Il Fondo Monetario Internazionale è un istituto finanziario, nonostante lo status di agenzia speciale delle Nazioni Unite, che ha acquisito notorietà. Cos'è il FMI, quali sono le sue funzioni secondo i documenti costitutivi e in pratica quanto sono equi i critici che chiamano assistenza finanziaria un fondo dannoso per l'economia dei paesi accreditati?
Concetto Fondo monetario, la cui missione sarà sostenere la stabilità finanziaria in tutto il mondo, sotto il nome di "Carta del FMI" è stata sviluppata nel luglio 1944 durante la Conferenza di Bretton Woods sotto l'egida delle Nazioni Unite, che ha risolto le questioni dell'interazione finanziaria e monetaria internazionale dopo l'emergere fine della seconda guerra mondiale.
La data di creazione dell'FMI (FMI inglese, o Fondo monetario internazionale) era il 27 dicembre 1945: in questo giorno, i rappresentanti dei primi 29 paesi dell'FMI hanno firmato ufficialmente la versione finale dell'accordo corrispondente. Di fatto, le attività dell'organizzazione iniziarono solo il 1 marzo 1947, quando la Francia prese il primo prestito del FMI. Oggi il FMI unisce 188 stati e la sede del fondo si trova a Washington.
Secondo l'articolo 1 della Carta del FMI, il Fondo Monetario Internazionale ha i seguenti obiettivi:
promozione della cooperazione di tutti i paesi nella sfera monetaria e finanziaria, soluzione congiunta dei problemi finanziari;
assistenza nel raggiungimento e nel mantenimento di un elevato livello di reddito reale e di occupazione della popolazione dei paesi del mondo, rafforzando e sviluppando il potenziale industriale e produttivo di tutti gli Stati membri senza eccezioni attraverso l'espansione e la crescita del commercio internazionale;
mantenere la stabilità delle valute degli stati membri, prevenendo la svalutazione delle valute nazionali;
assistenza nella formazione e nel funzionamento di un sistema di regolamento multilaterale per le transazioni finanziarie tra i paesi membri, nell'abolizione delle restrizioni valutarie che ostacolano la crescita del commercio mondiale;
fornendo assistenza finanziaria agli Stati membri per consentire loro di correggere gli squilibri nella loro bilancia dei pagamenti senza introdurre misure che potrebbero nuocere al loro benessere nazionale;
ridurre la durata degli squilibri nella bilancia dei pagamenti dei paesi membri, riducendo al contempo l'entità di tali violazioni.
È interessante notare che i cosiddetti aiuti finanziari del Fondo sono forniti esclusivamente sotto forma di prestiti, ma non sono previsti per la realizzazione di progetti specifici. L'interesse su di loro è piccolo (0,5% annuo), tuttavia, il prestito spesso non contribuisce allo sviluppo del settore reale dell'economia e alla produzione di prodotti competitivi. Di seguito si illustra l'erogazione del fondo vari paesi dal 1972 per 40 anni, cioè dalla data di scadenza:
Primo anni del dopoguerra Il principale mutuatario del fondo era l'Europa per ripristinare l'economia dilaniata dalla guerra. Dall'inizio degli anni '80, l'attenzione si è spostata verso l'America Latina e l'Asia e dagli anni '90 ruolo di primo piano Anche la Russia ei paesi della CSI hanno giocato in prestiti. L'Ucraina è ancora in costante contatto con il fondo. Infine, dagli anni 2000, i prestiti sono tornati in Europa, principalmente nell'Est.
È interessante notare che il periodo prima dell'anno è stato il più favorevole al mondo e il meno favorevole per il fondo: sono stati richiesti pochissimi prestiti, rispettivamente, l'impatto del FMI su economia mondiale e la politica è notevolmente diminuita. Tuttavia, già nel 2011, i prestiti hanno recuperato rapidamente i suoi volumi, che hanno continuato a crescere ulteriormente, anche in connessione con la crisi cipriota e greca.
Dal grafico è chiaramente visibile la politica del FMI: aiutare tutti i paesi (non solo poveri), concentrandosi sui problemi attuali. Allo stesso tempo, tra l'altro, è interessante l'assenza totale o quasi totale di prestiti ai paesi africani. Qualsiasi paese del FMI è un mutuatario del fondo, ricevendo e pagando il prestito, o un suo creditore secondo la sua quota. Si può notare che oltre al calo prima dell'ultima crisi mondiale, l'importo medio storico dei prestiti è cresciuto nel tempo: rispetto alla fine degli anni '80, l'Europa nel 2012 ha preso prestiti circa 5-6 volte di più.
In quale valuta vengono calcolati i prestiti? Il fatto è che il FMI ha i propri mezzi di pagamento non in contanti, chiamati "diritti speciali di prelievo" (Ing. Diritti speciali di prelievo, DSP). La scala in alto è in miliardi di DSP. Formalmente, non è né un'obbligazione di debito né una valuta.
Il tasso DSP è ancorato a un paniere di 5 valute dal 2016 ed è simile a . Tuttavia, ci sono differenze: forse la principale è la presenza dello yuan cinese per quasi l'11% a causa di una diminuzione della quota dell'euro. Al momento di questo articolo, il tasso di cambio DSP è di 1,45 dollari USA. Puoi vederlo, ad esempio, qui: http://bankir.ru/kurs/sdr-k-dollar-ssha/.
| Periodo | Dollaro statunitense | euro | Città di New York | Yen giapponese | Sterlina inglese |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016–2020 | (41.73%) | (30.93%) | (10.92%) | (8.33%) | (8.09%) |
Scorrere caratteristiche moderne Il Fondo Monetario Internazionale coincide in gran parte con l'articolo 1 della Carta del FMI:
espansione del commercio internazionale;
assistenza ai paesi sotto forma di prestiti;
promozione dell'interazione interstatale nella politica monetaria;
assistenza nella preparazione (formazione, tirocinio) del personale economico;
stabilizzazione dei tassi di cambio;
consulenza ai paesi debitori;
sviluppo e attuazione di standard di statistica finanziaria mondiale;
raccolta, elaborazione e pubblicazione di dette statistiche.
È interessante notare che eminenti economisti criticano non solo i metodi di lavoro del FMI con i paesi debitori (cioè quelli con debiti in sospeso verso l'organizzazione), ma anche la qualità delle statistiche pubblicate dal fondo, nonché i rapporti analitici.
Struttura del Fondo Monetario Internazionale
La gestione del fondo e le decisioni di erogazione dei finanziamenti sono svolte da:
Il Consiglio dei Governatori è il nome del più alto organo di governo del Fondo Monetario Internazionale. È composto da due persone autorizzate per ciascuno Stato membro: il manager e il suo sostituto;
Un comitato esecutivo di 24 direttori che rappresentano determinati stati membri o gruppi di paesi. testa organo esecutivo- il direttore esecutivo è invariabilmente il plenipotenziario d'Europa, e il suo primo vice è un cittadino statunitense. Otto direttori sono delegati dagli Stati con le quote maggiori nel FMI, i restanti 16 sono eletti dagli altri paesi partecipanti, divisi nel corrispondente numero di gruppi;
Il Comitato monetario e finanziario internazionale è formalmente un organo consultivo composto da ventiquattro governatori, tra cui un rappresentante della Federazione Russa. Svolge, in particolare, la funzione di sviluppo delle decisioni strategiche riguardanti il sistema monetario e finanziario mondiale;
Il Comitato per lo sviluppo del FMI è un altro organo consultivo con funzioni simili.
Al 1 marzo 2016, la dimensione del capitale autorizzato del FMI era di circa 467,2 miliardi di DSP. Il capitale è costituito dai contributi al fondo monetario dei paesi membri, versando di norma il 25% della quota in DSP (o una delle valute mondiali) e il restante 75% nella propria valuta nazionale. Le quote sono costantemente riviste: dall'inizio delle attività del fondo sono già state effettuate 15 revisioni. Nel 2015 è avvenuta un'altra modifica con la delega di circa il 6%. paesi sviluppati verso lo sviluppo.
