Per caratterizzare il fatturato capitale circolante utilizzare i seguenti indicatori:
Rapporto di rotazione calcolato dalla formula
dove P è il volume delle vendite (per i principali tipi di attività) per il periodo al costo, rubli;
DA - valore medio capitale circolante per il periodo, che può essere definito come la media cronologica, rub.
Load factor dei fondi in circolazioneè definito come l'inverso di:
Durata di un turnover (periodo di turnover) in giorni è determinato dal rapporto tra il numero di giorni del periodo di riferimento (D) e il rapporto di rotazione:
Sulla base delle formule di cui sopra per il turnover dei fondi velocità(K o) può essere determinato da due formule:
Sulla base di queste due equazioni, si può ottenere l'uguaglianza
R/S = D/T
Da qui deriva una formula ampiamente utilizzata nella pratica per determinare la durata del turnover in giorni:.
Ritenere esempio. Il costo dei prodotti venduti per l'anno è di 20 milioni di rubli. Il valore medio del capitale circolante per l'anno è di 2 milioni di rubli. In questo caso, il rapporto di fatturato
T \u003d (S ∙ D) / Ko
e il periodo di rotazione
T \u003d D / Ko \u003d 365/100 \u003d 36,5 giorni.
Ne consegue che con la durata di un giro d'affari di 36,5 giorni, il capitale circolante si è girato 10 volte in un anno. Per ogni rublo di capitale circolante rappresentavano 10 rubli. prodotti venduti. Ovviamente, maggiore è l'indice di rotazione, migliore è l'utilizzo del capitale circolante.
Gli indicatori del fatturato del capitale circolante possono essere calcolati in modo simile per tutti i componenti del capitale circolante coinvolti nel fatturato e per i loro singoli elementi. Come risultato del confronto del turnover del capitale circolante, viene rivelata la sua accelerazione o decelerazione nelle fasi del loro utilizzo. Con l'accelerazione del turnover del capitale circolante, le risorse materiali e le fonti della loro formazione vengono liberate dal turnover, con un rallentamento vengono coinvolti fondi aggiuntivi nel turnover.
Il rilascio di capitale circolante dovuto all'accelerazione del loro fatturato può essere assoluto e relativo. Lo svincolo assoluto ha luogo se i saldi effettivi del capitale circolante sono inferiori allo standard o ai saldi del periodo precedente pur mantenendo o superando il volume delle vendite del periodo in esame. Il rilascio relativo del capitale circolante avviene nei casi in cui l'accelerazione del loro fatturato si verifica simultaneamente alla crescita della produzione e il tasso di crescita della produzione supera il tasso di crescita dei saldi del capitale circolante.
I modi principali per ridurre le scorte sono ridotti a loro uso razionale, l'eliminazione delle scorte in eccesso di materiali, il miglioramento del razionamento, il miglioramento dell'organizzazione dell'approvvigionamento, la scelta ottimale dei fornitori e il funzionamento snello dei trasporti. Un ruolo importante spetta al miglioramento dell'organizzazione della gestione del magazzino.
La riduzione del tempo impiegato dal capitale circolante nei lavori in corso si ottiene migliorando l'organizzazione della produzione, migliorando le attrezzature e la tecnologia utilizzate, migliorando l'utilizzo delle immobilizzazioni, risparmiando in tutte le fasi del movimento del capitale circolante.
Nella sfera della circolazione, il capitale circolante non partecipa alla creazione di un nuovo prodotto, ma ne assicura solo la consegna al consumatore. I prerequisiti più importanti per ridurre l'investimento del capitale circolante nella sfera della circolazione sono l'organizzazione razionale della vendita di prodotti finiti, l'uso di metodi progressivi di calcolo, l'esecuzione tempestiva della documentazione e l'accelerazione del suo movimento, l'osservanza di disciplina contrattuale e di pagamento.
La struttura del capitale circolante nelle imprese di vari settori è determinata dalle specificità della loro produzione e dalla natura dei prodotti. Ad esempio, nella metallurgia ferrosa, il valore e la struttura del capitale circolante sono determinati dal processo di produzione continuo e dal significativo consumo di materiale dei prodotti.
