Qualsiasi azienda moderna che conduce attività economica in una particolare area di attività, è impegnato nella pianificazione. La pianificazione negli affari gioca, se non un ruolo guida, almeno un ruolo importante in materia di efficienza economica ed è finalizzata a massimizzare l'efficienza che un'azienda può mostrare.
Piano finanziario le imprese sono una sottospecie di un gruppo di documenti gestionali e interconnessi che vengono compilati e mantenuti per la pianificazione a lungo termine e la gestione operativa delle risorse a disposizione dell'azienda in contanti. In poche parole, grazie al piano finanziario, viene assicurato un equilibrio tra entrate pianificate ed effettive e, dall'altro, spese pianificate ed effettive per le attività dell'azienda.
L'equilibrio dello stato finanziario ed economico dell'azienda, che si ottiene attraverso una pianificazione finanziaria di alta qualità, è forse il principale vantaggio derivante dall'utilizzo di uno strumento di gestione come il piano finanziario dell'impresa.
L'agguerrita concorrenza nel mercato odierno costringe le imprese a lavorare molto di più, alla ricerca di risorse e opportunità per aumentare la competitività all'interno delle proprie attività. Soggettivamente, i piani finanziari, così come il loro uso variabile nelle questioni operative aziendali, consentono di risolvere questi compiti di gestione basati proprio sui piani e sulle risorse interne dell'azienda, evitando, se possibile, la grave dipendenza dell'azienda da un flusso continuo di indebitamento . O, se non risolvere, almeno bilanciare le questioni economiche dell'organizzazione attraverso strumenti di pianificazione finanziaria.
Va notato che i piani finanziari delle imprese differiscono non solo per le dimensioni del periodo di pianificazione (durata), ma anche per la composizione. La composizione degli indicatori o la composizione degli articoli di pianificazione differiranno in due parametri: scopo e grado di dettaglio. Relativamente parlando, per una società è sufficiente il raggruppamento delle spese "utenze", per un'altra è importante il valore pianificato ed effettivo di ciascun indicatore del raggruppamento: acqua, elettricità, fornitura di gas e altri. Pertanto, la classificazione principale dei piani finanziari è considerata la classificazione in base al periodo di pianificazione, all'interno del quale ciascuno azienda specifica sceglie autonomamente il livello di dettaglio del piano finanziario.
Di norma, le aziende moderne in Russia utilizzano tre tipi principali di piani finanziari:
Figura 1. Tipi di piani finanziari delle aziende moderne.
Lo sviluppo di un piano finanziario per un'impresa è un processo individuale per ogni singola impresa, a seconda delle caratteristiche economiche interne e del talento degli specialisti del blocco finanziario. Allo stesso tempo, qualsiasi approccio, anche il più esotico, al processo di pianificazione finanziaria richiede che i finanziatori includano dati finanziari obbligatori, cioè identici per tutti, durante l'elaborazione dei piani finanziari:
Figura 2. Composizione dei dati per il piano finanziario.
In pratica, il ruolo dei piani finanziari nel business moderno è enorme. Si può affermare che i piani finanziari stanno gradualmente sostituendo i tradizionali piani aziendali perché contengono solo informazioni specifiche e consentono ai team di gestione di monitorare costantemente i valori più importanti. Infatti, per i quadri e dirigenti, il sistema dei piani finanziari elaborati in azienda è lo strumento più dinamico. Cioè, qualsiasi manager che ha accesso alle informazioni gestionali e la competenza per gestire tali informazioni può migliorare continuamente le prestazioni del dipartimento a lui affidato attraverso l'uso di varie combinazioni di strumenti di pianificazione finanziaria.
Oggi non esiste una forma approvata o uno standard riconosciuto di un piano finanziario per un'impresa e la variabilità delle forme di questo strumento di gestione è dovuta alle specificità interne delle imprese. Nella pratica gestionale, esistono forme tabulari tradizionali del sistema di piani finanziari delle imprese, propri sviluppi IT sotto forma di programmi speciali e pacchetti di questi programmi che forniscono l'importazione e l'esportazione di dati e sistemi software in scatola specializzati.
Affinché un'impresa possa determinare il livello di dettaglio richiesto nel proprio piano finanziario, vale la pena elencare l'elenco dei problemi di gestione che il piano finanziario aiuterà a risolvere:
Il sistema dei piani finanziari interconnessi diventa così quella parte del sistema di gestione aziendale che riflette e consente di gestire tutti i processi finanziari, economici, produttivi e aziendali, sia all'interno dell'impresa che nell'interazione dell'azienda con l'ambiente economico esterno .
Per creare un piano finanziario di qualità, si consiglia di utilizzare la seguente sequenza di azioni:
1. Formulare gli obiettivi della stesura di un piano finanziario;
2. Specificare la composizione degli indicatori e il grado di dettaglio;
3. Studiare esempi e campioni di piani finanziari;
4. Sviluppare un esempio di forma di piano finanziario e concordare all'interno dell'organizzazione;
5. Basato feedback dagli utenti del piano finanziario campione dell'impresa - sviluppare un modello individuale finale per il piano finanziario dell'azienda.
I piani finanziari vengono elaborati non solo per pianificare il lavoro di una singola azienda nel suo insieme, ma possono svolgere varie attività: essere la base di progetti, calcoli all'interno di singoli reparti o riflettere dati finanziari per una singola parte prodotta.
