Gli studenti, i dottorandi, i giovani scienziati che utilizzano la base di conoscenze nei loro studi e nel loro lavoro ti saranno molto grati.
Gestione della realizzazione di progetti innovativi in azienda, criteri per la loro valutazione e principi di sviluppo. Meccanismo organizzativo, gestionale ed economico per la realizzazione di un progetto innovativo. Analisi dei rischi di investimento e loro valutazione fase per fase.
tesi, aggiunta il 31/05/2010
Sviluppo di un processo innovativo per un gruppo finanziario e industriale e valutazione del suo costo. Determinazione del livello scientifico e tecnico di sviluppo e del costo netto dell'innovazione. Calcolo della competitività dei nuovi prodotti e dell'effetto economico dell'innovazione.
tesina, aggiunta il 15/09/2015
Essenza, classificazione e concept di un progetto innovativo. Le principali sezioni, elementi e partecipanti al progetto. Sviluppo di un modello di gestione dell'organizzazione. Valutazione dell'efficienza economica mediante indicatori dinamici. Esame di progetti innovativi.
tesina, aggiunta il 19/04/2011
Caratteristiche generali dell'attività di innovazione. Migliorare la qualità della preparazione di progetti innovativi. Potenziale di investimento della regione. Metodologia di valutazione potenziale di investimento. Valutazione del progetto. I rischi nell'imprenditorialità innovativa.
tesina, aggiunta il 24/05/2002
Fasi di creazione e realizzazione di un progetto innovativo, valutazione della sua efficacia e regolamentazione statale. Metodi di gestione dell'innovazione e riduzione del rischio. La reingegnerizzazione come strumento per migliorare il livello organizzativo e tecnico della produzione.
test, aggiunto il 31/05/2009
Concetti, fasi di creazione e realizzazione di un progetto innovativo. I principali indicatori della sua efficacia. Contenuti, modalità, procedura di valutazione e selezione di un progetto. Criteri relativi alla strategia e alla politica della società. Determinazione del periodo di ritorno degli investimenti.
tesina, aggiunta il 29/06/2010
Fonti idee innovative. Metodo per valutare i documenti di ricerca rispetto a una lista di controllo delle caratteristiche. Classificazione dei metodi per la ricerca di nuove idee. Forme di organizzare l'emergere di idee innovative. Valutazione del potenziale innovativo del progetto.
test, aggiunto il 02.11.2010
LORO. Samara, Università siberiana per la cooperazione dei consumatori
L'innovazione è un risultato realizzato sul mercato, ottenuto dall'investimento di capitale in un nuovo prodotto o operazione (tecnologia, processo). Pertanto, con tutta la varietà delle innovazioni del mercato condizione importante per la loro attuazione pratica in qualsiasi attività commerciale è attrarre investimenti in volume sufficiente.
L'attività innovativa dell'impresa è finalizzata principalmente ad aumentare la competitività dei prodotti (servizi).
L'attività di innovazione è un'attività che
associato al cambiamento e alla trasformazione della conoscenza accumulata in un nuovo prodotto migliorato, un processo tecnologico utilizzato nelle attività dell'organizzazione, nonché un nuovo approccio ai servizi forniti, introdotto nel mercato di beni o servizi.
Mantenere la sostenibilità a lungo termine di elevati tassi di crescita economica è impossibile senza un aumento diretto della quota di prodotti e servizi competitivi sul mercato. L'esperienza mondiale dimostra che il processo di accelerazione dello sviluppo innovativo non può essere realizzato solo attraverso un unico finanziamento.
Il sistema di finanziamento dell'attività di innovazione (SFID) dovrebbe essere inteso come un insieme di entità e istituzioni interconnesse attraverso relazioni finanziarie e meccanismi coinvolti nel finanziamento dell'attività di innovazione.
Il meccanismo di finanziamento dell'innovazione è un sistema di metodi e strumenti finanziari volti a fornire sostegno finanziario a progetti e imprese innovativi attraverso la trasformazione e la redistribuzione delle risorse finanziarie necessarie per la creazione e l'attuazione delle innovazioni.
Il finanziamento dell'innovazione comporta la ricerca di fonti di finanziamento e il loro ulteriore utilizzo
Esistono le seguenti forme di finanziamento delle attività di innovazione:
1. Fondi propri dell'impresa
2. Finanziamenti governativi.
3. Finanziamento azionario.
4. Prestiti bancari.
5. Finanziamento di rischio.
6. Locazione.
7. Forfait.
8. Franchising
9. Finanziamento misto.
I fondi propri delle imprese vanno a finanziare la propria R&S, l'acquisto di tecnologie, l'organizzazione della produzione; Un'elevata quota di fondi propri nel finanziamento dell'innovazione indica, in primo luogo, che la maggior parte delle innovazioni non sono di base, ma modificano principalmente le tecnologie esistenti o migliorano quelle già in circolazione i prodotti e servizi di mercato; in secondo luogo, che esiste un notevole potenziale di sviluppo innovativo nel Paese attraverso l'espansione delle fonti di finanziamento. Sviluppo dell'ultimo tecnologie innovative, cambiando radicalmente il processo produttivo, non è possibile senza l'accesso al sostegno finanziario di diversi investitori.
Una caratteristica importante del finanziamento della sfera dell'innovazione è l'indicatore delle spese per ricerca e sviluppo effettuate nel settore economico della scienza a spese dei fondi propri delle imprese. Il suo valore è piuttosto modesto nel nostro Paese (20,1% di tutte le spese in ricerca e sviluppo), soprattutto se confrontato con lo stesso indicatore in paesi sviluppati pace. Ad esempio, negli Stati Uniti, la quota dell'industria nel finanziamento della ricerca e dello sviluppo è del 66%, in Germania - 64,1%, Canada - 49,4%, Francia - 48,5%, Gran Bretagna - 47,3%.
Finanziamento statale Con i bilanci statali di vari livelli e fondi statali specializzati, vengono finanziate aree di attività di innovazione di importanza prioritaria. La fornitura di fondi di bilancio viene effettuata nelle seguenti forme:
a) finanziamento di programmi federali mirati di innovazione;
b) sostegno finanziario a promettenti progetti innovativi su base competitiva.
