La condizione finanziaria delle imprese, modi per migliorarla. Modi per migliorare la condizione finanziaria dell'impresa

introduzione

Una delle condizioni più importanti per una gestione finanziaria di successo di un'impresa è l'analisi della sua condizione finanziaria. La condizione finanziaria dell'impresa è caratterizzata da una serie di indicatori che riflettono il processo di formazione e utilizzo delle sue risorse finanziarie, riflette i risultati finali delle sue attività.

Un'analisi della condizione finanziaria di un'impresa consente di studiare lo stato del capitale nel processo della sua circolazione, di identificare la capacità di un'impresa di un funzionamento e uno sviluppo sostenibili in condizioni mutevoli dell'ambiente esterno e interno.

Un'analisi ben condotta consente di identificare ed eliminare le carenze attività finanziarie e trovare riserve per migliorare la condizione finanziaria dell'impresa e la sua solvibilità; prevedere i risultati finanziari sulla base delle effettive condizioni dell'attività economica e della disponibilità di fondi propri e presi in prestito.

La rilevanza dell'argomento è dovuta al fatto che la condizione finanziaria di un'impresa è la caratteristica più importante della sua attività e affidabilità. Determina la competitività dell'impresa, il suo potenziale nella cooperazione commerciale, è una garanzia dell'efficace funzionamento sia dell'impresa stessa che dei suoi partner.

Nelle condizioni moderne, la corretta definizione della condizione finanziaria di un'impresa è di grande importanza non solo per le stesse entità economiche, ma anche per numerosi azionisti, in particolare potenziali investitori. Pertanto, il lavoro analitico presso l'impresa, connesso allo studio e alla previsione della sua condizione finanziaria, è di grande importanza. Identificazione tempestiva e completa debolezze» le finanze dell'impresa consentiranno l'attuazione di una serie di misure per prevenire il suo eventuale fallimento.

Lo scopo del lavoro è convalidare teoricamente il problema della condizione finanziaria, identificare modi per migliorarlo, formulare conclusioni specifiche sul miglioramento della situazione economica della LLC "VIKO".

Gli obiettivi del lavoro del corso sono:

Studio della metodologia dell'analisi finanziaria;

Raccolta e sistematizzazione delle informazioni necessarie;

Identificare opportunità per migliorare la condizione finanziaria;

Sviluppare misure per migliorare le attività finanziarie ed economiche.

1 Sistema per la diagnosi della posizione finanziaria di un'impresa

Caratteristiche del sistema di diagnosi della condizione finanziaria di un'impresa e dei suoi obiettivi

In senso economico, l'essenza della diagnosi della condizione finanziaria di un'impresa consiste nello stabilire e studiare i segni, misurare le principali caratteristiche che riflettono la condizione finanziaria di un'entità economica, al fine di prevedere possibili deviazioni da valori stabili, medi, standard e prevenire violazioni del normale funzionamento.

Il rapporto tra attività e passività dell'organizzazione: questa è la condizione finanziaria dell'impresa (FSP), ad es. rapporto tra i fondi delle imprese e le loro fonti.

Il compito principale di diagnosticare la condizione finanziaria di un'impresa può essere attribuito, in primo luogo, a determinare la qualità della condizione finanziaria di un'impresa, nonché a determinare le ragioni del suo miglioramento o deterioramento; inoltre, di norma, vengono preparate raccomandazioni sulla solvibilità e sulla stabilità finanziaria di questa organizzazione o impresa.

Questi compiti vengono risolti studiando la dinamica degli indicatori finanziari assoluti e relativi e sono suddivisi nei seguenti blocchi analitici:

analisi strutturale di attività e passività;

analisi di solvibilità (liquidità);

analisi stabilità finanziaria;

analisi del necessario aumento di capitale proprio.

Pertanto, la diagnostica della condizione finanziaria di un'impresa o di un'organizzazione include la definizione di caratteristiche valutative, la definizione e la scelta di metodi per la loro misurazione, nonché la caratterizzazione di queste caratteristiche secondo determinati principi, effettua una valutazione delle deviazioni riscontrate da valori standard (accettati). Lo scopo stesso della diagnostica può essere formulato in questo modo: aumentare l'efficienza di un'organizzazione o di un'impresa sulla base di uno studio sistematico delle attività e della generalizzazione dei loro risultati, quindi tutte queste attività vengono svolte al fine di aumentare i profitti dell'impresa .

La corretta affermazione del problema e la scelta dello scopo di diagnosticare la condizione finanziaria dell'impresa hanno Grande importanza. Sulla loro base e tenendo conto delle opportunità disponibili, viene determinata la vera condizione finanziaria dell'impresa, vengono sviluppati modi per ottenere soluzioni ottimali, vengono selezionati i metodi di gestione, vengono apportate varie modifiche alle attività organizzative, tecnologiche, commerciali e di altro tipo dell'azienda impresa. Il sistema di scopi e obiettivi della diagnostica FSP dovrebbe essere specificato in termini di contenuto, tempo di attuazione e livelli.

La diagnostica viene eseguita utilizzando rapporti finanziari. Nell'analisi, va ricordato che in ogni fase del ciclo di vita di un'impresa (tabella 1.1), è opportuno privilegiare alcuni indicatori specifici.

Tabella 1.1

Cicli di vita aziendali

	Caratteristica
1° stadio di origine	L'attenzione dovrebbe essere sugli indicatori liquidità e stabilità finanziaria
2 - fase di accelerazione della crescita	Gli indicatori più importanti in questa fase sono gli indicatori di liquidità e indipendenza
3 - fase di rallentamento della crescita	Particolare attenzione in questa fase dovrebbe essere prestata ai rapporti di redditività di tutte le operazioni come indicatori integrati.
4 - fase di maturità	In questa fase Attenzione specialeè dato agli indicatori che caratterizzano l'attività di investimento dell'impresa
5 - fase di declino	una fase piuttosto complicata che richiede un monitoraggio costante dei cambiamenti in tutti i gruppi di indicatori, ma richiede un'attenzione particolare indici di liquidità e redditività

Organizzazione lavoro analitico presso l'impresa dovrebbe contribuire alla tempestiva identificazione delle riserve disponibili presso l'impresa e le sue divisioni e trovare modi per implementarle. Tutto ciò richiede un'analisi sistematica in una certa sequenza e un aumento della sua efficienza.

La corretta esecuzione del lavoro analitico dipende dalla sua organizzazione attentamente ponderata, ad es. pianificare e seguire la corretta sequenza di questo lavoro.

La prassi consolidata di analizzare la produzione e le attività economiche nelle imprese industriali mostra che comprende le fasi seguenti.

1. Elaborazione di un piano per il lavoro analitico:

Determinazione del tema di analisi e indicazioni per l'utilizzo dei suoi risultati;

Sviluppo del programma, piano del calendario e distribuzione del lavoro tra gli artisti;

Individuazione delle fonti di informazione, colmandone la mancanza;

Elaborazione di layout, tavole analitiche, modalità del loro riempimento, modalità di lavorazione dei materiali, formazione dei risultati delle analisi.

2. Preparazione dei materiali per l'analisi:

Selezione delle informazioni disponibili, creazione di fonti aggiuntive;

Verifica dell'accuratezza delle informazioni;

Elaborazione analitica delle informazioni.

3. Stime preliminari (caratteristiche):

Implementazione degli indicatori studiati per il periodo in corso;

Variazione degli indicatori rispetto agli indicatori del periodo precedente;

Gradi di utilizzo delle risorse.

4. Analisi delle cause dei cambiamenti dinamici e delle deviazioni dalla base:

Definizioni della gamma dei fattori interagenti e del loro raggruppamento;

Divulgazione di collegamenti e dipendenze tra fattori;

Eliminazione dell'influenza di fattori che non dipendono dall'oggetto in studio;

Misurazione quantitativa dell'influenza dei fattori;

Valutazione del danno dall'influenza negativa di fattori;

Individuazione delle riserve non utilizzate.

5. Valutazione finale e calcolo sintetico delle riserve:

Conclusioni sui risultati dell'analisi, valutazione finale;

A seconda del grado di copertura dei fenomeni e dei processi studiati, l'analisi può essere completa (generale) e parziale (locale).

Con un'analisi completa, vengono studiati tutti gli aspetti delle attività produttive ed economiche dell'impresa e delle sue divisioni. Di solito, un'analisi completa è programmata per periodi di rendicontazione separati (trimestre, anno).

In un'analisi parziale, vengono studiate le singole divisioni dell'impresa oi singoli aspetti delle attività dell'impresa. Ad esempio, si analizza la vendita dei prodotti, il costo di produzione, la produttività del lavoro, l'utilizzo della capacità produttiva, l'utilizzo delle materie prime, ecc.

Con un'analisi parziale può essere utilizzato uno studio mirato (selettivo) dei singoli indicatori. Ad esempio, invece di studiare il costo di produzione nel suo insieme, vengono analizzati solo i costi di officina o generali di fabbrica o il costo delle singole tipologie di prodotti.

A seconda della frequenza dell'analisi, può essere giornaliera, mensile, trimestrale e annuale. Il tempo dell'analisi è determinato anche dalla gamma di indicatori studiati. Pertanto, l'attuale analisi giornaliera si limita a un ristretto numero di indicatori utilizzati per la gestione operativa della produzione. Questi includono: il volume della produzione e delle vendite di prodotti, la gamma e la gamma di prodotti, la qualità del prodotto, la deviazione dalle norme e dagli standard dei costi di produzione per salari, materiali e costi di officina dal piano. La contabilità è effettuata su base giornaliera cumulativa dall'inizio del mese. L'analisi quotidiana consente di influenzare attivamente il corso della produzione in modo tempestivo. L'efficacia del lavoro analitico dipende direttamente dalla tempestiva identificazione delle riserve e dall'attuazione di misure adeguate per mobilitarle. Il raggiungimento dell'efficienza e l'approfondimento dell'analisi è possibile a condizione di un uso sempre più ampio dei computer, dei computer e dell'uso di metodi economico-matematici e statistici, delle tecnologie informatiche.

L'analisi del lavoro dell'impresa viene effettuata dai servizi economici con l'ampio coinvolgimento di ingegneri e tecnici.

Le forme organizzative di analisi dell'attività economica dell'impresa sono determinate dalla composizione dell'apparato e dal livello tecnico di gestione.

Nell'impresa "VIKO" LLC, le attività di tutti i servizi economici sono gestite dal capo economista, che è il vicedirettore per le questioni economiche. Organizza tutto il lavoro economico dell'impresa, compresa l'analisi dell'attività economica. Alla sua diretta subordinazione sono il laboratorio di economia e organizzazione della produzione, il dipartimento di pianificazione ed economia, i dipartimenti del lavoro e salari, contabilità, finanziaria, ecc. Un dipartimento o un gruppo di analisi economica può essere assegnato a un'unità strutturale separata. Nelle medie e piccole imprese, il capo del dipartimento di pianificazione o il capo contabile dirige il lavoro analitico. Per coordinare il lavoro analitico, possono anche essere creati consigli tecnici ed economici, che includono i capi di tutti i dipartimenti e servizi dell'impresa. finanziario stati imprese, miglioramento finanziario stati ottimizzando i singoli...

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Capitolo 1. Base teorica finanza e gestione in tutta l'impresa.

1.1. Essenza e funzioni della finanza.

La competitività e la solvibilità di un'entità economica sono determinate principalmente dall'organizzazione razionale delle finanze. L'economia di mercato non ha solo portato al rafforzamento del ruolo della finanza nel funzionamento dell'impresa. Ha determinato un nuovo posto per loro nel sistema economico. La maggior parte dei regolatori di mercato appartiene agli elementi del meccanismo finanziario, cioè fanno parte della finanza. La finanza nasce con l'avvento del denaro. Il denaro, agendo come mezzo di circolazione, diventa capitale, cioè un valore che si autoaccresce, ovvero un valore che porta profitto o reddito. Così, il denaro crea le condizioni per l'emergere della finanza come sfera indipendente dei rapporti monetari, come parte dei rapporti di produzione.

La finanza come concetto scientifico è solitamente associata a quei processi che si manifestano alla superficie della vita sociale in varie forme e sono necessariamente accompagnati dal movimento (contante o meno) di fondi. Sia che si parli della distribuzione degli utili e della formazione di fondi intra-economici presso le imprese, o del trasferimento dei pagamenti delle tasse alle entrate del bilancio statale, o del contributo di fondi ai fondi fuori bilancio o di beneficenza - in tutti questi e simili finanziari transazioni, c'è un movimento di fondi.

Ma il flusso di cassa da solo non rivela l'essenza della finanza. Per comprenderlo è necessario individuare quelle proprietà generali che caratterizzano la natura interna di tutti i fenomeni finanziari.

Se ignoriamo le numerose forme specifiche in cui si svolgono i processi finanziari, possiamo vedere la cosa comune che li unisce: le relazioni alla base delle transazioni finanziarie tra i vari partecipanti alla produzione sociale, o le relazioni sociali. Per natura, questi rapporti sono rapporti di produzione.
(economici), poiché sorgono direttamente nella produzione sociale.

Le relazioni economiche sono eccezionalmente diverse: sorgono in tutte le fasi del processo riproduttivo, a tutti i livelli di gestione, in tutte le sfere dell'attività sociale. Allo stesso tempo, le relazioni economiche omogenee, presentate in una forma astratta generalizzata, formano una categoria economica. La finanza, esprimendo i rapporti di produzione realmente esistenti nella società, che hanno un carattere oggettivo e uno scopo sociale specifico, agiscono come una categoria economica.

La particolarità delle relazioni che compongono il contenuto della finanza come categoria economica risiede nel fatto che esse hanno sempre una forma espressiva monetaria. La natura monetaria delle relazioni finanziarie è un segno importante della finanza. Il denaro è un prerequisito per l'esistenza della finanza. Se non c'è denaro, non può esserci nemmeno la finanza, poiché quest'ultima è una forma sociale condizionata dall'esistenza della prima.
((.

L'emergere di relazioni finanziarie si fa sempre sentire attraverso il flusso di cassa reale. L'assenza di tale movimento nelle fasi di produzione e consumo del processo riproduttivo indica che non sono il luogo in cui ha avuto origine la finanza. Il vero movimento dei fondi avviene nella seconda e terza fase del processo di riproduzione, nella distribuzione e nello scambio. Tuttavia, la natura del movimento di valore (nella sua forma monetaria) in queste fasi è diversa, il che non consente di attribuire entrambi alla sfera di funzionamento della finanza. Al secondo stadio della riproduzione vi è un movimento unilaterale (senza controequivalente) della forma monetaria del valore; sul terzo - movimento bilaterale (contro) di valori, uno dei quali è sotto forma di denaro e l'altro - sotto forma di merci.

Pertanto, l'area di origine e funzionamento della finanza è la seconda fase del processo di riproduzione, in cui il valore del prodotto sociale è distribuito secondo lo scopo previsto e le entità aziendali, ciascuna delle quali deve ricevere la sua quota nel prodotto prodotto. Pertanto, una caratteristica importante della finanza come categoria economica è la natura distributiva delle relazioni finanziarie ((.

Tuttavia, questa caratteristica non è sufficiente per caratterizzare completamente l'essenza della finanza. La varietà dei rapporti di distribuzione porta al fatto che nella seconda fase del processo riproduttivo si trovano diverse categorie economiche: finanza, credito, salario, prezzo. La finanza differisce significativamente dalle altre categorie che operano nella fase di distribuzione dei costi.

La sfera primaria per l'emergere delle relazioni finanziarie è costituita dai processi di distribuzione primaria del valore di un prodotto sociale, quando questo valore si scompone nei suoi elementi costitutivi (c, v ed m) e si formano varie forme di reddito e risparmio monetario.
L'allocazione dell'utile, dei contributi previdenziali, ecc. Come parte dei proventi della vendita di prodotti, viene effettuata con l'aiuto della finanza e riflette il processo di distribuzione dei costi secondo lo scopo previsto di ciascuna delle sue parti. Ulteriore ridistribuzione del valore tra entità aziendali (ritiro di parte dell'utile a disposizione dello Stato, pagamento delle tasse da parte dei cittadini del paese, ecc.) e specificazione della sua destinazione d'uso (direzione del profitto verso investimenti di capitale, formazione di fondi di incentivazione da varie fonti, ecc.) si verifica anche su base finanziaria.

La distribuzione e redistribuzione del valore con l'ausilio della finanza è necessariamente accompagnata dal movimento di fondi, che assumono una forma specifica di risorse finanziarie; sono formati da entità commerciali e dallo stato a spese di vari tipi di entrate, detrazioni e ricevute di cassa e sono utilizzati per la riproduzione ampliata, incentivi materiali lavoratori, soddisfazione dei bisogni sociali e di altro tipo della società. Le risorse finanziarie fungono da portatrici materiali dei rapporti finanziari (11111(. Il fatto che le risorse finanziarie appartengano a una determinata entità economica e lo Stato consente loro di essere separate dai fondi della popolazione e, in particolare, di tracciare un confine tra finanza e salari.

L'utilizzo delle risorse finanziarie avviene principalmente attraverso fondi a destinazione specifica, sebbene sia possibile anche una forma non finanziaria del loro utilizzo. I fondi finanziari sono una componente importante del sistema generale di fondi monetari che funziona nell'economia.
La forma stock di utilizzo delle risorse finanziarie è oggettivamente predeterminata dai bisogni di riproduzione allargata e presenta alcuni vantaggi rispetto alla forma non stock: permette di collegare più strettamente la soddisfazione di qualsiasi esigenza con le capacità economiche della società.

