Introdução…………………………………………………………………….…2
1. Informações iniciais sobre o empreendimento………………………………………3
2. Fonte de informação para análise………………………………………4
3. características gerais propriedade e fontes
financiamento. Capital de giro líquido……………………………..…7
A estrutura da propriedade da empresa……………………………………….7
Análise da estrutura de ativos e passivos do balanço……………………………7
4. Análise de liquidez ……………………………………………..……………13
5. Análise de estabilidade financeira………………………………..………….17
6. Análise de rotatividade………………………………………………...20
7. Análise de rentabilidade……………………………………………………28
8. Análise de indicadores de reconhecimento da estrutura de balanço
Insatisfatório..……………………………………………………….33
9. Principais conclusões e propostas………………………………………...36
Referências……………………………….………………………….40
Candidaturas……………………………………….……………………………… 41
1. Informações iniciais sobre o empreendimento.
Empreendimento Municipal Unitário Habitação - Serviços de utilidade pública A Peskovsky Kommunalnik foi fundada em 1992. A empresa está localizada no endereço: região de Kirov, distrito de Omutninsky, assentamento de Peskovka, st. Novo, 10.
A principal atividade da organização é fornecer Serviços de utilidade públicaà população e às empresas - abastecimento de calor, abastecimento de água quente e fria, eliminação de água, bem como manutenção e reparação de redes de aquecimento, abastecimento de água e esgotos.
Empreendimento Unitário Municipal Habitação e Serviços Públicos "Peskovsky Kommunalnik" é empresa estatal certo entidade legal, possui balanço patrimonial e conta corrente independentes.
No decurso da sua actividade, esta empresa pôs em funcionamento um grande número de vários objetos:
7 casas de caldeiras a combustível sólido,
construção de banho,
instalações de tratamento,
estação de transferência,
captação de água, realizando a subida de água de um poço artesiano.
Em 2005, foi criada uma equipe madeireira no empreendimento para a transferência das caldeiras municipais para lenha.
Este local está envolvido na preparação de lenha e madeira comercial.
2. Fonte de informação para análise.
A análise da actividade financeira da Empresa Unitária Municipal Habitação e Serviços Públicos "Peskovsky Kommunalnik" para o período 2005 - 2006 foi efectuada de acordo com o balanço, relatório de Resultados financeiros e sua utilização (formulário 2 anexo ao balanço).
A base da análise é um sistema de indicadores e tabelas analíticas.
O potencial econômico pode ser caracterizado por dois lados: pela posição do status da propriedade e pela posição de sua situação financeira. Ambas as partes são financeiramente atividade econômica a estrutura irracional interconectada da propriedade, sua composição de baixa qualidade pode levar a uma deterioração da situação financeira.
Link necessário no sistema economia de mercadoé a instituição de insolvência (falência) de entidades econômicas. Assim, a questão da avaliação da estrutura do balanço reveste-se de particular relevância, uma vez que a decisão sobre a insolvência da empresa é tomada com base na estrutura insatisfatória do balanço.
Abaixo estão os indicadores técnicos e econômicos do empreendimento para 2005 - 2006 e é realizado análise comparativa(Tabela 1)
Tabela 1. Indicadores técnicos e econômicos para 2005 - 2006
| Indicadores | Desvio |
|||
| Crescimento, diminuição % |
||||
| Receitas de vendas (obras, serviços) | ||||
| Incluindo serviços ao público, setor público e outras organizações | ||||
| Silvicultura | ||||
| Lucro dos produtos vendidos | |
|||
| Custo (obras, serviços) | ||||
| Incluindo população | ||||
| Silvicultura | ||||
| Custos por 1 rublo de receita de todas as vendas | ||||
| Custos por 1 rublo | ||||
| Produtividade do trabalho | ||||
| Custos de mão de obra | ||||
| Ativo permanente | ||||
| retorno sobre ativos | ||||
| Número médio de funcionários | ||||
Como resultado de uma análise comparativa de indicadores técnicos e econômicos, fica claro que até o final de 2006 as receitas das vendas aumentaram 27.941,36 mil rublos, ou seja. em 130%. Incluindo da atividade principal por 30.379,80 mil rublos. Durante o período de 2006, foram prestados serviços para a venda de madeira no valor de 979,36 mil rublos, ou seja, 2.444,13 mil rublos menos do que ano passado. O lucro da empresa aumentou 9.110,79 mil rublos, respectivamente, em 117%. Ao mesmo tempo, em 2006, o custo das obras aumentou 18.824,88 mil rublos ou 137,4%, 3,4 vezes mais do que no ano anterior, incluindo um aumento no custo da produção principal em 242,4%.
O aumento do custo prime levou a uma diminuição da rentabilidade do empreendimento de 56,7% para 51,9% no final de 2006, incluindo a rentabilidade da actividade principal diminuiu 19 pontos de 43,1% para 34,8%.
O custo por rublo do produto das vendas em 2006 foi de 0,66 rublo, 3,1% a mais que em 2005, ou seja, houve um aumento nos custos de produção.
O custo por rublo da receita das atividades principais aumentou 26,9%, o que significa que o negócio principal da empresa recebeu um excedente do trabalho realizado, o que levou a uma diminuição nos lucros e na lucratividade da produção. Houve uma diminuição nos ativos fixos da empresa em 343,32 mil rublos.