Accanto alla divisione del capitale circolante secondo le fasi della circolazione in capitale circolante (operante nella sfera della produzione) e fondi di circolazione (funzionante nella sfera della circolazione), esiste anche una seconda divisione in capitale circolante normalizzato e non normalizzato . Il capitale circolante normalizzato è costituito dal capitale circolante e dai prodotti finiti in magazzino, garantendo la continuità del processo produttivo. Nell'importo totale del capitale circolante delle imprese di metallurgia ferrosa, la parte predominante (fino al 90%) è il capitale circolante valutato. La divisione del capitale circolante in normalizzato e non standardizzato non è rigida. L'organizzazione ha il diritto di determinare autonomamente l'elenco del capitale circolante incluso in un determinato gruppo.
1. Turnover in giorni (durata di un turnover) - mostra il numero di giorni durante i quali il capitale circolante compie un circuito completo:
T - numero di giorni di calendario nel periodo;
Ko - rapporto di rotazione del capitale circolante;
Вр - proventi delle vendite;
Saldi medi del capitale circolante.
2. Il rapporto di rotazione del capitale circolante caratterizza il numero di rotazioni effettuate dal capitale circolante per il periodo analizzato.
Esiste un'ovvia relazione tra questi due rapporti di fatturato.
3. L'importo del capitale circolante attribuibile a un rublo di prodotti venduti (fattore di fissazione) è il reciproco del rapporto di rotazione. È determinato dalla formula:
Il fatturato può essere calcolato per tutto il capitale circolante e per i loro singoli tipi.
Il calcolo del fatturato di alcuni tipi di capitale circolante consente, in una certa misura, di determinare il contributo di ciascuna divisione dell'impresa al miglioramento dell'efficienza dell'utilizzo del capitale circolante.
In ogni caso, il fatturato effettivo di un periodo viene confrontato con un indicatore simile per un altro periodo per identificare il grado di accelerazione o decelerazione del fatturato e l'ammontare dei fondi ulteriormente coinvolti nel fatturato o distolti dal fatturato.
Inoltre, analizzando il capitale circolante normalizzato, il fatturato effettivo può essere confrontato con quello pianificato.
1. Fatturato di fondi in liquidazioni (conti attivi) (in fatturato).
È definito come il rapporto tra i proventi delle vendite e i crediti medi. Mostra l'espansione o il declino del credito commerciale fornito dall'impresa.
SDZ - crediti medi
2. Turnover di fondi in liquidazioni (in giorni) - caratterizza la scadenza media dei crediti, una diminuzione del coefficiente è valutata positivamente.
3. Fatturato delle scorte (in fatturati) - riflette il numero di fatturati delle scorte e dei costi dell'impresa per il periodo analizzato. Una diminuzione del coefficiente indica un aumento relativo delle rimanenze e dei lavori in corso.
4. La rotazione delle scorte in giorni è determinata dalla formula
Nell'articolo considereremo il fatturato del capitale circolante come uno degli indicatori più importanti per valutare la condizione finanziaria di un'impresa.
Turnover del capitale circolante (inglese Capitale circolante fatturato) è un indicatore relativo all'impresa e caratterizzante l'intensità dell'utilizzo del capitale circolante (asset) dell'impresa/impresa. In altre parole, riflette il tasso al quale viene convertito il capitale circolante Contanti durante il periodo di rendicontazione (in pratica: anno, trimestre).
Indice di rotazione del capitale circolante (analogico: rapporto di rotazione delle attività fisse, OK) - rappresenta il rapporto tra i ricavi delle vendite e il capitale circolante medio.
Il significato economico di questo rapporto è una valutazione dell'efficacia dell'investimento nel capitale circolante, ovvero come il capitale circolante influisce sull'ammontare dei proventi delle vendite. La formula per calcolare il rapporto di rotazione del capitale circolante in bilancio è la seguente:
In pratica, l'analisi del fatturato è integrata dal coefficiente di fissazione del capitale circolante.