Figura 3. Un esempio di piano finanziario di un foglio di calcolo per un piccolo progetto.
L'economia di mercato impone nuovi requisiti per le imprese alla propria organizzazione. L'elevata concorrenza costringe le aziende a concentrarsi su risultati prevedibili, il che a sua volta è impossibile senza pianificazione. Questo contesto di mercato esterno incoraggia le aziende a impegnarsi nella pianificazione finanziaria per garantire la propria efficienza.
Calcoli e piani competenti possono fornire all'impresa non solo gli attuali benefici operativi, ma anche aiutare nella gestione delle sue prospettive per la produzione di lavori e servizi, flusso di cassa, attività di investimento e nello sviluppo commerciale dell'impresa. L'attuale condizione finanziaria dell'impresa e la corrispondente riserva per il futuro dipendono direttamente dalla pianificazione finanziaria. Un piano finanziario ben progettato di un'impresa è una garanzia di protezione dai rischi aziendali e uno strumento ottimale per gestire i fattori interni ed esterni che influenzano il successo di un'impresa.
Piano finanziarioè un piano globale di funzionamento e sviluppo in termini di valore (monetari). Nel piano finanziario, l'efficienza e i risultati finanziari della produzione, degli investimenti e attività finanziarie aziende.
Il piano finanziario riflette i risultati finali delle attività produttive ed economiche. Copre gli articoli di inventario, i flussi finanziari di tutte le divisioni strutturali, la loro interconnessione e interdipendenza.
Piano finanziarioè il finale che sintetizza e riflette in termini di valore i risultati delle attività dell'azienda. La base informativa per l'elaborazione di un piano finanziario è principalmente la documentazione contabile. Prima di tutto, queste sono domande di equilibrio.
Nel piano finanziario della società, le imprese si riflettono:I risultati dei calcoli di detti proventi e oneri sono riepilogati nel modulo "Saldo dei proventi e dei costi". I documenti di pianificazione finanziaria includono anche il bilancio della società.
Equilibrio aziendale- si tratta di una tabella riassuntiva che indica le fonti del capitale e le modalità della sua collocazione. Il bilancio funge da base per la prima fase della pianificazione finanziaria: l'analisi degli indicatori finanziari. In questo caso, viene solitamente utilizzato il saldo interno, ad es. stato patrimoniale, che riflette la reale situazione patrimoniale della società, ad uso intrasocietario. Soprattutto per la pubblicazione, viene redatto un bilancio esterno, solitamente finalizzato a sottostimare l'entità degli utili al fine di ridurre gli importi delle imposte e creare capitale di riserva e altri motivi. Per migliore pianificazione la finanza nelle imprese è compilata piano dei flussi finanziari dell'impresa.
La parte reddituale comprende i proventi dell'attività ordinaria, i proventi operativi (ricavi vari, utili da attività congiunte, ecc.) ei proventi straordinari (ricavi derivanti da circostanze straordinarie dell'attività economica). Le spese sono riflesse nelle stesse voci delle entrate.
Una parte integrante della pianificazione a breve e lungo termine è bilancio.
Qualsiasi piano d'azione deve essere accompagnato da un budget (previsioni di spesa e di reddito), che è attuazione quantitativa del piano, caratterizzare le entrate e le spese per un periodo specifico e determinare la necessità di risorse per raggiungere gli obiettivi fissati dal piano.
Compilabile per: aziende, imprese, divisioni.
Il budget supera di gran lunga il piano in termini di rigore e impegno. Un budget ha senso solo quando viene messo in pratica. una semplice stima delle entrate e delle spese non avrebbe alcun valore.
L'impresa nel suo complesso sviluppa un budget generale o principale che considera i profitti futuri, i flussi di cassa e i piani di supporto in termini di valore. Bilancio di baseè un'espressione finanziariamente quantificata di piani di marketing e produzione che forniscono la gestione operativa e finanziaria.
Piani strategici sono piani per lo sviluppo generale del business e la struttura a lungo termine dell'organizzazione. Nell'aspetto finanziario, i piani strategici definiscono i più importanti indicatori finanziari e proporzioni di riproduzione, caratterizzano le strategie di investimento e le opportunità di reinvestimento e accumulazione. Tali piani definiscono l'ammontare e la struttura delle risorse finanziarie necessarie per mantenere l'impresa come un'unità aziendale.
Nel più vista generale Il piano finanziario strategico è un documento contenente le seguenti sezioni:
1. Politica di investimento dell'impresa:
2. Gestione del capitale circolante:
3. La politica dei dividendi dell'impresa.
4. Proiezioni finanziarie:
5. Politica contabile dell'impresa.
6. Sistema di controllo di gestione.
Piani attuali sono sviluppati sulla base di quelli strategici dettagliandoli. Se una piano strategico fornisce un elenco approssimativo delle risorse finanziarie, il loro volume e le direzioni di utilizzo, quindi nell'ambito dell'attuale pianificazione, ogni tipo di investimento viene concordato reciprocamente con le fonti del loro finanziamento, viene studiata l'efficacia di ciascuna fonte di finanziamento, valutazione finanziaria le principali attività dell'impresa e le modalità per generare reddito.
Piani operativi sono a breve termine piani tattici direttamente correlato alla realizzazione (piano di produzione, piano per l'acquisto di materie prime e materiali, ecc.). I piani operativi sono inclusi come parte integrante del budget totale annuale o trimestrale dell'impresa.
