Solo il suo risultato positivo può indicare che l'azienda sta crescendo e sviluppando con successo. Ecco perché è importante essere in grado di calcolare correttamente l'utile netto.
L'utile netto è considerato la base, implicando lo sviluppo a lungo termine dell'azienda. Riflette la condizione finanziaria dell'azienda, la sua competitività, solvibilità. L'utile netto è la parte finale del reddito che rimane dopo tutte le detrazioni: per tasse, stipendi, acquisto di attrezzature, affitto e altre spese.
Grazie ai risultati dell'utile netto, diventa possibile valutare lo stato dell'organizzazione, scoprire quanto è possibile aumentare / diminuire il fatturato, quanto denaro può essere investito nell'ulteriore sviluppo dell'impresa.
Importante! Se l'organizzazione ha ingenti debiti, l'utile netto calcolato sarà considerato una perdita, che rifletterà la misura in cui è possibile coprire il debito esistente nei confronti del creditore.
Per scoprire l'utile netto, non è necessario preoccuparsi di formule e calcoli complessi. In realtà, tutto è molto più semplice di quanto sembri. Relativamente parlando, per scoprire l'utile netto, è necessario sommare separatamente tutte le entrate e le spese, quindi sottrarre l'importo delle spese dall'importo del reddito. Sottrarre le tasse dall'importo risultante. Ecco il tuo profitto netto.
Facciamo un semplice esempio.
Ad esempio, decidi di diventare un imprenditore individuale e di vendere laptop tramite Internet. Per 3 mesi di lavoro si è sviluppato il seguente risultato economico:
Ora contiamo:
480.000 (entrate) - 400.000 (spese) - % imposte = Utile Netto
In questo calcolo, tutto è semplice e non c'è nulla di complicato. Secondo i risultati, si può capire che il singolo imprenditore è rimasto in nero e ha un reddito che può spendere per i propri bisogni o investire nello sviluppo del suo negozio online.
Ma con grandi organizzazioni e imprese, è molto più difficile calcolare questo tipo di profitto. È necessario prima di tutto calcolare le componenti di entrate e spese e solo dopo cercare il PE (utile netto).
Esistono diverse opzioni per le formule per il calcolo dell'utile netto. Sembrano diversi, ma il significato e il risultato rimangono gli stessi - è necessario sommare separatamente tutte le entrate e le spese, quindi sottrarre l'importo delle spese dall'importo del reddito e detrarre l'imposta dall'importo risultante.
Formula di base (espansa):
PE \u003d FP + OP + VP - N, dove
PE - utile netto;
FP - profitto finanziario. Calcolato come segue: (proventi finanziari meno oneri finanziari);
OPERAZIONE - . Calcolato come segue: (ricavi operativi meno spese operative);
H - percentuale di imposta (a norma di legge).
Ad esempio, considera la situazione:
Ditta "La mia azienda" calcolo dell'utile netto per il 2016:
Calcolo dell'utile lordo in base ai dati della tabella:
2450000-1256000=1194000
Il nostro profitto finanziario è:
260000-10000=250000
Utile operativo:
300000-200000=100000
(250000+1194000)*20%=288800
250000+1194000-288800=1155200
Ci sono due metodi efficaci analisi dell'utile netto.
Il punto principale di questa analisi è identificare le cause e il loro impatto sulla variazione del profitto in rubli. Sono interni ed esterni.
I fattori esterni includono:
Per fattori interni relazionare:
Fattori che influenzano lo stato di profitto:
Fasi della FA:
L'analisi fattoriale può essere eseguita utilizzando la seguente formula:
∆CHP = ∆V + ∆SS + ∆CR + ∆UR + ∆PD + ∆PR – ∆SNP, dove
∆ è un segno che significa "cambiamento";
PE - utile netto;
B - entrate;
CC - costo;
SNP - imposta sul reddito corrente;
CR - spese commerciali;
SD - spese amministrative;
PD - altre entrate;
PR - altre spese.
Compiti principali analisi statistica l'utile netto può essere considerato:
Per determinare la condizione finanziaria dell'organizzazione e valutarne la redditività e l'ammortamento, è necessario analizzare la redditività. Riflette l'intera efficienza dell'uso delle risorse aziendali: monetarie, materiali, produttive, ecc.
Utilizzando un esempio, analizzeremo l'analisi della redditività di un servizio di auto fittizio LLC Optima-Service:
Tabella 1 - Analisi della composizione e dinamica degli utili di Optima-Service LLC per il periodo 2010-2012
| No. p / p | Nome dell'indicatore | Valore indicatore | Addominali. modificare | |||
| 2010 | 2011 | 2012 | 2010/ 2011 | 2011/ 2012 | ||
| 1 | Utile lordo | 9781 | 10191 | 10913 | 410 | 722 |
| 2 | Spese di vendita | 2640 | 2854 | 3440 | 214 | 586 |
| 3 | Spese di gestione | – | – | – | – | – |
| 4 | Profitto dalla vendita di servizi (1-2-3) | 7141 | 7337 | 7473 | 196 | 136 |
| 5 | Interessi attivi | – | – | – | – | – |
| 6 | Percentuale da pagare | – | 80 | 80 | 80 | – |
| 7 | Reddito da partecipazione ad altre organizzazioni | – | – | – | – | – |
| 8 | Altri proventi operativi | – | – | – | – | – |
| 9 | altre spese operative | – | – | 90 | – | 90 |
| 10 | Reddito non operativo | 319 | 452 | 212 | 133 | -240 |
| 11 | spese non operative | 12 | 38 | 15 | 26 | -23 |
| 12 | Utile prima delle imposte (4+5-6+7+8-9+10-11) | 7448 | 7671 | 7500 | 223 | -171 |
| 13 | tasse sugli utili | 968 | 997 | 975 | 29 | -22 |
| 14 | 6480 | 6674 | 6525 | 194 | -149 | |
Sulla base dei dati iniziali presentati nella tabella 2, calcoleremo la redditività di Optima-Service LLC per il periodo 2010–2012.
Tabella 2 - Dati iniziali per il calcolo della redditività di Optima-Service LLC per il periodo 2010–2012
| No. p / p | Indice | Simbolo | Significato | ||
| 2010 | 2011 | 2012 | |||
| 1 | Profitto dalla vendita di servizi, migliaia di rubli | PPR | 9781 | 10191 | 10913 |
| 2 | Costo dei servizi, migliaia di rubli | w | 39947 | 40261 | 41053 |
| 3 | Entrate dalla vendita di servizi, migliaia di rubli | A | 49728 | 50452 | 51966 |
| 4 | , mille rubli. | BP | 7448 | 7671 | 7500 |
| 5 | Utile netto, mille rubli | stato di emergenza | 6480 | 6674 | 6525 |
| 6 | Valore patrimoniale, migliaia di rubli | MA | 11770,9 | 12924,70 | 13122,2 |
| 7 | Costo fuori attività correnti, mille rubli. | VA | 11462,54 | 11021,1 | 11366,1 |
| 8 | L'importo del patrimonio netto, migliaia di rubli. | KS | 15000 | 15000 | 15000 |
| 9 | L'importo del capitale permanente, migliaia di rubli. | KP | 70505 | 80631 | 90201 |
Tabella 3 - Calcolo della redditività di Optima-Service LLC per il periodo 2010-2012
| No. p / p | Indicatore di redditività | Metodo di calcolo | Calcolo della redditività | ||
| 2010 | 2011 | 2012 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1 | Redditività dei servizi | ||||
| 1.1 | Rn = Ppr / V | 9781*100/ 49728 =19,67 | 10191*100/ 50452 =20,20 | 10913*100/ 51966 =21,00 | |
| 1.2 | Redditività dei servizi, % | Rz \u003d Ppr / Z | 9781*100/ 39947 =24,48 | 10191*100/ 40261 =25,31 | 10913*100/ 41053 =26,58 |
| 2 | Redditività dell'immobile | ||||
| 2.1 | Ra = PA/A | 7448*100/ 11770,9 =63,27 | 7671*100/ 12924,7 =59,35 | 7500*100/ 13122,2 =57,16 | |
| 2.2 | Redditività delle immobilizzazioni e così via. attività non correnti, % | Rv \u003d PE / VA | 6480*100/ 11462,54 =56,53 | 6674*100/ 11021,1 = 60,56 | 6525*100/ 11366,1= 57,41 |
| 3 | ritorno sul capitale | ||||
| 3.1 | Rs = P / KS | 6480*100/ 15000 =43,20 | 6674*100/ 15000 =44,49 | 6525*100/ 15000 =43,50 | |
| 3.2 | Rn = PA/KP | 7448*100/ 70505 =10,56 | 7671*100/ 86310 =8,89 | 7500*100/ 92010 =8,15 | |
Indicatori di redditività calcolati di Optima-Service LLC per il 2010–2012 ai fini dell'analisi, riassumiamo nella tabella 4.
Tabella 4 - Analisi della redditività di Optima-Service LLC per il periodo 2010–2012
| No. p / p | Indicatore di redditività | I valori | Cambiamento assoluto | |||
| 2010 | 2011 | 2012 | 2011/2010 | 2012/2010 | ||
| 1 | Redditività dei servizi | |||||
| 1.1 | 19,62 | 20,12 | 21,00 | +0,53 | +1,33 | |
| 1.2 | Redditività dei servizi, % | 24,48 | 25,31 | 26,58 | +0,83 | +2,10 |
| 2 | Redditività dell'immobile | |||||
| 2.1 | Rendimento sul capitale totale (attività), % | 63,27 | 59,35 | 57,16 | -3,92 | -6,12 |
| 2.2 | La redditività del main-x Wed-in e altri vneobor. risorse, % | 56,53 | 60,56 | 57,41 | +4,02 | +0,86 |
| 3 | ritorno sul capitale | |||||
| 3.1 | Ritorno sul capitale proprio, % | 43,20 | 44,49 | 43,50 | +1,29 | +0,30 |
| 3.2 | Rendimento sul capitale permanente, % | 10,56 | 8,89 | 8,15 | -1,67 | -2,41 |
Sulla base dei risultati, vediamo che nel 2012, rispetto al 2010, si registra un aumento della redditività di Optima-Service.
Nota: Nei calcoli, è importante tenere conto di ogni virgola e unità. In caso contrario, rischi di ottenere risultati errati. Pertanto, è necessario ricontrollare e ricalcolare tutti i calcoli.
Nel video qui sotto, lo specialista parla in un linguaggio competente e accessibile della redditività dell'impresa ed effettua calcoli.
La procedura per la distribuzione degli utili è regolata dallo statuto dell'impresa ed è suddivisa in base alle quote distribuite dei partecipanti.
Per una specifica distribuzione dell'utile netto, è necessario in primo luogo, e solo dopo una decisione generale, versare somme di denaro a ciascuno dei partecipanti.
Se c'è un solo partecipante (ad esempio un singolo imprenditore), allora lui stesso decide dove e come verrà realizzato il reddito dall'utile netto.
L'indicatore dell'utile netto aiuta a determinare il livello di redditività dell'impresa, efficienza e redditività per un periodo di tempo selezionato (mese, trimestre, anno). Ma non può prevedere lo stato futuro dell'azienda. È importante scegliere la giusta strategia per lo sviluppo dell'impresa, poiché questo fattore influenzerà in modo significativo il livello di profitto netto.
La distribuzione dell'utile di libro è mostrata in fig. 22.1.
La figura mostra che una parte dell'utile di bilancio sotto forma di tasse e tasse va al bilancio statale e viene utilizzata per i bisogni della società, e la seconda parte rimane a disposizione dell'impresa, dalla quale vengono detratte per fondi di beneficenza, pagamenti di interessi, sanzioni economiche e altre spese coperte da utili. L'importo rimanente è l'utile netto, che viene utilizzato per pagare i dividendi agli azionisti dell'impresa, per espandere la produzione, fornire incentivi materiali ai dipendenti, ricostituire il proprio capitale circolante, ecc.
Per aumentare l'efficienza della produzione, è molto importante che la distribuzione dei profitti sia ottimale per soddisfare gli interessi dello Stato, delle imprese e dei lavoratori. Lo stato è interessato a ottenere quanto più profitto possibile nel bilancio. La direzione dell'impresa cerca di indirizzare una grande quantità di profitto alla riproduzione ampliata. I dipendenti sono interessati a salari più alti.
