Nello stesso anno, la Francia ha preso il primo prestito. Attualmente, il FMI unisce 185 stati e 2.500 persone provenienti da 133 paesi lavorano nelle sue strutture.
Il FMI fornisce prestiti a breve e medio termine con un deficit nella bilancia dei pagamenti dello Stato. La fornitura di prestiti è solitamente accompagnata da una serie di condizioni e raccomandazioni volte a migliorare la situazione.
La politica e le raccomandazioni del FMI in relazione ai paesi in via di sviluppo sono state ripetutamente criticate, la cui essenza è che l'attuazione delle raccomandazioni e delle condizioni non mira in ultima analisi ad aumentare l'indipendenza, la stabilità e lo sviluppo dell'economia nazionale dello stato, ma solo legandolo ai flussi finanziari internazionali.
Obiettivi ufficiali del FMI
Principali funzioni del FMI
Struttura degli organi di governoL'organo di governo supremo del FMI è Consiglio amministrativo(Inglese) Consiglio amministrativo), in cui ciascun paese membro è rappresentato da un governatore e dal suo vice. Di solito si tratta di ministri delle finanze o banchieri centrali. Il Consiglio è incaricato di risolvere questioni chiave delle attività del Fondo: modificare gli Articoli dell'Accordo, ammettere ed espellere i paesi membri, determinare e rivedere le loro quote nel capitale ed eleggere i direttori esecutivi. I Governatori si riuniscono in sessione, di solito una volta all'anno, ma possono riunirsi e votare per posta in qualsiasi momento. Il capitale autorizzato è di circa 217 miliardi di DSP (a gennaio 2008, 1 DSP era pari a circa 1,5 dollari USA). È formato dai contributi dei paesi membri, ciascuno dei quali versa solitamente circa il 25% della propria quota in DSP o nella valuta di altri membri e il restante 75% nella propria valuta nazionale. In base alla dimensione delle quote, i voti sono distribuiti tra i paesi membri negli organi di governo del FMI. Il maggior numero di voti nel FMI (al 16 giugno 2006) sono: USA - 17,8%; Germania - 5,99%; Giappone - 6,13%; Regno Unito - 4,95%; Francia - 4,95%; Arabia Saudita- 3,22%; Italia - 4,18%; Russia - 2,74%. La quota dei 15 Stati membri dell'UE è del 30,3%, 29 paesi industrializzati (paesi membri dell'Organizzazione cooperazione economica e Sviluppo, OCSE) hanno un totale del 60,35% dei voti nel FMI. La quota degli altri Paesi, che costituiscono oltre l'84% del numero degli aderenti al Fondo, rappresenta solo il 39,75%. Il FMI applica il principio del numero di voti "ponderato": la capacità dei paesi membri di influenzare le attività del Fondo votando è determinata dalla loro quota nel suo capitale. Ogni stato ha 250 voti "di base", indipendentemente dall'entità del suo contributo al capitale, e un voto aggiuntivo ogni 100mila DSP dell'importo di questo contributo. Questa disposizione garantisce una maggioranza decisiva di voti per gli Stati leader. Le decisioni nel Consiglio di Amministrazione sono generalmente prese a maggioranza semplice (almeno la metà) dei voti, e su questioni importanti di natura operativa o strategica, a “maggioranza speciale” (rispettivamente il 70 o l'85% dei voti del i paesi membri). Nonostante qualche riduzione peso specifico Usa e UE votano, possono ancora porre il veto a decisioni chiave del Fondo, la cui adozione richiede una maggioranza massima (85%). Ciò significa che gli Stati Uniti, insieme ai principali stati occidentali, hanno la capacità di esercitare il controllo sul processo decisionale del FMI e di dirigere le sue attività in base ai propri interessi. Quanto ai Paesi in via di sviluppo, se c'è un'azione coordinata, teoricamente sono anche in grado di impedire l'adozione di decisioni che non gli convengono. Tuttavia, è difficile per un gran numero di paesi eterogenei raggiungere la coerenza. In una riunione dei leader del Fondo nell'aprile 2004, l'intenzione era di "migliorare la capacità dei paesi in via di sviluppo e dei paesi con economie in transizione di partecipare in modo più efficace al meccanismo decisionale del FMI". Un ruolo essenziale in struttura organizzativa il FMI sta giocando Comitato monetario e finanziario internazionale IMFC (inglese) Comitato monetario e finanziario internazionale , IMFC). Dal 1974 al settembre 1999, il suo predecessore è stato il Comitato ad interim sul Sistema monetario internazionale. È composto da 24 governatori del FMI, anche dalla Russia, e si riunisce nelle sue sessioni due volte l'anno. Questo comitato è un organo consultivo del consiglio dei governatori e non ha il potere di prendere decisioni politiche. Tuttavia, svolge importanti funzioni: dirige le attività del Consiglio Direttivo; sviluppa decisioni strategiche relative al funzionamento del sistema monetario mondiale e alle attività del FMI; Presenta proposte al consiglio dei governatori per modificare gli articoli dell'accordo dell'FMI. Un ruolo analogo è svolto anche dal Comitato per lo Sviluppo - il Comitato Ministeriale Congiunto dei Consigli dei Governatori della Banca Mondiale e il Comitato Congiunto FMI - Banca Mondiale per lo Sviluppo). Il consiglio dei governatori delega molti dei suoi poteri al comitato esecutivo. Consiglio di amministrazione), ovvero la Direzione, che è responsabile della conduzione degli affari dell'FMI, che comprende un'ampia gamma di funzioni politiche, operative e questioni amministrative, in particolare l'erogazione di prestiti ai paesi membri e la supervisione delle loro politiche di cambio. Il comitato esecutivo dell'FMI elegge un amministratore delegato per un mandato di cinque anni. Consigliere delegato), che dirige il personale del Fondo (a settembre 2004 - circa 2.700 persone provenienti da più di 140 paesi). Deve essere uno dei paesi europei. Amministratore delegato (da novembre 2007) - Dominique Strauss-Kahn (Francia), il suo primo vice - John Lipsky (USA). Capo della missione residente della FISM in Russia Neven Mates Principali meccanismi di prestito1. quota di riserva. La prima porzione di valuta estera che un paese membro può acquistare dal FMI entro il 25% della quota era chiamata "oro" prima dell'accordo con la Giamaica, e dal 1978 - la quota di riserva (Reserve Tranche). La quota di riserva è definita come l'eccedenza della quota di un Paese membro rispetto all'importo presente sul conto del Fondo Monetario Nazionale di quel Paese. Se il FMI utilizza parte della valuta nazionale di un paese membro per fornire credito ad altri paesi, la quota di riserva di tale paese aumenta di conseguenza. L'importo in essere dei prestiti concessi da un paese membro al Fondo ai sensi degli accordi di prestito NHS e NHA costituisce la sua posizione creditoria. La quota di riserva e la posizione di prestito insieme costituiscono la "posizione di riserva" di un paese membro del FMI. 2. quote di credito. I fondi in valuta estera che possono essere acquisiti da un Paese membro in eccesso rispetto alla quota di riserva (in caso di suo pieno utilizzo, le disponibilità del FMI in valuta del Paese raggiungono il 100% della quota) sono suddivisi in quattro quote di credito, o tranche ( Credit Tranches), che costituiscono il 25% della quota . L'accesso dei paesi membri alle risorse di credito del FMI nell'ambito delle quote di credito è limitato: l'importo della valuta del paese nelle attività del FMI non può superare il 200% della sua quota (compreso il 75% della quota pagata in sottoscrizione). Pertanto, l'importo massimo del credito che un paese può ricevere dal Fondo a seguito dell'utilizzo delle quote di riserva e di prestito è pari al 125% della sua quota. Tuttavia, la carta dà all'FMI il diritto di sospendere questa restrizione. Su questa base, le risorse del Fondo sono in molti casi utilizzate per importi superiori al limite fissato dallo statuto. Pertanto, il concetto di "quote di credito superiori" (Upper Credit Tranches) iniziò a significare non solo il 75% della quota, come nel primo periodo del FMI, ma importi eccedenti la prima quota di credito. 