Importante: quasi tutte le decisioni reali vengono prese a maggioranza dell'85% dei voti. Allo stesso tempo, circa il 17 per cento della quota (per il 2016, un contributo di circa 42 miliardi di DSP) appartiene agli Stati Uniti d'America, conferendo loro un diritto di veto esclusivo. Il Giappone, che è al secondo posto, ha una quota quasi tre volte inferiore, circa il 6%. La quota della Russia è del 2,7% (un contributo di circa 6,5 miliardi di DSP). Quindi è estremamente difficile chiamare i critici dell'organizzazione che affermano che "l'FMI sono gli USA" sbagliati o di parte.
Infatti, gli Stati Uniti e l'Unione Europea, che spesso li sostiene, hanno una quota sufficiente nel FMI per prendere la stragrande maggioranza delle decisioni. Gli sforzi di Cina, Russia e India per aumentare le quote del fondo in funzione del crescente peso di questi paesi nell'economia globale sono contrastati dagli Stati Uniti e dai loro alleati, che non vogliono perdere influenza politica su altri paesi del FMI attraverso la "condizionalità" dei prestiti - che presenta agli Stati debitori requisiti politico-economici obbligatori.
Tuttavia, non si dovrebbe pensare che i problemi finanziari dei paesi si risolvano solo con l'aiuto del denaro del FMI. Ad esempio, un recente prestito alla Grecia di oltre 300 miliardi di euro è stato finanziato dal FMI per meno del 10% e, in termini di euro, ammontava a solo circa 20 miliardi di euro. Un importo molto maggiore - 130 miliardi di € - è stato stanziato dal Fondo europeo di stabilità finanziaria, creato nel giugno 2010.
Oltre alle quote versate dai paesi partecipanti, le fonti di risorse finanziarie del fondo monetario sono:
riserve auree, ufficialmente intorno a 90,5 milioni di once e valutate a 3,2 miliardi di DSP. L'organizzazione accetta l'oro dai paesi partecipanti principalmente come pagamento di interessi sui prestiti, dopodiché ha il diritto di inviarlo per finanziare nuove tranche di prestito;
prestiti da Stati membri “finanziariamente sicuri”;
fondi dai fondi fiduciari dei donatori e linee di credito che i paesi del G7 e del G20 aprono al fondo.
La Russia è entrata a far parte del FMI nel giugno 1992, ricorrendo immediatamente all'ottenimento di un prestito. Secondo testimoni oculari, durante una delle sue prime visite al Cremlino, Clinton fu colpito dal lusso delle sale e disse a un collega: "Queste persone ci chiedono soldi?" Per 6 anni (dall'agosto 1992 all'inizio di agosto 1998), la Russia ha preso in prestito più di $ 32 miliardi dal fondo in totale, tuttavia, i prestiti non ci hanno aiutato né a ridurre l'inflazione prevista né a prevenire il default di agosto del 1998. La Russia ha restituito il prestito dal 2000 al 2005 anni, approfittando dell'aumento del prezzo del petrolio, e dal 2005 è diventata creditore del fondo. La tabella seguente mostra la distribuzione dei prestiti negli anni '90 e i crediti del prestatore nei confronti della Russia:
Molti esperti sostengono che le raccomandazioni del fondo creditore ai paesi mutuatari del FMI contraddicono di fatto radicalmente i principi e gli obiettivi dichiarati dalla Carta. Invece di sviluppare il potenziale produttivo dei paesi mutuatari, questi si agganciano all'ago del credito, mentre i redditi reali della popolazione non aumentano, ma diminuiscono.
I critici del fondo spiegano che le condizioni per ricevere i prestiti del FMI sono spesso:
privazione dello Stato mutuatario del diritto alla libera emissione della moneta nazionale;
privatizzazione totale, anche nelle aree di monopolio naturale (abitazioni e servizi comunali, trasporto ferroviario);
rifiuto delle misure protezionistiche a tutela dei produttori nazionali, sostegno alle piccole e medie imprese;
libertà di circolazione dei capitali, consentendone il deflusso all'estero;
i tagli alla spesa per i programmi sociali, l'eliminazione dei benefici per le fasce deboli della popolazione, la riduzione degli stipendi nel settore pubblico e delle pensioni.
Tuttavia, queste misure spesso non fanno che aggravare la crisi dell'economia, l'impoverimento/impoverimento della popolazione porta a una diminuzione dei consumi, portando a un calo della produzione, al fallimento delle imprese e al deterioramento del riempimento del bilancio statale. Di conseguenza, il governo deve prendere nuovi prestiti per ripagare quelli precedenti.
Paesi più colpiti dalla dipendenza dal FMI:
il Ruanda, dove il rifiuto del sostegno statale all'agricoltura e la svalutazione della moneta nazionale ha portato a un calo dei redditi della popolazione, spingendola nel baratro di una guerra civile tra hutu e tutsi con 1,5 milioni di vittime;
la Jugoslavia, crollata per problemi di allineamento economico delle regioni;
l'Argentina, che ha dichiarato due volte;
Il Messico è il luogo di nascita del mais domestico, che da esportatore di questa coltura agricola si è trasformato in importatore.
Secondo le previsioni, questo elenco potrebbe essere rifornito con l'Ucraina, che è stata costretta dal fondo dei creditori ad aumentare i prezzi del gas. Il suo aumento di prezzo non solo colpisce le tasche dei cittadini, ma alla fine annulla anche la competitività dei produttori ucraini, già minata dallo sfavorevole accordo di associazione con l'UE. L'Ucraina, insieme a Romania e Ungheria, è il maggiore debitore attuale del Fondo Monetario Internazionale.
Ma poiché non esiste un congiuntivo nella storia, è impossibile stimare quali conseguenze porterebbe una situazione senza il finanziamento del FMI nei diversi paesi. Quindi la posizione dei difensori del fondo è qualcosa del genere: forse non ha funzionato molto bene da qualche parte, ma senza prestito sarebbe anche peggio. E i critici del fondo attaccano non l'idea stessa di erogare un prestito, ma le condizioni che accompagnano il prestito - che, infatti, hanno un effetto ambiguo sull'economia e non impediscono la corruzione, ma per molti versi sembrano un aumento dell'influenza politica del principale finanziatore. E sebbene l'inefficienza dell'attuale sistema di prestito sia evidente a quasi tutti, i veri cambiamenti in una situazione così macchinosa e politicamente struttura importante non può succedere con uno schiocco di dita. Cosa c'è di più attualmente dal FMI - beneficio o danno - ognuno decide da solo.
Fondo monetario internazionale
| Questa pagina si propone di essere rinominata Fondo Monetario Internazionale.
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| Fondo Monetario Internazionale (FMI) | |
| Fondo Monetario Internazionale (FMI) | |
Versione russa del logo |
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Stati membri del FMI |
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| Abbonamento: |
188 stati |
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| Sede centrale: | |
| Tipo di Organizzazione: | |
| Capi | |
| Consigliere delegato | |
| Base | |
| Creazione della Carta del FMI | |
| Data ufficiale di creazione del FMI | |
| Inizio attività | |
| www.imf.org | |
Fondo monetario internazionale, FMI(Inglese) Fondo monetario internazionale, FMI ascolta)) è un'agenzia specializzata delle Nazioni Unite, con sede a Washington, Stati Uniti.
1. quota di riserva. La prima parte di valuta estera che un paese membro può acquistare dal FMI entro il 25% della quota era chiamata "oro" prima dell'Accordo con la Giamaica e dal 1978 - la quota di riserva (Tranche di riserva). La quota di riserva è definita come l'eccedenza della quota di un paese membro rispetto all'importo nel conto del Fondo monetario nazionale di quel paese. Se il FMI utilizza parte della valuta nazionale di un paese membro per fornire credito ad altri paesi, la quota di riserva di tale paese aumenta di conseguenza. L'importo residuo dei prestiti concessi da un paese membro al Fondo ai sensi dei contratti di prestito NHS e NHA costituisce la sua posizione creditizia. La quota di riserva e la posizione di prestito insieme costituiscono la "posizione di riserva" di un paese membro del FMI.
