BENI LAVORATIVI
Nel processo di produzione non sono necessari solo edifici e attrezzature, licenze di produzione e altri tipi di immobilizzazioni e attività immateriali. Il processo produttivo richiede anche materie prime e materiali, pezzi di ricambio e semilavorati, nonché altre risorse che sono incluse nel capitale circolante. Il capitale circolante insieme alle immobilizzazioni costituiscono il fattore produttivo più importante
capitale circolante- si tratta di fondi investiti in materie prime, combustibili, lavori in corso, prodotti finiti ma non ancora venduti, nonché fondi necessari al servizio del processo di circolazione
Una caratteristica del capitale circolante è l'elevata velocità del loro turnover. Il ruolo funzionale del capitale circolante nel processo produttivo è fondamentalmente diverso dal capitale fisso. Il capitale circolante garantisce la continuità del processo produttivo.
Il contenuto materiale delle attività correnti sono oggetti di lavoro, nonché strumenti di lavoro con una vita utile non superiore a 12 mesi.
Gli elementi materiali del capitale circolante (oggetti di lavoro) vengono consumati in ogni ciclo produttivo. Perdono completamente la loro forma naturale, pertanto sono integralmente inclusi nel costo dei manufatti (lavori eseguiti, servizi resi).
Composizione, struttura e classificazione del capitale circolante
Sotto composizione del capitale circolanteè necessario comprendere gli elementi inclusi nella loro composizione (Fig. 1):
Stock di produzione (materie prime e materie prime, semilavorati acquistati, materiali ausiliari, combustibili, pezzi di ricambio…);
Produzione non finita;
Spese future;
Prodotti finiti nei magazzini;
Prodotti spediti;
Crediti;
Contanti alla cassa dell'impresa e in conti bancari.
Materia primaè un prodotto delle industrie estrattive.
materiali sono prodotti che hanno già subito determinate lavorazioni. I materiali sono divisi in base e ausiliari.
Principale- si tratta di materiali che sono direttamente inclusi nella composizione del manufatto (metallo, tessuti).
Ausiliario sono i materiali necessari per garantire un normale processo produttivo. Essi stessi non sono inclusi nella composizione del prodotto finito (lubrificante, reagenti).
Prodotti semi-finiti- prodotti completati dalla lavorazione in una fase e trasferiti per la lavorazione in un'altra fase. I semilavorati possono essere possedere e acquistare. Se i semilavorati non vengono prodotti
propria impresa, ma vengono acquistati da un'altra impresa, vengono acquistati e fanno parte dell'inventario.
Figura 1 - Composizione elementare del capitale circolante
Produzione non finita - si tratta di prodotti (lavori) che non hanno superato tutte le fasi (fasi, redistribuzioni) previste dal processo tecnologico, nonché di prodotti incompleti che non hanno superato i test e l'accettazione tecnica.
Spese future- si tratta delle spese di tale periodo, soggette a rimborso a spese del costo dei periodi successivi.
Prodotti finiti rappresenta prodotti finiti completamente finiti o semilavorati ricevuti presso il magazzino dell'impresa.
Crediti- denaro che le persone fisiche o giuridiche devono per la fornitura di beni, servizi o materie prime.
Contanti- è il contante detenuto nelle casse dell'impresa, sui conti di regolamento delle banche e nei regolamenti.
Sulla base della composizione elementare del capitale circolante, puoi calcolarli struttura, che rappresenta la quota del costo dei singoli elementi del capitale circolante nel loro costo totale.
Secondo le fonti di istruzione, il capitale circolante è suddiviso in proprio e attratto (preso in prestito). Le proprie attività correnti sono costituite a spese del capitale proprio dell'impresa (capitale autorizzato, capitale di riserva, utile accumulato, ecc.). La composizione del capitale circolante preso in prestito include prestiti bancari e debiti. Sono forniti all'impresa per un uso temporaneo. Una parte è pagata (crediti e prestiti), l'altra è gratuita (debiti).
In diversi paesi, vengono utilizzati rapporti (standard) diversi tra il capitale proprio e quello preso in prestito. In Russia, il rapporto è 50/50, negli Stati Uniti - 60/40 e in Giappone - 30/70.
In base al grado di controllo, il capitale circolante è suddiviso in standardizzati e non standardizzati. Quelli normalizzati comprendono quel capitale circolante che assicura la continuità della produzione e contribuisce all'uso efficiente delle risorse. Si tratta di rimanenze, spese differite, lavori in corso, prodotti finiti in stock. La liquidità, i prodotti spediti, i crediti sono classificati come capitale circolante non standardizzato. L'assenza di norme non significa che l'importo di questi fondi possa essere modificato arbitrariamente. L'attuale procedura di conciliazione tra imprese prevede un sistema sanzionatorio contro l'aumento dei mancati pagamenti.
Il capitale circolante standardizzato è pianificato dall'impresa, mentre il capitale circolante non standardizzato non è oggetto di pianificazione.
Circolazione del capitale circolante. Indicatori di fatturato
Il capitale circolante è in continuo movimento. La circolazione dei capitali si articola in tre fasi: approvvigionamento, produzione e commercializzazione.
Qualsiasi attività inizia con una certa quantità di denaro che viene investita in una certa quantità di risorse per la produzione.
Nella fase di produzione, le risorse sono incorporate in beni, opere o servizi. Il risultato di questa fase è il passaggio del capitale circolante dalla forma di produzione a quella merceologica.