3. Accordi di stand-by(dal 1952) forniscono a un paese membro la garanzia che, entro un certo importo e durante la durata dell'accordo, alle condizioni concordate, il paese può ricevere liberamente valuta estera dal FMI in cambio di valuta nazionale. Questa pratica di concedere prestiti è l'apertura di una linea di credito. Se l'utilizzo della prima quota di credito può essere effettuato sotto forma di acquisto diretto di valuta estera dopo l'approvazione della richiesta da parte del Fondo, allora l'allocazione dei fondi a fronte delle quote di credito superiori è solitamente effettuata attraverso accordi con i paesi membri sui crediti in standby. Dagli anni '50 alla metà degli anni '70, i contratti di credito stand-by avevano una durata fino a un anno, dal 1977 fino a 18 mesi e persino fino a 3 anni a causa dell'aumento dei disavanzi della bilancia dei pagamenti. 4. Strumento di prestito esteso(Extended Fund Facility) (dal 1974) ha integrato le quote di riserva e di credito. È progettato per fornire prestiti per periodi più lunghi e in grandi formati in relazione alle quote che nell'ambito delle azioni ordinarie di credito. La base per la richiesta di un paese al FMI per un prestito in regime di proroga è un grave squilibrio nella bilancia dei pagamenti causato da cambiamenti strutturali avversi nella produzione, nel commercio o nei prezzi. I prestiti prorogati sono generalmente erogati per tre anni, se necessario - fino a quattro anni, in determinate tranche (tranche) a intervalli fissi - una volta ogni sei mesi, trimestrale o (in alcuni casi) mensile. Lo scopo principale dei prestiti stand-by ed estesi è assistere i paesi membri del FMI nell'attuazione di programmi di stabilizzazione macroeconomica o di riforme strutturali. Il Fondo richiede che il paese mutuatario soddisfi determinate condizioni e il grado della loro rigidità aumenta man mano che si passa da una quota di credito a un'altra. Alcune condizioni devono essere soddisfatte prima di ottenere un prestito. Gli impegni del Paese mutuatario, che prevedono l'attuazione di misure finanziarie ed economiche rilevanti, sono registrati in una Lettera di intenti o Memorandum di politica economica e finanziaria inviata al FMI. L'andamento degli adempimenti da parte del Paese - destinatario del finanziamento viene monitorato valutando periodicamente gli appositi criteri di performance target previsti dall'accordo. Tali criteri possono essere quantitativi, relativi a determinati indicatori macroeconomici, o strutturali, riflettenti cambiamenti istituzionali. Se l'FMI ritiene che un paese utilizzi un prestito in contraddizione con gli obiettivi del Fondo, non adempia ai propri obblighi, può limitare il suo prestito, rifiutarsi di fornire la tranche successiva. Pertanto, questo meccanismo consente al FMI di esercitare pressioni economiche sui paesi mutuatari. AppuntiGuarda ancheCollegamenti
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In questo articolo parleremo delle funzioni del Fondo monetario internazionale (FMI), dei principi del lavoro, del finanziamento e della sua interazione con la Russia.
Il loro ruolo principale è l'assistenza finanziaria e di consulenza ai paesi partecipanti allo sviluppo economico.
La Banca internazionale per la ricostruzione e lo sviluppo ha un ruolo di primo piano nella funzione di stabilizzazione. L'IBRD o la Banca mondiale comprende l'Associazione per lo sviluppo e la Società finanziaria. Ci sono anche varie banche internazionali che servono le loro regioni: stati asiatici, africani ed europei.
Il FMI è un'organizzazione monetaria e creditizia che opera come struttura specializzata delle Nazioni Unite.
Il FMI è stato creato nel 1944 alla conferenza di Bretton Woods. Nel dicembre 1945, 29 stati firmarono la Carta del Fondo.
I principali compiti della Fondazione sono:
Ad oggi, il FMI comprende 188 paesi.
Il capitale autorizzato iniziale ammontava a 7,6 miliardi di dollari. STATI UNITI D'AMERICA. Ora il FMI utilizza i propri mezzi di riserva e di pagamento, i cosiddetti DSP - diritti speciali di prelievo. Non vengono stampati, ma presentati come voci nei bilanci.
Con l'aiuto dei DSP, la bilancia dei pagamenti viene regolata, le riserve vengono reintegrate e vengono effettuati pagamenti per il Fondo. Oggi, il costo di 1 DSP è di 1,4 dollari USA e il valore approssimativo del capitale autorizzato dell'FMI è stimato a 238 miliardi di DSP o 327 miliardi di dollari USA.
Il fondo è reintegrato dai contributi degli Stati secondo quote stabilite. Determinano l'importo del prestito, nonché il potere di voto del paese partecipante.
La struttura di pagamento è qualcosa del genere:
La quota russa delle quote è di circa il 2,5%. La percentuale di voti del nostro stato, sul totale dei votanti nel FMI, è del 2,4%.
I prestiti a breve o lungo termine ai paesi membri del FMI vengono effettuati in porzioni - in tranche.
L'importo del finanziamento può corrispondere alle consuete quote di finanziamento (massimo 125% della quota) oppure può essere sensibilmente incrementato. Lo stato può ricevere una maggiore quantità di fondi in caso di gravi difficoltà con la bilancia dei pagamenti.
Le tranche vengono pagate ogni sei mesi, tre mesi, un mese o più spesso. Le risorse del FMI dovrebbero essere indirizzate verso le riforme e la stabilizzazione degli indicatori macroeconomici o strutturali.
Il prestito viene effettuato in concomitanza con la nomina di una serie di requisiti. Il mancato rispetto dei termini del Fondo può comportare il rifiuto di fornire ulteriori tranche o di limitare i prestiti.
Con ogni nuova tranche, i requisiti del FMI diventano più severi. Queste condizioni possono essere:
Attraverso il sistema delle tranche, il FMI può esercitare un'influenza economica sul paese mutuatario.
I paesi debitori rimborsano ciascuna tranche di credito entro 4-10 anni. Grazie alle riforme del FMI del 2010-2011. i limiti di accesso sono stati raddoppiati. Anche l'importo dei prestiti ai paesi più poveri del mondo è stato aumentato senza la necessità di pagare %% fino al 2016 compreso.
La Federazione Russa è diventata membro del FMI nel maggio 1992. Secondo il Ministero degli Affari Esteri, all'inizio del 2005 la Russia ha rimborsato prima del previsto tutti gli obblighi di credito al Fondo per un importo di circa 3,3 miliardi di dollari. STATI UNITI D'AMERICA.
Oggi la Federazione Russa cerca di sviluppare e attuare in modo indipendente programmi economici, senza attrarre risorse del FMI.
