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MINISTERO DELL'ISTRUZIONE E DELLE SCIENZE DELLA FEDERAZIONE RUSSA
Istituzione educativa di bilancio statale federale per l'istruzione professionale superiore
Plekhanov Università Russa di Economia
ISTITUTO SOCIO-ECONOMICO SARATOV (FILIALE)
Corrispondenza di Facoltà
Specialità 080100. 62 "Finanza e Credito"
Dipartimento di laurea in Economia e gestione dell'impresa
Disciplina "Analisi e diagnostica della finanza - attività economica imprese"
CORSO DI LAVORO
Sul tema: "Analisi dei fattori che incidono sulla liquidità di un'impresa"
Studente 3° anno
Forma di educazione per corrispondenza
Muslimova G.M.
Saratov 2015
introduzione
1.4 Modi per aumentare la liquidità e la solvibilità
2. Analisi di liquidità e solvibilità di OAO Transmash
Conclusione
Bibliografia
Applicazioni
INTRODUZIONE
In condizioni economia di mercato la moderna percezione delle attività finanziarie ed economiche di ciascuna impresa mette la liquidità al primo posto. Ciò avviene sulla base di alcuni fattori importanti che predeterminano la liquidità, come argomento importante nello svolgimento di qualsiasi attività, in qualsiasi impresa. Nella mia tesina, analizzerò l'azienda Transmash OJSC. L'attività di questa organizzazione è principalmente rivolta alla produzione di trasporti ferroviari.
Ogni azienda ha bisogno di profitto. Ci sono molti vari metodi per migliorare la conduzione delle attività finanziarie delle imprese, come accennato in precedenza, la liquidità è considerata la principale di molte. In altre parole, realizzare un profitto in breve tempo. Poiché ora c'è molta concorrenza sui mercati e la possibilità di vendite rapide sta diminuendo, il tema della liquidità, della redditività e della solvibilità sta aumentando sempre di più. Il suo principale significato pratico e la necessità di un'ottimizzazione regolare hanno predeterminato la scelta dell'argomento di questo corso.
Lo scopo del lavoro del corso è l'analisi della liquidità del bilancio dell'impresa.
Obiettivi del lavoro del corso:
Considerazione della metodologia di analisi della liquidità dell'organizzazione;
Studiare la definizione di liquidità di bilancio;
Sviluppo di misure per aumentare la liquidità del bilancio dell'impresa.
Analisi della liquidità del bilancio del JSC "Transmash" sulla base dei metodi studiati;
1. Essenza di liquidità e analisi di solvibilità
1.1 Liquidità e solvibilità come caratteristiche della condizione finanziaria di un'entità economica
La condizione finanziaria è una caratteristica significativa dei risultati dell'attività imprenditoriale di un'entità economica.
Il compito principale della gestione finanziaria, il cui risultato dipende molto spesso dalla comprensione dell'essenza delle categorie principali, è garantirne la sostenibilità.
Per quanto riguarda l'interpretazione del concetto di condizione finanziaria dell'impresa, sono emerse molte definizioni. Secondo Kovalev V.V. La condizione finanziaria è un insieme di indicatori che riflettono la capacità dell'organizzazione di pagare i propri debiti. La condizione finanziaria è il risultato dell'interazione di tutti gli elementi che costituiscono il sistema delle relazioni finanziarie dell'impresa.
AF Ionova, NN Seleznev definisce lo stato finanziario come uno stato in cui le risorse sono distribuite e utilizzate per garantire il progressivo sviluppo dell'impresa al fine di aumentare i profitti e il capitale mantenendo la solvibilità. La definizione più accurata è la seguente: la condizione finanziaria di un'organizzazione è un concetto complesso, caratterizzato da un sistema di indicatori che riflettono la disponibilità, il collocamento e l'utilizzo delle risorse finanziarie dell'impresa. In presenza di varie interpretazioni condizione finanziaria, tutti sono d'accordo su una cosa: che le caratteristiche della condizione finanziaria si formano sulla base della solvibilità e della liquidità dell'impresa, la cui valutazione è considerata gli elementi strutturali del contenuto della metodologia per l'analisi della situazione finanziaria condizione di un'organizzazione commerciale.
La solvibilità di un'impresa è la capacità di un'entità economica operativa di rimborsare integralmente le proprie obbligazioni di debito a una determinata organizzazione entro il termine stabilito.
La liquidità di un'impresa è la presenza di un soggetto dell'attivo circolante di importo teoricamente sufficiente a rimborsare obbligazioni a breve termine ai creditori in caso di possibile violazione dei termini del loro pagamento, regolati contrattualmente.
Il primo termine (solvibilità) è più specifico e tematico, mentre il secondo (liquidità) assume una forma più ampia. La liquidità è suddivisa in:
La liquidità dei beni materiali è la capacità rapida e di pareggio delle attività di trasformarsi in denaro;
La liquidità delle imprese: rappresenta la capacità potenziale di un'entità aziendale di pagare le proprie obbligazioni a spese di vari tipi attività correnti già iscritte in bilancio alla data della sua compilazione.
I concetti considerati hanno qualche relazione che costituisce la base concettuale per risolvere uno dei compiti di analisi della condizione finanziaria di un'impresa, mostrata nella Figura 1.
Figura 1 - Relazione ed essenza dei concetti di liquidità e solvibilità
La valutazione della solvibilità viene effettuata sulla base delle caratteristiche della liquidità delle attività correnti, ovvero del tempo necessario alla loro conversione in liquidità, quale forma più liquida. La solvibilità dipende dal grado di liquidità del bilancio. Insieme a questo, la liquidità, oltre allo stato attuale dei regolamenti, caratterizza il prospetto, da qui ne consegue che la liquidità di un'impresa è un concetto più condizionato che caratterizza solo la capacità potenziale di un'impresa di estinguere i propri debiti.
Di conseguenza, la liquidità e la solvibilità dell'impresa dovrebbero essere oggetto di valutazione nell'ambito dei compiti della sua analisi, ma allo stesso tempo resta la possibilità di una loro interpretazione analitica come unità e oggetti indipendenti della gestione finanziaria.
1.2 Il bilancio contabile come base informativa per l'analisi
La principale fonte di informazioni è il bilancio. Il bilancio è un sistema unificato di dati sulla situazione patrimoniale e finanziaria di un'organizzazione e sul risultato della sua attività economica. Questo documento include una serie completa di moduli bilancio d'esercizio, nonché modulistica specialistica predisposta secondo le norme in materia di contabilità e rendicontazione Federazione Russa.
La composizione, i requisiti, il contenuto e altri fondamenti metodologici dei rendiconti finanziari sono regolati dal regolamento contabile "Dichiarazioni contabili delle organizzazioni", approvato con ordinanza del Ministero delle finanze della Federazione Russa n. 43n del 6 luglio 1999 (PBU 4? 99).
In conformità con la legge federale della Federazione Russa "On Accounting" del 21 novembre 1996, n. 129-FZ, il bilancio include:
Bilancio - Modulo n. 1;
Conto economico - Modulo n. 2;
Allegati allo stato patrimoniale e al conto economico:
Rendiconto dei flussi di capitale - modulo n. 3 annuale;
Rapporto sul traffico I soldi- modulo n. 4 annuale;
Appendice al bilancio - modulo n. 5 annuale;
Nota esplicativa;
La parte finale della relazione del revisore è stata emessa sulla base dei risultati di una revisione obbligatoria del bilancio ai sensi della legislazione della Federazione Russa.
Attività, passività, patrimonio netto, reddito, spese, utili e perdite sono gli elementi principali del bilancio. I primi tre elementi caratterizzano i fondi dell'organizzazione e le fonti di questi fondi ad una certa data; e le operazioni e gli eventi della vita economica che hanno influenzato la posizione finanziaria dell'organizzazione durante il periodo di rendicontazione e hanno causato una modifica nei primi tre elementi riflettono gli elementi rimanenti. Tutti gli elementi del bilancio, tra cui in tutti i paesi, inclusa la Russia, i principali sono il bilancio (modulo n. 1) e il conto economico (modulo n. 2).
Il posto principale nel sistema contabile è occupato dal bilancio (f. n. 1). Ha subito importanti modifiche, associate all'adeguamento ai requisiti dei principi contabili internazionali. Si noti che i cambiamenti in corso sono sia qualitativi che quantitativi.
Caratterizziamo il bilancio in vista generale. La nuova forma di bilancio, approvata dal Regolamento contabile "Dichiarazioni contabili delle organizzazioni", approvato dall'Ordine del Ministero delle Finanze della Federazione Russa n. 43n del 07.06.99 (PBU 4? 99), ha cinque sezioni, tra cui due nella sua parte attiva e tre - nel passivo.
Il bilancio si basa sul principio "netto", cioè manca di articoli normativi: ammortamenti di immobilizzazioni, immobilizzazioni immateriali, beni di scarso valore e usura, utilizzo di utili. Inoltre, in una prospettiva più dettagliata, la forma principale di bilancio prevede la composizione delle attività immateriali, delle immobilizzazioni, degli investimenti finanziari a lungo ea breve termine, la struttura dei fondi propri e presi in prestito. Fissa il valore della restante proprietà, materiali, finanze, capitale formato, fondi, prestiti, crediti e altri debiti e obbligazioni.
Il bilancio è la base più informativa per analizzare e valutare la condizione finanziaria di un'organizzazione. L'attivo di bilancio caratterizza la massa patrimoniale dell'organizzazione, ad es. la composizione e lo stato dei beni materiali che sono in possesso diretto dell'organizzazione. La responsabilità caratterizza la composizione e lo stato dei diritti a questi valori che sorgono nel corso dell'attività economica dell'organizzazione tra i vari partecipanti all'attività commerciale: azionisti, investitori, creditori, stato, ecc.
Il saldo patrimoniale comprende articoli che combinano su base funzionale alcuni elementi del fatturato economico dell'organizzazione. Il saldo patrimoniale comprende due sezioni:
Attività non correnti;
attività correnti.
Pertanto, la sezione 1 "Attività non correnti" riflette le immobilizzazioni immateriali, le immobilizzazioni, le costruzioni in corso, gli investimenti redditizi in immobilizzazioni materiali, gli investimenti finanziari.
La sezione 2 dell'attivo di bilancio "Attività correnti" riflette l'importo del materiale capitale circolante: rimanenze, lavori in corso, prodotti finiti, ecc., disponibilità di cassa libera dell'organizzazione, importo dei crediti e altre attività.
Secondo l'Ordine del Ministero delle Finanze della Federazione Russa n. 43n del 07/06/99. in sede di approvazione del Regolamento Contabile “Prospetti contabili degli organismi” RAS 4?99, a partire dai prospetti contabili del 2000, è esclusa dalla struttura dello stato patrimoniale la sezione “Perdite”, precedentemente presente nello stato patrimoniale dell'attivo.
La passività del bilancio inizia con la sezione "Capitale e riserve", che contiene informazioni sul capitale di riserva autorizzato, aggiuntivo, nonché sugli utili non distribuiti (perdita non coperta).
Una scomposizione della composizione e del movimento dei fondi, il movimento del saldo degli utili non distribuiti degli anni precedenti durante l'anno di riferimento è riportato nel modulo n. 3 "Dichiarazione sui movimenti di capitale".
Seguono le sezioni "Obblighi a lungo termine" e "Obblighi correnti", che mostrano gli importi in essere di fondi presi in prestito, debiti verso fornitori, risconti passivi e riserve per spese e pagamenti futuri.
Il contenuto delle attività e passività del bilancio consente di utilizzarlo come un?alta direzione interna dell'organizzazione, incontro generale partecipanti, dirigenti dei livelli di competenza? e utenti esterni, lo stato, creditori esistenti e potenziali, fornitori e acquirenti, titolari dei fondi dell'organizzazione, servizi di audit, organismi statistici?.
Dal 2000 è stata introdotta una nuova PBU 4?99. In ottemperanza a tale disposizione, il gruppo di articoli “Attività immateriali” è stato inserito nel saldo patrimoniale con le posizioni “Diritti su oggetti di proprietà intellettuale? industriale?” e “ Reputazione aziendale organizzazione". È stato inoltre introdotto un gruppo di articoli "Investimenti redditizi in beni materiali" e nel gruppo di articoli "Contabilità clienti" la posizione "Debito dei partecipanti? Fondatori? sui contributi al capitale autorizzato". La nuova forma di bilancio non prevede le seguenti voci: sfera sociale", "Fondi di consumo". I saldi di questi fondi saranno riportati nella riga "Utili non distribuiti".
Inoltre, si segnala che nello stato patrimoniale non è presente alcuna voce “Finanziamenti e incassi target”. E, al contrario, nel gruppo di articoli "Contabilità passiva" allocare "Debito verso partecipanti per il pagamento del reddito".
Lo studio della letteratura economica e delle pratiche di gestione nelle organizzazioni ci consente di concludere che la forma esistente del bilancio presenta una serie di limitazioni. Conoscere i limiti è necessario per valutarne le reali capacità analitiche. Ne segnaliamo alcuni:
Il bilancio è costruito in modo tale da fissare generalmente la condizione finanziaria ed economica dell'organizzazione per il periodo di rendicontazione. Allo stesso tempo, un aspetto del benessere di un'organizzazione come la divisione della proprietà in proprietà e in prestito, in particolare per tipo, cade automaticamente fuori considerazione.
Non è possibile collegare un determinato immobile a una specifica fonte di finanziamento se nell'attivo patrimoniale è riportato solo un elenco di tutti i beni mobili e immobili. Avendo precedentemente individuato le componenti proprie e prese in prestito dal bilancio, solo allora si può giudicare la proprietà nel suo insieme. Se un'organizzazione ha acquistato linea di produzione o un'auto nel periodo di riferimento, è necessario sapere a quali spese è successo.
Uno degli obiettivi principali del funzionamento di qualsiasi organizzazione commerciale è realizzare un profitto. Tuttavia, questo indicatore non è pienamente riflesso nel bilancio. L'importo degli utili non distribuiti presentato nello stato patrimoniale separatamente dai costi e dal fatturato non riflette, in relazione al quale si è sviluppato tale valore.
Inoltre, nel bilancio non è presente alcun indicatore dell'utile di bilancio. L'assenza di tale indicatore riduce la capacità informativa delle informazioni contenute nello stato patrimoniale, per cui, in senso analitico, il ruolo del conto economico risulta ancora più valorizzato.
A causa di quali fatti e transazioni commerciali si è verificato un cambiamento nella valuta nel bilancio non viene mostrato. Per ottenere una risposta precisa sono necessarie ulteriori informazioni, in quanto i fatturati non sono riportati in bilancio, ma solo attraverso di essi si determinano i saldi di fine periodo. Pertanto, si riflette nei conti della contabilità generale.
Il modulo n. 1 dei rendiconti contabili della Russia "Bilancio" è leggermente diverso dalle forme del bilancio dei paesi che aderiscono agli standard internazionali.
Nel bilancio della Russia, le attività sono disposte in ordine crescente di liquidità, in altre parole, direttamente dipendenti dalla velocità con cui queste attività vengono convertite in contanti nel processo di rotazione economica. Pertanto, nella sezione 1 dell'attivo patrimoniale “Attività non correnti” è riportato l'immobile, che mantiene la sua forma originaria. La mobilità di questo immobile in circolazione economica, è anche liquidità, è la più bassa.
La sezione 2 dell'attivo di bilancio mostra tali elementi della proprietà dell'organizzazione che cambiano ripetutamente la loro forma durante il periodo di riferimento. La mobilità di questi elementi del saldo patrimoniale, ovvero liquidità, superiore agli elementi della sezione 1. La liquidità dei fondi è pari a uno, ovvero hanno liquidità assoluta.
Pertanto, le passività sono organizzate a partire dai fondi propri, che sono incorporati nelle attività non correnti, quindi seguono le passività a lungo termine e le passività a breve termine.
In primo luogo nel bilancio patrimoniale dello standard internazionale ci sono le attività più liquide, le attività correnti e le attività a lungo termine nel secondo.
Nelle passività, l'elenco degli articoli inizia con i prestiti bancari a breve termine, quindi vengono elencati il patrimonio netto e le passività a lungo termine. Questa differenza è considerata insignificante, poiché ogni articolo del bilancio dello standard internazionale può essere trovato simile nel bilancio della Russia nel modulo n. 1. O viceversa: tutte le sezioni e gli articoli del bilancio della Russia possono essere spiegati utilizzando i termini dei principi contabili internazionali.
2. La differenza tra i due saldi è la seguente: il saldo standard internazionale non ha la voce "Costruzione in corso", perché la costruzione, nella pratica mondiale, è solitamente eseguita da società di costruzioni specializzate che fabbricano i loro prodotti finiti e li vendono come merce ordinaria.
3. L'Occidente tratta in modo più deciso i crediti in essere: è escluso dalla composizione del patrimonio dell'impresa. Allo stesso tempo, sia le attività che le passività sono esentate dalla proprietà immaginaria. Non a caso, secondo i principi contabili internazionali, in allegato alla rendicontazione sono riportate ampie informazioni sui crediti: condizioni speciali rimborso, termini, rischi specifici connessi al debito. Per un analista esterno che utilizza dati di reporting russi, le informazioni principali che caratterizzano la qualità dei crediti sono le informazioni sui crediti scaduti.
Sulla base delle restrizioni di cui sopra contenute nel bilancio della Russia (modulo n. 1), possiamo suggerire modi come: migliorare la forma specifica di rendicontazione finanziaria per la capacità di informazione e aumentarne l'analiticità:
Si consiglia di suddividere i beni dell'organizzazione in bilancio in propri e presi in prestito specificatamente per tipologia. Tenendo presente che il bilancio contiene informazione essenziale sul lavoro dell'organizzazione per il periodo di riferimento, è necessario inserire l'indicatore dell'utile di bilancio nella passività del bilancio in modo che l'analiticità di questo documento migliori e il suo contenuto informativo non diminuisca.
