Qualquer empresa moderna que lidera atividade econômica em uma determinada área de negócios, está envolvida no planejamento. O planejamento nos negócios desempenha, se não um papel de liderança, pelo menos um papel importante em questões de eficiência econômica e visa maximizar a eficiência que um negócio pode apresentar.
Plano financeiro as empresas são uma subespécie de um grupo de documentos gerenciais inter-relacionados que são compilados e mantidos para planejamento de longo prazo e gerenciamento operacional dos recursos disponíveis para a empresa em dinheiro. Simplificando, graças ao plano financeiro, é garantido um equilíbrio entre receitas planejadas e efetivas e, por outro lado, despesas planejadas e reais para as atividades da empresa.
O equilíbrio da situação financeira e econômica da empresa, alcançado por meio de um planejamento financeiro de alta qualidade, talvez seja o principal lucro da utilização de uma ferramenta de gestão como o plano financeiro da empresa.
A acirrada competição do mercado atual obriga as empresas a trabalharem muito mais, buscando recursos e oportunidades para aumentar a competitividade em suas atividades. Subjetivamente, os planos financeiros, bem como a sua variável utilização nas questões operacionais do negócio, permitem resolver estas tarefas de gestão com base precisamente nos planos e recursos internos da empresa, evitando, se possível, a grave dependência do negócio de um fluxo contínuo de empréstimos . Ou, se não resolver, pelo menos equilibrar as questões econômicas da organização por meio de ferramentas de planejamento financeiro.
Deve-se notar que os planos financeiros das empresas diferem não apenas no tamanho do período de planejamento (duração), mas também na composição. A composição dos indicadores ou a composição dos artigos de planejamento será diferente em dois parâmetros: finalidade e grau de detalhamento. Relativamente falando, para uma empresa, o agrupamento de despesas “despesas de utilidade” é suficiente, e para outra, é importante o valor planejado e real de cada indicador do agrupamento: água, eletricidade, abastecimento de gás e outros. Portanto, considera-se que a principal classificação dos planos financeiros é a classificação de acordo com o período de planejamento, dentro do qual cada empresa específica escolhe independentemente o nível de detalhe do plano financeiro.
Como regra, as empresas modernas na Rússia usam três tipos principais de planos financeiros:
Figura 1. Tipos de planos financeiros das empresas modernas.
O desenvolvimento de um plano financeiro para uma empresa é um processo individual para cada empresa, dependendo das características econômicas internas e do talento dos especialistas do bloco financeiro. Ao mesmo tempo, qualquer abordagem, mesmo a mais exótica, do processo de planejamento financeiro exige que os financiadores incluam dados financeiros obrigatórios, ou seja, idênticos para todos, ao elaborar planos financeiros:
Figura 2. Composição dos dados para o plano financeiro.
Na prática, o papel dos planos financeiros nos negócios modernos é enorme. Pode-se dizer que os planos financeiros estão gradualmente substituindo os planos de negócios tradicionais porque contêm apenas informações específicas e permitem que as equipes de gerenciamento monitorem constantemente os valores mais importantes. De fato, para os gerentes de nível médio e alto, o sistema de planos financeiros elaborado na empresa é a ferramenta mais dinâmica. Ou seja, qualquer gestor que tenha acesso às informações gerenciais e competência para gerenciá-las pode melhorar continuamente o desempenho do departamento a ele confiado por meio da utilização de diversas combinações de ferramentas de planejamento financeiro.
Hoje, não existe uma forma aprovada ou padrão reconhecido de plano financeiro para uma empresa, e a variabilidade das formas dessa ferramenta de gestão se deve às especificidades internas das empresas. Na prática de gerenciamento, existem formas tabulares tradicionais do sistema de planos financeiros das empresas, desenvolvimentos de TI próprios na forma de programas especiais e pacotes desses programas que fornecem importação e exportação de dados e sistemas especializados de software em caixa.
Para que uma empresa determine o nível de detalhamento necessário em seu próprio plano financeiro, vale listar a lista de problemas de gestão que o plano financeiro ajudará a resolver:
Assim, o sistema de planos financeiros interconectados torna-se a parte do sistema de gestão empresarial que reflete e possibilita o gerenciamento de todos os processos financeiros, econômicos, produtivos e de negócios, tanto dentro da empresa quanto na interação da empresa com o ambiente econômico externo. .
Para criar um plano financeiro de qualidade, é recomendável usar a seguinte sequência de ações:
1. Formular os objetivos da elaboração de um plano financeiro;
2. Especificar a composição dos indicadores e o grau de detalhamento;
3. Estudar exemplos e amostras de planos financeiros;
4. Desenvolver um exemplo de formulário de plano financeiro e acordar dentro da organização;
5. Baseado retorno de usuários do modelo de plano financeiro da empresa - para desenvolver um modelo individual final para o plano financeiro da empresa.
Os planos financeiros são elaborados não apenas para planejar o trabalho de uma única empresa como um todo, eles podem executar várias tarefas - ser a base de projetos, cálculos em departamentos individuais ou refletir dados financeiros para uma única peça fabricada.