Tuttavia, se lo stato impone tasse molto elevate alle imprese, ciò non stimola lo sviluppo della produzione, in relazione alla quale si riduce il volume di produzione e, di conseguenza, il flusso di fondi al bilancio. Lo stesso può accadere se viene utilizzato l'intero importo del profitto incentivi materiali dipendenti dell'impresa. In questo caso, in futuro, la produzione diminuirà, poiché i principali asset produttivi non verranno aggiornati, diminuirà il capitale circolante proprio, il che porterà alla fine a una diminuzione del tenore di vita dei lavoratori e a una riduzione dei posti di lavoro. Se la quota dei profitti per gli incentivi materiali per il lavoro diminuisce, ciò, a sua volta, comporterà una diminuzione dell'interesse materiale dei lavoratori e una diminuzione dell'efficienza produttiva. Questo problema è particolarmente acuto in condizioni di inflazione, quando il potere d'acquisto dei salari diminuisce. Quest'ultimo è determinato dall'indice del salario reale secondo la formula:
Ovviamente, se i salari reali diminuiscono o rimangono allo stesso livello, o aumentano, ma non così rapidamente come in altre imprese, allora i lavoratori chiederanno un aumento dei loro salari. Pertanto, ogni impresa deve trovare migliore opzione distribuzione del profitto. Un ruolo importante in questo dovrebbe essere svolto dall'analisi dell'attività economica.
Nel processo di analisi, è necessario studiare i fattori di variazione dell'importo dell'utile imponibile, l'importo dei dividendi pagati, gli interessi, le imposte sugli utili, l'importo dell'utile netto, le detrazioni sui fondi dell'impresa, la metodologia di cui è più profondamente sviluppato da NA Rusak.
Per l'analisi, la legge sulle tasse e le tasse riscosse sul bilancio, le istruzioni istruttive e metodologiche del Ministero delle finanze, la Carta dell'impresa, nonché i dati del conto economico, l'appendice al bilancio, la dichiarazione del capitale movimenti, contabilità analitica sul conto 81 "Utilizzo dell'utile", calcoli delle imposte sugli immobili, sugli utili, sul reddito, ecc.
La procedura per la determinazione del reddito imponibile. Fattori che ne formano il valore. L'ordine di calcolo della loro influenza.
Per le autorità fiscali e le imprese, il reddito imponibile è di grande interesse, poiché l'importo dell'imposta sul reddito dipende da esso e, di conseguenza, l'importo del reddito netto.
Per determinare l'importo dell'utile imponibile è necessario sottrarre dall'utile di bilancio:
reddito d'impresa da titoli, partecipazioni in joint venture e altre operazioni non di vendita tassate ad aliquote speciali e trattenute alla fonte del pagamento;
utile per il quale sono stabiliti benefici fiscali secondo la vigente normativa fiscale.
Dati tabellari. 22.1 mostrano che l'importo effettivo dell'utile imponibile è superiore al previsto di 1220 milioni di rubli. La variazione del suo importo è influenzata da fattori che costituiscono l'importo dell'utile di bilancio (Fig. 22.1), nonché dagli indicatori 5.7 e 8 della Tabella. 22.1, dedotto dall'utile di bilancio nel calcolo del suo valore. Utilizzando i dati dell'analisi fattoriale del profitto dalle vendite di prodotti, i risultati finanziari non di vendita, nonché i dati della tabella. 22.1, possiamo determinare come questi fattori influiscano sulla variazione dell'importo dell'utile imponibile (Tabella 22.2).
La tabella mostra che l'importo del reddito imponibile è aumentato principalmente a causa di un aumento del livello dei prezzi di vendita e peso specifico prodotti più costosi nelle vendite totali. La crescita del costo di produzione, la diminuzione delle vendite, il pagamento di multe e sanzioni, le perdite da cancellazione di debiti, l'aumento dell'importo dell'utile privilegiato hanno contribuito alla riduzione dell'importo dell'utile imponibile.
I principali tipi di imposte sugli utili. Fattori di cambiamento del loro valore. Metodologia per determinare la loro influenza.
Si consiglia di iniziare l'analisi delle imposte pagate al bilancio dagli utili studiandone la composizione e la struttura.
Dati tabellari. 22.3 mostrano che le imposte sugli utili sono aumentate del 29,5% rispetto allo scorso anno e del 7,9% rispetto al piano. Anche la struttura delle tasse è leggermente cambiata: la quota dell'imposta sugli immobili è diminuita, mentre è aumentata la quota dell'imposta sul reddito. Le tasse sugli utili nel suo importo totale sono circa il 34%, che è l'1% in meno rispetto allo scorso anno.
Modifica dell'importo della tassa di proprietà (nim) può verificarsi a causa di un aumento o diminuzione del valore medio annuo dell'immobile (Loro), soggetto a tassazione e aliquote dell'imposta sugli immobili ( sn):
Nim = Im X Sn / 100.
Utilizzando i dati di calcolo del valore medio annuo di un immobile soggetto a tassazione, è possibile stabilire variazioni nella sua composizione e l'impatto di ciascuna componente sull'importo di tale imposta. Per fare ciò, la variazione dell'importo della proprietà imponibile per ciascun tipo deve essere moltiplicata per l'aliquota dell'imposta sugli immobili (di base) pianificata:
loro= io x Sn 0 / 100.
Se è stata modificata l'aliquota dell'imposta sulla proprietà, questo valore deve essere moltiplicato per l'importo effettivo della proprietà imponibile nel periodo di riferimento:
loro= 1x Sn/100.
Tassa sul reddito dipende anche dall'importo del reddito imponibile e dall'aliquota fiscale. Per calcolare l'influenza di questi fattori sulla variazione dell'importo dell'imposta, è necessario moltiplicare la variazione del valore di ciascuna tipologia o l'importo totale del reddito imponibile per l'aliquota prevista e la variazione del livello dell'imposta quest'ultimo - dall'importo effettivo del reddito imponibile.
Importo dell'imposta sul reddito (N pag) può variare a causa dell'importo del reddito imponibile ( P n) e aliquote dell'imposta sul reddito ( C n):
Np = lun X Sn / 100.
La variazione dell'importo dell'imposta dovuta al primo fattore è calcolata dalla formula:
P = P n X Sn 0 / 100.
L'influenza del secondo fattore è stabilita come segue:
P = P n X Sn / 100.
Se è noto a causa di quali fattori è cambiato l'utile imponibile, allora la loro influenza sull'importo dell'imposta può essere determinata moltiplicando la sua crescita dovuta a ioth fattore sull'aliquota fiscale (di base):
P = Pnxio X Sn 0 /100.
Secondo Tabella. 22.2 calcoleremo l'influenza dei fattori sulla variazione dell'importo delle imposte sul reddito secondo la formula di cui sopra.
Dal tavolo. 22.4 mostra quali fattori hanno avuto un'influenza determinante sulla variazione dell'importo del reddito imponibile e dell'importo delle imposte sul reddito.
La procedura per determinare l'importo dell'utile netto. Il metodo della sua analisi fattoriale.
L'utile netto è uno degli indicatori economici più importanti che caratterizzano i risultati finali dell'impresa. Quantitativamente, è la differenza tra l'importo dell'utile di bilancio e l'importo delle imposte pagate al bilancio da utili, sanzioni economiche, contributi a fondi di beneficenza e altre spese dell'impresa coperte dagli utili.
Dati tabellari. 22.5 mostrano che l'importo effettivo dell'utile netto è superiore al previsto nell'anno di riferimento di 850 milioni di rubli, ovvero del 7,2%. Il suo valore dipende dai fattori di variazione dell'utile di bilancio e dai fattori che determinano la quota dell'utile netto sull'importo totale dell'utile di bilancio, ovvero la quota di tasse, sanzioni economiche, contributi a fondazioni di beneficenza e altre spese nell'importo totale di profitto (Fig. 22.2).
Per determinare la variazione dell'utile netto dovuta ai fattori del primo gruppo,è necessario moltiplicare la variazione dell'utile di bilancio dovuto a ciascun fattore per la quota pianificata (di riferimento) dell'utile netto nell'importo dell'utile di bilancio:
stato di emergenza= IPBio X UDchp circa.
Aumento dell'utile netto dovuto al secondo gruppo di fattori calcolato moltiplicando l'aumento del peso specifico io-esimo fattore (tasse, sanzioni, detrazioni) dell'utile di bilancio totale per il suo valore effettivo nel periodo di rendicontazione:
stato di emergenza = BP 1 X (-UD Xio).
Dal tavolo. 22.6 ne consegue che l'ammontare dell'utile netto è aumentato principalmente per effetto dell'aumento dei prezzi di vendita e della modifica della struttura delle vendite. Diminuzione delle vendite, crescita dei costi di produzione, interessi e multe pagate, perdite da cancellazioni di debiti, sanzioni economiche, aumento della quota delle detrazioni dagli utili alle fondazioni di beneficenza hanno causato una diminuzione dell'utile netto. Pertanto, alla ricerca di modi per aumentare l'utile netto, questa impresa deve prima di tutto prestare attenzione ai fattori che influiscono negativamente sulla formazione del suo valore.
La procedura e la metodologia per analizzare la distribuzione dell'utile netto. Fattori che determinano l'importo delle detrazioni degli utili nei fondi dell'impresa. Metodo per calcolare la loro influenza.
L'utile netto è distribuito in conformità con la Carta dell'impresa. A spese dell'utile netto, i dividendi vengono pagati agli azionisti dell'impresa, vengono creati fondi di accumulazione e consumo, viene creato un fondo di riserva, parte dell'utile è diretta a reintegrare il proprio capitale circolante, al fondo di ristrutturazione e per altri scopi.
Nel processo di analisi, è necessario studiare l'attuazione del piano per l'utilizzo dell'utile netto, per il quale i dati effettivi sull'utilizzo dell'utile in tutte le direzioni vengono confrontati con i dati del piano e le ragioni dello scostamento dati in ciascuna direzione di utilizzo del profitto sono chiariti (Tabella 22.7). I dati forniti testimoniano che presso l'impresa analizzata il 20% dell'utile è stato utilizzato per il pagamento dei dividendi, il 42% - per il fondo di accumulazione, il 28% - per il fondo di consumo e il 10% - per il fondo di riserva.
Un'analisi della formazione dei fondi dovrebbe mostrare quanto e a causa di quali fattori è cambiato il loro valore.
I principali fattori che determinano l'importo delle detrazioni ai fondi di accumulazione e consumo sono ci possono essere variazioni nell'importo dell'utile netto (PE) e il coefficiente di detrazione degli utili ai fondi corrispondenti (Ki). L'importo delle detrazioni dell'utile ai fondi dell'impresa è uguale al loro prodotto: Fio=stato di emergenza X Perio . Per calcolare la loro influenza, puoi utilizzare uno dei metodi di analisi fattoriale deterministica (Tabella 22.8).
Quindi è necessario calcolare l'influenza dei fattori di variazione dell'utile netto sull'importo delle detrazioni sui fondi dell'impresa. Per fare ciò, moltiplichiamo l'aumento dell'utile netto dovuto a ciascun fattore per il coefficiente di contribuzione pianificato al fondo corrispondente:
Dati tabellari. 22.9 mostra le ragioni dell'aumento dell'importo dei contributi ai fondi dell'impresa e dei pagamenti dei dividendi, che ci consente di trarre alcune conclusioni e sviluppare misure volte ad aumentare l'importo dell'utile e, di conseguenza, i fondi dell'impresa. Nel nostro esempio, l'aumento delle detrazioni sui fondi dell'impresa è causato da un cambiamento nella struttura dei prodotti venduti, da un aumento dei prezzi di vendita e dal reddito da transazioni non operative. Fattori come l'aumento dei costi di produzione, anche a causa dell'aumento dell'intensità delle risorse dei prodotti, le sanzioni economiche per l'occultamento dei profitti, la sottovalutazione delle tasse e il ritardato pagamento delle stesse al bilancio, nonché le detrazioni extra pianificate degli utili alle fondazioni di beneficenza, hanno avuto un impatto negativo .