Em 2006, houve uma redução de trabalhadores de 123 para 96 pessoas, em que a produtividade do trabalho aumentou 2,4 vezes e os custos trabalhistas totalizaram 12.761,02 mil rublos, o que é 237,3% maior em relação a 2005 .
Mas uma análise comparativa não será objetiva sem levar em conta a influência dos processos inflacionários. Portanto, um aumento perceptível em muitos indicadores, por exemplo, o custo de até 24,2%, deve-se à influência do crescimento dos preços ao longo do ano.
Para obter uma imagem mais objetiva, alguns indicadores-chave são recalculados com base nos índices de preços ao consumidor, que cresceram 122% em 2006, em vez de serviços pagos que será mais relevante para a organização, o crescimento foi de cerca de 150% ao ano.
Tabela 2. Indicador técnico e econômico, levando em consideração a evolução do coeficiente de preços ao consumidor dos serviços pagos.
A tabela mostra que os indicadores técnicos e econômicos reais da empresa no final do ano, levando em consideração o crescimento do coeficiente de trabalho remunerado e serviços, diferem significativamente dos dados do balanço e apresentam taxas de crescimento menores na realidade.
3. Características gerais dos imóveis e fontes de financiamento. Capital de giro líquido.
3.1. A estrutura da propriedade da empresa.
A estrutura de valor da propriedade dá uma ideia geral de condição financeira empresa, mostra a participação de cada elemento no ativo e o rácio dos fundos emprestados e próprios que os cobrem no passivo.
A estabilidade da posição financeira da empresa depende em grande parte da adequação e correção de investir recursos financeiros em ativos. Os ativos são dinâmicos por natureza. De acordo com os dados constantes do anexo do balanço, a dinâmica da situação patrimonial da empresa pode ser assim caracterizada (Tabela 3)
A partir dos dados acima, pode-se perceber que ao longo do último ano a empresa alterou a estrutura do balanço. A propriedade da empresa aumentou 4.718,56 mil rublos, 17% a mais do que no início do ano. A maior parte do aumento de 97,9% foi direcionada aos estoques, que aumentaram a participação de ativos difíceis de vender. Dinheiro já que os mais líquidos diminuíram seu valor em 16,46%. Com base nisso, pode-se julgar uma queda significativa na solvência da empresa como um todo no final de 2006.
3.2. Análise da estrutura de ativos e passivos do balanço patrimonial.
Os critérios para as mudanças qualitativas na situação patrimonial do empreendimento e o grau de sua progressividade também são indicadores como a participação da parte ativa do ativo imobilizado, taxas de vida útil, renovação de aposentadorias e depreciações. A este respeito, as características dos activos fixos da empresa, que são elementos essenciais potencial de produção (Tabela 4).
Tabela 4 Características do ativo imobilizado do empreendimento.
| Indicadores | No início de 2006 | No final de 2006 | % de desvio |
||
| O custo inicial dos ativos fixos, incluindo: | |||||
| parte ativa | |||||
| Valor residual do SO | | | |||
| Fator de aceitação | | | |
||
| Taxa de atualização | | | |
||
| Taxa de aposentadoria | | | |
||
| Fator de desgaste | | | |
||
Os dados apresentados mostram que a participação da parte ativa do ativo imobilizado aumentou 3,14% em relação ao início do ano, o que representa um pequeno aumento. A estrutura do imobilizado permaneceu praticamente inalterada em lado melhor. Por período do relatório praticamente nenhum equipamento novo foi adquirido, o coeficiente de vida útil diminuiu de 0,67% para 0,64% no final do ano, o coeficiente de desgaste aumentou. Isso significa que em este momento a empresa tem uma base técnica e material fraca, então uma das tarefas mais importantes é aumentar o potencial de produção da empresa.
No decurso do funcionamento da empresa, tanto o valor dos ativos como a sua estrutura sofrem alterações construídas. A maioria ideias gerais sobre as mudanças qualitativas na estrutura dos fundos a partir de suas fontes, pode ser obtido por meio de análise vertical e horizontal de relatórios (Tabela 5).
Tabela 5. Análise do balanço vertical de 2005 - 2006
A estrutura do saldo de ativos.