Figura 3. Um exemplo de planilha de plano financeiro para um pequeno projeto.
A economia de mercado dita novos requisitos de negócios para sua própria organização. A alta concorrência obriga as empresas a focarem em resultados previsíveis, o que por sua vez é impossível sem planejamento. Esse ambiente de mercado externo incentiva as empresas a se engajarem no planejamento financeiro para garantir sua própria eficiência.
Cálculos e planos competentes podem fornecer ao empreendimento não apenas benefícios operacionais atuais, mas também ajudar no gerenciamento de suas perspectivas para a produção de obras e serviços, fluxo de caixa, atividades de investimento e no desenvolvimento comercial do empreendimento. A condição financeira atual da empresa e a reserva correspondente para o futuro dependem diretamente do planejamento financeiro. Um plano financeiro bem elaborado de uma empresa é uma garantia de proteção contra os riscos do negócio e uma ótima ferramenta para gerenciar os fatores internos e externos que afetam o sucesso de um negócio.
Plano financeiroé um plano abrangente de funcionamento e desenvolvimento em termos de valor (monetário). No plano financeiro, a eficiência e os resultados financeiros da produção, investimento e atividades financeiras empresas.
O plano financeiro reflete os resultados finais da produção e das atividades econômicas. Abrange itens de estoque, fluxos financeiros de todas as divisões estruturais, sua interconexão e interdependência.
Plano financeiroé o final sintetizando e refletindo em termos de valor os resultados das atividades da empresa. A base de informações para a elaboração de um plano financeiro é principalmente a documentação contábil. Em primeiro lugar, são pedidos de equilíbrio.
No plano financeiro da empresa, as empresas estão refletidas:Os resultados dos cálculos das referidas receitas e despesas são resumidos no formulário "Saldo de receitas e despesas". Os documentos de planejamento financeiro também incluem o balanço patrimonial da empresa.
saldo empresarial- trata-se de um quadro recapitulativo que indica as origens do capital e os meios de sua aplicação. O balanço patrimonial serve de base para a primeira etapa do planejamento financeiro - a análise dos indicadores financeiros. Nesse caso, geralmente é usado o equilíbrio interno, ou seja, balanço, refletindo a verdadeira situação financeira da empresa, para uso intra-empresa. Especialmente para publicação, é elaborado um balanço externo, geralmente com o objetivo de subestimar o tamanho dos lucros, a fim de reduzir os valores de tributação e criar capital de reserva e outras razões. Por melhor planejamento finanças nas empresas é compilado plano de fluxos financeiros do empreendimento.
A parte do rendimento reflete o rendimento das atividades ordinárias, o rendimento operacional (rendimentos diversos, o lucro das atividades conjuntas, etc.) e o rendimento extraordinário (recebimentos resultantes de circunstâncias extraordinárias da atividade económica). As despesas são refletidas nas mesmas rubricas que as receitas.
Uma parte integrante do planejamento de curto e longo prazo é orçamento.
Qualquer plano de ação deve ser acompanhado de um orçamento (estimativas de despesas e receitas), que é implementação quantitativa do plano, caracterizar as receitas e despesas de um período específico e determinar a necessidade de recursos para atingir as metas estabelecidas pelo plano.
Pode ser compilado para: empresas, empresas, divisões.
O orçamento supera largamente o plano em termos de rigor e empenho. Um orçamento só faz sentido quando é colocado em prática. uma simples estimativa de receitas e despesas não teria valor.
A empresa como um todo desenvolve um orçamento mestre ou mestre que considera lucros futuros, fluxos de caixa e planos de apoio em termos de valor. Orçamento principalé uma expressão quantificada financeiramente dos planos de marketing e produção que fornecem gerenciamento operacional e financeiro.
Planos estratégicos são planos para o desenvolvimento geral do negócio e a estrutura de longo prazo da organização. No aspecto financeiro, os planos estratégicos definem os mais importantes indicadores financeiros e proporções de reprodução, caracterizam estratégias de investimento e oportunidades de reinvestimento e acumulação. Tais planos definem o montante e a estrutura dos recursos financeiros necessários para manter a empresa como uma unidade de negócios.
Na maioria visão geral O plano financeiro estratégico é um documento que contém as seguintes seções:
1. Política de investimento da empresa:
2. Gestão do capital de giro:
3. Política de dividendos da empresa.
4. Projeções financeiras:
5. Política contábil da empresa.
6. Sistema de controle gerencial.
planos atuais são desenvolvidos com base nos estratégicos, detalhando-os. Se um plano estratégico fornece uma lista aproximada de recursos financeiros, seu volume e direções de uso; a seguir, no âmbito do planejamento atual, cada tipo de investimento é mutuamente acordado com as fontes de seu financiamento, a eficácia de cada fonte de financiamento é estudada, avaliação financeira as principais atividades do empreendimento e as formas de geração de renda.
Planos operacionais são de curto prazo planos táticos diretamente relacionado à realização (plano de produção, plano de compra de matérias-primas e materiais, etc.). Os planos operacionais são incluídos como parte integrante do orçamento total anual ou trimestral da empresa.