2. quote di credito. I fondi in valuta estera che possono essere acquisiti da un paese membro in eccesso rispetto alla quota di riserva (in caso di suo pieno utilizzo, le partecipazioni del FMI nella valuta del paese raggiungono il 100% della quota) sono suddivisi in quattro quote di credito, o tranche ( Credit Tranches), che costituiscono il 25% della quota. L'accesso dei paesi membri alle risorse di credito dell'FMI nell'ambito delle quote di credito è limitato: l'importo della valuta del paese nelle attività dell'FMI non può superare il 200% della sua quota (compreso il 75% della quota pagata per sottoscrizione). Pertanto, l'importo massimo di credito che un paese può ricevere dal Fondo a seguito dell'utilizzo della riserva e delle quote di prestito è del 125% della sua quota. Tuttavia, la carta conferisce all'FMI il diritto di sospendere questa restrizione. Su questa base, le risorse del Fondo in molti casi vengono utilizzate in misura eccedente il limite fissato dallo statuto. Pertanto, il concetto di "upper credit share" (Upper Credit Tranches) ha cominciato a significare non solo il 75% della quota, come nel primo periodo del FMI, ma importi eccedenti la prima quota di credito.
3. Disposizioni in stand-by Disposizioni in stand-by) (dal 1952) forniscono a un paese membro una garanzia che, entro un certo importo e durante la durata dell'accordo, alle condizioni concordate, il paese può ricevere liberamente valuta estera dal FMI in cambio di nazionale. Questa pratica di concessione di prestiti è l'apertura di una linea di credito. Se l'utilizzo della prima quota di credito può essere effettuato sotto forma di acquisto diretto di valuta estera dopo l'approvazione della richiesta da parte del Fondo, l'allocazione dei fondi a fronte delle quote di credito superiori viene solitamente effettuata attraverso accordi con i paesi membri sui crediti in standby. Dagli anni '50 alla metà degli anni '70, i contratti di credito stand-by avevano una durata fino a un anno, dal 1977 - fino a 18 mesi e persino fino a 3 anni a causa dell'aumento dei disavanzi della bilancia dei pagamenti.
4. Possibilità di prestito estesa(Inglese) Fondo esteso) (dal 1974) integrava la riserva e le quote di credito. È progettato per fornire prestiti per periodi più lunghi e di importo maggiore rispetto alle quote rispetto alle normali quote di prestito. La base per la richiesta di un paese al FMI per un prestito nell'ambito del prestito esteso è un grave squilibrio nella bilancia dei pagamenti causato da cambiamenti strutturali sfavorevoli nella produzione, nel commercio o nei prezzi. I prestiti prorogati sono normalmente erogati per tre anni, se necessario - fino a quattro anni, in determinate quote (tranche) a cadenza fissa - una volta ogni sei mesi, trimestrale o (in alcuni casi) mensile. Lo scopo principale dei prestiti stand-by e concessi è assistere i paesi membri del FMI nell'attuazione di programmi di stabilizzazione macroeconomica o di riforme strutturali. Il Fondo richiede che il paese mutuatario soddisfi determinate condizioni e il grado della loro rigidità aumenta man mano che si passa da una quota di credito all'altra. Alcune condizioni devono essere soddisfatte prima di ottenere un prestito. Gli obblighi del Paese mutuatario, che prevedono l'attuazione di adeguate misure finanziarie ed economiche, sono registrati nella “Lettera di intenti” (Lettera di intenti) o Memorandum di Politiche Economiche e Finanziarie inviato al FMI. L'andamento degli adempimenti da parte del Paese - destinatario del prestito viene monitorato valutando periodicamente gli appositi criteri di performance target previsti dalla convenzione. Questi criteri possono essere quantitativi, riferiti a determinati indicatori macroeconomici, o strutturali, che riflettono i cambiamenti istituzionali. Se il FMI ritiene che un paese utilizzi un prestito in contraddizione con gli obiettivi del Fondo, non adempie ai propri obblighi, può limitare i suoi prestiti, rifiutarsi di fornire la tranche successiva. Pertanto, questo meccanismo consente al FMI di esercitare una pressione economica sui paesi mutuatari.
Il FMI fornisce prestiti con una serie di requisiti - libertà di movimento dei capitali, privatizzazioni (compresi i monopoli naturali - trasporto ferroviario e servizi di pubblica utilità), riducendo al minimo o addirittura eliminando la spesa pubblica per i programmi sociali: istruzione, assistenza sanitaria, alloggi più economici, trasporto pubblico eccetera.; rifiuto di proteggere l'ambiente; riduzione dei salari, restrizione dei diritti dei lavoratori; aumento della pressione fiscale sui poveri, ecc.
Secondo Michel Chosudovsky,
Da allora, i programmi sponsorizzati dal FMI hanno continuato a distruggere il settore industriale e hanno gradualmente smantellato lo stato sociale jugoslavo. Gli accordi di ristrutturazione hanno aumentato il debito estero e hanno fornito il mandato per la svalutazione della valuta jugoslava, che ha colpito duramente il tenore di vita jugoslavo. Questo primo ciclo di ristrutturazione ne ha gettato le basi. Durante gli anni '80, il FMI prescriveva periodicamente ulteriori dosi della sua amara "terapia economica" mentre l'economia jugoslava scivolava lentamente in coma. La produzione industriale era scesa a un calo del 10 per cento nel 1990, con tutte le prevedibili conseguenze sociali.
La maggior parte dei prestiti concessi dal FMI alla Jugoslavia negli anni '80 sono andati al servizio di questo debito e alla risoluzione dei problemi causati dall'attuazione delle prescrizioni del FMI. La Fondazione ha costretto la Jugoslavia a fermare l'allineamento economico delle regioni, che ha portato alla crescita del separatismo e oltre guerra civile, che ha causato la morte di 600mila persone.
Negli anni '80, l'economia messicana è crollata a causa di un forte calo dei prezzi del petrolio. Il FMI ha iniziato ad agire: sono stati emessi prestiti in cambio di privatizzazioni su larga scala, tagli alla spesa pubblica, ecc. Fino al 57% della spesa pubblica è stato speso per ripagare il debito estero. Di conseguenza, circa 45 miliardi di dollari hanno lasciato il paese. La disoccupazione ha raggiunto il 40% della popolazione economicamente attiva. Il paese è stato costretto ad aderire al NAFTA e fornire enormi vantaggi alle società americane. I redditi dei lavoratori messicani sono immediatamente diminuiti.
A seguito delle riforme, il Messico, il paese in cui il mais fu addomesticato per la prima volta, iniziò a importarlo. Il sistema di supporto per le fattorie messicane è stato completamente distrutto. Dopo che il paese è entrato a far parte del NAFTA nel 1994, la liberalizzazione è andata ancora più velocemente e le tariffe protezionistiche hanno cominciato ad essere eliminate. Gli Stati Uniti, tuttavia, non hanno privato i suoi agricoltori del sostegno e hanno fornito attivamente mais al Messico.
La proposta di prendere e poi ripagare il debito estero in valuta estera porta a un orientamento dell'economia esclusivamente all'esportazione, indipendentemente da eventuali misure di sicurezza alimentare (come è avvenuto in molti paesi africani, le Filippine, ecc.).
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Il Fondo Monetario Internazionale, FMI (Fondo Monetario Internazionale, FMI), come la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo, BIRS (poi Banca Mondiale), è un'organizzazione internazionale di Bretton Woods. Il FMI e l'IBRD appartengono formalmente alle agenzie specializzate dell'ONU, ma fin dall'inizio della loro attività hanno rifiutato il ruolo di coordinamento e guida dell'ONU, riferendosi alla completa indipendenza delle loro fonti finanziarie.