| Itens do balanço | No início de 2006 | No final de 2006 | Crescimento (+) Diminuir (-) |
|||
| Ativos fixos e outros ativos não circulantes, incl. | ||||||
| Ativos intangíveis | ||||||
| ativo permanente | ||||||
| Investimentos de capital em andamento | ||||||
| capital de giro | ||||||
| Estoques de produção, incluindo: | ||||||
| Matérias-primas | ||||||
| IVA sobre bens adquiridos | ||||||
| Acordos com devedores | ||||||
| Acordos com consumidores e clientes | ||||||
| Por contas | ||||||
| Para mercadorias enviadas | ||||||
| Outros devedores | ||||||
| Dinheiro, incluindo: | ||||||
| Conta corrente | ||||||
| Outro dinheiro | ||||||
| Moeda do saldo | 26917,83 | 31636,39 | +4718,56 | |||
Tabela 6 A estrutura do passivo do balanço para 2005 - 2006
| Itens do balanço | No início de 2006 | No final de 2006 | Crescimento (+) Diminuir (-) |
|||
| Fontes | ||||||
| Capital autorizado e adicional | ||||||
| Fundos propósito especial | ||||||
| Fundos envolvidos | ||||||
| Empréstimos e empréstimos bancários | ||||||
| Contas a pagar, incluindo: | ||||||
| Para transações de mercadorias | ||||||
| Para transações sem mercadorias | ||||||
| Para salários | ||||||
| Seguro Social | ||||||
| Com um orçamento | ||||||
| Com outros credores | ||||||
| Moeda do saldo | 26917,83 | 31636,39 | +4718,56 | |||
A análise horizontal e vertical se complementam. Portanto, na prática, muitas vezes são construídos quadros analíticos que caracterizam tanto a estrutura do balanço quanto a dinâmica de seus indicadores individuais. Abaixo está uma tabela analítica - uma variante da análise horizontal, levando em consideração o crescimento do coeficiente de preços ao consumidor (Tabela 7).
| Itens do balanço | No início de 2006 | No final de 2006 | Mudança no final do ano, levando em consideração K aumentos de preços |
|||
| Ativos |
||||||
| ativo permanente | ||||||
| Capital de giro, incluindo: | ||||||
| Reservas produtivas | ||||||
| Acordos com devedores | ||||||
| Dinheiro | ||||||
Passiva
O crescimento dos preços ao consumidor para 2006 é de 121,8%, mas devido à diferença na estrutura funcional dos recursos da empresa, alguns indicadores estariam corretos, como capital de giro, recursos próprios e contas a pagar (já que devido a acordos com credores, capital) a ser ajustado tendo em conta o aumento do coeficiente de obras e serviços pagos, que é ligeiramente diferente do coeficiente geral de crescimento dos preços dos bens e serviços e ascende a 148,4% ao ano.
De acordo com o balanço, a participação do ativo imobilizado nos ativos da empresa diminuiu 11,9% no ano. Não foram adquiridos ativos fixos durante o exercício. Os investimentos incompletos aumentaram 239,51 mil rublos. e ativos intangíveis foram adquiridos no valor de 15,28 mil rublos. Gravidade Específica os ativos fixos diminuíram devido à depreciação acumulada.
Os ativos atuais da empresa aumentaram quase 12% e totalizaram 12.517,09 no final do ano, ou seja, mais 5.061,88, e levando em consideração a taxa de crescimento dos preços ao consumidor, esse valor adquire um valor real menor de 2.804,69 mil rublos . Os resultados que refletem a diferença entre os dados do balanço e os dados que levam em conta a inflação anual podem ser encontrados na Tabela 7.
Como parte da massa patrimonial do ativo circulante, a participação dos estoques aumentou acentuadamente de 7,38% no início do ano para 20,8% no final do ano.
A participação dos recebíveis aumentou 0,8 ponto e atingiu 16,7% ao final do ano em relação ao início.
A parte absolutamente líquida - o dinheiro diminuiu no ano passado em 12,11 mil rublos. e representou menos de 2% do total de ativos, o que é 0,8% menor em relação à base.
Na parte passiva do balanço, percebe-se que na composição das fontes de recursos do empreendimento, a participação do capital próprio aumentou 8,45% (6,43%, levando em consideração a taxa de crescimento dos preços ao consumidor) ou por 6.423,95 mil rublos.
Como parte dos fundos próprios, os fundos de finalidade específica da empresa aumentaram significativamente e representaram quase 1/4 do valor total de todas as fontes.
A participação do capital autorizado e adicional diminuiu até o final do ano em 11%, e os recursos da empresa captados em regime de empréstimo também diminuíram significativamente. Dentre eles, destacam-se as contas a pagar sobre operações de commodities. Se no início do ano não existia, no final do período do relatório era de 3,5%.
Os pagamentos de salários, seguro social do orçamento e fundos extra-orçamentários diminuíram mais de 2 vezes e totalizaram 2.584,20 mil rublos.
Resumindo os indicadores considerados, podemos concluir:
1. Os ativos da empresa aumentaram principalmente devido ao aumento dos estoques, principalmente matérias-primas, o que não poderia deixar de afetar a liquidez da empresa, uma vez que os armazéns da empresa estavam superlotados.
2. Recursos mais líquidos - os recebíveis e o caixa em termos de participação diminuíram no patrimônio do empreendimento, totalizando 18,64% ao final do ano, em comparação com o início do período, quando somavam 20,3%. De acordo com a análise horizontal do caixa no final do ano, eles chegaram a 83,5%, e se levarmos em conta que o índice de preços ao consumidor aumentou 122% no ano, então o caixa em termos absolutos no final do ano totalizou 503,69 mil rublos, o que na verdade foi de 68,5% em relação ao início do período. Isso confirma que a solvência da empresa diminuiu ao longo do ano.
3. A propriedade imobilizada da empresa diminuiu 12% no ano de referência. Apesar do fato de que durante o ano foram adquiridos ativos intangíveis no valor de 15,28 mil rublos. e aumentou em mais de 11 vezes os investimentos de capital, a participação dos ativos fixos diminuiu 12,7% devido à sua obsolescência, o que não pode afetar as perspectivas de desenvolvimento do empreendimento.