Per tenere conto dei possibili fattori di incertezza e del rischio ad esso associato, si consiglia di preparare diverse opzioni per i piani finanziari: pessimista, ottimista e molto probabile.
I piani finanziari operativi sono uno strumento di gestione del flusso di cassa.
Il finanziamento delle attività pianificate dovrebbe essere effettuato a spese dei fondi in entrata. Ciò richiede un controllo effettivo quotidiano sulla formazione delle risorse finanziarie. Al fine di controllare l'incasso dei proventi finanziari sul conto di liquidazione e il dispendio di risorse finanziarie in contanti, l'organizzazione necessita di una pianificazione finanziaria operativa, che integri quella attuale. Quando si elabora un piano finanziario operativo, è necessario utilizzare informazioni oggettive sulle tendenze sviluppo economico nel campo di attività dell'organizzazione, inflazione, possibili cambiamenti nella tecnologia e nell'organizzazione del processo produttivo.
La pianificazione finanziaria operativa comprende:
* I calcoli utilizzano dati medi per la Russia
Quindi, entriamo ora nella sezione più ampia e importante del tuo piano aziendale, che contiene le informazioni finanziarie per il progetto, ne determina il costo e aiuterà gli investitori, i partner commerciali e tu a valutare la capacità della nuova impresa di generare sufficienti flusso di cassa per effettuare pagamenti su passività creditizie (pagamento di interessi o dividendi, rimborso di prestiti).
Quando si descrive risultati finanziari del progetto, assicurati di fornire le condizioni, le stime e le ipotesi su cui hai fatto affidamento. Indica se il preventivo è stato preparato da te o da un perito indipendente. Ricorda che le previsioni basate sulla logica ti aiuteranno a stabilire obiettivi qualitativi e raggiungere obiettivi quantitativi.
Nota: se stai pianificando di aprire una grande impresa (ad alta intensità di risorse o manifatturiera) e / o se hai intenzione di contrarre un prestito o un prestito per il suo sviluppo, i calcoli forniti in queste tabelle non ti saranno sufficienti .In questo caso, è altamente consigliabile chiedere aiuto nella stesura di un business plan, e soprattutto della sua parte finanziaria, da esperti. Di conseguenza, riceverai un documento ben scritto con solidi calcoli economici che faranno un'impressione favorevole su investitori e creditori.
Nella sezione con informazioni finanziarie possono essere inclusi per legge forme approvaterendicontazione contabile e finanziaria. Di norma vengono forniti tre documenti principali: un conto profitti e perdite, che riflette le attività dell'azienda per periodi, un piano di flusso di cassa (Cash Flo), un bilancio, che consente di valutare le condizioni finanziarie dell'impresa in un certo punto nel tempo.
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Dal conto economico, puoi scoprire se la tua attività sta realizzando un profitto e quanto, meno tutte le spese esistenti. Sebbene questo documento non dia un'idea né del valore dell'azienda (al contrario del bilancio dell'impresa), né della liquidità che ha.
Questo dato è contenuto nel rendiconto finanziario, che mostra se la società dispone di liquidità sufficiente per pagare le passività correnti (saldi con fornitori, pagamento salari dipendenti, pagamento di tasse e altri pagamenti obbligatori, pagamenti su prestiti e prestiti, ecc.).
Tuttavia, per scoprire il valore reale dell'azienda, è necessario il bilancio dell'impresa - forma principale bilancio d'esercizio. Contiene informazioni su tutte le passività e le attività della società in termini di valore. In poche parole, l'attività del bilancio contiene informazioni sulla proprietà e sui contanti dell'impresa e la passività contiene informazioni sulle fonti di questa proprietà e fondi. Il totale delle attività e delle passività nel bilancio deve corrispondere.
Descrivi in dettaglio le fonti e le modalità di finanziamento proposte, le responsabilità di rimborso del prestito, il sistema di garanzia che puoi fornire e indica l'eventuale necessità di ulteriori risorse finanziarie. Prestare particolare attenzione alla descrizione della situazione attuale e prevedibile nel mercato e nell'economia, offrire diversi scenari per lo sviluppo di eventi e modi per risolvere possibili situazioni di crisi.
Preparare il bilancio previsionale e corrente, presentare la storia finanziaria della società e il suo piano di utili, valutare i rischi che investitori e creditori possono affrontare e indicare i modi per minimizzarli.
Le informazioni sui rischi e sulle garanzie sono spesso inserite in una sottosezione separata che descrive i rischi esterni e fattori interni che incidono su un tipo specifico di rischio, nonché misure di protezione da possibili perdita finanziaria imprese e finanziatori. Le informazioni su quali problemi possono sorgere durante l'attuazione del progetto e su come l'imprenditore li risolverà sono di grande interesse per gli investitori.
L'approfondimento e l'analisi della rischiosità dell'impresa dipendono dal tipo di attività e dall'ammontare delle perdite attese. Il rischio è inteso come la probabilità (minaccia) di perdita da parte dell'impresa di parte delle sue risorse, perdita di reddito o comparsa di spese non pianificate derivanti dalle attività produttive e finanziarie dell'azienda.
Esistono tre principali tipologie di rischio: commerciale, finanziario e industriale.
Rischio commerciale riflette l'inaffidabilità del reddito associato all'ambiente competitivo e ai problemi di vendita.
rischio finanziario a causa di finanziamento del progetto insufficiente, incapacità o riluttanza della società a rimborsare i fondi presi in prestito e gli interessi su di essi.