Dopo la vendita del prodotto fabbricato, il capitale circolante dalla forma merce passa nuovamente in quella monetaria. Le dimensioni dell'importo iniziale di denaro e dei proventi della vendita di prodotti (lavori, servizi) non corrispondono alle dimensioni. Il risultato finanziario ottenuto dall'impresa (utile o perdita) spiega le ragioni della discrepanza (Fig. 2).
Si chiama il tempo per una completa circolazione del capitale circolante tempo (periodo) di fatturato capitale circolante.
Il tempo (durata) della rotazione del capitale circolante è uno degli indicatori turnover. Un altro indicatore del fatturato è il rapporto di fatturato.
Rapporto di rotazione- questo è il numero di rivoluzioni che il capitale circolante compie per un certo periodo; si calcola con la formula:
dove R- il volume dei prodotti venduti nel periodo in esame;
oss- l'importo medio del capitale circolante per lo stesso periodo.
Viene chiamato il tempo (durata) del turnover fatturato in giorni. Questo indicatore è determinato dalla formula:
dove D– numero di giorni nel periodo indicato (360, 90, 30);
Per di- rapporto di rotazione:
Dopo aver sostituito i valori corrispondenti nella formula, puoi ottenere un'espressione espansa per l'indicatore di fatturato:
In ogni fase della circolazione del capitale circolante, è possibile determinare il fatturato privato di ciascun elemento del capitale circolante:
I tassi di rotazione parziale possono essere calcolati da un fatturato specifico. Un giro d'affari speciale per le scorte è il loro consumo per la produzione, per i lavori in corso - la ricezione della merce in magazzino, per i prodotti finiti - la spedizione, per i prodotti spediti - la sua vendita.
medio per il periodo, gli importi del capitale circolante utilizzati per il calcolo degli indici di rotazione sono determinati utilizzando la formula cronologica media. L'importo medio annuo (saldo medio annuo del capitale circolante) si trova come media aritmetica di quattro importi trimestrali:
La media trimestrale è calcolata come media di tre medie mensili:
L'espressione con cui viene calcolato l'importo medio mensile ha:
La quantità di capitale circolante a disposizione dell'impresa deve essere sufficientemente grande da non interrompere il processo di circolazione. Allo stesso tempo, la presenza di un eccesso di capitale circolante incide negativamente sui risultati delle sue attività.
Figura 2 - Fasi della circolazione del capitale circolante
Metodi per determinare la necessità di capitale circolante
L'uso efficace del capitale circolante dipende in gran parte dalla corretta determinazione del fabbisogno di capitale circolante. La sottovalutazione del valore del capitale circolante comporta l'instabilità della situazione finanziaria, interruzioni del processo produttivo e una diminuzione della produzione e dei profitti. Una sopravvalutazione della dimensione del capitale circolante riduce la capacità di un'impresa di effettuare spese in conto capitale per espandere la produzione (Fig. 3).
La necessità di capitale circolante dipende da molti fattori: volumi di produzione e di vendita; la natura dell'impresa; la durata del ciclo produttivo; tipologie e struttura delle materie prime consumate; tassi di crescita della produzione, ecc.
Figura 3 - La quantità ottimale di capitale circolante
Un calcolo accurato del fabbisogno di capitale circolante dell'impresa dovrebbe essere basato sul tempo impiegato dal capitale circolante nella sfera della produzione e della circolazione.
Il tempo di permanenza del capitale circolante nella sfera della produzione copre il periodo durante il quale il capitale circolante si trova nello stato delle scorte e sotto forma di lavori in corso.
Il tempo di residenza del capitale circolante nell'ambito della circolazione copre il periodo della loro permanenza sotto forma di saldi di prodotti invenduti, sotto forma di prodotti spediti, ma non ancora pagati, crediti, sotto forma di denaro contante scrivania dell'impresa, in conti bancari.
Maggiore è il tasso di rotazione (il tempo totale trascorso nella sfera della produzione e della circolazione), minore è la necessità di capitale circolante.
La società è interessata a ridurre la dimensione del proprio capitale circolante. Ma questa riduzione dovrebbe avere limiti ragionevoli, poiché il capitale circolante dovrebbe garantirne il normale funzionamento.
Quando si determina il fabbisogno ottimale di capitale circolante, viene calcolata la quantità di denaro che verrà anticipata per creare scorte, arretrati di lavori in corso e accumulo di prodotti finiti nel magazzino. Per questo vengono utilizzati tre metodi: metodo analitico, coefficiente e conteggio diretto.
Essenza analitico, oppure il metodo sperimentale-statistico sta nel fatto che nell'analisi degli articoli di magazzino disponibili, le loro scorte effettive vengono corrette e vengono esclusi i valori eccessivi e non necessari.
In coefficiente metodo, viene modificato lo standard del periodo precedente per la variazione programmata dei volumi di produzione e per l'accelerazione del fatturato.
I metodi analitici e dei coefficienti possono essere applicati a quelle imprese che operano da più di un anno, hanno formato un programma di produzione e organizzato il processo produttivo, dispongono di dati statistici per gli anni passati e non dispongono di specialisti qualificati sufficienti per un lavoro più dettagliato nel settore della pianificazione del capitale circolante.
Metodo conto diretto prevede il calcolo delle scorte per ogni elemento del capitale circolante. Questo metodo viene utilizzato quando si organizza una nuova impresa e si chiarisce periodicamente la necessità di capitale circolante di un'impresa esistente.