La creazione di queste due strutture è stata avviata dal Council on Foreign Relations, una delle più influenti organizzazioni semi-segrete tradizionalmente associate all'attuazione del progetto mondialista.
Il compito di creare tali strutture maturò con l'avvicinarsi della fine della seconda guerra mondiale e del crollo del sistema coloniale. La questione della formazione di un sistema monetario e finanziario internazionale nel dopoguerra e della creazione di istituzioni internazionali appropriate, in particolare un'organizzazione interstatale che sarebbe stata progettata per regolare le relazioni valutarie e di regolamento tra i paesi, è diventata di attualità. I banchieri statunitensi sono stati particolarmente persistenti in questo.
Piani di creazione corpo speciale per lo "snellimento" delle relazioni valutarie e di insediamento furono sviluppati dagli Stati Uniti e dalla Gran Bretagna. Nel piano americano si proponeva di istituire un "Fondo di stabilizzazione delle Nazioni Unite", i cui Stati membri avrebbero dovuto assumersi l'obbligo di non modificare, senza il consenso del Fondo, i tassi di cambio e le parità delle loro valute, espressi in oro e un'unità monetaria speciale, di non stabilire restrizioni valutarie sulle operazioni correnti e di non stipulare accordi bilaterali ("discriminatori") di compensazione e pagamento. A sua volta, il Fondo fornirebbe loro prestiti a breve termine in valuta estera per coprire i disavanzi correnti della bilancia dei pagamenti.
Questo piano è stato vantaggioso per gli Stati Uniti: una potenza economicamente potente, con una maggiore competitività dei beni rispetto ad altri paesi e una bilancia dei pagamenti attiva stabile in quel momento.
Un piano inglese alternativo, sviluppato dal famoso economista J. M. Keynes, prevedeva la creazione di una "international clearing union" - un centro di credito e regolamento progettato per effettuare regolamenti internazionali con l'aiuto di una speciale valuta sovranazionale ("bancor") e garantire bilancia dei pagamenti, in particolare tra gli Stati Uniti e tutti gli altri stati. Nell'ambito di questa unione, avrebbe dovuto preservare i raggruppamenti valutari chiusi, in particolare la zona della sterlina. Lo scopo del piano, volto a preservare la posizione della Gran Bretagna nei paesi dell'Impero Britannico, era quello di rafforzare le sue posizioni monetarie e finanziarie in larga misura a scapito delle risorse finanziarie americane e con minime concessioni ai circoli dirigenti statunitensi in materia di politica monetaria.
Entrambi i piani furono esaminati alla Conferenza monetaria e finanziaria delle Nazioni Unite, tenutasi a Bretton Woods (USA) dal 1 luglio al 22 luglio 1944. Alla conferenza parteciparono rappresentanti di 44 stati. La lotta che si è svolta alla conferenza si è conclusa con la sconfitta della Gran Bretagna.
L'atto finale della conferenza includeva gli articoli dell'accordo (carta) sul Fondo monetario internazionale e sulla Banca internazionale per la ricostruzione e lo sviluppo. 27 dicembre 1945 Entrano ufficialmente in vigore gli articoli dell'Accordo sul Fondo Monetario Internazionale. In pratica, il FMI iniziò ad operare il 1 marzo 1947.
I soldi per la creazione di questa organizzazione sovragovernativa provenivano da JP Morgan, JD Rockefeller, P. Warburg, J. Schiff e altri "banchieri internazionali".
L'URSS ha partecipato alla conferenza di Bretton Woods, ma non ha ratificato gli articoli dell'accordo sull'FMI.
Attività del FMI
Il FMI ha lo scopo di regolare le relazioni monetarie e creditizie degli Stati membri e di fornire prestiti a breve e medio termine in valuta estera. Il Fondo Monetario Internazionale fornisce la maggior parte dei suoi prestiti in dollari USA. Nel corso della sua esistenza, il FMI è diventato il principale organismo sovranazionale di regolamentazione delle relazioni monetarie e finanziarie internazionali. La sede degli organi direttivi del FMI è Washington (USA). Questo è abbastanza simbolico - in futuro si vedrà che il FMI è quasi completamente controllato dagli Stati Uniti e dai paesi dell'alleanza occidentale e, di conseguenza, in termini gestionali e operativi - dal FRS. Non è un caso, quindi, che il reale beneficio delle attività del FMI lo riceva anche da questi attori e, in primis, dal “club dei beneficiari” di cui sopra.
Gli obiettivi ufficiali del FMI sono i seguenti:
Tuttavia, sulla base dei fatti che hanno caratterizzato i risultati delle attività del FMI nel corso della sua storia, viene ricostruito un quadro diverso e reale dei suoi obiettivi. Ci permettono ancora una volta di parlare del sistema globale di estirpazione di denaro a favore di una minoranza che controlla il Fondo Monetario Mondiale.
Al 25 maggio 2011, 187 stati sono membri del FMI. Ciascun paese ha una quota espressa in DSP. La quota determina l'importo delle sottoscrizioni di capitale, le possibilità di utilizzo delle risorse del fondo e l'importo dei DSP ricevuti dallo Stato membro alla loro successiva distribuzione. Il capitale del Fondo Monetario Internazionale è cresciuto costantemente sin dal suo inizio, con un aumento particolarmente rapido delle quote dei paesi membri più sviluppati economicamente (Figura 6.3).
Le quote maggiori nel FMI sono gli Stati Uniti (42122,4 milioni di DSP), il Giappone (15628,5 milioni di DSP) e la Germania (14565,5 milioni di DSP), la più piccola - Tuvalu (1,8 milioni di DSP). Il FMI applica il principio di un numero di voti "ponderato", quando le decisioni non sono prese a maggioranza di voti uguali, ma dai maggiori "donatori" (Fig. 6.4).
Insieme, gli Stati Uniti e i paesi dell'alleanza occidentale hanno più del 50% dei voti contro una piccola percentuale di Cina, India, Russia, paesi latinoamericani o islamici. Da cui è ovvio che i primi hanno il monopolio del processo decisionale, ovvero il FMI, come la Fed, è controllato da questi paesi. Quando vengono sollevate questioni strategiche critiche, inclusa la riforma dello stesso FMI, solo gli Stati Uniti hanno il diritto di veto.
Gli Stati Uniti, insieme ad altri paesi sviluppati, hanno una maggioranza semplice dei voti nel FMI. Negli ultimi 65 anni, i paesi d'Europa e altri paesi economicamente prosperi hanno sempre votato in solidarietà con gli Stati Uniti. Così, diventa chiaro nell'interesse di chi opera il FMI e da chi attua i suoi obiettivi geopolitici.
L'adesione al FMI richiede necessariamente al Paese il rispetto delle regole che regolano le sue relazioni economiche estere. Gli articoli dell'accordo stabiliscono gli obblighi universali degli Stati membri. I requisiti statutari del FMI sono volti principalmente alla liberalizzazione dell'attività economica estera, in particolare della sfera monetaria e finanziaria. È ovvio che la liberalizzazione delle economie esterne dei paesi in via di sviluppo offre enormi vantaggi ai paesi economicamente sviluppati, aprendo mercati ai loro prodotti più competitivi. Allo stesso tempo, le economie dei paesi in via di sviluppo, che di regola necessitano di misure protezionistiche, subiscono pesanti perdite, intere industrie (non legate alla vendita di materie prime) diventano inefficienti e muoiono. Nella sezione 7.3, la generalizzazione statistica consente di visualizzare tali risultati.
La Carta richiede agli Stati membri di eliminare le restrizioni valutarie e mantenere la convertibilità delle valute nazionali. L'articolo VIII contiene l'obbligo degli Stati membri di non imporre, senza il consenso del fondo, restrizioni all'effettuazione dei pagamenti sulle operazioni correnti della bilancia dei pagamenti, nonché di astenersi dal partecipare ad accordi di scambio discriminatori e di non ricorrere alla pratica del multiplo tassi di cambio.