Para ter em conta os possíveis fatores de incerteza e o risco a eles associados, recomenda-se preparar várias opções de planos financeiros: pessimista, otimista e mais provável.
Os planos financeiros operacionais são uma ferramenta de gerenciamento de fluxo de caixa.
O financiamento das atividades planejadas deve ser realizado à custa dos fundos recebidos. Isso requer um controle efetivo no dia a dia sobre a formação de recursos financeiros. Para controlar o recebimento dos recursos financeiros na conta de liquidação e o dispêndio dos recursos financeiros em caixa, a organização necessita de um planejamento financeiro operacional, que complemente o atual. Ao elaborar um plano financeiro operacional, é necessário usar informações objetivas sobre tendências desenvolvimento Econômico no campo de atividade da organização, inflação, possíveis mudanças na tecnologia e organização do processo produtivo.
O planejamento financeiro operacional inclui:
* Os cálculos usam dados médios para a Rússia
Então, agora estamos entrando na maior e mais importante seção do seu plano de negócios, que contém as informações financeiras do projeto, determina seu custo e ajudará investidores, parceiros de negócios e você avalia a capacidade do novo empreendimento de gerar recursos suficientes fluxo de caixa para fazer pagamentos de passivos de crédito (pagamento de juros ou dividendos, reembolso de empréstimos).
ao descrever Resultados financeiros do projeto, certifique-se de fornecer as condições, estimativas e premissas nas quais você se baseou. Indique se a estimativa de custo foi preparada por você ou por um avaliador independente. Lembre-se de que previsões com base lógica o ajudarão a definir metas qualitativas e atingir metas quantitativas.
Observação: se você planeja abrir uma grande empresa (intensiva em recursos ou manufatura) e / ou se vai fazer um empréstimo ou um empréstimo para seu desenvolvimento, os cálculos fornecidos nessas tabelas não serão suficientes para você .Nesse caso, é altamente recomendável buscar ajuda na elaboração de um plano de negócios e, principalmente, em sua parte financeira, com especialistas. Como resultado, você receberá um documento bem escrito com cálculos econômicos sólidos que causarão uma impressão favorável aos investidores e credores.
Na secção com informação financeira pode ser incluída por lei formulários aprovadosrelatórios contábeis e financeiros. Via de regra, são fornecidos três documentos principais: um demonstrativo de lucros e perdas, que reflete as atividades da empresa por períodos, um plano de fluxo de caixa (Cash Flo), um balanço, que permite avaliar a situação financeira da empresa em um determinado ponto no tempo.
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A partir da demonstração de resultados, você pode descobrir se sua empresa está lucrando e quanto, menos todas as despesas existentes. Embora este documento não dê uma ideia sobre o valor da empresa (em oposição ao balanço da empresa), nem sobre o caixa que ela possui.
Esses dados estão contidos na demonstração do fluxo de caixa, que mostra se a empresa tem caixa suficiente para pagar o passivo circulante (acertos com fornecedores, pagamento remunerações funcionários, pagamento de impostos e outros pagamentos obrigatórios, pagamentos de empréstimos e empréstimos, etc.).
Porém, para saber o real valor da empresa, é necessário o balanço do empreendimento - formulário principal declarações financeiras. Ele contém informações sobre todos os passivos e ativos da empresa em termos de valor. Simplificando, o ativo do balanço contém informações sobre a propriedade e o caixa da empresa, e o passivo contém informações sobre as fontes dessa propriedade e fundos. O total de ativos e passivos no balanço deve corresponder.
Descreva detalhadamente as fontes e acordos de financiamento propostos, as responsabilidades de pagamento do empréstimo, o sistema de garantia que você pode fornecer e indique a necessidade de recursos financeiros adicionais, se houver. Preste atenção especial à descrição da situação atual e previsível no mercado e na economia, ofereça vários cenários diferentes para o desenvolvimento de eventos e formas de resolver possíveis situações de crise.
Preparar previsões e demonstrações financeiras atuais, apresentar o histórico financeiro da empresa e seu plano de lucro, avaliar os riscos que investidores e credores podem enfrentar e indicar formas de minimizá-los.
As informações sobre riscos e garantias geralmente são colocadas em uma subseção separada que descreve os riscos externos e fatores internos que afetam um tipo específico de risco, bem como medidas de proteção contra possíveis Perda financeira empresas e credores. Informações sobre quais problemas podem surgir durante a implantação do projeto e como o empreendedor vai resolvê-los são de grande interesse para os investidores.
A profundidade e a análise do risco do empreendimento dependem do tipo de atividade e da quantidade de perdas esperadas. Risco é entendido como a probabilidade (ameaça) de perda por parte do empreendimento de parte de seus recursos, perda de receitas ou aparecimento de despesas não planejadas decorrentes das atividades produtivas e financeiras da empresa.
Existem três tipos principais de risco: comercial, financeiro e industrial.