4. Ao analisar a parte passiva do balanço, chama-se a atenção para o aumento da participação dos fundos próprios no património da empresa em detrimento dos fundos de finalidade específica. Entre os recursos captados, as dívidas com compradores e clientes aumentaram no final do ano e as dívidas com operações de commodities diminuíram quase 3 vezes.
Resumindo o capítulo anterior, podemos dizer que neste empreendimento para o ano houve um aumento do potencial imobiliário do empreendimento. Para falar sobre a efetividade desse potencial, é preciso analisar essa empresa quanto à liquidez e solvência, e descobrir se a empresa conseguirá pagar todas as suas obrigações de curto prazo sem violar os prazos de vencimento, e se a empresa tem caixa e equivalentes de caixa suficientes para liquidar as contas a pagar que exigem reembolso imediato.
4. Análise de liquidez.
O objetivo desta análise é determinar a capacidade da empresa de pagar suas obrigações de curto prazo durante o ano.
Uma análise detalhada da liquidez e solvência da empresa pode ser realizada usando indicadores absolutos e relativos.
Importância para calcular um número de coeficientes analíticos tem um indicador do valor de seu próprio capital de giro, que caracteriza a parcela do capital próprio da empresa, que é fonte de cobertura do ativo circulante. O valor do capital de giro próprio é numericamente igual ao excesso do ativo circulante sobre o passivo circulante, portanto, qualquer alteração na composição de seus componentes afeta direta ou indiretamente o tamanho e a qualidade desse valor. Um aumento razoável do capital de giro próprio é visto como uma tendência positiva, mas pode haver exceções. Por exemplo, é improvável que o crescimento deste indicador devido ao aumento de devedores duvidosos melhore a composição qualitativa do capital de giro próprio. Os cálculos são mostrados na tabela 8.
Tabela 8 Saldo líquido condensado.
| Indicadores | Para o início do ano | No fim do ano |
Ativos |
||
| Ativos circulantes, incl. | ||
| Dinheiro | ||
| Acordos com devedores | ||
Estoques e custos | ||
| Ativos fixos e outros ativos não circulantes, incluindo: | ||
| Ativos fixos e investimentos de capital | ||
| Investimentos financeiros de longo prazo | ||
| Outros ativos não circulantes | ||
Passiva |
||
| Capital levantado, incluindo: | ||
| Contas a pagar | ||
| Equidade | ||
| Equilíbrio | 26917,83 | 31636,39 |
Com base na tabela acima, foram calculados alguns indicadores absolutos (Tabela 9).
Tabela 9 Participação do capital de giro próprio no ativo circulante.
Durante o período de 2006, o capital de giro próprio da empresa aumentou consideravelmente e atingiu 8.823,87 mil rublos no final do ano, ou seja, 6.767,27 mil rublos a mais do que no início do ano. A participação do capital de giro próprio no ativo da empresa também aumentou, o que é um momento positivo, apesar de a participação dos estoques no ativo circulante ter aumentado significativamente em 26,13%, todos os estoques estão totalmente cobertos por capital de giro próprio, ou seja, , a empresa está suficientemente provida dessas fontes de recursos para o desenvolvimento das atividades econômicas e independentemente de credores externos. Mas essa situação dificilmente pode ser considerada ideal, pois sugere que a administração não pode, não quer ou simplesmente não pode usar fontes externas de recursos para desenvolver atividades produtivas.
Uma análise da solvência da empresa é realizada usando uma generalização indicador absoluto- suficiência de capital de giro próprio e fontes de formação de estoques em sua cobertura. Para fins de análise, é fornecido um esquema escalonado de estoque e cobertura de custos. Dependendo de qual fonte de recursos é usada para cobrir os custos de estoque e produção, é possível uma certa parcela convenções para julgar o nível de solvência de uma entidade econômica (Tabela 10).
Tabela 10 Estoque e cobertura de custos.
Tipos de estabilidade financeira e liquidez atuais
1. Absoluto estabilidade financeira 33<СОС.
2. Estabilidade financeira normal da SOS<ЗЗ<ИФ ПЗ.
3. Situação financeira instável ZZ> IF e PZ.
A tabela mostra que o empreendimento considerado pertence ao tipo que determina a estabilidade financeira absoluta. Isso confirma que a empresa segue uma política financeira desarrazoada, ou está realmente passando por dificuldades associadas às principais atividades produtivas do empreendimento analisado.
Como parte de uma análise aprofundada, além dos indicadores absolutos, são calculados alguns indicadores analíticos - índices de liquidez (Tabela 11).
Tabela 11 Dinâmica dos rácios de liquidez.
O índice de cobertura reflete se a empresa possui capital de giro suficiente para pagar suas obrigações de curto prazo durante o ano. O padrão geralmente aceito para o valor deste indicador está na faixa de 1 a 2. Ou seja, esta empresa possui capital de giro suficiente para saldar obrigações de curto prazo, o que confirma mais uma vez o índice de liquidez atual.