1.3 Metodi di base di liquidità e solvibilità
analisi di solvibilità della liquidità finanziaria
Uno degli indicatori di performance più importanti dell'impresa è la liquidità. Il compito di analizzare la liquidità del bilancio nasce in connessione con la necessità di valutare il merito creditizio dell'organizzazione, ad es. la sua capacità di adempiere tempestivamente e integralmente ai propri obblighi. La liquidità è la capacità di un'azienda di rispondere rapidamente agli imprevisti difficoltà finanziarie e la capacità di aumentare le attività all'aumentare delle vendite e di rimborsare il debito a breve termine attraverso il normale incasso delle attività.
L'analisi della liquidità di bilancio consiste nel confrontare le attività dell'attività, raggruppate per grado di liquidità decrescente, con le passività a breve termine della passività, che sono raggruppate per il grado di urgenza del loro rimborso.
Tutte le attività dell'impresa, a seconda del grado di liquidità, ovvero il tasso di conversione in contanti, sono convenzionalmente suddivise nei seguenti gruppi:
A1 le attività più liquide sono la liquidità dell'azienda e gli investimenti finanziari a breve termine.
Gli asset in rapido movimento A2 sono prodotti finiti, merci spedite, crediti. La liquidità di questo gruppo di attività dipende dalla tempestività della spedizione dei prodotti.
Le immobilizzazioni A3 sono rimanenze e lavori in corso.
A4 attività difficili da vendere - immobilizzazioni, attività immateriali, investimenti finanziari a lungo termine.
Di conseguenza, gli obblighi dell'impresa sono divisi in quattro gruppi in base al grado di urgenza del loro ritorno.
P1 - gli obblighi più urgenti - debiti
debito, pagamenti di dividendi, prestiti bancari il cui periodo di rimborso è già giunto.
P2 - passività a medio termine - prestiti bancari a breve termine.
PZ - prestiti bancari a lungo termine.
P4 - equità.
Per valutare il reale grado di liquidità dell'impresa, è necessario analizzare la liquidità del saldo, che è definita come il grado di copertura delle obbligazioni dell'impresa da parte delle sue attività, il cui periodo di trasformazione in denaro corrisponde a la scadenza degli obblighi.
La bilancia è considerata assolutamente liquida se sono soddisfatte le seguenti condizioni: A1 >= 1; A2 >= P2; A3
Condizione necessaria per l'assoluta liquidità del bilancio è il soddisfacimento delle prime tre disuguaglianze. La quarta disuguaglianza è di natura equilibrante, la sua implementazione indica che l'impresa ha il proprio capitale circolante.
Il calcolo dei coefficienti di liquidità è necessario per una valutazione qualitativa della liquidità di un'impresa. Lo scopo di tale calcolo è valutare il rapporto tra gli asset esistenti destinati sia alla vendita diretta che quelli coinvolti processo tecnologico, ai fini della loro successiva attuazione e rimborso dei fondi investiti e delle passività esistenti che devono essere rimborsate dall'impresa nel periodo successivo.
Per valutare la liquidità vengono calcolati i seguenti indicatori:
Indice di liquidità corrente - è calcolato come rapporto tra l'importo totale delle attività correnti, incluse le rimanenze ei lavori in corso, e l'importo totale delle passività a breve termine. Mostra la misura in cui le attività correnti coprono le passività correnti.
Il coefficiente di liquidità critico è determinato dal rapporto tra la liquidità dei gruppi A1 e A2 e l'importo totale dei debiti a breve termine dell'impresa. Il valore normale è generalmente considerato 0,7 - 1,0. È consentito anche un valore maggiore del coefficiente con un'ampia quota di debiti e viceversa - il suo valore inferiore con un'elevata quota di liquidità e investimenti finanziari a breve termine.
Indice di liquidità assoluto. È determinato dal rapporto tra disponibilità liquide del gruppo A1 e passività correnti. Maggiore è il suo valore, maggiore è la garanzia di rimborso dei debiti, poiché per questo gruppo non c'è praticamente alcun pericolo di perdere valore in caso di liquidazione dell'impresa e non ci vuole molto tempo perché si trasformino in mezzi di pagamento. Il valore di tale coefficiente è riconosciuto sufficiente se è 0,2 - 0,25.
Di per sé, i coefficienti di liquidità non sono ancora criteri per la solvibilità di un'impresa, il che richiede il calcolo di una serie di indicatori aggiuntivi.
Per valutare la solvibilità delle imprese e la loro insolvenza economica in conformità con le linee guida accettate per la valutazione della condizione finanziaria e la determinazione dei criteri di insolvenza delle entità aziendali, vengono utilizzati i seguenti indicatori:
indice di liquidità attuale;
Indice di patrimonio netto;
Ripristino o perdita del coefficiente di solvibilità.
L'indice di liquidità corrente (K1) è calcolato come rapporto tra attività correnti e passività a breve termine.
L'equity ratio (K2) è definito come il rapporto tra la differenza tra il volume delle fonti di fondi propri e il costo delle immobilizzazioni e delle attività immateriali e il valore del capitale circolante disponibile per l'impresa.
Il coefficiente di recupero o perdita di solvibilità caratterizza la presenza o l'assenza della capacità dell'impresa di ripristinare la propria solvibilità entro un determinato periodo.
Se il valore effettivo dell'attuale indice di liquidità (K1f) o dell'equity ratio (K2f) è inferiore al valore normativo, il coefficiente di recupero della solvibilità per un periodo di 6 mesi (Kza) viene calcolato utilizzando la formula:
Kza \u003d K1f + 6? T * (K1f - K1n)? Norma K1, dove (1.2.1)
K1f - il valore effettivo dell'attuale rapporto di liquidità alla fine del periodo di rendicontazione;
К1н - il valore effettivo dell'attuale rapporto di liquidità all'inizio periodo di rendicontazione;
К1norm - valore normativo dell'attuale rapporto di liquidità;
T - la durata del periodo di riferimento in mesi.
Il valore del rapporto di recupero della solvibilità pari o superiore a 1 indica che l'impresa ha una reale opportunità di ripristinare la propria solvibilità entro 6 mesi, mentre un valore inferiore a 1 indica l'assenza di tale opportunità.
Se i valori effettivi dell'attuale rapporto di liquidità e del rapporto di patrimonio netto sono uguali o superiori a quelli normativi, viene calcolato il coefficiente di perdita di solvibilità per un periodo di 3 mesi (Kzb):
Kzb \u003d K1f + 3?T * (K1f - K1n)?K1norm
Il coefficiente di perdita di solvibilità, che assume un valore pari o superiore a 1, indica che l'impresa ha la possibilità di mantenere la solvibilità. Di conseguenza, il coefficiente di perdita di solvibilità, che ha un valore inferiore a 1, indica che l'azienda ha la prospettiva di perdere la solvibilità nel prossimo futuro.
Se i valori dell'attuale indice di liquidità e dell'indice di patrimonio netto sono inferiori a quelli normativi e il coefficiente di recupero della solvibilità è inferiore, ciò indica che l'impresa è insolvente.
La liquidità non è identica a una categoria economica. La liquidità del bilancio è il fondamento della solvibilità e della liquidità dell'impresa. In altre parole, la liquidità è un modo per mantenere la solvibilità. Ma allo stesso tempo, se un'impresa ha un'immagine elevata ed è costantemente solvibile, è più facile per essa mantenere la propria liquidità.
Le questioni relative alla valutazione della stabilità finanziaria nel contesto di una crisi di mancato pagamento fortemente aggravata arrivano in uno dei primi posti nel campo della gestione finanziaria delle imprese russe. Tuttavia, i metodi di valutazione tradizionali spesso non forniscono un quadro accurato e adeguato dello stato di stabilità finanziaria e di solvibilità dell'impresa. Uno dei modi per risolvere questo problema può essere l'uso di un sistema di indicatori flusso monetario, a cui fanno sempre più ricorso i gestori finanziari russi.
Nel processo decisionale, la direzione dell'impresa deve ricordare quanto segue:
* liquidità e solvibilità sono le caratteristiche più importanti del ritmo e della sostenibilità dell'attuale attività dell'impresa;
* eventuali operazioni in corso incidono immediatamente sul livello di solvibilità e liquidità;
* le decisioni assunte secondo la politica prescelta per la gestione dell'attivo circolante e le fonti della loro copertura incidono direttamente sulla solvibilità.
L'attuale politica di gestione patrimoniale di un'impresa dovrebbe perseguire l'obiettivo principale: garantire un equilibrio:
* tra i costi di mantenimento dell'attivo circolante nell'ammontare, nella composizione e nella struttura, che garantisce contro i guasti del processo tecnologico;
* Reddito dal buon funzionamento dell'impresa;
* perdite legate al rischio di perdita di liquidità;
* Reddito da partecipazione alla rotazione economica del capitale circolante.
Allo stesso tempo, la solvibilità di un'impresa, come accennato in precedenza, è determinata dalla struttura e dalla composizione qualitativa delle attività correnti, nonché dalla velocità del loro fatturato e dalla sua corrispondenza con la velocità di rotazione delle passività a breve termine.
Le attività in corso possono essere finanziate da:
* aumentare il proprio capitale circolante
* attrazione di fonti di finanziamento a lungo ea breve termine.
Se assumiamo che le attività correnti dell'impresa siano finanziate principalmente da fonti di finanziamento a breve termine, le fonti di fondi aggiuntivi possono essere:
* prestiti e crediti;
* debiti verso fornitori;
* Debito verso il personale.
Pertanto, se un'impresa rallenta il tasso di rotazione delle attività correnti e la direzione non adotta misure per attirare ulteriori finanziamenti, può diventare insolvente, anche se la sua attività è redditizia.
Quando si decide di attrarre finanziamenti aggiuntivi, è necessario tenere conto del fatto che ciascuna fonte di fondi ha i propri costi. I debiti verso fornitori sono spesso visti come una fonte di finanziamento gratuita, ma questo non è sempre vero. Pertanto, i fornitori di materie prime possono fornire vari sconti a seconda dei termini di consegna. Se tali sconti vengono rifiutati, i debiti verso fornitori possono diventare una fonte di finanziamento piuttosto costosa per l'impresa.
Se l'azienda tende ad aumentare il ciclo operativo, è necessario prevedere misure per stabilizzare la condizione finanziaria. Allo stesso tempo, si dovrebbe tenere conto della limitata possibilità di attrarre singole fonti di capitale proprio e di debito, nonché dell'aumento dei costi per attrarre ulteriori fonti di finanziamento.
Nel determinare l'attuale politica di gestione patrimoniale di un'impresa, il gestore deve ricordare che la mancanza di controllo sul livello di solvibilità attuale dell'impresa può portare a difficoltà finanziarie e, in futuro, insolvenza sostenibile e, di conseguenza, fallimento di l'impresa.
In conclusione, si segnala ancora una volta che eventuali decisioni volte a modificare la struttura o la dimensione dell'attivo circolante incidono direttamente sulla solvibilità dell'impresa, ad esempio:
* la decisione di acquistare un lotto aggiuntivo di materie prime in aggiunta alle scorte esistenti a causa del previsto aumento dei prezzi comporterà un aumento della liquidità in magazzino;
* la decisione di aumentare le vendite richiederà l'attrazione di ulteriori fonti di finanziamento. Va tenuto presente che la società ha limitate possibilità di incrementare la produzione e le vendite all'interno della struttura esistente del patrimonio circolante e delle fonti del loro finanziamento;
* la decisione di aumentare il pagamento differito per i prodotti consegnati rischia di allungare il periodo di smorzamento dei fondi in crediti, ecc.
Pertanto, possiamo dire che è anche possibile rafforzare la solvibilità dell'impresa nei seguenti modi:
Aumento della qualità del prodotto,
Mobilitando fonti che allentano le tensioni finanziarie sviluppandosi varie forme sanificazione (igienizzazione) dell'impresa, ecc.
2. Analisi di liquidità e solvibilità di OAO Transmash
2.1 Caratteristiche delle attività organizzative ed economiche di JSC "Transmash"
Ragione sociale della società: Open Joint Stock Company "Transport Engineering", nome abbreviato: OJSC "Transmash" è una persona giuridica che agisce sulla base della Carta della legge federale del 26 dicembre 1995 n. 208-FZ "On Joint Società per azioni" e la legislazione della Federazione Russa.
Sede dell'azienda: 413117, Engels, st. 3avodskaya, 1.
Lo scopo principale dell'azienda è quello di realizzare un profitto. La società ha diritti civili e si assume la responsabilità necessaria nell'attuazione di tutte le attività non vietate dalla legge. Alcuni tipi di attività, il cui elenco è determinato dalla legge, la società può essere impegnata sulla base di una licenza.
aprire Società per azioni Transmash possiede proprietà separate, che si riflettono sul bilancio, nonché proprietà trasferite ad essa dagli azionisti a favore del pagamento delle azioni. La Società ha il diritto di ricevere ed esercitare per proprio conto diritti patrimoniali e non patrimoniali, essere responsabile, essere querelante e convenuto in udienze in tribunale, aprire conti bancari e svolgere ogni tipo di attività economica estera a livello legislativo . Vendita di beni, prodotti, prestazioni opere varie e la prestazione di servizi applica una tariffa ad un prezzo fissato dalla società stessa, salvo quanto diversamente previsto dalla legge. La società ha il diritto di partecipare ad attività e creare società di persone, società e cooperative di produzione con i diritti di persona giuridica, di unirsi in sindacati, associazioni su base volontaria, soggetti alla normativa antimonopolistica. La società ha altresì la facoltà di determinare autonomamente le forme, i sistemi, le dimensioni e le tipologie di remunerazione. È vietata l'interferenza nelle attività della società da parte di enti pubblici, statali e di altro tipo, ad eccezione delle verifiche, ispezioni e controlli a norma di legge.
a) personale industriale e produttivo:
operai (1154) + impiegati (415) = 1569 persone;
b) gruppo non industriale (mensa, pronto soccorso, serra, biblioteca) - 31 persone.
2.2 Analisi della liquidità di bilancio
Uno dei criteri più importanti per valutare la condizione finanziaria di un'organizzazione è la sua solvibilità. Nella teoria e nella pratica dell'analisi, ci sono:
Solvibilità a lungo termine: la capacità dell'organizzazione di pagare i propri obblighi lungo termine;
Solvibilità attuale (liquidità) - la capacità dell'organizzazione in modo tempestivo e in in toto adempiere alle proprie obbligazioni a breve termine, utilizzando le attività correnti.
L'attuale solvibilità dell'organizzazione è direttamente influenzata dalla liquidità degli asset, che è il momento della trasformazione degli asset in denaro.
Poiché la composizione delle attività correnti comprende oggetti eterogenei, tra i quali non solo sono facili da vendere, ma anche difficili da vendere per estinguere il debito estero, l'organizzazione può avere più o meno liquidità. Nel passivo possono essere allocate anche passività di vario grado di urgenza. A queste condizioni si basa la metodologia di valutazione della liquidità di bilancio.
La liquidità di bilancio è il rapporto tra passività e attività, che assicura la tempestiva copertura delle passività a breve termine con le attività correnti.
La metodologia per l'analisi della liquidità di bilancio prevede la divisione di tutte le attività dell'organizzazione, a seconda del grado di liquidità, in quattro gruppi:
A1 - le attività più liquide - liquidità e investimenti finanziari a breve termine;
A2 - attività di rapido realizzo - crediti a breve termine e altre attività correnti;
A3 - beni a lenta rotazione - rimanenze, imposta sul valore aggiunto su valori acquisiti e crediti a lungo termine;
A4 - attività difficili da vendere - attività non correnti.
A loro volta, le passività sono raggruppate in base al grado di urgenza del loro pagamento:
P1 - le passività più urgenti - debiti, compresi i debiti verso partecipanti su reddito e altre passività a breve termine;
P2 - passività a breve termine - crediti e prestiti a breve termine;
ПЗ - passività a lungo termine - passività a lungo termine;
P4 - passività permanenti - è il capitale proprio della società.
Per determinare la liquidità del bilancio, si dovrebbero confrontare i risultati dei rispettivi gruppi di attività e passività. La bilancia si considera assolutamente liquida se sono soddisfatte contemporaneamente le seguenti condizioni: А1 ; A2P2; A3; A4.
Allo stesso tempo, il confronto tra i primi due gruppi di attività e passività consente di valutare l'attuale solvibilità. Il confronto del terzo gruppo di attività e passività riflette la solvibilità (prospettica) a lungo termine.
La quarta disuguaglianza non ha solo un carattere "equilibrante", ma significa anche rispetto condizione necessaria stabilità finanziaria - l'organizzazione ha un proprio capitale circolante (SOK):
SOK \u003d SK - VA, dove
SC - equità;
VA - attività non correnti
Nel processo di analisi della liquidità del Saldo per ciascun gruppo di attività e passività, viene rilevato un surplus di pagamento (+) o un deficit (-) - DPIi, secondo la formula:
PIi \u003d AI - Pi,
dove AI è il valore i-esimo patrimonio gruppi
Pi - il valore delle passività del gruppo i
Tale calcolo viene effettuato sia all'inizio che alla fine del periodo analizzato, quindi si stima la dinamica del livello di liquidità del saldo. Nel caso in cui una o più disuguaglianze non siano osservate, la liquidità del bilancio differisce in misura maggiore o minore da quella assoluta
2.3 Valutazione e analisi della liquidità e solvibilità dell'impresa
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Il saldo di liquidità analitica dell'impresa dovrebbe essere nella seguente proporzione:
A1>P1; A2>P2; A3>P3; A4<П4;
Se queste disuguaglianze sono soddisfatte, il bilancio è considerato assolutamente liquido. Nella nostra azienda non si osserva la prima disuguaglianza. Ciò significa che l'impresa Transmash non può essere definita assolutamente liquida: le attività assolutamente liquide sono inferiori alle passività più urgenti:
A1<П1; А2>P2; A3>P3; A4<П4.
Calcolo degli attuali indicatori di liquidità
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Indicatori |
Analisi verticale |
Orizzonte. Analisi |
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attività correnti |
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Breve termine obblighi |
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Finanziario allegati |
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Breve termine crediti debito |
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Contanti fondi |
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Calcolo dei coefficienti di liquidità correnti
In termini di liquidità, ne è stata osservata una positiva: le attività correnti sono aumentate di 39.048 rubli, le passività a breve termine - di 19.188, i crediti a breve termine - di 28.563 e la liquidità - di 659 rubli. I rapporti di liquidità corrente e assoluta sono diminuiti e si sono attestati a 2,74 e 0,13, mentre il rapporto di liquidità rapida è aumentato di 0,33 e si è attestato a 1,51 a fine anno.