Nel processo di analisi è necessario studiare la dinamica della quota di profitto, che va al pagamento dei dividendi agli azionisti dell'impresa, all'autofinanziamento dell'impresa (utile reinvestito), al fondo della sfera sociale, agli incentivi materiali per i dipendenti e ad indicatori come l'importo dell'autofinanziamento e l'importo degli investimenti di capitale per dipendente, l'importo della retribuzione e dei pagamenti per dipendente. Inoltre, questi indicatori dovrebbero essere studiati in stretta connessione con il livello di redditività, l'importo dell'utile per dipendente, per rublo di immobilizzazioni di produzione. Se questi indicatori sono superiori a quelli di altre imprese o superiori a quelli normativi per un determinato settore, allora ci sono prospettive per lo sviluppo dell'impresa.
Un compito importante dell'analisi è studiare le questioni relative all'uso dei fondi provenienti dai fondi di accumulazione e consumo. Le risorse di questi fondi hanno uno scopo speciale e vengono spese secondo le stime approvate.
fondo di accumulazione viene utilizzato principalmente per finanziare i costi di espansione della produzione, il suo riequipaggiamento tecnico, l'introduzione di nuove tecnologie, ecc.
fondo di consumo utilizzabile per esigenze collettive (spese per la manutenzione delle strutture culturali e sanitarie, organizzazione di eventi ricreativi e culturali) e individuali (retribuzione basata sui risultati del lavoro dell'anno, assistenza materiale, costo dei buoni per sanatori e case di riposo, borse di studio per studenti, pagamento parziale vitto e viaggio, pensione integrativa, ecc.).
Nel processo di analisi viene stabilita la corrispondenza delle spese effettive con le spese previste dal preventivo, chiarite le ragioni degli scostamenti dal preventivo per ciascun articolo e studiata l'efficacia delle misure prese a spese di tali fondi. Quando si analizza l'uso del fondo di accumulazione, è necessario studiare la completezza del finanziamento di tutte le attività pianificate, la tempestività della loro attuazione e l'effetto ottenuto.
Approcci e indicatori della politica dei dividendi. Fonti e opzioni di pagamento dei dividendi. fattori per il loro cambiamento.
La politica dei dividendi di un'impresa ha una grande influenza non solo sulla struttura del capitale, ma anche sull'attrattiva degli investimenti di un'entità commerciale. Se i pagamenti dei dividendi sono sufficientemente elevati, questo è uno dei segni che l'azienda sta lavorando con successo ed è redditizio investire in essa. Ma se allo stesso tempo una piccola quota del profitto è destinata al rinnovamento e all'espansione della produzione, allora la situazione potrebbe cambiare.
Uno degli indicatori caratterizzante la politica dei dividendi è il livello di produzione dei dividendi, quelli. quota di utile destinata al pagamento dei dividendi sulle azioni ordinarie.
Esistono due diversi approcci alla teoria della politica dei dividendi. Il primo approccio si basa sul principio residuo: i dividendi vengono pagati dopo che sono state utilizzate tutte le possibilità di reinvestimento effettivo degli utili, il che implica la loro crescita in futuro. Il secondo approccio deriva dal principio di minimizzazione del rischio, quando gli azionisti preferiscono i dividendi bassi in questo momento a quelli alti in futuro.
Fonte di pagamento del dividendo può essere l'utile netto del periodo di rendicontazione, gli utili non distribuiti degli anni precedenti e i fondi di riserva speciali creati per pagare i dividendi sulle azioni privilegiate nel caso in cui la società riceva un profitto insufficiente o sia in perdita. Pertanto, possono verificarsi casi in cui i pagamenti di dividendi superano l'importo dell'utile ricevuto.
Decidere l'importo dei dividendi non è un compito facile. Da un lato, in condizioni di mercato ci sono sempre opportunità di partecipare a nuovi progetti di investimento al fine di ottenere un profitto aggiuntivo, e dall'altro, dividendi bassi comportano una diminuzione del valore di mercato delle azioni, che è definito come il rapporto dell'importo del dividendo per azione al tasso di rendimento di mercato (tasso di interesse bancario sui depositi), che è indesiderabile per l'impresa.
Nella pratica mondiale, sono state sviluppate varie opzioni per il pagamento di dividendi su azioni ordinarie:
distribuzione percentuale costante degli utili;
pagamenti di dividendi fissi, indipendentemente dal reddito;
pagamenti di dividendi minimi ed extra garantiti;
pagamento di dividendi per azioni.
Prima opzione presuppone l'invarianza del rapporto di rendimento del dividendo, ma il livello del dividendo può variare notevolmente a seconda dell'entità dell'utile ricevuto.
Politica dei dividendi fissi prevede il regolare pagamento di un dividendo fisso per azione.
Terza opzione garantisce dividendi fissi regolari e, in caso di buon funzionamento dell'impresa, dividendi extra.
Per la quarta opzione invece dei dividendi, gli azionisti ricevono un blocco aggiuntivo di azioni, mentre la valuta di bilancio totale non cambia, ma diminuisce per azione. Di conseguenza, gli azionisti non ricevono praticamente nulla, tranne l'opportunità di vendere le azioni ricevute in contanti.
L'impresa analizzata pratica la prima opzione di pagamento di dividendi per un importo del 20% dell'utile netto dell'impresa. Pertanto, il livello di dividendo per azione dipende solo dai fattori che costituiscono l'utile netto. Il capitale sociale dell'impresa è rappresentato da 10.000 azioni, il valore nominale di ciascuna azione è di 1 milione di rubli. L'importo del pagamento del dividendo per azione nell'anno in esame è di 253 mila rubli. (2530 milioni di rubli / 10.000). Il tasso di dividendo (il rapporto tra l'importo del dividendo per azione e il suo valore nominale) è del 25,3% (253.000 / 1.000.000 x 100).
Prezzo delle azioni, cioè il suo prezzo di mercato (corrente) è 1.265 volte superiore al prezzo contabile (nominale).
Nel processo di analisi, studiano la dinamica del dividendo, del prezzo delle azioni, dell'utile netto per azione su un certo numero di anni, determinare il tasso della loro crescita o declino e quindi produrre un'analisi fattoriale dei cambiamenti nella loro entità.
Importo dei dividendi pagati dipende dalla variazione del numero di azioni emesse e del livello di dividendo per azione, il cui valore, a sua volta, può essere dettagliato da fattori che costituiscono l'ammontare dell'utile netto (Tabella 22.9).
Oltre a questi fattori, i dividendi sulle azioni ordinarie dipendono anche dalla struttura dei titoli, rilasciato dall'impresa. Con un aumento della quota di obbligazioni e azioni privilegiate (oltre il 50%), aumenta il rischio di una diminuzione del reddito per le azioni ordinarie, e viceversa.
Ad esempio, un'impresa ha emesso obbligazioni per un importo di 10.000 milioni di rubli. al tasso dell'8% annuo e azioni privilegiate per un importo di 5.000 milioni di rubli. a un tasso di dividendo del 10%. Se il profitto dell'impresa dopo aver pagato le tasse e gli interessi sui prestiti ammontava a 1.400 milioni di rubli, dopo aver pagato gli interessi sulle obbligazioni - 800 milioni di rubli. e dividendi su azioni privilegiate - 500 milioni di rubli, rimarranno solo 100 milioni di rubli per il pagamento dei dividendi su azioni ordinarie. Con un aumento dell'utile del 10%, rimarranno 240 milioni di rubli per il pagamento di dividendi su azioni ordinarie, ad es. 2,4 volte di più. Non solo una diminuzione del 10% degli utili impedirebbe il pagamento dei dividendi sulle azioni ordinarie, ma anche per pagare parte del dividendo sulle azioni privilegiate, si dovrebbe utilizzare gli utili non distribuiti oi fondi di riserva dell'anno scorso. Come puoi vedere, questa situazione di leva finanziaria elevata (alta percentuale di titoli privilegiati a reddito fisso) è molto pericolosa per gli azionisti ordinari. Gli investitori cauti di solito aggirano le imprese con alto livello leva finanziaria, sebbene quest'ultima attiri quelle persone a cui piace correre dei rischi.
Nell'impresa analizzata tale leva è pari a zero, in quanto non sono state emesse obbligazioni e azioni privilegiate.
In conclusione, sviluppano misure volte ad aumentare il rendimento da dividendi sul capitale proprio. Si tratta principalmente di attività che aumentano l'utile netto e il ritorno sul capitale proprio.
In accordo con la normativa vigente, l'utile percepito dall'organizzazione è distribuito nel seguente ordine.
Prima di tutto, da esso viene pagata una tassa ai bilanci (federali, sudditi della Federazione Russa e locali). Per determinare l'utile imponibile, l'utile dell'anno di riferimento è ridotto dell'importo di: reddito sotto forma di dividendi, interessi ricevuti su azioni, obbligazioni e altri titoli di proprietà dell'impresa; reddito ricevuto dalla partecipazione al capitale nelle attività di altre imprese, ad eccezione dei redditi percepiti al di fuori della Federazione Russa; reddito da gioco d'azzardo; proventi da operazioni di intermediazione, attività assicurative, operazioni bancarie individuali; utili dalla vendita di prodotti agricoli di propria produzione; prestazioni erogate ai sensi della normativa vigente.
L'utile netto di un'impresa è determinato come differenza tra l'utile dell'anno di riferimento e l'importo dell'imposta, tenendo conto dei benefici. Le indicazioni per l'utilizzo dell'utile netto sono determinate dall'impresa in modo indipendente. Le principali aree di utilizzo del profitto sono le seguenti:
Detrazioni sul capitale di riserva,
Formazione di fondi di accumulazione e consumo,
Distrazione per scopi di beneficenza e di altro tipo,
Le JSC pagano dividendi.
Le informazioni sulla distribuzione degli utili sono contenute nel modulo n. 2 e nel modulo n. 3 nel calcolo dei contributi ai fondi. Sulla base di queste fonti si effettua un'analisi dell'effettiva distribuzione degli utili, si individuano gli scostamenti e le relative cause. A tale scopo viene compilata una tabella analitica 20.
Tabella 20
Utilizzo dell'utile netto (migliaia di rubli)
Come si può vedere dalla tabella 20, l'utile netto del periodo di riferimento è aumentato di 136,6 milioni di rubli rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. C'è stato anche un aumento delle detrazioni dall'utile netto ai fondi di accumulazione (di 56,6 milioni di rubli), al fondo per la sfera sociale (di 12 milioni di rubli) e ai fondi di consumo (di 82 milioni di rubli). Tuttavia, la quota dell'utile reinvestito (vale a dire, destinato ai fondi di accumulazione e agli utili non distribuiti) nel periodo di rendicontazione ammontava solo al 21% dell'utile netto, ovvero il 5% in meno rispetto al periodo precedente.
La distribuzione dell'utile netto nelle società per azioni è il problema principale della politica dei dividendi dell'organizzazione. Il fulcro della politica dei dividendi può essere la questione della regolazione del prezzo delle azioni della società o la questione della dimensione e del tasso di crescita del capitale sociale dell'organizzazione, o la questione della dimensione delle fonti di finanziamento esterne attratte.
La complessità della soluzione di questi problemi risiede nel fatto che non esiste un criterio di valutazione univoco. Ci sono evidenti, calcolati vantaggi sia in termini di capitalizzazione dell'utile netto, cioè la sua distribuzione ai fondi di accumulazione, e dal punto di vista della stabilità del pagamento dei dividendi.
La capitalizzazione dell'utile netto consente di espandere le attività dell'organizzazione a scapito delle proprie fonti di finanziamento più economiche. Ciò riduce i costi finanziari dell'organizzazione per attrarre fonti aggiuntive, per emettere nuove azioni. Viene inoltre preservato il precedente sistema di controllo sulle attività dell'organizzazione, poiché il numero dei proprietari non aumenta. La dimensione della capitalizzazione dell'utile netto consente di valutare non solo il tasso di crescita del capitale proprio dell'organizzazione, ma anche, attraverso la divulgazione della struttura dei fattori di questa crescita, di valutare la solidità finanziaria di indicatori così importanti come il ritorno sulle vendite, il giro d'affari di tutti i beni.