Um indicador específico do índice de liquidez corrente é o índice de liquidez especificado, que revela a relação entre a parte mais líquida do capital de giro (excluindo estoques) e o passivo de curto prazo. A necessidade de calcular esse indicador se deve ao fato de que a liquidez de certas categorias de capital de giro está longe de ser a mesma e, se, por exemplo, o caixa pode servir como fonte direta de reembolso do passivo circulante, as reservas podem ser usadas para este fim imediatamente após a sua venda, e muitas vezes a um preço reduzido. E esse procedimento pressupõe não apenas a presença de um comprador, mas também a disponibilidade de fundos.
Resumindo os dados de cálculo do índice de liquidez rápida, podemos dizer que, com a ajuda dos recebíveis, a empresa consegue quitar suas dívidas, mas com a condição de que as liquidações com os devedores sejam feitas no prazo estipulado.
Obviamente, de acordo com as demonstrações financeiras, os principais devedores desta empresa são organizações orçamentárias, são os principais empreiteiros da Empresa Unitária Municipal Habitação e Serviços Públicos "Peskovsky Kommunalnik". As contas a receber deste assunto para a empresa analisada totalizaram 3.781,37 mil rublos no final do ano, o que representa 71,2% do valor total das contas a receber. E se levarmos em conta o fato de que as organizações orçamentárias estão atualmente em uma situação financeira extremamente difícil, pode-se supor que essa dívida com o contratante pode se tornar vencida em breve. Na maioria dos casos, mais confiável e objetivo é a avaliação da liquidez apenas em termos de caixa.
Obviamente, o índice de liquidez absoluta diminuiu para 0,09 no final do período. Isso significa que a empresa não poderá pagar com urgência todas as suas obrigações de dívida. Características específicas do setor - uma duração significativa do ciclo produtivo de circulação e produção na empresa, condições de inflação que depreciam os fundos reversíveis, expressos em massa devida, agravam a já baixa solvência da entidade empresarial em estudo.
5. Análise da estabilidade financeira.
Uma das características mais importantes da condição financeira da empresa é a estabilidade de sua produção e atividades econômicas. A estabilidade da empresa está relacionada com a estrutura geral de capital, o grau de sua dependência de credores e investidores. Muitas empresas preferem investir em um negócio com um mínimo de recursos próprios e financiá-lo com dinheiro emprestado. Com uma estrutura financeira estável de fundos próprios, a empresa tem capacidade para atrair investidores.
A estabilidade financeira atual, bem como a de longo prazo, caracteriza-se pelo rácio entre fundos próprios e recursos emprestados. Este indicador fornece apenas uma avaliação geral da estabilidade financeira. Portanto, a análise é realizada de acordo com o seguinte sistema estendido:
1. O coeficiente de concentração de capital próprio - caracteriza a participação dos proprietários do empreendimento no valor total dos recursos adiantados em suas atividades. Quanto maior o valor desse coeficiente, mais estável e estável financeiramente é a empresa. Os credores estão mais dispostos a investir em uma empresa com alta participação no patrimônio porque é mais provável que ela pague as dívidas com recursos próprios.
2. O coeficiente de dependência financeira é inverso ao coeficiente de concentração de capital próprio. O crescimento deste indicador na dinâmica significa um aumento da participação dos recursos captados no financiamento do empreendimento. Se seu valor for igual a um (100%), isso significa que os proprietários financiam integralmente seu empreendimento.
3. O coeficiente de manobrabilidade do capital próprio mostra qual parte do patrimônio é utilizada para financiar as atividades correntes, ou seja, investida em capital de giro, e qual parte é capitalizada. O valor deste indicador pode variar dependendo da estrutura de capital e afiliação setorial da empresa.
4. O rácio de fundos próprios e emprestados, bem como os indicadores acima, este rácio dá a avaliação mais geral da estabilidade financeira da empresa. Tem uma interpretação bastante simples - quantos fundos emprestados representam cada rublo de capital próprio. O crescimento do indicador em dinâmica indica um aumento da dependência da empresa em relação a investidores e credores externos.
Não existem critérios normativos uniformes para os indicadores considerados. Eles dependem de muitos fatores: afiliação da empresa ao setor, princípios de empréstimo, a estrutura atual de fontes de recursos, giro do capital de giro, reputação da empresa etc. Os proprietários da empresa preferem um aumento razoável na dinâmica de a parte dos fundos emprestados e vice-versa, os credores (fornecedores de matérias-primas, bancos, empreiteiros, etc. etc.) dão preferência a empresas com alta participação no capital próprio.
Abaixo segue uma tabela da dinâmica dos indicadores de estabilidade financeira da Empresa Unitária Municipal Habitação e Serviços Públicos "Peskovsky Kommunalnik" (Tabela 12).
Tabela 12 Dinâmica dos indicadores de estabilidade financeira.
Com base nos resultados apresentados na tabela acima (Tabela 12), foram feitas as seguintes conclusões.
1. O índice de concentração patrimonial (indicado o limite inferior de 60%) aumentou ao longo do ano de referência de 0,78 para 0,88, mas se considerarmos esse indicador em dinâmica ao longo de 2 anos, percebe-se que a participação do patrimônio nas fontes de os fundos diminuíram 8%, embora permaneça em um nível bastante elevado.