Coefficiente di fissazione del capitale circolante- mostra l'ammontare del profitto per unità di capitale circolante. La formula di calcolo è inversamente proporzionale al rapporto di rotazione del capitale circolante ed è la seguente:
- mostra la durata (durata) del turnover del capitale circolante, espressa nel numero di giorni necessari per il rimborso del capitale circolante. La formula per calcolare il periodo di rotazione del capitale circolante è la seguente:
Maggiore è il valore del rapporto di rotazione del capitale circolante, maggiore è la qualità della gestione del capitale circolante nell'impresa. Nella pratica finanziaria non esiste un unico valore generalmente accettato di questo indicatore, l'analisi deve essere effettuata in dinamica e rispetto a imprese simili del settore. La tabella sottostante mostra diversi tipi analisi del fatturato.
| Valore dell'indicatore | Analisi degli indicatori |
| K ook ↗ T ook ↘ | L'aumento della dinamica di crescita del rapporto di rotazione del capitale circolante (diminuzione del periodo di rotazione) mostra un aumento dell'efficienza nell'uso delle immobilizzazioni dell'impresa e un aumento della stabilità finanziaria. |
| K ook ↘ T ook ↗ | La dinamica al ribasso delle variazioni del rapporto di rotazione del capitale circolante (un aumento del periodo di rotazione) mostra il deterioramento dell'efficacia dell'utilizzo delle immobilizzazioni nell'impresa. In futuro, ciò potrebbe portare a una diminuzione della stabilità finanziaria. |
| K ook > K * ook | Il rapporto di rotazione del capitale circolante è superiore ai valori medi del settore (K * ook) mostra un aumento della competitività dell'impresa e un aumento della stabilità finanziaria. |
Riepilogo
Il fatturato del capitale circolante è l'indicatore più importante dell'attività commerciale dell'impresa e la sua dinamica riflette direttamente stabilità finanziaria imprese a lungo termine.
In condizioni economia di mercato la stabilità della posizione dell'azienda è in gran parte dovuta alla sua attività lavorativa, che dipende dall'uso efficiente delle risorse, dall'ampiezza dei mercati di vendita e dalla stabilità economica.
Nell'aspetto finanziario, l'attività dell'azienda si manifesta dalla velocità di rotazione dei suoi fondi, che può essere analizzata dal rapporto di rotazione del capitale circolante e da altri indicatori.
L'importanza degli indicatori che caratterizzano il fatturato dei fondi è spiegata dal fatto che mostrano la redditività dell'azienda.
Il coefficiente (rendimento delle risorse) consente di vedere il tasso di rotazione dell'intero capitale dell'azienda in forma aggregata. Mostra quante volte ciclo completo circolazione e produzione per il periodo in esame, o quante unità monetarie ha dato ciascuna unità.
L'indice di rotazione è calcolato dividendo il ricavo netto delle vendite per la media annua, questo indicatore consente di valutare l'efficienza nell'utilizzo dei beni, indipendentemente dalle fonti della loro formazione. La definizione dell'indicatore di efficienza delle risorse mostra l'ammontare del profitto ricevuto da ogni rublo investito in attività.
Dipende dal tasso di rotazione condizione finanziaria imprese, la sua liquidità e solvibilità. Gli indicatori più importanti della produttività delle risorse sono il periodo e il tasso di rotazione. Quest'ultimo mostra quanti giri di capitale sono avvenuti in un certo periodo di tempo. Durata media, per il quale ci sarà un ritorno investito in operazioni commerciali o si chiama periodo di rotazione.
Un basso turnover (di merci, ad esempio) indica la scarsa efficienza degli asset aziendali.
Indice di rotazione del capitale circolante
Una caratteristica del tasso di turnover dal momento del pagamento alla restituzione del denaro per i beni materiali realizzati sul conto bancario è il turnover dei fondi (circolanti). Il loro ammontare è calcolato in base alla loro dimensione totale, sottraendo il saldo delle attività monetarie nel conto corrente.
Il rapporto di rotazione del capitale circolante è anche calcolato dal rapporto (entrate) dalla vendita di merci all'ammontare del capitale circolante dell'azienda. Il calcolo non include IVA e accise. Con una diminuzione di questo indicatore, possiamo dire che c'è un rallentamento del fatturato.