Questa analisi si basa su modelli fattoriali di redditività, che rivelano le più importanti relazioni causali tra indicatori della condizione finanziaria dell'impresa e risultati finanziari. Pertanto, fungono da strumento indispensabile per la "spiegazione" (valutazione) della situazione attuale. In generale, per tutti gli indicatori esiste un unico spazio fattoriale, definito da un insieme di 11 blocchi interconnessi degli indicatori più importanti per la formazione dei risultati finanziari.
I modelli di redditività dei fattori sono anche modelli controllati per prevedere la stabilità finanziaria di un'impresa. La necessità di prevedere le prospettive di sviluppo immediate e lontane è un compito urgente per le imprese. I tassi di crescita della produzione dipendono non solo dalla domanda, dai mercati di vendita, dalle capacità delle imprese, ma anche dallo stato delle risorse finanziarie, dalla struttura del capitale e da altri fattori.
Il limite più importante del tasso di crescita pianificato dell'impresa è il tasso di aumento del proprio capitale, che dipende da molti fattori, ma principalmente dalla redditività delle vendite (fattore x 1); giro d'affari di tutto il capitale (valute di bilancio - fattore x 2); attività finanziaria dell'impresa per attrarre fondi presi in prestito (fattore x 3); tassi di distribuzione degli utili per lo sviluppo e il consumo (fattore x 4).
Pertanto, il tasso di crescita del capitale proprio, che caratterizza la capacità dell'impresa di espandere la produzione, può essere rappresentato da un modello moltiplicativo della relazione dei fattori elencati:
dove y è il rapporto di crescita del patrimonio netto (pari al rapporto tra l'utile sul risparmio e il capitale proprio);
Il modello riflette l'effetto delle decisioni finanziarie tattiche (fattori x 1 e x 2) e strategiche (fattori x 3 e x 4). La politica dei prezzi scelta correttamente, l'espansione dei mercati di vendita portano ad un aumento delle vendite e dei profitti dell'impresa, aumentano il tasso di rotazione di tutto il capitale. Allo stesso tempo, una politica di investimento irrazionale e una diminuzione della quota di capitale preso in prestito possono ridurre il risultato positivo dei primi due fattori.
Questo modello è notevole in quanto può essere facilmente esteso per includere nuovi fattori. Inoltre, quando indicatori così importanti della condizione finanziaria dell'impresa come la liquidità, il fatturato delle attività correnti (mobili, il rapporto tra le passività a termine per il calcolo di un tasso di crescita sostenibile, rientrano nel campo visivo del gestore, appare come segue :
dove y è il fattore di crescita dell'equità;
x 1 - struttura del capitale:
x 2 - la quota delle passività a termine nel capitale dell'impresa:
x 3 - indice di liquidità attuale:
x 4 - giro d'affari dell'attivo circolante:
x 5 - risultato finanziario della vendita di prodotti per unità di vendita (redditività delle vendite):
x 6 - il tasso di distribuzione dell'utile sul risparmio:
I modelli di crescita sostenibile trovano applicazione pratica nella pianificazione dello sviluppo di un'impresa, tenendo conto del rischio di fallimento.
È noto che uno dei criteri di fallimento è una struttura patrimoniale insoddisfacente, determinata dal rapporto di liquidità corrente, dal rapporto tra attività correnti e fondi propri e dall'ammontare del debito rispetto al capitale proprio. Se accettiamo tutti questi coefficienti a livello normativo e il tasso di distribuzione dei profitti sul risparmio è pari a 1,0, il tasso di crescita sostenibile ottimale sarà 2,0 ritorno sulle attività correnti o 0,2 ritorno sul capitale circolante del capitale proprio. Ciò significa che il ritmo della crescita sostenibile in futuro dipende da parametri o fattori piuttosto instabili dell'attività attuale. Dopotutto, il valore delle attività correnti (attività correnti) è molto mobile e dipende da molti fattori: le dimensioni dell'attività; affiliazione industriale dell'organizzazione; il ritmo delle vendite dei prodotti; strutture del capitale circolante; quota di valore aggiunto nel prezzo del prodotto; inflazione; politica contabile dell'organizzazione; sistemi di pagamento.
La stabilità dei pagamenti dei dividendi è un indicatore dell'attività redditizia dell'organizzazione, prova del suo benessere finanziario. Inoltre, la stabilità dei pagamenti dei dividendi riduce l'incertezza, ad es. livello di rischio per gli investitori. Le informazioni sul reddito stabile avviano un aumento della domanda per le azioni di questa azienda, ad es. comporta un aumento del prezzo delle sue azioni.
Domande per l'autoesame:
1. Quali forme di bilancio servono come fonte di informazioni nell'analisi dell'uso degli utili?
2. Quali modelli fattoriali di crescita del patrimonio netto conosci? Espandi l'essenza di qualsiasi modello di crescita sostenibile di tua scelta (elenca i fattori nella loro relazione).
3. Quali sono i vantaggi della capitalizzazione degli utili dell'azienda? Dare una risposta completa.
Gli studenti, i dottorandi, i giovani scienziati che utilizzano la base di conoscenze nei loro studi e nel loro lavoro ti saranno molto grati.
L'attività di qualsiasi organizzazione è ciclica, all'interno della quale vengono attratte le risorse necessarie, utilizzate nel processo produttivo, si vende il prodotto di produzione, le opere, i servizi e si ottengono risultati finanziari. Vari aspetti della produzione, marketing, fornitura e attività finanziarie ricevere un valore monetario nel sistema di indicatori dei risultati finanziari.
Gli indicatori più importanti dei risultati finanziari sono gli indicatori di profitto, che, a determinate condizioni economia di mercato costituiscono la base sviluppo economico imprese e organizzazioni. La crescita del profitto crea una base finanziaria per l'autofinanziamento, la riproduzione ampliata e la soluzione dei problemi dei bisogni sociali e materiali dei collettivi di lavoro.
Il profitto dell'impresa funge da criterio per l'efficacia di una particolare attività di produzione (operativa). Il livello di profitto individuale di un'impresa rispetto al livello di settore caratterizza il grado di capacità (preparazione, esperienza, iniziativa) dei manager di svolgere con successo attività economiche in un'economia di mercato. Il livello medio di profitto delle imprese del settore caratterizza il mercato e altri fattori esterni che determinano l'efficienza delle attività di produzione ed è il principale regolatore del flusso di capitali nel settore con il suo uso più efficiente. Allo stesso tempo, i capitali si spostano in quei segmenti di mercato caratterizzati da una significativa quantità di domanda insoddisfatta, che contribuisce a una più completa soddisfazione dei bisogni sociali e personali.
Il profitto dell'impresa è la principale fonte interna di formazione delle risorse finanziarie dell'impresa, garantendone lo sviluppo. Maggiore è il livello di generazione di profitto di un'impresa nel corso della sua attività economica, minore è la sua necessità di attrarre risorse finanziarie da fonti esterne e maggiore è il livello di autofinanziamento del suo sviluppo, dell'attuazione degli obiettivi strategici e del aumento delle posizioni competitive sul mercato. A differenza di altre fonti interne di formazione delle risorse finanziarie di un'impresa, il profitto è una risorsa costantemente riproducibile e la sua riproduzione nelle condizioni di una gestione di successo viene effettuata su base ampliata.
Questo documento si occupa della formazione, distribuzione e utilizzo degli utili d'impresa.
Per raggiungere questo obiettivo, nel corso del lavoro verranno risolti i seguenti compiti:
è stata effettuata l'analisi dell'essenza e della classificazione dell'utile dell'impresa;
si rivelano le fonti di formazione e le direzioni di utilizzazione del profitto dell'impresa;
è stata studiata l'efficienza dell'utilizzo dei profitti della filiale di LLC "Lukoil - Tsentrnefteprodukt";
sono stati individuati modi per migliorare l'efficienza dell'utilizzo dei profitti della filiale di LLC "Lukoil - Tsentrnefteprodukt".
L'oggetto dello studio è la filiale della LLC "Lukoil - Tsentrnefteprodukt" a Lipetsk e nella regione di Lipetsk.
L'oggetto dello studio è la formazione, la distribuzione e l'uso del profitto nell'impresa analizzata.
La base teorica e metodologica dello studio è un insieme di metodi per l'analisi del bilancio, il metodo dei coefficienti, l'analisi delle serie temporali, i metodi scientifici generali e speciali per la comprensione dei fenomeni e dei processi economici.
Le basi empiriche dello studio sono:
1. atti normativi della Federazione Russa
2. materiali di stampa periodica (in particolare, articoli di giornale)
3. dati contabili della filiale di OOO Lukoil - Tsentrnefteprodukt nella città di Lipetsk e nella regione di Lipetsk.
La struttura del lavoro corrisponde agli obiettivi e agli obiettivi prefissati. Il lavoro consiste in un'introduzione, tre capitoli correlati, una conclusione, un elenco di riferimenti e applicazioni.
Il primo capitolo considera l'essenza, le classificazioni, le fonti di formazione, l'efficienza della distribuzione dei profitti dell'impresa.
Il secondo capitolo contiene caratteristica organizzativa l'oggetto di studio - la filiale di LLC "LUKOIL - Tsentrnefteprodukt", analisi della formazione del profitto e dell'efficienza del suo utilizzo.
La terza parte discute i modi per migliorare l'efficienza nell'uso dei profitti aziendali, nonché ottimizzarne la struttura.
L'opera è presentata su 86 pagine a stampa, contiene 14 tabelle e 7 figure.
La base del meccanismo di mercato sono gli indicatori economici necessari per la pianificazione e la valutazione obiettiva della produzione e delle attività economiche dell'impresa, la formazione e l'utilizzo di fondi speciali, il confronto di costi e risultati nelle singole fasi del processo di riproduzione. Nel contesto della transizione verso un'economia di mercato, il ruolo principale nel sistema degli indicatori economici è svolto dal profitto.
Realizzare un profitto gioca un ruolo importante nello stimolare lo sviluppo della produzione. Ma a causa di determinate circostanze o omissioni nel lavoro (mancato adempimento degli obblighi contrattuali, ignoranza dei documenti normativi che disciplinano le attività finanziarie dell'impresa), l'impresa può subire perdite. Il profitto è un indicatore generalizzante, la cui presenza indica l'efficienza della produzione, una condizione finanziaria favorevole.
La condizione finanziaria di un'impresa è una caratteristica della sua competitività (vale a dire, solvibilità, merito creditizio), dell'uso di risorse finanziarie e capitali e dell'adempimento degli obblighi nei confronti dello Stato e di altre organizzazioni. La crescita dei profitti crea una base finanziaria per l'attuazione della riproduzione ampliata dell'impresa e la soddisfazione dei bisogni sociali e materiali dei fondatori e dei dipendenti.
Inoltre, si distingue tra reddito imponibile e reddito non imponibile. Dopo la formazione dell'utile, l'impresa paga le tasse e il resto dell'utile è a disposizione dell'impresa, ad es. dopo che l'imposta sul reddito è stata pagata, si chiama reddito netto. L'utile netto è la differenza tra l'utile di bilancio e i pagamenti fiscali ad esso dovuti. L'impresa può disporre di questo profitto a propria discrezione, per lo sviluppo della produzione, lo sviluppo sociale, gli incentivi per i dipendenti e i dividendi sulle azioni, il resto degli utili non distribuiti, rimanendo a disposizione dell'impresa, è diretto ad aumentare il capitale proprio della società e può essere ridistribuito al fondo di riserva - il fondo per perdite impreviste, perdite, fondo cumulativo - la formazione di fondi per lo sviluppo della produzione, il fondo di consumo - i fondi per i bonus ai dipendenti, la fornitura di assistenza materiale, il fondo sociale. sviluppo - per vari eventi festivi.
A causa delle detrazioni dagli utili al bilancio, si forma la maggior parte delle risorse finanziarie dello Stato, degli enti regionali e locali, e il tasso di sviluppo economico del Paese, delle singole regioni, l'aumento della ricchezza sociale e, in definitiva, il miglioramento del tenore di vita della popolazione dipendono in gran parte dal loro aumento. Il profitto è la differenza tra la somma dei proventi e delle perdite ricevute da diverse operazioni commerciali. Ecco perché caratterizza il risultato finanziario finale delle attività delle imprese.