Gli standard generali del proprio capitale circolante sono determinati nella misura del loro fabbisogno minimo per la formazione di scorte di materie prime, materiali, carburante, lavori in corso, spese differite, prodotti finiti.
Lo standard generale del capitale circolante è costituito dalla somma degli standard privati:
dove H P h – standard delle scorte di produzione;
H np- standard dei lavori in corso;
H gp- standard dei prodotti finiti;
H fr - standard per periodi futuri.
Lo standard delle scorte di produzione dipende dal consumo medio giornaliero di materie prime, materiali combustibili e dal tasso di scorte in giorni:
dove R Insieme a - consumo medio giornaliero di una determinata tipologia di materia prima o di materie prime ( in rubli);
T giorni - prezzo delle azioni in giorni
Il tasso medio di riserva in giorni è calcolato complessivamente come media ponderata delle norme dello stock di capitale circolante per determinate tipologie.
Il tasso di azioni in giorni per un particolare tipo, è costituito dalle seguenti componenti:
Dove T tr - scorte di trasporto;
T tecnico – scorte di magazzino in corso;
T pagina – assicurazione (stock di garanzia);
T stagione – scorta stagionale.
Stock di trasportoè fissato in base alla durata della corsa di carico dal fornitore al consumatore, tenendo conto del tempo del flusso documentale.
Se sono presenti più fornitori, lo stock di trasporto viene determinato come media ponderata, tenendo conto della durata della corsa e dell'entità della fornitura:
Fornitura, t Durata del carico, giorni
1° fornitore 20 15
2° fornitore 30 14
3° fornitore 10 12
T tr \u003d (20 × 15 + 30 × 14 + 10 × 12) \ (20 + 30 + 10) \u003d 14 giorni,
Figura 4 - Stock corrente
Stock di magazzino attuale i valori dei materiali sono chiamati stock che soddisfano le esigenze di produzione per il periodo compreso tra due entrate successive dei loro fornitori (Fig. 4).
La composizione del capitale circolante include lo stock medio corrente, assunto nella misura del 50% della durata dell'intervallo tra due consegne adiacenti:
dove E– durata in giorni dell'intervallo tra le consegne.
L'intervallo medio tra le consegne può essere calcolato utilizzando la formula:
dove P - il numero di consegne per il periodo
Stock (assicurativo) garantito beni materiali è chiamato uno stock progettato per soddisfare le esigenze di produzione in caso di ritardo nella ricezione di beni materiali.
Il valore dello stock di sicurezza è solitamente fissato entro il 50% del valore dello stock corrente. Questo limite è aumentato se l'impresa è situata lontano dai fornitori, i materiali consumati sono unici, i prodotti fabbricati richiedono molti componenti o componenti di fornitori diversi.
Lo stock stagionale è calcolato presso le imprese con una fornitura stagionale di materie prime.
L'importo del capitale circolante per lavori in corsoè determinato tenendo conto della durata del ciclo produttivo e del valore del fattore di incremento dei costi:
dove A- il volume della produzione media giornaliera di prodotti al costo di produzione;
T c – la durata del ciclo produttivo;
Per n - il coefficiente di incremento dei costi in corso di lavorazione
ciclo produttivo si riferisce al numero di processi di fabbricazione coinvolti nella fabbricazione di un prodotto.
Tempo ciclo produttivoè costituito dal tempo dedicato direttamente alla lavorazione delle materie prime, dei materiali, degli sbozzati, e dal tempo necessario per le pause tra le operazioni dall'inizio della prima operazione alla consegna dei prodotti finiti al magazzino.
Fattore di aumento dei costi caratterizza il grado di preparazione del prodotto ed è determinato dal rapporto tra il costo dei lavori in corso e il costo dei prodotti finiti.
L'aumento dei costi può essere uniforme e disomogeneo (lento e accelerato).
In anche aumento dei costi il fattore di escalation dei costi si trova dalla formula:
dove DA n- il costo delle materie prime e dei materiali che entrano nel processo produttivo;
DA a- il costo del prodotto finito.
In aumento disomogeneo dei costi i fattori di escalation dei costi vengono prima determinati in diversi punti del processo di produzione:
dove Per io– coefficiente di incremento dei costi nell'i-esimo punto;
DA io- il costo dei lavori in corso al i-esimo punto;
DA a- il costo del prodotto finito.
Il fattore di escalation dei costi complessivo per il processo viene calcolato come valore medio:
dove Per nzè il fattore di escalation dei costi complessivo per il processo;
io– il numero di punti per il calcolo dei coefficienti parziali.
L'importo del capitale circolante investito nelle scorte di prodotti finiti in magazzino dipende dalla produzione media giornaliera dei prodotti e dalla durata dello stoccaggio dei prodotti in magazzino:
dove A- produzione media giornaliera al costo di produzione;
T xp- la durata media di stoccaggio dei prodotti finiti in magazzino.
La durata della conservazione dei prodotti in un magazzino, a sua volta, è calcolata come somma del tempo per la formazione di un lotto di prodotti per la spedizione e l'esecuzione dei documenti per questo lotto:
dove T pp- il tempo necessario per formare un lotto per la spedizione dei prodotti finiti al consumatore, giorni;
T uno- il tempo necessario per completare i documenti per l'invio della merce al consumatore, giorni.
Calcolato in un modo o nell'altro, il valore necessario per operazione normale la quantità di capitale circolante aumenta l'efficienza nell'uso di questa risorsa.