2.4 Analisi dell'influenza dei fattori sulla liquidità e sulla solvibilità
Il miglioramento della situazione economica nel paese, che porta all'intensa crescita del traffico merci e passeggeri, sono considerati fattori che contribuiscono all'ulteriore sviluppo dell'organizzazione. L'aumento della concorrenza da parte degli impianti di costruzione di automotrici in Ucraina è il principale fattore che può limitare il ritmo di sviluppo dell'impresa. La probabilità del verificarsi inaspettato di fattori che possono migliorare o peggiorare notevolmente la performance dell'Emittente è bassa, poiché è possibile seguire una certa strategia di sviluppo finalizzata al raggiungimento degli obiettivi rilevanti, che comporta uno sviluppo stabile della previsione sulla durata del fattori e condizioni dell'impresa. L'azienda prenderà tutte le misure necessarie uso efficace dati fattori e condizioni, ad esempio - l'organizzazione sta intraprendendo e prevede anche di intraprendere tutte le azioni necessarie in futuro in caso di prevenire l'effetto negativo di fattori e condizioni che influenzano l'attività, ad esempio - migliorare la qualità come sistema integrale di impresa gestione delle attività e dei processi aziendali. Fattori significativi che possono influire negativamente sulla capacità dell'emittente di ottenere risultati uguali o superiori in futuro rispetto ai risultati ottenuti nell'ultimo periodo di rendicontazione: Il fattore principale che può influire negativamente sui risultati di OJSC Transmash » è una diminuzione la necessità del principale acquirente delle ferrovie russe per i prodotti prodotti dalle società del gruppo di questa organizzazione. La probabilità che si verifichino tali fattori: piccola.
Conclusione
Nella mia tesina, ho trovato una soluzione ai compiti e ho raggiunto tutti gli argomenti che avevo impostato. Sulla base dei risultati dell'analisi della liquidità dell'impresa sull'esempio di Transmash OJSC, è necessario trarre una serie di conclusioni.
Nelle prime parti del lavoro del corso, è emerso che uno dei criteri importanti per la condizione finanziaria di un'impresa è la valutazione della sua liquidità, intesa come capacità di un'impresa di pagare i propri impegni a lungo termine. Ciò significa che una società è liquida se ha più attività che passività esterne.
Dopo aver calcolato e analizzato gli indicatori finanziari dell'impresa Transmash, ho tratto le seguenti conclusioni: il rapporto di redditività è diminuito del 36,51% e il rapporto di redditività delle vendite è diminuito del 10%, è necessario adottare alcune misure per migliorarli. Quasi tutti gli indicatori hanno ridotto la durata del fatturato: questo è un buon risultato, il lavoro sarà svolto più velocemente. Il tasso di crescita del profitto è del 130,83%, quindi l'ultima disuguaglianza nella regola d'oro non è soddisfatta, e questo indica una diminuzione dell'efficienza e dell'intensità dell'uso del capitale. Pertanto, dovresti prestare attenzione all'aumento dei profitti.
I rapporti di liquidità corrente e assoluta sono diminuiti e si sono attestati a 2,74 e 0,13, mentre il rapporto di liquidità rapida è aumentato di 0,33 e si è attestato a 1,51 a fine anno.
Pertanto, in base al grado di rischio finanziario, l'impresa analizzata appartiene alla seconda classe, perché gli indicatori sono buoni, ma non sufficientemente elevati. All'inizio dell'anno, il punteggio totale era 69,5 (questo risultato è più simile a un 3° grado), perché. il coefficiente di indipendenza finanziaria e il coefficiente di stanziamento di riserve con capitale proprio sono zero punti, gli altri coefficienti sono normali. A fine anno la condizione finanziaria migliora, ma la classe di punteggio rimane la stessa: il rapporto di liquidità assoluto è diminuito, il che ha comportato una diminuzione del punteggio per questo criterio. Ma c'è un aumento del coefficiente di indipendenza finanziaria e un aumento significativo del rapporto tra le riserve di patrimonio netto. Ciò ha portato a un aumento del punteggio totale a fine anno a 83. Pertanto, dovrebbero essere prese misure per aumentare il coefficiente di liquidità assoluta e il coefficiente di finanziamento.
Elenco della letteratura usata
1. Litvinov N. Cosa dirà la bilancia. Analisi finanziaria della rendicontazione annuale. Doppia entrata. - 2014.
2. Sivkova, AI Workshop sull'analisi dell'attività finanziaria ed economica per studenti di istituti di economia e commercio e di economia. Test, compiti, giochi di lavoro, situazioni, A.I. Sivakova, E.K. Fradkin. - Rostov n-D: Phoenix, 2014
3. Dikarkin, V.V. Analisi dell'attività economica dell'impresa: un libro di testo. VV Dikarkin, ON Volkov. - TC Welby, Prospect, 2013.
4. Gracheva, LV Analisi di bilancio: libro di testo. indennità; LV Gracheva, NA Nikiforova. - M.: Affari e servizi, 2012
5. Matantseva O.Yu., Matantseva IV. Stabilità finanziaria dell'organizzazione e valutazione del suo valore. Schede dei revisori dei conti. - 2004
6. Pyatov M.L. Analisi della stabilità finanziaria dell'organizzazione; BUKH.1S. - 2013.
7. Markaryan E.A., Gerasimenko G.P. Analisi finanziaria - M.: "PRIOR", 2013.
8. Yusupov, AN Profitto e redditività: un libro di testo per le università; ed. UN. Yusupov. - M.: UNITY-DANA2014
9. Plaskova N., Toyker D Rendiconti contabili come base informativa per l'analisi finanziaria, quotidiano finanziario. Uscita regionale.
10. Savitskaya, G.V. Analisi dell'attività economica dell'impresa; GN Savitskaja. - 9a ed. - Minsk: Nuove conoscenze, 2014.
11. Veretennikov, SA Analisi finanziaria dell'impresa: libro di testo. indennità; SA Veretennikov. - M.: Finanza e statistica - 2013
12. Mukhamedyarova A. Come bilanciare liquidità e redditività Consulente. - 2012,
13. Analisi economica: situazioni, test, esempi, compiti, scelta di soluzioni ottimali, previsioni finanziarie: libro di testo. indennità; ed. MI. Bakanova, d.C. Sheremeta.- M.: Finanza e statistica, 2014.
14. Zaitsev, FB Economia d'impresa; FB Zaitsev. - M.: P Parushina N.V. Analisi del patrimonio netto e del capitale preso in prestito nei rendiconti finanziari; Contabilità. - 2013
15. Ginzburg AI Analisi economica applicata. - San Pietroburgo: Pietro, 2014.
Applicazioni
Conto economico consolidato per l'anno 2014
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Indice |
Durante il periodo di rendicontazione |
Per lo stesso periodo dell'anno precedente |
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Nome |
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Entrate e spese delle attività ordinarie Proventi dalla vendita di beni, prodotti, lavori, servizi (meno accise IVA e pagamenti obbligatori simili) |
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Costo dei beni venduti, prodotti, lavori, servizi |
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Utile lordo |
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Spese di vendita |
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Spese di gestione |
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Utile (perdita) dalle vendite |
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Altre entrate e spese Interessi attivi |
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Percentuale da pagare |
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Reddito da partecipazione ad altre organizzazioni |
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Altri proventi |
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altre spese |
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reddito non operativo |
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spese non operative |
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Utile (perdita) prima delle imposte |
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Imposte anticipate |
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Imposta sul reddito corrente |
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Sanzioni, sanzioni fiscali, UTII |
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Utile netto del periodo di riferimento |
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PER RIFERIMENTO Passività fiscali permanenti |
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Utile base per azione |
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Utile diluito per azione |
Bilancio
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Codice indicatore |
All'inizio dell'anno di riferimento |
Alla fine dell'anno di riferimento |
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1. Attività non correnti Attività immateriali |
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immobilizzazioni |
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Lavori in corso |
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Investimenti redditizi in valori materiali |
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Investimenti finanziari a lungo termine |
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Imposte anticipate |
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Altre attività non correnti |
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Totale per la sezione I |
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II Attivo circolante |
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Compreso: materie prime, altre materie di valore simile |
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animali da allevamento e da ingrasso |
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costi lavori in corso |
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prodotti finiti e merci per la rivendita |
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merce spedita |
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Spese future |
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altre rimanenze e spese |
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Imposta sul valore aggiunto sugli oggetti di valore acquisiti |
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Crediti |
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Crediti |
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compresi acquirenti e clienti |
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Investimenti finanziari a breve termine |
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Contanti |
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Altre attività correnti |
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Totale per la sezione 2. |
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Codice indicatore |
All'inizio dell'anno di riferimento |
Alla fine dell'anno di riferimento |
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3. Capitale e riserve Capitale autorizzato |
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Azioni proprie riacquistate dagli azionisti |
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Capitale extra |
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Capitale di riserva |
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riserve costituite a norma di legge |
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riserve costituite secondo atti costitutivi |
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Utili o perdite non distribuiti |
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Totale per la sezione 3. |
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4. Passività a lungo termine Prestiti e crediti |
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Passività per imposte differite |
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Altre passività a lungo termine |
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Totale per la sezione 4. |
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5. Passività correnti Prestiti e crediti |
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È possibile pagare per questi account |
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compresi fornitori e appaltatori |
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debito verso il personale dell'organizzazione |
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debito a fondi statali fuori bilancio |
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diritti e tasse |
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altri creditori |
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Debito verso i fondatori per il pagamento del reddito |
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entrate dei periodi futuri |
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Riserve per spese future |
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Altre passività correnti |
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Totale per la quinta sezione |
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Ospitato su Allbest.ru
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Liquidità di una banca commerciale
Definizione 1
La liquidità di una banca commerciale significa facilità di vendita, vendita e anche la trasformazione delle attività materiali della banca in contanti.
Nota 1
La liquidità della banca è il fattore principale per una condizione finanziaria efficace e sostenibile della banca e svolge anche un ruolo importante e importante, sia per la banca stessa che per i suoi clienti.
Un elevato livello di liquidità indica che il cliente della banca ha l'opportunità di restituire i suoi fondi (investiti nella banca), nonché di ottenere un prestito dalla banca.
La liquidità protegge gli azionisti di una banca commerciale in quanto, in caso di imprevisti, non avranno bisogno di vendere asset.
Il livello di liquidità della banca, così come il livello della sua solvibilità, è influenzato da fattori che convenzionalmente si dividono in macroeconomici e microeconomici.
Figura 1. Fattori che incidono sulla liquidità e sulla solvibilità della banca. Author24 - scambio online di documenti degli studenti
I fattori macroeconomici più comuni che determinano il livello di liquidità e il livello di solvibilità sono:
I fattori microeconomici che influenzano il livello di liquidità e solvibilità di una banca commerciale includono:
Tutti questi fattori incidono sul livello di liquidità e solvibilità della banca in modo complesso, avendo un'interrelazione sia in gruppi separati che tra alcuni gruppi.
La questione della determinazione dei fattori che incidono sul livello di liquidità e solvibilità di una banca commerciale è la più importante per la banca, poiché la stessa definizione e riscontro di questi fattori implica la prevenzione di eventuali conseguenze negative.
Ci sono una serie di fattori che sono considerati i principali che incidono sul livello di liquidità e solvibilità della banca e sono direttamente correlati alle caratteristiche di una banca commerciale.
Figura 2. Principali fattori di influenza. Author24 - scambio online di documenti degli studenti
Il primo fattore è il rapporto tra attività e passività di una banca commerciale in base ai termini e agli importi del loro posizionamento e attrazione. Questo rapporto costituisce la base per i flussi di cassa attuali e futuri della banca. Quanto più alto è il livello di tale compliance nella banca, a seconda dei termini e degli importi, tanto meno è probabile che vi sia uno squilibrio nei flussi di cassa della banca.
Il secondo fattore è il livello di liquidità delle attività bancarie. Tale fattore è calcolato in base al periodo più breve che deve trascorrere, a seguito del quale le attività della banca potrebbero essere convertite in flussi di cassa in entrata. Ciò si ottiene attraverso l'attuazione del loro riscatto o vendita.
Il terzo fattore è la posizione stabile della base di risorse di una banca commerciale. La stabilità è in primo luogo legata alla struttura dei depositi della banca in termini di importi e termini di eventuale prelievo.
Nota 2
La principale caratteristica qualitativa dei depositi bancari è il livello della loro stabilità e il livello della liquidità bancaria dipende da esso in proporzione diretta. In tali condizioni, la parte di depositi emessa a vista ha maggiore stabilità.
Gli standard obbligatori stabiliti dalla Banca Centrale, applicati in ambito bancario, contribuiscono a concludere che i regolatori seguono un punto di vista completamente diverso su questo tema.
Il quarto fattore è la capacità di una banca commerciale di raccogliere fondi nel mercato dei servizi bancari. Tale possibilità, in assenza di una crisi di liquidità nel sistema bancario nel suo complesso, è determinata dalla posizione finanziaria di una banca commerciale, nonché dalla quota dei prestiti interbancari sul volume totale di tutti i fondi attratti, nonché la dinamica dell'indebitamento sul mercato.
Oltre ai principali fattori che incidono sul livello di liquidità e solvibilità di una banca commerciale, distinguono anche la qualità della base patrimoniale della banca, nonché la sua dimensione.
Osservazione 3
Maggiore è il volume del capitale della banca, maggiore è rispettivamente il livello della sua liquidità.
L'influenza di tale fattore sul livello di liquidità e solvibilità è determinata dal livello di immobilità dei fondi propri di una banca commerciale.
Esempio 1
Se una banca commerciale ha un livello abbastanza elevato di capitale proprio, ma si prevede che tali fondi siano investiti direttamente in attività a lungo termine o difficili da vendere, l'impatto del fattore di qualità della base di capitale della banca sulla liquidità della banca e la solvibilità sarà insignificante.
Il quinto fattore che incide sul livello di liquidità e solvibilità di una banca commerciale è la presenza in banca, nonché il rispetto delle procedure, del sistema di gestione della liquidità di tale banca.
Tale fattore implica che una banca commerciale abbia una politica sviluppata e approvata in materia di gestione della liquidità, nonché la presenza di funzioni specializzate che sono direttamente responsabili del mantenimento del livello di liquidità e solvibilità richiesto dalla banca.
Poiché la liquidità e la solvibilità bancaria sono soggette a una serie di fattori che le influenzano, il sistema di indicatori per il controllo del livello di liquidità e solvibilità dovrebbe includere i seguenti indicatori:
Ministero dell'Agricoltura della Federazione Russa
UNIVERSITÀ AGRARIA DELLO STATO ALTAI
DIPARTIMENTO DI ANALISI E STATISTICA ECONOMICA
Corso di lavoro
Argomento: Analisi della solvibilità e dell'attività commerciale dell'impresa
Controllato:
Barnaul 2008
introduzione ………………………….…………...………………............................3
1. Solvibilità e attività d'impresa come principali categorie di analisi della condizione finanziaria di un'impresa…………………………………....5
1.1 L'essenza e la necessità oggettiva della solvibilità e dell'attività d'impresa …………………………….…………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………………………………………
1.2 Fattori che incidono sulla solvibilità dell'impresa ….……...6
1.3 Metodologia per l'analisi della solvibilità e dell'attività d'impresa ..... 8
1.4 Cause di insolvenza e modi per superarle …………12
2. Analisi della solvibilità e dell'attività commerciale dell'impresa (sull'esempio di FSUE Uchkhoz "Prigorodnoye" AGAU)……………………..…………………………………………… …………….. .quindici
2.1. Caratteristiche organizzative ed economiche della FSUE Uchkhoz "Prigorodnoye" AGAU……………………….……………………………….….….15
2.2. Analisi dei crediti e debiti dell'impresa unitaria statale federale Uchkhoz "Prigorodnoye" ASAU……...……………………………………………….……...29
2.3. Analisi di solvibilità basata sullo studio degli indicatori di liquidità del bilancio della Federal State Unitary Enterprise Uchkhoz "Prigorodnoye" ASAU ……...…………....32
2.4. Analisi della solvibilità basata sullo studio dei flussi di cassa della Federal State Unitary Enterprise Uchkhoz "Prigorodnoye" AGAU..……………………....35
2.5. Analisi dell'attività commerciale dell'impresa unitaria statale federale Uchkhoz “Prigorodnoye” ASAU…………………………………………………………………………………….37
3. Riserve per il miglioramento della solvibilità e dell'attività commerciale della Federal State Unitary Enterprise Uchkhoz “Prigorodnoye” ASAU …………...………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
3.1. Fattori di aumento della solvibilità e dell'attività commerciale dell'impresa unitaria statale federale Uchkhoz "Prigorodnoye" AGAU ………………………………………….40
3.2 Accelerare la rotazione del capitale circolante…………………………44
3.3. Riserve per aumentare la solvibilità e l'attività commerciale dell'impresa unitaria dello Stato federale Uchkhoz "Prigorodnoye" AGAU ……………………………………………….46
Conclusioni e suggerimenti…………………………………….………………….…50
Riferimenti……………...………………………………………………..53
Applicazioni……………………………………………………………………….….55
introduzione
Il passaggio alle relazioni di mercato, la formazione delle merci, i mercati finanziari e la concorrenza, hanno presentato nuovi e stringenti requisiti per le entità economiche, le imprese, la loro struttura, i metodi di gestione e le modalità di utilizzo del potenziale delle risorse. Abituate alla distribuzione garantita, ai prezzi statali fissi, le imprese non erano pronte a giocare secondo le nuove regole: prezzi di mercato per prodotti, materie prime, materiali, energia, attrezzature. I problemi di vendita dei manufatti sono stati aggravati dai mancati pagamenti che, sorti in un luogo, danno luogo a una reazione a catena. Di conseguenza, molte imprese e organizzazioni, per ragioni soggettive e oggettive, hanno dovuto affrontare problemi nella sfera finanziaria ed economica, risultando insolventi.