Se nel 1978 46 paesi (1/3 dei membri del FMI) assumevano obblighi ai sensi dell'articolo VIII per prevenire le restrizioni valutarie, allora nell'aprile 2004 c'erano già 158 paesi (più dei 4/5 dei membri).
Inoltre, la carta del FMI obbliga i paesi membri a cooperare con il fondo nella conduzione della politica dei tassi di cambio. Sebbene gli emendamenti alla Carta giamaicana abbiano dato ai paesi l'opportunità di scegliere qualsiasi regime di cambio, in pratica il FMI sta adottando misure per stabilire un tasso di cambio fluttuante per le principali valute e per collegare ad esse le valute dei paesi in via di sviluppo (principalmente il dollaro USA), in particolare , introduce un regime di currency board. ). È interessante notare che il ritorno della Cina a un tasso di cambio fisso nel 2008 (figura 6.5), che ha causato forte dispiacere al FMI, è una delle spiegazioni del perché la crisi finanziaria ed economica globale non ha effettivamente colpito la Cina.
La Russia, nella sua politica finanziaria ed economica "anti-crisi", ha seguito le istruzioni del FMI e l'impatto della crisi sull'economia russa si è rivelato il più pesante non solo rispetto a paesi comparabili del mondo, ma anche rispetto alla stragrande maggioranza dei paesi del mondo.
A tal fine, vengono utilizzate consultazioni regolari (di solito annuali) con le agenzie governative degli Stati membri sulle loro politiche di cambio. Allo stesso tempo, gli Stati membri sono obbligati a consultarsi con l'FMI su questioni di politica macroeconomica e strutturale. Oltre ai tradizionali obiettivi di sorveglianza (eliminazione degli squilibri macroeconomici, riduzione dell'inflazione, attuazione delle riforme di mercato), il FMI, dopo il crollo dell'URSS, ha iniziato a prestare maggiore attenzione ai cambiamenti strutturali e istituzionali negli Stati membri. E questo già mette in discussione la sovranità politica degli Stati soggetti a “vigilanza”. La struttura del Fondo Monetario Internazionale è mostrata in fig. 6.6.Il FMI esercita una "stretta sorveglianza" costante delle politiche macroeconomiche e monetarie dei paesi membri, nonché dello stato dell'economia mondiale.
Il più alto organo di governo del FMI è il Consiglio dei governatori, in cui ogni paese membro è rappresentato da un governatore (di solito ministri delle finanze o banchieri centrali) e il suo vice.
Il Consiglio è responsabile della risoluzione delle questioni chiave delle attività dell'FMI: modificare gli articoli dell'accordo, ammettere ed espellere i paesi membri, determinare e rivedere le loro quote nel capitale ed eleggere i direttori esecutivi. I Governatori si riuniscono in sessione, di solito una volta all'anno, ma possono riunirsi e votare per corrispondenza in qualsiasi momento.
Il Consiglio dei governatori delega molti dei suoi poteri all'Executive Board, cioè la direzione, che è responsabile della conduzione degli affari dell'FMI, che comprende un'ampia gamma di questioni politiche, operative e amministrative, in particolare i prestiti ai paesi membri e supervisionare le loro politiche nell'area del tasso di cambio.
Dal 1992, 24 amministratori esecutivi sono stati rappresentati nel consiglio di amministrazione. Attualmente, su 24 direttori esecutivi, 5 (21%) hanno un'istruzione americana. Il consiglio di amministrazione dell'FMI elegge un amministratore delegato per un mandato di cinque anni, che guida lo staff del Fondo e funge da presidente del consiglio di amministrazione. Tra i 32 rappresentanti del top management del FMI, 16 (50%) hanno studiato negli Stati Uniti, 1 ha lavorato in una multinazionale, 1 ha insegnato in un'università americana.
L'amministratore delegato del FMI, secondo modalità informali, è sempre europeo e il suo primo vice è sempre americano. 
Il FMI fornisce prestiti in valuta estera ai paesi membri per due scopi: primo, per coprire il disavanzo della bilancia dei pagamenti, cioè, di fatto, per ricostituire le riserve ufficiali di valuta estera; in secondo luogo, sostenere la stabilizzazione macroeconomica e la ristrutturazione dell'economia e, quindi, concedere prestiti alle spese di bilancio del governo.
Un paese che ha bisogno di acquistare valuta estera o prende in prestito valuta estera o DSP in cambio di un importo equivalente in valuta nazionale, che viene accreditato sul conto dell'FMI presso la sua banca centrale come depositario. Allo stesso tempo, il FMI, come notato, fornisce prestiti principalmente in dollari USA.
Durante i primi due decenni della sua attività (1947-1966), il FMI prestò di più ai paesi sviluppati, che rappresentavano il 56,4% dell'importo dei prestiti (incluso il 41,5% dei fondi ricevuti dal Regno Unito). Dagli anni '70 Il FMI ha riorientato le sue attività sui prestiti ai paesi in via di sviluppo (figura 6.7).
È interessante notare il limite di tempo (fine anni '70), dopo il quale il sistema neocoloniale mondiale iniziò attivamente a formarsi, sostituendo quello coloniale crollato. I principali meccanismi di prestito a spese delle risorse del FMI sono i seguenti.
quota di riserva. La prima "porzione" di valuta estera, che uno stato membro può acquistare dal FMI entro il 25% della quota, era chiamata "oro" prima dell'accordo con la Giamaica e dal 1978 - una quota di riserva (tranche di riserva).
quote di credito. I fondi in valuta estera, che possono essere acquisiti da uno Stato membro in eccesso rispetto alla quota di riserva, sono suddivisi in quattro quote di credito o tranche (tranche di credito), ciascuna delle quali costituisce il 25% della quota. L'accesso degli Stati membri alle risorse di credito dell'FMI nell'ambito delle quote di credito è limitato: l'importo della valuta del paese nelle attività dell'FMI non può superare il 200% della sua quota (compreso il 75% della quota conferita mediante sottoscrizione). L'importo massimo di credito che un paese può ricevere dal FMI a seguito dell'utilizzo della riserva e della quota di prestito è del 125% della sua quota.
Disposizioni stand-by stand-by. Questo meccanismo è stato utilizzato dal 1952. Questa pratica di erogare prestiti è l'apertura di una linea di credito. Dagli anni '50 e fino alla metà degli anni '70. i contratti di prestito standby avevano una durata fino a un anno, dal 1977 - fino a 18 mesi, dopo - fino a 3 anni, a causa dell'aumento dei disavanzi della bilancia dei pagamenti.
Fondo estesoè in uso dal 1974. Questa struttura fornisce prestiti per periodi ancora più lunghi (da 3 a 4 anni) in importi maggiori. L'utilizzo dei prestiti stand-by e dei prestiti prorogati - i meccanismi creditizi più diffusi prima della crisi economica e finanziaria mondiale - è associato al soddisfacimento dello stato debitore di determinate condizioni che gli impongono di svolgere determinate attività finanziarie ed economiche (e spesso politiche ) le misure. Allo stesso tempo, il grado di rigidità delle condizioni aumenta man mano che si passa da una quota di credito all'altra. Alcune condizioni devono essere soddisfatte prima di ottenere un prestito.
Se il FMI ritiene che un paese stia utilizzando un prestito "contrario agli obiettivi del fondo", non soddisfa i requisiti proposti, può limitare i suoi ulteriori prestiti, rifiutarsi di fornire la tranche di prestito successiva. Questo meccanismo consente al FMI di gestire efficacemente il paese mutuatario.
Dopo la scadenza del periodo stabilito, lo Stato mutuatario è obbligato a rimborsare il debito ("acquistare" la valuta nazionale dal Fondo) restituendogli i fondi in DSP o valute estere. Il rimborso dei prestiti stand-by viene effettuato entro 3 anni e 3 mesi - 5 anni dalla data di ricezione di ciascuna tranche, con prestito esteso - 4,5–10 anni. Al fine di accelerare la rotazione del proprio capitale, il FMI “incoraggia” un più rapido rimborso dei prestiti ricevuti dai debitori.