Le priorità della politica di innovazione statale della Federazione Russa comprendono programmi mirati federali: "Base tecnologica nazionale", "Sviluppo della tecnologia elettronica nella Federazione Russa", "Sviluppo della tecnologia dell'aviazione civile", "Informatizzazione della Federazione Russa", " Tecnologie a duplice uso", "Sviluppo della biotecnologia industriale", "Ristrutturazione e riconversione dell'industria della difesa", ecc.
I seguenti requisiti sono imposti ai programmi innovativi, la cui attuazione dovrebbe ricevere un sostegno finanziario statale:
Il diritto di partecipare alla selezione competitiva ha progetti innovativi finalizzati allo sviluppo di settori promettenti (in via di sviluppo) dell'economia, previo finanziamento parziale (almeno il 20% dell'importo richiesto per il progetto) dai fondi propri dell'azienda;
Il periodo di rimborso non deve superare gli standard stabiliti (di solito 2 anni);
Finanziamento statale di programmi innovativi che sono passati selezione competitiva, può essere effettuato a spese dei fondi del bilancio federale stanziati su base rimborsabile, oa condizione di fornire una parte delle azioni di un'entità economica di proprietà statale;
I programmi innovativi presentati per il concorso devono avere conclusioni positive dall'esame ambientale statale, dal dipartimento statale o dall'esame indipendente.
Nella Federazione Russa, secondo varie fonti, la quota dello Stato nella struttura del finanziamento esterno delle innovazioni è del 70-80%. Tuttavia, gli esperti occidentali ritengono che un sostegno statale troppo intenso e prolungato (sotto forma di libero I soldi) non avvantaggia l'azienda, rendendola "malsana". La pratica dimostra che le imprese con finanziamenti statali permanenti spesso rimangono bloccate nella fase di progettazione e sviluppo (R&S) e questo, di norma, porta a conseguenze catastrofiche - a "pigrizia irresistibile".
L'inefficienza del finanziamento statale delle attività di innovazione in Russia è associata a motivi quali l'opacità degli schemi di finanziamento dell'innovazione, un sistema iniquo per la distribuzione delle sovvenzioni, la difficoltà di ottenere investimenti nella fase iniziale dello sviluppo dell'innovazione restrizioni sull'uso (scopo) del pericolo di interferenze politiche o amministrative non costruttive; mancanza di incentivi per raggiungere risultati elevati; opportunità limitate attrarre e utilizzare i servizi di gestori di progetti di investimento altamente qualificati, anche stranieri, ecc. Di conseguenza, il finanziamento è principalmente destinato a esperimenti che forniscono risultati e rapporti formali, ma sono generalmente privi di significato.
Finanziamento azionario. Questo modulo è disponibile per le imprese organizzate in forma di società per azioni chiusa o aperta; consente di accumulare ingenti risorse finanziarie collocando azioni tra un numero illimitato di investitori (prendendo in prestito denaro dagli acquirenti di azioni a tempo indeterminato) per la realizzazione di promettenti progetti innovativi. Attraverso l'emissione di titoli, un prestito di investimento viene sostituito da obbligazioni di debito di mercato, il che aiuta a ottimizzare la struttura delle risorse finanziarie investite in un progetto innovativo.
I seguenti indicatori sono utilizzati per determinare l'importo nominale dell'emissione di titoli:
· l'ammontare delle risorse finanziarie necessarie per la realizzazione del progetto di innovazione;
· attese plusvalenze e dividendi su azioni;
· l'ammontare degli incassi che l'emittente prevede di ricevere al momento del collocamento delle azioni.
I prestiti bancari sono una delle più importanti fonti di finanziamento per le attività innovative dell'azienda in tutte le fasi di sviluppo. Le banche hanno un notevole potenziale di prestito sia ai potenziali investitori in fase di rifinanziamento sia agli stessi soggetti dell'attività di innovazione. Sono i principali investitori nei fondi di rischio occidentali, in quanto sono in grado non solo di fornire risorse finanziarie per le esigenze dei partecipanti ad attività innovative, ma anche di integrare gli interessi di un intero gruppo di partecipanti al mercato dell'innovazione e degli investimenti. Tuttavia, nella Federazione Russa, il settore bancario non svolge quasi alcun ruolo nel finanziamento dell'innovazione. ruolo di primo piano. Le ragioni principali del sottosviluppo del finanziamento bancario delle innovazioni sono un breve orizzonte di investimento e gli alti rischi di investimento in progetti innovativi. L'investitore ha bisogno di prestiti bancari a lungo termine, poiché riceve entrate da un progetto innovativo solo durante il periodo in cui l'innovazione entra nel mercato, e proprio all'inizio, prima che l'innovazione venga introdotta, ha bisogno di risorse finanziarie per ricostituire il capitale circolante e formare attività non correnti. Il prestito ad attività innovative viene solitamente effettuato nel momento in cui l'attività è appena iniziata e il mutuatario non ha flussi di cassa sufficienti per rimborsare il prestito. Ecco perché la quota di prestiti a lungo termine forniti dalle banche commerciali è così piccola. Nel 2013 nell'economia russa peso specifico i prestiti a lungo termine con scadenza superiore a 3 anni, concessi alle persone giuridiche, ammontano a circa il 45%, che è molto inferiore al fabbisogno di liquidità a lungo termine delle imprese. Non più del 3-4% dei progetti innovativi è finanziato da prestiti bancari. Inoltre, quando forniscono prestiti a lungo termine ad alto rischio, le banche richiedono il rispetto di determinate condizioni. Ad esempio, nei paesi occidentali, viene utilizzato uno schema per impegnare partecipazioni di controllo in imprese mutuatrici contro prestiti bancari, mentre le banche hanno il diritto di partecipare alla gestione della società nominando i propri rappresentanti nel consiglio di amministrazione, che monitorano le attività della società .
Poiché l'attività di innovazione comprende una serie di fasi e vi sono coinvolte varie imprese e organizzazioni, è importante garantire un finanziamento coerente per tutte le sue fasi (R&S, sviluppo di un prototipo, creazione di un prototipo, produzione di massa nuovo tipo di merci) e tutti i partecipanti. La soluzione di questo problema è facilitata dallo sviluppo di un sistema e di un adeguato finanziamento di programmi innovativi, project financing, la creazione di istituzioni speciali che finanziano attività innovative: fondi per l'innovazione, banche per l'innovazione, fondi di rischio. Caratteristiche del sistema di finanziamento dell'attività di innovazione.