Lo scopo principale del profitto nelle moderne condizioni economiche è un riflesso dell'efficacia delle attività di produzione e marketing dell'impresa. Ciò è dovuto al fatto che l'importo del profitto dovrebbe riflettere la corrispondenza dei costi individuali dell'impresa associati alla produzione e vendita dei suoi prodotti e che agiscono sotto forma di costo, socialmente costi necessari, la cui espressione indiretta dovrebbe essere il prezzo del prodotto. L'aumento dei profitti in condizioni di prezzi all'ingrosso stabili indica una diminuzione dei costi individuali dell'impresa per la produzione e la vendita di prodotti.
Nelle condizioni moderne, l'importanza del profitto come oggetto di distribuzione, creato nel campo della produzione materiale del reddito netto tra le imprese e lo stato, varie industrie è in aumento. economia nazionale e le imprese della stessa industria, tra la sfera della produzione materiale e la sfera non produttiva, tra le imprese e i suoi dipendenti.
Il lavoro dell'impresa nella transizione verso un'economia di mercato è associato ad un aumento del ruolo stimolante del profitto. L'uso del profitto come principale indicatore stimato contribuisce alla crescita del volume di produzione e vendita dei prodotti, migliorandone la qualità e migliorando l'uso delle risorse produttive disponibili. Il rafforzamento del ruolo del profitto è dovuto anche all'attuale sistema della sua distribuzione, in base al quale l'interesse delle imprese ad aumentare non solo l'importo totale del profitto, ma soprattutto quella parte di esso che rimane a disposizione dell'impresa ed è utilizzato come principale fonte di fondi stanziati per la produzione e lo sviluppo sociale, nonché incentivi materiali per i dipendenti in funzione della qualità del lavoro impiegato.
Pertanto, il profitto gioca un ruolo decisivo nello stimolare un ulteriore aumento dell'efficienza produttiva, rafforzando l'interesse materiale dei lavoratori al raggiungimento di risultati ad alto rendimento della propria impresa. Un ulteriore rafforzamento del ruolo distributivo e stimolante del profitto è associato al miglioramento del meccanismo per la sua distribuzione.
Se il tasso di crescita degli indicatori di costo supera il tasso di crescita della produzione di specifici tipi di prodotti in termini fisici, si ha una diminuzione dell'efficienza nell'uso delle risorse di produzione per unità del suo effetto utile. Ciò trova espressione nell'aumento dell'intensità materiale, dell'intensità del lavoro, dell'intensità salariale, dell'intensità del capitale e, in definitiva, del costo unitario di determinati tipi di prodotti in termini naturali. La dimensione e il tasso di crescita degli utili non riflettono pienamente la variazione del volume e dell'efficienza nell'uso delle immobilizzazioni e del capitale circolante.
I fattori che influenzano il profitto possono essere classificati secondo diversi criteri. Quindi distinguere i fattori esterni e interni. I fattori interni includono fattori che dipendono dalle attività dell'impresa stessa e caratterizzano vari aspetti del lavoro di questa squadra. I fattori esterni includono fattori che non dipendono dalle attività dell'impresa stessa, ma alcuni di essi possono avere un impatto significativo sul tasso di crescita dei profitti e sulla redditività della produzione.
A loro volta, i fattori interni si dividono in produzione e non produzione. I fattori non produttivi sono principalmente correlati alle attività commerciali, ambientali, sinistri e altre attività simili dell'impresa e i fattori di produzione riflettono la presenza e l'uso degli elementi principali del processo produttivo coinvolti nella formazione del profitto: si tratta di mezzi di lavoro, oggetti di lavoro e il lavoro stesso.
I fattori estesi includono fattori che riflettono il volume delle risorse di produzione (ad esempio, variazioni del numero di dipendenti, il costo delle immobilizzazioni), il loro utilizzo nel tempo (cambiamenti della durata della giornata lavorativa, rapporto di turni delle attrezzature, ecc.) , così come l'uso improduttivo delle risorse (il costo dei materiali per il matrimonio, le perdite dovute ai rifiuti).
Gli indicatori dei risultati finanziari (profitto) caratterizzano l'assoluta efficienza della gestione dell'impresa in tutte le aree della sua attività: produzione, marketing, fornitura, finanza e investimento. Costituiscono la base dello sviluppo economico dell'impresa e del rafforzamento delle sue relazioni finanziarie con tutti i partecipanti a questa attività.
La crescita del profitto crea una base finanziaria per l'autofinanziamento, la riproduzione ampliata, la risoluzione dei problemi degli incentivi sociali e materiali per il personale. Il profitto è anche la fonte più importante di entrate di bilancio (federali, repubblicane, locali) e di rimborso degli obblighi di debito dell'organizzazione verso banche, altri creditori e investitori. Pertanto, gli indicatori di profitto sono i più importanti nel sistema per valutare l'efficacia e le qualità commerciali di un'impresa, il grado della sua affidabilità e benessere finanziario.
distribuzione, come strumento per la distribuzione delle risorse monetarie e finanziarie nel processo di riproduzione allargata. Da un lato, il profitto è il risultato di rapporti di distribuzione / proventi dalla vendita di prodotti, beni, lavori e servizi, meno i costi di produzione e vendita, e dall'altro, il profitto stesso è distribuito secondo lo scopo previsto (pagamento di imposte, dividendi ad azionisti e azionisti, e anche vari fondi fiduciari);
Allo stesso tempo, le fonti e la procedura per generare profitti hanno caratteristiche specifiche del settore. Quindi, nel commercio - il ramo principale della cooperazione dei consumatori - la principale fonte di reddito lordo e profitti sono le indennità commerciali per i beni acquistati dai fornitori; nella ristorazione pubblica - un sovrapprezzo sui beni acquistati e sui prodotti di propria produzione; in spazi vuoti - la differenza tra i proventi della vendita dei prodotti acquistati e il suo valore ai prezzi acquistati; nell'industria - la differenza tra i proventi della vendita dei prodotti ei costi della sua produzione e vendita.
4. Il profitto caratterizza non tutti i redditi percepiti nello svolgimento dell'attività, ma solo quella parte di essi che viene sdoganata dai costi per lo svolgimento di tale attività. In termini quantitativi, il profitto è un indicatore residuo che rappresenta la differenza tra reddito totale e costi totali nel processo di fare impresa.
Tenendo conto delle principali caratteristiche considerate del profitto, il suo concetto nella forma più generalizzata può essere formato come segue. L'utile è un rendimento netto del capitale investito, espresso in denaro, che caratterizza la remunerazione del rischio dello svolgimento dell'attività e rappresenta la differenza tra il reddito complessivo e il totale dei costi nel processo di svolgimento di tale attività.
Per il resto del personale, anche il livello di profitto dell'impresa è un incentivo abbastanza elevato per l'attività, soprattutto se esiste un programma per la partecipazione dei dipendenti agli utili. La redditività dell'impresa non è solo una garanzia del loro impiego, ma fornisce in una certa misura una remunerazione materiale aggiuntiva e la soddisfazione dei bisogni sociali.
Il profitto di un'impresa è un criterio per l'efficacia di una particolare attività di produzione (operativa). Il livello di profitto individuale di un'impresa rispetto al livello di settore caratterizza il grado di capacità (preparazione, esperienza, iniziativa) dei manager di svolgere con successo attività economiche in un'economia di mercato. Il livello medio di profitto delle imprese del settore caratterizza il mercato e altri fattori esterni che determinano l'efficienza delle attività di produzione ed è il principale regolatore del flusso di capitali nel settore con il suo uso più efficiente. Allo stesso tempo, i capitali si spostano in quei segmenti di mercato caratterizzati da una significativa quantità di domanda insoddisfatta, che contribuisce a una più completa soddisfazione dei bisogni sociali e personali.
Il profitto è la principale fonte di aumento del valore di mercato dell'impresa. La capacità di autoaumentare il costo del capitale è assicurata capitalizzando una parte del profitto ricevuto dall'impresa, la sua direzione per la crescita delle attività. Maggiore è il livello di capitalizzazione dell'utile ricevuto, maggiore è l'aumento del valore del patrimonio netto formato a spese del capitale proprio e, di conseguenza, il valore di mercato dell'impresa nel suo insieme, determinato durante la sua vendita, fusione, assorbimento e negli altri casi.
Il profitto dell'impresa è la fonte più importante per soddisfare i bisogni sociali della società. Fondi trasferiti ai bilanci diversi livelli nel processo di tassazione degli utili, fungere da fonte di sostegno per una varietà di programmi sociali nazionali e locali volti a fornire assistenza ai membri socialmente vulnerabili della società. A scapito del profitto percepito dall'impresa, viene finanziata una parte dei bisogni sociali del suo personale (i programmi sociali sono parte integrante parte integrale contratti di lavoro collettivi o individuali). ruolo sociale il profitto si manifesta anche nel fatto che funge da fonte delle attività caritative dell'impresa, finalizzate al finanziamento di singole organizzazioni e istituzioni senza scopo di lucro in ambito sociale.
Il profitto è il principale meccanismo di protezione che protegge l'impresa dalla minaccia del fallimento. L'azienda ha molto più successo fuori dalla crisi con un alto potenziale di generazione di profitti. Grazie alla capitalizzazione dell'utile ricevuto, è possibile aumentare rapidamente la quota di attività altamente liquide (ripristinare la solvibilità), aumentare la quota di patrimonio netto riducendo l'importo dei fondi presi in prestito e formare fondi finanziari di riserva.
Rappresentando il risultato finanziario finale, il profitto è l'indicatore principale nel sistema degli obiettivi aziendali. Allo stesso tempo, il profitto è una categoria economica molto complessa e, quindi, sono possibili le sue diverse definizioni, interpretazioni e rappresentazioni. In letteratura sono stati descritti diversi approcci alla determinazione del profitto. Due di loro - con nomi condizionali: economico e contabile - possono essere considerati di base.
Ecco perché appare molto più ragionevole e realistico l'approccio contabile alla determinazione dell'utile, secondo il quale l'utile (perdita) è una differenza positiva (negativa) tra il reddito di un'organizzazione commerciale, inteso come aumento della valutazione complessiva del suo patrimonio, accompagnata da un aumento del capitale dei proprietari, e delle sue spese, intese come diminuzione della valutazione complessiva dei beni, accompagnata da una diminuzione del capitale dei proprietari, ad eccezione dei risultati di operazioni legate alla deliberata modifica di questo capitale. Si noti che entrambi gli approcci considerati non sono in contraddizione in linea di principio, inoltre, l'approccio economico è utile per comprendere l'essenza del profitto, l'approccio contabile è utile per comprendere la logica e l'ordine del suo calcolo pratico.
Ci sono due differenze principali tra gli approcci economici e contabili. La prima è che, a differenza dell'approccio economico, gli elementi di profitto sono chiaramente individuati nell'approccio contabile, ovverosia. tipi di entrate e uscite e la loro contabilità separata è tenuta. Pertanto, esiste sempre una base informativa verificabile e obiettiva per il calcolo del risultato finanziario finale. La seconda differenza sta nell'interpretazione diseguale del cosiddetto reddito realizzato e non realizzato. L'approccio economico non distingue tra reddito realizzato e non realizzato: al contrario, l'approccio contabile è guidato dal principio di prudenza, secondo il quale "le spese sono sempre evidenti e i ricavi sono sempre dubbi" oppure è meglio riconoscere le spese prima che dopo, ed è meglio riconoscere i ricavi più tardi che prima "non ha fretta di riconoscere un reddito non realizzato, più precisamente, questo reddito sarà chiamato come profitto solo dopo il suo realizzo.
La base teorica per l'analisi economica della performance finanziaria di un'impresa è il modello unificato del meccanismo economico di un'impresa a condizioni di mercato, basato sulla formazione del profitto, adottato per tutte le imprese, indipendentemente dalla forma di proprietà. , l'unità dei processi di formazione e distribuzione degli utili, l'unità del sistema tributario. Gli indicatori dei risultati finanziari caratterizzano l'assoluta efficienza della gestione dell'impresa. Il più importante tra questi è l'indicatore del profitto. Il risultato finanziario finale della produzione e delle attività economiche dell'impresa è l'utile di bilancio.