Presentiamo alla vostra attenzione un capitolo di una monografia sul Fondo monetario internazionale, che analizza in dettaglio l'intera anatomia di questa istituzione finanziaria e il suo ruolo nello schema finanziario globale.Consiglio di Sravni.ru: puoi seguire le notizie ufficiali dell'organizzazione sul sito ufficiale.
Il Fondo Monetario Internazionale, FMI (Fondo Monetario Internazionale, FMI), come la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo, IBRD (poi Banca Mondiale), è un Bretton Woods organizzazione internazionale. Il FMI e la BIRS appartengono formalmente alle agenzie specializzate delle Nazioni Unite, ma fin dall'inizio della loro attività hanno rifiutato il ruolo di coordinamento e guida delle Nazioni Unite, riferendosi alla completa indipendenza delle loro fonti finanziarie.
La creazione di queste due strutture è stata avviata dal Council on Foreign Relations, una delle organizzazioni semi-segrete più influenti tradizionalmente associate all'attuazione del progetto mondialista.
Il compito di creare tali strutture maturò con l'avvicinarsi della fine della seconda guerra mondiale e del crollo del sistema coloniale. Diventò di attualità la questione della formazione di un sistema monetario e finanziario internazionale del dopoguerra e la creazione di adeguate istituzioni internazionali, in particolare un'organizzazione interstatale destinata a regolare le relazioni valutarie e di regolamento tra i paesi. I banchieri statunitensi sono stati particolarmente persistenti in questo.
Piani di creazione corpo speciale per lo "snellimento" delle relazioni valutarie e di regolamento sono stati sviluppati dagli Stati Uniti e dalla Gran Bretagna. Nel piano americano si proponeva di istituire un "Fondo di stabilizzazione delle Nazioni Unite", i cui Stati membri avrebbero dovuto assumersi l'obbligo di non modificare, senza il consenso del Fondo, i tassi di cambio e le parità delle proprie valute, espresse in oro e un'unità monetaria speciale, a non stabilire restrizioni valutarie sulle operazioni correnti ea non stipulare accordi bilaterali ("discriminatori") di compensazione e pagamento. A sua volta, il Fondo fornirebbe loro prestiti a breve termine in valuta estera per coprire i disavanzi della bilancia dei pagamenti correnti.
Questo piano era vantaggioso per gli Stati Uniti, una potenza economicamente potente, con una maggiore competitività delle merci rispetto ad altri paesi e una bilancia dei pagamenti attiva stabile in quel momento.
Un piano inglese alternativo, sviluppato dal famoso economista J. M. Keynes, prevedeva la creazione di una "unione di compensazione internazionale" - un centro di credito e regolamento progettato per effettuare regolamenti internazionali con l'aiuto di una speciale valuta sovranazionale ("bancor") e garantire equilibrio dei pagamenti, in particolare tra gli Stati Uniti e tutti gli altri stati. Nell'ambito di questa unione, avrebbe dovuto preservare raggruppamenti valutari chiusi, in particolare la zona della sterlina. Lo scopo del piano, progettato per mantenere la posizione della Gran Bretagna nei paesi dell'Impero britannico, era quello di rafforzare le sue posizioni monetarie e finanziarie in gran parte a scapito delle risorse finanziarie americane e con concessioni minime. circoli dominanti Stati Uniti in materia di politica monetaria.
Entrambi i piani furono esaminati alla Conferenza Monetaria e Finanziaria delle Nazioni Unite, tenutasi a Bretton Woods (USA) dal 1 luglio al 22 luglio 1944. Alla conferenza parteciparono i rappresentanti di 44 stati. La lotta che si è svolta alla conferenza si è conclusa con la sconfitta della Gran Bretagna.
L'atto finale della conferenza includeva gli articoli dell'accordo (carta) sul Fondo monetario internazionale e su Banca Internazionale ricostruzione e sviluppo. 27 dicembre 1945 Entra ufficialmente in vigore lo statuto del Fondo monetario internazionale. In pratica, il FMI ha iniziato ad operare il 1° marzo 1947.
I soldi per la creazione di questa organizzazione sovragovernativa provenivano da J.P. Morgan, J.D. Rockefeller, P. Warburg, J. Schiff e altri "banchieri internazionali".
L'URSS ha preso parte alla conferenza di Bretton Woods, ma non ha ratificato gli articoli dell'accordo sul FMI.
Attività del FMI
Il FMI ha lo scopo di regolare le relazioni monetarie e creditizie degli Stati membri e fornire prestiti a breve e medio termine in valuta estera. Il Fondo monetario internazionale fornisce la maggior parte dei suoi prestiti in dollari USA. Durante la sua esistenza, il FMI è diventato il principale organismo sovranazionale per la regolamentazione delle relazioni monetarie e finanziarie internazionali. La sede degli organi direttivi del FMI è Washington (USA). Ciò è abbastanza simbolico - in futuro si vedrà che l'FMI è quasi completamente controllato dagli Stati Uniti e dai paesi dell'alleanza occidentale e, di conseguenza, in termini di gestione e operatività - dall'FRS. Non è un caso, quindi, che il reale beneficio delle attività del FMI venga ricevuto anche da questi attori e, in primis, dal “club dei beneficiari” di cui sopra.
Gli obiettivi ufficiali del FMI sono i seguenti:
Tuttavia, sulla base dei fatti che caratterizzano i risultati delle attività del FMI nel corso della sua storia, viene ricostruito un quadro diverso e reale dei suoi obiettivi. Ci permettono ancora una volta di parlare del sistema di estirpazione globale di denaro a favore di una minoranza che controlla il Fondo monetario mondiale.
Al 25 maggio 2011, 187 stati sono membri del FMI. Ogni paese ha una quota espressa in DSP. La quota determina l'ammontare delle sottoscrizioni di capitale, le possibilità di utilizzo delle risorse del fondo e l'ammontare dei DSP ricevuti dallo Stato membro alla loro successiva distribuzione. Il capitale del Fondo Monetario Internazionale è in costante aumento sin dalla sua nascita, con le quote dei più economicamente paesi sviluppati-membri (Fig. 6.3).
Le quote maggiori nel FMI sono gli Stati Uniti (42122,4 milioni di DSP), il Giappone (15628,5 milioni di DSP) e la Germania (14565,5 milioni di DSP), la più piccola - Tuvalu (1,8 milioni di DSP). Il FMI applica il principio di un numero di voti "ponderato", quando le decisioni non vengono prese a maggioranza di voti uguali, ma dai maggiori "donatori" (Fig. 6.4).
Insieme, gli Stati Uniti ei paesi dell'alleanza occidentale hanno più del 50% dei voti contro una piccola percentuale di Cina, India, Russia, paesi latinoamericani o islamici. Da cui è ovvio che i primi hanno il monopolio del processo decisionale, ad es. il FMI, come la Fed, è controllato da questi paesi. Quando vengono sollevate questioni strategiche critiche, compresa la riforma dello stesso FMI, solo gli Stati Uniti hanno diritto di veto.
Gli Stati Uniti, insieme ad altri paesi sviluppati, hanno la maggioranza semplice dei voti nel FMI. Negli ultimi 65 anni, i paesi europei e altri paesi economicamente prosperi hanno sempre votato in solidarietà con gli Stati Uniti. Pertanto, diventa chiaro in quali interessi opera il FMI e da chi attua i suoi obiettivi geopolitici.