Per valutare le prestazioni dell'azienda, viene utilizzata una varietà di valori e indicatori: uno dei più importanti è il rapporto di rotazione del capitale circolante. Diamo un'occhiata alle principali sfumature, formule e calcoli, ti diciamo cosa può influenzare l'aumento dell'efficienza dell'impresa.
Un'azienda può funzionare efficacemente solo se il suo capitale circolante viene utilizzato in modo saggio e razionale. A seconda del tipo di attività, ciclo vitale” (anche il periodo dell'anno è importante), questo valore può variare. Tuttavia, dipende dal loro corretto utilizzo quanto successo avrà l'azienda, per quanto tempo le sue attività porteranno denaro.
Per valutare correttamente l'uso del capitale circolante, ci sono molti coefficienti da studiare: studiano la velocità di circolazione, il livello di liquidità e altre caratteristiche importanti. Uno degli indicatori più importanti che aiuterà a determinare la condizione finanziaria dell'azienda è il rapporto di rotazione del capitale circolante, che mostra quante volte durante il periodo preso per la relazione l'azienda ha trasformato il proprio capitale circolante del 10%.
In altre parole, questo valore mostra l'efficienza dell'impresa: maggiore è, meglio l'impresa utilizza le proprie risorse.
Come abbiamo già detto, questo coefficiente mostra il numero di rivoluzioni che il capitale circolante compie in un certo tempo. La formula per il calcolo è la seguente:
Kob \u003d Qp / F ob.av., dove:
In generale, il ciclo di circolazione dei fondi per un'azienda è un ciclo in cui i fondi investiti dalle organizzazioni nel lavoro vengono restituiti nuovamente dopo un certo periodo, ma già sotto forma di prodotto finito. L'organizzazione vende i prodotti ricevuti ai clienti e riceve nuovamente denaro, il cui importo ha un nome diverso: reddito.
Pertanto, lo schema generale "denaro-beni-denaro" mostra la natura ciclica dell'organizzazione. In questo caso, il coefficiente ti consente di mostrare quanti "cerchi" di questo tipo fa l'azienda in un determinato periodo di tempo (molto spesso prendono l'anno come anno di riferimento). Naturalmente, affinché l'azienda funzioni normalmente, dovrebbero esserci il maggior numero possibile di cicli di questo tipo.
Tutti i dati per determinare il coefficiente devono essere presi dalla documentazione di rendicontazione della società: le informazioni necessarie sono inserite nella prima e nella seconda forma di contabilità.
Quindi, se parliamo casi comuni, quindi il volume delle merci vendute dall'azienda viene calcolato come il ricavo che l'azienda ha ricevuto in un ciclo (di seguito, ci atterremo al periodo di tempo pari a t=1). Prendiamo i proventi per il tempo specificato dal conto economico (utile e perdita), dove è iscritto in una riga separata come l'importo che l'azienda ha ricevuto dalla vendita di servizi o beni.
Il saldo medio del capitale circolante si trova nella seconda sezione del bilancio ed è calcolato utilizzando la seguente formula:
F ob.sr \u003d F1 + F0 / 2, dove:
Vale la pena notare che se utilizziamo i dati per il 2015 e il 2016, il rapporto risultante sarà presentato come tasso di rotazione per il 2015.
Oltre al rapporto di rotazione del capitale circolante, nell'analisi ci sono altri valori che aiutano a scoprire la velocità di circolazione del capitale: molti di essi sono associati a questo indicatore.
Quindi, prima di tutto, è la durata di una rivoluzione (Tob). Determinare dato valore, occorre calcolare il quoziente dividendo il numero di giorni che corrispondono al periodo da controllare (un anno è 360 giorni, un trimestre è 90 giorni, un mese è 30 giorni) per il valore del coefficiente:
Tob \u003d T / Pannocchia.
Se si tiene conto di questa formula, con il suo aiuto è possibile calcolare la durata di un giro, per il quale viene utilizzata la seguente formula:
Tob \u003d T * F ob.sr / Qp.
Un altro importante indicatore che viene utilizzato per valutare condizione finanziaria- coefficiente di carico dei fondi in circolazione (Кzagr). Utilizzando questo indicatore, è possibile determinare la quantità di capitale circolante necessario per ricevere un rublo di proventi dalla vendita di beni.
In altre parole, questo rapporto è chiamato intensità di capitale del capitale circolante. Per calcolare, utilizzare la seguente formula:
Кzagr \u003d F ob.sr / Qp.
Come puoi vedere, questo valore è inverso al valore del rapporto di rotazione. Ciò significa che più basso è questo valore, migliore è l'efficienza dell'azienda.
Un altro indicatore importante per l'analisi è la redditività (Rob.av.), che è caratterizzata dall'importo del profitto che l'azienda riceve per ogni rublo di capitale circolante.
Il suo compito principale è mostrare efficienza finanziaria attività aziendali. la formula per calcolare la redditività è simile ai valori usati per calcolare il rapporto di fatturato, ma al posto dei proventi delle vendite viene utilizzato l'utile prima delle tasse. La formula è:
Rob.av. \u003d p / F ob.sr, dove
Maggiore è questo valore, migliori saranno le prestazioni dell'azienda.
Prima di esaminare come analizzare un rapporto passo dopo passo e come trovare modi per aumentarlo, dobbiamo capire cosa si intende esattamente con questo indicatore.