Rischio di produzione associato a fattori di scarsa qualità del prodotto, inaffidabilità delle attrezzature, mancanza o debolezza dei sistemi di approvvigionamento di materie prime e materiali, nonché all'ecologia della produzione.
Fornire una descrizione chiara dei costi del progetto e dell'utilizzo dei fondi.
Se hai già preso dei prestiti per lo sviluppo del tuo progetto, indica i termini e le condizioni di rimborso. Puoi farlo sotto forma di un programma di rimborso del prestito e pagamenti di interessi.
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Fornire inoltre informazioni sul capitale circolante, indicando le modifiche durante la durata del prestito e il programma di pagamento delle imposte proposto, allegare i calcoli dei principali indicatori di solvibilità e liquidità, nonché le previsioni sull'efficacia del progetto.
Tieni presente che la tempistica delle tue previsioni deve corrispondere alla tempistica dei prestiti o degli investimenti che stai richiedendo.
In effetti, dovresti riflettere per diversi periodi (mensili, trimestrali, annuali) possibili fluttuazioni del tasso di cambio del rublo rispetto al dollaro, l'elenco e le aliquote delle tasse, l'inflazione del rublo, la formazione di capitale da fondi propri, prestiti, emissioni di azioni, la procedura per il rimborso di prestiti e prestiti.
La valutazione dell'efficacia di un progetto di investimento aiuterà l'investitore a determinare quanto il prezzo del bene acquisito (ovvero l'ammontare degli investimenti) corrisponda al reddito atteso, tenendo conto di tutti i rischi del progetto. Potrà così capire se è opportuno investire nel progetto.
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Se ti sei registrato come imprenditore individuale, quando scrivi questa sezione, utilizza i seguenti indicatori, che sono determinati in base a flussi di cassa del progetto e del suo partecipante: reddito netto, valore attuale netto, tasso di rendimento interno, necessità di finanziamento aggiuntivo, indici di costo e redditività dell'investimento, periodo di ritorno dell'investimento.
reddito nettoè l'utile, al netto delle imposte, percepito dalla società per un certo periodo di tempo. Il valore attuale netto (NPV, NPV - Net Present Value) è la somma del flusso di pagamenti previsto, ridotto al valore attuale. In genere, questo importante indicatore viene calcolato quando si valuta l'economicità degli investimenti per i futuri flussi di pagamento.
reddito netto e valore attuale netto caratterizzano l'eccedenza delle entrate totali rispetto ai costi totali per un dato progetto. Affinché un investitore riconosca il tuo progetto come efficace e voglia investire i propri soldi in esso, è necessario che il VAN della tua impresa sia positivo. Di conseguenza, maggiore è questo indicatore, maggiore è l'attrattiva degli investimenti del progetto.
Tasso di rendimento interno(profitto, redditività, ritorno sull'investimento, tasso interno di rendimento - IRR) determina il tasso di sconto massimo accettabile al quale i fondi possono essere investiti senza perdite per il proprietario. Questo indicatore, spesso abbreviato in IRR (Internal Rate of Return), indica il tasso di sconto al quale il valore attuale netto di un progetto di investimento è pari a zero.
Il semplice periodo di rimborso di un progetto di investimento è il periodo di un semplice ritorno sul reddito netto totale del progetto in cui è stato investito il capitale. Per un investitore, questo indicatore non è di grande interesse, poiché non indica quanto e per quale periodo potrà ricevere profitti aggiuntivi.
Ma periodo di ammortamento scontato(Discounted payback period) indica il periodo per il quale i fondi investiti in questo progetto forniranno lo stesso ammontare di profitto, scontato (dato dal fattore tempo) al momento presente, che potrebbe essere ricevuto da un altro bene di investimento durante lo stesso tempo.
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Necessità di ulteriori finanziamenti- è il valore massimo del valore assoluto del saldo negativo accumulato dall'attività di investimento e di esercizio. Questo indicatore indica l'importo minimo di finanziamento esterno per il progetto, necessario per la sua attuazione. Per questo motivo, la necessità di finanziamenti aggiuntivi è anche chiamata capitale di rischio.
Indici di rendimento(indici di redditività) riflettono il "ritorno" del progetto sui fondi investiti in esso. Possono essere calcolati sia per i flussi di cassa attualizzati che per quelli non attualizzati. Questo indicatore si trova spesso a confronto di progetti di investimento che differiscono tra loro in termini di costi e flussi di reddito. Quando valutano l'efficacia, di solito usano:
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In ogni business plan deve esserci una sezione dedicata alla descrizione del mercato di riferimento, alla sua analisi tendenze generali e condizioni e determinare come queste tendenze influenzano i risultati delle vostre attività...
Sebbene a prima vista questa domanda possa sembrare insignificante, in realtà determinerà in gran parte il tuo approccio alla stesura di un business plan. Inoltre, a seconda dei tuoi obiettivi, l'immagine...
Oggi parleremo di soldi veri, più precisamente della legge universale della creazione di mega-stati: il principio dell'interesse composto.