L'adesione al FMI richiede necessariamente che il paese rispetti le regole che regolano le sue relazioni economiche estere. Gli articoli dell'accordo stabiliscono gli obblighi universali degli Stati membri. I requisiti statutari del FMI mirano principalmente alla liberalizzazione dell'attività economica estera, in particolare della sfera monetaria e finanziaria. È ovvio che la liberalizzazione delle economie esterne dei paesi in via di sviluppo offre enormi vantaggi ai paesi economicamente sviluppati, aprendo mercati per i loro prodotti più competitivi. Allo stesso tempo, le economie dei paesi in via di sviluppo, che di norma necessitano di misure protezionistiche, subiscono pesanti perdite, intere industrie (non legate alla vendita di materie prime) diventano inefficienti e muoiono. Nella sezione 7.3, la generalizzazione statistica consente di vedere tali risultati.
La Carta richiede agli Stati membri di eliminare le restrizioni valutarie e mantenere la convertibilità delle valute nazionali. L'articolo VIII contiene gli obblighi degli Stati membri di non imporre, senza il consenso del fondo, restrizioni ai pagamenti sulle operazioni correnti della bilancia dei pagamenti, nonché di astenersi dal partecipare ad accordi di cambio discriminatori e dal non ricorrere alla pratica del multiplo tassi di cambio.
Se nel 1978 46 paesi (1/3 dei membri del FMI) si sono assunti obblighi ai sensi dell'articolo VIII per prevenire le restrizioni valutarie, nell'aprile 2004 erano già 158 paesi (più di 4/5 dei membri).
Inoltre, la carta del FMI obbliga i paesi membri a cooperare con il fondo nella conduzione della politica dei tassi di cambio. Sebbene gli emendamenti della carta giamaicana abbiano dato ai paesi l'opportunità di scegliere qualsiasi regime di cambio, in pratica il FMI sta adottando misure per stabilire un tasso di cambio fluttuante per le principali valute e per collegare ad esse le valute dei paesi in via di sviluppo (principalmente il dollaro USA), in particolare , introduce un regime di currency board. ). È interessante notare che il ritorno della Cina a un tasso di cambio fisso nel 2008 (figura 6.5), che ha causato un forte dispiacere al FMI, è una delle spiegazioni del perché la crisi economica e finanziaria globale non abbia effettivamente colpito la Cina.
La Russia, nella sua politica finanziaria ed economica "anti-crisi", ha seguito le istruzioni del FMI e l'impatto della crisi sull'economia russa si è rivelato il più pesante non solo rispetto a paesi comparabili del mondo, ma anche rispetto alla stragrande maggioranza dei paesi del mondo.
Per questo, vengono utilizzate consultazioni regolari (di solito annuali) con le agenzie governative degli Stati membri sulle loro politiche di cambio. Allo stesso tempo, gli Stati membri sono obbligati a consultarsi con l'FMI su questioni di politica macroeconomica e strutturale. Oltre ai tradizionali obiettivi di sorveglianza (eliminare gli squilibri macroeconomici, ridurre l'inflazione, attuare le riforme del mercato), il FMI, dopo il crollo dell'URSS, ha iniziato a prestare maggiore attenzione ai cambiamenti strutturali e istituzionali negli Stati membri. E già questo chiama in causa la sovranità politica degli Stati sottoposti a “vigilanza”. La struttura del Fondo Monetario Internazionale è mostrata in fig. 6.6.Il FMI esercita una costante "stretta sorveglianza" delle politiche macroeconomiche e monetarie dei paesi membri, nonché dello stato dell'economia mondiale.
Il più alto organo di governo del FMI è il consiglio dei governatori, in cui ogni paese membro è rappresentato da un governatore (di solito ministri delle finanze o banchieri centrali) e dal suo vice.
Il Consiglio è responsabile della risoluzione delle questioni chiave delle attività dell'FMI: modifica degli articoli dell'accordo, ammissione ed espulsione dei paesi membri, determinazione e revisione delle loro quote nel capitale ed elezione dei direttori esecutivi. I Governatori si riuniscono in sessione, di solito una volta all'anno, ma possono riunirsi e votare per posta in qualsiasi momento.
Il consiglio dei governatori delega molti dei suoi poteri al comitato esecutivo, vale a dire la direzione, che è responsabile della conduzione degli affari del FMI, che comprende un'ampia gamma di questioni politiche, operative e amministrative, in particolare i prestiti ai paesi membri e supervisionare le loro politiche nell'area del tasso di cambio.
Dal 1992, 24 direttori esecutivi sono stati rappresentati nel consiglio di amministrazione. Attualmente, su 24 direttori esecutivi, 5 (21%) hanno un'istruzione americana. Il Comitato Esecutivo dell'FMI elegge un Amministratore Delegato per un mandato di cinque anni, che guida il personale del Fondo e funge da Presidente del Comitato Esecutivo. Tra i 32 rappresentanti dei vertici del FMI, 16 (50%) hanno studiato negli Stati Uniti, 1 ha lavorato in una multinazionale, 1 ha insegnato in un'università americana.
L'amministratore delegato del FMI, secondo accordi informali, è sempre europeo e il suo primo vice è sempre americano. 
Il FMI fornisce prestiti in valuta estera ai paesi membri per due scopi: in primo luogo, per coprire il disavanzo della bilancia dei pagamenti, cioè, appunto, per ricostituire le riserve ufficiali di valuta estera; in secondo luogo, per sostenere la stabilizzazione macroeconomica e la ristrutturazione dell'economia, e quindi - per prestare alle spese del bilancio pubblico.
Un paese che necessita di valuta estera acquista o prende in prestito valuta estera o DSP in cambio di un importo equivalente in valuta nazionale, che viene accreditato sul conto del FMI presso la sua banca centrale come depositario. Allo stesso tempo, il FMI, come notato, fornisce prestiti principalmente in dollari USA.
Durante i primi due decenni della sua attività (1947-1966), il FMI ha prestato di più ai paesi sviluppati, che rappresentavano il 56,4% dell'importo dei prestiti (compreso il 41,5% dei fondi ricevuti dal Regno Unito). Dagli anni '70 Il FMI ha riorientato le sue attività sui prestiti ai paesi in via di sviluppo (figura 6.7).
È interessante notare il limite di tempo (la fine degli anni '70), dopo il quale il sistema neocoloniale mondiale iniziò attivamente a formarsi, sostituendo quello coloniale crollato. I principali meccanismi di prestito a spese delle risorse del FMI sono i seguenti.
quota di riserva. La prima "porzione" di valuta estera, che uno stato membro può acquistare dal FMI entro il 25% della quota, era chiamata "oro" prima dell'accordo con la Giamaica e dal 1978 - quota di riserva (tranche di riserva).
quote di credito. I fondi in valuta, acquistabili da uno Stato membro in eccesso rispetto alla quota di riserva, sono ripartiti in quattro quote o tranches di credito (credit tranches), ciascuna pari al 25% della quota. L'accesso degli Stati membri alle risorse di credito del FMI nell'ambito delle quote di credito è limitato: l'importo della valuta del paese nelle attività del FMI non può superare il 200% della sua quota (compreso il 75% della quota conferita mediante sottoscrizione). L'importo massimo del credito che un paese può ricevere dal FMI a seguito dell'utilizzo della quota di riserva e di prestito è pari al 125% della sua quota.