Sotto il capitale circolante di un'organizzazione, è consuetudine capire la quantità di attività che hanno un termine applicazione utile per un periodo inferiore a un anno. Questi includono:
Molto spesso, questo coefficiente ha approssimativamente lo stesso valore per molto tempo. Ma questo valore dipende anche dal tipo di attività scelta dall'azienda (ad esempio, per le imprese nel settore del commercio, questo indicatore sarà il più alto e se noi stiamo parlando sulle imprese nel campo dell'industria, quindi bassa), ciclicità (ad esempio, alcune imprese sono caratterizzate da uno "splash" di vendite in una determinata stagione) e altri fattori.
In generale, per modificare questo valore e aumentare l'efficienza nell'uso delle risorse, è necessario avvicinarsi correttamente alla politica di gestione del capitale circolante dell'organizzazione.
Ad esempio, per ridurre le scorte, è necessario utilizzare razionalmente le risorse disponibili, ridurre l'intensità materiale della produzione e le perdite, i difetti. Inoltre, è necessario avvicinarsi con competenza alla fornitura, alla loro organizzazione, riducendo al minimo, ad esempio, i costi di consegna o di stoccaggio. Per ridurre il valore dei lavori in corso è necessario avvicinarsi razionalmente ai cicli produttivi, riducendo il costo delle rimanenze. E per ridurre il numero di prodotti finiti in magazzino, è necessario costruire correttamente la politica logistica e di marketing dell'azienda.
Vale la pena notare che anche uno solo degli incrementi sopra elencati può portare rapidamente ad un aumento del rapporto di fatturato. Inoltre, esistono modi indiretti per aumentare l'efficienza nell'uso del capitale circolante. Ad esempio, l'indicatore sarà più alto nel caso di un aumento dei profitti dell'azienda, un aumento delle vendite.
Ma se durante l'analisi si verifica una diminuzione del valore per un lungo periodo di tempo, ciò potrebbe indicare un deterioramento dell'azienda.
Esistono diversi motivi che possono portare a una diminuzione del rapporto di rotazione del capitale circolante: questo indicatore è influenzato non solo dall'interno, ma anche fattori esterni. Ad esempio, se un paese sta attraversando una forte recessione economica, non sorprende se la domanda di un prodotto diminuisce e con essa si deteriorano tutti gli indicatori economici delle organizzazioni.
Ci sono anche cause interne. Tra questi spiccano come:
La maggior parte dei problemi con la diminuzione di questo valore sono dovuti al basso livello di qualifiche del personale e agli errori di gestione. È vero, in alcuni casi, l'indicatore potrebbe diminuire per qualche tempo a causa della modernizzazione dell'organizzazione, del passaggio a nuove apparecchiature, dell'uso le ultime tecnologie. In questo caso, la variazione del coefficiente non è associata a problemi in azienda.
C'è una società "Ecohouse". Dopo aver analizzato le sue attività per il 2015, abbiamo ricevuto informazioni che i proventi della vendita di merci ammontavano a 100 mila rubli. L'importo del capitale circolante per il periodo di studio era di 35 mila rubli nel 2014 e 45 mila nel 2015. Utilizzando queste informazioni, calcoleremo:
Kob \u003d 100 rubli / ((45 + 35) / 2).
Il coefficiente sarà pari a 2,5, il che significa che il valore del ciclo di fatturato dell'azienda Ecohouse nel 2014 è stato:
Tob = 360/25.
Secondo questa formula, il ciclo produttivo in azienda è di 144 giorni.
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attività correnti- una delle risorse senza la quale l'attività commerciale dell'impresa è impossibile. Calcolo e analisi di indicatori turnover attività correnti caratterizzare l'efficienza della gestione di questa risorsa sarà considerata in questo articolo.
Un'analisi sistematica delle attività commerciali di un'impresa come elemento di una gestione efficace si basa sul calcolo di una serie di indicatori e sulla normalizzazione dei loro valori. Il confronto tra indicatori effettivi e standard consente di identificare vari modelli nei processi aziendali, eliminare i rischi e prendere decisioni di gestione tempestive e corrette.
La principale fonte di informazioni per il calcolo dei coefficienti analitici è il bilancio.
Una parte significativa dei calcoli si basa su informazioni sul movimento e sui saldi attività correnti.
Per attività correnti comprendono le seguenti tipologie di patrimonio aziendale:
In conformità con PBU 4/99 "Dichiarazioni contabili dell'organizzazione" dati su attività correnti le imprese sono contenute nella sezione II del bilancio. Spesso in letteratura si possono trovare i termini "capitale circolante" o "fondi in circolazione".
Valore attività correnti utilizzato nel calcolo dei seguenti indicatori:
Diamo un'occhiata più da vicino analisi giro d'affari dell'attivo circolante, che è uno degli aspetti caratterizzanti l'attività imprenditoriale dell'impresa.
La dinamica degli indicatori che caratterizzano la rotazione del capitale circolante è necessariamente resa nota nelle informazioni allegate bilancio d'esercizio(clausole 31, 39 PBU 4/99), nell'ambito di un gruppo di coefficienti che consentono agli utenti interessati del bilancio di valutare stabilità finanziaria, liquidità e attività commerciale dell'impresa. attività correnti e la loro corretta valutazione sono attentamente verificati nel processo di revisione del bilancio.