La pratica straniera lo dimostra di più forme efficaci organizzazioni di finanziamento di rischio per attività innovative sono:
· investimenti diretti, che aumentano sia il rischio che il profitto in caso di esito positivo;
· investimenti congiunti di grandi progetti innovativi che minimizzano il rischio dei partecipanti, ma riducono anche il profitto personale di ciascun investitore;
Istituzione di un fondo di rischio che distribuisce il rischio tra grande quantità investitori, aumentando l'affidabilità dei fondi riducendo la dimensione della quota di un particolare investitore e gestendo progetti innovativi da parte di specialisti in investimenti di capitale di rischio.
I fondi per i fondi di rischio provengono non solo dalle grandi organizzazioni, ma anche da casse pensioni, compagnie assicurative, fondi pubblici e privati per il sostegno e lo sviluppo delle piccole imprese, ecc.
Il capitale di rischio è la fonte più importante per costruire il potenziale innovativo, aumentare l'attività imprenditoriale e realizzare un profitto. Lo sviluppo delle piccole imprese nel campo dell'innovazione è associato a un rischio elevato di finanziamento della ricerca e sviluppo e degli investimenti nella creazione di nuove imprese. L'importanza economica degli investitori privati di venture capital, ovvero dei "business angels", si manifesta nel sostegno alle società di venture capital nelle prime fasi del loro sviluppo, nelle dinamiche di finanziamento finalizzate all'investimento di capitale proprio, risorse creditizie o combinazione di entrambi.
Analizzando lo stato del finanziamento di rischio nell'economia russa, si può sostenere che, nonostante l'aumento degli investimenti di rischio negli ultimi anni, il significativo potenziale scientifico e tecnico nel campo della tecnologia e il potenziale intellettuale, ci sono fattori che limitano lo sviluppo del capitale di rischio imprenditorialità in Russia. Questi includono:
· il contesto giuridico ed economico non stimola la costituzione di fondi di rischio nella Federazione russa, non esistono praticamente atti normativi che garantiscano il funzionamento del finanziamento di rischio per le piccole imprese innovative;
· non vi è priorità per lo sviluppo delle piccole e medie imprese;
· mancanza di risorse di investimento nazionali (banche russe, fondi pensione, organizzazioni assicurative non partecipano al lavoro delle società di rischio) e, di conseguenza, scarsa formazione del portafoglio di investimenti russo;
· l'uso di capitale di rischio prevalentemente straniero con una partecipazione minima di russi, che riduce drasticamente l'attrattiva di quest'area per gli investitori stranieri;
· uso inefficiente dei fondi di capitale di rischio;
· sottosviluppo delle infrastrutture in grado di assicurare un'efficace cooperazione tra i soggetti dell'industria di rischio e le piccole imprese innovative, la nascita di nuove e lo sviluppo di piccole e medie imprese innovative esistenti;
· mancanza di incentivi economici per attirare investimenti diretti in imprese ad alta tecnologia che forniscano un rischio accettabile per gli investitori di rischio, mancanza di un sistema flessibile di tassazione delle imprese di rischio;
· Mancanza di una gestione qualificata, numero insufficiente di gestori di fondi di rischio qualificati;
bassa trasparenza mercato russo capitale intellettuale e imprese nazionali per gli investitori di rischio, il che comporta notevoli difficoltà nel reperire imprese beneficiarie e progetti innovativi per investimenti di capitale di rischio.
Il sostegno statale al capitale di rischio in Russia dovrebbe essere effettuato nelle seguenti aree:
· regolamentazione normativa e giuridica delle attività scientifiche, tecniche, di innovazione e di rischio;
· soluzione di problemi giuridici di proprietà intellettuale, sistema di benefici e motivazione del lavoro;
creazione e sostegno di condizioni economiche e incentivi per lo sviluppo dell'imprenditorialità di rischio attraverso lo sviluppo del sistema dell'ordine statale, il miglioramento della pianificazione per lo sviluppo scientifico e tecnologico, efficaci leve finanziarie e creditizie, ecc.
· formazione di condizioni organizzative e gestionali per l'industria di rischio attraverso il miglioramento della gestione del demanio.
Uno dei problemi più complessi e attuali nel campo dello sviluppo del business di rischio può essere definito la mancanza di una gestione normativa e legale sviluppata e sistematizzata di questo tipo di attività. Al momento, anche il concetto stesso di "investimento di rischio" non è stabilito nella legislazione. Per questo motivo, nella Federazione Russa, il periodo di utilizzo del finanziamento di rischio è superiore a due anni, di cui più di un anno richiede la registrazione presso la Banca centrale, la Federal Securities Commission, nonché varie approvazioni con una serie di altri stati istituzioni. Il risultato finale di questa attività è che gli investitori rifiutano gli investimenti, non avendo il tempo di completare l'intero processo di registrazione.
Oltretutto Legislazione russa non contiene norme in grado di disciplinare le attività dei fondi di rischio. Ciò non incoraggia le strutture che sono i principali investitori finanziari nel business di rischio (fondi pensione, assicurazioni, società industriali) ad investire in fondi di rischio. In definitiva, le principali aspettative nel business di venture capital russo sono riposte sul capitale straniero e il capitale russo affluisce in società di venture capital straniere, il che alla fine diventa uno dei problemi più acuti dello sviluppo economico del paese. Mentre la passività degli investitori russi è allarmante. Si scopre un circolo vizioso.
Il forfaiting è un'operazione per trasformare un prestito commerciale in un prestito bancario. L'essenza dell'operazione è la seguente.
L'acquirente, che al momento della conclusione della transazione non dispone delle risorse finanziarie necessarie, emette al venditore una serie di cambiali per un importo pari al valore dell'oggetto della transazione e interessi per il pagamento differito , vale a dire, per la fornitura di un prestito commerciale.