In condizioni di mercato, qualsiasi controparte, effettuando un'operazione, è interessata principalmente a quale sia la solvibilità dell'impresa, ovverosia. capacità e disponibilità a rimborsare i conti pagabili in tempo. Determinare la solvibilità è importante:
Investitori che devono prendere una decisione sulla formazione di un pacchetto di titoli;
Creditori che devono essere sicuri di essere rimborsati;
Revisori dei conti, per prevenire le frodi finanziarie;
Dirigenti finanziari, per prendere le giuste decisioni di gestione;
Dirigenti di marketing che vogliono creare una strategia di marketing.
Nel mercato russo, il problema della determinazione della solvibilità delle imprese è particolarmente acuto, basti ricordare il crollo di società per azioni apparentemente abbastanza affidabili, i mancati pagamenti cronici, ecc. Il compito di determinare la solvibilità viene risolto con l'aiuto dell'analisi finanziaria. È un elemento essenziale della gestione finanziaria e della revisione contabile. Quasi tutti gli utenti dei rendiconti finanziari delle imprese utilizzano i metodi dell'analisi finanziaria per prendere decisioni tempestive per ottimizzare i propri interessi.
Lo scopo del lavoro del corso è valutare la solvibilità e l'attività commerciale in una particolare impresa, formulare conclusioni e sviluppare proposte di ottimizzazione.
Per fare ciò, è necessario risolvere i seguenti compiti:
Studiare i fondamenti teorici dell'analisi della solvibilità e dell'attività imprenditoriale dell'economia, misure per ripristinarli;
Dare una descrizione generale naturale ed economica dell'economia;
Condurre un'analisi dell'attuale solvibilità e attività commerciale dell'impresa, lo stato dei crediti e dei debiti;
Determinare i fattori che influenzano la solvibilità e l'attività commerciale;
Formulare conclusioni e proposte per migliorare la solvibilità dell'economia.
Per risolvere i compiti impostati nel lavoro, sono stati utilizzati i seguenti metodi di analisi finanziaria:
Analisi orizzontale (temporale) - confronto dei dati per anni;
Analisi verticale (strutturale) - determinazione della quota di ciascuna posizione dichiarante nel risultato complessivo;
Trend analysis - individuazione del principale trend di sviluppo;
Indicatori relativi - calcolo dei rapporti dei dati di rendicontazione (coefficienti).
Utilizzato anche metodo di analisi fattoriale monografico, grafico, economico-matematico, insediativo-costruttivo.
L'oggetto dello studio è l'impresa unitaria statale federale Uchkhoz "Prigorodnoye" AGAU. Per l'analisi sono stati utilizzati i dati del bilancio, le appendici e i moduli della rendicontazione annuale dell'impresa.
1. Solvibilità e attività d'impresa come le principali categorie di analisi della condizione finanziaria dell'impresa
1.1. Essenza e necessità oggettiva della solvibilità e dell'attività d'impresa
Nella moderna letteratura economica esiste un gran numero di definizioni di solvibilità. Tuttavia, ha senso studiare le caratteristiche essenziali della solvibilità dell'impresa e considerarlo come un effetto esterno della disponibilità di riserve e costi dalle fonti della loro formazione, e l'insolvenza, rispettivamente, come la loro insicurezza.
La posizione finanziaria dell'impresa può essere valutata dal punto di vista delle prospettive a breve e lungo termine. Nel primo caso i criteri di valutazione sono la liquidità e la solvibilità dell'impresa, ovverosia la capacità di effettuare in modo tempestivo e completo accordi su obbligazioni a breve termine. La valutazione della solvibilità viene effettuata sulla base delle caratteristiche della liquidità dell'attivo circolante, ovverosia il tempo necessario per trasformarli in contanti.
Solvibilità: la capacità di un'impresa di estinguere i propri debiti (esterni e interni) in modo tempestivo grazie alla sufficiente disponibilità di attività liquide. Solvibilità significa che l'impresa dispone di disponibilità liquide e mezzi equivalenti sufficienti per pagare i debiti che richiedono un rimborso immediato. Pertanto, i principali segnali di solvibilità sono:
Disponibilità di fondi sufficienti sul conto corrente;
Nessun debito scaduto.
La liquidità di un bene è intesa come la sua capacità di trasformarsi in denaro. Il grado di liquidità è determinato dal periodo di tempo durante il quale questa trasformazione può essere effettuata. Più breve è il periodo, maggiore è la liquidità di questo tipo di attività. La liquidità funge da presupposto necessario per la solvibilità, vigilando sul rispetto della quale è la funzione più importante dell'impresa a condizioni di mercato.
Un'impresa è considerata solvibile se il suo fabbisogno di risorse finanziarie è coperto per l'80% dai propri fondi. Ovviamente, liquidità e solvibilità non sono identiche tra loro. Pertanto, i coefficienti di liquidità possono caratterizzare la posizione finanziaria come soddisfacente, ma la valutazione può essere erronea se vi è un significativo peso specifico contabilizza attività non liquide e crediti scaduti.
L'attività imprenditoriale dell'impresa si manifesta nel dinamismo del suo sviluppo, nel raggiungimento dei suoi obiettivi, nell'uso efficace del potenziale economico e nell'espansione dei mercati per i suoi prodotti.
L'attività commerciale dell'impresa nell'aspetto finanziario si manifesta nella velocità di rotazione dei suoi fondi. La valutazione dell'attività aziendale consiste nello studio di una varietà di rapporti di fatturato. I tassi di fatturato sono Grande importanza per valutare la posizione finanziaria dell'impresa, tk. tasso di rotazione, cioè la velocità della loro trasformazione in forma monetaria, hanno un impatto diretto sulla solvibilità dell'impresa. Inoltre, l'aumento del tasso di rotazione dei fondi riflette l'aumento della produzione e del potenziale tecnico dell'impresa. .
1.2. Fattori che influenzano la solvibilità dell'impresa
La solvibilità è influenzata da molti fattori, ad esempio: le attività dell'impresa, le passività a breve e lungo termine, il capitale autorizzato, ecc. Lo studio della struttura delle passività di bilancio ci consente di stabilire una delle possibili ragioni dell'insolvenza dell'impresa: una quota troppo elevata di fondi presi in prestito nelle fonti di finanziamento dell'attività economica.
Gli asset dell'impresa e la loro struttura sono studiati sia in termini di partecipazione alla produzione sia in termini di liquidità. Un cambiamento nella struttura del patrimonio a favore di un aumento del capitale circolante indica:
Sulla formazione di una struttura più mobile del patrimonio, contribuendo all'accelerazione del giro d'affari dei fondi aziendali;
Sull'allontanamento di una parte dell'attivo circolante in prestito ad acquirenti, controllate e altri debitori, che indica l'effettivo prelievo di capitale circolante dal processo produttivo;
Sulla riduzione della base produttiva;
Sul ritardato adeguamento del valore delle immobilizzazioni nel contesto dell'inflazione.
La crescita assoluta e relativa dell'attivo circolante può indicare non solo l'espansione della produzione o l'impatto del fattore inflazione, ma anche un rallentamento della rotazione del capitale, che determina la necessità di aumentarne la massa. .
Quando si studia la struttura delle scorte e dei costi, è necessario identificare l'andamento delle variazioni delle scorte, dei lavori in corso, dei prodotti finiti e delle merci.
Nello studio dell'influenza della struttura delle attività correnti sulla solvibilità, viene prestata molta attenzione allo stato degli accordi con i debitori. Gli elevati tassi di crescita dei crediti indicano che questa società sta utilizzando attivamente la strategia dei prestiti su materie prime per i consumatori dei suoi prodotti. Allo stesso tempo, se i pagamenti dei prodotti sono ritardati, l'azienda è costretta a contrarre prestiti a sostegno delle proprie attività, aumentando i propri obblighi finanziari nei confronti dei creditori. Pertanto, il compito principale di un'analisi retrospettiva dei crediti è valutarne la liquidità, che richiede di decodificarla con le informazioni su ciascun debitore, l'importo del debito, l'età di costituzione e le scadenze previste. È inoltre necessario stimare il tasso di rotazione del contante, confrontandolo con il tasso di inflazione.
Per l'analisi, è consigliabile raggruppare tutte le attività correnti in categorie di rischio. Inoltre, è necessario tenere conto della portata di questo o quel tipo di capitale circolante. Quelle attività che possono essere utilizzate solo per uno scopo specifico hanno un rischio maggiore (meno probabile che si realizzi) rispetto alle attività multiuso. Maggiore è il numero di fondi investiti in attività che rientrano nella categoria ad alto rischio, minore è la stabilità finanziaria e quindi la solvibilità dell'impresa.
1.3. Metodologia per l'analisi della solvibilità e dell'attività d'impresa
Per valutare la solvibilità dell'impresa vengono utilizzati i relativi indicatori che differiscono nell'insieme delle disponibilità liquide considerate a copertura delle passività a breve termine.
La solvibilità istantanea caratterizza il rapporto di liquidità assoluto, mostrando quale parte del debito a breve termine può essere coperta dall'organizzazione a spese dei fondi disponibili e degli investimenti finanziari a breve termine. Includono: prestiti bancari a breve termine, altri prestiti a breve termine, debiti a breve termine (debito su dividendi, riserve per spese e pagamenti futuri), altre passività a breve termine. Calcolato secondo la formula:
Per al. =A1/P1+P2
Il suo valore è considerato normale se è superiore a 0,25-0,30. Considerata la struttura eterogenea delle scadenze del debito, questo indicatore è da considerarsi troppo elevato. Per ottenere un limite normale più realistico è necessario determinare, sulla base dei dati di contabilità analitica, durata media rimborso dei prestiti e scadenza media dei debiti. Quindi il rapporto di liquidità assoluta non dovrebbe essere inferiore al valore che mostra la quota di passività a breve termine soggette a pagamento giornaliero. Il fattore di incremento del livello di liquidità assoluta è il rimborso uniforme e tempestivo dei crediti.
La solvibilità, tenendo conto degli incassi futuri dai debitori, caratterizza il rapporto di liquidità rettificato. Indica quale parte del debito attuale l'organizzazione può coprire a breve termine, previo rimborso integrale dei crediti:
Per s.l. = A1+A2/P1+P2 >=1
Il limite normale significa che i contanti e le entrate future delle attività correnti devono coprire i debiti correnti. Per aumentare il valore, è necessario contribuire alla crescita dell'accantonamento di riserve con proprio capitale circolante.
Le possibilità di pagamento previste dell'organizzazione, subordinatamente al rimborso dei crediti a breve termine e alla vendita delle scorte esistenti (tenendo conto del compenso dei costi sostenuti), riflette il rapporto di copertura (liquidità attuale). Indica quale parte del debito corrente l'organizzazione può coprire a breve termine, subordinatamente al rimborso integrale dei crediti, alla vendita favorevole di prodotti finiti e alla vendita della quantità richiesta di altre attività correnti. Calcolato:
Per tl \u003d A1 + A2 + A3 / P1 + P2 > \u003d 2
Tale principio è stabilito dalle “Disposizioni metodologiche per la valutazione della condizione finanziaria delle imprese e per la determinazione di una struttura di bilancio insoddisfacente”, approvate con ordinanza n. 31-r del 12.08.94. governo federale sui casi di insolvenza (fallimento)
Per aumentare questo indicatore, è necessario reintegrare il capitale proprio e limitare ragionevolmente le attività non correnti ei crediti a lungo termine.
Quando si considera la solvibilità a lungo termine (oltre un anno), i principali coefficienti per valutare la solvibilità sono:
Indice di solvibilità complessiva (Quota dei fondi propri nella valuta di bilancio). Determina la capacità di coprire tutte le passività con tutte le attività dell'impresa.
Per operazione. \u003d P4 / P1 + P2 \u003d 2
La previsione delle variazioni di solvibilità può essere effettuata utilizzando il coefficiente di ripristino (perdita) di solvibilità, nonché sulla base del coefficiente di liquidità assoluto, della liquidità rettificata, della solvibilità generale e dei loro valori standard. Calcolato:
Per in (y) =K parla +6/12(K parla -A tln )/2
L'importo del proprio capitale circolante. Caratterizza quella parte di patrimonio netto, che è la fonte di copertura delle sue attività correnti. La principale e costante fonte di aumento dei fondi propri è il profitto. È necessario distinguere tra "capitale circolante" e "capitale circolante proprio". Il primo indicatore caratterizza le attività dell'impresa (sezione 2 dell'attivo di bilancio), il secondo - le fonti di finanziamento, ovvero la parte del capitale proprio dell'impresa, considerata come fonte di copertura delle attività correnti.
La quota del capitale circolante proprio nelle attività correnti della società. Caratterizza quella parte del valore dell'attivo circolante, che è coperta dal proprio capitale circolante. Il limite inferiore raccomandato dell'indicatore è del 30%.
Un'impresa è insolvente nel lungo periodo se:
L'equità è inferiore a 0, cioè il volume delle passività totali è maggiore del totale delle attività;
Il valore del proprio capitale circolante è inferiore a 0, cioè tutte le attività correnti e parte degli investimenti di capitale sono finanziate esclusivamente da fonti di prestito.
Per l'analisi più completa della stabilità finanziaria e della solvibilità, è necessario valutare l'attività commerciale dell'impresa. Gli indicatori sono utilizzati:
La rotazione totale del capitale è il rapporto tra il volume dei prodotti venduti e il totale di bilancio. Riflette il tasso di rotazione dell'intero capitale dell'impresa. La crescita di questo indicatore significa l'accelerazione della circolazione dei fondi della società e l'aumento inflazionistico dei prezzi.
Il fatturato dei mezzi mobili è il rapporto tra i prodotti venduti e tutte le attività dell'impresa. Mostra il tasso di rotazione di tutte le risorse mobili dell'azienda. La sua crescita si caratterizza positivamente se abbinata ad un incremento del fatturato delle immobilizzazioni materiali dell'impresa, e negativamente se diminuisce il fatturato delle immobilizzazioni materiali.
Il fatturato delle attività correnti materiali è il rapporto tra i proventi della vendita di prodotti e l'importo delle scorte e dei costi. Riflette il numero di fatturati delle azioni della società per il periodo analizzato. La sua diminuzione indica un aumento relativo delle scorte e dei lavori in corso o una diminuzione della domanda di prodotti finiti (se il fatturato dei prodotti finiti è diminuito).
Il fatturato dei prodotti finiti è il rapporto tra i prodotti venduti e il volume totale dei prodotti venduti. Mostra il tasso di rotazione dei prodotti finiti. La sua crescita significa un aumento della domanda di prodotti finiti dell'impresa, una diminuzione - eccesso di scorte.
Fatturato dei crediti - il rapporto tra i ricavi e l'importo dei crediti. Mostra il tasso di rotazione dei crediti. Se è calcolato sull'importo dei crediti rimborsati, il suo aumento può riflettere una diminuzione delle vendite a credito, rispettivamente, un aumento del credito commerciale concesso agli acquirenti.
La durata della rotazione dei crediti è calcolata dividendo il numero di giorni in un anno per la rotazione dei crediti. Caratterizza la scadenza del debito (in giorni).
Il rendimento delle attività delle immobilizzazioni e delle altre attività non correnti è il rapporto tra i prodotti venduti e l'importo delle immobilizzazioni. Caratterizza l'efficienza dell'uso delle immobilizzazioni, misurata dall'importo delle vendite per costo unitario dei fondi.
Rotazione del capitale proprio - mostra il tasso di rotazione del capitale proprio. Il forte aumento del fatturato riflette un aumento del livello delle vendite, che dovrebbe essere in gran parte garantito da prestiti, e quindi ridurre la quota dei proprietari nel capitale totale dell'impresa. La sua significativa flessione riflette la tendenza all'inattività di parte dei fondi propri.
Il rapporto tra capitale proprio e preso in prestito caratterizza il livello di solvibilità. Una diminuzione di questo livello può indicare non solo un deterioramento della condizione finanziaria, ma anche essere associata all'espansione delle attività, subordinatamente al coinvolgimento di un'ampia percentuale di fondi presi in prestito, che si caratterizza come un aumento dell'attività commerciale del impresa.
1.4. Cause di insolvenza e modi per superarle
Il segno dell'insolvenza di un'impresa da parte di un creditore esterno è la sospensione dei suoi pagamenti correnti e l'impossibilità di garantire l'adempimento dei crediti dei creditori entro tre mesi dalla data di scadenza.
Un'impresa viene dichiarata insolvente sulla base di una struttura di bilancio insoddisfacente e ne riceve una notifica dall'Ufficio federale per l'insolvenza (fallimento) dell'impresa.
Una struttura patrimoniale insoddisfacente è un tale stato del patrimonio del debitore, quando il tempestivo adempimento delle obbligazioni verso i creditori non può essere assicurato a spese del bene, a causa dell'insufficiente grado di liquidità.
Motivi dell'insolvenza della società:
· Un aumento della composizione dell'attivo circolante di difficile vendita, ad es. beni da un alto grado rischio.
· Rallentamento della rotazione dell'attivo circolante.
· Attribuzione a perdite di importi significativi di crediti.
· Utilizzo di fondi presi in prestito a lungo termine e loro collocamento inefficiente nelle attività.
· La presenza di debiti scaduti e un aumento della sua quota.
· Perdite da attività economica.
La base per riconoscere la struttura patrimoniale di un'impresa come insoddisfacente e l'impresa insolvente è il soddisfacimento di una delle seguenti condizioni:
1. L'indice di liquidità attuale alla fine del periodo analizzato è inferiore a 2;
2. Il coefficiente di accantonamento con fondi propri alla fine del periodo analizzato è inferiore a 0,1.
Tuttavia, il riconoscimento di un'impresa come insolvente non comporta il riconoscimento della sua insolvenza e non comporta l'insorgere di responsabilità civile del proprietario. Questo è solo uno stato di instabilità finanziaria registrato dall'organismo FADC, volto a garantire il controllo operativo sulla situazione finanziaria dell'impresa e la tempestiva attuazione di misure per prevenire l'insolvenza, nonché a stimolare l'impresa a superare autonomamente la crisi. .