Risco comercial reflete a falta de confiabilidade da receita associada ao ambiente competitivo e aos problemas de vendas.
risco financeiro devido ao financiamento insuficiente do projeto, incapacidade ou falta de vontade da empresa em reembolsar os fundos emprestados e os juros sobre eles.
Risco de produção associados a fatores de baixa qualidade do produto, falta de confiabilidade dos equipamentos, falta ou fragilidade dos sistemas de abastecimento de matérias-primas e materiais, bem como com a ecologia da produção.
Forneça uma descrição clara dos custos do projeto e do uso dos fundos.
Se já contraiu algum empréstimo para o desenvolvimento do seu projeto, indique os termos e condições de reembolso. Você pode fazer isso na forma de um cronograma de pagamento de empréstimos e pagamentos de juros.
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Fornecer também informações sobre capital de giro, indicando mudanças durante o prazo do empréstimo e o cronograma de pagamento de impostos proposto, anexar cálculos dos principais indicadores de solvência e liquidez, bem como previsões para a eficácia do projeto.
Observe que o cronograma de suas previsões deve corresponder ao cronograma dos empréstimos ou investimentos que você está solicitando.
Na verdade, você deve refletir por vários períodos (mensal, trimestral, anual) possíveis flutuações na taxa de câmbio do rublo em relação ao dólar, lista e taxas de impostos, inflação do rublo, formação de capital de fundos próprios, empréstimos, emissão de ações, o procedimento para reembolsar empréstimos e empréstimos.
A avaliação da eficácia de um projeto de investimento ajudará o investidor a determinar quanto o preço do ativo adquirido (ou seja, o valor dos investimentos) corresponde ao rendimento esperado, levando em consideração todos os riscos do projeto. Assim, ele poderá entender se vale a pena investir no projeto.
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Se você se registrou como empresário individual, ao escrever esta seção, use os seguintes indicadores, determinados com base em fluxos de caixa do projeto e seu participante: lucro líquido, valor presente líquido, taxa interna de retorno, necessidade de financiamento adicional, índices de custo e rentabilidade do investimento, período de retorno.
Resultado líquidoé o lucro, líquido de impostos, recebido pela empresa durante um determinado período de tempo. Valor presente líquido (VPL, VPL - Valor presente líquido) é a soma do fluxo esperado de pagamentos, reduzido ao valor no momento. Normalmente, esse importante indicador é calculado ao avaliar a relação custo-benefício dos investimentos para fluxos de pagamentos futuros.
lucro líquido e valor presente líquido caracterizar o excesso de recebimentos de caixa totais sobre os custos totais para um determinado projeto. Para que um investidor reconheça seu projeto como eficaz e queira investir seu dinheiro nele, é necessário que o VPL de seu empreendimento seja positivo. Assim, quanto maior esse indicador, maior a atratividade de investimento do projeto.
Taxa interna de retorno(lucro, lucratividade, retorno do investimento, Taxa Interna de Retorno - TIR) determina a taxa de desconto máxima aceitável na qual os recursos podem ser investidos sem perdas para o proprietário. Este indicador, muitas vezes abreviado como TIR (Taxa Interna de Retorno), denota a taxa de desconto na qual o valor presente líquido de um projeto de investimento é zero.
O período de retorno simples de um projeto de investimento é o período de retorno simples sobre a receita líquida total do projeto no qual o capital foi investido. Para o investidor, esse indicador não é de grande interesse, pois não indica quanto e em que período ele poderá receber lucros adicionais.
Mas período de retorno descontado(Período de retorno descontado) denota o período em que os recursos investidos neste projeto fornecerão o mesmo valor de lucro, descontado (dado pelo fator tempo) até o momento presente, que poderia ser recebido de outro ativo de investimento no mesmo período.
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Necessidade de financiamento adicional- é o valor máximo do valor absoluto do saldo negativo acumulado das atividades de investimento e exploração. Este indicador indica o montante mínimo de financiamento externo para o projeto, que é necessário para a sua implementação. Por esse motivo, a necessidade de financiamento adicional também é chamada de capital de risco.
Índices de Rendimento(índices de rentabilidade) refletem o "retorno" do projeto sobre os recursos nele investidos. Eles podem ser calculados para fluxos de caixa descontados e não descontados. Este indicador é frequentemente encontrado na comparação de projetos de investimento que diferem entre si em termos de custos e fluxos de receita. Ao avaliar a eficácia, eles geralmente usam:
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Em qualquer plano de negócios, deve haver uma seção dedicada à descrição do mercado-alvo, sua análise tendências gerais e condições e determinar como essas tendências afetam os resultados de suas atividades...
Embora à primeira vista essa questão possa parecer insignificante, na realidade ela determinará em grande parte sua abordagem para escrever um plano de negócios. Além disso, dependendo de seus objetivos, a imagem...
Hoje falaremos sobre dinheiro real, mais precisamente sobre a lei universal da criação de mega-estados - o princípio dos juros compostos.