Il venditore tiene conto delle cambiali ricevute in banca con la dicitura "senza diritto di rivoltarsi", che lo solleva dalla responsabilità patrimoniale in caso di insolvenza del traente. Secondo i pagamenti registrati, il venditore riceve denaro in banca. Di conseguenza, un prestito commerciale non è fornito dal venditore, ma dalla banca, che ha accettato di scontare le cambiali e si è assunta il rischio di credito, ovvero il prestito commerciale si è trasformato in un prestito bancario. L'ammontare del rischio di credito, che dipende dall'affidabilità del traente, incide sul tasso di sconto al quale le cambiali vengono scontate dalla banca.
Il finanziamento in forfaiting è a medio termine (da 1 a 7 anni).
Il franchising è una forma di finanziamento indiretto di processi innovativi Il franchising è la fornitura da parte di un'azienda a un privato o entità legale licenze (franchising) per la produzione o la vendita di beni o servizi con il marchio o il marchio di servizio di questa società o secondo la sua tecnologia. Il franchising consente di ridurre i costi di sviluppo delle tecnologie di produzione, conquistare il mercato, organizzare la formazione del personale, la pubblicità e fornisce anche altri tipi di assistenza finanziaria, tecnologica e commerciale. Ciò riduce i rischi di perdita associati al tentativo di creare autonomamente una nuova impresa. Il contratto specifica il periodo per il quale viene rilasciata la licenza, il territorio in cui saranno prodotti o venduti beni o servizi e la forma di pagamento.
A causa della diminuzione dell'importo dei finanziamenti dal bilancio, l'attività di innovazione ci costringe a cercare fonti di finanziamento fuori bilancio, il che porta alla natura commerciale dei risultati della ricerca. Condizione necessaria il finanziamento dell'attività di innovazione è la ricerca di fonti di finanziamento interne ed esterne. Al momento, prevediamo che il rapporto tra investimenti nazionali ed esteri nei fondi regionali sarà di 1:2, ma la necessità di attrarre finanziamenti fuori budget è una questione molto difficile.
Il finanziamento misto viene effettuato attraendo risorse finanziarie necessarie per la realizzazione di progetti innovativi di varia origine.
Nei paesi sviluppati, le attività di innovazione sono finanziate sia da fonti pubbliche che private. Per la maggior parte dei paesi Europa occidentale e gli Stati Uniti sono caratterizzati da una distribuzione approssimativamente equa delle risorse finanziarie per la R&S tra capitale pubblico e privato.
I principi dell'organizzazione del finanziamento dovrebbero essere incentrati sulla pluralità delle fonti di finanziamento e presupporre l'attuazione rapida ed efficiente delle innovazioni con la loro commercializzazione, che assicuri la crescita dei ritorni finanziari dall'innovazione.
Sfortunatamente, lo stato attuale dell'attività di innovazione e il clima degli investimenti in Russia sono tutt'altro che ideali. Ad oggi, i ridotti finanziamenti pubblici, la mancanza di fondi propri delle imprese e la mancanza di pensiero strategico dei loro dirigenti non sono compensati dall'afflusso di capitali privati.
Adottato nel novembre 2008, il Concetto per lo sviluppo socioeconomico a lungo termine della Federazione Russa per il periodo fino al 2020 ha definito come compito principale per il prossimo periodo la transizione da una materia prima di esportazione a un modello innovativo di crescita economica in grado di garantire la crescita della competitività dei prodotti e servizi russi nei mercati nazionali e mondiali. Migliorare la competitività nazionale è un compito complesso, il cui successo è determinato dallo sviluppo capitale umano, istituzioni economiche, l'attuazione e il rafforzamento dei vantaggi competitivi esistenti della Russia nei settori dell'energia e delle materie prime e delle infrastrutture di trasporto, nonché la creazione di nuovi vantaggi competitivi legati alla diversificazione dell'economia e al rafforzamento del complesso scientifico e tecnologico.
La transizione dell'economia del paese verso un percorso di sviluppo innovativo è impossibile senza la formazione di un sistema di innovazione nazionale competitivo a livello globale. Per crearlo, è necessario aumentare la domanda di innovazione dalla maggior parte dei settori dell'economia, aumentare l'efficienza del settore della generazione della conoscenza (scienza fondamentale e applicata) e superare la frammentazione dell'infrastruttura di innovazione creata.
L'attuale sistema di finanziamento delle attività di innovazione dovrebbe mirare non solo a raggiungere il livello richiesto di sostegno finanziario e di costi interni, ma anche a contribuire allo sviluppo di un'impresa innovativa dalla fase iniziale alla fase di espansione. Pertanto, i meccanismi di finanziamento che operano nell'ambito del sistema di finanziamento dell'innovazione devono rispettare determinati principi.
Pertanto, la conseguenza di molti problemi, compresi quelli relativi al finanziamento delle attività nel campo dell'innovazione, è una diminuzione sicurezza economica Paesi. Uno dei motivi più convincenti dell'aumento delle minacce esterne è l'uso eccessivo di investimenti esteri, che porta a una maggiore dipendenza tecnologica, delle materie prime e finanziaria dai partner stranieri, mentre gli investimenti nazionali vengono utilizzati per finanziare l'innovazione straniera.
Elenco bibliografico
1. Vrublevskaya O.V. Il sistema di bilancio della Federazione Russa - M. Yurait, 2012. - 208 p.
2. Kovalev V.V. Fondamenti di gestione dell'innovazione. - Unità-Dana, 2012. 128 p.
3. Panoramica del mercato. Investimenti diretti e di rischio in Russia 2011. - San Pietroburgo, 2012. - 100 p.
4. Trifilov A.A. Gestione dello sviluppo innovativo dell'impresa. - M .: Finanza e credito, 2013 - 205 p.
5. Fedorovich V.O., Fedorovich T.V. Gestione finanziaria di grandi società statali: fonti di finanziamento dell'innovazione // Finanza e credito. 2012. N. 40. S. 47-55.
Nelle condizioni delle relazioni di mercato, il sistema di finanziamento di progetti innovativi e attività innovative nel suo insieme ha le sue specificità e funge da elemento integrante della politica finanziaria dello Stato.