2. O coeficiente de dependência financeira indica que a participação dos recursos emprestados no financiamento do empreendimento cresceu na dinâmica considerada. Se no início de 2005, em cada mil rublos, a propriedade da empresa - 0,39 rublos foram emprestados, no final de 2006, em cada mil rublos de todos os ativos econômicos, a quantidade de fundos emprestados aumentou para 0,11 rublos. Isso indica que a dependência financeira da empresa aumentou.
Se tivermos em conta o facto de a empresa em causa ser de capital intensivo e o volume de negócios dos activos para o período de referência ter diminuído, e também se tivermos em conta o facto de o valor do rácio de liquidez absoluta ter um valor baixo ao final do período de referência (0,09 no final de 2006), podemos dizer que esta tendência pode levar a empresa à beira da falência se vários grandes empréstimos exigirem simultaneamente o reembolso urgente de dívidas. Em 2005, o coeficiente de manobrabilidade dos capitais próprios diminuiu significativamente e, tendo em conta a reavaliação, a participação das imobilizações nos capitais próprios no início de 2006 ascendia a 9%. No final de 2006, o valor deste coeficiente aumentou para quase 1/3. Mas de acordo com os resultados da análise anterior, a maior parte do capital de giro próprio foi capitalizado em estoques, que possuem baixa liquidez. Portanto, o crescimento deste indicador não pode ser considerado como uma melhoria da estabilidade financeira em geral.
Como mostra o índice de capital atraído, a participação dos recursos emprestados aumentou significativamente em relação ao início de 2006. O crescimento do coeficiente do rácio de fundos emprestados e próprios em dinâmica indica um aumento da dependência da empresa em relação a investidores e credores externos, ou seja, indica uma certa diminuição da estabilidade financeira desta empresa. Tendo realizado a análise acima da estabilidade financeira da Empresa Unitária Municipal Habitação e Serviços Públicos "Peskovsky Kommunalnik", podemos dizer que, em geral, a empresa apresenta tendências negativas em sua condição financeira geral. Com uma quebra de liquidez e uma solvência bastante baixa no futuro, se necessário, esta entidade produtiva e económica terá cada vez mais dificuldades em poder utilizar os fundos em regime de empréstimo.
6. Análise de faturamento.
Os indicadores deste grupo caracterizam os resultados e a eficiência das atuais atividades-fim da empresa, tal análise pode ser realizada tanto em nível qualitativo quanto com critérios quantitativos.
Como o trabalho do curso é analisar a situação financeira da empresa, a produção e as atividades econômicas da empresa analisada são consideradas nesse aspecto, e uma avaliação quantitativa é feita para analisar a eficiência com que a empresa utiliza seus recursos.
Para implementar esse direcionamento, podem ser calculados diversos indicadores que caracterizam a eficiência do uso de recursos materiais, trabalhistas e financeiros. Os principais são indicadores de produção, retorno sobre ativos e faturamento. Esses indicadores são de grande importância para a avaliação da situação financeira de uma empresa, pois a taxa de giro dos fundos, ou seja, a taxa de sua conversão em caixa, tem impacto direto na solvência, além do aumento da taxa de O giro dos recursos se reflete em um aumento do potencial produtivo da empresa, o que geralmente afeta a eficiência geral da produção.
A avaliação das atividades produtivas atuais da Empresa Unitária Municipal Habitação e Serviços Públicos "Peskovsky Kommunalik" é realizada usando indicadores de volume de negócios e determinamos o nível de eficiência no uso de fundos próprios e emprestados pela empresa. Para facilitar os cálculos, segue abaixo uma tabela auxiliar de valores médios de recursos próprios e emprestados do empreendimento para o período analisado de 2005-2006 (Tabela 13).
Tabela 13 A soma dos valores médios dos fundos próprios e emprestados.
Indicadores | Significa |
|
Ativos |
||
| Ativos circulantes, incl. | ||
| Dinheiro | ||
| Acordos com devedores | ||
| Reservas produtivas | ||
| Ativos fixos e outros ativos não circulantes | ||
Passiva |
||
| Capital levantado (contas a pagar) | ||
| Equidade | ||
| Equilíbrio | 11468,62 | 23967,37 |
Com base na tabela 13, são calculados os coeficientes do giro total de capital, dando uma ideia geral da atividade econômica da empresa (Tabela 14).
Tabela 14 Índices de giro de capital.
Com base na tabela 14, foram tiradas as seguintes conclusões:
1. O indicador de giro do ativo caracteriza a eficiência do uso de todos os recursos disponíveis do empreendimento, independentemente das fontes de sua atração, ou seja, mostra quantas unidades monetárias de produtos vendidos foram trazidas por cada unidade de custo dos ativos. A julgar pelos resultados dos cálculos, houve um aumento no giro dos ativos da empresa. O giro de ações também aumentou. Os indicadores apresentados no recálculo, tendo em conta o índice de evolução dos preços no consumidor, mostram que na realidade existe uma diminuição do volume de negócios para todos os artigos considerados.
2. Os resultados do cálculo do retorno do ativo indicam que este fato (diminuição do giro do ativo imobilizado) pode estar associado à obsolescência e desgaste dos equipamentos de produção - o nível técnico do ativo imobilizado do objeto em estudo está em nível baixo.