2. Analisi della solvibilità e dell'attività commerciale dell'impresa (sull'esempio dell'impresa unitaria statale federale Uchkhoz "Prigorodnoye" AGAU)
2.1. Caratteristiche organizzative ed economiche FSUE Uchkhoz "Prigorodnoye" AGAU
Di condizioni climatiche il territorio della fattoria didattica e sperimentale appartiene alla zona della steppa forestale non sufficientemente inumidita.
La fattoria didattica è la base principale per la formazione pratica degli studenti dell'università agraria nella maggior parte delle specialità dell'università. Un gran numero di studenti svolge la pratica industriale in fattoria didattica con la successiva preparazione di tesi di diploma.
Gli scienziati dell'università e gli specialisti della fattoria didattica conducono ricerche scientifiche sulla base dell'impresa nel campo dell'agricoltura e della zootecnia. Molti sviluppi scientifici hanno trovato uso pratico nel processo produttivo dell'economia.
La proprietà di un istituto di istruzione è proprietà federale e le viene assegnata sulla base del diritto di gestione economica.
Il fondatore della fattoria didattica è il Ministero dell'agricoltura e dell'alimentazione della Russia.
Uchkhoz è sotto la giurisdizione del Dipartimento politica del personale e la formazione del Ministero dell'agricoltura e dell'alimentazione della Russia e dell'Università statale agraria di Altai.
La fattoria didattica svolge le sue attività in conformità con la legislazione della Federazione Russa, gli ordini, le istruzioni del Ministero dell'agricoltura e dell'alimentazione della Federazione Russa, la Carta dell'Università agraria statale di Altai e la presente Carta.
L'Uchkhoz è una persona giuridica, ha un bilancio, un regolamento, un budget e altri conti indipendenti negli istituti bancari, un sigillo, un francobollo con il suo nome.
I compiti principali della scuola sono:
Fornire formazione pratica per studenti, formazione avanzata di specialisti e dirigenti agricoli, tirocini per insegnanti di istituzioni educative e specialisti
Conduzione di lavori di ricerca sperimentale, approvazione degli sviluppi scientifici
Produzione di sementi d'élite e prodotti di allevamento, sviluppo di nuove tecnologie, creazione di varietà promettenti e ibridi di colture agricole, piante, razze e linee di allevamento e loro vendita a imprese e aziende agricole di ogni tipo.
Per assolvere a tali compiti, la fattoria didattica svolge le seguenti attività:
Facendo processo educativo nelle condizioni di produzione insieme ai dipartimenti dell'istituto di istruzione secondo i loro piani;
Formazione pratica studenti che migliorano le loro qualifiche nell'ambito dei programmi di un istituto di istruzione;
Organizzazione della ricerca scientifica svolta Istituto d'Istruzione;
Coltivazione di semi di riproduzioni superiori, allevamento di animali da allevamento di razze da riproduzione e produzione di prodotti agricoli;
Realizzazione di attività di compravendita, intermediazione e altre attività imprenditoriali;
Tenere mostre, aste, fiere;
Altre attività non vietate dall'attuale legislazione della Federazione Russa.
L'Uchkhoz mantiene rapporti contabili e statistici secondo la procedura stabilita dalla legislazione della Federazione Russa, fornisce al Ministero dell'agricoltura e dell'alimentazione della Russia e ad altri enti statali le informazioni necessarie per la tassazione e mantiene un sistema nazionale per la raccolta e l'elaborazione statistica informazione.
Il capo della fattoria didattica è il direttore, nominato e revocato dal Ministero dell'agricoltura e dell'alimentazione della Federazione Russa su raccomandazione dell'università.
Analizziamo la composizione e la struttura dei prodotti commerciali dell'economia utilizzando l'esempio della tabella seguente:
Tabella 1
Composizione e struttura dei prodotti agricoli commerciabili Impresa unitaria dello Stato federale Uchkhoz "Prigorodnoye" ASAU
| Prodotti |
Media su 3 anni |
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| Cereali e leguminose - totale |
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| Compreso: |
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| Altri cereali e legumi |
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| Girasole |
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| Altri prodotti agricoli |
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| Produzione agricola TOTALE |
|||||||||
| Bovini in peso vivo |
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| Latte intero |
|||||||||
| Altri prodotti del bestiame |
|||||||||
| Compreso: latticini |
|||||||||
| carne e prodotti a base di carne |
|||||||||
| bestiame TOTALE |
|||||||||
| Prodotti delle industrie ausiliarie e dell'artigianato |
|||||||||
| Lavori e servizi |
|||||||||
| TOTALE per organizzazione |
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Dalla tabella 1 si evince che la quota maggiore nella composizione dei prodotti commerciabili è occupata dalla vendita di latte intero (51,1%), il secondo posto è occupato dalla vendita di cereali e leguminose (23,5%), il terzo è il vendita di bovini in peso vivo (12,1%). In generale, l'allevamento è un'area di produzione prioritaria nell'impresa unitaria dello Stato federale Uchkhoz "Prigorodnoye" (68,8%). Di conseguenza, la specializzazione dell'economia ha una direzione grano - caseificio. La specializzazione esistente corrisponde alla posizione dell'economia. Non ci sono industrie concorrenti nell'economia. C'è una forte relazione tra l'industria del bestiame e delle colture. La specializzazione dell'economia è chiaramente espressa, e in questo caso l'approfondimento non è necessario.
La tabella seguente esaminerà le dimensioni della produzione dell'azienda:
Tavolo 2
Dimensioni della produzione di FSUE Uchkhoz "Prigorodnoye" AGAU
| Indicatori |
|||||
| Il costo della produzione agricola lorda, migliaia di rubli |
|||||
| Il costo dei prodotti agricoli commerciabili, migliaia di rubli. |
|||||
| Il costo medio annuo delle immobilizzazioni di produzione, migliaia di rubli. |
|||||
| Numero di dipendenti medi annui, pers. |
|||||
| L'area dell'agricoltura terra, ha |
|||||
| Numero di capi di bestiame, conv. Obiettivo. |
Sulla base dei dati della tabella 2, si può concludere che il valore della produzione agricola lorda in tre anni è aumentato del 19,7%, il costo dei prodotti agricoli commerciabili è aumentato del 7%, il costo medio annuo delle immobilizzazioni è aumentato del 9,8%. Parallelamente si registra una diminuzione del numero dei dipendenti medi annui (del 12,8%) e del numero del bestiame (del 4,5%). La superficie dei terreni agricoli è leggermente diminuita (dello 0,1%).
Poiché la terra è agricolturaè il principale mezzo di produzione, ogni impresa agricola si trova di fronte al compito di utilizzare nel modo più efficiente ogni suo ettaro.
Tabella 3
Composizione e struttura delle aree territoriali dell'impresa unitaria statale federale Uchkhoz "Prigorodnoye" AGAU
| Indicatori |
Modifica (+;-) |
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| Superficie totale - totale |
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| Compreso: |
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| Totale s.-x. terra |
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| campi di fieno |
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| pascoli |
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| piantagioni perenni |
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| boschi |
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| Stagni e bacini idrici |
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| Altre terre |
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Dai dati nella tabella, possiamo concludere che negli ultimi anni ci sono stati lievi cambiamenti: la superficie totale è diminuita di 7 ettari. Questi cambiamenti sono avvenuti a causa di una diminuzione della superficie dei terreni agricoli, che, a sua volta, è diminuita a causa di una diminuzione della superficie dei seminativi di 7 ettari. Il resto degli indicatori non è cambiato nel corso dei tre anni.
Vediamo anche che la quota maggiore è occupata da terreni agricoli (87,7%), seguiti da foreste (6,4%) e altri terreni. Nella composizione dei terreni agricoli, la quota maggiore è occupata da seminativi (69,1%).
Per valutare l'efficacia dell'uso risorse della terra utilizziamo i dati della tabella 4:
Tabella 4
Efficienza dell'uso del suolo dell'impresa unitaria statale federale Uchkhoz "Prigorodnoye" ASAU
| Indicatori |
||||
| 1. Prodotto su 100 ettari di seminativo, c: b) girasole |
||||
| 2. Prodotto su 100 ettari di terreno agricolo terra, c: a) latte b) carne di ogni tipo |
||||
| 3. Produzione lorda a prezzi comparabili, migliaia di rubli: a) per 100 ettari di seminativo b) per 100 ettari di terreno agricolo terra |
||||
| 4. Prodotti commerciabili prodotti a prezzi di vendita effettivi, migliaia di rubli: a) per 100 ettari di seminativo b) per 100 ettari di terreno agricolo terra |
||||
| 5. Ottenuto per 100 ettari di terreno agricolo utile netto della terra, migliaia di rubli. |
||||
| 6. C'è bestiame per 100 ettari di colture agricole. terra, meta. |
Dalla tabella 4 segue che nel 2006, rispetto al 2004, la produzione di grano per 100 ettari di seminativo è diminuita del 19,07%, la produzione di latte per 100 ettari di terreno agricolo è diminuita dell'1% e la carne - del 6,79%, ciò è dovuto alla una diminuzione del 5% del numero di capi di bestiame per 100 ettari di terreno agricolo.
La produzione della produzione lorda a prezzi comparabili per 100 ettari di seminativo e per 100 ettari di terreno agricolo è diminuita rispettivamente del 3,9% e del 4,1%. La produzione di prodotti commerciabili per 100 ettari di seminativo è aumentata del 7,13% e per 100 ettari di terreno agricolo - del 7,10%. Allo stesso tempo, l'importo dell'utile è diminuito del 61,76%. Pertanto, l'efficienza dell'uso del suolo è ridotta.
Considereremo la disponibilità di immobilizzazioni nell'economia utilizzando la tabella seguente:
Tabella 5
Composizione e struttura delle immobilizzazioni dell'impresa unitaria statale federale Uchkhoz "Prigorodnoye" ASAU
| Nome |
I cambiamenti |
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| Strutture e dispositivi di trasmissione |
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| auto e attrezzature |
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| Veicoli |
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| Produzione e inventario domestico |
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| bestiame da lavoro |
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| bestiame produttivo |
|||||||
| piantagioni perenni |
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| Altri tipi di immobilizzazioni |
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| Parte attiva dei fondi |
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| La parte passiva dei fondi |
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Analizzando i dati della tabella 5, vediamo che in generale nel 2006, rispetto al 2004, il valore residuo delle immobilizzazioni è aumentato di 10.606,5 mila rubli. Il costo degli edifici (6475,5 mila rubli), macchinari e attrezzature (926 mila rubli), bestiame produttivo (3537,5 mila rubli) è aumentato in modo significativo. Sono state apportate modifiche minori ad altre categorie di immobili, impianti e macchinari.
Vediamo anche che la quota maggiore è occupata da edifici (49,22%) e macchinari e attrezzature (26,45%).
La fornitura delle imprese agricole con i principali mezzi di produzione e l'efficienza del loro utilizzo sono fattori importanti da cui dipendono i risultati dell'attività economica, in particolare la qualità, la completezza e la tempestività del lavoro agricolo e, di conseguenza, il volume della produzione, il suo costo e la condizione finanziaria dell'impresa. A questo proposito, l'analisi della disponibilità delle immobilizzazioni è di grande importanza. Per analizzare la fornitura di FSUE Uchkhoz "Prigorodnoye" ASAU con immobilizzazioni e forza lavoro, viene compilata la tabella seguente:
Tabella 6
Fornitura di beni di produzione di base e forza lavoro dell'impresa unitaria statale federale Uchkhoz "Prigorodnoye" ASAU
Come si evince dalla tabella 6, nel 2006, rispetto al 2004, il costo medio annuo dei cespiti produttivi è aumentato del 9,8% (ciò è dovuto all'acquisizione nuova tecnologia e attrezzature), la superficie dei terreni agricoli è diminuita dello 0,1% (di 7 ettari), il numero medio annuo di dipendenti è diminuito di 42 persone (del 12,8%).
Tutto ciò ha portato a un cambiamento negli indicatori qualitativi, quindi il coefficiente di capitale è aumentato nel 2006 rispetto al 2004 di 116,9 mila rubli. per 100 ettari di terreno agricolo (o 9,9%), il rapporto capitale-lavoro per lavoratore medio annuo è aumentato di 85,4 mila rubli. (del 25,9%).
L'utilizzo delle immobilizzazioni di produzione è caratterizzato da indicatori di rendimento del patrimonio, produttività del capitale e intensità del capitale. Il calcolo di questi indicatori è presentato nella tabella 7:
Tabella 7
Efficienza nell'uso delle immobilizzazioni dell'impresa unitaria statale federale Uchkhoz "Prigorodnoye" ASAU
Sulla base di questa tabella, possiamo concludere che, a causa dell'aumento del costo della produzione lorda nel 2006 rispetto al 2004 di 11.545 mila rubli, una diminuzione dell'importo dell'utile di 3.146 mila rubli. e un aumento del costo medio annuo delle immobilizzazioni di produzione di 10.606,5 mila rubli, si è verificato un leggero aumento della produttività del capitale di 0,05 rubli. e una diminuzione dell'intensità del capitale di 0,15 rubli. Ciò suggerisce che il tasso di crescita della produzione lorda supera il tasso di crescita del valore dei fondi. Ma la redditività dei fondi diminuisce ogni anno a causa della diminuzione dei profitti dalle vendite dei prodotti.
Analizziamo la composizione e la struttura delle risorse di lavoro utilizzando la tabella 8:
Tabella 8
La composizione e la struttura dell'elenco medio della forza lavoro dell'impresa unitaria statale federale Uchkhoz "Prigorodnoye" ASAU
| % di sicurezza |
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| Costanti di lavoro: |
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| Autisti di trattori |
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| Operatori di mungitura meccanica |
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| pastori di bestiame |
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| Altri lavoratori |
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| Lavoro stagionale e precario |
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| Dipendenti: |
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| Capi |
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| Specialisti |
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| Altri dipendenti |
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| Totale occupati in agricoltura - x. produzione |
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| Operai impiegati in ausiliari imprese industriali e pesca |
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| Operai del commercio e della ristorazione |
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Questa tabella mostra che ci sono stati cambiamenti nella struttura della forza lavoro. Nel 2006 il numero dei dipendenti è diminuito del 7% rispetto al 2005 e del 13% rispetto al 2004. La quota maggiore del numero totale di dipendenti è occupata da lavoratori a tempo indeterminato impiegati nella produzione agricola. In generale, la disponibilità di risorse di lavoro nell'economia è bassa (93,8%). Il deficit si osserva in gruppi di lavoratori a tempo indeterminato e dipendenti.
Considera la produttività del lavoro nell'azienda agricola utilizzando i dati nella tabella 9:
Tabella 9
Indicatori della produttività del lavoro nella produzione agricola Impresa unitaria dello Stato federale Uchkhoz "Prigorodnoye" ASAU
| Indicatori |
Cambio in 3 anni (+;-) |
|||
| 1. Produzione lorda a prezzi comparabili, migliaia di rubli |
||||
| 2. Il numero medio dei dipendenti della produzione principale, pers. |
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| 3. Hanno lavorato migliaia di giorni-uomo. |
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| 4. Hanno lavorato un migliaio di persone-ore. |
||||
| 5. Ha lavorato in media un dipendente all'anno per giorni |
||||
| 6. Orario di lavoro in media all'anno |
||||
| 7. Produzione lorda, strofinare. sul: a) 1 lavoratore b) 1 giorno-persona c) 1 ora uomo |
Analizzando gli indicatori della produttività del lavoro, vediamo che la produzione della produzione lorda nel 2006 rispetto al 2004 è diminuita di 90 mila rubli. Il numero medio dei dipendenti è diminuito di 50 persone e la durata della giornata lavorativa è leggermente diminuita. Il numero di giornate lavorate da un dipendente all'anno è aumentato in media di 31,5 giorni.
Le modifiche a questi indicatori hanno portato a un aumento della produzione lorda per 1 dipendente di 1161 rubli, per 1 giorno uomo - di 0,9, per 1 ora uomo - di 0,3.
Tabella 10
Analisi comparativa della redditività della FSUE Uchkhoz "Prigorodnoye" AGAU
| Indicatori |
||||
| 1. Utile prima delle tasse, migliaia di rubli |
||||
| 2. Profitto dalle vendite, migliaia di rubli. |
||||
| 3. Utile netto, migliaia di rubli. |
||||
| 4. Proventi dalla vendita di prodotti, migliaia di rubli. |
||||
| 5. Costo medio annuo delle immobilizzazioni, migliaia di rubli. |
||||
| 6. Costo medio annuo del capitale circolante materiale, migliaia di rubli. |
||||
| 7. Il costo medio annuo delle attività di produzione, migliaia di rubli. |
||||
| 8. Costo totale delle vendite di prodotti, migliaia di rubli. |
||||
| 10. Redditività dei prodotti commerciabili,% |
||||
| 11. Il livello di redditività dell'impresa,% |
Tabella 11
Dinamica di redditività di alcune tipologie di prodotti venduti
| Indicatori |
Modifiche (+;-) |
|||||
| Cereali |
||||||
| Livello di redditività, % |
||||||
| Costo pieno, mille rubli |
||||||
| Ricavi delle vendite, migliaia di rubli |
||||||
| Utile (perdita) dalle vendite, migliaia di rubli |
||||||
| Livello di redditività, % |
||||||
| Costo pieno, mille rubli |
||||||
| Ricavi delle vendite, migliaia di rubli |
||||||
| Utile (perdita) dalle vendite, migliaia di rubli |
||||||
| Livello di redditività, % |
||||||
| Prodotti zootecnici venduti in forma trasformata |
||||||
| Costo pieno, mille rubli |
||||||
| Ricavi delle vendite, migliaia di rubli |
||||||
| Utile (perdita) dalle vendite, migliaia di rubli |
||||||
| Livello di redditività, % |
||||||
Dalle tabelle di cui sopra si evince che l'azienda opera in perdita. Il livello di redditività delle vendite per tre anni è sceso fortemente dall'1,1% al -6,0%. Ciò può essere spiegato da una significativa diminuzione dell'utile di vendita. Anche il livello di redditività dei prodotti commerciabili è diminuito (di quasi il 2%), ma è superiore al livello di redditività delle vendite a causa del maggiore utile netto. Il livello di redditività dell'economia nel suo complesso è a un livello molto basso.