Questo sistema è progettato per fornire la soluzione dei seguenti compiti critici:
creare i presupposti necessari per la rapida ed efficace introduzione di innovazioni tecniche in tutte le parti del complesso economico nazionale del Paese, assicurandone la ristrutturazione strutturale e tecnologica;
conservazione e sviluppo del potenziale scientifico e tecnico strategico nelle aree prioritarie di sviluppo;
creazione delle condizioni materiali necessarie per mantenere il potenziale personale della scienza e della tecnologia, prevenendone la fuoriuscita all'estero.
Nella pratica mondiale, nei campi delle attività scientifiche, tecniche e innovative, sono ampiamente utilizzati: forme e fonti di finanziamento.
1. Finanziamento del bilancio dello Stato - stanziamenti dai bilanci federali e regionali.
Stanziando fondi dal bilancio, lo Stato ha l'opportunità di accelerare i processi di innovazione, orientarli nella giusta direzione e contribuire a un aumento complessivo dell'efficienza nell'uso delle risorse, alla formazione di un clima di innovazione.
Il finanziamento del bilancio statale è fornito attraverso fondi statali specializzati senza scopo di lucro, come il Fondo russo per la ricerca di base, il Fondo per l'assistenza allo sviluppo di piccole forme di impresa nella sfera scientifica e tecnica e il Fondo federale per le innovazioni industriali.
mezzo di speciali fondi di finanziamento fuori bilancio;
fondi propri delle imprese;
fondi mobilitati mediante l'emissione di titoli;
risorse finanziarie di varie tipologie di strutture commerciali (società di investimento, banche commerciali, assicurazioni, gruppi finanziari e industriali, ecc.);
risorse di credito di banche d'affari appositamente autorizzate dal governo;
investimenti esteri di imprese e società industriali e commerciali;
fondi di fondi scientifici nazionali ed esteri;
risparmio privato individui.
3. Leasing finanziario. Questa forma di finanziamento viene utilizzata principalmente per risolvere il problema del rapido sviluppo industriale di grandi progetti innovativi che richiedono l'acquisto di costose macchine utensili, attrezzature, strumentazione unica e tecnologia informatica, centrali elettriche, veicoli, ecc. È qui che tipi fondamentalmente nuovi Sono state sviluppate comunicazioni tra il produttore e il consumatore di prodotti complessi, basate su contratti di locazione o leasing a lungo termine.
Il leasing finanziario, infatti, è una via di mezzo tra un leasing e un mutuo, un piano rateale e un canone di locazione. Nella pratica economica moderna, il leasing come tipo speciale di attività imprenditoriale finalizzato all'investimento di risorse finanziarie temporaneamente libere o attratte è caratterizzato da una relazione tripartita tra tre organizzazioni:
locatore (proprietario);
il locatario (il fruitore del beneficio);
fornitore di beni (venditore di beni al locatore).
Il meccanismo del leasing funziona come segue. In base a un contratto di locazione finanziaria (leasing), il locatore (locatore) si impegna ad acquisire la proprietà dell'immobile stipulato dall'accordo da un determinato venditore e a fornire tale immobile all'inquilino (locatario) a pagamento per uso temporaneo per uso imprenditoriale (innovativo) scopi. Allo stesso tempo, il diritto di proprietà sull'immobile specificato per l'intera durata del contratto è trattenuto dal locatore ed è registrato nel suo bilancio. Alla scadenza del termine del contratto di locazione (il periodo di locazione) e al pagamento da parte dell'inquilino dell'intero valore dell'immobile e degli interessi pattuiti, esso diventa di sua proprietà o, se previsto dai termini del contratto, è restituito al locatore.
4. Finanziamento di rischio. Si tratta di un meccanismo di prestito e finanziamento di innovazioni di qualsiasi tipo, realizzato, in particolare, da piccole e piccole imprese innovative di nuova costituzione.
Il capitale di rischio è capitale di rischio formato con il coinvolgimento di fondi personali di investitori, fondi di pensione e fondi di beneficenza, compagnie assicurative, fondi liberi di grandi società.
Il venture financing è per sua natura un finanziamento rischioso, cioè non dà alcuna garanzia di ritorno degli investimenti investiti in processi innovativi. Il calcolo viene effettuato sulla "fortuna" creativa, sull'attuazione di innovazioni radicali, sul ritorno sull'investimento con un alto tasso di rendimento.
INTRODUZIONE…………………………………………………………………..….3
1 Fonti e forme di finanziamento dell'innovazione………………………...5
2 Attività innovativa come oggetto di investimento…………………9
3 Opportunità per attrarre finanziamenti da donatori per progetti innovativi…………………………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………………………………………………… ………………………
CONCLUSIONE……………………………………………………………………16
RIFERIMENTI………………………………………….18
INTRODUZIONE
Il progresso scientifico e tecnologico moderno è impensabile senza un prodotto intellettuale ottenuto come risultato di un'attività innovativa. L'innovazione è un risultato materializzato ottenuto dall'investimento di capitale in nuova tecnologia o tecnologia, in nuove forme di organizzazione della produzione del lavoro, dei servizi, della gestione, ecc. Il processo di creazione, padronanza e diffusione delle innovazioni è chiamato attività di innovazione o processo di innovazione.
La gestione dell'innovazione è una delle direzioni gestione strategica svolto al più alto livello dell'organizzazione. La gestione dell'innovazione è di grande importanza per lo sviluppo delle attività innovative delle imprese e il loro normale funzionamento in un'economia di mercato. Attualmente, l'anello debole del meccanismo organizzativo ed economico di gestione dell'economia nazionale è il meccanismo di gestione dell'innovazione. In un'economia di mercato, le innovazioni dovrebbero contribuire allo sviluppo intensivo dell'economia, garantire l'accelerazione dell'introduzione degli ultimi risultati della scienza e della tecnologia nella produzione e soddisfare meglio i consumatori in una varietà di prodotti e servizi di alta qualità.
Una caratteristica della fase moderna dell'attività di innovazione è la formazione nelle più grandi organizzazioni di complessi scientifici e tecnici che combinano sviluppi teorici e processo produttivo. La creazione di sistemi integrati scientifico-produzione-vendita è oggettivamente naturale, in ragione del progresso scientifico e tecnologico e delle esigenze di orientamento al mercato dell'organizzazione. Il successo delle attività di innovazione è in gran parte determinato dalle forme della sua organizzazione e dai metodi di sostegno finanziario.