La considerazione delle risorse finanziarie come vettori materiali di relazioni finanziarie consente di distinguere la finanza dall'insieme delle categorie coinvolte nella distribuzione dei costi. Nessuno di loro, fatta eccezione per la finanza, è caratterizzato da un tale vettore materiale.
Quindi, un'importante specificità della finanza, che la distingue dalle altre categorie distributive, è che i rapporti finanziari sono sempre legati alla formazione di entrate e risparmi di cassa, che si configurano come risorse finanziarie (11111(. Questa caratteristica è comune alle relazioni di eventuali formazioni socio-economiche, Ovunque esse funzionino, le forme e le modalità con cui le risorse finanziarie vengono generate e utilizzate sono cambiate a seconda del mutamento della natura sociale della società.

Lo studio dell'essenza economica della finanza, l'individuazione delle specificità di questa categoria ci permette di dare la seguente definizione.
La finanza è un insieme di relazioni monetarie che sorgono nel processo di distribuzione e ridistribuzione del valore del prodotto sociale lordo e parte della ricchezza nazionale in connessione con la formazione di reddito in contanti e risparmi da entità commerciali e dallo stato e il loro utilizzo per ampliato riproduzione, incentivi materiali per i lavoratori, soddisfazione dei bisogni sociali e di altro genere della società.

I rapporti finanziari per natura sono distributivi e la distribuzione del valore è svolta principalmente dai soggetti. Questi ultimi formano fondi stanziati a seconda del ruolo che svolgono nella produzione sociale.
È il ruolo del soggetto nella produzione sociale che funge da criterio oggettivo per la classificazione dei rapporti finanziari. In conformità con esso, nell'insieme totale delle relazioni finanziarie, si distinguono tre grandi aree interconnesse: le finanze delle entità aziendali
(imprese, enti, istituzioni), assicurazioni, finanza pubblica (11111(. A seconda della natura delle attività dei soggetti all'interno di ciascuna di queste aree, si possono distinguere vari collegamenti. Ciascun collegamento svolge i propri compiti, ha una propria struttura del apparato finanziario, ma insieme formano un sistema statale finanziario (Fig. 1.1)

Riso. 1.1. La struttura del sistema finanziario dello Stato.

L'interazione tra i selezionati anelli del sistema finanziario avviene, di norma, attraverso la mediazione di istituzioni del sistema bancario, che svolgono un ruolo particolarmente importante in relazione al funzionamento delle finanze dell'impresa.

Le finanze delle entità aziendali sono l'elemento principale dello schema di cui sopra e rappresentano le relazioni monetarie associate alla formazione e alla distribuzione delle risorse finanziarie. Le risorse finanziarie sono formate da fonti quali: fondi propri e assimilati (capitale sociale, conferimenti di azioni, profitto dalle attività principali, reddito fisso, ecc.); mobilitato sul mercato finanziario a seguito di operazioni con titoli; percepito in ordine di ridistribuzione (sussidi di bilancio, risarcimenti assicurativi, ecc.).

Le finanze di un'entità aziendale svolgono tre funzioni principali:

1) formazione, mantenimento di una struttura ottimale e incremento del potenziale produttivo;

2) assicurare le attività finanziarie ed economiche correnti;

3) assicurare la partecipazione di un soggetto economico all'attuazione politica sociale.

L'assicurazione è l'insieme dei rapporti redistributivi tra i partecipanti al contratto di assicurazione concernenti la creazione di un fondo assicurativo target a scapito dei contributi monetari, destinato a risarcire eventuali danni in relazione alle conseguenze degli eventi assicurati. Come risultato delle attività delle organizzazioni assicurative, si formano potenti fondi di risorse finanziarie. Attualmente in
In Russia, l'attività assicurativa è demonopolizzata, vengono create organizzazioni assicurative non statali. In Occidente le compagnie di assicurazione, di regola, non appartengono a strutture statali; allo stesso tempo, esiste anche un sistema di sicurezza sociale statale (previdenza sociale).

Le finanze pubbliche sono il mezzo più importante per ridistribuire il valore del prodotto sociale e parte della ricchezza nazionale. Si basano sul sistema dei bilanci: federale, repubblicano, locale. Un elemento distinto nel sistema delle finanze pubbliche comprende i fondi fuori bilancio, il cui scopo principale è finanziare alcune attività mirate. I principali fondi fuori bilancio sono: il Fondo pensione, il Fondo di previdenza sociale, il Fondo statale per l'occupazione, il Fondo federale di assicurazione medica obbligatoria.

Ciascun anello del sistema finanziario, a sua volta, è articolato in sotto-collegamenti a seconda dell'appartenenza settoriale dei soggetti, delle forme di proprietà, della natura delle attività e di altri fattori con una propria struttura organizzativa, funzioni, scopi e obiettivi. L'essenza del rapporto tra le aree individuate e i collegamenti del sistema finanziario è il reciproco sostegno finanziario delle loro attività e si esprime sotto forma di tasse, canoni, detrazioni, dazi, sanzioni, stanziamenti, ecc.
Questi rapporti si basano sulle finanze degli enti economici, più precisamente sul sostegno finanziario ai costi di riproduzione, svolto in tre forme: autofinanziamento, prestito e finanziamento pubblico. L'ottimizzazione del rapporto tra le forme di sicurezza finanziaria elencate è effettuata dallo Stato attraverso la sua politica finanziaria.

La finanza è uno strumento di distribuzione del valore oggettivamente condizionato. L'essenza della finanza come sfera speciale delle relazioni distributive si manifesta principalmente attraverso la funzione distributiva. È attraverso questa funzione che si realizza lo scopo pubblico della finanza, fornendo a ciascun ente imprenditoriale le risorse finanziarie di cui ha bisogno, utilizzate sotto forma di fondi a destinazione specifica. È con l'ausilio di questa funzione che si realizza la distribuzione primaria del valore di nuova creazione e la formazione del reddito primario sulla base: utili, oneri sociali, ecc.; nell'orbita della funzione distributiva rientra anche il fondo ammortamento.

Soggetti nel metodo finanziario di distribuzione sono le persone giuridiche e le persone fisiche che partecipano al processo di riproduzione, a disposizione dei quali sono e sono costituite fondi speciali.

Grazie alla funzione distributiva, la finanza serve il processo riproduttivo nel suo insieme, influenzando attivamente tutte le sue fasi. Con l'ausilio di tale funzione si realizza anzitutto la sostituzione del costo dei mezzi di produzione consumati e la formazione del reddito in varie forme; allo stesso tempo, la funzione distributiva consente alle imprese di formare fondi speciali necessari per soddisfare le esigenze di sviluppo della produzione e incentivi materiali per i lavoratori.

Questa funzione, nonostante la sua versatilità, non rivela completamente le proprietà inerenti alla finanza come categoria economica. Il fatto è che la finanza, associata al movimento del valore del prodotto sociale, espresso in termini monetari, ha la proprietà di determinare quantitativamente
(attraverso risorse finanziarie e fondi) riflettono il processo riproduttivo nel suo insieme e le sue varie fasi. Grazie a questa proprietà, le finanze sono in grado di “segnalare” costantemente come si formano le proporzioni del prodotto sociale distribuito, se è assicurata la continuità del processo riproduttivo, se i fondi stanziati sono formati in modo tempestivo e completo nei diversi ambiti e settori dell'economia.
La capacità della finanza di riflettere quantitativamente l'andamento del processo riproduttivo, “segnalando” di malfunzionamenti e deviazioni, consente di controllare sistematicamente le proporzioni dei costi che si stanno sviluppando nella società. La proprietà oggettivamente inerente alla finanza, che consiste nella loro capacità di “segnalare” l'andamento del processo distributivo, si manifesta attraverso un'altra funzione della finanza: il controllo.

La base della funzione di controllo della finanza è il movimento delle risorse finanziarie, che avviene sia in forma stock che non.
Poiché la finanza "penetra" tutta la produzione sociale, tutte le sue sfere e divisioni, tutti i livelli di gestione, esse agiscono
"strumento universale di controllo da parte della società sulla produzione, distribuzione e circolazione del prodotto sociale totale" ((.

L'informazione finanziaria funge da strumento per l'attuazione della funzione di controllo della finanza. È contenuto negli indicatori finanziari disponibili nella rendicontazione contabile, statistica e operativa.
Gli indicatori finanziari sono una sorta di indicatori di costo, la loro particolarità è nella natura sintetica (complessa) della riflessione di vari aspetti dell'attività economica di imprese, organizzazioni, istituzioni.
Gli indicatori finanziari consentono di vedere i vari aspetti del lavoro delle imprese e valutare i risultati dell'attività economica; sulla base di queste, si adottano misure per eliminare gli aspetti negativi individuati.

La funzione di controllo della finanza può essere attuata con maggiore o minore completezza. Il grado e la profondità di attuazione della funzione di controllo sono in gran parte determinati dallo stato della disciplina finanziaria nell'economia.
La disciplina finanziaria è una procedura obbligatoria per tutte le imprese, organizzazioni, istituzioni e funzionari per condurre un'economia finanziaria, rispettare norme e regole stabilite e adempiere agli obblighi finanziari. I requisiti della disciplina finanziaria sono determinati, da un lato, principi generali organizzazione della finanza e, dall'altra, le condizioni specifiche per il funzionamento della finanza nelle divisioni strutturali della produzione materiale e nella sfera non produttiva.

La funzione di controllo non opera isolatamente, ma in stretta unione con la funzione di distribuzione. L'azione simultanea di entrambe le funzioni permette di manifestare pienamente l'essenza economica della finanza. Le funzioni di distribuzione e controllo riflettono due aspetti indissolubilmente legati delle relazioni finanziarie. Nella vita reale non esistono tali relazioni finanziarie che siano solo di natura distributiva e non abbiano una funzione di controllo; allo stesso tempo, non sussistono tali rapporti finanziari che avrebbero proprietà di controllo e non sarebbero distributivi. Le funzioni distributive e di controllo sono due facce dello stesso processo economico. Solo nella loro unità e stretta interazione la finanza può manifestarsi come una categoria di distribuzione del valore.

1.2. Sistema di gestione finanziaria presso l'impresa.

L'economia di mercato nella Federazione Russa sta guadagnando slancio. Insieme ad essa, la concorrenza si sta rafforzando come principale meccanismo di regolazione del processo economico. Pertanto, la competitività di un'entità economica può essere assicurata solo da una corretta gestione della circolazione delle risorse finanziarie e dei capitali a sua disposizione.

Il processo di funzionamento di qualsiasi impresa è ciclico. All'interno di un ciclo si realizzano: l'attrazione delle risorse necessarie, la loro combinazione nel processo produttivo, la vendita dei manufatti e la ricezione dei risultati finanziari finali. In un'economia di mercato, c'è uno spostamento delle priorità negli oggetti e negli obiettivi del sistema di gestione di un'entità economica. Come è noto, oggetti economici consolidati e relativamente indipendenti che costituiscono l'ambito di applicazione delle funzioni di gestione generale sono il denaro (più precisamente, le risorse finanziarie), le risorse di lavoro, i mezzi e gli oggetti di lavoro. In un'economia pianificata centralmente, le priorità nella gestione di questi oggetti, di regola, non erano poste. La pianificazione totale, la centralizzazione e le limitate risorse inerenti a questo tipo di economia prevedevano l'introduzione del loro rigido finanziamento. La libertà nella manipolazione delle risorse, la loro reciproca sostituzione era molto limitata.
Inoltre, le imprese sono state collocate in un quadro finanziario ristretto e non hanno potuto scegliere la struttura più razionale (a loro avviso) di tutte le risorse utilizzate.

In un'economia di mercato, queste restrizioni vengono in gran parte rimosse (i limiti vengono cancellati, il ruolo dell'approvvigionamento centralizzato viene ridotto, ecc.) e una gestione efficace implica l'ottimizzazione del potenziale di risorse di un'impresa. In questa situazione, aumenta notevolmente l'importanza di una gestione efficace delle risorse finanziarie. Dipende da quanto efficacemente ed opportunamente vengono trasformati in capitale fisso e circolante, nonché in mezzi per stimolare la forza lavoro benessere finanziario l'impresa nel suo insieme, i suoi proprietari e dipendenti. In queste condizioni, le risorse finanziarie sono di fondamentale importanza, poiché si tratta dell'unico tipo di risorse d'impresa che possono essere trasformate direttamente e con un intervallo minimo di tempo in qualsiasi altro tipo di risorse (11111 (. In un modo o nell'altro, il ruolo di le risorse finanziarie sono importanti a tutti i livelli di gestione (strategico, tattico, operativo), tuttavia, acquisiscono un significato speciale in termini di strategia di sviluppo dell'impresa. Pertanto, la gestione finanziaria (gestione finanziaria), come una delle funzioni principali del apparato di gestione, acquisisce un ruolo chiave in un'economia di mercato.

Qualsiasi attività inizia con la formulazione e la risposta alle seguenti tre domande chiave: 1) quale dovrebbe essere la dimensione e la composizione ottimale del patrimonio dell'impresa, consentendo di raggiungere gli obiettivi e gli obiettivi fissati per l'impresa?; 2) dove trovare le fonti di finanziamento e quale dovrebbe essere la loro composizione ottimale?; 3) come organizzare la gestione attuale e futura delle attività finanziarie, garantendo la solvibilità e la stabilità finanziaria dell'impresa?

Questi problemi vengono risolti nell'ambito della gestione finanziaria, che è uno dei sottosistemi chiave del sistema generale di gestione dell'impresa.
La logica del suo funzionamento è mostrata in Figura 1.2 (p.).

È possibile costruire la struttura organizzativa del sistema di gestione finanziaria di un'entità economica, nonché il suo personale diversi modi a seconda delle dimensioni dell'impresa e del tipo di attività. Per grande azienda la più caratteristica è la separazione di un servizio speciale guidato dal vicepresidente per le finanze (direttore finanziario) e, di regola, comprendente la contabilità e l'ufficio finanziario.

Nelle piccole imprese, il ruolo di direttore finanziario è solitamente svolto da Capo Ragioniere. Il lavoro di un manager finanziario o fa parte del lavoro del top management dell'azienda, oppure è associato al fornirgli le informazioni analitiche necessarie e utili per prendere decisioni gestionali di natura finanziaria. Il gestore finanziario si trova costantemente di fronte al problema della scelta delle fonti di finanziamento. La sua particolarità sta anche nel fatto che il mantenimento dell'una o dell'altra fonte costa all'impresa in modo diverso. Ogni fonte di finanziamento ha il suo prezzo, e questo prezzo può anche essere di natura stocastica.

Riso. 1.2. La struttura e il processo di funzionamento del sistema di gestione finanziaria dell'impresa.

Le decisioni finanziarie sono accurate solo se la base di informazioni è buona e obiettiva. Il livello di obiettività dipende dalla misura in cui il mercato dei capitali corrisponde a un mercato efficiente. Ciò sottolinea l'eccezionale importanza delle funzioni svolte dal gestore finanziario (sulla rivista "Fortune" del 1976 si osservava che
Il 25,3% del personale senior delle più grandi società americane ha iniziato la propria carriera nella finanza (1111 (). Indipendentemente dalla struttura organizzativa dell'azienda, il manager finanziario è responsabile dell'analisi problemi finanziari prendere decisioni in alcuni casi o formulare raccomandazioni al top management.

La logica di individuazione delle aree di attività di un gestore finanziario è strettamente correlata alla struttura di bilancio, quale principale modulo di rendicontazione che riflette la condizione patrimoniale e finanziaria dell'impresa (Fig. 1.3).

Fig.1.3. Aree chiave di attività di un manager finanziario

Le aree di attività selezionate determinano simultaneamente i compiti principali che il manager deve affrontare. La composizione di questi compiti può essere dettagliata come segue.

Nell'ambito della prima direzione, viene effettuata una valutazione generale:

I beni aziendali e le fonti della loro formazione;

L'importo e la composizione delle risorse necessarie per mantenere il potenziale economico raggiunto dell'impresa ed espandere le sue attività;

Fonti di finanziamento aggiuntivo;

Sistemi di monitoraggio dello stato e dell'efficienza nell'uso delle risorse finanziarie.

La seconda direzione prevede una valutazione dettagliata di:

Il volume delle risorse finanziarie richieste;

Forme della loro presentazione (credito a lungo oa breve termine, contanti);

Gradi di disponibilità e tempi di presentazione (la disponibilità delle risorse finanziarie può essere determinata dai termini del contratto; i finanziamenti devono essere disponibili nella giusta quantità e al momento giusto);

Il costo del possesso di questo tipo di risorsa (tassi di interesse, altre condizioni formali e informali per fornire questa fonte di fondi);

Il rischio associato a questa fonte di fondi.

La terza direzione prevede l'analisi e la valutazione delle decisioni di investimento a lungo e a breve termine:

L'ottimalità della trasformazione delle risorse finanziarie in altri tipi di risorse (materiali, lavorative, monetarie);

Opportunità ed efficienza degli investimenti in immobilizzazioni, loro composizione e struttura;

capitale circolante ottimale;

Efficienza degli investimenti finanziari.

L'assunzione di decisioni sulla base delle suddette stime avviene a seguito dell'analisi di soluzioni alternative che tengano conto del compromesso tra esigenze di liquidità, stabilità finanziaria e redditività.

Anche l'assegnazione dei principali compiti della gestione finanziaria è determinata in gran parte dal contenuto del bilancio.
(fig.1.4).

Valutazione e analisi prospettiche delle attività commerciali e di investimento

Valutazione attuale della condizione finanziaria

Riso. 1.4. Strutturare il contenuto della gestione finanziaria dell'impresa.