Oltre a queste strutture standard, il FMI dispone di agevolazioni di prestito speciali. Differiscono per finalità, condizioni e costo dei prestiti. Le facilitazioni di prestito speciali includono: La struttura di prestito compensativa, CFF (compensatory lending facility, CFF), è destinata a concedere prestiti a paesi il cui disavanzo della bilancia dei pagamenti è causato da ragioni temporanee ed esterne al di fuori del loro controllo. Il Supplemental Reserve Facility (SRF) è stato introdotto nel dicembre 1997 per fornire fondi ai paesi membri che attraversano "difficoltà eccezionali" con la loro bilancia dei pagamenti e che hanno un disperato bisogno di prestiti a breve termine estesi a causa di un'improvvisa perdita di fiducia nella valuta, che provoca la fuga di capitali dal paese e una forte riduzione delle sue riserve di oro e valuta estera. Si presume che questo credito dovrebbe essere concesso nei casi in cui la fuga di capitali potrebbe rappresentare una potenziale minaccia per l'intero sistema monetario globale.
L'assistenza di emergenza è concepita per aiutare a superare il deficit della bilancia dei pagamenti causato da disastri naturali imprevedibili (dal 1962) e crisi derivanti da disordini civili o conflitti politico-militari (dal 1995). Il meccanismo di finanziamento di emergenza, EFM (dal 1995) è un insieme di procedure che assicurano l'erogazione accelerata di prestiti da parte del fondo ai paesi membri in caso di crisi di emergenza negli accordi internazionali che richiedono l'assistenza immediata dell'FMI.
Il Trade Integration Support Mechanism, TIM, è stato istituito nell'aprile 2004 in risposta alle possibili conseguenze negative temporanee per alcuni paesi in via di sviluppo dei risultati dei negoziati sull'ulteriore espansione della liberalizzazione del commercio internazionale nell'ambito del Doha Round of the World organizzazione commerciale. Questo meccanismo è concepito per fornire sostegno finanziario ai paesi la cui bilancia dei pagamenti si sta deteriorando a causa delle misure adottate per la liberalizzazione delle politiche commerciali da parte di altri paesi. Tuttavia, l'IPTI non è un meccanismo di credito indipendente nel vero senso della parola, ma un certo contesto politico.
Una rappresentazione così ampia dei prestiti multiuso del FMI indica che il fondo offre ai paesi mutuatari i suoi strumenti in quasi tutte le situazioni.
Per i paesi più poveri (quelli con PIL pro capite al di sotto di una determinata soglia) che non sono in grado di pagare gli interessi sui prestiti convenzionali, il FMI fornisce “aiuti” agevolati anche se la quota dei prestiti agevolati sul totale dei prestiti del FMI è estremamente ridotta (Figura 6.8 ).
Inoltre, la garanzia di solvibilità implicita fornita dal FMI come "bonus" insieme al prestito si estende agli attori economicamente più forti sulla scena internazionale. Anche un piccolo prestito del FMI facilita l'accesso del Paese al mercato mondiale dei capitali da prestito, aiuta a ottenere prestiti dai governi dei paesi sviluppati, dalle banche centrali, dal Gruppo della Banca Mondiale, dalla Banca dei Regolamenti Internazionali, nonché dalle banche commerciali private. Al contrario, il rifiuto del FMI di fornire supporto creditizio al Paese ne impedisce l'accesso al mercato dei prestiti. In tali circostanze, i paesi sono semplicemente costretti a rivolgersi al FMI, anche se capiscono che le condizioni poste dal FMI avranno conseguenze deplorevoli per l'economia nazionale.
Sulla fig. 6.8 mostra anche che all'inizio della sua attività, il FMI come creditore ha svolto un ruolo piuttosto modesto. Tuttavia, dagli anni '70 c'è stata una significativa espansione delle sue attività di prestito.
La concessione di prestiti da parte del Fondo agli Stati membri è connessa al soddisfacimento da parte degli stessi di determinate condizioni politiche ed economiche. Questa procedura è stata chiamata la "condizionalità" dei prestiti. Ufficialmente, il FMI giustifica questa pratica con la necessità di essere certi che i paesi mutuatari saranno in grado di ripagare i propri debiti, garantendo la circolazione ininterrotta delle risorse del Fondo. È stato infatti costruito un meccanismo per la gestione esterna degli Stati mutuatari.
Poiché il FMI è dominato da opinioni teoriche monetariste, più in generale neoliberiste, i suoi programmi di stabilizzazione "pratici" di solito includono il taglio della spesa pubblica, anche a fini sociali, l'eliminazione o la riduzione dei sussidi governativi per cibo, beni di consumo e servizi (che porta a prezzi più elevati su questi beni), un aumento delle imposte sul reddito individui(riducendo le tasse sulle imprese), frenando la crescita o "congelando" salari, aumento dei tassi di sconto, limitazione dei prestiti per investimenti, liberalizzazione delle relazioni economiche estere, svalutazione della valuta nazionale, seguita da un aumento del prezzo delle merci importate, ecc.
Concetto politica economica, che è oggi il contenuto delle condizioni per ottenere i prestiti del FMI, è stata costituita negli anni '80. nei circoli dei principali economisti e circoli economici negli Stati Uniti, così come in altri paesi occidentali, ed è noto come il "Washington Consensus".
Implica cambiamenti strutturali nei sistemi economici come la privatizzazione delle imprese, l'introduzione di prezzi di mercato e la liberalizzazione dell'attività economica estera. Il FMI vede la ragione principale (se non l'unica) dello squilibrio dell'economia, lo squilibrio negli accordi internazionali dei paesi mutuatari nell'eccesso di domanda effettiva aggregata nel paese, causato principalmente dal disavanzo del bilancio statale e dall'eccessiva espansione del denaro la fornitura.
L'attuazione dei programmi del FMI porta il più delle volte a una riduzione degli investimenti, a un rallentamento della crescita economica e all'aggravarsi dei problemi sociali. Ciò è dovuto al calo dei salari reali e del tenore di vita, all'aumento della disoccupazione, alla ridistribuzione del reddito a favore dei ricchi a spese dei gruppi meno abbienti della popolazione e alla crescita della differenziazione della proprietà.
Come per gli ex stati socialisti, l'ostacolo alla soluzione dei loro problemi macroeconomici, dal punto di vista del FMI, sono i difetti istituzionali e strutturali, pertanto, al momento della concessione di un prestito, il fondo concentra le sue esigenze sull'attuazione di strutture strutturali a lungo termine cambiamenti nei loro sistemi economici e politici.
Il FMI sta perseguendo una politica molto ideologica. Finanzia, infatti, la ristrutturazione e l'inclusione delle economie nazionali nei flussi globali di capitali speculativi, ossia il loro "legame" con la metropoli finanziaria globale.
Con l'espansione delle operazioni di credito negli anni '80. Il FMI ha seguito un corso sull'inasprimento della loro condizionalità. Fu allora che l'uso delle condizioni strutturali nei programmi del FMI si diffuse, negli anni '90. è aumentato notevolmente.
Non sorprende che le raccomandazioni del FMI ai paesi beneficiari nella maggior parte dei casi siano direttamente opposte alla politica anticrisi dei paesi sviluppati (Tabella 6.1), che praticano misure anticicliche - il calo della domanda da parte di famiglie e imprese in essi è compensato dall'aumento della spesa pubblica (benefici, sussidi, ecc.). n) dall'ampliamento del disavanzo di bilancio e dall'aumento del debito pubblico. Nel bel mezzo della crisi finanziaria ed economica globale del 2008, il FMI ha sostenuto tale politica negli Stati Uniti, nell'UE e in Cina, ma ha prescritto una "medicina" diversa per i suoi "pazienti". "31 su 41 accordi di aiuto del FMI sono prociclici, ovvero politiche monetarie o fiscali più rigorose", afferma un rapporto del Center for Economic and ricerca politica(Centro per la ricerca economica e politica).