“Procure um novo nicho”, “siga seu objetivo com firmeza”, faça “esforço mínimo e alcance resultados máximos” - este artigo não é sobre isso. Paul Graham refuta os postulados clássicos do sucesso.
a seção financeira é responsável por fornecer informações monetárias resumidas. Em geral, todos os planos de negócios podem ser escritos de acordo com diferentes métodos e de acordo com diferentes requisitos. Seu formato dependerá em grande parte dos objetivos do projeto, seu escopo e principais características. As mesmas diferenças podem estar presentes nas seções financeiras de tais planos, porém, via de regra, o processo de redação deste capítulo pode ser dividido em várias etapas principais, a saber:
Neste parágrafo, os seguintes pontos devem ser definidos e descritos:
Os dados sobre salários correlacionam-se com os apresentados anteriormente no organograma e planos de produção em formação.
Os custos variáveis e situacionais dependem das características da produção, bens e serviços. Isso pode levar em conta diferentes fatores como a sazonalidade. Cálculos corretos de custos variáveis só podem ser feitos analisando o volume de produção de bens ou serviços e níveis aproximados de vendas.
As despesas fixas e recorrentes dependem de uma única variável - o tempo. Esses custos incluem gerenciamento de negócios, marketing, manutenção de instalações, manutenção de equipamentos, etc.
A estimativa de custos (custos de investimento) é, na verdade, uma lista de despesas que precisarão ser incorridas para implementar o projeto traçado no plano de negócios. Este item deve ser descrito com o máximo de detalhes possível, pois permite determinar a viabilidade financeira e a eficiência dos investimentos.
Se um projeto empresarial envolver a produção de determinados produtos, os custos de sua organização e implementação devem ser cobertos pelo investimento inicial capital de giro, que também fazem parte dos custos de investimento.
As fontes desses recursos podem ser investimentos e, por exemplo, fundos de crédito.
O custo de produção é calculado com base em informações sobre custos, salários, despesas gerais, etc. Também precisa levar em consideração os volumes totais de produção e os níveis de vendas para um período específico (por exemplo, um mês ou um ano).
Este item inclui uma descrição de todos os fluxos de caixa. Sem dúvida, este relatório é uma das partes principais do plano financeiro, pois pretende mostrar que o projeto estará financeiramente seguro em qualquer fase da sua atividade e que não haverá lacunas de caixa durante o projeto.
Neste parágrafo, é realizada uma avaliação financeira das atividades da empresa, descrevendo suas receitas, despesas, lucros e perdas.
Para escrever esta seção, é necessário fazer uma previsão de saldo com base em todos os cálculos anteriores ou relatórios existentes (se o empreendimento já estiver em operação). Essa previsão também é dividida em meses, primeiro ano, trimestres dos anos subsequentes e terceiro ano de operação.
Depois de elaborar um balanço, você pode analisar os principais indicadores financeiros. Tal análise é feita para todo o período de implementação do plano, após o qual são somadas as características financeiras do projeto: sua sustentabilidade, solvência, lucratividade, período de retorno, valor atual do projeto.
Neste parágrafo, é necessário descrever com quais fundos o projeto será implementado. Existem vários tipos de financiamento, nomeadamente capital próprio, leasing e dívida. O patrocinador pode ser o Estado na forma de subsídios ou empréstimos ou investidores privados, e isso deve ser indicado na seção financeira do plano de negócios.
No mesmo parágrafo, você precisa descrever o processo de empréstimo e reembolso do dinheiro emprestado, indicando fontes, valores, taxas de juros e um cronograma de pagamento da dívida.
Deve-se enfatizar que o plano financeiro é a parte mais importante e complexa do plano de negócios. Qualquer erro cometido pode resultar na recusa do financiamento, o que significa que é melhor confiar a sua compilação a uma pessoa competente. Porém, se o seu projeto for simples e não envolver, por exemplo, a produção de grandes lotes de mercadorias e sua posterior venda, você mesmo pode compô-lo.
O plano financeiro é parte integrante do planejamento intraempresarial, o processo de desenvolvimento de um sistema de indicadores para fornecer à empresa os recursos necessários e melhorar a eficiência de suas atividades financeiras no período futuro. O planejamento financeiro é um dos principais gerenciamentos funções, incluindo a determinação da quantidade necessária de recursos de várias fontes e distribuição racional desses recursos no tempo e por divisões estruturais da empresa.
O planejamento financeiro é necessário para prover os recursos necessários às atividades da empresa para:
Promove o controle condição financeira, solvência e credibilidade da empresa.
Existem muitos métodos para calcular o planejamento financeiro, mas também existem regras gerais, princípios que permanecem inalterados, independentemente de como o plano financeiro é elaborado.
É importante. O planejamento financeiro deve ser um processo direcionado, operacional, real, gerencial, coletivo, regulamentado, contínuo, abrangente, contínuo, equilibrado, transparente para a gestão. O custo do planejamento financeiro não deve se sobrepor ao efeito dele.
planejamento financeiro- um processo responsável, então você não pode abordá-lo formalmente.
Durante o planejamento, é necessário tirar conclusões sobre os motivos das falhas no trabalho, levar em consideração esses fatores, juntamente com a experiência positiva, na elaboração dos planos financeiros para o próximo período.