"Cerca una nuova nicchia", "segui con fermezza il tuo obiettivo", fai "il minimo sforzo e ottieni i massimi risultati" - questo articolo non parla di questo. Paul Graham confuta i classici postulati del successo.
la sezione finanziaria è responsabile della fornitura di informazioni monetarie sintetiche. In generale, tutti i business plan possono essere redatti secondo diverse modalità e secondo diverse esigenze. Il loro formato dipenderà in gran parte dagli obiettivi del progetto, dalla sua portata e dalle caratteristiche principali. Le stesse differenze possono essere presenti nelle sezioni finanziarie di tali piani, tuttavia, di norma, il processo di scrittura di questo capitolo può essere suddiviso in diverse fasi principali, vale a dire:
In questo paragrafo, dovrebbero essere definiti e descritti i seguenti punti:
I dati sulle retribuzioni sono correlati a quelli precedentemente presentati nella scheda organizzativa e piani di produzione informazione.
I costi variabili e situazionali dipendono dalle caratteristiche della produzione, dei beni, dei servizi. Questo può tener conto diversi fattori come la stagionalità. Calcoli corretti dei costi variabili possono essere effettuati solo analizzando il volume della produzione di beni o servizi e i livelli approssimativi delle vendite.
Le spese fisse e ricorrenti dipendono da un'unica variabile: il tempo. Questi costi includono la gestione aziendale, il marketing, la manutenzione della struttura, la manutenzione delle attrezzature, ecc.
Il preventivo dei costi (costi di investimento) è, infatti, un elenco di spese che dovranno essere sostenute per realizzare il progetto delineato nel business plan. Questa voce dovrebbe essere descritta nel modo più dettagliato possibile, in quanto consente di determinare la fattibilità finanziaria e l'efficienza degli investimenti.
Se un progetto imprenditoriale prevede la produzione di determinati prodotti, i costi della sua organizzazione e attuazione dovrebbero essere coperti dall'iniziale capitale circolante, che fanno anche parte dei costi di investimento.
Le fonti di tali fondi possono essere investimenti e, ad esempio, fondi di credito.
Il costo di produzione viene calcolato sulla base di informazioni su costi, stipendi, spese generali, ecc. Deve inoltre tenere conto dei volumi totali di produzione e dei livelli di vendita per un determinato periodo di tempo (ad esempio, un mese o un anno).
Questa voce include una descrizione di tutti i flussi di cassa. Indubbiamente, questa relazione è una delle parti principali del piano finanziario, in quanto intende dimostrare che il progetto sarà finanziariamente sicuro in qualsiasi fase della sua attività e che non ci saranno lacune di cassa durante il progetto.
In questo paragrafo viene effettuata una valutazione finanziaria delle attività dell'impresa, sono descritte le sue entrate, spese, profitti e perdite.
Per scrivere questa sezione, è necessario effettuare una previsione di bilancio basata su tutti i calcoli precedenti o rapporti esistenti (se l'impresa è già operativa). Tale previsione è inoltre suddivisa in mesi, primo anno, trimestri degli anni successivi e terzo anno di esercizio.
Dopo aver redatto un bilancio, puoi analizzare i principali indicatori finanziari. Tale analisi viene effettuata per l'intero periodo di attuazione del piano, dopodiché vengono riassunte le caratteristiche finanziarie del progetto: sostenibilità, solvibilità, redditività, periodo di recupero dell'investimento, valore attuale del progetto.
In questo paragrafo è necessario descrivere su quali fondi verrà realizzato il progetto. Esistono diversi tipi di finanziamento, vale a dire equity, leasing e debito. Lo sponsor può essere lo Stato sotto forma di sovvenzioni o prestiti o investitori privati, e questo deve essere indicato nella sezione finanziaria del business plan.
Nello stesso paragrafo, è necessario descrivere il processo di assunzione e rimborso del denaro preso in prestito, indicando fonti, importi, tassi di interesse e un programma di rimborso del debito.
Va sottolineato che il piano finanziario è la parte più importante e complessa del business plan. Qualsiasi errore commesso può comportare un rifiuto del finanziamento, il che significa che è meglio affidarne la compilazione a una persona competente. Tuttavia, se il tuo progetto è semplice e non prevede, ad esempio, la produzione di grandi lotti di merci e la loro ulteriore vendita, puoi comporlo tu stesso.
Il piano finanziario è parte integrante della pianificazione intraaziendale, il processo di sviluppo di un sistema di indicatori per fornire all'impresa i fondi necessari e migliorare l'efficienza delle sue attività finanziarie nel periodo futuro.La pianificazione finanziaria è una delle principali attività di gestione funzioni, inclusa la determinazione della quantità richiesta di risorse da varie fonti e la distribuzione razionale di tali risorse nel tempo e mediante divisioni strutturali dell'impresa.
La pianificazione finanziaria è necessaria per fornire le risorse necessarie per le attività dell'azienda per:
Promuove il controllo condizione finanziaria, solvibilità e solvibilità dell'impresa.
Esistono molti metodi per calcolare la pianificazione finanziaria, ma esistono anche regole generali, principi che rimangono invariati indipendentemente da come viene redatto il piano finanziario.
È importante. La pianificazione finanziaria dovrebbe essere un processo mirato, operativo, reale, gestionale, collettivo, regolamentato, continuo, completo, continuo, equilibrato e trasparente per la gestione. Il costo della pianificazione finanziaria non dovrebbe sovrapporsi al suo effetto.
progetto finanziario- un processo responsabile, quindi non puoi affrontarlo formalmente.