In base ai tipi di prodotti venduti, si registra un aumento della redditività delle colture di cereali e della carne bovina, ma la redditività del latte è notevolmente diminuita negli ultimi tre anni. In generale, per questi tre tipi di prodotti venduti, l'azienda ha lavorato in modo redditizio, ma la non redditività della vendita di prodotti animali in forma trasformata ha portato a indicatori negativi di profitto dalla vendita di prodotti commerciabili. In generale, la produzione di prodotti zootecnici venduti in forma trasformata non è molto vantaggiosa per l'economia, perché. nel 2006, per 1 rublo di fondi investiti, la fattoria ha ricevuto solo 29,7 copechi di entrate.
È anche importante notare che le cifre effettive in quasi tutti i casi sono inferiori al previsto.
Pertanto, la produzione di prodotti animali trasformati e latte comporta la perdita maggiore, è più redditizio per l'economia coltivare grano e vendere carne bovina, che deve essere affrontata Attenzione speciale negli anni successivi.
Tabella 12
Valutazione della struttura del bilancio dell'impresa unitaria statale federale Uchkhoz "Prigorodnoye" ASAU
La tabella mostra che la struttura dell'equilibrio dell'economia è insoddisfacente, quindi l'economia è insolvente, perché. i valori di entrambi i coefficienti sono al di sotto della norma. Indice di recupero della solvibilità< 1,а это значит, что тенденция к восстановлению платежеспособности в ближайшие 6 месяцев у хозяйства отсутствует.
2.2. Analisi dei crediti e debiti dell'ASAU Uchkhoz "Prigorodnoye" dello Stato federale
Il confronto tra crediti e debiti è la fase principale nell'analisi della condizione finanziaria dell'impresa. Il confronto di questi valori ci consente di determinare condizione finanziaria impresa e la sua attività, consente di individuare le cause della formazione di crediti e debiti.
Tabella 13
Stima del fatturato dell'azienda statale federale Uchkhoz "Prigorodnoye" ASAU
Secondo la tabella 13, si può concludere che nel triennio il rapporto di rotazione dei crediti è aumentato, il che indica una diminuzione delle vendite dell'impresa a credito, pertanto si registra una diminuzione del prestito commerciale erogato dall'impresa.
Si osserva inoltre una diminuzione (di 15,3 giorni) della scadenza dei crediti, momento positivo per l'azienda.
La quota dei crediti nel volume totale delle attività correnti è diminuita del 6,4% - nel 2004 di 1 rublo. i ricavi hanno rappresentato l'8,7% dei crediti e nel 2006 solo il 2,3%.
Si può anche vedere che la quota dei crediti sul volume totale dei proventi delle vendite è diminuita (nel 2004 era di 0,06 rubli e nel 2006 - 0,02 rubli).
Tabella 14
Stima del fatturato dell'impresa unitaria statale federale Uchkhoz "Prigorodnoye" ASAU
Secondo la tabella 14, si può concludere che nel triennio il rapporto di rotazione dei debiti verso fornitori è diminuito di 0,4 volte, il che indica un aumento degli acquisti a credito dell'azienda.
Vediamo anche un aumento (di 21,7 giorni) della scadenza dei debiti, cioè il periodo medio di rimborso dei debiti della società è aumentato di 21,7 giorni.
Anche la quota dei debiti verso il volume totale delle passività è aumentata ed è del 91,9%.
Atteggiamento di medie dimensioni i conti da pagare ai proventi delle vendite sono aumentati di 0,07 e ora di 1 rublo. i ricavi delle vendite rappresentano 0,42 rubli. è possibile pagare per questi account.
Molto rilevante è il tema della comparabilità di crediti e debiti. Molte persone leggono che se i debiti sono maggiori dei debiti, l'azienda utilizza i fondi in modo razionale, ad es. attira temporaneamente più fondi in circolazione di quanti ne devia dalla circolazione.
Ma altri considerano questo un punto negativo, perché. la società si impegna a saldare i debiti indipendentemente dallo stato dei debiti. Pertanto, è considerato ottimale per un'impresa quando i crediti sono in linea o in pareggio con i debiti.
2.3. Analisi di solvibilità basata sullo studio degli indicatori di liquidità del bilancio dell'impresa unitaria statale federale Uchkhoz "Prigorodnoye" ASAU
La solvibilità di un'impresa è la capacità di adempiere a obbligazioni esterne a lungo ea breve termine utilizzando le proprie attività. Un'impresa è solvibile se le sue attività totali superano le sue passività esterne. Quando si valuta la solvibilità di un'impresa, si distingue la sua solvibilità generale e attuale (liquidità di bilancio).
La liquidità del bilancio significa che l'impresa ha a sua disposizione una quantità sufficiente di disponibilità liquide e di attività materiali nell'attivo circolante, convertendo le quali in contanti è possibile pagare puntualmente debiti a breve termine, ovverosia. la liquidità è la capacità delle attività correnti di trasformarsi in liquidità.
Per valutare la liquidità, è opportuno raggruppare le attività di bilancio in base al grado della loro liquidità, disponendole in ordine decrescente di liquidità, e le passività di bilancio per scadenza, disponendole in ordine crescente di termini.
Sulla base della tabella 15, è possibile determinare il saldo assolutamente liquido. Il saldo è considerato assolutamente liquido e l'azienda è solvibile se si verificano i seguenti rapporti:
A1>=P1; A2>=P2; A3>=P3; A4<=П4
Tabella 15
Valutazione della liquidità del bilancio di CJSC (NP) Sidorovskoye
| Eccedenza di pagamento (disavanzo) |
||||||||||
A1>=P1 -
A2>=P2 -
A3>=P3 +
A4<=П4 +
La tabella mostra che esiste un ampio divario di pagamento per le attività più liquide. Poiché i rapporti non corrispondono alla norma, il bilancio di questa impresa è illiquido. I pagamenti correnti sono molto più grandi delle entrate correnti. La liquidità attuale diminuisce ogni anno.
Per una valutazione complessiva della liquidità vengono utilizzati i coefficienti calcolati nella tabella seguente:
Tabella 16
Caratteristiche di solvibilità dell'impresa unitaria statale federale Uchkhoz "Prigorodnoye" ASAU
| Probabilità |
Valore del coefficiente |
Cambia, (+;-) |
|||
| 1. Liquidità totale (corrente). |
|||||
| 2. Liquidità operativa (rapida). |
|||||
| 3. Liquidità assoluta (a termine). |
|||||
| 4. Solvibilità |
|||||
| 5. Sicurezza con capitale circolante proprio |
|||||
| 6. Ripristino della solvibilità |
|||||
Analizzando i dati, si possono trarre le seguenti conclusioni. Il rapporto di liquidità complessivo (attuale) non corrisponde alla norma pari a 2,0 a 2,5. Quelli. in generale, l'impresa è scarsamente dotata di capitale circolante per lo svolgimento di attività commerciali e il tempestivo rimborso dei suoi obblighi urgenti. E nel 2006 per 1 sfregamento. le passività correnti rappresentavano 1,62 rubli. risorse finanziarie investite nell'attivo circolante. Osserviamo anche una diminuzione del valore di questo coefficiente, che è un punto negativo.
Il rapporto di liquidità operativa (rapida) non corrisponde alla norma pari a 1, il che significa che una piccolissima parte delle obbligazioni può essere rimborsata a spese di crediti e obbligazioni a breve termine. Il valore diminuisce anche nel corso di tre anni.
Il rapporto di liquidità assoluto (a termine) è significativamente al di sotto della norma, pertanto la parte dei debiti a breve termine che potrebbe essere rimborsata alla data di riferimento del bilancio è molto ridotta.
Anche il coefficiente di fornitura con capitale circolante proprio è al di sotto della norma, il che significa che l'economia non dispone di capitale circolante proprio sufficiente per fornire risorse circolanti.
Il tasso di recupero della solvibilità è inferiore alla norma, il che non incide favorevolmente sulla solvibilità complessiva dell'impresa e indica che non vi è alcuna tendenza al ripristino della solvibilità nei prossimi sei mesi.
Si può concludere che l'attuale situazione finanziaria dell'economia non è stabile.
2.4. Analisi di solvibilità basata sullo studio del flusso di cassa dell'impresa unitaria statale federale Uchkhoz "Prigorodnoye" ASAU
Per uno studio completo delle attività dell'impresa, è necessario analizzare i risultati monetari, espressi nella variazione del saldo dei fondi per il periodo. L'importo dei fondi determina in gran parte la solvibilità istantanea dell'impresa (rapporto di liquidità assoluto), pertanto, studiarne la struttura e identificare le riserve per aumentare è importante per valutare la solvibilità.
La fonte delle informazioni per la valutazione è il modulo n. 4 “Rendiconto finanziario” per il 2006. Il flusso di cassa può essere associato a vari aspetti dell'economia: corrente, di investimento e finanziaria. Le attività in corso, basate sul modulo n. 4, includono:
T(+)d - scontrini:
Fondi ricevuti da acquirenti e clienti - 28204 mila rubli.
Ha ricevuto sussidi di bilancio - 2322 mila rubli.
Ha ricevuto un risarcimento assicurativo - 545 mila rubli.
Altre entrate - 1928 mila rubli.
T (-) d - consumo:
Pagamento per beni acquistati, lavori, servizi - 21386 mila rubli.
Stipendio - 9594 mila rubli.
Calcoli per tasse e commissioni - 1343 mila rubli.
Spese di viaggio -46 mila rubli.
Altre spese - 335 mila rubli.
Le attività di investimento comprendono i flussi di cassa associati ai movimenti di immobilizzazioni, dividendi su titoli e investimenti finanziari a lungo termine. Nel periodo analizzato non è stata svolta attività di investimento nell'economia.
Il flusso di cassa da attività finanziarie comporta insediamenti per ottenere e rimborsare crediti, prestiti e transazioni finanziarie con investimenti a breve termine in altre organizzazioni.
F (+) d - scontrini:
Prestiti, crediti forniti dalle banche - 1700 mila rubli.
F (-) d - consumo:
Rimborso di prestiti e crediti (senza interessi) - 2000 mila rubli.
Con questi dati è possibile creare il seguente modello di flusso di cassa:
D(+)d = T(+)d + F(+)d
D(-)d = T(-)d + F(-)d
Dn + D (+) d - D (-) d \u003d Dk
Nel 2006, questo modello si manifesta nell'economia come segue:
D(+)d = 32999+1700=34699
D(-)d = 32704+2000=34704
Al fine di individuare le principali fonti di ripristino della solvibilità perduta, è necessario analizzare le strutture di ricezione e di spesa dei fondi, individuando le principali fonti di reddito e generando profitti per estinguere le obbligazioni.
mer– struttura dei costi: T(-)d/ D(-)d; F(-)d/ D(-)d.
sd - struttura del reddito: T(+)d/ D(+)d; F(+)d/ D(+)d.
Quote di denaro per ogni tipo di attività nel reddito totale:
SdTd = 32999/34699=95,1%,
SdPd = 1700/34699=4,9%
Le quote di ogni tipo di attività nella spesa dei fondi:
AvTd = 32704/34704=94,2%,
SRFd = 2000/34704=5,8%
Analizzando questi indicatori, possiamo concludere che il principale afflusso di fondi proviene dalle attività correnti - 95,1%, ma non copre il deflusso di cassa associato alle attività correnti, che è il 94,2% di tutte le spese. L'attività di investimento per il periodo analizzato è generalmente assente nell'economia. A causa della non redditività della produzione principale e dell'enorme mancanza di capitale proprio, l'economia attrae fondi presi in prestito, la loro quota è del 4,9%.
2.5. Analisi dell'attività commerciale dell'impresa unitaria statale federale Uchkhoz "Prigorodnoye" ASAU
L'attività commerciale dell'impresa nell'aspetto finanziario si manifesta nella velocità di rotazione dei suoi fondi. La valutazione dell'attività d'impresa è lo studio dei vari rapporti di fatturato. I rapporti di fatturato sono di grande importanza, perché il tasso di trasformazione dei fondi in denaro ha un impatto diretto sulla sua solvibilità. .
Si consideri il calcolo dei principali indicatori utilizzando l'esempio della tabella 17:
Tabella17
Indicatori dell'attività commerciale dell'impresa unitaria statale federale Uchkhoz "Prigorodnoye" ASAU
| Indicatori |
Cambio 2006 Entro il 2004 (+;-) |
|||
| rendimento sulle attività |
||||
| Giro d'azioni |
||||
| Fatturato di dispositivi mobili |
||||
| Fatturato delle attività correnti materiali |
||||
| Fatturato dei crediti |
||||
| Periodo di rotazione dei crediti |
||||
| Fatturato dei debiti |
||||
| Periodo di rotazione dei debiti |
||||
| Fatturato di prodotti finiti |
||||
| Rotazione totale del capitale |
||||
| Sostenibilità della crescita economica |
Dai dati nella tabella, possiamo concludere che l'efficienza dell'utilizzo delle immobilizzazioni per 3 anni è diminuita e nel 2006 è stata di 0,75 rubli. prodotti venduti per 1 sfregamento. costo delle immobilizzazioni.
Il fatturato del capitale proprio è diminuito di 0,07 per effetto della diminuzione del livello delle vendite e della diminuzione del capitale proprio.
Il tasso di rotazione dei fondi mobili è aumentato, ad es. il tasso di rotazione di tutte le attività materiali e immateriali dell'economia è aumentato, mentre è diminuito il fatturato del capitale circolante materiale, il che indica un aumento delle scorte e dei lavori in corso, nonché una diminuzione della domanda di prodotti finiti.
Il rapporto di rotazione dei crediti è aumentato, il che indica una diminuzione delle vendite dell'impresa a credito, pertanto si verifica una diminuzione del credito commerciale fornito dall'impresa.
Ma il periodo di rotazione dei crediti è diminuito a causa di una diminuzione del livello delle vendite e, in misura maggiore, di una diminuzione dei crediti.
Il rapporto di rotazione dei debiti verso fornitori è diminuito di 0,4 volte, il che indica un aumento degli acquisti a credito della società.
La contabilità fornitori è in crescita, il che incide sulla performance finanziaria dell'economia. La possibilità di un più rapido rimborso del debito ai creditori è diminuita di 2 volte a causa dell'aumento del periodo di rotazione dei debiti. Ora la fattoria pagherà i suoi debiti in 152,1 giorni.
Il fatturato dei prodotti finiti è aumentato in modo significativo e di conseguenza è aumentata la domanda di prodotti finiti dell'economia.
Anche il giro d'affari totale dei capitali è diminuito di 0,58, il che indica una circolazione molto lenta dei capitali e la difficile situazione finanziaria dell'economia.
Il coefficiente di sostenibilità della crescita economica è diminuito di 0,015, ovvero il tasso di crescita del capitale proprio è diminuito nell'economia.
In generale, gli indicatori di attività commerciale per l'economia sono diminuiti, il che caratterizza la diminuzione della solvibilità dell'impresa unitaria statale federale Uchkhoz "Prigorodnoye" dell'ASAU.
3. Riserve per il miglioramento della solvibilità e dell'attività commerciale dell'impresa unitaria statale federale Uchkhoz "Prigorodnoye" ASAU
3.1. Fattori per aumentare la solvibilità e l'attività commerciale dell'impresa unitaria statale federale Uchkhoz "Prigorodnoye" ASAU
Per aumentare la solvibilità e l'attività commerciale delle imprese agricole, è necessario adottare le seguenti misure:
1. Poiché una quota significativa del debito ricade sugli arretrati fiscali e sui pagamenti a fondi fuori bilancio, è necessario ridurre le aliquote fiscali per le imprese agricole o passare a un'imposta unica;
2. Creazione di un sistema di assicurazione del reddito per le imprese agricole;
3. Crescita di sussidi e compensi dal bilancio dello Stato;
4. Ottimizzazione della struttura delle attività fisse e correnti dell'impresa. Possibile vendita, locazione di beni immobili non utilizzati dall'economia; giustificata riduzione delle scorte. Queste misure accelereranno la rotazione del capitale circolante e aumenteranno l'ammontare dei ricavi, e quindi la rotazione dei crediti, che aumenteranno la liquidità delle attività e la solvibilità;
5. Migliorare l'apparato amministrativo, creare un ufficio marketing, conquistare nuovi mercati per i prodotti;
6. Attuazione delle conquiste del progresso scientifico e tecnico, ammodernamento tecnico della produzione;
Sulla base dell'attuale situazione dell'impresa, ne consegue che la struttura del bilancio è insoddisfacente e l'economia non è solvibile. Secondo la legge federale "Sull'insolvenza (fallimento) di una persona giuridica", nel prossimo futuro, potrebbe essere avviata una causa per dichiarare fallita la FSUE Uchkhoz "Prigorodnoye" ASAU, ma il diritto di ristrutturare il debito sui pagamenti obbligatori al bilancio e possono essere concessi fondi fuori bilancio. L'attuazione dell'intero complesso di misure richiederà sforzi significativi sia da parte della direzione che del gestore e del personale addetto alla manutenzione. Dividiamo le azioni in a breve, medio e lungo termine. I tempi di attuazione delle misure di ristrutturazione sono presentati sulla base dell'esperienza pratica studiata di altre imprese.