O planejamento financeiro deve ser abrangente de forma a prover recursos financeiros para diversas áreas:
Ao elaborar planos financeiros, são usados os seguintes: Fontes de informação:
No planejamento, é necessário, se possível, levar em consideração ou analisar todos os fatores: materiais analíticos, tendências de mercado, situação política e econômica geral, opiniões de analistas e especialistas, padrões morais e éticos, etc.
A análise deve ser submetida a econômico(taxa de refinanciamento do Banco Central, taxas de câmbio, taxas de juros sobre empréstimos em bancos locais, quantidade de caixa livre disponível, vencimento de contas a pagar e muitos outros) e não econômico fatores (possibilidade de cobrança de recebíveis, nível de concorrência, mudanças na legislação, etc.). Antes de tomar uma decisão, é importante avaliar todas as alternativas disponíveis. Além disso, é mais conveniente para a precisão do plano avaliar não o valor estrito do indicador, mas a faixa de valores. É importante levar em consideração possíveis situações de força maior.
Observação. Os planos devem ser focados em atingir as metas estabelecidas (a base do plano são as capacidades reais da empresa, e não suas realizações no momento).
Por exemplo, o faturamento da empresa é atualmente de 1.000.000 de rublos e, se as deficiências no trabalho forem eliminadas, o faturamento pode ser dobrado com relativa facilidade. Se em tal situação o plano for baseado nos indicadores existentes, não levaremos em consideração o potencial da empresa (o plano financeiro será ineficaz).
O plano financeiro deve (se não for considerado várias opções desenvolvimento de eventos) contém uma determinada estratégia de ação diante das situações de previsão mais prováveis. Por exemplo, uma empresa em seus cálculos usa unidades convencionais - dólares americanos. A administração da empresa precisa imaginar uma estratégia de ação em caso de mudança brusca na cotação do dólar e consolidar suas ideias no plano financeiro, para que os subordinados não possam representar com menos clareza essa estratégia.
Ao traçar um plano, é preciso prever a possibilidade de revisão dos indicadores planejados à medida que forem sendo alcançados. Uma maneira de obter flexibilidade nos planos é estabelecer resultados mínimos, ótimos e máximos.
Observação.É impossível fazer um plano financeiro para que, de acordo com ele, a empresa não tenha caixa.
Tal situação pode levar ao fato de que qualquer força maior, pagamento não planejado ou atraso no recebimento pode levar não apenas ao colapso de tal plano financeiro, mas também à própria empresa. Ainda assim, é mais fácil investir com lucro os fundos excedentes do que encontrar os que faltam.
Ao atrair recursos financeiros adicionais, é necessário aderir a princípio de conformidade, ou seja, é irracional tomar um empréstimo de curto prazo para comprar equipamentos caros, sabendo que nesse período a empresa não terá caixa livre e terá que pedir dinheiro emprestado novamente para pagar o empréstimo.
Digamos que uma empresa precise de fundos para repor o estoque que tem um prazo médio de entrega de um mês. NO este caso não é razoável tomar um empréstimo de longo prazo, pagando demais por isso.
Muitos se enganam, considerando os lucros líquidos ou acumulados da empresa como alguns ativos reais que podem ser colocados em circulação econômica. Muitas vezes, isso está longe de ser o caso. Portanto, ao realizar o planejamento financeiro, determinando a necessidade de fontes adicionais de financiamento, não se pode errar ao se referir a indicadores como lucros acumulados, prejuízos acumulados.
Uma das etapas do planejamento é a análise financeira, durante o qual é analisada a solvência da empresa. Um erro comum é que os financiadores incluam indicadores no plano, que eles mesmos criticam durante a análise dos indicadores reais. Freqüentemente, surge uma situação em que planos financeiros pouco líquidos e insolventes são criados. Para evitar isso, é necessário lembrar dos indicadores de avaliação de liquidez e solvência, bem como enfocá-los na elaboração de um plano financeiro.
Os períodos de tempo para os quais os planos financeiros são elaborados podem ser diferentes. Normalmente, os planos financeiros são elaborados para um período arredondado (mês, trimestre, seis meses, 9 meses, 1 a 3 anos ou mais). Essa tradição se deve à comodidade do trabalho: é muito melhor fazer um plano e usá-lo por um ano do que por um ano e 10 dias.
Dependendo do período para o qual o plano é elaborado, existem planos de longo prazo, médio prazo e curto prazo (Tabela 1).
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Tabela 1. Tipos de planos e suas características |
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Tipo de plano financeiro |
Nome do planejamento |
O período para o qual o plano financeiro é elaborado |
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Curto |
Operacional | |
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termo médio |
tático | |
|
longo prazo |
estratégico |
mais de 3 anos |
Essa classificação tem suas desvantagens. plano financeiro médio prazo chamamos de plano elaborado em 1-3 anos. Mas se pegarmos uma construtora, descobrimos que leva em média de 1 a 3 anos para construir um objeto. Assim, um plano traçado para três anos (formalmente médio prazo) será para a empresa curto prazo. O período de tempo para o qual um plano financeiro é elaborado é essencial.