Nel corso della pianificazione, è necessario trarre conclusioni sui motivi dei fallimenti nel lavoro, tenere conto di questi fattori, insieme all'esperienza positiva, durante l'elaborazione dei piani finanziari per il prossimo periodo.
La pianificazione finanziaria dovrebbe essere completa al fine di fornire risorse finanziarie per varie aree:
Quando si elaborano piani finanziari, vengono utilizzati: fonti informative:
Nel corso della pianificazione, è necessario, se possibile, tenere conto o analizzare tutti i fattori: materiali analitici, tendenze del mercato, situazione politica ed economica generale, opinioni di analisti ed esperti, standard morali ed etici, ecc.
L'analisi dovrebbe essere sottoposta a economico(il tasso di rifinanziamento della Banca Centrale, i tassi di cambio, i tassi di interesse sui prestiti nelle banche locali, l'ammontare del contante disponibile, la scadenza dei debiti e molti altri), e non economico fattori (possibilità di riscuotere crediti, livello di concorrenza, modifiche legislative, ecc.). Prima di prendere una decisione, è importante valutare tutte le alternative disponibili. Inoltre, è più opportuno per l'accuratezza del piano valutare non il valore rigoroso dell'indicatore, ma l'intervallo di valori. È importante tenere conto di possibili situazioni di forza maggiore.
Nota. I piani dovrebbero essere focalizzati sul raggiungimento degli obiettivi prefissati (la base del piano sono le reali capacità dell'azienda e non i suoi risultati al momento).
Ad esempio, il fatturato dell'azienda è attualmente di 1.000.000 di rubli e se le carenze nel lavoro vengono eliminate, il fatturato può essere raddoppiato relativamente facilmente. Se in una situazione del genere il piano si basa sugli indicatori esistenti, non terremo conto del potenziale dell'azienda (il piano finanziario sarà inefficace).
Il piano finanziario dovrebbe (se non considerato varie opzioni sviluppo degli eventi) contengono una certa strategia di azione in caso di situazioni previsionali più probabili. Ad esempio, un'azienda nei suoi calcoli utilizza unità convenzionali: dollari USA. Il management dell'azienda deve immaginare una strategia d'azione in caso di brusca variazione del tasso di cambio del dollaro e consolidare le proprie idee nel piano finanziario, in modo che i subordinati possano rappresentare questa strategia non meno chiaramente.
Quando si elabora un piano, è necessario prevedere la possibilità di rivedere gli indicatori pianificati man mano che vengono raggiunti. Un modo per ottenere flessibilità nei piani è stabilire risultati minimi, ottimali e massimi.
Nota.È impossibile redigere un piano finanziario in modo che, in conformità con esso, la società non disponga di una riserva di cassa.
Tale situazione può portare al fatto che qualsiasi forza maggiore, pagamento non pianificato o ritardo nelle entrate può portare non solo al crollo di tale piano finanziario, ma anche alla società stessa. Tuttavia, è più facile investire proficuamente i fondi in eccesso che trovare quelli mancanti.
Quando si attraggono risorse finanziarie aggiuntive, è necessario aderire principio di conformità, cioè è irrazionale prendere un prestito a breve termine per acquistare attrezzature costose, sapendo che durante questo periodo l'azienda non avrà liquidità gratuita e dovrà prendere nuovamente in prestito denaro per rimborsare il prestito.
Supponiamo che un'azienda abbia bisogno di fondi per rifornire l'inventario che ha un tempo di consegna medio di un mese. A questo caso non è ragionevole prendere un prestito a lungo termine, pagandolo più del dovuto.
Molti si sbagliano, considerando gli utili netti o non distribuiti dell'azienda come dei beni reali che possono essere messi in circolazione economica. Spesso questo è tutt'altro che vero. Pertanto, quando si esegue la pianificazione finanziaria, determinando la necessità di ulteriori fonti di finanziamento, non si può sbagliare riferendosi a indicatori come utili non distribuiti, perdite non distribuite.
Una delle fasi della pianificazione è l'analisi finanziaria, durante il quale viene analizzata la solvibilità della società. Un errore comune è che i finanziatori includano indicatori nel piano, che essi stessi criticano durante l'analisi degli indicatori effettivi. Spesso si verifica una situazione in cui vengono creati piani finanziari scarsamente liquidi e insolventi. Per evitare ciò, è necessario ricordare gli indicatori per valutare la liquidità e la solvibilità, nonché concentrarsi su di essi durante l'elaborazione di un piano finanziario.
I periodi di tempo per i quali vengono elaborati i piani finanziari possono essere diversi. In genere, i piani finanziari vengono elaborati per un periodo arrotondato (mese, trimestre, sei mesi, 9 mesi, 1-3 anni o più). Questa tradizione è dovuta alla comodità del lavoro: è molto meglio fare un piano e usarlo per un anno che per un anno e 10 giorni.
A seconda del periodo per il quale il piano è redatto, esistono piani a lungo termine, a medio termine ea breve termine (Tabella 1).
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Tabella 1. Tipi di piani e loro caratteristiche |
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Tipo di piano finanziario |
Nome della pianificazione |
Il periodo per il quale viene redatto il piano finanziario |
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Breve |
Operativo | |
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medio termine |
tattico | |
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lungo termine |
strategico |
oltre 3 anni |
Questa classificazione ha i suoi svantaggi. piano finanziario a medio termine chiamiamo un piano redatto in 1-3 anni. Ma se prendiamo un'impresa di costruzioni, si scopre che ci vogliono in media 1-3 anni per costruire un oggetto. Pertanto, un piano elaborato per tre anni (formalmente a medio termine) sarà per la società breve termine. Il periodo di tempo per il quale viene redatto un piano finanziario è essenziale.