Disposizioni stand-by stand-by. Questo meccanismo è in uso dal 1952. Questa pratica di fornire prestiti è l'apertura di una linea di credito. Dagli anni '50 e fino alla metà degli anni '70. i contratti di prestito standby avevano una durata fino a un anno, dal 1977 - fino a 18 mesi, successivamente - fino a 3 anni, a causa di un aumento dei disavanzi della bilancia dei pagamenti.
Strumento di finanziamento estesoè in uso dal 1974. Questa struttura fornisce prestiti per periodi ancora più lunghi (per 3-4 anni) in importi maggiori. Il ricorso al prestito stand-by e alla proroga - i meccanismi creditizi più diffusi prima della crisi economico-finanziaria mondiale - è associato al soddisfacimento da parte dello Stato mutuatario di determinate condizioni che lo impongono di effettuare determinate operazioni finanziarie ed economiche (e spesso politiche) ) le misure. Allo stesso tempo, il grado di rigidità delle condizioni aumenta man mano che si passa da una quota di credito all'altra. Alcune condizioni devono essere soddisfatte prima di ottenere un prestito.
Se il FMI ritiene che un paese stia utilizzando un prestito "contrario agli obiettivi del fondo", non soddisfi i requisiti proposti, può limitare i suoi ulteriori prestiti, rifiutarsi di fornire la prossima tranche di prestito. Questo meccanismo consente al FMI di gestire efficacemente il paese mutuatario.
Dopo la scadenza del periodo stabilito, lo Stato mutuatario è obbligato a rimborsare il debito ("acquistare" la valuta nazionale dal Fondo) restituendogli i fondi in DSP o valute estere. Il rimborso dei prestiti stand-by viene effettuato entro 3 anni e 3 mesi - 5 anni dalla data di ricezione di ciascuna tranche, con prestito prorogato - 4,5-10 anni. Per accelerare la rotazione del suo capitale, il FMI “incoraggia” un più rapido rimborso dei prestiti ricevuti dai debitori.
Oltre a queste agevolazioni standard, l'FMI dispone di speciali facilitazioni di prestito. Differiscono per scopi, condizioni e costo dei prestiti. Gli strumenti di prestito speciali includono quanto segue: Lo strumento di prestito compensativo, CFF (strumento di prestito compensativo, CFF), è destinato ai prestiti ai paesi il cui disavanzo della bilancia dei pagamenti è causato da ragioni temporanee ed esterne al di fuori del loro controllo. Il Supplemental Reserve Facility (SRF) è stato introdotto nel dicembre 1997 per fornire fondi ai paesi membri che incontravano "eccezionali difficoltà" con la loro bilancia dei pagamenti e che avevano un disperato bisogno di prestiti prolungati a breve termine a causa di un'improvvisa perdita di fiducia nella valuta, che provoca la fuga di capitali dal paese e una forte riduzione delle sue riserve auree e valutarie. Si presume che questo credito dovrebbe essere fornito nei casi in cui la fuga di capitali potrebbe rappresentare una potenziale minaccia per l'intero sistema monetario globale.
L'assistenza di emergenza è concepita per aiutare a superare il disavanzo della bilancia dei pagamenti causato da catastrofi naturali imprevedibili (dal 1962) e crisi derivanti da disordini civili o conflitti politico-militari (dal 1995). Il meccanismo di finanziamento di emergenza, EFM (dal 1995) è un insieme di procedure che assicurano l'erogazione accelerata di prestiti da parte del fondo ai paesi membri in caso di crisi di emergenza negli insediamenti internazionali che richiedano l'assistenza immediata dell'FMI.
Il Meccanismo di sostegno all'integrazione commerciale, TIM, è stato istituito nell'aprile 2004 in risposta a possibili conseguenze negative temporanee per un certo numero di paesi in via di sviluppo dei risultati dei negoziati sull'ulteriore espansione della liberalizzazione del commercio internazionale nel quadro del Doha Round of the World organizzazione commerciale. Questo meccanismo è progettato per fornire sostegno finanziario ai paesi la cui bilancia dei pagamenti si sta deteriorando a causa delle misure adottate per la liberalizzazione delle politiche commerciali da parte di altri paesi. Tuttavia, l'IPTI non è un meccanismo di credito indipendente nel vero senso della parola, ma un certo contesto politico.
Una così ampia rappresentanza dei prestiti multiuso del FMI indica che il fondo offre ai paesi mutuatari i suoi strumenti in quasi tutte le situazioni.
Per i paesi più poveri (quelli con un PIL pro capite inferiore a una soglia prefissata) che non sono in grado di pagare gli interessi sui prestiti convenzionali, il FMI fornisce "aiuti" agevolati anche se la quota dei prestiti agevolati sul totale dei prestiti del FMI è estremamente ridotta (Figura 6.8 ).
Inoltre, la garanzia di solvibilità implicita fornita dal FMI come "bonus" insieme al prestito si estende agli attori economicamente più forti sulla scena internazionale. Anche un piccolo prestito del FMI facilita l'accesso del paese al mercato mondiale dei capitali in prestito, aiuta a ottenere prestiti dai governi dei paesi sviluppati, dalle banche centrali, dal Gruppo della Banca mondiale, dalla Banca dei regolamenti internazionali, nonché dalle banche commerciali private. Al contrario, il rifiuto del FMI di fornire sostegno creditizio al paese ne chiude l'accesso al mercato dei capitali di prestito. In tali circostanze, i paesi sono semplicemente costretti a rivolgersi al FMI, anche se comprendono che le condizioni proposte dal FMI avranno conseguenze deplorevoli per l'economia nazionale.
Sulla fig. 6.8 mostra anche che all'inizio della sua attività, il FMI come creditore ha svolto un ruolo piuttosto modesto. Tuttavia, dagli anni '70 c'è stata una significativa espansione delle sue attività di prestito.
La concessione di prestiti da parte del Fondo agli Stati membri è legata al soddisfacimento da parte di questi di determinate condizioni politiche ed economiche. Questa procedura è stata chiamata la "condizionalità" dei prestiti. Ufficialmente, il FMI giustifica questa pratica con la necessità di essere sicuri che i paesi mutuatari siano in grado di rimborsare i propri debiti, assicurando la circolazione ininterrotta delle risorse del Fondo. È stato infatti costruito un meccanismo di gestione esterna degli Stati mutuatari.
Poiché il FMI è dominato da opinioni teoriche monetariste, più in generale neoliberiste, i suoi programmi di stabilizzazione "pratici" di solito includono tagli alla spesa pubblica, anche per scopi sociali, l'abolizione o la riduzione sovvenzioni governative su generi alimentari, beni di consumo e servizi (con conseguente aumento dei prezzi di tali beni), un aumento delle imposte sul reddito individui(con una contemporanea riduzione delle tasse sulle imprese), frenare la crescita o "congelare" i salari, aumentare i tassi di interesse, limitare i prestiti agli investimenti, liberalizzare le relazioni economiche estere, svalutare la moneta nazionale, seguito da un aumento del costo delle merci importate, ecc.
Concetto politica economica, che ora è il contenuto delle condizioni per ottenere prestiti del FMI, è stato costituito negli anni '80. nei circoli dei principali economisti e circoli imprenditoriali negli Stati Uniti, così come in altri paesi occidentali, ed è noto come "Washington Consensus".