Un altro principio per la determinazione dei risultati finanziari è l'uso del metodo della competenza. Per questo motivo, l'utile (perdita) rilevato a conto economico non riflette il reale flusso di cassa dell'impresa quale risultato della sua attività economica. Per ripristinare il quadro reale del valore del risultato finanziario dell'impresa come aumento (o diminuzione) del valore del suo capitale formato nel corso della sua attività economica durante il periodo di riferimento, sono necessari ulteriori calcoli correttivi.
altri proventi, perdite e oneri imputati secondo la normativa vigente a conto economico. Allo stesso tempo, gli importi versati al bilancio sotto forma di sanzioni in conformità con la legislazione della Federazione Russa non sono inclusi nelle spese per operazioni non di vendita, ma sono attribuiti alla diminuzione dell'utile netto, ad es. utile rimasto a disposizione dell'impresa dopo il pagamento delle imposte sul reddito.
L'utile consolidato è l'utile consolidato in base al bilancio sulle attività e sui risultati finanziari della capogruppo e delle controllate. I bilanci consolidati sono una combinazione delle dichiarazioni di due o più entità commerciali che sono in determinati rapporti giuridici, finanziari ed economici. La necessità di consolidamento è determinata fattibilità economica. È vantaggioso per gli imprenditori creare diverse imprese più piccole, giuridicamente indipendenti, ma economicamente interconnesse, invece di una grande azienda. in questo caso si può ottenere un risparmio sui pagamenti delle tasse. Inoltre, a causa della frammentazione e limitazione della responsabilità legale per le obbligazioni, si riduce il grado di rischio nell'esercizio dell'impresa, si ottiene una maggiore mobilità nello sviluppo di nuove forme di investimento di capitali e mercati di vendita.
Il ricavato della vendita dei prodotti è determinato o al momento del pagamento o al momento della spedizione della merce (prodotti, lavori, servizi) e della presentazione dei documenti di pagamento all'acquirente. Il metodo per determinare i proventi della vendita di prodotti è stabilito dall'impresa da molto tempo in base alle condizioni di gestione e alla conclusione dei contratti. Nei settori della sfera della circolazione delle merci (commercio, ristorazione pubblica), al posto della categoria "ricavi dalla vendita di prodotti", viene utilizzata la categoria "fatturato". L'essenza del commercio sono le relazioni economiche associate allo scambio di entrate in contanti con beni nell'ordine di vendita. Nella pratica estera, al posto del termine "ricavi", viene spesso utilizzato il termine "reddito lordo". Il reddito lordo come categoria economica esprime il valore di nuova creazione, o la produzione netta di un'entità economica. Nella pratica di pianificazione e contabilità nel commercio, il reddito lordo è inteso come somma delle indennità commerciali (sconti); nella ristorazione pubblica - la somma delle indennità commerciali (sconti) e dei margini. Schema di formazione e distribuzione dell'utile lordo:
L'utile di bilancio è la base per determinare l'importo dell'utile imponibile.
Ai fini della tassazione degli utili delle imprese in conformità con la legge della Federazione Russa "Sulla tassa sugli utili delle imprese e delle organizzazioni", viene calcolato l'indicatore dell'utile lordo, che è determinato sulla base dell'utile di bilancio, ma prendendo tenere conto di due circostanze: nel determinare l'utile dalla vendita di immobilizzazioni e altri beni ai fini della tassazione, l'importo dell'utile lordo include la differenza tra il prezzo di vendita e il valore originario o residuo di tali fondi e beni, e tale valore è incrementato di un indice di inflazione ufficialmente approvato secondo le modalità prescritte per un determinato periodo.
Ai fini del calcolo del reddito imponibile, l'utile lordo è rettificato:
aumenta dell'importo dell'eccedenza del costo dei salari per il personale dell'impresa impegnato nell'attività principale, come parte del costo delle merci vendute rispetto al loro valore normalizzato;
è ridotto di:
1) canoni di locazione versati al bilancio secondo le modalità previste;
2) reddito percepito da azioni, obbligazioni e altri titoli di proprietà dell'impresa;
3) proventi da partecipazioni ad attività di altre imprese;
4) utili derivanti dalla produzione e vendita dei prodotti agricoli prodotti;
5) utili da attività assicurativa e da operazioni e transazioni bancarie;
6) proventi da videosaloni, manifestazioni concertistiche, da attività di intermediazione.
Nella determinazione del reddito imponibile, l'importo delle detrazioni a riserva e altri fondi simili formati dalle imprese è escluso dall'utile lordo.
Una volta ricevuto l'utile, l'impresa lo utilizza in conformità con la legislazione vigente dello stato e gli atti costitutivi dell'impresa. Attualmente, l'utile (reddito) dell'impresa viene utilizzato nel seguente ordine:
1) l'imposta sul profitto (reddito) è pagata al bilancio;
2) le trattenute sono effettuate al fondo di riserva;
3) si formano fondi e riserve, previsti dai documenti costitutivi dell'impresa.
L'utile è un indicatore calcolato complesso, il cui valore è influenzato da molti fattori: tipi di entrate e spese, la loro valutazione, il momento di riconoscimento di uno specifico reddito e di una specifica spesa, il grado di controllabilità centralizzata del momento di riconoscimento e l'importo delle entrate o delle spese, ecc.
Esistono molti tipi di entrate e spese, tuttavia, dal punto di vista delle attività correnti, la struttura e il significato dei loro singoli tipi differiscono in modo significativo.
La contabilità dei risultati finanziari è organizzata sulla base di PBU 9/99 "Reddito dell'organizzazione" e PBU 10/99 "Spese dell'organizzazione". Tali disposizioni sono state sviluppate nell'ambito del programma di riforma contabile in conformità con gli International Financial Reporting Standards.
Il reddito dell'organizzazione è suddiviso in:
proventi da attività ordinarie;
reddito operativo;
Altri proventi;
I proventi delle attività ordinarie comprendono:
proventi dalla vendita di prodotti e merci;
reddito relativo alla prestazione di lavoro, servizi resi.
Il reddito operativo include:
provento dall'accantonamento per canone per uso temporaneo dei propri beni;
reddito da partecipazione al capitale autorizzato di altre organizzazioni;
interessi ricevuti sui prestiti.
I proventi delle vendite sono determinati sulla base di tutte le entrate relative agli insediamenti per beni venduti (lavori, servizi), altri beni o diritti di proprietà (clausola 2, articolo 259 del codice fiscale della Federazione Russa). Le ricevute devono essere espresse in contanti e (o) in natura. Nel determinare i proventi ricevuti, il codice prescrive l'uso di uno dei due metodi per determinare la data di ricevimento del reddito: competenza o contanti.
L'uso di questi metodi è regolato dagli articoli 271 e 273 del Codice Fiscale della Federazione Russa. Conformemente all'articolo 271, la maggior parte delle organizzazioni deve determinare i proventi della vendita dei prodotti (lavori, servizi) man mano che vengono spediti. Solo organizzazioni le cui entrate non superano 1 milione di rubli. per trimestre, sarà in grado di determinarlo in contanti. Tra i loro redditi inclusi nella base imponibile vanno tenuti in considerazione gli incassi nell'ordine di anticipazione di beni (lavori, servizi), che discende dall'art. 251 del Codice Fiscale della Federazione Russa. Ai sensi del comma 1 del presente articolo, nella determinazione della base imponibile non si tiene conto della base imponibile solo per i contribuenti che determinano il reddito e spese per competenza. Le organizzazioni che potranno applicare il metodo di contabilizzazione in contanti delle entrate dovranno anche tenere conto delle spese al momento del pagamento effettivo e non della competenza.
Il reddito da operazioni non di vendita è ridotto dell'importo delle spese su tali operazioni (Appendice 1).
Le spese dell'organizzazione sono rilevate come una diminuzione dei benefici economici a seguito della dismissione di attività/contante, altri beni e (o) l'emergere di passività, portando a una diminuzione dei contributi per decisione dei partecipanti (proprietari di immobili) .
Non sono rilevati come spese e pertanto non incidono sull'ammontare del capitale dismissione dovuto a:
acquisizione (creazione) di attività non correnti;
conferimenti ai capitali (di riserva) autorizzati di altre organizzazioni e l'acquisizione di azioni e altri titoli non a scopo di rivendita;
trasferimento di fondi nell'ambito di attività di beneficenza, organizzazione di eventi ricreativi, sportivi, culturali ed educativi;
accordi di commissione;
trasferimento di anticipi e depositi;
rimborso di prestiti e prestiti precedentemente ricevuti.
Le spese ordinarie dell'impresa comprendono le spese relative alla fabbricazione (o all'acquisizione) e alla vendita dei prodotti, nonché al recupero del costo dei beni ammortizzabili (ad esempio immobili, impianti e macchinari e immobilizzazioni immateriali) sotto forma di ammortamenti. Le spese per le attività ordinarie si riflettono nel sistema contabile in un importo calcolato in termini monetari, pari all'importo del pagamento (o) all'importo dei conti da pagare.
Le spese, a seconda della natura, nonché delle condizioni per l'attuazione e la direzione dell'attività, sono suddivise in spese relative alla produzione e vendita e spese non operative.
I costi legati alla produzione e vendita si dividono in:
spese materiali (articolo 254 del codice fiscale della Federazione Russa);
costo del lavoro (articolo 255 del codice fiscale della Federazione Russa);
l'importo dell'ammortamento calcolato (articoli 256-259 del codice fiscale della Federazione Russa);
altre spese (articoli 260-264 del codice fiscale della Federazione Russa).
La composizione delle spese non operative non legate alla produzione e vendita include la giustificazione dei costi per lo svolgimento di attività non direttamente correlate alla produzione e (o) vendita. Queste spese includono:
multe, sanzioni, forfait per violazione dei termini del contratto pagato;
risarcimento dei danni causati a terzi;
perdite di esercizi precedenti rilevate nell'anno di riferimento;
l'ammontare dei crediti per i quali è scaduto il termine di prescrizione e altri debiti non reali per l'incasso;
l'importo dell'ammortamento delle attività (escluse le attività non correnti);
perdite da cancellazione di debiti precedentemente liquidati per ammanchi e furto, per i quali sono stati restituiti atti di esecuzione con atto di insolvenza approvato dal tribunale del convenuto.
La più importante fonte di formazione del profitto è il reddito lordo delle vendite. Nell'industria, è uguale al ricavo meno i costi materiali di produzione. Il reddito lordo da commercio è un indicatore che caratterizza il risultato finanziario dell'attività commerciale ed è definito come l'eccedenza dei proventi della vendita di beni e servizi rispetto ai costi della loro acquisizione. Secondo il Goskomstat della Russia, il reddito lordo delle vendite organizzazioni commercialiè definita come la differenza tra il valore di vendita e quello di acquisto della merce venduta, IVA e imposta sulle vendite escluse.
Nella contabilità delle organizzazioni, anche il reddito lordo delle vendite viene calcolato secondo un metodo speciale come somma dell'indennità commerciale (margine, capo) attribuibile ai beni venduti. Nel conto profitti e perdite (modulo 2), il reddito lordo delle organizzazioni commerciali si riflette nella riga 029 "Utile lordo". È pari alla differenza tra il ricavato (netto) della vendita di beni, prodotti, lavori, servizi (meno i pagamenti obbligatori dei proventi) e il prezzo di acquisto (costo) dei beni venduti.
I pagamenti obbligatori esclusi dalle entrate nella determinazione del piano finanziario dalle vendite includono l'importo dell'imposta sul valore aggiunto (IVA), le accise, l'imposta sulle vendite, i dazi all'esportazione e altre detrazioni obbligatorie dalle entrate.
L'utile o la perdita è l'indicatore principale che riflette il risultato finanziario, la somma della totalità delle entrate e delle spese derivanti dall'attuazione delle operazioni aziendali.
Lo schema per la formazione e l'utilizzo degli utili si riflette nell'Appendice 1. Il regolamento contabile "Prospetti contabili dell'organizzazione"
Riso. 3. Schema di interconnessione delle entrate e delle spese dell'impresa
(PBU 4/99), vengono forniti cinque principali indicatori di profitto: profitto lordo, profitto delle vendite, profitto prima delle imposte, profitto delle attività ordinarie, utili portati a nuovo.