I piani finanziari possono essere di base e ausiliari (funzionali, privati). Piani ausiliari finalizzato a garantire la redazione dei piani principali. Per esempio, piano principale include indicatori pianificati di entrate, costi, pagamenti fiscali e molti altri.
Per riunire tutti gli indicatori in un piano (quello principale), è necessario prima elaborare una serie di piani ausiliari per quasi tutti gli indicatori. Dovresti pianificare l'ammontare di entrate, costi e altri indicatori (solo allora puoi riunire tutto, dopo aver ricevuto il piano principale).
Nota. I piani possono essere formati sia per le singole divisioni dell'azienda, sia per l'intera azienda nel suo insieme. Il piano finanziario aggregato consolidato della società, che include i piani principali delle singole divisioni, sarà il piano finanziario principale.
Al momento della stesura dei piani finanziari possono essere:
In un rapporto anticrisi, unificante (collegante),separando, liquidazione piani finanziari, è facile concludere che vengono elaborati quando la società è sottoposta a procedure di riorganizzazione (recupero), l'organizzazione è fusa, divisa o è in fase di liquidazione.
La necessità della formazione di un piano finanziario anticrisi nasce quando l'impresa è in fase di apparente fallimento. Con l'aiuto di un piano finanziario anticrisi, è possibile determinare quali sono le perdite reali dell'azienda, se esistono riserve per saldare i debiti e qual è il loro valore stimato, nonché le vie d'uscita da questa situazione.
Dividere e unificante(piani di collegamento, fusione) i piani finanziari possono essere chiamati piani antipodali. Collegamento(unificazione, progetti di fusione) e separando i piani finanziari vengono elaborati quando una società si unisce a un'altra o quando una società è divisa in più persone giuridiche. Cioè, i piani di collegamento (unificazione, fusione) e separazione si formano durante la riorganizzazione di una persona giuridica, che può essere effettuata sotto forma di fusione, adesione, scissione, separazione o trasformazione. unificante(connessione, piani di fusione) i piani finanziari vengono elaborati quando due o più società si fondono (fusione) in una o quando una o più unità strutturali entrano a far parte di questa società. Dividere i piani finanziari vengono elaborati al momento della scissione della società in due o più società o quando una o più unità strutturali di questa società vengono scisse in un'altra. I piani finanziari di liquidazione vengono elaborati al momento della liquidazione della società. I motivi della liquidazione possono essere il fallimento, la chiusura per riorganizzazione.
ESEMPIO 1
LLC "Static" ha elaborato un piano finanziario, in cui sono fissati alcuni indicatori pianificati. Il presente piano finanziario non prevede variazioni degli indicatori dovute al mutamento di eventuali condizioni esterne o interne. Tale piano finanziario sarà statico.
In Dinamik LLC, il piano finanziario contiene varie opzioni per i valori degli indicatori, a seconda della situazione che verrà effettivamente implementata. Cioè, con un aumento delle vendite di prodotti del 20%, sono previsti alcuni indicatori e un'opzione di sviluppo, con un aumento di oltre il 40%, altri indicatori e un'opzione di sviluppo, ecc. In effetti, il piano finanziario dinamico di questo impresa sarà un insieme di piani finanziari statici.
Piani dinamici più informativo, ma compilarli è più difficile di quelli statici. Se nei piani finanziari statici viene sviluppata una versione della situazione, nei piani finanziari dinamici - due o più. Di conseguenza, la complessità e la laboriosità della compilazione aumentano proporzionalmente.
In base al volume di informazioni, i piani possono essere singoli e consolidati (consolidati). Piani singoli visualizzare la strategia per una società. Piani riassuntivi (consolidati). rappresentano una strategia d'azione per un intero gruppo di aziende. Tali piani finanziari sono più spesso elaborati quando noi stiamo parlando su un gruppo di società controllate da una persona o da un gruppo di persone. Ai fini della compilazione i piani finanziari possono essere suddivisi in di prova e definitivi.
Piani di prova sono compilati al fine di implementare procedure di controllo e analisi. I piani di sperimentazione non vengono distribuiti agli utenti interessati, in quanto documenti di controllo interno e di analisi. piani definitivi sono documenti ufficiali della società e servono come fonti per vari utenti interessati per studiare i suoi piani finanziari.
Utentipiani finanziari può essere:
Secondo le informazioni dell'utente i piani saranno suddivisi in piani presentati alle autorità fiscali, alle autorità statistiche, ai creditori, agli investitori, agli azionisti (fondatori), ecc. Di la natura dell'attività i piani possono essere suddivisi in piani per attività principali e non fondamentali. In precedenza attività principale chiamato i tipi di attività specificati nella carta dell'impresa. Ma al momento, questo approccio non è saggio. La distinzione tra attività principali e non principali è possibile sulla base di indicatori di ricavo.
ESEMPIO 2
Entrate dal tipo di attività n. 1 - 18.000.000 di rubli, dal tipo di attività n. 2 - più di 1.000.000 di rubli.