Implica cambiamenti strutturali nei sistemi economici come la privatizzazione delle imprese, l'introduzione di prezzi di mercato e la liberalizzazione dell'attività economica straniera. Il FMI vede la ragione principale (se non l'unica) dello squilibrio dell'economia, lo squilibrio negli accordi internazionali dei paesi mutuatari nell'eccesso di domanda effettiva aggregata nel paese, causato principalmente dal disavanzo del bilancio statale e dall'eccessiva espansione della moneta la fornitura.
L'attuazione dei programmi del FMI porta molto spesso a una riduzione degli investimenti, un rallentamento della crescita economica e un aggravamento dei problemi sociali. Ciò è dovuto al declino dei salari reali e del tenore di vita, alla crescita della disoccupazione, alla ridistribuzione del reddito a favore dei ricchi a scapito dei gruppi meno abbienti della popolazione e alla crescita della differenziazione della proprietà.
Per quanto riguarda gli ex stati socialisti, l'ostacolo alla soluzione dei loro problemi macroeconomici, dal punto di vista del FMI, sono difetti istituzionali e strutturali, pertanto, quando concede un prestito, il fondo concentra le sue esigenze sull'attuazione di misure strutturali a lungo termine cambiamenti nei loro sistemi economici e politici.
Il FMI sta perseguendo una politica molto ideologica. Finanzia infatti la ristrutturazione e l'inclusione delle economie nazionali nei flussi globali di capitali speculativi, cioè il loro "legame" con la metropoli finanziaria globale.
Con l'espansione delle operazioni di credito negli anni '80. Il FMI ha intrapreso un corso per inasprire la loro condizionalità. Fu allora che si diffuse l'uso delle condizioni strutturali nei programmi del FMI, negli anni '90. è notevolmente aumentato.
Non sorprende che le raccomandazioni del FMI ai paesi beneficiari nella maggior parte dei casi siano direttamente opposte alla politica anticrisi dei paesi sviluppati (tabella 6.1), che praticano misure anticicliche: il calo della domanda da parte delle famiglie e delle imprese in essi è compensato dall'aumento della spesa pubblica (prestazioni, sussidi, ecc.) n) dall'espansione del disavanzo di bilancio e dall'aumento del debito pubblico. Nel bel mezzo della crisi finanziaria ed economica globale del 2008, il FMI ha sostenuto una tale politica negli Stati Uniti, nell'UE e in Cina, ma ha prescritto una "medicina" diversa per i suoi "pazienti". "31 su 41 accordi di aiuto del FMI sono prociclici, cioè una politica monetaria o fiscale più restrittiva", afferma un rapporto del Center for Economic and ricerca politica(Centro per la ricerca economica e politica).
Questi doppi standard sono sempre esistiti e molte volte hanno portato a crisi su larga scala nei paesi in via di sviluppo. L'applicazione delle raccomandazioni del FMI è focalizzata sulla formazione di un modello monopolare per lo sviluppo della comunità mondiale.
Il FMI apporta periodicamente modifiche al sistema monetario mondiale. In primo luogo, il FMI ha agito da guida della politica adottata dall'Occidente su iniziativa degli Stati Uniti per demonetizzare l'oro e indebolirne il ruolo nel sistema monetario globale. Inizialmente, gli articoli dell'accordo del FMI assegnavano all'oro un posto importante nelle sue risorse liquide. Il primo passo verso l'eliminazione dell'oro dal meccanismo monetario internazionale del dopoguerra fu la cessazione da parte degli Stati Uniti nell'agosto 1971 delle vendite di oro per dollari di proprietà delle autorità di altri paesi. Nel 1978, la carta del FMI è stata modificata per vietare ai paesi membri di utilizzare l'oro come mezzo di espressione per il valore delle loro valute; contemporaneamente furono aboliti il prezzo ufficiale in dollari dell'oro e il contenuto aureo dell'unità DSP.
Il Fondo monetario internazionale ha svolto un ruolo di primo piano nell'espansione dell'influenza delle società e delle banche transnazionali nei paesi con economie di transizione e in via di sviluppo. Fornire questi paesi negli anni '90. le risorse prese in prestito dal FMI hanno contribuito in larga misura all'attivazione delle attività delle società e delle banche transnazionali in questi paesi.
In connessione con il processo di globalizzazione dei mercati finanziari, il comitato esecutivo nel 1997 ha avviato lo sviluppo di nuovi emendamenti allo Statuto dell'FMI al fine di rendere la liberalizzazione dei movimenti di capitale un obiettivo speciale dell'FMI, per includerli nella sua sfera di competenza, vale a dire di estendere ad essi l'obbligo di abolire le restrizioni valutarie. Il Comitato ad interim dell'FMI ha adottato nella sua sessione di Hong Kong il 21 settembre 1997 una dichiarazione speciale sulla liberalizzazione dei movimenti di capitali, esortando il consiglio esecutivo ad accelerare i lavori sugli emendamenti al fine di "aggiungere nuovo capitolo all'accordo di Bretton Woods. Tuttavia, lo sviluppo della valuta mondiale e le crisi finanziarie nel 1997-1998. rallentato questo processo. Alcuni paesi sono stati costretti a introdurre controlli sui capitali. Tuttavia, l'FMI mantiene un approccio di principio alla rimozione delle restrizioni al movimento internazionale di capitali.
Nel contesto dell'analisi delle cause della crisi finanziaria globale del 2008, è anche importante notare che il Fondo monetario internazionale relativamente di recente (dal 1999) è giunto alla conclusione che è necessario estendere la propria area di responsabilità alla sfera di funzionamento dei mercati finanziari e dei sistemi finanziari mondiali.
L'emergere dell'intenzione del FMI di regolamentare le relazioni finanziarie internazionali ha causato cambiamenti nella sua struttura organizzativa. In primo luogo, nel settembre 1999, è stato costituito il Comitato monetario e finanziario internazionale, che è diventato un organo permanente per la pianificazione strategica dell'FMI su questioni relative al funzionamento del sistema monetario e finanziario mondiale.
Nel 1999, il FMI e la Banca mondiale hanno adottato un programma congiunto di valutazione del settore finanziario, il Programma di valutazione del settore finanziario (FSAP), per fornire ai paesi membri uno strumento per valutare la salute dei loro sistemi finanziari.
Nel 2001 è stato istituito il Dipartimento per i mercati internazionali dei capitali. Nel giugno 2006 è stato istituito il Dipartimento dei sistemi monetari e dei mercati dei capitali (MSCMD). Sono trascorsi meno di 10 anni dall'inclusione del settore finanziario globale nelle competenze del FMI e dall'inizio della sua "regolazione", quando è scoppiata la più massiccia crisi finanziaria globale della storia.
Impossibile non notare un punto fondamentale. Nel 2007 questo mondo più grande istituzione finanziaria era in profonda crisi. A quel tempo, praticamente nessuno prendeva o esprimeva il desiderio di prendere prestiti dal FMI. Inoltre, anche quei paesi che hanno ricevuto prestiti in precedenza hanno cercato di sbarazzarsi di questo onere finanziario il prima possibile. Di conseguenza, la dimensione dei prestiti ordinari in essere è scesa a un record per il 21° secolo. marchi - meno di 10 miliardi di DSP (Fig. 6.9).
La comunità mondiale, ad eccezione dei beneficiari delle attività del FMI rappresentati dagli Stati Uniti e da altri paesi economicamente sviluppati, ha di fatto abbandonato il meccanismo del FMI. E poi è successo qualcosa. Vale a dire, è scoppiata la crisi finanziaria ed economica globale. Il numero di nuovi accordi di prestito, che prima della crisi si avvicinava allo zero, è aumentato a un ritmo senza precedenti nella storia del fondo (figura 6.10).