Se sottraiamo i costi di distribuzione dal reddito lordo (profitto lordo), otteniamo il risultato finanziario (profitto o perdita) dalle vendite. Ad esso viene aggiunto il reddito operativo e le spese operative sono sottratte. Al risultato ottenuto si sommano i proventi non operativi e si sottraggono i costi non operativi.
Pertanto, ricevono un profitto prima delle tasse. L'imposta sul reddito e altri pagamenti obbligatori simili vengono detratti da essa (tassa per l'uso dei nomi "Russia", " Federazione Russa”, detrazioni eccedenti per inquinamento ambiente sanzioni per violazione delle leggi tributarie). Successivamente si otterrà l'utile (perdita) dalle attività ordinarie.
Le organizzazioni possono trarne detrazioni per scopi di beneficenza; diretto alla formazione capitale di riserva, fondi sociali e altre finalità a discrezione della direzione. Le organizzazioni hanno il diritto di spendere fondi per vari scopi di natura industriale o non produttiva direttamente dagli utili portati a nuovo. Ma in ogni caso, i costi associati e non associati alle attività produttive dovrebbero essere analizzati per giustificarne economicamente la distribuzione.
La contabilizzazione del conto economico viene effettuata su un conto sintetico 99 "Profitti e perdite". È progettato per identificare il risultato finanziario delle attività dell'organizzazione per l'anno di rendicontazione. Le registrazioni vengono conservate cumulativamente durante tutto l'anno. Il primo giorno del nuovo anno non dovrebbe esserci saldo su questo conto.
1.3 Efficienza nella distribuzione degli utili
L'efficienza del funzionamento dell'impresa dipende non solo dall'importo del profitto ricevuto, ma anche dalla natura della sua distribuzione. L'ordine della sua distribuzione è mostrato in fig. 3. Mostra che una parte dell'utile sotto forma di tasse e tasse va al bilancio statale e viene utilizzata per i bisogni della società, e la seconda parte rimane a disposizione dell'impresa e viene utilizzata per pagare i dividendi all'impresa azionisti dell'impresa, per espandere la produzione, creare fondi di riserva, ecc. d.
Per aumentare l'efficienza della produzione, è molto importante che la distribuzione dei profitti sia ottimale per soddisfare gli interessi dello Stato, delle imprese e dei lavoratori. Lo stato è interessato a ottenere quanto più profitto possibile nel bilancio. La direzione dell'impresa cerca di indirizzare una grande quantità di profitto alla riproduzione ampliata. I dipendenti sono interessati ad aumentare la loro quota nell'uso dei profitti.
Tuttavia, se lo stato impone tasse molto elevate alle imprese, ciò non stimola lo sviluppo della produzione, in relazione alla quale si riduce il volume della produzione e delle vendite di prodotti e, di conseguenza, il flusso di fondi al bilancio. Lo stesso può accadere se l'intero importo dell'utile viene utilizzato per pagare i dividendi agli azionisti dell'impresa. In questo caso, in futuro, la produzione diminuirà, poiché i principali asset di produzione non verranno aggiornati, il capitale circolante proprio diminuirà, il che alla fine potrebbe causare il fallimento dell'impresa. Se la quota dei pagamenti di dividendi nell'uso degli utili diminuisce, ciò, a sua volta, porterà a una diminuzione dell'attrattiva degli investimenti dell'impresa. Pertanto, ogni impresa deve trovare la variante ottimale della distribuzione degli utili. Un ruolo importante in questo dovrebbe essere svolto dall'analisi dell'attività economica.
Nel processo di analisi, è necessario studiare i fattori di variazione dell'importo dell'utile imponibile, l'importo dei dividendi pagati, gli interessi, le imposte sugli utili, l'importo dell'utile netto, le detrazioni sui fondi dell'impresa, la metodologia di cui è più completamente sviluppato da N.A. Lepre.
Fig.5. Schema generale di distribuzione degli utili
Per l'analisi, la legge sulle tasse e le tasse riscosse al bilancio, le istruzioni istruttive e metodologiche del Ministero delle finanze, la Carta dell'impresa, nonché i dati del conto economico, l'appendice al bilancio, il prospetto delle modifiche in capitale, calcoli di imposta sul reddito, reddito, ecc.
Fondamenti teorici dei processi di formazione e utilizzo del profitto nell'impresa, sua crescita e distribuzione. Risorse di lavoro, costi, analisi dei profitti dalle vendite di prodotti e redditività dell'organizzazione JSC "LAKT". Riserve per aumentare l'importo del reddito.
tesina, aggiunta il 02/12/2010
Essenza, fonti e principali funzioni del profitto come categoria economica. Il meccanismo di formazione, distribuzione e uso del profitto. Stima dei costi per la produzione e la vendita dei prodotti in JSC "Znamya industrializatsii". Fattori di aumento del profitto.
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Il concetto, l'essenza del profitto, il meccanismo della sua formazione nell'impresa. Fattori che influenzano il livello e la dinamica del profitto. Modi per aumentare i profitti nell'impresa. Analisi della formazione, distribuzione e utilizzo dei profitti aziendali sull'esempio di Megapolis LLC.
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Tipi di profitto, la base della sua formazione. Metodologia di analisi delle riserve di utili per il suo incremento. Analisi della composizione e della dinamica del bilancio, dell'utile lordo e netto dell'impresa LLC "DOK No. 1". Analisi fattoriale dell'utile dell'impresa LLC "DOK No. 1" e riserve per il suo aumento.
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Il concetto di profitto, i suoi tipi e il calcolo. Formazione e utilizzo del profitto nell'impresa. Analisi della condizione finanziaria, del profitto e della redditività di OOO "Kolorika". Elaborazione di raccomandazioni per migliorare il sistema di formazione e distribuzione degli utili.
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tesi, aggiunta il 02.02.2009
L'essenza economica del profitto - uno degli indicatori finanziari del piano e della valutazione dell'attività economica dell'impresa. Le sue tipologie, le fonti di formazione e le modalità di utilizzo. Calcolo e analisi dei suoi coefficienti di distribuzione. Modi per aumentare i profitti.
Le indicazioni per l'utilizzo dell'utile netto sono determinate dall'organizzazione in modo indipendente. A spese dell'utile netto, viene creato un fondo di riserva (5% del Regno Unito ≤ fondo di riserva ≤ 25% del Regno Unito), vengono formati fondi di consumo e accumulazione. Nel caso in cui un'impresa sia costituita nella forma organizzativa e giuridica di società per azioni, il reddito da azioni è corrisposto dall'utile netto - dividendi (prima su privilegiato, poi su ordinario); i titolari di imprese che operano in altre forme organizzative e giuridiche sono corrisposti utili sul loro contributo all'importo totale del capitale proprio dell'impresa (simile ai dividendi).
L'analisi dell'utilizzo dell'utile netto viene effettuata utilizzando metodi orizzontali e verticali di analisi economica. Orizzontale allo stesso tempo consente di valutare la variazione nel tempo degli indicatori con lo stesso nome (viene determinata la deviazione assoluta del valore dell'indicatore da quello prevalente nel periodo di base, il tasso di crescita o di crescita - a seconda del obiettivi dell'analisi - come deviazione relativa). L'analisi verticale dell'utilizzo dell'utile netto prevede il calcolo della percentuale di detrazione per ciascuna delle aree di utilizzo dell'utile, mentre il 100% è assunto come valore dell'utile netto nel periodo in esame.
Come informazione iniziale per l'analisi, possono essere utilizzate le informazioni del modulo n. 3 del bilancio "Dichiarazione sui movimenti di capitali" e la sezione 8 "Indicatori sociali" del modulo n. 5 "Appendice allo stato patrimoniale" . Si consiglia di effettuare l'analisi nella tabella seguente (Tabella 9):
| Indicatori | Periodo di rendicontazione | Stesso periodo dell'anno scorso | Deviazioni | |
| assoluto | parente | |||
| Profitto netto | 480,6 | 136,6 | 39,7% | |
| 100% | 100% | |||
| Compreso inviato a: | ||||
| al fondo di riserva | 41,1% | |||
| 5% | 5% | |||
| al fondo di accumulazione | 154% | |||
| 19,6% | 10,8% | |||
| al fondo di consumo | 8,6% | |||
| 7,9% | 10,2% | |||
| al fondo per la sfera sociale | 15% | |||
| 19,1% | 23,2% | |||
| dividendi | 7,1% | |||
| 31,2% | 40,6% | |||
| Beneficenza e altri scopi | 82,6 | 47,6 | 136% | |
| 17,2% | 10,2% | |||
| Equità |
Tabella 9. Analisi orizzontale e verticale dell'utilizzo dell'utile netto (dati condizionali).
Durante l'analisi, vengono calcolati 3 coefficienti per i periodi di rendicontazione e di base (con i quali si confrontano):
1) coefficiente di capitalizzazione (Kkapit):
kcapite= , dove
P res.f. – detrazioni al fondo di riserva dall'utile netto dell'anno di riferimento;
P f.accum. – riduzioni al fondo di accumulazione dall'utile netto dell'esercizio di rendicontazione;
P netto - il valore dell'utile netto dell'anno di riferimento;
P capitale - utile capitalizzato dell'anno di riferimento.
2) Fattore di consumo (Kcons.): K consumo=100% - Kcap.;
3) Il tasso di crescita sostenibile del capitale proprio (Tust.r):
T set= 
Per l'esempio considerato:
1. Indice di capitalizzazione:
Per l'anno di riferimento (24 + 94)/480,6 = 24,6%;
Per l'anno precedente l'anno di riferimento (17 + 37)/344 = 15,7%
2. Rapporto di consumo:
Per l'anno di riferimento - 75,4%;
Per l'anno precedente a quello segnalato - 84,3%.
Compresi i dividendi:
Per l'anno di riferimento - 31,2%;
Per l'anno precedente l'anno di riferimento - 40,6%.
3. Il tasso di crescita sostenibile è determinato dalla formula:
Per l'anno di riferimento - T UR1 = 
Per l'anno precedente l'anno di riferimento - Т UR2 = 
Pertanto, nonostante la crescita dell'utile netto di quasi il 40%, il tasso di crescita del capitale proprio è sceso dal 7 al 3%. Ciò è dovuto al fatto che il fattore consumo occupa una quota troppo elevata nell'utile netto dell'organizzazione. Allo stesso tempo, solo la metà del profitto consumato cade sul pagamento dei dividendi e il resto è denaro contante pagamenti sociali dipendenti. La quota dell'utile capitalizzato del periodo analizzato è scesa dal 24,6% al 15,7%.
Una valutazione più dettagliata della situazione attuale può essere effettuata utilizzando il metodo della sostituzione a catena (analisi fattoriale).
La crescita (decremento) dei coefficienti elencati non può essere interpretata in modo univoco. La crescita del valore del profitto capitalizzato (e, di conseguenza, del rapporto di capitalizzazione) significa un aumento delle possibilità di riproduzione ampliata, cioè finanziamento dell'attività principale dell'impresa su scala sempre maggiore alla fine di ogni ciclo finanziario. A parità di altre condizioni, questo è valutato positivamente, perché:
a) l'ampliamento del perimetro delle attività comporta un aumento dell'importo degli utili ricevuti, soddisfazione Di più le esigenze degli acquirenti (o un aumento del livello di soddisfazione dei bisogni, comunque - un possibile aumento dell'utilità dei prodotti consegnati ai consumatori) e un aumento dell'importo delle detrazioni fiscali a bilancio e dei fondi fuori bilancio dovuti ad un aumento della base imponibile (a cui lo Stato è interessato);
b) le attività di potenziamento saranno finanziate da fonti proprie, non prese in prestito. L'impresa non dovrà pagare interessi per l'utilizzo dei propri fondi, come previsto da un contratto di prestito bancario o da accordi di prestito con organizzazioni del settore non bancario.
c) il finanziamento della riproduzione ampliata proprio a spese dell'utile netto consente all'impresa di non aumentare il numero di azionisti in quanto comproprietari dei suoi beni, la maggior parte dei quali (titolari di azioni ordinarie) hanno la possibilità di gestire le attività dell'impresa .