Formuliamo un sistema di obiettivi che definiscano i segni di una gestione finanziaria di successo:

Sopravvivenza dell'impresa in un ambiente competitivo;

Evitare il fallimento e gravi fallimenti finanziari;

Massimizzare il "prezzo" dell'impresa;

Tassi di crescita accettabili del potenziale economico dell'impresa;

Crescita dei volumi di produzione e vendita;

Massimizzazione del profitto;

Minimizzazione dei costi.

La priorità di un particolare obiettivo è determinata dall'impresa stessa in base alla situazione attuale.

Gli obiettivi sono realizzati attraverso l'uso di vari strumenti finanziari. Ci sono diversi approcci per interpretare il concetto
"strumento finanziario" (1111(. Nella sua forma più generale, per strumento finanziario si intende qualsiasi contratto in base al quale si ha un aumento simultaneo delle attività finanziarie di un'impresa e delle passività finanziarie di un'altra impresa. Gli strumenti finanziari sono suddivisi in primari (denaro, titoli, debiti e attivi sull'operatività corrente) e secondari, o derivati (opzioni finanziarie, futures, contratti a termine).

Esiste anche un'interpretazione più semplificata del termine “strumento finanziario”. In base ad essa si distinguono tre categorie principali di strumenti finanziari: contante (fondi in cassa e in conto corrente, valuta), titoli di credito (obbligazioni, futures, opzioni, ecc.) e modalità di partecipazione al capitale autorizzato (azioni e azioni).

I metodi di gestione finanziaria sono diversi. I principali sono: previsione, pianificazione, fiscalità, assicurazione, autofinanziamento, prestito, sistema di liquidazione, sistema di assistenza finanziaria, sistema di sanzioni finanziarie, sistema di ammortamento, sistema di incentivazione, principi di pricing, operazioni fiduciarie, operazioni di garanzia, operazioni di trasferimento, factoring, affitto, locazione.
Un elemento integrante dei metodi di cui sopra sono metodi speciali di gestione finanziaria: prestiti, prestiti, tassi di interesse, dividendi, quotazione dei tassi di cambio, accise, sconti, ecc. La base del supporto informativo per il sistema di gestione finanziaria è qualsiasi informazione di un natura:

Bilancio d'esercizio;

Rapporti delle autorità finanziarie;

Informazioni delle autorità del sistema bancario;

Informazioni su merci, azioni e borse valutarie;

Altre informazioni.

Il supporto tecnico del sistema di gestione finanziaria ne è un elemento indipendente e molto importante. Molti moderni sistemi basati sulla tecnologia paperless (regolamenti interbancari, regolamenti reciproci, regolamenti con carte di credito, ecc.) sono impossibili senza l'uso di reti di computer, personal computer e pacchetti software applicativi funzionali.

Il funzionamento di qualsiasi sistema di gestione finanziaria è svolto nel quadro dell'attuale quadro giuridico e regolamentare. Questi includono: leggi, decreti del Presidente della Federazione Russa, risoluzioni
Governi della Federazione Russa, ordini e ordini di ministeri e dipartimenti, licenze, documenti statutari, norme, istruzioni, linee guida, ecc.

1.3. Basi metodologiche per l'analisi della condizione finanziaria di un'impresa

Transizione a economia di mercato, l'organizzazione della produzione con varie forme di proprietà e gestione richiedeva un approccio più approfondito e sistematico (completo) all'analisi della condizione finanziaria dell'impresa.

L'analisi finanziaria dell'impresa comprende un'analisi di:
1) - preliminare; 2) - stabilità finanziaria; 3) - liquidità di bilancio; 4) - rapporti finanziari; 5) - risultati finanziari; 6) - coefficienti di redditività e attività d'impresa.

L'analisi è condotta sulla base di una serie di indicatori economici. Un insieme di indicatori economici che caratterizzano la posizione finanziaria dell'impresa e l'attività dell'impresa dipende dalla profondità dello studio; tuttavia, la maggior parte dei metodi di analisi della posizione finanziaria (11111 prevede il calcolo dei seguenti gruppi di indicatori: stabilità finanziaria, solvibilità, attività commerciale, redditività
(Fig. 1.5).

Riso. 1.5. Classificazione degli indicatori di condizione finanziaria.

Il risultato dell'analisi preliminare è una valutazione generale della condizione finanziaria, nonché la determinazione della solvibilità e una struttura patrimoniale soddisfacente dell'impresa. Per identificare le cause dell'attuale situazione finanziaria, le prospettive e le vie specifiche per uscirne, viene effettuata un'analisi dettagliata, approfondita e completa delle attività dell'impresa. Vengono analizzate la dinamica della valuta di bilancio, la struttura delle passività, le fonti di formazione del capitale circolante e la loro struttura, le immobilizzazioni e altre attività non correnti, i risultati dell'attività finanziaria dell'impresa.

Analizzando la struttura delle passività, si realizzano i seguenti obiettivi: a) viene determinato il rapporto tra le fonti di finanziamento dell'impresa prese in prestito e quelle proprie; b) si rileva l'accantonamento di riserve e costi dell'impresa con proprie fonti, nonché tenendo conto dei prestiti a lungo termine e quindi a breve termine; tale analisi fornisce il quadro più completo dell'accantonamento di riserve e costi con proprie fonti di finanziamento; c) si considerano le ragioni per la formazione dei debiti (dipendenti e indipendenti dall'impresa), la sua quota nelle obbligazioni dell'impresa, la dinamica, la struttura, la quota dei debiti scaduti.

L'analisi della struttura delle passività viene effettuata congiuntamente all'analisi delle fonti di formazione del capitale circolante. Quando si esegue un'analisi, un prestito a lungo termine può essere equiparato alle fonti proprie dell'azienda, poiché viene utilizzato principalmente per formare immobilizzazioni. Inoltre, nell'ambito delle proprie fonti dovrebbero essere prese in considerazione anche altre fonti di formazione del capitale circolante (risconti passivi, riserve per spese e pagamenti futuri, riserve per svalutazione crediti) a determinate condizioni.

Dal tipo di stabilità finanziaria e dal suo cambiamento, si può giudicare l'affidabilità dell'impresa in termini di solvibilità.

L'analisi della stabilità finanziaria inizia con indicatori che riflettono l'essenza della stabilità della condizione finanziaria. Considerato che i finanziamenti a lungo ea medio termine sono principalmente diretti all'acquisizione di immobilizzazioni e investimenti di capitale, al fine di soddisfare la condizione di solvibilità è necessario limitare le rimanenze ei costi al valore del proprio capitale circolante.

In conformità con l'indicatore dell'accantonamento di riserve e costi con fonti proprie e prese in prestito, si distinguono i seguenti tipi di stabilità finanziaria:

1) assoluta stabilità della condizione finanziaria - il capitale circolante proprio prevede integralmente riserve e costi; è estremamente raro;

2) una condizione finanziaria normalmente stabile - scorte e costi sono forniti dall'importo del proprio capitale circolante e da fonti di prestito a breve termine;

3) condizione finanziaria instabile - riserve e costi sono forniti a spese del proprio capitale circolante, fonti di prestito a lungo termine e prestiti e prestiti a breve termine, cioè a spese di tutte le principali fonti di formazione di riserve e costi;

4) condizione finanziaria di crisi - scorte e costi non sono forniti dalle fonti della loro formazione; La società è sull'orlo del fallimento.

L'analisi della liquidità del bilancio consente di valutare il merito creditizio dell'impresa, ovvero la capacità di estinguere le proprie obbligazioni.
La liquidità è determinata coprendo le obbligazioni dell'impresa con il suo patrimonio, il cui periodo di trasformazione in denaro corrisponde alla scadenza delle obbligazioni. Le attività più liquide (contanti e titoli dell'impresa) devono essere maggiori o uguali alle passività più urgenti (debiti); attività di rapido realizzo (crediti e altre attività) - maggiori o uguali alle passività a breve termine; attività a lenta rotazione (scorte e costi, escluse le spese differite) - maggiori o uguali alle passività a lungo termine; attività di difficile vendita (immobilizzazioni immateriali, immobilizzazioni, investimenti in corso e attrezzature per l'installazione) - minori o uguali a passività durevoli
(fonti di fondi propri).

Se queste condizioni sono soddisfatte, il saldo è considerato assolutamente liquido. Nel caso in cui almeno una delle condizioni non sia soddisfatta, la liquidità del saldo differisce in misura maggiore o minore da quella assoluta. Allo stesso tempo, la mancanza di fondi in un gruppo di attività è compensata dal loro eccesso in termini di valore in un altro gruppo.
Va tenuto presente che in una situazione reale, attività meno liquide non possono sostituire quelle più liquide.

Per una valutazione completa della liquidità di bilancio (valutazione della situazione finanziaria in termini di liquidità, selezione del partner più affidabile), l'indicatore di liquidità totale (fl) ((:

NLA + 0,5*BRA + 0,3*MRA

dove NLA - le attività più liquide;

BRA - beni a rapido realizzo;

MRA - beni a lenta rotazione;

NSO - gli obblighi più urgenti;

KSP - passività a breve termine;

DSP - passività a lungo termine.

Per studiare i cambiamenti nella stabilità di un'impresa o condurre un'analisi comparativa di diverse aziende concorrenti, vengono utilizzati rapporti finanziari; i principali sono riportati nella Tabella 1.1.

Tabella 1.1

Indici finanziari

dove IB - bilancio;

OS - immobilizzazioni;

ПЗ - scorte industriali;

NP - lavori in corso;

A1 - il risultato della sezione I del bilancio patrimoniale;

A2 - il risultato della sezione II del saldo patrimoniale;

P4 - il risultato della sezione IV del passivo dello stato patrimoniale;

P5 - il risultato della sezione V del passivo dello stato patrimoniale;

P6 - il risultato della sezione VI del passivo di bilancio;

Gli obiettivi primari dell'analisi della performance finanziaria dell'impresa sono valutare:

Dinamica degli indicatori di profitto (validità della formazione e distribuzione del suo valore effettivo, identificazione e misurazione dell'effetto di vari fattori sull'utile, valutazione di eventuali riserve per ulteriore crescita dell'utile);

Attività commerciale e redditività dell'impresa, che sono caratterizzate dai seguenti indicatori (Tabella 1.2).

Tabella 1.2

Fattori di redditività e attività commerciale dell'impresa

dove il pr. - profitto;

B - proventi dalla vendita di prodotti (lavori, servizi);

GP - i resti dei prodotti finiti;

DZ - crediti;

KZ - debiti verso fornitori;

A - il valore dei beni dell'impresa;

PF - il costo medio annuo delle attività di produzione.

Per valutare la soddisfazione della struttura di bilancio e il grado di solvibilità dell'impresa, è possibile utilizzare l'approvato
Decreto del governo della Federazione Russa "Su alcune misure per l'attuazione della legislazione sull'insolvenza (fallimento) delle imprese"
498 del 20 maggio 1994, un sistema di criteri in base al quale sono calcolati tre indicatori per l'ultima data di rendicontazione:

1) indice di liquidità corrente (KTL):

Il risultato della II sezione del bene

L'esito della sezione VI del passivo - gli importi dei righi n. 640, 650, 660

Valore standard minimo KTL = 2

2) coefficiente di fondi propri (KOSS):

Il risultato della sezione IV della passività - Il risultato della sezione I dell'attività

Il risultato della II sezione del bene

Valore standard minimo di CMRR = 0,1

3) a) se durante l'analisi si ottiene un valore insoddisfacente di almeno uno dei suddetti coefficienti, viene calcolato il terzo coefficiente - il ripristino della solvibilità (KVP):

(KTL a g + KTL n g) * 6

Se il valore di questo coefficiente non raggiunge uno, l'impresa non ha una reale opportunità di ripristinare la propria solvibilità nei prossimi sei mesi; b) se si ottengono valori positivi per KTL e KOSS, viene calcolato il coefficiente possibile perdita solvibilità nei prossimi tre mesi (CMC):

(KTL a g + KTL n g) * 3

Se questo coefficiente è inferiore a uno, è possibile la perdita di solvibilità nel trimestre successivo.

Pertanto, un'analisi schematica della condizione finanziaria dell'impresa può essere rappresentata come segue (Fig. 1.6).

L'analisi della condizione finanziaria viene effettuata utilizzando le seguenti tecniche di base: confronti e raggruppamenti, sostituzioni a catena, differenze.
In alcuni casi possono essere utilizzati metodi di modellizzazione economica e matematica (analisi di regressione, analisi di correlazione).

Il metodo di confronto consiste nel confrontare gli indicatori finanziari del periodo di rendicontazione con i loro valori pianificati e con gli indicatori del periodo precedente. Affinché i risultati del confronto forniscano le corrette conclusioni dell'analisi, è necessario garantire la comparabilità degli indicatori confrontati, ovvero la loro omogeneità.

La ricezione di riepiloghi e raggruppamenti consiste nel combinare materiali informativi in tabelle analitiche. Ciò consente di effettuare i necessari confronti e conclusioni. I raggruppamenti analitici consentono nel processo di analisi di identificare la relazione tra vari fenomeni e indicatori economici; determinare l'influenza dei fattori più significativi e scoprire determinati modelli e tendenze nello sviluppo dei processi finanziari.

Il metodo delle sostituzioni a catena viene utilizzato per calcolare l'entità dell'influenza fattori individuali nel complesso generale del loro impatto sul livello dell'indicatore finanziario aggregato. Questa tecnica viene utilizzata nei casi in cui la relazione tra indicatori può essere espressa matematicamente sotto forma di relazione funzionale. L'essenza della ricezione delle sostituzioni a catena è che, sostituendo successivamente ogni indicatore di rendicontazione con quello di base, tutti gli altri indicatori sono considerati invariati. Questa sostituzione consente di determinare il grado di influenza di ciascun fattore sull'indicatore finanziario totale. L'uso delle sostituzioni a catena richiede una sequenza rigorosa per determinare l'influenza dei singoli fattori. Questa sequenza sta nel fatto che, prima di tutto, viene determinato il grado di influenza degli indicatori quantitativi.

L'accettazione delle differenze consiste nel fatto che la differenza assoluta o relativa (deviazione dalla linea di base) è preliminarmente determinata dai fattori oggetto di studio e dall'indicatore finanziario aggregato.
Quindi questa deviazione (differenza) per ciascun fattore viene moltiplicata per il valore assoluto di altri fattori correlati. La ricezione delle differenze e la ricezione delle sostituzioni a catena sono un tipo di ricezione, chiamata "eliminazione". L'eliminazione è una tecnica logica utilizzata nello studio delle relazioni funzionali, in cui l'influenza di un fattore viene individuata in sequenza ed è esclusa l'influenza di tutti gli altri.

Pertanto, sulla base di quanto sopra, si può affermare che l'analisi finanziaria è un metodo per valutare e prevedere la condizione finanziaria di un'impresa sulla base del suo bilancio. La condizione finanziaria, a sua volta, essendo un concetto complesso, dipende da molti fattori ed è caratterizzata da un sistema di indicatori che riflettono la disponibilità e il collocamento dei fondi, opportunità finanziarie reali e potenziali. Pertanto, quando si analizza la condizione finanziaria, metodi specifici. Differiscono in grande varietà, ma hanno quanto segue caratteristiche comuni: a) valutazione dell'attività dell'impresa nell'ottica dell'incremento dell'efficienza produttiva; b) determinazione dell'influenza dei singoli fattori sui risultati finali dell'impresa. Nel corso dell'analisi finanziaria viene fornita una valutazione della reale situazione finanziaria dell'impresa, vengono individuate eventuali riserve per il suo miglioramento e vengono sviluppate misure per l'utilizzo di tali riserve. Tutto ciò indica ancora una volta che l'analisi finanziaria dell'impresa non dovrebbe essere episodica, ma sistematica.
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cittadini

(individui)

Finanze pubbliche: bilancio; fondi fuori bilancio; prestito governativo

Assicurazione: sociale; rischi aziendali; proprietà; personale

Finanze degli enti commerciali: natura commerciale; natura non commerciale; associazioni pubbliche

Analisi e pianificazione finanziaria

Equità

immobilizzazioni

Gestione delle risorse

Gestione del capitale

Capitale raccolto

Attività correnti

Supporto legale e normativo del sistema di gestione finanziaria dell'impresa

SOTTOSISTEMA DI CONTROLLO

Struttura organizzativa della gestione finanziaria

Mezzi tecnici di gestione finanziaria

Personale del dipartimento finanziario

Strumenti finanziari

Metodi finanziari

Informazioni finanziarie

OGGETTO DI CONTROLLO

Fonti di risorse finanziarie

relazioni finanziarie

Risorse finanziarie

PRODUZIONE

Budget, proprietari, appaltatori

Flusso monetario

Flusso di informazioni

Flusso monetario

Flusso di informazioni

flusso materiale

Processo di gestione

1 V. V. Kovalev. L'analisi finanziaria. M.: “Finanza e statistica”, 1996, p.12.

Beni immobilizzati

Equità

Capitale preso in prestito a lungo termine

Risorse mobili

prestiti a breve termine

Soluzioni finanziarie a lungo termine

Soluzioni finanziarie a breve termine

Valutazione e gestione del patrimonio

Valutazione e gestione del denaro

Rendimento del capitale investito, valutazione del rischio

Mercato di capitali, beni e servizi

Frase

Fig.1.6. Lo schema di analisi della condizione finanziaria dell'impresa

Dinamica degli indicatori di profitto, redditività e attività d'impresa per il periodo in esame

Analisi della performance finanziaria, della redditività e dell'attività commerciale dell'impresa

Valori assoluti dei coefficienti in dinamica e loro limiti normativi

Analisi dei rapporti finanziari

Valutazione della liquidità attuale e prospettica. Valori del rapporto di liquidità

Analisi della liquidità del bilancio aziendale

Tipo di stabilità finanziaria

Analisi della stabilità finanziaria

Dinamica degli indicatori finanziari assoluti e specifici dell'impresa

Proprietà

Scorte e costi

Valutazione coerente della condizione finanziaria

Indicatori finanziari: bilancio dell'impresa, dichiarazione dei risultati finanziari e loro utilizzo

Dati iniziali per l'analisi della condizione finanziaria

NSO + 0,5*KSP + 0,3*DSP

INDICATORI DI SALUTE FINANZIARIA

Indicatori di stabilità finanziaria

Indicatori di redditività

Indicatori di attività aziendale

Indicatori di solvibilità

Coefficiente di indipendenza

Quota di fondi presi in prestito

Rapporto debito/patrimonio netto

Quota di crediti

La quota dei prestiti propri ea lungo termine. fondi

Indice di liquidità assoluto

Rapporto di copertura intermedio

Rapporto di copertura totale

Rapporto di copertura dei valori merci ma materiali

Struttura delle attività in base alla loro liquidità

Rapporto di rotazione generale

Fatturato delle scorte

Turnover di fondi propri

Fattori di produttività

Rendimento sul capitale totale

Efficienza nell'utilizzo dei fondi propri

Redditività degli asset produttivi

Redditività degli investimenti finanziari

Redditività delle vendite

INTRODUZIONE

Tenendo conto dell'attuale situazione in ambito economico e finanziario, una gestione finanziaria competente è, prima di tutto, un'opportunità per proteggere l'azienda dai rischi perdita finanziaria, in tempo per rilevare problemi con l'organizzazione e prestare attenzione quando si lavora con l'una o l'altra controparte. Nessuna tecnica darà una garanzia del 100% di rilevamento tempestivo dei problemi, ma è comunque possibile ridurre significativamente i rischi.