I ricavi del tipo di attività n. 1 saranno superiori al 94% di tutti i ricavi (18.000.000 / (18.000.000 + 1.000.000)). L'attività principale per l'azienda in questo caso sarà l'attività n. 1.
Allo stesso tempo, la distinzione tra attività core e non core può essere effettuata anche sulla base di altri indicatori (in particolare, l'ammontare dei redditi derivanti da vari tipi di attività).
Supponiamo che il profitto dell'attività n. 1, nonostante indicatori di entrate lorde così seri, sia di soli 300.000 mila rubli. e dal tipo di attività n. 2 - 800.000 mila rubli. In questo caso, l'attività principale per l'azienda sarà l'attività n. 2.
La classificazione delle attività in core e non core è un processo piuttosto soggettivo e dipende dalla direzione del management aziendale.
Nella pianificazione degli investimenti a lungo termine e delle fonti del loro finanziamento, i flussi di cassa futuri sono considerati nella prospettiva del valore temporale del denaro, sulla base dell'utilizzo di metodi di attualizzazione per ottenere risultati commisurati.
Con l'aiuto di una previsione del flusso di cassa, è possibile valutare quanto di quest'ultimo è necessario investire nelle attività economiche dell'organizzazione, il sincronismo della ricezione e della spesa della finanza, nonché verificare la liquidità futura dell'impresa.
La previsione del saldo delle attività e delle passività (sotto forma di bilancio) alla fine del periodo di pianificazione riflette tutte le variazioni delle attività e delle passività risultanti dalle attività pianificate e mostra lo stato patrimoniale e finanziario di un'entità economica . Lo scopo di sviluppare una previsione di equilibrio- determinazione del necessario incremento di alcune tipologie di attività, assicurandone l'equilibrio interno, nonché la formazione di una struttura patrimoniale ottimale che fornisca sufficienti stabilità finanziaria organizzazioni in futuro.
A differenza della previsione di conto economico, la previsione di stato patrimoniale riflette un quadro fisso e statico dell'equilibrio finanziario della società. Esiste diversi metodi per fare una previsione del saldo:
1) metodi basati sulla dipendenza proporzionale degli indicatori dal volume delle vendite;
2) metodi che utilizzano apparati matematici;
3) metodi specializzati.
La prima consiste nell'assumere che le voci di bilancio che dipendono dal volume delle vendite (scorte, costi, immobilizzazioni, crediti, ecc.) cambino in proporzione alla sua variazione. Questo metodo chiamato anche metodo della percentuale di vendita.
Tra i metodi che utilizzano l'apparato matematico, sono ampiamente utilizzati i seguenti:
I metodi specializzati includono metodi basati sullo sviluppo di modelli predittivi separati per ciascuna variabile. Ad esempio, i crediti sono valutati secondo il principio dell'ottimizzazione della disciplina di pagamento; la previsione del valore delle immobilizzazioni si basa sul budget di investimento, ecc.
ESEMPIO 3
Consideriamo la pianificazione finanziaria del profitto con un metodo diretto. La procedura di questo metodo si basa sul presupposto che la variazione della necessità di fondi per la fabbricazione di prodotti sia proporzionale alla dinamica delle vendite. Illustriamo l'essenza del metodo diretto di pianificazione degli utili finanziari (tabella 2).
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Tabella 2. Conto economico |
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Indice |
Durante il periodo di riferimento |
Previsioni per il prossimo anno (con un aumento delle vendite di 1,5 volte) |
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Ricavi (netti) dalla vendita di beni, prodotti, lavori, servizi (al netto di IVA, accise e corrispettivi obbligatori assimilati) |
500 × 1,5 = 750 |
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Costo del venduto beni, prodotti, lavori, servizi |
400 × 1,5 = 600 |
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Utile lordo | ||
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Spese di vendita | ||
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Spese di gestione | ||
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Utile (perdita) dalle vendite | ||
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Interessi attivi | ||
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Percentuale da pagare | ||
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Altri proventi | ||
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altre spese | ||
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Utili (perdite) da attività finanziarie ed economiche | ||
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Utile (perdita) prima delle imposte | ||
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tassa sul reddito | ||
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Utile (perdita) del periodo di rendicontazione (netto) | ||
Un aumento delle vendite del 50% influisce su molti indicatori. Si presume che il costo dei beni venduti, così come le spese di vendita, cambieranno in proporzione diretta al tasso di crescita delle vendite, ma l'interesse sui prestiti dipende dalle decisioni finanziarie prese.
Uno dei documenti di pianificazione sviluppati dall'organizzazione come parte della pianificazione a lungo termine è piano aziendale. Si sviluppa, di norma, per 3-5 anni (con uno studio dettagliato del primo anno e una previsione ampliata per i periodi successivi) e riflette tutti gli aspetti delle attività produttive, commerciali e finanziarie dell'organizzazione.
La parte più importante di un business plan è piano finanziario, riassumendo i materiali di tutte le sezioni precedenti e presentandoli in termini di valore. Questa sezione è necessaria e importante per le imprese, nonché per investitori e finanziatori. Dopotutto, devono conoscere le fonti e l'ammontare delle risorse finanziarie necessarie per l'attuazione del progetto, la direzione dell'utilizzo dei fondi, i risultati finanziari finali delle loro attività. Gli investitori e i creditori, a loro volta, dovrebbero avere un'idea di quanto i loro fondi saranno utilizzati in modo conveniente, qual è il periodo di rimborso e il rendimento.