La crisi iniziata nel 2008 ha letteralmente salvato il FMI dal collasso. È una coincidenza? In un modo o nell'altro, la crisi finanziaria ed economica globale del 2008 è stata estremamente vantaggiosa per il Fondo monetario internazionale e, quindi, per quei paesi nei cui interessi opera.
Dopo la crisi globale del 2008, è diventato chiaro che il FMI doveva essere riformato. All'inizio del 2010, le perdite totali del sistema finanziario globale hanno superato i 4 trilioni di dollari (circa il 12% del prodotto lordo mondiale), due terzi dei quali sono generati da attività in sofferenza delle banche americane.
In che direzione è andata la riforma? Prima di tutto, il FMI ha triplicato le sue risorse. Dal vertice del G20 di Londra nell'aprile 2009, l'FMI si è assicurato ben altri 500 miliardi di dollari in riserve aggiuntive per i prestiti, oltre ai 250 miliardi di dollari che già possiede, sebbene stia utilizzando meno di 100 miliardi di dollari per i programmi di aiuto. diventa chiaro che il FMI vuole assumere ancora più autorità per gestire l'economia e le finanze mondiali.
La tendenza è quella di trasformare gradualmente il FMI in un organismo di supervisione della politica macroeconomica in quasi tutti i paesi del mondo. È ovvio che nelle condizioni di una tale "riforma" le crisi del nuovo mondo sono inevitabili.
In questo capitolo della monografia, il materiale della dissertazione di M.V. Deviva.
Il Fondo monetario internazionale (FMI) è un'agenzia speciale delle Nazioni Unite, istituita da 184 stati. Il FMI è stato creato il 27 dicembre 1945 dopo la firma da parte di 28 stati di un accordo sviluppato alla Conferenza monetaria e finanziaria delle Nazioni Unite a Bretton Woods il 22 luglio 1944. Nel 1947 la fondazione iniziò la sua attività. La sede del FMI si trova a Washington, negli Stati Uniti.
Il FMI è un'organizzazione internazionale che unisce 184 paesi. Il fondo è stato creato per garantire la cooperazione internazionale in ambito monetario e mantenere la stabilità dei tassi di cambio; sostenere lo sviluppo economico ei livelli di occupazione nei paesi di tutto il mondo; e fornendo ulteriori in contanti economica di un paese nel breve periodo. Da quando è stato creato il FMI, i suoi scopi non sono cambiati, ma le sue funzioni - che comprendono il monitoraggio dello stato dell'economia, l'assistenza finanziaria e tecnica ai paesi - si sono evolute in modo significativo per soddisfare i mutevoli obiettivi dei paesi membri che sono i soggetti del FMI economia mondiale.
Gli obiettivi del Fondo Monetario Internazionale sono:
Il FMI aiuta i paesi a sviluppare le loro economie e ad attuare progetti economici selezionati attraverso tre funzioni principali: prestiti, assistenza tecnica e monitoraggio.
Fornire prestiti. L'FMI fornisce assistenza finanziaria ai paesi a basso reddito che hanno problemi di bilancia dei pagamenti attraverso il Poverty Reduction and Growth Facility (PRGF) e, per esigenze temporanee derivanti da shock esterni, l'Exogenous Shocks Facility (FSE). Il tasso di interesse su PRGF e ESF è agevolato (solo lo 0,5%) ei prestiti vengono rimborsati in 10 anni.
Altre funzioni del FMI:
1. Quota di riserva. La prima porzione di valuta estera che un paese membro può acquistare dal FMI entro il 25% della quota era chiamata "oro" prima dell'accordo con la Giamaica, e dal 1978 - la quota di riserva (Reserve Tranche). La quota di riserva è definita come l'eccedenza della quota di un Paese membro rispetto all'importo presente sul conto del Fondo Monetario Nazionale di quel Paese. Se il FMI utilizza parte della valuta nazionale di un paese membro per fornire credito ad altri paesi, la quota di riserva di tale paese aumenta di conseguenza. L'importo in essere dei prestiti concessi da un paese membro al Fondo ai sensi degli accordi di prestito NHS e NHA costituisce la sua posizione creditoria. La quota di riserva e la posizione di prestito insieme costituiscono la "posizione di riserva" di un paese membro del FMI.
2. Azioni di credito. I fondi in valuta estera che possono essere acquisiti da un Paese membro in eccesso rispetto alla quota di riserva (in caso di suo pieno utilizzo, le disponibilità del FMI in valuta del Paese raggiungono il 100% della quota) sono suddivisi in quattro quote di credito, o tranche ( Credit Tranches), che costituiscono il 25% della quota . L'accesso dei paesi membri alle risorse di credito del FMI nell'ambito delle quote di credito è limitato: l'importo della valuta del paese nelle attività del FMI non può superare il 200% della sua quota (compreso il 75% della quota pagata in sottoscrizione). Pertanto, l'importo massimo del credito che un paese può ricevere dal Fondo a seguito dell'utilizzo delle quote di riserva e di prestito è pari al 125% della sua quota. Tuttavia, la carta dà all'FMI il diritto di sospendere questa restrizione. Su questa base, le risorse del Fondo sono in molti casi utilizzate per importi superiori al limite fissato dallo statuto. Pertanto, il concetto di "quote di credito superiori" (Upper Credit Tranches) iniziò a significare non solo il 75% della quota, come nel primo periodo del FMI, ma importi eccedenti la prima quota di credito.
3. Gli accordi stand-by (dal 1952) forniscono a un paese membro la garanzia che, entro un certo importo e per la durata dell'accordo, a condizioni concordate, il paese può ricevere liberamente valuta estera dal FMI in cambio del quello nazionale. Questa pratica di concedere prestiti è l'apertura di una linea di credito. Se l'utilizzo della prima quota di credito può essere effettuato sotto forma di acquisto diretto di valuta estera dopo l'approvazione della richiesta da parte del Fondo, allora l'allocazione dei fondi a fronte delle quote di credito superiori è solitamente effettuata attraverso accordi con i paesi membri sui crediti in standby. Dagli anni '50 alla metà degli anni '70, i contratti di credito stand-by avevano una durata fino a un anno, dal 1977 fino a 18 mesi e persino fino a 3 anni a causa dell'aumento dei disavanzi della bilancia dei pagamenti.
4. L'Extended Fund Facility (dal 1974) ha integrato le quote di riserva e di credito. È progettato per fornire prestiti per periodi più lunghi e per importi maggiori in relazione alle quote rispetto alle normali quote di prestito. La base per la richiesta di un paese al FMI per un prestito in regime di proroga è un grave squilibrio nella bilancia dei pagamenti causato da cambiamenti strutturali avversi nella produzione, nel commercio o nei prezzi. I prestiti prorogati sono generalmente erogati per tre anni, se necessario - fino a quattro anni, in determinate tranche (tranche) a intervalli fissi - una volta ogni sei mesi, trimestrale o (in alcuni casi) mensile. Lo scopo principale dei prestiti stand-by ed estesi è assistere i paesi membri del FMI nell'attuazione di programmi di stabilizzazione macroeconomica o di riforme strutturali. Il Fondo richiede che il paese mutuatario soddisfi determinate condizioni e il grado della loro rigidità aumenta man mano che si passa da una quota di credito a un'altra. Alcune condizioni devono essere soddisfatte prima di ottenere un prestito. Gli obblighi del Paese mutuatario, che prevedono l'attuazione di misure finanziarie ed economiche rilevanti, sono registrati nella "Lettera di intenti" o Memorandum di politica economica e finanziaria inviata al FMI. L'andamento degli adempimenti da parte del Paese - destinatario del finanziamento viene monitorato valutando periodicamente gli appositi criteri di performance target previsti dall'accordo. Questi criteri possono essere quantitativi, riferiti a determinati indicatori macroeconomici, o strutturali, riflettendo cambiamenti istituzionali. Se l'FMI ritiene che un paese utilizzi un prestito in contraddizione con gli obiettivi del Fondo, non adempia ai propri obblighi, può limitare il suo prestito, rifiutarsi di fornire la tranche successiva. Pertanto, questo meccanismo consente al FMI di esercitare pressioni economiche sui paesi mutuatari.