Nell'ambito della gestione finanziaria, vengono monitorate le tendenze di mercato rilevanti per una particolare organizzazione. In particolare, nuovi programmi statali per il rifinanziamento dei prestiti. Al contrario, il fallimento delle grandi imprese in una regione prioritaria per le attività dell'impresa ne peggiora le prospettive. Sulla base dei risultati dell'analisi del background delle notizie, è possibile impostare una valutazione per questo indicatore: "soddisfacente" o "insoddisfacente".

Quando si ricava una valutazione integrata della posizione finanziaria di un'impresa - assegnando un'organizzazione a un particolare gruppo in termini di livello di affidabilità, è importante non solo tenere conto di criteri aggiuntivi, ma anche dell'importanza dell'opinione di esperti. I dati digitalizzati e sistematizzati sono solo materie prime per competenze. La loro generalizzazione meccanica a volte dà un risultato distorto: alcuni fattori critici semplicemente "si dissolvono" durante la media.

La pianificazione finanziaria è parte integrante della gestione finanziaria e mira a fornire una previsione delle prospettive dell'organizzazione, i possibili risultati delle prestazioni e identificare le aree problematiche di attività.

Di conseguenza, il piano finanziario deve essere flessibile, capace di andare oltre la metodologia, che determina la rilevanza dell'argomento scelto per il lavoro del corso.

Lo scopo di questo lavoro è valutare il sistema di pianificazione finanziaria di una particolare impresa e migliorare gli indicatori del piano finanziario.

In base agli obiettivi, i compiti principali del lavoro sono:

Divulgazione del concetto di pianificazione finanziaria;

Studio dei fondamenti metodologici e delle principali fasi di elaborazione di un piano finanziario;

Analisi della posizione finanziaria di una particolare impresa;

Valutazione del sistema di pianificazione finanziaria di una particolare impresa;

L'oggetto di studio nel lavoro del corso era l'impresa.

L'oggetto della ricerca è la pianificazione finanziaria nell'organizzazione.

Nell'ambito del lavoro del corso sono stati utilizzati metodi di analisi economico-finanziaria, nonché il confronto e la sintesi delle informazioni ricevute in specifiche conclusioni e raccomandazioni per migliorare l'affidabilità della situazione finanziaria dell'organizzazione oggetto di studio.

Significato pratico tesina è che le raccomandazioni per migliorare la pianificazione finanziaria nell'impresa possono essere applicate nella vita reale

ASPETTI TEORICI DELLA PIANIFICAZIONE FINANZIARIA DELL'IMPRESA

1.1. Obiettivi, obiettivi e funzioni della pianificazione finanziaria

La pianificazione è l'impostazione della strategia dell'organizzazione per i periodi futuri in termini di sviluppo del business e obiettivi finanziari; la pianificazione di solito copre diversi anni.

Secondo il prof. DS Molyakova, "il concetto scientifico della categoria "risorse finanziarie" è strettamente correlato a una categoria di astrazione così elevata come "finanza". La distribuzione e redistribuzione del valore con l'ausilio della finanza è necessariamente accompagnata dal movimento di fondi, che assumono una forma specifica di risorse finanziarie. Inoltre, l'autore giunge a una ragionevole conclusione che le risorse finanziarie sono il vettore materiale delle relazioni finanziarie. Professor D.S. Molyakov ritiene che a livello di impresa, la struttura delle risorse finanziarie sia determinata dal reddito proveniente dalle proprie fonti: reddito lordo e ammortamento

Pianificazione finanziaria - la scelta degli obiettivi in base alla realtà del loro raggiungimento con le risorse finanziarie disponibili, a seconda condizioni esterne e coordinamento dei futuri flussi finanziari, espresso nella predisposizione e controllo sull'attuazione dei piani di formazione dei ricavi e degli oneri, tenuto conto dell'attuale situazione finanziaria, espressa in termini monetari, degli obiettivi e dei mezzi per raggiungerli. La pianificazione finanziaria è la pianificazione di qualsiasi spesa e entrata di un'azienda, organizzazione o individuo per garantire uno sviluppo stabile e di successo, che copra tutti gli aspetti dell'attività.

La pianificazione finanziaria è la pianificazione di tutte le entrate e le direzioni di spesa per garantire lo sviluppo dell'organizzazione. Gli obiettivi principali di questo processo sono stabilire una corrispondenza tra la disponibilità di risorse finanziarie dell'organizzazione e la necessità di esse, la scelta di fonti efficaci per la formazione di risorse finanziarie e opzioni redditizie per il loro utilizzo.

La pianificazione finanziaria è il processo di creazione di una serie di piani per la raccolta e l'utilizzo di fondi, compreso il capitale, come fonte finanziaria a lungo termine. La pianificazione finanziaria è il processo per determinare il volume di ricezione dei tipi rilevanti di risorse finanziarie (profitti, ammortamenti e altro) e la loro distribuzione secondo le direzioni di utilizzo nel periodo pianificato.

I compiti principali della pianificazione finanziaria includono:

Determinare l'importo delle risorse finanziarie per ciascuna fonte di reddito e l'importo totale delle risorse finanziarie degli enti governativi e degli enti commerciali;

Determinazione del volume e delle direzioni di utilizzo delle risorse finanziarie,

Stabilire le priorità nella spesa dei fondi;

Garantire l'equilibrio delle risorse materiali e finanziarie, l'uso economico ed efficiente delle risorse finanziarie;

Creazione di condizioni per rafforzare la sostenibilità delle organizzazioni, nonché budget formati dagli enti potere statale e autogoverno locale, bilanci di fondi statali fuori bilancio.

Nel processo di pianificazione finanziaria vengono prese in considerazione tutte le risorse finanziarie di proprietà dell'impresa e che verranno create nel corso delle attività.

Lo sviluppo di piani finanziari (bilancio) da parte delle imprese russe occupa un posto importante nel sistema di misure per stabilizzare la loro economia monetaria.

Definiamo i concetti di base relativi alla pianificazione finanziaria. Da un certo punto di vista, a cui aderisce l'autore di questo manuale, la pianificazione finanziaria è una sorta di attività di gestione volta a raggiungere un equilibrio tra la circolazione di denaro contante e le risorse materiali di un'impresa, assicurando solvibilità, liquidità e aumentando il rendimento del patrimonio , patrimonio netto e vendite.

Secondo la seconda definizione, seguita da un certo numero di professionisti, la pianificazione finanziaria è il processo di sviluppo di piani finanziari e indicatori pianificati (normativi) per garantire lo sviluppo dell'organizzazione e migliorare l'efficienza delle sue attività operative e di investimento nel futuro periodo.

La pianificazione finanziaria è il processo di sviluppo di un sistema di indicatori per fornire all'impresa le risorse finanziarie necessarie e migliorare l'efficienza delle sue attività finanziarie in futuro.

Il compito principale della pianificazione finanziaria è determinare le esigenze di finanziamento aggiuntive che appaiono a seguito di un aumento del volume delle vendite di beni o della fornitura di servizi.

Nella pianificazione finanziaria, gli indicatori finanziari sono fissati che l'azienda cerca di raggiungere in futuro.

La pianificazione finanziaria formula modi e mezzi per raggiungere gli obiettivi finanziari dell'impresa.

L'obiettivo principale della pianificazione finanziaria in un'impresa è giustificare la sua strategia di sviluppo dal punto di vista di un compromesso tra redditività, liquidità e rischio, nonché determinare la quantità di risorse finanziarie necessarie per attuare questa strategia.

La pianificazione finanziaria è volta a trasformare obiettivi e obiettivi strategici in valori specifici (assoluti e relativi) di indicatori finanziari efficaci delle attività dell'organizzazione attraverso l'attuazione di una serie di misure nel campo della finanza.

Il piano finanziario include il calcolo dei risultati finanziari delle attività dell'organizzazione per il periodo di pianificazione, nonché le risorse finanziarie, materiali e umane necessarie per questo.

Nel processo di pianificazione finanziaria, vengono stabiliti i valori pianificati degli indicatori di stato patrimoniale e conto economico. Il piano finanziario è un mezzo per attuare la strategia finanziaria dell'organizzazione, che è una priorità in una serie di strategie funzionali volte al raggiungimento degli obiettivi strategici dell'organizzazione.

Pianificazione finanziaria, che traduce le strategie, gli obiettivi e le attività sviluppate nel processo di pianificazione strategica e tattica in specifici indicatori di costo.

Funzioni di pianificazione finanziaria

Massimizzazione delle vendite, dei profitti, della proprietà dei proprietari delle società, ecc.

Determinazione del volume delle entrate previste di risorse monetarie (nel contesto di tutte le fonti, tipi di attività) in base al volume delle vendite pianificato

Determinazione delle possibilità di vendita dei prodotti (in termini fisici e di valore), tenendo conto dei contratti conclusi e delle condizioni di mercato

Giustificazione dei costi stimati per il periodo di riferimento

Istituzione di proporzioni ottimali nella distribuzione delle risorse finanziarie

Determinare l'efficacia di ogni importante transazione commerciale e finanziaria in termini di risultati finanziari finali

Giustificazione per brevi periodi di equilibrio degli incassi e della loro spesa per garantire la solvibilità dell'impresa, la sua stabile situazione finanziaria.

Pertanto, la pianificazione finanziaria è la pianificazione di tutte le entrate e le direzioni di spesa per garantire lo sviluppo dell'organizzazione. Gli obiettivi principali di questo processo sono stabilire una corrispondenza tra la disponibilità di risorse finanziarie dell'organizzazione e la necessità di esse, la scelta di fonti efficaci per la formazione di risorse finanziarie e opzioni redditizie per il loro utilizzo. Questa è la gestione dei processi di creazione, distribuzione, ridistribuzione e utilizzo delle risorse finanziarie nell'impresa, che viene implementata in piani finanziari dettagliati. La pianificazione finanziaria è parte integrale l'intero processo di pianificazione e, di conseguenza, il processo di gestione svolto dalla direzione dell'impresa.

Piano finanziario: un documento di pianificazione generalizzato che riflette la ricezione e la spesa di fondi per il periodo corrente (fino a un anno) ea lungo termine (oltre un anno). Include la preparazione dei budget operativi e di capitale, nonché le previsioni delle risorse finanziarie per due o tre anni. In Russia, fino a poco tempo fa, un tale piano è stato sviluppato sotto forma di un equilibrio tra entrate e spese (per un anno con una ripartizione trimestrale).

Piano finanziario: un piano di entrate / spese, un piano per la gestione dei flussi finanziari (utilizzo di fondi propri, raccolta di fondi presi in prestito, ecc.) da parte di un'impresa / organizzazione in un determinato periodo di tempo.

Il piano finanziario si compone di quattro sezioni:

1) entrate di fondi e entrate;

2) detrazioni di fondi e spese;

3) rapporti di credito;

4) rapporti di bilancio.

I calcoli per ciascuna delle voci di bilancio mostrano l'entità del reddito e delle spese dell'impresa.

La sezione "Entrate e entrate" dà un'idea della ricezione del profitto principale, delle varie entrate interne, della ricezione di fondi da fonti esterne. La maggior parte del reddito dell'azienda è il profitto ricevuto dalla vendita di prodotti finiti.

La pianificazione dell'ammortamento viene effettuata per ciascuna delle principali tipologie di fondi. L'importo totale di queste detrazioni è il prodotto della moltiplicazione del valore medio annuo dei fondi per le aliquote di ammortamento.

La sezione "Deduzioni di fondi e spese" mostra i costi delle risorse materiali per le riparazioni importanti, la manutenzione di edifici, strutture ed edifici, i costi per la formazione del personale e i bonus per i lavoratori, ecc.

Durante lo sviluppo della sezione "Rapporto di credito" del piano finanziario, vengono considerati gli importi dei prestiti in entrata, che verranno utilizzati per il buon funzionamento delle attività produttive dell'impresa e di tutte le sue divisioni.

I prestiti bancari assunti dall'impresa sono pagati tramite la produzione o altri fondi. Nel caso in cui questi fondi non siano sufficienti, il prestito viene rimborsato dagli utili degli eventi accreditati.

La sezione "Relazioni di bilancio" mostra un calcolo che determina l'importo dei pagamenti in contanti e dei fondi di bilancio per l'intera impresa e le sue singole aree.

La procedura per distribuire l'utile dell'impresa è calcolata sul fatto che il suo profitto sarà diretto alla formazione di vari fondi dell'impresa dopo che tutti i pagamenti sono stati effettuati (pagamenti fissi, pagamenti su un prestito bancario, per attività di produzione).

Dopo i calcoli viene compilata una tabella in cui i valori della sezione "Incassi e ricavi" e della sezione "Detrazioni di fondi e spese" sono numericamente uguali.

Si può dire che in termini finanziari L'impresa mostra la relazione finanziaria di questa impresa con il sistema creditizio e altre organizzazioni. La stabilità finanziaria dell'impresa, la sua capacità di condurre accordi reciproci con i fornitori ed effettuare tutti i pagamenti necessari dipendono dalla corretta elaborazione e attuazione del piano finanziario.

Modi per migliorare la condizione finanziaria dell'impresa

Le direzioni più importanti per migliorare la condizione finanziaria dell'organizzazione sono mostrate nella Figura 1.

Questi percorsi includono i seguenti aspetti principali.

La direzione "Condurre la riorganizzazione delle scorte" presuppone che le scorte siano distribuite secondo criteri a seconda del livello della loro significatività per aumentare la sostenibilità delle attività. I volumi di questi tipi di titoli che non sono identificati come critici per lo sviluppo del business dovrebbero essere ridotti. Allo stesso tempo, le attività nell'ambito degli ordini di acquisto dovrebbero essere intensificate introducendo misure di controllo più efficaci, come la centralizzazione dello stoccaggio e della distribuzione delle merci, la ridistribuzione delle aree di stoccaggio o il miglioramento della gestione dei documenti.

Riso. 1.1. Le principali direzioni per migliorare la condizione finanziaria dell'impresa

Sarebbe razionale vendere le azioni rimanenti a sconti per acquisire liquidità in eccesso.

Direzione "Ottenere fondi aggiuntivi dall'utilizzo di immobilizzazioni". Successivamente, è necessario determinare canali di comunicazione più adeguati per la comunicazione efficace delle proposte di vendita o locazione di immobili ai partecipanti al mercato. L'immobile che non può essere locato dovrà essere messo fuori servizio, atto di conservazione redatto e presentato all'Agenzia delle Entrate, che consentirà di escludere tale immobile dal calcolo della base imponibile.

Direzione "Recupero dei debiti al fine di accelerare la rotazione dei fondi". La restituzione dei debiti da parte dei clienti può essere incentivata prevedendo sconti speciali. È inoltre necessario creare un sistema di valutazione dei clienti che somma tutti i rischi associati a loro come partner commerciali. La totale dipendenza dal cliente includerà i suoi crediti, le merci in magazzino pronte per la spedizione, i prodotti in produzione previsti per quel cliente. È necessario determinare i limiti di credito formali per ciascun cliente, che saranno intesi dal rapporto generale con lui, dalle esigenze di cassa dell'azienda e da una valutazione della condizione finanziaria di un determinato cliente. Sarebbe razionale affidare la supervisione dei clienti ai responsabili delle vendite e associare la loro remunerazione all'effettiva ricezione di fondi dai clienti con cui lavorano. Inoltre, in alcuni casi, puoi provare a vendere alla banca che serve l'azienda i suoi crediti.

Direzione “Cambiare la struttura delle obbligazioni di debito”. Analisi dettagliata di tali obbligazioni e probabili opzioni per il loro rimborso al fine di aumentare la liquidità in futuro. In caso di impossibilità di estinguere tali obbligazioni, vengono analizzate le opzioni di modifica della struttura (trasferimento di obbligazioni a lungo termine in obbligazioni a breve o viceversa).