Os planos financeiros podem ser básicos e auxiliares (funcionais, privados). planos auxiliares para garantir a elaboração dos planos principais. Por exemplo, plano principal inclui indicadores planejados de receita, custo, pagamento de impostos e muitos outros.
Para reunir todos os indicadores em um plano (o principal), é necessário primeiro elaborar vários planos auxiliares para quase todos os indicadores. Você deve planejar o valor da receita, custo e outros indicadores (só assim você poderá juntar tudo, tendo recebido o plano principal).
Observação. Os planos podem ser formados tanto para divisões individuais da empresa quanto para toda a empresa como um todo. O plano financeiro agregado consolidado da empresa, que inclui os principais planos das divisões individuais, será o plano mestre financeiro.
No momento da elaboração dos planos financeiros pode ser:
Em um relacionamento anti-crise, unificar (conectar),separando, liquidação planos financeiros, é fácil concluir que eles são elaborados quando a empresa passa por processos de reorganização (recuperação), a organização é fundida, dividida ou está em fase de liquidação.
A necessidade da formação de um plano financeiro anticrise surge quando a empresa se encontra em fase de aparente falência. Com a ajuda de um plano financeiro anticrise, é possível determinar quais são os prejuízos reais da empresa, se há reservas para saldar contas a pagar e qual o seu valor estimado, bem como saídas para essa situação.
Dividindo e unificando(conectando, fundindo planos) os planos financeiros podem ser chamados de planos antípodas. Conectando(unificação, planos de fusão) e separando os planos financeiros são elaborados quando uma empresa se une a outra ou quando uma empresa é dividida em várias pessoas jurídicas. Ou seja, os planos de conexão (unificação, fusão) e separação são formados durante a reorganização de uma pessoa jurídica, que pode ser realizada na forma de fusão, adesão, cisão, separação ou transformação. unificando(planos de ligação, fusão) os planos financeiros são elaborados quando duas ou mais empresas se fundem (fusão) numa só ou quando uma ou mais unidades estruturais se juntam a esta empresa. Dividindo os planos financeiros são elaborados no momento da divisão da empresa em duas ou mais empresas ou quando uma ou mais unidades estruturais desta empresa são separadas noutras. Os planos financeiros de liquidação são elaborados no momento da liquidação da empresa. Os motivos da liquidação podem ser falência, fechamento devido à reorganização.
EXEMPLO 1
LLC "Static" elaborou um plano financeiro, no qual certos indicadores planejados são fixados. Este plano financeiro não prevê mudanças nos indicadores devido a mudanças em quaisquer condições externas ou internas. Esse plano financeiro será estático.
Na Dinamik LLC, o plano financeiro contém várias opções para os valores dos indicadores, dependendo de qual situação será realmente implementada. Ou seja, com um aumento das vendas de produtos em 20%, estão previstos alguns indicadores e uma opção de desenvolvimento, com um aumento superior a 40%, outros indicadores e uma opção de desenvolvimento, etc. De facto, o plano financeiro dinâmico deste empresa será um conjunto de planos financeiros estáticos.
planos dinâmicos mais informativos, mas compilá-los é mais difícil do que os estáticos. Se em planos financeiros estáticos uma versão da situação é desenvolvida, em planos financeiros dinâmicos - duas ou mais. Consequentemente, a complexidade e a laboriosidade da compilação aumentam proporcionalmente.
De acordo com o volume de informações, os planos podem ser únicos e consolidados (consolidados). Planos individuais exibir a estratégia para uma empresa. Planos resumidos (consolidados) representam uma estratégia de ação para todo um grupo de empresas. Esses planos financeiros são mais frequentemente elaborados quando nós estamos falando sobre um grupo de empresas controladas por uma pessoa ou grupo de pessoas. Com a finalidade de compilar planos financeiros podem ser divididos em julgamento e final.
Planos de teste são compilados para implementar procedimentos analíticos e de controle. Os planos experimentais não são distribuídos aos usuários interessados, pois são documentos de controle e análise interna. planos finais são documentos oficiais da empresa e servem de fonte para diversos usuários interessados estudarem seus planos financeiros.
Usuáriosplanos financeiros pode ser:
De acordo com informações do usuário os planos serão divididos em planos apresentados às autoridades fiscais, estatísticas, credores, investidores, acionistas (fundadores), etc. Por a natureza da atividade os planos podem ser divididos em planos para atividades essenciais e não essenciais. Anteriormente negócio principal chamados os tipos de atividades especificadas na carta da empresa. Mas, no momento, essa abordagem é imprudente. A distinção entre as atividades principais e secundárias é possível com base nos indicadores de receita.
EXEMPLO 2
Receita do tipo de atividade nº 1 - 18.000.000 mil rublos, do tipo de atividade nº 2 - mais de 1.000.000 mil rublos.
A receita do tipo de atividade nº 1 será superior a 94% de toda a receita (18.000.000 / (18.000.000 + 1.000.000)). A atividade principal da empresa, neste caso, será a atividade nº 1.