Questi doppi standard sono sempre esistiti e molte volte hanno portato a crisi su larga scala nei paesi in via di sviluppo. L'applicazione delle raccomandazioni del FMI è focalizzata sulla formazione di un modello monopolare per lo sviluppo della comunità mondiale.
Il FMI apporta periodicamente modifiche al sistema monetario mondiale. In primo luogo, il FMI ha agito come un conduttore della politica adottata dall'Occidente su iniziativa degli Stati Uniti per demonetizzare l'oro e indebolirne il ruolo nel sistema monetario globale. Inizialmente, gli articoli dell'accordo del FMI davano all'oro un posto importante nelle sue risorse liquide. Il primo passo verso l'eliminazione dell'oro dal meccanismo monetario internazionale del dopoguerra è stata la cessazione da parte degli Stati Uniti nell'agosto 1971 delle vendite di oro per dollari di proprietà delle autorità di altri paesi. Nel 1978, la carta del FMI è stata modificata per vietare ai paesi membri di utilizzare l'oro come mezzo di espressione per il valore delle loro valute; contemporaneamente sono stati aboliti il prezzo ufficiale in dollari dell'oro e il contenuto in oro dell'unità DSP.
Il Fondo monetario internazionale ha svolto un ruolo di primo piano nell'espansione dell'influenza delle società transnazionali e delle banche nei paesi con economie di transizione e in via di sviluppo. Fornire questi paesi negli anni '90. le risorse prese in prestito dal FMI hanno contribuito in larga misura all'attivazione delle attività delle società transnazionali e delle banche in questi paesi.
In connessione con il processo di globalizzazione dei mercati finanziari, il comitato esecutivo nel 1997 ha avviato lo sviluppo di nuove modifiche agli articoli dell'accordo del FMI al fine di rendere la liberalizzazione dei movimenti di capitali un obiettivo speciale del FMI, includendoli nella sua sfera di competenza, ovvero estendere ad essi l'obbligo di abolire le restrizioni valutarie. Il Comitato interinale del FMI ha adottato nella sessione di Hong Kong del 21 settembre 1997 una dichiarazione speciale sulla liberalizzazione dei movimenti di capitali, invitando il consiglio di amministrazione ad accelerare i lavori sugli emendamenti al fine di "aggiungere un nuovo capitolo alla Bretton Accordo Woods". Tuttavia, lo sviluppo della valuta mondiale e le crisi finanziarie nel 1997-1998. ha rallentato questo processo. Alcuni paesi sono stati costretti a introdurre controlli sui capitali. Tuttavia, il FMI mantiene un approccio di principio alla rimozione delle restrizioni ai movimenti internazionali di capitali.
Nel contesto dell'analisi delle cause della crisi finanziaria globale del 2008, è anche importante notare che il Fondo monetario internazionale in tempi relativamente recenti (dal 1999) è giunto alla conclusione che è necessario ampliare il proprio ambito di responsabilità alla sfera di funzionamento dei mercati finanziari e dei sistemi finanziari mondiali.
L'emergere dell'intenzione del FMI di regolare le relazioni finanziarie internazionali ha causato cambiamenti nella sua struttura organizzativa. In primo luogo, nel settembre 1999, è stato costituito il Comitato monetario e finanziario internazionale, che è diventato un organismo permanente per la pianificazione strategica del FMI su questioni relative al funzionamento del sistema monetario e finanziario mondiale.
Nel 1999, il FMI e la Banca mondiale hanno adottato un programma congiunto di valutazione del settore finanziario, il programma di valutazione del settore finanziario (FSAP), per fornire ai paesi membri uno strumento per valutare lo stato di salute dei loro sistemi finanziari.
Nel 2001 è stato istituito il Dipartimento per i mercati internazionali dei capitali. Nel giugno 2006 è stato istituito il Dipartimento unito dei sistemi monetari e del dipartimento dei mercati dei capitali (MSCMD). Sono trascorsi meno di 10 anni dall'inclusione del settore finanziario globale nelle competenze del FMI e dall'inizio della sua "regolamentazione", quando è scoppiata la più massiccia crisi finanziaria globale della storia.
Impossibile non notare un punto fondamentale. Nel 2007, il più grande istituto finanziario del mondo era in una profonda crisi. A quel tempo, praticamente nessuno accettava o esprimeva il desiderio di prendere prestiti dal FMI. Inoltre, anche quei paesi che hanno ricevuto prestiti in precedenza hanno cercato di sbarazzarsi di questo onere finanziario il prima possibile. Di conseguenza, l'entità dei prestiti ordinari in essere è scesa a un record per il 21° secolo. marchi - meno di 10 miliardi di DSP (Fig. 6.9).
La comunità mondiale, ad eccezione dei beneficiari delle attività del FMI rappresentati dagli Stati Uniti e da altri paesi economicamente sviluppati, ha di fatto abbandonato il meccanismo del FMI. E poi è successo qualcosa. Vale a dire, è scoppiata la crisi finanziaria ed economica globale. Il numero di nuovi accordi di prestito, che si avvicinava allo zero prima della crisi, è aumentato a un ritmo senza precedenti nella storia del fondo (figura 6.10).
La crisi iniziata nel 2008 ha letteralmente salvato il Fmi dal collasso. È una coincidenza? In un modo o nell'altro, la crisi finanziaria ed economica mondiale del 2008 è stata estremamente vantaggiosa per il Fondo monetario internazionale e, quindi, per quei paesi nell'interesse dei quali opera.
Dopo la crisi globale del 2008, è diventato chiaro che il FMI doveva essere riformato. All'inizio del 2010, le perdite totali del sistema finanziario globale hanno superato i 4 trilioni di dollari (circa il 12% del prodotto lordo mondiale), due terzi dei quali sono generati da attività inesigibili delle banche americane.
In che direzione è andata la riforma? Innanzitutto, il FMI ha triplicato le proprie risorse. Dal vertice del G20 di Londra nell'aprile 2009, l'FMI si è assicurato ben 500 miliardi di dollari in più in ulteriori riserve di prestito, oltre ai 250 miliardi di dollari che ha già, sebbene stia utilizzando meno di 100 miliardi di dollari per programmi di aiuto. Diventa chiaro che il FMI vuole assumere ancora più autorità per gestire l'economia e le finanze mondiali.
La tendenza è quella di trasformare gradualmente il FMI in un organismo di supervisione delle politiche macroeconomiche in quasi tutti i paesi del mondo. È ovvio che nelle condizioni di tale "riforma" nuove crisi mondiali sono inevitabili.
In questo capitolo della monografia, il materiale della dissertazione di M.V. Deva.
Il Fondo Monetario Internazionale (FMI) è un'organizzazione monetaria e creditizia intergovernativa con lo status di agenzia specializzata delle Nazioni Unite. L'obiettivo del fondo è promuovere la cooperazione e il commercio monetario internazionale, coordinare le politiche monetarie e finanziarie dei paesi membri, fornire loro prestiti per regolare la bilancia dei pagamenti e mantenere i tassi di cambio.
La decisione di creare il FMI è stata presa da 44 stati in una conferenza sulle questioni monetarie e finanziarie tenutasi a Bretton Woods (USA) dal 1 luglio al 22 luglio 1944. Il 27 dicembre 1945, 29 stati hanno firmato lo statuto del fondo. Capitale autorizzato ammontava a 7,6 miliardi di dollari.Il FMI iniziò le sue prime operazioni finanziarie il 1 marzo 1947.
184 stati sono membri del FMI.
L'FMI ha l'autorità di creare e mettere a disposizione dei suoi membri riserve finanziarie internazionali sotto forma di "diritti speciali di prelievo" (DSP). DSP - un sistema per la concessione di mutui in unità monetarie condizionate - DSP, equiparati in termini di contenuto aureo al dollaro USA.