Una gestione competente dei fondi in circolazione consente di attrarre efficacemente fonti di credito per finanziare le attività correnti. Per valutare il merito creditizio di un'impresa, le banche utilizzano noti indicatori per la valutazione finanziaria e attività economica. Sulla base della classifica di questi indicatori, a un'impresa viene assegnato un determinato rating, da cui dipendono le condizioni di credito, inclusi il tasso di credito, l'importo della garanzia e la durata del prestito. attività correnti può anche fungere da garanzia per obbligazioni di prestito.
La presenza di un sistema di coefficienti analitici facilita notevolmente il dialogo con l'Agenzia delle Entrate, qualora sia necessario spiegare le cause delle perdite stagionali. attività correnti può comportare un'eccedenza delle detrazioni IVA rispetto all'importo dell'IVA maturata.
Considera la procedura per calcolare i rapporti di rotazione.
Il rapporto di rotazione mostra quante volte nel periodo in esame attività correnti convertito in denaro e viceversa. Il coefficiente si calcola con la formula:
Kob \u003d B / SSOA,
dove: Cob - rapporto di rotazione dell'attivo circolante ;
B - ricavi dell'esercizio o di altro periodo analizzato;
SSOA - costo medio attività correnti per il periodo di analisi.
Occorre prestare attenzione al calcolo del costo medio attività correnti. Al fine di ottenere il valore più corretto del rapporto di fatturato, ha senso dividere il periodo analizzato in intervalli uguali e calcolare il costo medio utilizzando la seguente formula:
SCOA \u003d (COA0 / 2 + COA1 + COAn / 2) / (n - 1),
dove: SSOA - costo medio attività correnti per il periodo di analisi;
SOA0 - il saldo dei fondi in circolazione all'inizio del periodo analizzato;
СОА1, СОАn - il saldo dei fondi in circolazione alla fine di ciascun intervallo uguale del periodo analizzato;
n è il numero di intervalli di tempo uguali nel periodo analizzato.
Questo metodo di calcolo del valore medio dei fondi in circolazione terrà conto delle fluttuazioni stagionali dei saldi, nonché dell'influenza di fattori esterni e interni.
Tuttavia, il valore del rapporto di rotazione calcolato dà solo Informazione Generale sullo stato di attività dell'impresa e non ha alcun valore per la gestione senza analizzarne la dinamica, confrontandola con indicatori standard.
L'indicatore più informativo dal punto di vista della gestione delle attività commerciali di un'impresa è il fatturato delle attività correnti in giorni o altre unità di tempo (settimane, mesi). Questo indicatore può essere calcolato utilizzando la formula:
Informazioni su \u003d K_dn / Cob,
dove: Circa - fatturato in giorni;
K_dn - il numero di giorni nel periodo di analisi;
Cob - rapporto di rotazione delle attività correnti.
I valori normativi del fatturato in giorni e il rapporto di fatturato sono stabiliti dall'impresa in modo indipendente sulla base dell'analisi di una combinazione di fattori, come i termini dei contratti, le specificità del settore, la regione di attività, ecc.
attività correnti hanno una struttura diversa a seconda del tipo di attività. Ad esempio, se un'impresa fornisce servizi e non ha azioni, l'attenzione nell'analisi del fatturato delle attività correnti sarà sui crediti. Gestione efficiente questo tipo di fondi in circolazione darà alla società l'opportunità di svincolare i fondi bloccati nei crediti e quindi di migliorare la posizione finanziaria dell'impresa.
Come stabilire lo standard per la rotazione dei crediti? È necessario confrontare la rotazione dei crediti con la rotazione dei debiti. L'effetto economico della gestione dei crediti sarà tanto maggiore quanto maggiore sarà l'eccedenza in giorni di rotazione dei debiti verso la rotazione dei crediti.
L'analisi della dinamica degli indicatori di rotazione dei crediti consentirà di individuare andamenti negativi nel caso in cui nei crediti compaiano debiti inesigibili.
attività correnti Le imprese sono una risorsa in rapida evoluzione che reagisce in modo più brusco ai cambiamenti nell'ambiente aziendale esterno e interno. Indicatori di fatturato attività correnti sono un importante indicatore dell'efficacia delle attività commerciali dell'impresa.
Il Current Asset Turnover (equivalente inglese - Current Asset Turnover) è un indicatore dell'attività aziendale che misura l'efficienza nell'utilizzo delle attività correnti dell'azienda (contanti, scorte di beni, scorte, crediti). Il rapporto mostra il rapporto tra i ricavi e l'importo medio delle attività correnti per il periodo. Il valore dell'indicatore indica il numero di fatturati che l'attivo circolante ha realizzato. Infatti, un aumento del valore dell'indicatore indica che l'azienda necessita di minori risorse per mantenere l'attuale livello di attività. Ciò comporta lo svincolo di parte delle risorse finanziarie che possono essere indirizzate all'intensificazione delle attività in corso. Una diminuzione del fatturato porta ad un aumento del fabbisogno di risorse finanziarie. In assenza di accesso a risorse finanziarie a basso costo, ciò comporterà un aumento dei costi finanziari dell'azienda.
Il valore dell'indicatore oscilla, a seconda del campo di attività dell'azienda, pertanto non esiste un tale valore standard. Un valore più elevato rispetto ai concorrenti indica un uso intensivo delle attività correnti. L'aumento del tasso durante il periodo di studio è un buon segno, in quanto indica il costante lavoro dell'azienda per migliorare la politica di gestione delle scorte, dei crediti, in contanti e altre attività correnti.