Tabella 18
Elenco delle misure di ristrutturazione del debito finanziario
FSUE Uchkhoz "Prigorodnoye" AGAU
| Nome dell'evento |
Procedure necessarie |
Periodo di attuazione |
|
| 1. Realizzazione della ristrutturazione dei debiti verso i bilanci federali, regionali e locali. |
Presentazione di una domanda all'ente territoriale dell'Ispettorato tributario russo per la ristrutturazione dei debiti scaduti ai sensi del decreto governativo n. 1002 (2) |
Liberazione dell'impresa dal debito accumulato, differimento delle sanzioni, multe, ricostituzione del capitale circolante rilasciato per l'espansione della produzione principale |
|
| 2. Realizzazione della ristrutturazione dei debiti verso fornitori e appaltatori. |
Svolgimento di trattative sul trasferimento di obbligazioni alla categoria di lungo termine. Proposta di partecipazione dei fornitori al capitale autorizzato dell'impresa |
Rinvio dei pagamenti per un periodo superiore a un anno. Miglioramento degli indicatori di liquidità a breve termine. Cancellazione di debiti verso fornitori e appaltatori, ricostituzione del capitale circolante aumentando il capitale autorizzato. |
|
| 3. Elaborazione di un calendario per il rimborso degli arretrati salariali. |
Rimborso prioritario dei debiti per stipendi dei dipendenti rispetto ad altri tipi di debiti, con il rigoroso rispetto del programma. È possibile rimborsare parzialmente il debito con i prodotti dell'impresa, con il consenso dei dipendenti e della direzione |
Rilascio graduale degli arretrati salariali, miglioramento del clima psicologico nell'impresa, conservazione della forza lavoro |
|
| 4. Rafforzamento del controllo sulla restituzione dei crediti |
Elaborazione di un piano per l'incasso incondizionato dei crediti a norma di legge, fissando tale piano come obbligatorio per l'esecuzione |
Un ulteriore aumento del capitale circolante, la loro direzione per lo sviluppo della produzione principale. |
|
| 5. Analisi della composizione e della struttura delle immobilizzazioni |
Individuazione delle immobilizzazioni che non sono utilizzate in modo efficiente nel processo produttivo e non hanno prospettive di riattrezzamento. Ridurre la quota di asset e immobilizzazioni che non contribuiscono alla creazione di valore aggiunto |
Ridurre i costi di produzione e vendita dei prodotti. Diminuzione dei prezzi di mercato dei prodotti. |
|
| 6. Chiara identificazione e definizione delle immobilizzazioni che contribuiscono alla produzione di prodotti economicamente vantaggiosi |
Aumentare la quota di queste immobilizzazioni, mantenendole in funzione. |
Graduale aumento dei volumi di produzione di prodotti convenienti, crescita dei ricavi dalla sua vendita. |
|
| 7. Leasing di immobilizzazioni non utilizzate nella produzione principale |
Individuazione delle immobilizzazioni non direttamente coinvolte nel processo produttivo. Locazione di queste immobilizzazioni, nonché di locali non utilizzati per la produzione e lo stoccaggio |
Ottenere ulteriori fondi dalla locazione, ulteriori investimenti per l'ampliamento della produzione principale |
|
| 8. Stabilire una chiara pianificazione finanziaria e fiscale nell'impresa, l'introduzione di un rigoroso regime di "risparmio" dei costi correnti |
Monitorare il rispetto del piano di rientro del debito a budget ed extra budget, nonché la possibilità di attrarre investitori esterni. |
La modalità di controllo sull'esecuzione dei pagamenti correnti, nonché lo sviluppo e l'approvazione congiunti di piani finanziari e di produzione, che eviteranno guasti nei pagamenti obbligatori e pianificheranno chiaramente la ricezione e la spesa del capitale circolante. |
È consigliabile apportare modifiche alla sfera finanziaria dell'impresa con modifiche alla struttura organizzativa della produzione. Ciò richiede una diagnosi preliminare dello stato della struttura organizzativa dell'impresa, nonché un'analisi della sua efficacia in relazione agli obiettivi e alle strategie per l'ulteriore sviluppo. Come misure a lungo termine volte a trasformare e migliorare il sistema di gestione finanziaria, si propone di utilizzare le attività presentate nella tabella 19.
Tabella 19
Elenco delle misure per la ristrutturazione del sistema di gestione finanziaria dell'impresa unitaria dello Stato federale Uchkhoz "Prigorodnoye" ASAU
| Nome dell'evento |
Procedure necessarie |
Periodo di attuazione |
Effetto finanziario ed economico previsto |
| 1. Istituzione di un servizio di contabilità e pianificazione finanziaria presso l'impresa |
Sviluppo del personale, formazione in moderne tecniche di gestione, coinvolgimento di consulenti professionisti esterni ed esperti per sviluppare un'efficace pianificazione finanziaria |
La creazione di un servizio reale per la pianificazione finanziaria e la previsione di entrate e costi nell'impresa consentirà ingenti perdite di profitti dell'impresa, determinerà l'efficacia della raccolta di fondi presi in prestito in un momento o nell'altro e aumenterà la gestibilità dei flussi finanziari. |
|
| 2. Sviluppo e implementazione di un sistema automatizzato integrato per la gestione dei flussi produttivi e finanziari dell'impresa |
Analisi della scala della produzione e del flusso di cassa nell'impresa, prospettive di sviluppo. Selezione, adattamento e implementazione con l'aiuto di specialisti del pacchetto software necessario. Addestramento |
La contabilità finanziaria automatizzata ti consentirà di ricevere rapidamente informazioni affidabili sotto forma di report di riepilogo per i dipartimenti dell'impresa, per analizzare e prevedere i flussi finanziari in modo più approfondito |
|
| 3. Sviluppo business plan per progetti di investimento dell'impresa |
Sviluppo e approvazione di business plan e progetti di investimento presso l'impresa. Ricerca di investitori strategici. Ottenere ulteriori investimenti per ampliare la gamma ei volumi di produzione |
L'afflusso di investimenti necessari per lo sviluppo e il rafforzamento della posizione di mercato dell'impresa. |
3.2. Accelerazione del turnover del capitale circolante
Il turnover del capitale circolante è l'indicatore qualitativo più importante che caratterizza l'utilizzo del capitale circolante. Riflette il tempo speso per il movimento del capitale circolante attraverso tutte le fasi del ciclo.
L'accelerazione della rotazione del capitale circolante gioca un ruolo importante, risparmiando le risorse necessarie per la produzione e la vendita dei prodotti. Con l'accelerazione del fatturato diminuisce il fabbisogno di capitale circolante, che viene rilasciato dalla circolazione, e con un rallentamento c'è la necessità di coinvolgere ulteriori fondi in circolazione.
Gli indicatori di rotazione del capitale circolante per l'economia sono presentati nella tabella 20:
Tabella 20
Indicatori di rotazione del capitale circolante
Da questa tabella vediamo che il giro d'affari del capitale circolante negli ultimi tre anni è rallentato di 34,3 giorni. Questa non è una cosa molto positiva.
Presentiamo il calcolo degli indicatori di rotazione del capitale circolante per le singole voci nella tabella seguente:
Tabella 21
Calcolo dei tassi di rotazione per i singoli articoli
| capitale circolante |
Accelerazione(-), decelerazione(+) del fatturato, giorni |
Rilasciato (-), investito (+) fondi rispetto all'anno precedente, migliaia di rubli. |
||||||
| Fatturato, giorni |
Saldi medi annui, migliaia di rubli |
Fatturato, giorni |
Saldi medi annui, migliaia di rubli |
Fatturato, giorni |
||||
| Azioni, incl. I.V.A. |
||||||||
| Crediti |
||||||||
| Contanti |
||||||||
Dai dati della tabella si evince che l'accelerazione del fatturato è stata raggiunta per voci quali crediti e contanti, e anche in questo caso di importo molto contenuto.
Caratterizziamo la dinamica del giro d'affari del capitale circolante nell'economia utilizzando la seguente tabella:
Tabella 22
Dinamiche di rotazione del capitale circolante
I dati riportati nella tabella riflettono anche il deterioramento dell'utilizzo del capitale circolante dell'economia nel periodo di riferimento, a causa della crescita superiore al saldo medio annuo del capitale circolante (6204 mila rubli) rispetto alla crescita dei ricavi delle vendite ( 2980 mila rubli).
L'accelerazione della rotazione del capitale circolante dipende dal miglioramento dell'organizzazione della produzione, dalla riduzione del ciclo produttivo, dal risparmio di risorse materiali e dall'utilizzo di tipologie di esse più economiche ed efficienti, dal miglioramento della logistica e delle vendite, dalla le condizioni per l'approvvigionamento delle materie prime e dei prodotti finiti, il passaggio ai rapporti diretti tra fornitore e consumatori, il rispetto delle regole di regolamento e di pagamento.
3.3. Riserve per l'aumento della solvibilità e dell'attività commerciale Impresa unitaria dello stato federale Uchkhoz "Prigorodnoye" ASAU
Poiché la specializzazione dell'economia è la produzione di grano, è necessario migliorare l'efficienza di questa industria per ottenere il massimo profitto dalla vendita di grano. Identificheremo ulteriori riserve di profitto attraverso le seguenti attività:
1. Calcolare il possibile aumento della resa e del raccolto lordo di cereali acquistando varietà d'élite di semi di grano primaverile.
a) la resa cerealicola media dell'azienda per 3 anni è di 15,9 q/ha; la resa delle varietà d'élite è superiore dell'80%: 15,9 centesimi/ha * 180% = 28,6 centesimi/ha - resa promettente.
b) superficie coltivata - 2163 ettari (30% del totale seminativo); tasso di semina -2 ql/ha. Totale richiesto: 2163 * 2c \u003d 4326 c di semi.
c) il costo di 1 tonnellata di semi d'élite è di 10.000 rubli. Costo totale: 1000 * 4326 \u003d 4326000 rubli.
d) il costo dei voli aggiuntivi associati all'aumento del raccolto lordo di grano:
Raccolto lordo di varietà non d'élite: 2163 ha * 15,9 centesimi / ha = 34391,7 centesimi
Raccolto lordo di varietà d'élite: 2163 ha * 28,6 centesimi / ha = 61861,8 centesimi
Aumento del raccolto lordo: 61861,8-34391,7 = 27470 c
La distanza media dal campo alla corrente è di 3,5 km
La quantità di grano trasportato in un volo - 60 ts
L'aumento dei voli sarà: 27470.1c / 60c = 457,8 voli
Chilometraggio totale dell'auto: 457,8 voli * 3,5 km = 1603 km
Consumo di benzina: per 1 km - 0,8 l; per 3,5 km - 3,5 km * 0,8 l \u003d 2,8
Il consumo totale di benzina per ulteriori 457,8 voli: (1603 * 2,8) / 3,5 = 1282,4 litri.
Il costo della benzina: 1l -15,8 rubli; 1282,4 litri * 15,8 rubli. = 20261,9 rubli.
e) compenso per gli autisti:
il costo di 1 t / km - 3,5 rubli.
t/km aggiuntivi totali: 2747 t*3,5 km = 9614,5 t/km
stipendio: 9614,5 t/km*3,5 rub. = 33650,8 rubli.
f) costi totali: 4326000 rubli. + 20261,9 rubli. + 33650,8 rubli. = 4379912,7 rubli.
g) la vendita di un volume aggiuntivo di grano a prezzi di mercato: 2747 tonnellate * 3200 rubli = 8790400 rubli.
costi associati alla vendita (3% del costo): 4379912,7 * 3% \u003d 131397,4 rubli.
h) profitto: 8790400 -4379912,7 - 131397,4 = 4279089,0 rubli .
2. Un punto importante per aumentare i profitti dalla vendita del grano è ridurne il costo. La riduzione dei costi è complicata dal processo di inflazione, ma è possibile trovare una riserva per la riduzione dei costi. Ad esempio, l'introduzione della lavorazione integrata, cioè eseguendo più operazioni tecnologiche in una sola passata, mentre i costi si riducono del 20%.
a) il costo di 1c senza l'introduzione di elaborazioni complesse - 240,5 rubli.
costo potenziale: 240,5 - (240,5 rubli * 20%) \u003d 192,4 rubli.
b) raccolto lordo di cereali: 2163 ha * 15,9 centesimi / ha = 34391,7 centesimi
c) costo intero senza l'introduzione di elaborazioni complesse: 240,5 rubli * 34391,7 q = 8271203,8 rubli.
costo pieno potenziale: 192,4 rubli * 34391,7 rubli \u003d 6616963,1 rubli.
d) risparmio di risorse: 8271203,8 rubli. - 6616963.1 strofinare. \u003d 1654240,7 rubli.
Il profitto risultante può essere utilizzato per saldare i debiti, nonché per regolare i conti con il bilancio e le agenzie di previdenza sociale e sicurezza. Calcoliamo la possibile variazione del coefficiente di solvibilità quando indirizziamo tutti i profitti e i risparmi a ridurre i debiti:
Secondo i dati calcolati nel 2006, il coefficiente di solvibilità è pari a:
Per pl = (DS np +DS veloce )/DS izr = (9+32999)/32704 = 1,0, con il valore normativo di questo indicatore - 1,0.
Il possibile coefficiente di solvibilità è pari a:
Per pl = (DS np +DS veloce )/DS izr = (9+32999+1654,2+4279,1)/32704 =1,2
L'opzione proposta di utilizzare le riserve di produzione consente non solo di ottenere profitti aggiuntivi, di risparmiare risorse, ma anche di migliorare la situazione finanziaria dell'impresa. Un possibile coefficiente di solvibilità mostra che l'azienda sarà in grado di rimborsare integralmente le proprie obbligazioni a breve ea lungo termine utilizzando i propri beni, senza alcun coinvolgimento dall'esterno.
Conclusioni e offerte
Solvibilità: la capacità di un'impresa di estinguere i propri debiti (esterni e interni) in modo tempestivo grazie alla sufficiente disponibilità di attività liquide.
Attualmente, in Russia, la maggior parte delle imprese, e in particolare quelle del settore agricolo, sono caratterizzate da una bassa solvibilità e dalla disponibilità di un proprio capitale circolante.
La fattoria didattica e sperimentale "Prigorodnoye" dell'Università statale agraria di Altai ha lo status di impresa unitaria dello stato federale. È stata fondata nel 1958 sulla base di quattro fattorie collettive situate nella periferia di Barnaul e fondi demaniali.
L'Uchkhoz è l'assegnatario della fattoria statale educativa e sperimentale "Prigorodnoye" dell'Altai Agricultural Institute, istituita con ordinanza del Ministero dell'Agricoltura della RSFSR del 7 aprile 1985 n. 90.
La superficie totale della fattoria è di 10,3 mila ettari, compresi i terreni agricoli - 9,1 mila ettari su 7,2 seminativi. I terreni sono rappresentati principalmente da chernozem lisciviati a limosità media e suoli forestali grigi.
La quota maggiore nella composizione dei prodotti commerciabili è occupata dalla vendita di latte intero (51,1%), il secondo posto è occupato dalla vendita di cereali e leguminose (23,5%), la terza è la vendita di bovini in peso vivo (12,1%). In generale, l'allevamento è un'area di produzione prioritaria nell'impresa unitaria dello Stato federale Uchkhoz "Prigorodnoye" (68,8%). Di conseguenza, la specializzazione dell'economia ha una direzione grano - caseificio
L'attività è in perdita. Il livello di redditività delle vendite per tre anni è sceso fortemente dall'1,1% al -6,0%. Ciò può essere spiegato da una significativa diminuzione dell'utile di vendita. Anche il livello di redditività dei prodotti commerciabili è diminuito (di quasi il 2%), ma è superiore al livello di redditività delle vendite a causa del maggiore utile netto. Il livello di redditività dell'economia nel suo complesso è a un livello molto basso. La produzione di prodotti animali trasformati e latte comporta la perdita maggiore, è più redditizio per l'economia coltivare grano e vendere carne di bovino, a cui dovrebbe prestare particolare attenzione negli anni successivi.
Lo stato dei crediti e dei debiti, la loro dimensione hanno un enorme impatto sia sulla condizione finanziaria in generale che sull'attività imprenditoriale, sulla solvibilità di qualsiasi impresa. L'analisi ha mostrato - in generale, l'importo del debito totale è aumentato in 3 anni di 2495 mila rubli. In diminuzione la quota dei crediti, in crescita i debiti. Un tale aumento dei debiti verso fornitori è estremamente sfavorevole per l'economia. Il suo aumento è il risultato di un aumento delle sanzioni e delle multe sui debiti, principalmente verso fondi di bilancio e fuori bilancio, oltre che al personale. Tutto ciò riduce la solvibilità dell'impresa.
Il rapporto di liquidità complessivo (attuale) non corrisponde alla norma pari a 2,0 a 2,5. Una diminuzione di questo indicatore lungo il limite superiore della norma per l'intero periodo analizzato è indesiderabile, indicando un investimento irrazionale da parte dell'impresa dei suoi fondi e il loro uso inefficiente. Anche il rapporto di liquidità operativa (rapida) non corrisponde alla norma pari a 1, nel 2004-2005. la società non ha contanti per ripagare nemmeno la metà del debito a breve termine. Il rapporto di liquidità assoluto (a termine) è generalmente a un livello molto basso, il che è un punto negativo. Anche il coefficiente di accantonamento con capitale circolante proprio è inferiore alla norma raccomandata. Gli indici di recupero della solvibilità sono al di sotto della norma, il che non incide favorevolmente sulla solvibilità complessiva dell'impresa. Si può concludere che l'attuale situazione finanziaria dell'economia non è stabile.
Il principale afflusso di fondi proviene dalle attività correnti - 95,1%, ma non copre il deflusso di cassa associato alle attività correnti, che rappresenta il 94,2% di tutte le spese. L'attività di investimento per il periodo analizzato è generalmente assente nell'economia. A causa della non redditività della produzione principale e dell'enorme mancanza di capitale proprio, l'economia attrae fondi presi in prestito, la loro quota è del 4%.
L'efficienza dell'utilizzo delle immobilizzazioni per 3 anni è diminuita e nel 2006 è stata di 0,75 rubli. prodotti venduti per 1 sfregamento. costo delle immobilizzazioni. Il fatturato del capitale proprio è diminuito di 0,07 per effetto della diminuzione del livello delle vendite e della diminuzione del capitale proprio. Il turnover degli asset mobili è aumentato mentre il turnover delle scorte è diminuito, indicando un aumento delle scorte e dei lavori in corso, nonché una diminuzione della domanda di prodotti finiti. Il fatturato dei prodotti finiti è aumentato in modo significativo e di conseguenza è aumentata la domanda di prodotti finiti dell'economia. Anche il giro d'affari totale dei capitali è diminuito di 0,58, il che indica una circolazione molto lenta dei capitali e la difficile situazione finanziaria dell'economia. Il coefficiente di sostenibilità della crescita economica è diminuito di 0,015, ovvero il tasso di crescita del capitale proprio è diminuito nell'economia. In generale, gli indicatori di attività commerciale per l'economia sono diminuiti, il che caratterizza la diminuzione della solvibilità dell'impresa unitaria statale federale Uchkhoz "Prigorodnoye" dell'ASAU.