L'oggetto del lavoro di controllo è l'attività innovativa.
L'oggetto del lavoro di controllo è il finanziamento di attività innovative.
Lo scopo del lavoro è uno studio completo del finanziamento di attività innovative.
Nel processo di raggiungimento dell'obiettivo, si distinguono i seguenti compiti
1 Studiare le fonti e le forme di finanziamento delle innovazioni.
2 Considerare l'innovazione come un oggetto di investimento.
3 Esplorare le opportunità per attrarre finanziamenti da donatori per progetti innovativi
Nel lavoro di controllo sono stati utilizzati i seguenti metodi: empirico, metodo di analisi e sintesi
1 Fonti e forme di finanziamento dell'innovazione
Imprese, gruppi finanziari e industriali, piccole imprese innovative, fondi di investimento e innovazione, amministrazioni locali, privati, ecc. possono essere fonti di finanziamento per attività innovative. Tutti loro partecipano al processo economico e in un modo o nell'altro contribuiscono allo sviluppo di attività innovative. Nei paesi sviluppati, le attività di innovazione sono finanziate sia da fonti pubbliche che private. La maggior parte dei paesi dell'Europa occidentale e gli Stati Uniti sono caratterizzati da una distribuzione approssimativamente equa delle risorse finanziarie per la R&S tra capitale pubblico e privato.
I principi dell'organizzazione del finanziamento dovrebbero essere incentrati sulla pluralità delle fonti di finanziamento e presupporre l'attuazione rapida ed efficiente delle innovazioni con la loro commercializzazione, che assicuri la crescita dei ritorni finanziari dall'innovazione. Lo stato attuale dell'attività di innovazione e il clima degli investimenti in Russia sono tutt'altro che ideali. Ad oggi, i ridotti finanziamenti pubblici, la mancanza di fondi propri delle imprese e la mancanza di pensiero strategico dei loro dirigenti non sono compensati dall'afflusso di capitali privati. In base alla tipologia di immobile, le fonti di finanziamento si suddividono in:
Risorse per investimenti statali (fondi di bilancio, fondi fuori bilancio, prestiti pubblici, blocchi di azioni, proprietà dello Stato);
Investimenti, anche finanziari, risorse di entità aziendali, nonché organizzazioni pubbliche, individui, ecc.
Si tratta di risorse di investimento di investitori collettivi, tra cui compagnie assicurative, fondi e società di investimento, fondi pensione non statali. Ciò include anche fondi propri delle imprese, nonché risorse creditizie di banche commerciali, altre organizzazioni creditizie e banche di investimento appositamente autorizzate dal governo. A livello di Stato e di soggetti della Federazione, le fonti di finanziamento sono:
Fondi propri di budget e fondi fuori budget;
Fondi attratti dai sistemi creditizi bancari e assicurativi statali;
Fondi presi in prestito sotto forma di debito esterno (prestiti internazionali) e interno dello Stato (titoli di Stato e altri prestiti).
A livello di impresa, le fonti di finanziamento sono:
Fondi propri (utile, ammortamento, indennizzo assicurativo, attività immateriali, immobilizzazioni temporaneamente libere e capitale circolante);
Fondi raccolti ricevuti dalla vendita di azioni, nonché contributi, entrate stanziate;
Fondi presi in prestito sotto forma di budget, prestiti bancari e commerciali.
Una fonte finanziaria importante varie forme le attività di innovazione sono stanziamenti di bilancio, a scapito dei quali vengono realizzati programmi complessi mirati, priorità progetti governativi. Modulo stanziamenti di bilancio Fondo russo ricerca di base, oltre che in forma partecipata, finanziare il fondo federale per le innovazioni industriali, ecc.
Le principali forme organizzative di finanziamento dell'innovazione, adottate nella pratica mondiale, sono mostrate nella Figura 1
| Possibili investitori |
Destinatari di fondi presi in prestito |
Vantaggi dell'utilizzo di un modulo |
Difficoltà nell'uso del modulo nelle condizioni del nostro paese |
|
| Finanziamenti scarsi |
Governi Paesi esteri. Istituzioni finanziarie internazionali. Imprese e organizzazioni della Federazione Russa |
Governo della Federazione Russa |
Possibilità di regolamentazione statale e controllo degli investimenti |
Natura non mirata del finanziamento. Crescita del debito pubblico esterno ed interno. Aumento del lato delle spese del bilancio |
| Finanziamento azionario (aziendale). |
banche commerciali. Investitori instituzionali |
Corporazioni. Imprese |
Variabilità nell'uso degli investimenti da parte di una società (impresa) |
Natura non mirata degli investimenti. Lavora solo nel mercato dei titoli e non nel mercato dei progetti reali. Alto livello rischio dell'investitore |
| Finanza del progetto |
Governi. Istituzioni finanziarie internazionali. banche commerciali. imprese nazionali. Investitori stranieri. Investitori instituzionali |
Progetto di investimento. Progetto di innovazione |
Natura obiettivo del finanziamento. Distribuzione dei rischi. Garanzie degli stati - partecipanti di istituzioni finanziarie. Alto livello di controllo |
Dipendenza dal clima degli investimenti. Elevato livello di rischio di credito. Legislazione e regime fiscale instabili |
Figura 1 Forme organizzative di finanziamento
Come si evince dalla tabella sopra, le forme disponibili di finanziamento dell'innovazione per le singole imprese sono l'equity financing e il project financing.
Nella stragrande maggioranza dei casi vengono finanziati progetti che garantiscono la produzione di prodotti di alta qualità e competitivi. Per il successo del progetto, si consiglia di applicare una tecnologia consolidata e collaudata, per produrre prodotti orientati a un mercato sufficientemente capiente e collaudato.
Ci sono anche alte possibilità di ottenere finanziamenti per innovazioni - imitazioni, comprese quelle che migliorano, integrano, sostituiscono e sostituiscono il modello di base.
Pertanto, il successo dell'attività di innovazione è in gran parte determinato dalle forme della sua organizzazione e dai metodi di sostegno finanziario.
2 L'attività innovativa come oggetto di investimento
Al momento di decidere sull'implementazione di un'innovazione, un investitore deve affrontare il problema di determinare il limite inferiore del ritorno sull'investimento, che, di norma, è il tasso di rendimento.