Se il valore dell'indicatore è basso, le riserve per il suo aumento possono essere le seguenti:
Ridurre l'importo delle scorte al livello minimo consentito, che garantirà la continuità del processo operativo;
Stimolare le vendite e ridurre la quantità di scorte di prodotti finiti e merci;
Attuazione di misure per accelerare il rimborso dei crediti;
Turnover delle attività (per l'anno) = Ricavi (utile netto) / Volume medio annuo delle attività correnti (1)
Come per le altre medie annue, va ricordato che esistono diversi modi per calcolare l'importo medio annuo dell'attivo circolante. Se hai accesso a dentro l'informazione azienda, dovresti trovare la media in base al valore dell'indicatore alla fine di ogni giornata lavorativa. Se sono presenti rapporti mensili, viene utilizzato il valore dell'indicatore alla fine di ogni mese. Se è presente solo la rendicontazione annuale, viene utilizzato il valore all'inizio del periodo di studio e alla fine del periodo di studio.
Il volume medio annuo delle attività correnti (most Il modo giusto) = La somma dei volumi dell'attivo circolante alla fine di ogni giorno lavorativo / Numero di giorni lavorativi (2)
Volume medio annuo delle attività correnti (se sono disponibili solo i dati mensili) = Somma dei volumi delle attività correnti alla fine di ogni mese / 12 (3)
Patrimonio medio annuo (quando sono disponibili solo i dati annuali) = (Attivo a inizio anno + attivo a fine anno) / 2 (4)
JSC "Web-Innovation-plus"
Unità di misura: mille rubli
Turnover dell'attivo circolante (2016) = 900 / (134/2 + 122/2) = 7,03
Turnover dell'attivo circolante (2015) = 885 / (122/2 + 110/2) = 7,63
I dati ottenuti mostrano che l'efficacia dell'utilizzo dell'attivo circolante da parte della società "Web-Innovation-plus" è in calo. Se nel 2015, per ogni rublo di attività correnti, beni e servizi sono stati venduti per un importo di 7,63 rubli, nel 2016 solo 7,03 rubli. Il principale fattore alla base della diminuzione dell'indicatore è il costante aumento dell'importo dei crediti per beni e servizi. Dato che le vendite sono rimaste relativamente stabili durante il periodo di studio, un aumento dei crediti per beni e servizi rappresenta uno sviluppo negativo. Per aumentare il giro d'affari delle attività correnti, è necessario adottare misure per restituire i fondi dell'azienda. Per eliminare il rischio di un problema in futuro, è necessario sviluppare una strategia globale di prestito commerciale ai clienti. Come parte della strategia, è necessario dividere tutti gli acquirenti in gruppi, a seconda della storia della cooperazione, della loro condizione finanziaria e della loro importanza per l'azienda. La quota principale dei prestiti su merci (commerciali) dovrebbe ricadere sui clienti più affidabili e importanti.
Ogni azienda del segmento economia di mercato opera a scopo di lucro. Al fine di massimizzarne l'importo, la direzione prende una serie di decisioni che contribuiscono all'ottimizzazione di tutti gli indicatori. Raccogliere informazione necessaria il servizio finanziario e analitico dell'impresa aiuta.
Una delle aree più importanti del suo lavoro è lo studio di un indicatore come il fatturato del capitale circolante. L'importo del profitto dipende direttamente dalla sua velocità. Dopo aver condotto un'analisi qualitativa delle attività dell'azienda in termini di indicatori del movimento del capitale circolante, è possibile tracciare le tendenze negative nello sviluppo dell'azienda ed eliminarle in futuro.
Il capitale circolante rappresenta le risorse destinate ai fondi di circolazione e di produzione per promuovere la continuità delle attività economiche delle varie organizzazioni.
Questa proprietà dell'impresa costituisce un patrimonio che, durante un ciclo, viene trasferito in toto Prezzo del prodotto. Allo stesso tempo, il capitale circolante perde la sua forma materiale-materiale. Il tempo per il quale si svolge un ciclo di produzione riflette il rapporto di rotazione del capitale circolante dell'impresa.
La circolazione dei capitali passa attraverso tre fasi. Nella fase di approvvigionamento, le risorse finanziarie vengono investite nelle risorse necessarie per la fabbricazione dei prodotti. Poi arriva la fase di produzione. Materie prime, materiali, ecc. vengono trasformati in prodotti finiti. L'ultima fase è il marketing. L'azienda riceve risorse di cassa che riflettono il risultato delle sue attività.
Il turnover del capitale circolante merita maggiore attenzione dai gestori e dal management finanziario. Questo indicatore riflette la velocità con cui si verifica il ciclo di produzione. Coinvolge fondi di circolazione e fondi di produzione.
Per trovare il modo di accelerare il turnover del capitale circolante riducendo la durata di questo periodo, è necessario capire quali risorse sono coinvolte nel ciclo.
I fondi di circolazione sono responsabili del servizio ai movimenti di capitali. Questi includono fonti finanziarie investite in scorte, prodotti spediti non pagati, denaro in conti e disponibilità, nonché finanziamenti di regolamento. Il coefficiente che determina il fatturato del capitale circolante delle imprese, dipende in gran parte dalla dimensione delle risorse sopra elencate.
Il criterio principale per organizzare il processo produttivo è la sua continuità, coerenza e velocità. Calcolando il rapporto di rotazione del capitale circolante secondo la formula seguente, gli analisti finanziari devono determinare la quantità ottimale di risorse. 