I principali modi per migliorare sono:
1. Effettuare la ristrutturazione dei debiti per tutti i debiti.
2. Rafforzamento del controllo sulla restituzione dei crediti.
3. Ottimizzazione della struttura delle immobilizzazioni e delle attività correnti dell'impresa (vendita, locazione di immobilizzazioni non utilizzate dall'economia).
4. Migliorare l'apparato amministrativo, creare un ufficio marketing, conquistare nuovi mercati per i prodotti.
5. Sviluppo e implementazione di un sistema automatizzato integrato per la gestione dei flussi produttivi e finanziari dell'impresa.
6. Sviluppo di piani aziendali per progetti di investimento dell'impresa.
Se almeno una parte delle misure proposte viene eseguita negli anni successivi, sarà possibile ripristinare la solvibilità dell'impresa nei prossimi anni. Particolare attenzione dovrebbe essere prestata alla ristrutturazione della contabilità fornitori al fine di estinguere rapidamente gli obblighi scaduti nei confronti del bilancio e delle agenzie di previdenza sociale, nonché per riequipaggiare la produzione.
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solvibilità un'impresa è determinata dalla sua capacità e capacità di adempiere tempestivamente e integralmente ai propri obblighi di pagamento derivanti da transazioni commerciali, creditizie e altre transazioni monetarie (la solvibilità influisce sulle forme e condizioni delle transazioni commerciali, inclusa la possibilità di ottenere un prestito).
Liquidità un'impresa è determinata dalla presenza di attività liquide, che includono contanti, contanti in conti bancari ed elementi di capitale circolante facilmente realizzabili. La liquidità riflette la capacità dell'impresa di sostenere le spese necessarie in qualsiasi momento.
Per analizzare liquidità e solvibilità, utilizzare i seguenti modi:
1 metodo. Analisi della liquidità del saldo : mostra quali rapporti tra le sezioni dell'attività e della passività dovrebbero essere nell'impresa al fine di garantire la possibilità di vendere la proprietà dell'impresa al momento opportuno per estinguere le obbligazioni derivanti.
Nell'analisi si confrontano le attività, raggruppate per grado di liquidità, con le passività per passività, raggruppate per scadenza:
La liquidità di bilancio è definita come il grado di copertura delle obbligazioni dell'impresa da parte delle proprie attività, il cui periodo di trasformazione in cassa corrisponde alla scadenza delle obbligazioni.
La forma più universale di analisi della liquidità è la compilazione di tabelle di bilancio raggruppate. Questo metodo può essere utilizzato sia per l'analisi esterna che interna.
Gruppi di fondi e passività.
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Nome del gruppo (asset) |
Caratteristica |
Nome del gruppo (passivo) |
Caratteristica |
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La maggior parte delle attività liquide |
Liquidità e investimenti finanziari a breve termine |
Le passività più urgenti |
È possibile pagare per questi account |
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Beni negoziabili |
Crediti a breve termine (i cui pagamenti sono previsti entro 12 mesi) e IVA sui beni acquistati |
Passività a breve termine |
Prestiti a breve termine e altre passività a breve termine |
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Attività a vendita lenta |
Rimanenze, crediti, i cui pagamenti sono attesi dopo 12 mesi, e altre attività correnti, altre attività correnti. |
Passività a lungo termine |
Prestiti e prestiti a lungo termine |
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Beni difficili da vendere |
Immobilizzazioni. |
Permanente (passività sostenibili) |
3 sezione dello stato patrimoniale (capitale proprio). |
Il saldo è considerato assolutamente liquido se si verificano i seguenti rapporti:
Il soddisfacimento delle prime tre disuguaglianze comporta il soddisfacimento della quarta disuguaglianza, quindi è praticamente essenziale confrontare i risultati dei tre gruppi per attività e passività. L'adempimento della quarta disuguaglianza è di natura "equilibrante" e allo stesso tempo ha un profondo significato economico: il suo adempimento indica che è soddisfatta la condizione minima per la stabilità finanziaria, ovvero che l'impresa ha un proprio capitale circolante.
Se queste disuguaglianze sono soddisfatte, la struttura di bilancio è considerata liquida, se almeno una disuguaglianza non è soddisfatta, la struttura di bilancio non è soddisfatta e l'impresa può diventare insolvente;
2 metodo. Peranalisi dei coefficienti liquidità aziendale è determinato anche utilizzando una serie di rapporti finanziari:
1. Indice di liquidità assoluta (regola delle riserve di cassa) integra i dati precedenti. È determinato dal rapporto tra la liquidità e l'importo totale dei debiti a breve termine dell'impresa.
K al deve essere ≥ 0,2
dove DS - contanti;
KFV - investimenti finanziari a breve termine
KO - passività a breve termine
Maggiore è il suo valore, maggiore è la garanzia di rimborso dei debiti, poiché per questo gruppo di beni non c'è praticamente alcun pericolo di perdere valore in caso di liquidazione dell'impresa e non c'è tempo per trasformarli in mezzi di pagamento.
Il valore del coefficiente è considerato sufficiente se è 0,20-0,25. Se un'impresa è attualmente in grado di ripagare tutti i suoi debiti del 20-25%, la sua solvibilità è considerata normale.
Si segnala che il livello del coefficiente di liquidità assoluta di per sé non è ancora indice di buona o cattiva solvibilità. Nel valutare il suo livello, è necessario tenere conto del tasso di rotazione dei fondi nelle attività correnti e del tasso di rotazione delle passività a breve termine. Se i mezzi di pagamento vengono cambiati più rapidamente del periodo di possibile differimento degli obblighi di pagamento, la solvibilità dell'impresa sarà normale.
2. Rapporto di liquidità rapido (critico, intermedio).
K bl =
dove KDZ - crediti a breve termine;
K bl dovrebbe essere 0,7-1,0.
Tuttavia, questo valore potrebbe non essere sufficiente se gran parte dei fondi liquidi è costituita da conti attivi, alcuni dei quali sono difficili da riscuotere in modo tempestivo. In questi casi è necessario un rapporto maggiore. Se una quota significativa delle attività correnti è occupata da disponibilità liquide e mezzi equivalenti (titoli), questo rapporto potrebbe essere inferiore.
Nella pratica mondiale, è consentito il valore del coefficiente = 1, che caratterizza la solvibilità dell'impresa per un periodo di 15-30 giorni.
1. Indice di liquidità attuale (rapporto di copertura del debito) - il rapporto tra l'importo totale dell'attivo circolante, comprensivo delle rimanenze e dei lavori in corso ed esclusi i risconti passivi, sull'importo totale delle passività a breve termine (III sezione del passivo):
Kt = 
dove ОА - attività correnti
K t deve essere ≥ 2.
L'attuale indice di liquidità mostra la misura in cui le attività correnti coprono le passività a breve termine.
3 metodo. Analisi del flusso di cassa viene eseguita sulla base del modulo 4 della relazione IVA: il saldo dei fondi alla fine dell'anno viene confrontato con i saldi dei fondi all'inizio dell'anno - idealmente, il tasso di crescita di questi fondi dovrebbe ≈ corrispondere alle vendite entrate, se inferiori, allora questa è una tendenza negativa e se questi fondi sono zero, la società non è solvibile in un determinato periodo di tempo, risulta a causa di ciò che è successo.
Solvibilità dell'impresa
La solvibilità è l'indicatore più importante che caratterizza la condizione finanziaria dell'impresa, la sua capacità di pagare tutti i suoi obblighi finanziari in modo tempestivo e completo, che dipende dalla sicurezza dei fondi propri dell'impresa e dall'uso efficace del capitale circolante.
La solvibilità delle imprese è determinata dall'influenza di fattori sia esterni che interni.
I fattori esterni includono:
Lo stato generale dell'economia, la sua struttura,
Stato, politica fiscale e di bilancio,
Interessi e politica di ammortamento,
Condizioni di mercato, ecc.
I fattori interni includono:
Lo stato delle attività dell'impresa, il loro fatturato,
La struttura delle fonti di formazione di tali attività.
L'insolvenza è la condizione finanziaria dell'impresa, in cui non è in grado di saldare i propri debiti entro il termine legale. La perdita di solvibilità da parte di un'impresa può essere reversibile o irreversibile, a seconda che l'impresa sia in grado di ripristinare la solvibilità senza influenze esterne.
L'insolvenza (insolvenza irreversibile) è la condizione finanziaria di un'impresa, in cui non è in grado di adempiere ai propri obblighi di debito entro il termine legale e non è nemmeno in grado di ripristinare autonomamente la propria solvibilità.
Ovviamente, per un'impresa che funziona normalmente, lo stato naturale dovrebbe essere la solvibilità
Esistono 7 tipi di insolvenza:
1) previsto
Un'impresa si trova in uno stato di prevista insolvenza se al momento della segnalazione dispone di liquidità per ripagare i debiti scaduti, ma in futuro le sue fonti di copertura del debito non le consentiranno di saldare i propri debiti. Per quanto riguarda la condizione finanziaria dell'impresa, in questo caso, si può sostenere che potrebbe essere insolvente in futuro per il fatto che le sue attività, insieme all'utile netto accumulato (possibilmente negativo se l'impresa non è redditizia), dopo alcuni il tempo non sarà sufficiente per la tempestiva restituzione dei fondi presi in prestito.
2) tecnico
L'insolvenza tecnica indica la mancanza di liquidità sufficiente per saldare immediatamente i debiti scaduti, ma le attività e il reddito netto accumulato sono fonti sufficienti per coprire le obbligazioni di debito in futuro.
3) a breve termine
L'insolvenza a breve termine è considerata un'insolvenza, in cui la società non è in grado di rimborsare il debito scaduto entro il periodo regolamentare, ha un flusso di reddito sufficientemente intenso, che, insieme ai fondi esistenti, consentirà di rimborsare il debito in contanti a breve termine durante il relativo periodo di regolamentazione.
4) temporaneo
L'insolvenza temporanea corrisponde a una situazione in cui l'impresa non è in grado di ripagare il debito estero in modo tempestivo; debito in contanti, ma attirando l'intera serie di attività a liquidità rapida sarà in grado di ripagare il debito estero nel suo insieme.
5) a lungo termine
L'insolvenza a lungo termine è caratterizzata dal fatto che l'impresa non dispone di sufficienti fonti di finanziamento per il tempestivo rimborso del debito estero, ma grazie alla mobilitazione di tutte le attività correnti, è in grado di estinguere tutte le obbligazioni a breve termine. A differenza di un'impresa che si trova in uno stato di insolvenza temporanea, esiste un'opportunità di estinguere gli obblighi a breve termine con l'aiuto di attività a bassa liquidità.
6) lungo
Lo stato di insolvenza a lungo termine indica che il capitale circolante e l'utile netto accumulato non sono fonti sufficienti per coprire i fondi presi in prestito. E solo l'attrazione di attività non correnti consentirà alla società di rimborsare l'intero importo delle obbligazioni di debito.
7) irreversibile.
L'insolvenza irreversibile (insolvenza) è caratterizzata dal fatto che l'intero insieme delle attività dell'impresa non è sufficiente per rimborsare l'intero importo delle obbligazioni di debito, a breve ea lungo termine. Lo stato di insolvenza irreversibile è caratterizzato dal fatto che l'impresa non può estinguere i propri debiti senza un intervento finanziario esterno. L'insolvenza rilevata secondo la procedura legalmente stabilita è considerata fallimento.
Sulla base di quanto sopra, i compiti principali dell'analisi sono:
Stabilire la capacità dell'impresa di pagare tempestivamente e integralmente i propri obblighi monetari;
Trovare riserve e opportunità per l'uso più economico e razionale delle risorse finanziarie, garantendo e aumentando la solvibilità dell'impresa;
Sviluppo di misure per migliorare la solvibilità dell'impresa.
Eventuali operazioni correnti effettuate dall'impresa nel corso della propria attività economica si riflettono immediatamente nella composizione e struttura del capitale circolante e delle passività a breve termine. Ciò ha un impatto diretto diretto sullo stato di liquidità e solvibilità dell'impresa. Poiché nell'economia non esistono praticamente transazioni prive di rischio, liquidità e solvibilità hanno una componente rischiosa. Sta nella probabile possibilità che si verifichino perdite dovute all'influenza di fattori interni o esterni, o nel processo di decisione manageriale.
Come notato sopra, la solvibilità è l'indicatore più importante che caratterizza la posizione finanziaria di un'impresa, la sua stabilità. La solvibilità è una caratteristica che cambia nel tempo, a seconda della totalità delle condizioni economiche: il volume, la struttura e l'efficienza delle risorse utilizzate, le dotazioni tecniche e tecnologiche, i prezzi ei costi, la qualità e la competitività dei prodotti.
La solvibilità di qualsiasi impresa è soggetta a molte influenze negative, che a un certo punto possono raggiungere una certa “massa critica”. E poi queste influenze si trasformano in insolvenza, che, a sua volta, porterà inevitabilmente l'azienda al fallimento. L'analisi della solvibilità, così come l'analisi di qualsiasi oggetto, è un'analisi di un intero complesso di fattori interconnessi.
In un modo o nell'altro, sia i fattori esterni che quelli interni possono influenzare la liquidità di un'impresa. I fattori esterni influenzano l'organizzazione dall'esterno, non sono influenzati dall'organizzazione. Ma da parte dell'impresa, sono possibili misure per mitigare l'impatto di fattori esterni, ad esempio, un'azienda può effettuare ricerche di mercato per prevedere con maggiore precisione le condizioni del mercato. I principali fattori esterni sono fattori associati al costante sviluppo dell'economia russa e mondiale nel suo insieme. Questi includono la situazione politica, economica e sociale generale nello stato; supporto legale di proprietà e dismissione di beni; condizioni di mercato. La globalizzazione dei mercati, i risultati della scienza e della pratica, la situazione politica, la concorrenza, il livello di innovazione: da un lato, offrono alle entità aziendali molte opportunità e, dall'altro, richiedono una maggiore attenzione a tutti i livelli finanziari gestione.
I fattori interni sono correlati alle specificità delle attività di una particolare organizzazione e sono sotto la sua influenza. Quando si considerano i fattori interni (endogeni) che riducono la solvibilità, si distinguono la produzione, gli investimenti e le ragioni finanziarie.
I fattori di produzione che possono influire negativamente sulla solvibilità di un'impresa includono un marketing inefficiente, che si manifesta in un aumento delle scorte di prodotti finiti nei magazzini, un aumento delle dimensioni e della proporzione dei crediti. Questa può essere una struttura inefficiente dei costi correnti: la presenza di riserve di capitale circolante in eccesso, ecc. .
È chiaro che non esistono algoritmi win-win universali e interpretati in modo univoco per la gestione del capitale circolante, tuttavia alcuni approcci sono noti in questa direzione:
˗ in relazione alle scorte - si consiglia di utilizzare un sistema di modelli che ottimizzi i costi totali di ordinazione, consegna e conservazione delle scorte, che si basi su parametri impostati in modo pianificato o con l'ausilio di valutazioni di esperti: massimo, minimo e durata media di un ordine; costi di immissione ed evasione di un ordine per la fornitura di materie prime; il costo di stoccaggio di un'unità di materie prime;
˗ in relazione ai crediti - si raccomanda di utilizzare un sistema di sconti per il pagamento a lungo termine dei prodotti consegnati, che porta ad un'accelerazione della rotazione dei fondi in liquidazione;
Il fattore di investimento si manifesta nella direzione dell'investimento. L'assenza o la scelta della direzione sbagliata di investimento porta spesso al fatto che le immobilizzazioni delle imprese diventano fisicamente e moralmente obsolete. Di conseguenza, il mercato sta perdendo interesse per i prodotti fabbricati su basi tecniche obsolete. Al contrario, investire nel miglioramento della base materiale, nell'ammodernamento delle attrezzature e della tecnologia crea le condizioni ottimali per aumentare la competitività dei prodotti fabbricati.
Le condizioni di produzione e di investimento in totale influiscono sull'attuazione dei fattori finanziari della gestione della solvibilità. Qui possiamo parlare dello sviluppo della struttura del patrimonio, della formazione dell'importo dei fondi presi in prestito e attratti, che alla fine determina l'efficacia della strategia finanziaria applicata.
Lo stato di solvibilità dell'impresa può e deve essere influenzato dalle decisioni gestionali adottate.
Nel processo decisionale, il management dell'impresa deve ricordare quanto segue: liquidità e solvibilità sono le caratteristiche più importanti del ritmo e della sostenibilità delle attività correnti dell'impresa; eventuali operazioni in corso influiscono immediatamente sul livello di solvibilità e liquidità; le decisioni assunte secondo la politica prescelta per la gestione dell'attivo circolante e le fonti della loro copertura incidono direttamente sulla solvibilità.
L'attuale politica di gestione patrimoniale di un'impresa dovrebbe perseguire l'obiettivo principale: garantire un equilibrio tra incassi e costi volti a mantenere le attività correnti nell'importo, nella composizione e nella struttura che garantiscono il normale funzionamento dell'impresa.
La gestione della solvibilità si svolge in almeno due direzioni: aumentare la solvibilità e prevenire (ridurre) i mancati pagamenti. Un aumento può essere ottenuto aumentando le attività correnti, aumentando la loro quota di liquidità, accelerando la rotazione degli asset.
Il fatturato delle attività è il rapporto tra i ricavi delle vendite dell'azienda e il valore medio delle attività correnti.
dove K OA - rapporto di rotazione degli asset;
B - il volume dei prodotti venduti in rubli;
A SR - il valore medio delle attività correnti per il periodo.
Da ciò segue l'equazione per la durata di un periodo, a condizione che la durata del periodo sia di un anno:
dove T OA è la durata di una rivoluzione in giorni;
P è la durata del periodo analizzato in giorni;
L'entità del capitale circolante minimo richiesto per l'attività economica dipende dal tasso di rotazione dell'attivo circolante.
2. Caratteristiche organizzative ed economiche e analisi finanziaria ed economica delle attività di PJSC Krasnodonugol