3. O coeficiente de sustentabilidade do crescimento econômico mostra em que ritmo médio um empreendimento pode se desenvolver no futuro, sem alterar a relação já estabelecida entre as diversas fontes de financiamento.
Se a gestão deste empreendimento pretende aumentar o seu potencial produtivo de forma a aumentar os volumes de produção, é necessário alterar a política financeira. Por exemplo, aumentando o faturamento, reduzindo os custos de produção ou aumentando a participação dos recursos captados no valor total do capital adiantado.
Tendo considerado os indicadores gerais de volume de negócios, notou-se que estes resultados (embora apresentem erros significativos devido ao efeito de distorção de vários fatores: inflação, reavaliação, etc.) podem ser a base para a tomada de decisões de gestão.
Para esclarecer as conclusões sobre o giro dos fundos e a condição financeira em geral do sujeito pesquisado, são considerados alguns indicadores particulares do giro do ativo e do passivo circulante (Tabela 15).
Tabela 15 Indicadores de giro de ativos e passivos circulantes.
A Tabela 15 mostra que o giro do ativo circulante aumentou 1,09 vezes. Em geral, esta tendência é positiva, mas no caso em que este giro se deve a um aumento do giro de fundos em liquidações e do giro de estoques, enquanto reduz ou restringe de alguma forma o giro de contas a pagar. No entanto, o giro global do ativo circulante foi afetado pela influência de fatores multidirecionais, como o giro de recebíveis, que aumentou quase 1,5 vezes e o giro de estoques, que diminuiu 1,6 vezes, passando de 73,5 para 119 dias no período de relatório. O giro do ativo circulante é muito influenciado pelo fluxo de caixa. Existem termos ideais para o período de armazenamento de fundos nas contas de liquidação da empresa. Como uma análise mais aprofundada mostrará, o período de manutenção de recursos na empresa analisada para o ano de referência, em comparação com o ano anterior, diminuiu acentuadamente, o que causou a insuficiência da parte absolutamente líquida do capital de giro para as liquidações atuais.
Com base nos indicadores acima, foi feito o cálculo dos indicadores que caracterizam as principais etapas da circulação de fundos no decorrer da atividade produtiva do empreendimento.
Esses indicadores são:
duração do ciclo operacional
duração do ciclo financeiro.
O ciclo operacional caracteriza o tempo total durante o qual os recursos financeiros estão mortos em estoques e recebíveis. O ciclo financeiro, ou ciclo de circulação do dinheiro, é o tempo durante o qual os fundos são desviados de circulação, ou seja, o ciclo financeiro é menor que o tempo médio de circulação das contas a pagar. O encurtamento dos ciclos operacionais e financeiros na dinâmica é visto como uma tendência positiva. A Tabela 16 contém cálculos desses indicadores.
Tabela 16 Indicadores que caracterizam as principais etapas dos fundos.
Os resultados dos cálculos apresentados na tabela 16 permitem julgar que o empreendimento analisado experimentou um aumento significativo no ciclo completo de produção e circulação em geral. A duração do ciclo operacional aumentou mais de 1,2 vezes e a duração do ciclo financeiro quase dobrou. Esta situação foi negativamente afectada pelo factor de um abrandamento significativo da rotação das existências.
Um aumento no ciclo de produção completo no futuro pode levar a tendências negativas no desenvolvimento da empresa como um todo, pois esse fator afetará o valor do lucro recebido, o que se reflete no crescimento da eficiência de toda a produção.
Diferentes tipos de ativos circulantes possuem diferentes liquidez, que é entendida como o prazo necessário para a conversão desse ativo em caixa, e os custos para garantir essa conversão. Somente o dinheiro tem liquidez absoluta. Para pagar as faturas dos fornecedores em dia, a empresa deve ter um certo nível de liquidez absoluta. Como os estudos de liquidez dessa empresa mostraram, o objeto em estudo tem uma solvência bastante baixa devido a uma pequena participação de caixa nos ativos, portanto, uma pequena entrada de caixa adicional pode ser extremamente útil.
Em apoio ao exposto, faz sentido realizar um levantamento mais detalhado desse empreendimento por meio de uma análise de fluxo de caixa.
Às vezes, há situações em que uma empresa é lucrativa, mas não tem meios para pagar seus funcionários e contratados. A análise do fluxo de caixa apenas nos permite explicar com certo grau de precisão as discrepâncias entre o valor do fluxo de caixa que ocorreu na empresa no período de relatório e o lucro recebido durante esse período. A lógica da análise é bastante óbvia - é necessário destacar, se possível, todas as transações que afetam a movimentação de fundos. Isso pode ser feito de várias maneiras, em particular analisando todos os giros em contas de caixa (contas 50, 51) ou usando métodos de análise de fluxo de caixa diretos ou indiretos. Todos os métodos acima são discutidos abaixo. O método direto baseia-se no cálculo da entrada (receita da venda de produtos, obras e serviços, adiantamentos recebidos, etc.) de fundos, ou seja, o elemento inicial é a receita ( Tabela 17).
Tabela 17 Fluxo de caixa por tipo de atividade
método direto.