La direzione "Delimitare i pagamenti ai creditori in via prioritaria per ridurre il deflusso di fondi" prevede la graduatoria dei fornitori in base al loro grado di importanza. I fornitori critici dovrebbero essere al centro; è opportuno intensificare i contatti con loro al fine di rafforzare la comprensione reciproca e il desiderio di collaborazione.

La direzione "Revisione dei piani di investimento di capitale" è un mezzo per aumentare il flusso di cassa. Questa direzione si basa sulla riduzione dei costi. Ciò è particolarmente rilevante in circostanze di minaccia di crisi ed è importante abbandonare gli investimenti nella costruzione di capitali, l'acquisto di nuove apparecchiature, l'ampliamento della rete di distribuzione, ecc., salvo casi urgenti. Per determinarli, è necessario valutare quali esigenze di investimento di capitale non possono essere differite a un periodo successivo. Inoltre, è necessario abbandonare quelle spese in conto capitale che non possono dare un ritorno immediato all'impresa.

Direzione "Aumentare il flusso di fondi dagli interessati fonti finanziarie non legati al commercio reciproco”. Questa voce riguarda la prestazione di assistenza da parte dei principali gruppi di sostegno - la banca, gli azionisti oi proprietari.

La direzione "Aumento della produzione e delle vendite" prevede un aumento dei fondi acquisiti dalla vendita dei prodotti, ovvero un aumento delle attività assolutamente liquide, e quindi della liquidità stessa. A tal fine, è necessario identificare i gruppi di merci che danno il maggior profitto, analizzare il prezzo e il volume dei prodotti venduti per stabilire il compromesso più razionale che aiuterà l'azienda, nonostante il calo delle vendite, ad aumentare il flusso di denaro aggiuntivo aumentando i prezzi, i margini commerciali o i volumi di vendita. .

Le due aree successive - "Previsione della condizione finanziaria" e "Introduzione di un efficace sistema di previsione dei flussi di cassa" sono strettamente interconnesse. La previsione della condizione finanziaria di un'impresa dovrebbe sempre essere effettuata dopo un'analisi completa al fine di determinare la futura condizione finanziaria nel prossimo futuro e, di conseguenza, sviluppare misure appropriate. La previsione dei flussi di cassa è la componente più importante della previsione della condizione finanziaria in generale.

Pertanto, esiste una serie di metodi e tecniche per valutare la condizione finanziaria dell'organizzazione. Il loro utilizzo in forma complessa o parziale costituisce la metodologia dell'analisi finanziaria.

Lo scopo della pianificazione finanziaria è prevedere la solvibilità e la stabilità finanziaria dell'impresa. La pianificazione delle risorse finanziarie e degli investimenti garantisce l'adempimento degli obblighi nei confronti del bilancio, dei creditori e dei soci, prevede il finanziamento delle attività imprenditoriali.

La necessità di pianificazione finanziaria come area speciale di attività pianificata è dovuta alla relativa indipendenza del movimento di fondi rispetto agli elementi materiali.

In un'economia di mercato, il ruolo e l'importanza di un'analisi tempestiva e di alta qualità della condizione finanziaria di un'impresa e di trovare modi per rafforzarla, aumentare la stabilità finanziaria di un'impresa stanno aumentando in modo significativo.

Trovare modi per migliorare la condizione finanziaria di un'impresa è uno dei compiti principali che deve affrontare la gestione di qualsiasi azienda.

Uno dei modi principali per migliorare la condizione finanziaria dell'impresa è riducendo il costo di produzione. Le principali fonti di riduzione dei costi di produzione sono:

· risparmio sui costi dei materiali attraverso l'uso di tecnologie di risparmio delle risorse, sostituzione di materiali costosi con materiali meno costosi, riduzione degli sprechi di materiale, riduzione dei costi associati alla consegna dei materiali dalle imprese fornitrici a un'impresa consumatrice;

Ridurre l'intensità di lavoro dei prodotti e, su questa base, ridurre il costo di salari con addebiti. La principale fonte di riduzione dei costi in questo caso è la crescita della produttività del lavoro. Con la crescita della produttività del lavoro, il costo del salario per unità di prodotto diminuisce con un contemporaneo aumento del salario del lavoratore;

· riduzione dei costi per l'organizzazione e la gestione della produzione, che comprendono le retribuzioni del personale amministrativo e direttivo; manutenzione di attrezzature, edifici e strutture; detrazioni di ammortamento; spese di viaggio, postali e telegrafiche e altre spese;

eliminazione delle spese improduttive, ovvero perdite dovute a fermi di attrezzature e veicoli, prodotti difettosi, ecc. Lo studio delle cause dei difetti, individuandone il colpevole, consente di adottare misure per eliminare le perdite da difetti, ridurre e uso razionale scarti di produzione.

La prossima misura per migliorare la condizione finanziaria dell'impresa è aumento del volume di produzione. Questa misura è uno dei fattori per aumentare i profitti. Le riserve per la crescita del volume di produzione possono essere suddivise in 3 gruppi:

1. Migliorare l'uso del lavoro. Questo gruppo comprende: creazione di posti di lavoro aggiuntivi; eliminazione delle perdite di tempo di lavoro; aumento della produttività del lavoro; miglioramento della struttura del personale;

2. Miglioramento nell'uso dei mezzi di lavoro. Questo gruppo include: assumere nuovi posti di lavoro con attrezzature; eliminazione delle perdite di tempo di lavoro; migliorare la struttura delle immobilizzazioni;

3. Migliorare l'uso degli oggetti di lavoro. Questo gruppo include: riduzione degli standard materiali; introduzione di tipologie progressive di materie prime e materiali.

Un altro modo per migliorare la condizione finanziaria dell'impresa è aumentare il potenziale di personale dell'impresa. Questa misura può essere attuata attraverso:

aumento del numero di addetti alla produzione chiave;

· sviluppo di un centro di formazione per la formazione degli operatori nelle professioni di massa;

Migliorare il sistema di adattamento e ritenzione dei giovani nella produzione;

· introduzione di nuove forme, modalità di motivazione (materiale e immateriale) e stimolazione di manodopera altamente produttiva e di qualità. I dipendenti dovrebbero essere stimolati sui risultati intermedi, senza attendere il completamento di tutto il lavoro, poiché i grandi successi sono difficili da raggiungere e relativamente rari. Pertanto, è auspicabile rafforzare la motivazione positiva attraverso intervalli di tempo non troppo ampi. Ma per questo, il compito complessivo deve essere suddiviso e pianificato in fasi in modo tale che a ciascuna di esse possa essere data una valutazione adeguata e una remunerazione dovuta corrispondente alla quantità di lavoro effettivamente svolto.

· attrarre giovani professionisti a partecipare al miglioramento del sistema di gestione aziendale e alla modernizzazione della produzione, padroneggiando nuovi processi tecnologici e prodotti fabbricati.

Inoltre, può essere attribuito uno dei modi per migliorare la condizione finanziaria dell'impresa rilascio di nuovi prodotti o fornire nuovi servizi ai consumatori. Lo sviluppo di una strategia di sviluppo aziendale, nonché la valutazione del mercato e lo sviluppo di proposte per lo sviluppo di nuovi tipi di prodotti possono essere effettuati sia direttamente dai dipendenti dell'azienda che da specialisti di varie società di consulenza. Cerca nuove tipologie di prodotti o aumenta la competitività dei prodotti esistenti. Svolgere un complesso di attività di marketing al fine di promuovere o cercare una promettente nicchia di mercato. Ciò include le seguenti azioni di gestione:

sviluppo del servizio di marketing presso l'impresa;

identificare i loro vantaggi e svantaggi, nonché i vantaggi e gli svantaggi dei concorrenti;

Identificazione dei cambiamenti emergenti nel mercato, ricerca di modi per rispondere all'impatto fattori esterni;

analisi delle informazioni interne su ordini e vendite, rilevanza del prodotto, resi del prodotto, capacità di mercato;

studio degli acquirenti in termini di bisogni della popolazione, lavoro con fonti di informazione esterne;

Tali misure di gestione consentono di identificare le tipologie di prodotti che sono richieste sul mercato, di notare tempestivamente una diminuzione dei prezzi o un aumento della domanda di tali prodotti e, sulla base di tali informazioni, adeguarne la produzione programma, scoprire i motivi dei cambiamenti della domanda, apportare le modifiche appropriate ai prodotti, andare se necessario, per lanciare nuovi prodotti.

Un altro metodo per migliorare la condizione finanziaria dell'impresa è ottimizzazione dei crediti. Si possono adottare diverse misure per ottimizzarlo:

Effettuare operazioni di factoring con la banca;

diritti di trasferimento nell'ambito di un contratto di cessione;

la procedura per il controllo delle fatture;

· puntare, se possibile, ad aumentare il numero degli ordini al fine di ridurre l'entità del rischio di mancato pagamento, che è significativo in presenza di cliente monopolista;

· monitorare lo stato delle liquidazioni sui debiti scaduti;

identificare tempestivamente le tipologie di crediti inaccettabili, che comprendono, in primo luogo, i crediti scaduti degli acquirenti da più di tre mesi.

Tutto ciò contribuisce alla riduzione dei crediti e alla tempestiva ricezione dei fondi.

Il prossimo modo miglioramento della condizione finanziaria dell'impresa è ottimizzazione della gestione della contabilità fornitori. L'ottimizzazione comporta l'ottenimento di varie concessioni dai creditori, ad esempio la riduzione dell'importo del debito o la riduzione del tasso di interesse su un prestito in cambio di vari beni. È inoltre necessario dare priorità ai pagamenti ai creditori al fine di ridurre il deflusso di fondi, che comporta la classificazione dei fornitori in base al loro grado di importanza. I fornitori critici dovrebbero essere al centro; è opportuno intensificare i contatti con loro per rafforzare la comprensione reciproca.

Poiché un fattore positivo nella stabilità finanziaria è la disponibilità di fonti per la formazione di riserve e un fattore negativo è l'importo delle riserve, la via principale per uscire da una condizione finanziaria soddisfacente sarà: ricostituzione delle fonti di formazione delle riserve e ottimizzazione della loro struttura, nonché una ragionevole riduzione del livello delle riserve.

Un'altra misura per migliorare la condizione finanziaria dell'impresa è vendita, locazione, garanzia per prestito e cancellazione di immobilizzazioni non utilizzate. Questa misura si applica alle immobilizzazioni non utilizzate (edifici, impianti, macchinari, ecc.) e dovrebbe basarsi su un'analisi dettagliata della situazione. Il fatto è che fornendo una ricezione relativamente rapida di ingenti somme di denaro, una parte delle immobilizzazioni viene irrimediabilmente persa, e quindi non c'è possibilità di aumentare rapidamente (senza nuovi investimenti) il volume di produzione in caso di tale necessità in il futuro.

Le misure considerate per migliorare la condizione finanziaria dell'impresa possono costituire la base del Capitolo 3 di questo lavoro.

Sarà necessario scegliere correttamente le direzioni per migliorare la condizione finanziaria, poiché da ciò dipende non solo l'ulteriore funzionamento dell'impresa, ma anche l'attrattiva per i futuri potenziali investitori.

Conclusioni al capitolo 1

Nel capitolo precedente sono state considerate le basi teoriche dell'argomento prescelto per il lavoro di qualificazione finale.

Nel primo paragrafo vengono illustrati l'essenza e i tipi di analisi della condizione finanziaria dell'impresa.

Nel secondo paragrafo viene considerato il sistema di obiettivi per l'analisi della condizione finanziaria dell'impresa, da cui derivano i compiti. Vengono inoltre presentate le fasi principali dell'analisi in esame, che vengono presentate sotto forma di una determinata sequenza.

Nel terzo paragrafo vengono considerati i principali metodi di analisi della condizione finanziaria di un'impresa. È stata data la classificazione ed è stata rivelata l'essenza dei metodi, sulla base degli strumenti utilizzati nell'analisi della condizione finanziaria dell'impresa.

Sulla base delle fasi e dei metodi descritti, verrà effettuata un'analisi della condizione finanziaria dell'impresa, la cui base informativa è bilancio d'esercizio.

Agenzia federale per l'istruzione

CORSO DI LAVORO

disciplina: "Finanza"

sull'argomento: "Valutazione della condizione finanziaria dell'organizzazione

e modi per migliorarlo

(sull'esempio di OJSC "Plant" Chuvashkabel ")"

Eseguita: ________________

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Consulente scientifico:

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L'economia di mercato nella Federazione Russa si sta sviluppando abbastanza attivamente, insieme ad essa, la concorrenza si è rafforzata come meccanismo principale per regolare il processo economico. La competitività di un'entità economica può essere assicurata solo dalla corretta gestione dei movimenti delle risorse finanziarie e dei capitali a sua disposizione. La rilevanza del tema del lavoro sta nel fatto che il processo di gestione finanziaria dell'organizzazione è immediatamente preceduto da una valutazione della sua condizione finanziaria al fine di individuare direzioni promettenti sviluppo.

Una gestione efficace dell'organizzazione implica l'ottimizzazione del potenziale di risorse dell'impresa. In questa situazione, aumenta notevolmente l'importanza di una gestione efficace delle risorse finanziarie. Il benessere finanziario dell'impresa nel suo insieme, dei suoi proprietari e dipendenti dipende da quanto efficacemente e opportunamente vengono trasformati in capitale fisso e circolante, nonché in mezzi per stimolare la forza lavoro. In queste condizioni, le risorse finanziarie rivestono un'importanza fondamentale, poiché si tratta dell'unico tipo di risorse aziendali che possono essere trasformate direttamente in qualsiasi altro tipo di risorse con un intervallo minimo di tempo. In una certa misura, il ruolo delle risorse finanziarie è importante a tutti i livelli di gestione (strategico, tattico, operativo), ma riveste particolare importanza in termini di strategia di sviluppo dell'impresa. Pertanto, la gestione finanziaria (gestione finanziaria), in quanto una delle funzioni principali dell'apparato amministrativo, acquisisce un ruolo chiave in un'economia di mercato.

Lo scopo di questo lavoro è esplorare il processo di gestione della valutazione della condizione finanziaria di un'organizzazione e lo sviluppo di direzioni per il suo miglioramento.

Nell'ambito di questo obiettivo, sono fissati i seguenti compiti:

1. Lo studio delle basi teoriche per valutare la condizione finanziaria dell'impresa.

2. Condurre un'analisi delle condizioni finanziarie di una particolare organizzazione con il calcolo dei principali indicatori delle sue attività finanziarie ed economiche.

3. Generalizzazione dei risultati dell'analisi, formulazione di raccomandazioni per migliorare la condizione finanziaria dell'organizzazione.

L'oggetto dello studio è OJSC "Plant "Chuvashkabel". La base informativa per scrivere il lavoro è stata la rendicontazione dell'impresa per il 2004-2005, nonché i sussidi didattici a cura di Kovalev V.V., Lyubushina N.P. ecc., pubblicazioni su riviste tematiche.

Il lavoro si compone di tre capitoli a seconda dei compiti. In conclusione, vengono formulate le principali conclusioni sul lavoro, viene fornito un elenco della letteratura utilizzata, la rendicontazione dell'impresa è inclusa nelle appendici.

Capitolo 1. Fondamenti teorici della gestione della condizione finanziaria di un'impresa

1.1. L'essenza della finanza d'impresa

La ricerca da parte di scienziati dell'essenza economica della finanza, identificando le caratteristiche specifiche di questa categoria, ci consente di dare la seguente definizione. La finanza è un insieme di relazioni monetarie che sorgono nel processo di distribuzione e ridistribuzione del valore del prodotto sociale lordo e parte della ricchezza nazionale in connessione con la formazione di reddito in contanti e risparmi da entità commerciali e dallo stato e il loro utilizzo per ampliato riproduzione, incentivi materiali per i lavoratori, soddisfazione dei bisogni sociali e di altro genere della società.

Le finanze delle entità aziendali sono l'elemento principale del sistema finanziario e rappresentano le relazioni monetarie associate alla formazione e alla distribuzione delle risorse finanziarie. Le risorse finanziarie sono formate da fonti quali: fondi propri e assimilati (capitale sociale, conferimenti di azioni, profitto dalle attività principali, reddito fisso, ecc.); mobilitato sul mercato finanziario a seguito di operazioni con titoli; percepito in ordine di ridistribuzione (sussidi di bilancio, risarcimenti assicurativi, ecc.).

Le finanze di un'entità aziendale svolgono tre funzioni principali:

1) formazione, mantenimento di una struttura ottimale e incremento del potenziale produttivo;

2) assicurare le attività finanziarie ed economiche correnti;

3) assicurare la partecipazione di un soggetto economico all'attuazione della politica sociale.

Questi problemi vengono risolti nell'ambito della gestione finanziaria, che è uno dei sottosistemi chiave del sistema generale di gestione dell'impresa.

1.2. Sistema di gestione finanziaria aziendale

La struttura organizzativa del sistema di gestione finanziaria di un'entità economica, così come il suo personale, possono essere costruiti in vari modi, a seconda delle dimensioni dell'impresa e del tipo di attività. Per una grande azienda, il più tipico è l'isolamento di un servizio speciale, guidato da un vicepresidente per le finanze (direttore finanziario) e, di regola, che include contabilità e un dipartimento finanziario.

Nelle piccole imprese, il ruolo di direttore finanziario è solitamente svolto dal capo contabile. Il lavoro di un manager finanziario o fa parte del lavoro del top management dell'azienda, oppure è associato al fornirgli le informazioni analitiche necessarie e utili per prendere decisioni gestionali di natura finanziaria. Il gestore finanziario si trova costantemente di fronte al problema della scelta delle fonti di finanziamento. La sua particolarità sta anche nel fatto che il mantenimento dell'una o dell'altra fonte costa all'impresa in modo diverso. Ogni fonte di finanziamento ha il suo prezzo, e questo prezzo può anche essere di natura stocastica.