Se l'iniziatore dell'innovazione agisce come un investitore, quando prende una decisione di investimento, procede da restrizioni interne, che includono principalmente il prezzo del capitale, le esigenze interne di produzione (l'ammontare dei fondi propri necessari per l'attuazione della produzione, tecnica , programmi sociali), nonché fattori esterni, che includono il tasso dei depositi bancari, il prezzo del capitale attratto, le condizioni della concorrenza settoriale e intersettoriale.
La gestione di un'azienda innovatrice deve affrontare almeno un'alternativa di investimento: investire temporaneamente fondi liberi in depositi bancari o titoli di stato, ricevendo un reddito garantito senza ulteriori attività ad alto rischio. Pertanto, il rendimento dei progetti innovativi dovrebbe superare il tasso sui depositi bancari e il rendimento dei titoli di Stato presentati al rimborso. Pertanto, il prezzo del capitale è definito come il rendimento netto di progetti di investimento alternativi.
Per quanto riguarda l'influenza della concorrenza sulla determinazione del tasso interno di rendimento, poi, fissando il tasso di rendimento sulla base di valori medi di redditività, esso deve essere commisurato alla scala di produzione. Ciò è dovuto al fatto che la redditività media del settore può essere superiore alla redditività della produzione dell'innovatore. Qualche volta grandi aziende sottovalutare intenzionalmente i prezzi, fornendo una quantità sufficiente di profitto con volumi di vendita significativi.
Un investitore esterno, determinando il tasso di rendimento di un progetto innovativo, è guidato da investimenti alternativi. Allo stesso tempo, il rischio degli investimenti e la loro redditività sono commisurati: di norma, gli investimenti con meno rischio portano meno reddito all'investitore. Pertanto, la decisione di finanziare un'innovazione è coordinata dall'investitore con la sua strategia finanziaria (assunzione di rischio, avversione al rischio). Il rischio di investire in strumenti finanziari è valutato dai gestori finanziari. Gli investitori che decidono di finanziare progetti innovativi tengono conto del livello di rischio come premio sul tasso di rendimento atteso.
L'ammontare di questo premio può variare notevolmente e dipende in larga misura sia dalla natura del progetto che dalle caratteristiche personali di coloro che prendono decisioni di investimento.
Nel processo di attuazione di un progetto innovativo, vengono svolte attività operative, attività di investimento e attività finanziarie. Tutte le attività sono associate ai rischi tipici di qualsiasi progetto di investimento. I rischi specifici dei progetti innovativi includono: rischi scientifici e tecnici; rischi di supporto legale del progetto; rischi aziendali.
Quando si prendono decisioni sul finanziamento di un progetto innovativo, l'investitore tiene conto intero complesso fattori, tra i quali il ruolo preminente è assegnato al livello atteso di rendimento del capitale investito. Il livello di rendimento atteso è costituito da tre componenti principali: il prezzo del capitale (corrispondente al livello di rendimento netto dei progetti di investimento alternativi), il livello del premio per il rischio e il livello di inflazione atteso.
La relazione è stata stabilita empiricamente: maggiore è il successo che un imprenditore si aspetta in futuro, maggiori sono i costi per i quali dovrebbe essere pronto nel presente.
3 Opportunità per attrarre finanziamenti da donatori per progetti innovativi
Come una delle opportunità per attrarre finanziamenti da donatori per le attività di innovazione, si possono individuare gli stanziamenti di bilancio. Il governo prevede lo stanziamento di fondi del bilancio federale per finanziare progetti di investimento ad alta efficienza, subordinatamente al collocamento di tali fondi su base competitiva. Allo stesso tempo, a seconda della direzione del progetto innovativo, le forme e le dimensioni degli investimenti di budget presentano differenze significative.
Il diritto di partecipare al concorso sono progetti innovativi commerciali altamente efficaci, principalmente legati allo sviluppo dell'economia, in cui l'innovatore investe almeno il 20% dei propri fondi e il cui periodo di rimborso non supera i due anni. I progetti per il concorso sono presentati al Ministero dell'Economia della Federazione Russa e devono contenere: un piano aziendale e conclusioni della perizia ambientale statale, perizia statale non dipartimentale o indipendente.
Un'altra alternativa per finanziare un progetto di innovazione è una sovvenzione. Concessione (sovvenzione) - fondi donati dallo sponsor a un'organizzazione oa un individuo per l'attuazione di uno specifico progetto innovativo.
Esistono e operano in Russia sia organizzazioni di donatori nazionali che internazionali. Ogni donatore lavora secondo le proprie regole, che devono essere prese in considerazione e rispettate, sin da allora noi stiamo parlando sulla fornitura di denaro e l'investitore si assicura che non vengano sprecati.
Ciascuna organizzazione donatrice ha le proprie priorità, che possono includere determinate aree di attività, tipi preferiti di richiedenti di sovvenzioni, nonché preferenze regionali.
Un'altra difficoltà è rappresentata dall'intensificarsi della concorrenza per l'accesso alle fonti di finanziamento dei donatori, poiché i fondi delle sovvenzioni sono spesso l'unica fonte di nuovi finanziamenti per molti progetti innovativi.
Nessuna organizzazione riceve automaticamente fondi dalla concessione di fondi per l'attuazione dei suoi programmi, solo perché è una buona organizzazione che svolge un lavoro importante. Per ottenere una sovvenzione, devi fare molto lavoro.
Avviare la ricerca dei fondi della sovvenzione nella seguente sequenza:
1 Sono determinati gli scopi, gli obiettivi ei risultati attesi delle attività, nonché l'ammontare delle risorse necessarie e l'allocazione di quelle già disponibili.
2 Ricerca di possibili fonti di finanziamento dei donatori.
3 I donatori che potrebbero essere interessati al progetto sono preselezionati.
4 Stabilire un contatto con i rappresentanti del donatore selezionato.
5 Redigere una domanda preliminare di finanziamento e presentarla a un'organizzazione donatrice.
6 In attesa di conferma dell'interesse del donatore al progetto.
7 Presentazione del pacchetto di domanda finale al donatore.
In pratica, ci sono casi in cui una domanda che è stata preparata per diversi mesi ed è già stata raccomandata per il finanziamento da una filiale di un'organizzazione donatrice in Russia, per ragioni sconosciute, alla fine non è stata finanziata. Quindi il potenziale interesse del donatore non significa ancora che sarà possibile ricevere una sovvenzione. La raccolta di informazioni sulle organizzazioni di donatori è una parte molto importante del processo di sovvenzione. È necessario raccogliere quante più informazioni possibili sui potenziali donatori.