Se si verifica un'accelerazione del fatturato con un volume di vendite costante, l'azienda dovrà utilizzare una quantità minore di capitale circolante. Con un aumento del fatturato, l'azienda spende meno restituire i fondi che gli consente di utilizzare le risorse materiali e finanziarie in modo più efficiente. Il capitale circolante rilasciato dalla produzione può essere utilizzato in altri settori. Pertanto, il rapporto di rotazione del capitale circolante mostra la totalità dei processi nelle attività dell'azienda: una diminuzione dell'intensità del capitale, un aumento del tasso di crescita della produttività.
I principali fattori che influenzano il fatturato attività correnti, sono la riduzione della durata del ciclo tecnologico complessivo, il miglioramento delle condizioni di vendita e di fornitura, il miglioramento dell'organizzazione della produzione e della tecnologia, la chiara organizzazione dei rapporti di liquidazione e pagamento.
Indice di turnover dei crediti
Nel processo di lavoro, le imprese devono concedere prestiti di merci ai consumatori, di conseguenza si accumulano crediti. L'indicatore del suo fatturato determina il numero di fatturati annui dei fondi investiti nei calcoli.
Gli indicatori più importanti dell'efficienza dell'uso del capitale circolante sono la velocità del loro turnover (indice di turnover) e la durata di un turnover in giorni.
Il rapporto di rotazione del capitale circolante mostra il numero di giri che questi fondi effettuano durante il periodo di pianificazione. Questo coefficiente è determinato dalla formula:
dove R - il volume dei prodotti venduti nel periodo pianificato ai prezzi all'ingrosso correnti per l'anno (trimestre), UAH;
O o b.s.o. - il saldo medio del capitale circolante, vale a dire. valore monetario dell'importo del capitale circolante, situato contemporaneamente presso l'impresa in tutte e sei le forme, UAH.
Esempio 6
Il volume annuale dei prodotti venduti è di 10 milioni di UAH. Allo stesso tempo, l'impresa opera con un importo di capitale circolante (saldo medio del capitale circolante) pari a 0,5 milioni di grivna. Pertanto, per l'anno, il capitale circolante cambierà K circa. = 10: 0,5 = 20 volte.
Il rapporto di fatturato mostra la quantità di prodotti venduti per una grivna di capitale circolante.
Fattore di utilizzo del capitale circolante nel fatturato caratterizza il loro importo per una grivna di prodotti venduti:
La durata di una rotazione del capitale circolante(periodo medio di fatturato) mostra quanti giorni il capitale circolante fa un giro d'affari. Il valore di questo indicatore in giorni può essere determinato come segue:
dove D - il numero di giorni nel periodo di pianificazione.
Esempio 7
Se per un anno (D= 365 giorni) il capitale circolante ha effettuato 20 rotazioni (K circa = 20), la durata di un giro sarà T su = 365: 20 == 18,2 giorni.
La formula può essere presentata in un'altra forma:
Ora possiamo equiparare i lati giusti nelle due equazioni:
La formula risultante illustra chiaramente il principio noto non solo agli economisti: "Il tempo è denaro!". Nel nostro caso, il tempo è rappresentato a destra dell'uguaglianza e il denaro a sinistra.
Da questa formula è possibile determinare vari parametri che caratterizzano il periodo di rotazione del capitale circolante.
Volume di produzione con valori specifici del saldo medio e del periodo di rotazione:
o cambiarlo
dove A proposito di ob.s.o1 e O vol.s.o2 - vecchi (1) e nuovi (2) valori del saldo medio del capitale circolante;
T ob1 e T ob2 - periodi rilevanti di rotazione del capitale circolante.
Periodo di rotazione medio (durata di un giro d'affari) con un dato volume e saldo medio del capitale circolante
o una modifica del periodo medio di rotazione necessario per modificare il volume della produzione con limiti specifici per la modifica del saldo medio
dove R 1 e R 2 - rilascio del volume di prodotti nelle versioni vecchia (1) e nuova (2).
Saldo medio del capitale circolante, necessario per garantire un determinato volume di produzione (R) con un certo periodo di rotazione
o una variazione del saldo medio dei fondi (il suo rilascio o la fissazione del capitale circolante)
Rilascio di capitale circolante si chiama diminuzione della necessità di capitale circolante, a causa dell'accelerazione del loro fatturato, che garantisce la conservazione o l'aumento del precedente livello di vendita dei prodotti.