Le risorse finanziarie del Fondo provengono principalmente dalle sottoscrizioni ("quote") dei paesi membri del FMI, che attualmente ammontano a circa 293 miliardi di dollari. Le quote sono determinate sulla base della dimensione relativa delle economie degli Stati membri.
Il principale ruolo finanziario del FMI è fornire prestiti a breve termine. A differenza della Banca Mondiale, che fornisce prestiti ai paesi poveri, il FMI presta solo ai paesi membri. I prestiti del Fondo sono erogati attraverso i consueti canali ai paesi membri sotto forma di tranche, o azioni, pari al 25% della quota del rispettivo Stato membro.
La Russia ha firmato un accordo per entrare a far parte dell'FMI come membro associato il 5 ottobre 1991 e il 1 giugno 1992 è diventata ufficialmente il 165° membro dell'FMI firmando la Carta del Fondo.
Il 31 gennaio 2005, la Russia ha completamente rimborsato il suo debito al Fondo monetario internazionale effettuando il pagamento di 2,19 miliardi di diritti speciali di prelievo (DSP), equivalenti a 3,33 miliardi di dollari. Pertanto, la Russia ha risparmiato 204 milioni di dollari, che ha dovuto pagare in caso di rimborso del debito al FMI secondo il programma fino al 2008.
L'organo di governo supremo dell'FMI è il Consiglio dei governatori, in cui sono rappresentati tutti i paesi membri. Il Consiglio tiene le sue riunioni ogni anno.
Le operazioni quotidiane sono gestite da un comitato esecutivo di 24 direttori esecutivi. I cinque maggiori azionisti del FMI (Stati Uniti, Regno Unito, Germania, Francia e Giappone), oltre a Russia, Cina e Arabia Saudita, hanno un proprio seggio nel Consiglio. I restanti 16 direttori esecutivi sono eletti per due anni da gruppi di paesi.
Il Consiglio Direttivo elegge un Amministratore Delegato. L'amministratore delegato è il presidente del consiglio di amministrazione e il capo del personale dell'FMI. È nominato per un mandato di cinque anni con possibilità di rielezione.
Secondo l'accordo esistente tra Stati Uniti e paesi dell'UE, il FMI è tradizionalmente guidato da economisti dell'Europa occidentale, mentre gli Stati Uniti presiedono la Banca mondiale. Dal 2007, la procedura per la nomina dei candidati è cambiata: ciascuno dei 24 membri del consiglio di amministrazione ha l'opportunità di nominare un candidato per la carica di amministratore delegato e può provenire da qualsiasi paese membro del fondo.
Il primo amministratore delegato del FMI fu Camille Gutt, economista e politico belga, ex ministro delle finanze, che guidò il Fondo dal maggio 1946 al maggio 1951.
FMI, o Fondo Monetario Mondiale- Si tratta di un'istituzione speciale creata dalle Nazioni Unite (ONU), che contribuisce al miglioramento della cooperazione internazionale nel campo dell'economia e della finanza, oltre a regolare la stabilità delle relazioni valutarie.
Inoltre, il FMI è interessato allo sviluppo del commercio, all'occupazione generale e al miglioramento del tenore di vita della popolazione dei paesi.
Questa struttura è gestita da 188 paesi membri dell'organizzazione. Nonostante il fatto che il Fondo sia stato creato dalle Nazioni Unite come una delle sue divisioni, funziona separatamente, ha una Carta, una gestione e sistemi finanziari separati.
Nel 1944, in una delle conferenze tenute a Bretton Woods, New Hampshire (USA), una commissione di 44 paesi decise di creare il FMI. I prerequisiti per la sua comparsa erano i seguenti problemi problematici:
Tuttavia, il Fondo è stato ufficialmente istituito solo nel 1945. Al momento della sua creazione, contava 29 paesi partecipanti. Il FMI è diventato una delle istituzioni finanziarie internazionali stabilite in quella conferenza.
L'altra era la Banca Mondiale, il cui campo di attività è alquanto diverso dalle aree di lavoro del Fondo. Ma questi due sistemi interagiscono con successo tra loro e si aiutano anche a vicenda nella risoluzione di vari problemi il livello più alto.
Durante la creazione del FMI, sono stati definiti i seguenti obiettivi delle sue attività:
Il compito più importante del fondo è regolare l'equilibrio dell'interazione monetaria e finanziaria dei paesi tra loro, nonché prevenire i prerequisiti per l'insorgere di crisi, controllare l'inflazione e la situazione sul mercato dei cambi.
Lo studio delle crisi finanziarie degli anni passati mostra che i paesi, trovandosi in una tale posizione, diventano dipendenti gli uni dagli altri e i problemi delle varie industrie di un paese possono influenzare lo stato di questo settore di un altro paese, o influenzare negativamente la situazione nel complesso.
Il FMI in questo caso esercita la supervisione e il controllo e fornisce anche un'assistenza finanziaria tempestiva che consente ai paesi di condurre le politiche economiche e monetarie necessarie.
Il FMI si è sviluppato sotto l'influenza dei cambiamenti della situazione economica generale nel mondo, quindi il miglioramento della struttura di gestione è avvenuto gradualmente.
Quindi, la moderna gestione del FMI è rappresentata dai seguenti organi:
Il sistema di gestione sopra descritto è stato approvato nel 1992, quando gli ex membri sono entrati a far parte del FMI Unione Sovietica che ha notevolmente aumentato il numero di partecipanti al fondo.
I cinque paesi più grandi (Gran Bretagna, Francia, Giappone, USA, Germania) nominano direttori esecutivi e i restanti 19 paesi scelgono il resto.
La prima persona del fondo è contemporaneamente il capo del personale e il presidente del consiglio di amministrazione del fondo, ha 4 deputati ed è nominata dal consiglio per un periodo di 5 anni.
Allo stesso tempo, i dirigenti possono nominare candidati per questo posto o auto-candidarsi.
Nel corso degli anni, il FMI ha sviluppato diversi metodi di prestito che sono stati testati nella pratica.
Ognuno di essi è adatto a un certo livello finanziario ed economico e fornisce anche un appropriato influenza su di lui:
Nel 1945, il FMI era composto da 29 paesi, ma oggi il loro numero ha raggiunto 188. Di questi, 187 paesi sono riconosciuti come partecipanti al fondo a pieno titolo e uno - parzialmente (Kosovo). Lista completa I paesi membri del FMI di pubblico dominio sono pubblicati online insieme alle date di ingresso nel fondo.
Condizioni per i paesi per ricevere un prestito dal FMI:
Il prestito erogato dal fondo consente di attuare misure per stabilizzare la situazione di crisi, realizzare riforme per rafforzare il bilancio e migliorare la situazione economica dello Stato nel suo complesso. Questa diventerà una condizione garantita per la restituzione di tale prestito.
Il Fondo Monetario Internazionale svolge un ruolo enorme nell'economia globale, espandendo le sfere di influenza delle mega-corporazioni nei paesi con economie in via di sviluppo e crisi finanziaria, controllando i cambi e molti altri aspetti della politica macroeconomica degli stati.
Nel tempo, lo sviluppo del fondo si sta dirigendo verso la sua trasformazione in un organismo internazionale di controllo sulle politiche finanziarie ed economiche di molti paesi. È possibile che le riforme portino a un'ondata di crisi, ma avvantaggeranno il fondo solo aumentando più volte il numero di prestiti.
Anche se il FMI e la Banca mondiale sono stati istituiti più o meno nello stesso periodo e l'hanno fatto obiettivi comuni, ci sono differenze significative nelle loro attività, che devono essere citate:
Nonostante le differenze significative, l'FMI e la Banca mondiale stanno cooperando attivamente in vari settori, ad esempio nell'aiutare i paesi al di sotto della soglia di povertà, tenendo riunioni congiunte e analizzando congiuntamente la loro situazione di crisi.