Le decisioni finanziarie sono accurate solo se la base di informazioni è buona e obiettiva. Il livello di obiettività dipende dalla misura in cui il mercato dei capitali corrisponde a un mercato efficiente. Ciò sottolinea l'eccezionale importanza delle funzioni svolte dal gestore finanziario. Indipendentemente dalla struttura organizzativa dell'azienda, il manager finanziario è responsabile dell'analisi dei problemi finanziari, della presa di decisioni in alcuni casi o della formulazione di raccomandazioni all'alta dirigenza.

Fig. 1. Aree chiave di attività di un manager finanziario

Le aree di attività selezionate determinano simultaneamente i compiti principali che il manager deve affrontare. La composizione di questi compiti può essere dettagliata come segue.

Nell'ambito della prima direzione, viene effettuata una valutazione generale:

I beni aziendali e le fonti della loro formazione;

L'importo e la composizione delle risorse necessarie per mantenere il potenziale economico raggiunto dell'impresa ed espandere le sue attività;

Fonti di finanziamento aggiuntivo;

Sistemi di monitoraggio dello stato e dell'efficienza nell'uso delle risorse finanziarie.

La seconda direzione prevede una valutazione dettagliata di:

Il volume delle risorse finanziarie richieste;

Forme della loro presentazione (credito a lungo oa breve termine, contanti);

Il costo del possesso di questo tipo di risorsa (tassi di interesse, altre condizioni formali e informali per fornire questa fonte di fondi);

Il rischio associato a questa fonte di fondi.

La terza direzione prevede l'analisi e la valutazione delle decisioni di investimento a lungo e a breve termine:

L'ottimalità della trasformazione delle risorse finanziarie in altri tipi di risorse (materiali, lavorative, monetarie);

Opportunità ed efficienza degli investimenti in immobilizzazioni, loro composizione e struttura;

capitale circolante ottimale;

Efficienza degli investimenti finanziari.

Formuliamo un sistema di obiettivi che definiscano i segni di una gestione finanziaria di successo:

Sopravvivenza dell'impresa in un ambiente competitivo;

Evitare il fallimento e gravi fallimenti finanziari;

Massimizzare il "prezzo" dell'impresa;

Tassi di crescita accettabili del potenziale economico dell'impresa;

Crescita dei volumi di produzione e vendita;

Massimizzazione del profitto;

Minimizzazione dei costi.

La priorità di un particolare obiettivo è determinata dall'impresa stessa in base alla situazione attuale.

La base del supporto informativo del sistema di gestione finanziaria è qualsiasi informazione di natura finanziaria: bilancio; relazioni delle autorità finanziarie; informazioni delle autorità del sistema bancario; informazioni su merci, azioni e borse valutarie; altre informazioni.

1.3. Basi metodologiche per valutare la condizione finanziaria di un'impresa

Il passaggio a un'economia di mercato, l'organizzazione della produzione con varie forme di proprietà e gestione hanno richiesto un approccio più approfondito e sistematico (completo) all'analisi della situazione finanziaria dell'impresa.

L'analisi finanziaria dell'impresa comprende l'analisi di: stabilità finanziaria; liquidità di bilancio; risultati finanziari; indici di redditività e attività commerciale.

L'analisi è condotta sulla base di una serie di indicatori economici. Un insieme di indicatori economici che caratterizzano la posizione finanziaria dell'impresa e l'attività dell'impresa dipende dalla profondità dello studio; tuttavia, la maggior parte dei metodi di analisi della posizione finanziaria prevede il calcolo dei seguenti gruppi di indicatori: stabilità finanziaria, solvibilità, attività commerciale, redditività.

Analizzando la struttura delle passività, si realizzano i seguenti obiettivi:

a) è determinato il rapporto tra le fonti di finanziamento dell'impresa prese in prestito e quelle proprie;

b) si rileva l'accantonamento di riserve e costi dell'impresa con proprie fonti, nonché tenendo conto dei prestiti a lungo termine e quindi a breve termine; tale analisi fornisce il quadro più completo dell'accantonamento di riserve e costi con proprie fonti di finanziamento;

c) si considerano le ragioni per la formazione dei debiti (dipendenti e indipendenti dall'impresa), la sua quota nelle obbligazioni dell'impresa, la dinamica, la struttura, la quota dei debiti scaduti.

Dal tipo di stabilità finanziaria e dal suo cambiamento, si può giudicare l'affidabilità dell'impresa in termini di solvibilità. In conformità con l'indicatore dell'accantonamento di riserve e costi con fonti proprie e prese in prestito, si distinguono i seguenti tipi di stabilità finanziaria:

1) assoluta stabilità della condizione finanziaria - il capitale circolante proprio prevede integralmente riserve e costi; è estremamente raro;

2) una condizione finanziaria normalmente stabile - scorte e costi sono forniti dall'importo del proprio capitale circolante e da fonti di prestito a breve termine;

4) condizione finanziaria di crisi - scorte e costi non sono forniti dalle fonti della loro formazione; La società è sull'orlo del fallimento.

L'analisi della liquidità del bilancio consente di valutare il merito creditizio dell'impresa, ovvero la capacità di estinguere le proprie obbligazioni. La liquidità è determinata coprendo le obbligazioni dell'impresa con il suo patrimonio, il cui periodo di trasformazione in denaro corrisponde alla scadenza delle obbligazioni. Le attività più liquide (contanti e titoli dell'impresa) devono essere maggiori o uguali alle passività più urgenti (debiti); attività di rapido realizzo (crediti e altre attività) - maggiori o uguali alle passività a breve termine; attività a lenta rotazione (scorte e costi, escluse le spese differite) - maggiori o uguali alle passività a lungo termine; attività di difficile vendita (immobilizzazioni immateriali, immobilizzazioni, investimenti in corso e attrezzature per l'installazione) - inferiori o uguali alle passività permanenti (fonti di fondi propri).

Se queste condizioni sono soddisfatte, il saldo è considerato assolutamente liquido. Nel caso in cui almeno una delle condizioni non sia soddisfatta, la liquidità del saldo differisce in misura maggiore o minore da quella assoluta. Allo stesso tempo, la mancanza di fondi in un gruppo di attività è compensata dal loro eccesso in termini di valore in un altro gruppo. Va tenuto presente che in una situazione reale, attività meno liquide non possono sostituire quelle più liquide.

Gli obiettivi primari dell'analisi della performance finanziaria dell'impresa sono valutare:

Attività commerciale e redditività dell'impresa.

Pertanto, un'analisi schematica della condizione finanziaria dell'impresa può essere rappresentata come segue (Fig. 2).

Dati iniziali per l'analisi della condizione finanziaria.	Indicatori finanziari: bilancio dell'impresa, relazione sui risultati finanziari e loro utilizzo.	Valutazione della condizione finanziaria
Valutazione coerente della condizione finanziaria.	Dinamica degli indicatori finanziari assoluti e specifici dell'impresa.
Analisi della stabilità finanziaria.	Tipo di stabilità finanziaria.
Analisi della liquidità del bilancio aziendale.	Valutazione della liquidità attuale e prospettica. Valori del rapporto di liquidità.
Analisi dei rapporti finanziari.	Valori assoluti dei coefficienti in dinamica e loro limiti normativi.
Analisi della performance finanziaria, della redditività e dell'attività commerciale dell'impresa.	Dinamica degli indicatori di profitto, redditività e attività d'impresa per il periodo in esame.

Riso. 2. Lo schema di analisi della condizione finanziaria dell'impresa.

L'analisi della condizione finanziaria viene effettuata utilizzando le seguenti tecniche di base: confronti e raggruppamenti, sostituzioni a catena, differenze. In alcuni casi possono essere utilizzati metodi di modellizzazione economica e matematica (analisi di regressione, analisi di correlazione).

Il metodo delle sostituzioni a catena viene utilizzato per calcolare l'entità dell'influenza dei singoli fattori nel complesso complessivo del loro impatto sul livello dell'indicatore finanziario aggregato. Questa tecnica viene utilizzata nei casi in cui la relazione tra indicatori può essere espressa matematicamente sotto forma di relazione funzionale. L'essenza della ricezione delle sostituzioni a catena è che, sostituendo successivamente ogni indicatore di rendicontazione con quello di base, tutti gli altri indicatori sono considerati invariati. Questa sostituzione consente di determinare il grado di influenza di ciascun fattore sull'indicatore finanziario totale. L'uso delle sostituzioni a catena richiede una sequenza rigorosa per determinare l'influenza dei singoli fattori. Questa sequenza sta nel fatto che, prima di tutto, viene determinato il grado di influenza degli indicatori quantitativi.

L'accettazione delle differenze consiste nel fatto che la differenza assoluta o relativa (deviazione dalla linea di base) è preliminarmente determinata dai fattori oggetto di studio e dall'indicatore finanziario aggregato. Quindi questa deviazione (differenza) per ciascun fattore viene moltiplicata per il valore assoluto di altri fattori correlati. La ricezione delle differenze e la ricezione delle sostituzioni a catena sono un tipo di ricezione, chiamata "eliminazione". L'eliminazione è una tecnica logica utilizzata nello studio delle relazioni funzionali, in cui l'influenza di un fattore viene individuata in sequenza ed è esclusa l'influenza di tutti gli altri.

Capitolo 2. Valutazione della condizione finanziaria di JSC "Plant" Chuvashkabel "

2.1. Caratteristiche organizzative ed economiche dell'impresa

Attualmente ci sono più di 150 produttori di cavi e fili in Russia. Circa il 95% dei prodotti fabbricati in Russia proviene da 42 imprese, membri dell'Associazione Elektrokabel. La quota di JSC "Plant" Chuvashkabel "nel volume di produzione di prodotti via cavo in Russia in peso di rame è di circa lo 0,8%.

JSC "Plant" Chuvashkabel "produce prodotti e servizi in 22 gruppi di nomenclatura, di cui 20 sono prodotti di cavi e fili (37 gruppi di nomenclatura si distinguono per nomenclatura industriale). Oltre il 95% dei volumi di produzione ricade su 8 principali gruppi di nomenclatura.

Gli organi di governo della società sono:

Incontro generale azionisti;

Consiglio di Amministrazione;

ditta individuale agenzia esecutiva(AMMINISTRATORE DELEGATO);

Organo esecutivo collegiale (consiglio).

Il controllo sulle attività finanziarie ed economiche dell'OJSC è svolto dalla Commissione di audit.

Chuvashkabel Plant OJSC fornisce prodotti di cavi e fili a consumatori che lavorano nei seguenti settori: edilizia, informatizzazione, industria automobilistica, industria elettrica, ingegneria meccanica, industria petrolifera, esplorazione geologica.

Le principali attività di JSC "Plant" Chuvashkabel ":

Produzione di fili e cavi isolati.

Prestazione di servizi di installazione, riparazione, manutenzione e riavvolgimento di motori elettrici, generatori e trasformatori.

Fabbricazione di altri prodotti in plastica, non compresi in altri gruppi.

Attività di stampa non incluse in altri gruppi.

Distribuzione di energia elettrica.

Distribuzione del vapore e acqua calda(energia termica).

Distribuzione dell'acqua.

Attività delle mense presso imprese e istituzioni.

Attività di trasporto specializzato di merci automobilistiche.

Attività di trasporto non specializzato di merci su strada.

Attività nel campo delle comunicazioni telefoniche.

Ricerca e sviluppo scientifico nel campo delle scienze naturali e tecniche.

Prove e analisi delle proprietà fisiche di materiali e sostanze: prove e analisi delle proprietà fisiche (resistenza, plasticità, conducibilità elettrica, radioattività) dei materiali (metalli, plastica, tessuti, legno, vetro, cemento, ecc.); prove di trazione, durezza, resistenza, fatica ed effetto ad alta temperatura.

Certificazione di prodotti e servizi.

Rimozione e lavorazione rifiuti solidi.

Le aree prioritarie per lo sviluppo dell'impresa sono:

Conservazione della quota di mercato in termini di volumi di produzione dei principali gruppi di nomenclatura.

Aumentare la quota di prodotti sostitutivi all'importazione e ad alta tecnologia (cavi e fili di bordo, fili di installazione resistenti al calore, cavi a radiofrequenza con proprietà di consumo migliorate, cavi scaldanti per vari sistemi di riscaldamento dei cavi, fili per prese di macchine elettriche).

Riattrezzamento tecnico della produzione al fine di aumentare l'efficienza nell'uso delle risorse.

Massimo utilizzo della domanda di mercato per bobine con linee di comunicazione cablate (PLC) al fine di ottenere fondi per il riequipaggiamento tecnico della produzione.

Migliorare la gestibilità operativa dell'impresa.

I principali gruppi di prodotti di Chuvashkabel Plant OJSC (circa l'85% dei volumi di produzione) sono:

Fili per avvolgimento con isolamento smaltato;

Montaggio cavi e fili e a bordo;

Cavi per autotrattori;

Cavi RF.

Per il periodo analizzato 2004-2005. si è verificata una diminuzione del tasso di crescita della produzione, causata da:

Una diminuzione generale del tasso di crescita dei prodotti per le imprese dell'industria dei cavi in Russia:

Una significativa diminuzione della produzione di fili per avvolgimenti smaltati (associata a una diminuzione della competitività di prezzo dovuta all'aumento dei prezzi del rame, i prezzi di mercato dei prodotti, soprattutto nella gamma di diametri medi e grandi, non forniscono la necessaria redditività delle vendite) .

Nel 2004 è proseguito il riequipaggiamento tecnico della produzione di fili e cavi con isolamento plastico; a fine anno sono state consegnate e lanciate 5 unità di moderne apparecchiature di torsione prodotte da SAMP.

Nel 2003 - 2004 si registra un aumento della domanda di bobine con PLS, legata alla conclusione di contratti da parte delle imprese-consumatori di questo prodotto con clienti esteri.

Sono proseguite le attività di introduzione di nuove tecnologie di gestione aziendale:

È in corso l'ammodernamento del sistema informativo di gestione aziendale "IT - impresa", che aumenterà l'efficienza della pianificazione e della contabilità, in conformità con gli standard internazionali;

La tecnologia della pianificazione strategica viene sviluppata utilizzando la tecnologia BSC.

2.2. Efficienza produttiva di JSC "Plant" Chuvashkabel "

La tabella 1 mostra la dinamica della produttività del lavoro e della produttività del capitale. Dalla tabella risulta che il periodo 2001-2005. è stata accompagnata da un aumento della produttività del lavoro, con l'aumento maggiore osservato nel 2002, poi il tasso di crescita è diminuito e si è attestato a un importo insignificante nel 2005.

Il rendimento delle attività per l'intero periodo è aumentato da 287 rubli. fino a 428 rubli È stato osservato un aumento nel 2002 e nel 2004 e una diminuzione nel 2003 e nel 2005.

Tabella 1.

Dinamica della produttività del lavoro e della produttività del capitale

Nome dell'indicatore
Produttività del lavoro, rub./persona					produttività del lavoro, %
rendimento sulle attività, strofinare. prod./sfregamento principale Matrimonio
Tasso di crescita del rendimento delle attività, %

La tabella 2 mostra la dinamica della struttura dei costi per la produzione di OJSC Chuvashkabel.

Tavolo 2.

Struttura dei costi di produzione

Nome della voce di costo
Materie prime, %
Componenti acquistati, semilavorati, %
Lavori e servizi di natura industriale eseguiti da terzi, %
Carburante, %
Energia, %

Costo del lavoro, %
Interessi sui prestiti, %
Affitto, %
Imposta sociale unificata, %
Ammortamento delle immobilizzazioni, %
Tasse incluse in costo di produzione, %
Altri costi, %: Ammortamento immobilizzazioni immateriali, % Remunerazione per proposte di razionalizzazione, % Pagamenti assicurativi obbligatori, % Spese di rappresentanza, % Quotidiano e di sollevamento, %
Totale: costi per la produzione e vendita dei prodotti (lavori, servizi) (costo),%

Dalla tabella risulta che le materie prime e i materiali prevalgono nella struttura dei costi di produzione, ma la loro quota diminuisce dal 73 al 65%. In diminuzione anche la quota delle tasse incluse nel costo di produzione (da 1,3 a 0,4%) e carburante (da 1,1 a 0,2%). È aumentata la quota di lavori e servizi di enti terzi (dall'1,5% al 5,1%), il costo del lavoro (dall'11,8% al 15,7%). C'era un articolo "Affitto".

Per sostituire apparecchiature obsolete e usurate, lo stabilimento Chuvashkabel effettua un sistematico riequipaggiamento tecnico degli impianti di produzione per le principali tipologie di prodotti.

È stata eseguita una riattrezzatura tecnica della produzione di fili per avvolgimento con isolamento nella gamma di diametri 0,05 - 2,00 mm. Apparecchiature prodotte da DTM, Italia e MAG. L'Austria ha consentito di padroneggiare prodotti con proprietà di consumo migliorate

La linea di produzione f. SAMP, Italia per la produzione di cavi RF con isolamento fisico in schiuma.

Nel 2005 sono state introdotte in produzione apparecchiature di torsione ad alta velocità e una linea di estrusione prodotte da SAMP, in Italia, per la produzione di prodotti da un'anima in rame flessibile e cavi di alimentazione tondi, oltre ad ampliare la gamma in termini di aumento delle sezioni trasversali di prodotti fabbricati.

Nel 2006-2007 si prevede di organizzare la produzione di cavi e fili elettrici. Con Maillefer e O.M Lesmo sono stati firmati i contratti per la fornitura di 9 unità di apparecchiature.

Per finanziamento progetti di investimento vengono utilizzati fondi propri e l'acquisto di attrezzature in locazione.