Nota
Formula 
, così come i successivi calcoli da esso, consentono di esaminare in profondità i processi economici in atto nell'impresa, avvicinarsi alla comprensione di uno dei principali misteri dell'economia che formano la formula: "il tempo è denaro".
Anzi, anche aspetto esteriore della formula originale, dove solo sul lato sinistro costo indicatori, e sulla destra - temporaneo, ci permette di concludere che esiste una relazione diretta tra il dispendio di denaro e il dispendio di tempo.
Le indicazioni per l'implementazione di questa connessione possono essere rintracciate in ulteriori calcoli:
lo stesso aumento del volume delle vendite può essere ottenuto: a) aumentando il capitale circolante (saldo medio del capitale circolante); b) aumentare la velocità di rotazione del capitale circolante con il loro volume invariato (riducendo il periodo di rotazione);
in termini di risultato economico, risparmiare tempo equivale a risparmiare denaro: una diminuzione del periodo di rotazione del capitale circolante consente, fermo restando il volume delle vendite, di abbandonare parte del capitale circolante o, mantenendone l'equilibrio, aumentare il volume delle vendite;
la mancanza di fondi (per il capitale circolante) può essere in una certa misura compensata dal tempo: è necessario far ruotare più velocemente il capitale circolante, riducendo i tempi per l'approvvigionamento delle materie prime, la fabbricazione dei prodotti e la vendita dei prodotti finiti;
qualsiasi rallentamento dei cicli temporali di rotazione del capitale circolante ti costringe a pagarlo con denaro; per non perdere il volume delle vendite, l'azienda è costretta a "gonfiare" il capitale circolante; è qui che di solito va lo stipendio ritardato, questo è ciò che impedisce il suo aumento tempestivo.
Liberazione assoluta riflette una diminuzione diretta del fabbisogno di capitale circolante.
Esempio 8
Se il valore medio del capitale circolante nel 2001 era di 200 milioni di grivna e nel 2002 di 195 milioni di grivna, il rilascio assoluto ammontava a 5 milioni di grivna. Ciò non tiene conto della variazione del volume dei prodotti venduti.
Rilascio relativo riflette sia la variazione del valore del capitale circolante sia la variazione del volume dei prodotti venduti. Per determinarlo, è necessario calcolare la necessità di capitale circolante per il periodo di riferimento (anno), in base all'effettivo fatturato di vendita per questo periodo e al fatturato in giorni per il periodo precedente (anno). La differenza darà l'importo del rilascio del capitale circolante.
Esempio 9
I seguenti dati sono disponibili per l'impresa per il periodo 2000-2001. (milioni di grivna):
Il periodo di turnover in giorni per il 2000 è 10 x 360: 36 = 100 (giorni). Il fabbisogno di capitale circolante nel 2001 con il fatturato nel 2000 e il volume dei prodotti venduti nel 2001 sarà pari a 40 x 100: 360 = 11,1 (milioni di grivna).
Dato che il saldo medio del capitale circolante per il 2001 ammontava a 9,5 milioni di grivna, il rilascio relativo è di 1,6 milioni di grivna. (11.1 - 9.5).
Questi indicatori possono essere calcolati complessivamente per tutto il capitale circolante e per i loro singoli elementi (il cosiddetto turnover privato dei fondi).
La necessità di capitale circolante dipende direttamente non solo dal volume di produzione, ma anche dal tempo di rotazione. Con una riduzione del periodo di rotazione, il capitale circolante viene rilasciato dalla circolazione e, al contrario, un aumento del periodo di rotazione comporta la necessità di fondi aggiuntivi.
Nei casi in cui il capitale circolante rilasciato a seguito dell'accelerazione del fatturato supera il fabbisogno aggiuntivo dovuto all'aumento dei volumi e dei costi di produzione, si verifica un rilascio assoluto del capitale circolante. Se il fabbisogno aggiuntivo di capitale circolante in connessione con la crescita del volume di produzione e dei costi è maggiore del loro valore, liberato quando il fatturato è accelerato, c'è un relativo rilascio di capitale circolante, che determina l'entità della riduzione di questo fabbisogno aggiuntivo . La quantità di capitale circolante rilasciato a seguito dell'accelerazione del loro fatturato caratterizza il miglioramento del loro utilizzo.