Quando si sceglie un'organizzazione donatrice, è necessario considerare i seguenti punti:
1. La maggior parte dei donatori limita le proprie attività a determinate regioni, paesi. Ma a causa del fatto che le fondazioni straniere hanno iniziato relativamente di recente le loro attività in Russia e il numero di tali organizzazioni è in costante crescita, non si dovrebbero escludere assolutamente quelle che non hanno mai concesso sovvenzioni alla Russia.
2. I fondi finanziano principalmente progetti con un tema strettamente definito, o almeno limitano i tipi di attività che sono disposti a finanziare.
3. Di norma, i promotori limitano anche la tipologia del beneficiario dell'assegno, quale: singolo ricercatore, studente, ONG ambientalista, ecc.
4. Alcuni grandi donatori con uffici di rappresentanza in Russia (Fondazione Soros, Fondazione Eurasia, ecc.) di solito accettano domande scritte in russo. Altri donatori (ad esempio, il Know-How Fund, TACIS, ecc.) possono richiedere domande in russo e in inglese.
Tali informazioni generali sono solitamente contenute in qualsiasi descrizione delle attività del fondo e sono disponibili. Potrebbe non essere sufficiente determinare se questo o quel fondo è esattamente adatto a te, ma sarà sufficiente evidenziare quelli in cui il progetto non funzionerà.
Ogni organizzazione donatrice di solito indica la forma di indirizzo più appropriata. Alcuni fondi richiedono la presentazione di una domanda completa, altri preferiscono incontrare o parlare al telefono con potenziali richiedenti. Ma la maggior parte dei donatori di solito si offre di inviare una richiesta con una sintesi del progetto e una descrizione del richiedente.
Ogni fondo funziona secondo le proprie regole e fornisce finanziamenti dopo l'esame da parte della commissione della concorrenza delle domande di un determinato campione. In pratica, sono stati fatti molti tentativi per creare moduli di domanda unificati. Tutti consentono di raccogliere la maggior parte delle informazioni necessarie per applicare alla maggior parte dei fondi. Ma nota che tutto unificato o forme tipiche domande si riferiscono a domande di finanziamento attività sociali. Le domande per il finanziamento della ricerca sono solitamente più specifiche.
CONCLUSIONE
Il successo delle attività di innovazione è in gran parte determinato dalle forme della sua organizzazione e dai metodi di sostegno finanziario. Imprese, gruppi finanziari e industriali, piccole imprese innovative, fondi di investimento e innovazione, amministrazioni locali, privati, ecc. possono essere fonti di finanziamento per attività innovative. Tutti loro partecipano al processo economico e in un modo o nell'altro contribuiscono allo sviluppo di attività innovative.
Le principali forme organizzative di finanziamento dell'attività di innovazione: deficit, capitale sociale e progetto. Le forme disponibili di finanziamento dell'attività di innovazione per le singole imprese sono l'equity financing e il project financing.
Nella stragrande maggioranza dei casi vengono finanziati progetti che garantiscono la produzione di prodotti di alta qualità e competitivi.
Al momento di decidere sull'implementazione di un'innovazione, un investitore deve affrontare il problema di determinare il limite inferiore del ritorno sull'investimento, che, di norma, è il tasso di rendimento. Il rendimento dei progetti innovativi dovrebbe superare il tasso sui depositi bancari e il rendimento dei titoli di Stato presentati al rimborso. Il costo del capitale è definito come il rendimento netto di progetti di investimento alternativi.
I rischi innovativi (rischi di progetti innovativi) sono associati ad attività innovative, il cui scopo principale è garantire la competitività attraverso l'attuazione di innovazioni. Il rischio di innovazione è il risultato dell'azione combinata di tutti i fattori che lo determinano diversi tipi rischi: scientifici e tecnici, economici, politici, imprenditoriali, sociali, ambientali, ecc.
Per organizzare e gestire il finanziamento delle attività di innovazione esistono le cosiddette organizzazioni di donatori, che possono essere una fondazione, un individuo o agenzia governativa o un'azienda e che donano fondi per la realizzazione di uno specifico progetto innovativo.
RIFERIMENTI
1. Balabanov, IT Gestione dell'innovazione [Testo]: tutorial per le università / I. T. Balabanov - PETER, 2001. - P. 304. - ISBN 5-31800054-1.
2. Gestione dell'innovazione [Testo]: libro di testo / ed. L. N. Ogolevoy. - M.: INFRA-M, 2001. - p.238. -ISBN5-16-000546-3.
3. Medynsky, V. G. Reingegnerizzazione dell'imprenditorialità innovativa [Testo] / V. G. Medynsky.- M.: UNITI, 1999.- p.
Il finanziamento di progetti innovativi riguarda le questioni degli investimenti nella creazione di innovazioni, il finanziamento statale di attività innovative e dei suoi strumenti, il finanziamento di bilancio di attività innovative e il budget di sviluppo e i budget di progetti innovativi. In questo paragrafo ci concentreremo sulle modalità di finanziamento commerciale di progetti innovativi.
Esistono tre gruppi di costi correnti interni per l'innovazione: ricerca fondamentale, ricerca applicata e sviluppo, implementazione di innovazioni progettate. Su questa base, viene stabilita la necessità di capitale. La ricezione dei fondi è coordinata con il programma per l'attuazione del progetto di innovazione. L'importo totale del finanziamento per un progetto innovativo è costituito dai fondi stanziati per le seguenti attività:
Le modalità di finanziamento di progetti innovativi possono essere suddivise in dirette e indirette.
Le fonti comuni di finanziamento diretto sono sistematicamente delineate in un lavoro collettivo.
Metodi di finanziamento indiretto - quelli che forniscono ai progetti innovativi le necessarie risorse materiali, tecniche, lavorative e informative.