Questa è la loro dimensione minima, in grado di fornire una produzione a tutti gli effetti di prodotti finiti. Per fare ciò, viene effettuato il razionamento del capitale circolante. Questa procedura viene eseguita al momento della pianificazione in corso. In questo caso vengono prese in considerazione tutte le caratteristiche del funzionamento dell'oggetto in studio.
Gli indicatori ottimali di giro d'affari del capitale circolante sono raggiunti con uso razionale risorse. Per il buon funzionamento dell'impresa, vengono determinati i tassi di consumo e le quantità di materie prime, combustibili, semilavorati, ecc.
Se non ci sono risorse sufficienti, ci saranno tempi di inattività. Ciò comporterà una sottoesecuzione dei programmi pianificati. E troppa accumulazione contribuisce all'uso irrazionale delle fonti finanziarie. I fondi congelati in fondi rotativi potrebbero essere utilizzati per l'acquisto nuova tecnologia, ricerca scientifica, ecc.
Pertanto, il razionamento svolge una funzione molto importante, riducendo il periodo di rotazione del capitale circolante. La pianificazione viene eseguita tenendo conto delle condizioni di produzione nel modo più responsabile possibile.
Il capitale circolante è generato da varie fonti. Possono essere profitto netto società, prestiti bancari, dilazioni di pagamenti commerciali, capitale sociale, iniezioni di budget, debiti verso fornitori. 
In questo caso vengono utilizzate sia fonti a pagamento che gratuite. Pertanto, le finanze messe in circolazione dovrebbero portare un profitto maggiore del pagamento per la loro attrazione. Per effettuare un'analisi completa, vengono calcolati i seguenti indicatori di rotazione del capitale circolante:
Per il processo di ottimizzazione in quest'area, è importante garantire miglior rapporto tra redditività e solvibilità, proprie e mutuate fonti finanziarie. Pertanto, l'analisi viene eseguita a livello globale.
Senza l'ottimizzazione della struttura del capitale, che trova riscontro nel modulo 1 “Bilancio” di bilancio, non è possibile ottenere un risultato soddisfacente.
Per valutare il capitale circolante, viene utilizzato un certo sistema di indicatori. Inizialmente, l'analista determina il numero totale di cicli che si verificano nel periodo di studio. Da questo punto di vista, il giro d'affari del capitale circolante, la cui formula è di seguito riportata, è definito come segue:
Per tale analisi saranno necessari i dati dei moduli 1 e 2. Il calcolo presentato basato sulla formula avrà la forma seguente:
Per presentare questo indicatore in giorni, il fatturato del capitale circolante, la cui formula è presentata di seguito, si presenta così:
Per le aziende che producono beni stagionali, tali calcoli devono essere effettuati trimestralmente o mensilmente. Ciò renderà più facile la normalizzazione. Per calcolare quale componente ha il maggior effetto di rallentamento nel corso di un ciclo, è necessario determinare il fatturato privato.
Ciascun gruppo incluso nell'attivo circolante è calcolato separatamente secondo le formule presentate.
Per capire meglio come calcolare il giro d'affari del capitale circolante, è necessario considerare l'analisi con un esempio. Se è noto che nel periodo di studio (anno) l'azienda ha ricevuto il 20% in meno dei ricavi delle vendite, ciò indica un'operazione non corretta del suo capitale.
Allo stesso tempo, l'analista ha stabilito che il numero medio di attività correnti è aumentato nel periodo corrente da 200 a 240 mila rubli. L'impatto di tali cambiamenti riflette il rapporto di rotazione per i periodi passati e presenti. Il calcolo per il periodo corrente sarà il seguente:
Per il periodo precedente, l'indicatore sarà il seguente:
Il tasso di rotazione è determinato come segue:
Si può concludere che il ciclo produttivo è diminuito del 33%. Con uno studio più approfondito della struttura dell'attivo circolante è possibile trovare il modo di risolvere questo problema. Risorse aggiuntive sono congelate in circolazione.
Il rallentamento o l'accelerazione della rotazione del capitale circolante porta all'attrazione o al rilascio di risorse finanziarie. Per calcolare l'importo di questi fondi, viene utilizzata la seguente formula:
L'effetto economico di tali cambiamenti rende chiaro all'analista se le risorse sono state utilizzate razionalmente nel periodo in esame. Se il ciclo accelerava, a parità di capitale circolante, l'azienda realizzava maggiori profitti grazie alla produzione di più prodotti finiti.
Per aumentare la velocità di un ciclo, ci sono alcuni modi. La rotazione del capitale circolante è facilitata dall'introduzione di processo tecnologico nuova tecnologia, moderni sviluppi scientifici. 
La produzione dovrebbe essere quanto più meccanizzata e automatizzata possibile. Ciò porta a una riduzione del tempo dedicato a un'operazione tecnologica. Le nuove apparecchiature rendono più veloci grande quantità prodotti finiti. Occorre anche esaminare la razionalità della logistica.
Potrebbe anche essere necessario semplificare il processo di vendita. Se un'azienda ha un importo elevato di crediti, è necessario rivedere la procedura di calcolo. Ad esempio, il passaggio a un sistema senza contanti accelererà leggermente il processo. Per determinare in quali fasi del ciclo ci sono ritardi, lo studio degli indicatori parziali aiuterà. La direzione deve necessariamente controllare il fatturato. Se vengono rilevate tendenze negative, vengono eliminate il più rapidamente possibile.
Ottimizzando la rotazione del capitale circolante, l'azienda utilizza le proprie risorse in modo più razionale. Ciò si traduce in più entrate.