2.3. Analisi della struttura del bilancio e della sua liquidità

Nel corso dell'analisi della struttura del bilancio, in primo luogo, è necessario valutare i risultati delle sezioni dell'attivo e del passivo dello stato patrimoniale. Come sapete, nel saldo patrimoniale in termini monetari generalizzati, sono mostrati lo stato e il collocamento dei fondi dell'impresa, nella passività - le fonti di istruzione o lo scopo previsto di questi fondi. Per il periodo 2004-2005. il totale di bilancio è aumentato del 38%, di cui del 19% nel 2004 e del 16% nel 2005.

Tabella 3

Analisi della struttura di bilancio

Nome dell'indicatore			All'inizio del periodo	% per bilanciare la valuta	A fine periodo	% per bilanciare la valuta	Cambia, strofina	% per bilanciare la valuta
Risorse
*Attuale*
	Attività di liquidità assoluta
		Contanti
		Investimenti finanziari a breve termine
	Attività ad alta liquidità
		Crediti
		Altre attività altamente liquide
	Attività a bassa liquidità
		Scorte e costi di produzione
		Merci e prodotti finiti
		IVA sui beni acquistati
		Altre attività a bassa liquidità
*Permanente*
	Beni difficili da vendere
		Immobilizzazioni
		Altri beni difficili da vendere
Totale attivo
Passività
*Fondi presi in prestito*
	Passività a breve termine
		Conti correnti passivi
		Altre passività correnti
	Passività a medio termine
		Prestiti a breve termine
		Prestiti a breve termine
	Passività a lungo termine
		Prestiti a lungo termine
		Prestiti a lungo termine
		Altre passività a lungo termine
*Fondi propri*
	Passività permanenti
		Capitale e riserve
		Utile (perdita) del periodo di rendicontazione
Totale passività

Dalla tabella 3 si evince che nel 2005 la quota maggiore nella struttura del patrimonio era occupata da attività correnti (correnti) (62% a inizio anno e 66% a fine anno). Le attività non correnti erano rispettivamente del 38% a inizio anno e del 34% a fine anno.

Nella struttura delle attività correnti, la quota maggiore è stata occupata da attività a bassa liquidità (30 e 26% in struttura complessiva rispettivamente del patrimonio). Le attività altamente liquide sono leggermente diminuite, di 4 punti percentuali, dal 17% al 14%.

La quota delle attività di liquidità assoluta è aumentata in modo significativo (dal 14% al 26% nella struttura totale degli attivi).

Nella struttura del passivo si nota il ruolo preponderante dei fondi propri, la cui quota è aumentata di 3 punti percentuali dall'85% all'88%. Fondamentalmente, la fonte delle risorse finanziarie di Chuvashkabel OJSC è formata a spese degli utili non distribuiti degli anni precedenti e del periodo di riferimento: all'inizio del 2005 questa cifra era del 55%, alla fine del 63%.

La quota delle passività a breve termine è ridotta dal 15 all'11%. Non sono presenti passività a medio termine nella struttura del bilancio, come per il debito a lungo termine il suo peso è irrilevante, anche se aumenta di 1,06 punti percentuali a fine anno e si attesta all'1,11%.

Per una migliore valutazione della liquidità è necessaria un'analisi basata su indicatori di liquidità relativa, che sono riportati nella Tabella 3. La liquidità determina la capacità o l'incapacità di un'impresa di onorare le proprie obbligazioni a breve termine.

Per il periodo 2001-2005. gli indicatori di liquidità erano nella norma o superavano i valori normativi. Pertanto, nel 2005 si è registrato un significativo eccesso in termini di liquidità corrente (6,37 con standard 2), rapporto di liquidità a termine (3,84 con standard 1) e rapporto di liquidità assoluta (1,02 con standard 0,2 - 0,7). Entro la fine del periodo, la società ha un ampio stock di liquidità.

Tabella 4

Indicatori della struttura dello stato patrimoniale e della sua liquidità


Capitale circolante netto, migliaia di rubli	Capitale circolante - Passività correnti
Indice di dipendenza finanziaria	Fondi presi in prestito / Fondi, totale
Rapporto di autonomia patrimoniale	Fondi propri / Fondi, totale
Garantire stock con proprio capitale circolante	Inventario / Capitale circolante netto
Indice di liquidità attuale	Capitale circolante - Contabilità clienti/passività correnti
Indice di liquidità a termine	Contanti + Fin. investimenti/Passività correnti
Indice di liquidità assoluto	Passività liquide/correnti

La tabella 5 mostra un'analisi della liquidità di bilancio per i principali gruppi di attività e passività in termini di liquidità. La bilancia è considerata assolutamente liquida quando sono soddisfatte le seguenti condizioni: A1>=P1, A2>=P2, A3>=P3, A4<=П4.

Tabella 5

Analisi della liquidità del saldo

Risorse			Passivo			Eccedenza di pagamento (+) o carenza (-)		% di copertura degli obblighi
Gruppo	All'inizio del periodo	A fine periodo	Gruppo	All'inizio del periodo	A fine periodo	All'inizio del periodo	A fine periodo	All'inizio del periodo	A fine periodo

Dalla tabella 5 risulta che, sebbene il bilancio della Chuvashkabel OJSC nel 2005 non possa essere definito assolutamente liquido, la struttura del bilancio in termini di liquidità può ancora considerarsi soddisfacente.

Lo stock di fonti di capitale proprio è uno stock di stabilità finanziaria dell'impresa, a condizione che il suo capitale proprio ecceda il capitale preso in prestito. La stabilità finanziaria di un'entità economica è valutata dal rapporto tra capitale proprio e debito.

Dalla tabella 3 si evince che la quota dei fondi propri del periodo è aumentata dal 78% all'88%. La posizione finanziaria dell'impresa è stabile. L'azienda praticamente non ha bisogno di prestiti a breve termine. I fondi propri coprono interamente le scorte e i costi.

2.4. Stabilità finanziaria e solvibilità dell'impresa

Analizzando la solvibilità, lo stato delle passività viene confrontato con lo stato delle attività. Ciò consente di valutare fino a che punto l'organizzazione è pronta a saldare i propri debiti. Il compito dell'analisi della stabilità finanziaria è valutare la dimensione e la struttura delle attività e delle passività. Ciò è necessario per rispondere alle domande: quanto è indipendente l'organizzazione da un punto di vista finanziario, se il livello di questa indipendenza aumenta o diminuisce e se lo stato delle sue attività e passività soddisfa gli obiettivi dell'attività finanziaria ed economica. Gli indicatori che caratterizzano l'indipendenza per ogni elemento del patrimonio e per la proprietà nel suo insieme consentono di determinare se l'organizzazione analizzata è sufficientemente stabile dal punto di vista finanziario.

È necessario determinare quali indicatori assoluti riflettono l'essenza della stabilità finanziaria.

Le passività a lungo termine (prestiti) e il patrimonio netto sono diretti principalmente all'acquisizione di immobilizzazioni, investimenti di capitale e altre attività non correnti. Al fine di soddisfare la condizione di solvibilità, è necessario che le disponibilità liquide e in liquidazione, nonché le attività correnti materiali, coprano le passività a breve termine.

Un indicatore generalizzante della stabilità finanziaria è l'eccedenza o carenza di fonti di fondi per la formazione di riserve e costi, che è determinata come differenza tra il valore delle fonti di finanziamento e il valore delle riserve e dei costi.

La tabella 6 mostra gli indicatori di stabilità finanziaria e solvibilità. Dai dati della tabella risulta che la maggior parte delle passività (fino al 100%) ricade sul debito a breve termine, ma l'azienda può permetterselo, in quanto dispone di un'ampia riserva di liquidità.

Tabella 6

Indicatori di stabilità finanziaria e solvibilità

Nome dell'indicatore
Il rapporto tra l'importo delle passività a breve termine e il capitale e le riserve, %
Copertura dei pagamenti del servizio del debito, strofinare.
Fatturato fatturati, tempi
Livello del debito scaduto, %
Quota dei dividendi nell'utile, %
Ammortamento a ricavi, %

Il fatturato dei crediti è aumentato da 6,2 a 9,8 volte. Nel 2003 il livello dei crediti scaduti è aumentato notevolmente (fino al 57%), nel 2005 è sceso al livello del 2002 - 17%.

Fino al 2003, nelle relazioni analitiche della società, i crediti non erano suddivisi in a breve ea lungo termine. Dal 2003, il debito a breve termine è stato rispettivamente dell'83, 86 e 97%, il che indica un miglioramento della disciplina dei pagamenti nell'impresa.

Tabella 7

Dinamica dei crediti

La dinamica e la struttura dei debiti nel 2005 è riportata nella Tabella 8.

Tabella 8

Dinamica e struttura dei debiti nel 2005

Nome dei conti da pagare.	Scadenza del pagamento
	Fino a un anno	Più di un anno
Conti da pagare a fornitori e appaltatori, strofinare.

Conti da pagare al personale dell'organizzazione, strofinare
compreso scaduto, strofinare
Conti da pagare al bilancio e fondi fuori bilancio statali, strofinare
compreso scaduto, strofinare.
Crediti, strofina.

Prestiti, totale, strofinare.
compreso scaduto, strofinare.
compresi i legami, strofinare.
comprese le obbligazioni scadute, strofinare.
Altri conti da pagare, strofinare.
compreso scaduto, strofinare.
Totale, strofinare.:
compreso il totale scaduto, strofinare.

I debiti a lungo termine rappresentano il 4% della quota, e tutto è scaduto e consiste in debiti verso fornitori e appaltatori e altri debiti. Nella struttura dei debiti a breve termine, gli altri debiti occupano il 63%. Tale voce è costituita da anticipi per IVA su merce spedita ma non pagata, risultanti dall'utilizzo da parte dell'impresa del metodo di calcolo dell'IVA “a pagamento”. Secondo la politica contabile della società, questi pagamenti vengono accreditati sul conto 76AB "Imposte differite".

Secondo indicatori assoluti di stabilità finanziaria, all'inizio del periodo la posizione finanziaria dell'impresa è stabile. L'azienda praticamente non ha bisogno di prestiti a breve termine. I fondi propri e i fondi equivalenti presi in prestito a lungo termine coprono interamente riserve e costi. Le attività correnti superano i debiti. Alla fine del periodo la posizione finanziaria dell'impresa non ha subito variazioni significative.

Secondo la metodologia integrale per valutare la stabilità finanziaria di un'impresa, all'inizio del periodo, l'organizzazione appartiene alla prima classe di stabilità finanziaria. Questa classe include le imprese i cui prestiti e obbligazioni sono supportati da informazioni che consentono di essere sicuri della restituzione dei prestiti e dell'adempimento di altri obblighi in conformità con i contratti con un buon margine di errore possibile. Alla fine del periodo la posizione finanziaria dell'impresa non ha subito variazioni significative.

2.5. Analisi dei risultati dell'impresa

L'analisi degli indicatori dell'attività imprenditoriale di un'entità economica consente di identificare l'efficienza con cui l'impresa utilizza i propri fondi. Gli indicatori che caratterizzano l'attività imprenditoriale comprendono gli indici di fatturato e di redditività.

I rapporti di rotazione sono di grande importanza per valutare la condizione finanziaria dell'impresa, poiché il tasso di rotazione del capitale (il tasso di conversione in contanti) ha un impatto diretto sulla solvibilità dell'impresa. Inoltre, un aumento del tasso di rotazione del capitale riflette un aumento della capacità tecnica dell'impresa.

Gli alti rapporti di fatturato sono considerati un segno di benessere finanziario, poiché un buon fatturato garantisce maggiori vendite e genera entrate aggiuntive. Allo stesso tempo, deviazioni significative verso l'alto degli indicatori dalla media per periodi precedenti o per il settore richiedono un'indagine attenta, in quanto possono indicare che lo stock di questo gruppo di attività è insufficiente per il funzionamento stabile dell'impresa.

Gli indicatori dei risultati finanziari caratterizzano l'assoluta efficienza della gestione dell'impresa. Insieme alla valutazione assoluta, viene determinata anche l'efficienza relativa della gestione. Il rapporto tra l'utile di bilancio e il valore medio della proprietà dell'impresa, il capitale (capitale fisso e circolante) fornisce la redditività complessiva. La redditività delle vendite è definita come il rapporto tra il profitto dalla vendita di prodotti e il ricavo dalla vendita di prodotti. Molti altri indicatori di redditività vengono calcolati anche modificando il numeratore e il denominatore della formula generale per il calcolo della redditività.

Il ritorno sul capitale proprio riflette l'efficacia con cui l'azienda utilizza il proprio capitale per generare profitto.

Gli indicatori di redditività sono calcolati sulla base dei dati di conto economico e consentono di valutare la redditività di tutte le aree dell'impresa.

La tabella 9 presenta i calcoli della dinamica dei ricavi delle attività core.

Dalla tabella 9 si evince che nel 2005 i ricavi delle attività core sono aumentati, ma in misura più contenuta rispetto ai periodi precedenti.

Tabella 9

Dinamica del reddito operativo

Nome dell'indicatore
Proventi da attività core per il periodo precedente il periodo di rendicontazione, t.rub.
Entrate delle attività principali per il periodo di riferimento, migliaia di rubli
I proventi delle attività principali rispetto al periodo di riferimento precedente sono aumentati di migliaia di rubli.
Tasso di crescita del reddito da attività core, %

Gli indicatori che caratterizzano la redditività e la non redditività dello stabilimento Chuvashkabel JSC per il corrispondente periodo di rendicontazione sono riportati nella forma della tabella seguente:

Tabella 10

Indicatori di redditività

Nome dell'indicatore
Entrate, mille rubli
Utile lordo, mille rubli
Utile netto (utili non distribuiti (perdita non coperta)), migliaia di rubli
Rendimento sulle attività, %
Ritorno sul capitale proprio, %
Redditività dei prodotti (vendite), %
Importo della perdita scoperta alla data di riferimento, migliaia di rubli
Il rapporto tra la perdita scoperta alla data di riferimento e la valuta di bilancio

Dalla tabella risulta che nel periodo analizzato i ricavi sono aumentati del 150%, l'utile lordo - del 179%, l'utile netto - del 416%. Il tasso di crescita dell'utile netto supera il tasso di crescita delle entrate e dell'utile lordo, il che indica un'elevata qualità del profitto.

L'incremento della redditività delle vendite è stato di 5,9 punti percentuali (dal 13,5% del 2003 al 19,4% del 2004). La rotazione del capitale è aumentata di 0,18 fatturati (da 1,55 nel 2003 a 1,73 nel 2004) all'anno. Il periodo di rotazione del capitale è stato ridotto di 24 giorni. A seguito dell'aumento del ritorno sul fatturato e dell'accelerazione della rotazione del capitale, il ritorno sul capitale proprio nel 2004 è aumentato di 13,9 punti percentuali e si è attestato al 36,4%.

La crescita dei coefficienti di liquidità corrente e di capitale circolante proprio si spiega con la diminuzione delle passività a breve termine (tasso di decremento -32,2%) rispetto alla crescita dell'attivo circolante (tasso di crescita -50,5%). Il motivo principale è il rimborso dei debiti verso fornitori di apparecchiature (per la linea di estrusione SAMP e le unità di smaltatura MAG).

Per lo stesso motivo si registra una diminuzione del rapporto tra prestiti e fondi propri (da 0,364 a 0,175).

Nel 2004 l'aumento delle dimensioni e la variazione della dinamica del totale delle attività hanno determinato in gran parte la variazione delle attività correnti, il cui valore è aumentato da 189.394 mila rubli. fino a 284.977 mila rubli. (del 50,5% rispetto all'anno precedente) e la quota in bilancio è passata dal 48,9% al 62%. Il tasso di crescita del bilancio è stato del 18,6%.

La quota delle immobilizzazioni sul totale delle attività è diminuita nel corso dell'anno dal 51,1% al 38% e si nota un significativo tasso di diminuzione del loro valore (dell'11,9% rispetto all'inizio dell'esercizio).

Le attività correnti sono state completamente dominate da:

Inventario, la cui crescita è stata di 43.937 mila rubli, e la quota è cambiata dal 23,2% - il 01.01.04, 29,1% - il 31.12.04.

Contabilità clienti (fino a 12 mesi) - il cui valore è aumentato di 20.768 mila rubli. (da 60.063 mila rubli a 80.831 mila rubli), la quota è cambiata dal 15,6% al 17,6% durante l'anno.

L'importo degli investimenti finanziari a breve termine è cambiato in modo significativo (da 27.577 a 56.204 mila rubli), il tasso di crescita è stato del 103,8%.

La principale fonte di finanziamento del patrimonio dell'impresa. era capitale proprio, la cui quota variava dal 73,4% - a partire dal 01.01.04. fino a 85,1% - al 31.12.04.

Non c'erano fondi presi in prestito a lungo termine nella struttura delle passività.

Dinamica delle variazioni delle passività totali nel 2004 oltre alla variazione dell'importo del patrimonio netto, ha determinato la diminuzione dei debiti (-32,2%) (da 100.690 mila rubli a 68.250 mila rubli)

La struttura dei debiti verso fornitori è caratterizzata dalla predominanza delle seguenti voci: “debiti fornitori e appaltatori” - variazione quota nell'esercizio - dal 15% al 5,1%, “acconti ricevuti” - variazione quota - da 9,8 % al 5,2%.

Capitolo 3. Modi per migliorare la condizione finanziaria dell'impresa

3.1. Migliorare la metodologia dell'analisi finanziaria

Le effettive condizioni operative dell'impresa richiedono un'analisi finanziaria obiettiva e completa delle operazioni aziendali, che consenta di determinare le caratteristiche delle sue attività, le carenze nel lavoro e le cause del loro verificarsi e, inoltre, sulla base dei risultati ottenuti, sviluppare raccomandazioni specifiche per l'ottimizzazione delle attività.