Ao mesmo tempo, a distinção entre atividades principais e não essenciais também pode ser feita com base em outros indicadores (em particular, o valor das receitas de vários tipos de atividades).
Suponha que o lucro da atividade nº 1, apesar de indicadores de receita bruta tão sérios, seja de apenas 300.000 mil rublos. , e do tipo de atividade nº 2 - 800.000 mil rublos. Nesse caso, a atividade principal da empresa será a atividade nº 2.
A classificação das atividades em core e non-core é um processo bastante subjetivo e depende do direcionamento da gestão da empresa.
No planejamento de investimentos de longo prazo e suas fontes de financiamento, os fluxos de caixa futuros são considerados sob a ótica do valor do dinheiro no tempo, com base na utilização de métodos de desconto para obtenção de resultados proporcionais.
Com a ajuda de uma previsão de fluxo de caixa, você pode avaliar quanto deste último precisa investir nas atividades econômicas da organização, o sincronismo de recebimento e gasto de finanças e também verificar a liquidez futura do empreendimento.
A previsão do saldo de ativos e passivos (na forma de balanço) no final do período de planejamento reflete todas as mudanças nos ativos e passivos como resultado das atividades planejadas e mostra o estado de propriedade e finanças de uma entidade econômica . O objetivo de desenvolver uma previsão de saldo- determinação do aumento necessário em certos tipos de ativos, garantindo seu equilíbrio interno, bem como a formação de uma estrutura de capital ótima que forneça recursos suficientes estabilidade financeira organizações no futuro.
Ao contrário da previsão da demonstração de resultados, a previsão do balanço patrimonial reflete uma imagem fixa e estática do equilíbrio financeiro da empresa. Existe vários métodos para fazer uma previsão de saldo:
1) métodos baseados na dependência proporcional dos indicadores do volume de vendas;
2) métodos que utilizam aparatos matemáticos;
3) métodos especializados.
A primeira delas consiste na suposição de que os itens do balanço que dependem do volume de vendas (estoques, custos, imobilizado, contas a receber, etc.) mudam na proporção de sua variação. Este método também chamado método de porcentagem de vendas.
Entre os métodos que usam o aparato matemático, os seguintes são amplamente utilizados:
Métodos especializados incluem métodos baseados no desenvolvimento de modelos preditivos separados para cada variável. Por exemplo, os recebíveis são avaliados de acordo com o princípio de otimização da disciplina de pagamento; a previsão do valor dos ativos fixos é baseada no orçamento de investimento, etc.
EXEMPLO 3
Vamos considerar o planejamento financeiro do lucro por um método direto. O procedimento desse método parte do pressuposto de que a variação da necessidade de recursos para a fabricação dos produtos é proporcional à dinâmica das vendas. Vamos ilustrar a essência do método direto de planejamento do lucro financeiro (Tabela 2).
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Tabela 2. Demonstrativo de lucros e perdas |
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Índice |
Durante o período do relatório |
Previsão para o próximo ano (com aumento de 1,5 vezes nas vendas) |
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Receita (líquida) da venda de mercadorias, produtos, obras, serviços (líquida de IVA, impostos especiais de consumo e pagamentos obrigatórios semelhantes) |
500 × 1,5 = 750 |
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Custo das mercadorias vendidas, produtos, obras, serviços |
400 × 1,5 = 600 |
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Lucro bruto | ||
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Despesas com vendas | ||
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despesas de gestão | ||
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Lucro (prejuízo) das vendas | ||
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Juros a receber | ||
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Porcentagem a ser paga | ||
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Outros rendimentos | ||
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outras despesas | ||
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Lucro (prejuízo) das atividades financeiras e econômicas | ||
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Lucro (prejuízo) antes dos impostos | ||
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imposto de Renda | ||
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Lucro (prejuízo) do período do relatório (líquido) | ||
Um aumento nas vendas em 50% afeta muitos indicadores. Supõe-se que o custo dos produtos vendidos, assim como as despesas com vendas, mudará na proporção direta da taxa de crescimento das vendas, mas os juros dos empréstimos dependem das decisões financeiras tomadas.
Um dos documentos de planejamento desenvolvidos pela organização como parte do planejamento de longo prazo é plano de negócios. É desenvolvido, via de regra, por 3 a 5 anos (com estudo detalhado do primeiro ano e previsão ampliada para os períodos subsequentes) e reflete todos os aspectos das atividades produtivas, comerciais e financeiras da organização.
A parte mais importante de um plano de negócios é plano financeiro, resumindo os materiais de todas as seções anteriores e apresentando-os em termos de valor. Esta seção é necessária e importante para empresas, bem como para investidores e credores. Afinal, eles devem conhecer as fontes e o montante dos recursos financeiros necessários para a execução do projeto, o direcionamento da aplicação dos recursos, o resultado financeiro final de suas atividades. Investidores e credores, por sua vez, devem ter uma ideia de como seus recursos serão usados de maneira econômica, qual é o período de retorno e o retorno.