A differenza della Banca Mondiale, il FMI si concentra su crisi macroeconomiche relativamente a breve termine. La Banca mondiale fornisce prestiti solo ai paesi poveri, il FMI può prestare a qualsiasi dei suoi paesi membri privi di valuta estera per coprire obblighi finanziari a breve termine.
L'organo di governo supremo dell'FMI è il Consiglio dei governatori, in cui ogni paese membro è rappresentato da un governatore e dal suo vice. Di solito si tratta di ministri delle finanze o banchieri centrali. Il Consiglio è incaricato di risolvere questioni chiave delle attività del Fondo: modificare gli Articoli dell'Accordo, ammettere ed espellere i paesi membri, determinare e rivedere le loro quote nel capitale ed eleggere i direttori esecutivi. I Governatori si riuniscono in sessione, di solito una volta all'anno, ma possono riunirsi e votare per posta in qualsiasi momento.
Il capitale autorizzato è di circa 217 miliardi di DSP (a gennaio 2008, 1 DSP era pari a circa 1,5 dollari USA). È formato dai contributi dei paesi membri, ciascuno dei quali versa solitamente circa il 25% della propria quota in DSP o nella valuta di altri membri e il restante 75% nella propria valuta nazionale. In base alla dimensione delle quote, i voti sono distribuiti tra i paesi membri negli organi di governo del FMI.
Il comitato esecutivo, che definisce la politica ed è responsabile della maggior parte delle decisioni, è composto da 24 direttori esecutivi. Gli amministratori sono nominati dagli otto paesi con le maggiori quote nel Fondo: Stati Uniti, Giappone, Germania, Francia, Regno Unito, Cina, Russia e Arabia Saudita. I restanti 176 paesi sono organizzati in 16 gruppi, ognuno dei quali elegge un direttore esecutivo. Un esempio di un tale gruppo di paesi è l'unificazione dei paesi delle ex repubbliche dell'Asia centrale dell'URSS sotto la guida della Svizzera, che si chiamava Helvetistan. Spesso i gruppi sono formati da paesi con interessi simili e solitamente della stessa regione, come l'Africa francofona.
Il maggior numero di voti nel FMI (al 16 giugno 2006) sono: USA - 17,08% (16,407% - 2011); Germania - 5,99%; Giappone - 6,13% (6,46% - 2011); Regno Unito - 4,95%; Francia - 4,95%; Arabia Saudita - 3,22%; Cina - 2,94% (6,394% - 2011); Russia - 2,74%. La quota dei 15 paesi membri dell'UE è del 30,3%, 29 paesi membri dell'Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico hanno un totale del 60,35% dei voti nel FMI. La quota degli altri Paesi, che costituiscono oltre l'84% del numero degli iscritti al Fondo, rappresenta solo il 39,65%.
Il FMI applica il principio del numero di voti "ponderato": la capacità dei paesi membri di influenzare le attività del Fondo votando è determinata dalla loro quota nel suo capitale. Ogni stato ha 250 voti "di base", indipendentemente dall'entità del suo contributo al capitale, e un voto aggiuntivo ogni 100mila DSP dell'importo di questo contributo. Nel caso in cui un paese abbia acquistato (venduto) i DSP ricevuti durante l'emissione iniziale dei DSP, il numero dei suoi voti aumenta (si riduce) di 1 per ogni 400.000 DSP acquistati (venduti). Questa correzione è effettuata da non più di 1/4 del numero di voti ricevuti per il contributo del Paese al capitale del Fondo. Questa disposizione garantisce una maggioranza decisiva di voti per gli Stati leader.
Le decisioni nel Consiglio di Amministrazione sono generalmente prese a maggioranza semplice (almeno la metà) dei voti, e su questioni importanti di natura operativa o strategica, a “maggioranza speciale” (rispettivamente il 70 o l'85% dei voti del i paesi membri). Nonostante una certa riduzione della quota di voti di Stati Uniti e UE, possono ancora porre il veto alle decisioni chiave del Fondo, la cui adozione richiede una maggioranza massima (85%). Ciò significa che gli Stati Uniti, insieme ai principali stati occidentali, hanno la capacità di esercitare il controllo sul processo decisionale del FMI e di dirigere le sue attività in base ai propri interessi. Con un'azione coordinata, i paesi in via di sviluppo sono anche in grado di evitare l'adozione di decisioni che non gli convengono. Tuttavia, è difficile per un gran numero di paesi eterogenei raggiungere la coerenza. In una riunione dei leader del Fondo nell'aprile 2004, l'intenzione era di "migliorare la capacità dei paesi in via di sviluppo e dei paesi con economie in transizione di partecipare in modo più efficace al meccanismo decisionale del FMI".
Un ruolo essenziale nella struttura organizzativa del FMI è svolto dal Comitato monetario e finanziario internazionale (IMFC; Comitato monetario e finanziario internazionale). Dal 1974 al settembre 1999, il suo predecessore è stato il Comitato ad interim sul Sistema monetario internazionale. È composto da 24 governatori del FMI, anche dalla Russia, e si riunisce nelle sue sessioni due volte l'anno. Questo comitato è un organo consultivo del consiglio dei governatori e non ha il potere di prendere decisioni politiche. Tuttavia, svolge importanti funzioni: dirige le attività del Consiglio Direttivo; sviluppa decisioni strategiche relative al funzionamento del sistema monetario mondiale e alle attività del FMI; Presenta proposte al consiglio dei governatori per modificare gli articoli dell'accordo dell'FMI. Un ruolo analogo è svolto anche dal Comitato per lo Sviluppo - il Comitato Ministeriale Congiunto dei Consigli dei Governatori della BM e del Fondo (Joint IMF - World Bank Development Committee).
Board of Governors (1999) Il Board of Governors delega molti dei suoi poteri al Comitato Esecutivo, cioè la direzione responsabile della conduzione degli affari del FMI, che comprende un'ampia gamma di questioni politiche, operative e amministrative, in particolare il fornitura di prestiti ai paesi membri e supervisione delle loro politiche di cambio.
Il comitato esecutivo dell'FMI elegge per un mandato di cinque anni un amministratore delegato che guida il personale del Fondo (a marzo 2009, circa 2.478 persone provenienti da 143 paesi). Di norma, rappresenta uno dei paesi europei. Amministratore delegato (dal 5 luglio 2011) - Christine Lagarde (Francia), il suo primo vice - John Lipsky (USA). Capo della missione residente dell'FMI in Russia - Odd Per Brekk.