Tuttavia, un aumento dell'utile (accumulato) capitalizzato con un importo fisso di utile a disposizione dell'impresa non può che significare una diminuzione delle possibili detrazioni al fondo dei consumi, attraverso il quale vengono soddisfatte le esigenze sociali dei dipendenti dell'impresa e viene pagato il reddito su azioni, azioni, ecc. La stabilità dei pagamenti dei dividendi aumenta il livello di attrattiva dell'impresa dal punto di vista degli azionisti e dei creditori attuali e potenziali, porta ad un aumento della domanda di azioni e ad un aumento del loro prezzo in conformità con la legge della domanda.
La soluzione alla questione della direzione di utilizzo dell'utile netto e degli importi specifici delle detrazioni, quindi, è il dilemma del "profitto consumato o profitto capitalizzato". Le opzioni per la sua soluzione sono ridotte a tre tipi di politica dei dividendi dell'impresa, che in senso lato dovrebbe essere intesa come il meccanismo per formare la quota di profitto pagata al proprietario in base alla quota del suo contributo all'importo totale di capitale proprio dell'impresa.
politica dei dividendi.
Esistono tre approcci principali alla formazione della politica dei dividendi: "conservatore", "moderato" ("compromesso") e "aggressivo". Ciascuno di questi approcci corrisponde a un certo tipo di politica dei dividendi (Tabella 10):
Tabella 10. Principali tipologie di politica dei dividendi di una società per azioni
1. Politica dei dividendi residui presuppone che il fondo per il pagamento dei dividendi sia formato dopo che è stata soddisfatta la necessità di formazione delle proprie risorse finanziarie a scapito del profitto, garantendo la piena realizzazione delle opportunità di investimento dell'impresa. Se per i progetti di investimento esistenti il livello del tasso di rendimento interno supera il rapporto di redditività finanziaria, la parte principale del profitto dovrebbe essere indirizzata all'attuazione di tali progetti, poiché garantirà un alto tasso di crescita del capitale dei proprietari. Il vantaggio di questo tipo di politica è quello di garantire alti tassi di sviluppo dell'impresa, aumentare la sua stabilità finanziaria. Lo svantaggio di questa politica è l'instabilità dell'entità dei pagamenti dei dividendi, la completa imprevedibilità della loro entità nel prossimo periodo e persino il rifiuto di pagarli durante un periodo di elevate opportunità di investimento, che influisce negativamente sulla formazione del livello di il prezzo di mercato delle azioni. Tale politica dei dividendi viene solitamente utilizzata solo nelle fasi iniziali. ciclo vitale imprese associate a un livello elevato della sua attività di investimento.
2. Politica di distribuzione stabile dei dividendi comporta il pagamento di un importo costante per un lungo periodo (a tassi di inflazione elevati, l'importo dei pagamenti dei dividendi è adeguato all'indice di inflazione). Il vantaggio di questa politica è la sua affidabilità, che crea un senso di fiducia tra gli azionisti nell'invariabilità dell'importo del reddito corrente, indipendentemente dalle diverse circostanze, determina la stabilità del prezzo delle azioni sul mercato azionario. Lo svantaggio di questa politica è la sua debole connessione con la performance finanziaria dell'impresa, e quindi, durante i periodi di condizioni di mercato sfavorevoli e di bassi profitti, le attività di investimento possono essere ridotte a zero. Al fine di evitare queste conseguenze negative, un importo stabile dei pagamenti di dividendi è generalmente fissato a un livello relativamente basso, il che classifica questo tipo di politica dei dividendi come prudente, riducendo al minimo il rischio di una diminuzione della stabilità finanziaria di un'impresa a causa di tassi di crescita azionaria insufficienti.
3. La politica dell'importo minimo stabile dei dividendi con premio in determinati periodi(o la politica del "dividendo aggiuntivo") è ampiamente ritenuto il tipo più equilibrato di esso. Il suo vantaggio è un pagamento stabile e garantito dei dividendi nell'importo minimo prescritto (come nel caso precedente) in stretta connessione con i risultati finanziari dell'impresa, che consente di aumentare l'importo dei dividendi durante periodi di condizioni economiche favorevoli senza ridurre il livello di attività di investimento. Tale politica dei dividendi dà il massimo effetto alle imprese con margini di profitto instabili. Lo svantaggio principale di questa politica è che, con continui pagamenti del dividendo minimo attrattiva degli investimenti le azioni della società stanno diminuendo e il loro valore di mercato sta diminuendo di conseguenza.
4. Politica di un livello stabile dei dividendi prevede l'istituzione di un rapporto normativo a lungo termine tra i pagamenti dei dividendi in relazione all'importo del profitto (o la norma per la distribuzione del profitto per le parti consumate e capitalizzate). Il vantaggio di questa politica è la semplicità della sua formazione e la stretta connessione con l'importo del profitto generato. Il suo principale svantaggio è l'instabilità dell'entità dei pagamenti dei dividendi per azione, determinata dall'instabilità dell'importo dell'utile generato. Questa instabilità provoca forti fluttuazioni del valore di mercato delle azioni per determinati periodi, il che impedisce la massimizzazione del valore di mercato dell'impresa nel processo di attuazione di tale politica (perché indica un alto livello di rischio nell'attività economica di questa impresa ). Anche con pagamenti di dividendi elevati, una tale politica di solito non attrae azionisti avversi al rischio. Solo le società mature con profitti stabili possono permettersi di attuare questo tipo di politica dei dividendi; se la dimensione del profitto varia in modo significativo nella dinamica, questa polizza genera un alto rischio di fallimento.
5. Politica di aumento costante dell'importo dei dividendi(realizzato all'insegna del motto "non ridurre mai il dividendo annuale") prevede un aumento costante del livello di pagamento dei dividendi per azione. L'aumento dei dividendi nell'attuazione di tale politica avviene, di regola, in una percentuale di crescita ben definita rispetto alla loro dimensione nel periodo precedente. Il vantaggio di tale politica è quello di garantire un elevato valore di mercato delle azioni della società e la formazione della sua immagine positiva tra i potenziali investitori in caso di ulteriori emissioni. Lo svantaggio della politica è la mancanza di flessibilità nella sua attuazione e il costante aumento della tensione finanziaria: se il fondo per il pagamento dei dividendi cresce più velocemente dell'importo del profitto, l'attività di investimento dell'impresa viene ridotta e i rapporti di stabilità finanziaria sono ridotto (ceteris paribus). Pertanto, solo le società per azioni veramente prospere possono permettersi l'attuazione di una tale politica dei dividendi: se questa politica non è supportata da un costante aumento dei profitti dell'azienda, allora è una via sicura per il fallimento.
Tenendo conto dei principi considerati, la politica dei dividendi di una società per azioni si configura secondo le seguenti fasi principali (Fig. 13).
Fig.13. La sequenza di formazione della politica dei dividendi della società per azioni.
1. Valutazione dei principali fattori che determinano la formazione della politica dei dividendi. Nel processo di tale valutazione nella pratica della gestione finanziaria, tutti i fattori sono generalmente divisi in quattro gruppi:
A. Fattori che caratterizzano le opportunità di investimento dell'impresa
· la fase del ciclo di vita dell'impresa (nelle prime fasi del ciclo di vita, la società per azioni è costretta a investire maggiormente nel suo sviluppo, limitando il pagamento dei dividendi);
· la necessità di una società per azioni di ampliare i propri programmi di investimento (nei periodi di maggiore attività di investimento volta ad ampliare la riproduzione delle immobilizzazioni e delle immobilizzazioni immateriali, aumenta la necessità di capitalizzazione degli utili);
Il grado di prontezza dell'individuo progetti di investimento con un elevato livello di efficienza (alcuni progetti preparati richiedono un'attuazione accelerata per garantire il loro funzionamento efficiente in condizioni di mercato favorevoli, il che richiede la concentrazione delle proprie risorse finanziarie durante questi periodi).
B. Fattori che caratterizzano le possibilità di generare risorse finanziarie da fonti alternative. I fattori principali di questo gruppo sono:
· sufficienza delle riserve di capitale proprio costituite nel periodo precedente;
il costo della raccolta di capitale proprio aggiuntivo;
il costo per attrarre capitale aggiuntivo preso in prestito;
disponibilità di prestiti nel mercato finanziario;
il livello di merito creditizio di una società per azioni, determinato dalla sua corrente condizione finanziaria
B. Fattori relativi a limitazioni oggettive. I fattori principali di questo gruppo includono:
livello di tassazione dei dividendi;
il livello di tassazione della proprietà delle imprese;
· effetto ottenuto leva finanziaria, per il rapporto prevalente tra capitale utilizzato e capitale preso in prestito;
· l'importo effettivo dell'utile ricevuto e il ritorno sul capitale proprio.
D. Altri fattori. Questi fattori possono includere:
· il ciclo congiunturale del mercato delle materie prime, in cui la società per azioni partecipa (durante il periodo di rialzo della congiuntura, l'efficienza della capitalizzazione degli utili aumenta significativamente);
il livello di pagamento dei dividendi da parte di società concorrenti;
· urgenza dei pagamenti su prestiti già ricevuti (il mantenimento della solvibilità è prioritario rispetto alla crescita dei pagamenti di dividendi);
· la possibilità di perdere il controllo sulla gestione della società (un basso livello di pagamento dei dividendi può comportare una diminuzione del valore di mercato delle azioni della società e il loro massiccio “dumping” da parte degli azionisti, che aumenta il rischio di cattura finanziaria del società per azioni da concorrenti).
2. Scelta del tipo di politica dei dividendi viene effettuato secondo la strategia finanziaria della società per azioni, tenendo conto della valutazione dei singoli fattori.
3. Meccanismo di distribuzione degli utili società per azioni secondo la tipologia di politica dei dividendi prescelta prevede la seguente sequenza di azioni:
Al primo stadio l'importo dell'utile netto è dedotto dai contributi obbligatori alla riserva e agli altri fondi speciali obbligatori previsti dall'atto costitutivo della società. L'importo "pulito" dell'utile netto è il cosiddetto "corridoio dei dividendi" all'interno della quale viene attuata l'appropriata tipologia di politica dei dividendi.
Al secondo stadio la parte restante dell'utile netto viene distribuita alle parti capitalizzate e consumate. Se una società per azioni aderisce al tipo residuo di politica dei dividendi, nel processo di questa fase di calcolo, il compito prioritario è la formazione di un fondo di sviluppo della produzione e viceversa.
Al terzo stadio il fondo di consumo formato a spese dell'utile viene distribuito al fondo per il pagamento dei dividendi e al fondo per i consumi del personale della società per azioni (prevedendo incentivi materiali aggiuntivi per i dipendenti e soddisfazione dei loro bisogni sociali). La base di tale distribuzione è il tipo scelto di politica dei dividendi e gli obblighi della società per azioni nell'ambito di un contratto collettivo di lavoro.
4. Determinazione del livello di pagamento dei dividendi per uno semplice l'azione viene eseguita secondo la formula:
dove UDV PA - il livello di pagamento dei dividendi per azione;
FDV - fondo di distribuzione dei dividendi, formato secondo il tipo di politica dei dividendi prescelto;
VP - fondo pagamento dividendi ai possessori di azioni privilegiate (secondo il livello previsto), K PA - il numero di azioni ordinarie emesse dalla società per azioni.
5. Valutazione dell'efficacia della politica dei dividendi società per azioni si basa sull'utilizzo dei seguenti indicatori:
a) il rapporto di distribuzione dei dividendi. Si calcola secondo le formule:
K DV = o K DV =
dove K DV - rapporto di distribuzione dei dividendi
FDV - fondo di distribuzione dei dividendi, formato secondo il tipo di politica dei dividendi prescelto;
PE - l'importo dell'utile netto della società per azioni;
Sì - l'importo dei dividendi pagati per azione
PE a - l'importo dell'utile netto attribuibile a un'azione
b) rapporto prezzo/utili per azione. È determinato dalla formula:
dove K c / d - il rapporto tra prezzo e reddito per azione;
РЦ a - prezzo di mercato di un'azione;
D a - l'importo dei dividendi pagati per azione.
Nella valutazione dell'efficacia della politica dei dividendi possono essere utilizzati anche indicatori della dinamica del valore di mercato delle azioni.