Nel passaggio da un sistema centralizzato di funzionamento dell'economia a uno di mercato, le modalità di analisi finanziaria e la composizione degli indicatori analizzati sono cambiate radicalmente. Lo scopo principale di condurre un'analisi finanziaria completa è garantire il funzionamento sostenibile dell'impresa in condizioni economiche specifiche.

La condizione finanziaria dell'impresa riflette la sua competitività (solvibilità, merito creditizio) nel settore produttivo e, di conseguenza, l'efficienza nell'utilizzo del capitale proprio investito.

Il risultato finanziario dell'impresa dipende da:

redditività della produzione;

organizzazione della produzione e commercializzazione dei prodotti;

sicurezza del proprio capitale circolante.

La pratica mostra che i metodi esistenti di analisi finanziaria devono essere migliorati. Questo può essere fatto attraverso l'uso di un sistema di contabilità collaudato nell'impresa. L'analisi svolta dovrebbe basarsi, in primo luogo, sui principi di contabilità formalizzati adottati dalla pratica, che costituiscono il sistema contabile di tutti i beni dell'impresa e dei risultati del loro utilizzo nello svolgimento dell'attività economica.

Per condurre l'analisi finanziaria, vengono utilizzati rendiconti finanziari che riflettono i risultati finali di un'attività specifica di un'impresa, nonché un sistema di indicatori calcolati sulla base di tali dichiarazioni.

La performance delle imprese è influenzata da fattori sia economici che organizzativi. Inoltre, le imprese, in quanto entità economiche indipendenti dall'attività economica, hanno il diritto di distribuire i risultati delle loro attività, ad es. profitto, avere libertà economica nella scelta dei partner e fare questa scelta basandosi solo sugli obiettivi di convenienza economica e del proprio vantaggio. Un elemento necessario della loro gestione in condizioni moderne è l'indipendenza nell'organizzazione dell'approvvigionamento della produzione con materie prime, nell'assunzione di personale e nello smaltimento dei prodotti fabbricati, nonché nella risoluzione di problemi relativi al finanziamento degli investimenti di capitale, alla fornitura all'impresa di capitale circolante e altri compiti basati sulla propria visione delle prospettive di attuazione delle attività produttive. Questi sono gli elementi principali dell'attività indipendente di qualsiasi impresa e, sulla base della loro contabilità, viene costruito un sistema di analisi finanziaria.

3.2. Le principali direzioni per migliorare la condizione finanziaria dell'impresa

Diamo le indicazioni principali per migliorare l'efficienza dello stato o il funzionamento di un'impresa in costante sviluppo, che, secondo i risultati dell'analisi, è Chuvashkabel Plant JSC.

Il livello e la dinamica dei risultati finanziari ci consentono di giudicare l'ottimizzazione dell'impresa, pertanto è necessario mantenere il livello e la dinamica dei risultati finanziari dell'impresa ad un livello elevato. Possibili modi:

crescita dei ricavi e dei profitti dalle vendite di prodotti, riduzione dei costi di produzione;

migliorare la qualità dei profitti dell'organizzazione.

La dinamica ottimale dei risultati finanziari dell'impresa può essere valutata sulla base della crescita:

redditività (redditività) del capitale (o crescita finanziaria);

redditività (redditività) del capitale proprio (fornita principalmente dal livello ottimale di leva finanziaria, dalla crescita dell'importo totale dell'utile, ecc.);

il tasso di rotazione del capitale.

Il miglioramento dello stato patrimoniale e della condizione finanziaria dell'impresa, dell'attività imprenditoriale e dell'efficienza delle prestazioni è evidenziato da:

crescita di cambiamenti qualitativi positivi nello stato immobiliare;

valori normativi o superiori a quelli ottimali degli indicatori più importanti della condizione finanziaria dell'impresa, nonché dell'attività e delle prestazioni aziendali.

Nella gestione della struttura del capitale di un'impresa, si rileva:

la struttura del capitale (il rapporto tra diverse fonti di finanziamento) fornisce il suo prezzo minimo (e, di conseguenza, il prezzo massimo dell'impresa), il livello ottimale di leva finanziaria per l'impresa;

quando si prendono decisioni sulla struttura del capitale (in particolare, in termini di ottimizzazione del volume del finanziamento del debito), criteri come, ad esempio, la capacità di un'impresa di onorare e rimborsare i debiti dall'importo del reddito ricevuto (sufficienza del reddito percepito ), l'entità e la stabilità dei flussi di cassa previsti per il servizio e il rimborso dei debiti, altri criteri. La struttura del capitale ideale massimizza il valore totale dell'impresa e riduce al minimo il costo totale del suo capitale. Quando si prendono decisioni sulla struttura del capitale, l'industria, le caratteristiche territoriali e organizzative dell'impresa, i suoi obiettivi e strategie, la struttura del capitale esistente e il tasso di crescita pianificato dovrebbero anche essere presi in considerazione. Nel determinare i metodi di finanziamento (emissione di azioni, prestiti, ecc.), la struttura del finanziamento del debito (la combinazione ottimale di metodi di finanziamento a breve e lungo termine), i costi e i rischi delle opzioni di strategie di finanziamento alternative, il mercato futuro le tendenze e il loro impatto sulla disponibilità di capitale dovrebbero essere presi in considerazione in futuro e tassi di interesse futuri, ecc.

È necessario definire una politica ottimale per attrarre nuove risorse finanziarie:

se c'è una scelta, allora è preferibile il finanziamento tramite prestiti a lungo termine, in quanto ha un rischio meno liquido (allo stesso tempo, il costo del debito non dovrebbe essere elevato);

i debiti dell'impresa devono essere rimborsati in tempo (si noti che in alcuni casi l'impresa può applicare la modalità di finanziamento delle attività correnti posticipando i pagamenti delle obbligazioni).

È necessario migliorare la gestione del capitale investito in immobilizzazioni (capitale fisso). L'efficienza nell'uso delle immobilizzazioni è caratterizzata da indicatori di produttività del capitale, intensità di capitale, redditività, risparmi relativi di immobilizzazioni a seguito di un aumento della produttività del capitale, un aumento della vita utile degli strumenti di lavoro, ecc.

Le indicazioni per migliorare la gestione del capitale circolante si esprimono nel mantenere alti tassi di rotazione, ridurre il consumo di materiale e i costi delle risorse per la produzione, ecc., Utilizzare metodi scientificamente basati per calcolare la necessità di capitale circolante, rispettare gli standard stabiliti, aumentare la quota di attività con rischio di investimento minimo e basso (contanti, crediti meno dubbi).

Per un'efficace gestione dei rischi finanziari, dovrebbero essere sviluppati e applicati meccanismi efficaci per ridurre al minimo i rischi finanziari (credito, interessi, valuta, mancato guadagno, perdita di liquidità, ecc.): assicurazione, trasferimento del rischio attraverso la conclusione di un contratto, limitazione finanziaria costi, diversificazione degli investimenti di capitale, attività di espansione, ecc.

È necessario introdurre un sistema di budgeting e di pianificazione aziendale. I problemi di razionalità dei sistemi di budgeting e di pianificazione aziendale, in generale, possono essere ricondotti alle seguenti tre aree principali: struttura organizzativa dei sistemi, regolazione dei sistemi, informazione dei sistemi. Inoltre, l'efficacia di questi sistemi dovrebbe essere giudicata dal livello di raggiungimento di una serie di parametri (coordinamento ottimale delle attività, gestibilità e adattabilità dell'impresa ai cambiamenti, ottimizzazione del controllo interno, elevata motivazione dei dirigenti, ecc.).

Il sistema di regolamento non in contanti della "Impianto" Chuvashkabel "(moduli, procedure, termini, ecc.) JSC è conforme alla legislazione della Federazione Russa. In sostanza, gli obblighi di pagamento dell'impresa nei confronti dei creditori (altri enti e loro associazioni, inclusi istituti finanziari e creditizi) e dei propri dipendenti sono adempiuti in modo tempestivo e completo.

3.3. Miglioramento del sistema di contabilità di gestione presso l'impresa

Nel descrivere l'aumento dell'efficienza dei processi aziendali, si evidenzia anche la necessità di adeguare la struttura organizzativa dell'azienda. Per l'organizzazione qualitativa dei processi aziendali può essere necessario creare nuove divisioni strutturali, alcune divisioni devono essere combinate per eliminare duplicazioni di funzioni e responsabilità.

Quando si introduce un sistema di contabilità di gestione, sorge la domanda su chi dovrebbe occuparsi della contabilità di gestione e se sia necessario creare alcune nuove strutture, ad esempio un dipartimento di contabilità di gestione. Non c'è una risposta univoca qui.

Per OJSC "Plant "Chuvashkabel" è possibile organizzare la contabilità di gestione nell'ambito di un servizio finanziario ed economico già esistente. Abbastanza spesso viene utilizzata la seguente opzione: in ogni divisione vengono selezionati i dipendenti (o un gruppo di dipendenti) che hanno la responsabilità di mantenere la contabilità di gestione nella propria area. I dipendenti possono semplicemente avere nuove funzioni, la responsabilità è suddivisa tra servizi a seconda degli oggetti della contabilità.

Va tenuto presente che impostare la contabilità di gestione è un progetto. Di conseguenza, è necessario un project manager che non solo ne sia responsabile, ma abbia anche i poteri necessari. In pratica, il direttore finanziario è spesso nominato responsabile dell'impostazione della contabilità di gestione. Un'altra condizione rigorosa è l'interesse e la partecipazione al progetto del capo dell'azienda.

L'obiettivo dell'ottimizzazione è rendere la struttura organizzativa uno schema di controllo. Ciò significa che dovrebbe essere tracciato il sistema decisionale dei manager di diversi livelli. Anche i meccanismi di controllo e responsabilità dovrebbero essere chiari. Allo stesso tempo, sono chiaramente definiti i compiti e le responsabilità principali delle unità strutturali (per cosa ea chi). È molto importante creare un sistema per monitorare il raggiungimento degli indicatori fissati nella Balanced Scorecard e, allo stesso tempo, stabilire la responsabilità personale dei responsabili di dipartimento per il raggiungimento degli indicatori. Nel processo di ottimizzazione della struttura organizzativa, i principi di interazione si formano sia tra le funzioni all'interno di ciascuna società, sia tra le società che fanno parte della holding.

Quando si sviluppa la struttura organizzativa dell'azienda, vengono innanzitutto determinati obiettivi e criteri per il suo miglioramento. Si sta formando la struttura di subordinazione amministrativa e funzionale. Una fase piuttosto difficile è la distribuzione delle aree di responsabilità e funzioni funzionali tra reparti e dipendenti. La struttura sviluppata dovrebbe fornire l'interazione delle informazioni tra i dipartimenti.

I principali documenti organizzativi che fissano le modifiche sono i Regolamenti sulla struttura organizzativa e le descrizioni delle mansioni, che riflettono la distribuzione dei compiti funzionali dei dipendenti.

I principali risultati di questa fase saranno la definizione della struttura organizzativa dell'azienda, i componenti principali dei suoi blocchi, le loro funzioni e attività, nonché il coordinamento delle basi delle decisioni strutturali per la costruzione di un sistema di contabilità di gestione.

La struttura finanziaria è strettamente correlata alla struttura organizzativa della società. Per creare una struttura finanziaria, devi prima allocare entrate, spese e costi alle unità strutturali. In questo caso si procederà all'individuazione delle unità strutturali in grado di essere responsabili del movimento dei fondi. L'ultimo passo sarà l'allocazione dei centri di responsabilità finanziaria all'interno dell'azienda, la loro classificazione e distribuzione per livelli. Con l'ausilio dell'allocazione dei centri di responsabilità finanziaria, l'azienda seguirà la strada del decentramento gestionale, quando le unità di business acquisiranno autonomia nel prendere decisioni strategiche operative.

Gli obiettivi principali del decentramento gestionale sono il miglioramento della qualità della gestione sia da parte dell'azienda nel suo complesso che nelle aree delle attività produttive ed economiche e la formazione di strutture organizzative flessibili in sistemi produttivi ed economici complessi. È molto importante che il diretto superiore abbia il diritto di prendere decisioni su determinate questioni e per una certa somma di denaro in modo indipendente, senza il consenso della direzione, tempestivamente. Ciò aumenta l'efficienza della gestione aziendale, poiché il manager dell'unità ha maggiori informazioni sulle condizioni locali per il processo decisionale, mentre le sue attività diventano più motivate, poiché esiste un'opportunità per prendere l'iniziativa. Dare responsabilità ai manager contribuisce allo sviluppo delle capacità manageriali. E, soprattutto, il top management, libero dalla necessità di decisioni quotidiane di questioni private, può concentrarsi su compiti di gestione strategica.

Pertanto, la struttura finanziaria divide l'organizzazione non per unità che svolgono alcuna funzione, ma per centri di responsabilità finanziaria. Centro di responsabilità finanziaria - una suddivisione strutturale (o un insieme di suddivisioni strutturali) dotata delle risorse necessarie, che svolge attività economiche o di altro tipo in conformità con i propri diritti e doveri. I centri di responsabilità sono gestiti in base agli indicatori di performance della Balanced Scorecard. I gestori dei centri sono responsabili delle loro attività. L'efficacia dei centri è determinata dal confronto tra gli indicatori pianificati e quelli effettivi. Nell'ambito del sistema contabile, i budget sono costruiti dai centri di responsabilità e la loro esecuzione viene valutata.

Ciò ti consente di tracciare chiaramente i fondi e controllare le fonti di entrate e spese. Tale contabilità dettagliata consente la valutazione più obiettiva delle attività dell'azienda.

Ma è necessario menzionare gli svantaggi del decentramento gestionale, che si esprimono nella duplicazione delle funzioni, nella disattenzione alle attività di altri dipartimenti e nella probabilità che vengano prese decisioni incompetenti da parte del responsabile del dipartimento, che influiranno negativamente sul risultato finanziario. Le ragioni di decisioni sbagliate possono essere l'incoerenza degli obiettivi dell'intera impresa e del singolo dipartimento, nonché la mancanza di informazioni che consentirebbero ai dirigenti dei dipartimenti di determinare l'impatto delle loro attività su altri dipartimenti. Queste carenze vengono semplicemente rimosse dall'introduzione di una balanced scorecard.

Conclusione

Sulla base di quanto sopra, si può notare che l'analisi finanziaria è un metodo per valutare e prevedere la condizione finanziaria di un'impresa sulla base del suo bilancio. La condizione finanziaria, a sua volta, essendo un concetto complesso, dipende da molti fattori ed è caratterizzata da un sistema di indicatori che riflettono la disponibilità e il collocamento dei fondi, opportunità finanziarie reali e potenziali. Pertanto, nell'analisi della condizione finanziaria, vengono utilizzati metodi specifici. Sono molto diversificati, ma hanno in comune le seguenti caratteristiche: a) valutazione delle attività dell'impresa nell'ottica dell'incremento dell'efficienza produttiva; b) determinazione dell'influenza dei singoli fattori sui risultati finali dell'impresa. Nel corso dell'analisi finanziaria viene fornita una valutazione della reale situazione finanziaria dell'impresa, vengono individuate eventuali riserve per il suo miglioramento e vengono sviluppate misure per l'utilizzo di tali riserve. Tutto ciò indica ancora una volta che l'analisi finanziaria dell'impresa non dovrebbe essere episodica, ma sistematica.

Durante il periodo analizzato, lo "Impianto "Chuvashkabel" di JSC ha registrato un aumento della redditività delle vendite, un aumento del fatturato di capitale e il periodo di rotazione del capitale è diminuito. Per effetto della crescita della redditività delle vendite e dell'accelerazione della rotazione del capitale, il ritorno sul capitale proprio è aumentato.

La crescita degli indicatori della liquidità corrente e dell'accantonamento al capitale circolante proprio si spiega con la diminuzione delle passività a breve rispetto alla crescita dell'attivo circolante. Il motivo principale è il rimborso dei debiti verso fornitori di apparecchiature (per la linea di estrusione SAMP e le unità di smaltatura MAG). Per lo stesso motivo, si registra una diminuzione del rapporto tra prestiti e fondi propri.

Le attività correnti sono aumentate e la loro quota nel bilancio è aumentata. La quota delle immobilizzazioni nel valore del totale delle attività è diminuita e si nota un significativo tasso di diminuzione del loro valore.

La principale fonte di finanziamento del patrimonio della società era il proprio capitale. Non c'erano fondi presi in prestito a lungo termine nella struttura delle passività. La dinamica delle variazioni delle passività totali, oltre alle variazioni dell'ammontare del capitale proprio, è stata determinata da una diminuzione dei debiti verso fornitori.

La struttura dei debiti verso fornitori è caratterizzata dalla predominanza delle seguenti voci: “debiti fornitori e appaltatori”, “acconti ricevuti”.

Nel 2004-2005 stabile la qualità delle fonti di finanziamento del patrimonio aziendale. Ciò si è espresso, in primo luogo, in assenza di perdite, una significativa diminuzione dell'ammontare dei debiti nell'esercizio.

Per una valutazione obiettiva della posizione finanziaria di un'entità economica, è necessario passare dai singoli dati contabili a determinati rapporti di valore dei principali fattori - indicatori o rapporti finanziari. Il calcolo e l'interpretazione dei loro valori è una funzione di un analista finanziario che è in grado di navigare nell'economia di un'impresa, identificarne i "punti dolenti" sulla base dei dati di contabilità finanziaria e sviluppare misure adeguate per razionalizzare l'intervento.

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