Indicadores | Quantidade, mil rublos |
| Receita de vendas de produtos, adiantamentos recebidos de clientes | |
| Alocações orçamentárias ou outro financiamento direcionado | |
| Do banco ao caixa da organização | |
| Outras receitas (acordos com pessoas responsáveis, acordos com devedores) | |
| Total de dinheiro recebido | |
Pagamentos |
|
Acordos com fornecedores | |
| Para salários | |
| Deduções para necessidades sociais | |
| Emissão de valores contábeis | |
| Acertos com orçamento | |
| Alugado ao banco a partir do caixa da empresa | |
| Outros pagamentos | |
| Saída total de caixa | |
| Variação total em dinheiro no período | |
| Dinheiro no início do período | |
| Dinheiro no final do período | |
As principais saídas e entradas de meios de pagamento ocorreram no âmbito das principais atividades produtivas e econômicas desenvolvidas pela empresa. Não houve fluxo de caixa associado a atividades de investimento e financeiras.
O método considerado permite julgar a liquidez do empreendimento, divulgando o fluxo de caixa em suas contas. Com base nisso, podemos dizer que até o final do ano a liquidez dessa empresa diminuiu, pois a redução total do caixa no período analisado foi de 121,11 mil rublos (81987,24 - 82108,35 = -121,11).
O método direto não revela a relação entre o resultado financeiro obtido e a variação do valor do caixa nas contas do empreendimento. Para determinar essa relação, foi utilizado um método indireto, que se baseia na identificação e contabilização das transações relacionadas à movimentação de recursos e no ajuste consistente do lucro líquido, ou seja, o elemento inicial é o lucro.
Como foi revelado anteriormente, a empresa no ano de referência recebeu um lucro no valor de 10319,95 mil rublos (dados do formulário de relatório nº 2 “relatório sobre resultados financeiros”). Ao mesmo tempo, o balanço registrou uma redução no caixa da empresa até o final do período do relatório no valor de 121,11 mil rublos. Para explicar esse fato, foi utilizado um método indireto de análise de fluxo de caixa (Tabela 18).
Tabela 18 Fluxo de caixa. método indireto.
Indicadores | Quantidade, mil rublos |
| Investimentos de capital | |
| Aquisição de ativos fixos | |
| Alienação do ativo imobilizado | |
| Depreciação acumulada de ativos fixos | |
| Aquisição de ativos intangíveis | |
| Depreciação acumulada de ativos intangíveis | |
| Mudança nos estoques | |
| Depreciação de bens materiais e IBE | |
| Alteração nas contas a pagar | |
| Alteração nas contas a pagar para transações que não sejam de commodities | |
| Alterações nas contas a pagar a fornecedores e outras contrapartes | |
| Utilização de lucros para fins diversos (sanções, multas) |
No decorrer das atividades de produção, pode haver receitas e despesas significativas que afetam os lucros, mas não afetam o valor do caixa do empreendimento. No processo de análise, esse valor é utilizado para ajustar o lucro líquido. Por exemplo, a alienação de ativos fixos está associada a uma perda no valor do seu valor residual. A quantidade de caixa não muda, então o custo subdepreciado deve ser adicionado ao lucro líquido. Não causa depreciação de saída de caixa.
Como se pode verificar na Tabela 18, em resultado da atividade económica da empresa, a diminuição do valor do lucro líquido quando atrelado ao caixa foi influenciado, em primeiro lugar, pela aquisição de existências, consumíveis de baixo valor e imobilizado, bem como o reembolso de contas a pagar e o pagamento de multas.
Além dos métodos acima, foi realizada uma análise do fluxo de caixa da conta 51. Essa análise não apresenta erros significativos, principalmente porque a movimentação de unidades monetárias nessa conta tem a maior participação na composição do caixa do empreendimento, em média mais de 80%.
Tabela 19 Volume de negócios das unidades monetárias por conta 51.
Mês | Saldos médios na conta 51 | Volume de negócios do empréstimo | Volume de negócios doméstico | Período de rotatividade (dias) |
| 2005 |
||||
| Total | 22021,38 | 23564,33 | ||
| 2006 |
||||
| Total | 96163,80 | 43350,10 | ||
Com base nas tabelas acima, foi calculado o giro de caixa, e os resultados obtidos estão refletidos na tabela 20.
Tabela 20 Giro de caixa.
Conforme a tabela, o período de movimentação de caixa durante 2005 oscilou em 31 dias, o que significa que pouco mais de um mês se passou desde o recebimento do dinheiro nas contas da empresa até o momento do saque. Esta circunstância permite julgar que esta empresa dispunha de fundos suficientes para realizar as liquidações em curso. Por exemplo, salários, valores de materiais, ajustes de orçamento, etc. Qualquer atraso no pagamento de 2005 no curto prazo não poderia tirar a empresa da estabilidade financeira. A situação mudou drasticamente em 2006. O período de giro dos ativos mais líquidos durante o ano variou de 0,04 a 17,5 dias. O valor cronológico médio durante o período de manutenção do dinheiro nas contas da empresa foi de 7,5 dias. Este fato indica que a empresa, apesar do aparente bem-estar, experimentou uma grave escassez de recursos. Duraram pouco mais de uma semana.
Na generalização da análise acima, pode-se chegar à seguinte conclusão: a empresa em estudo encontra-se em situação financeira extremamente instável, pois qualquer aumento significativo de contas a pagar na estrutura de liquidação atual pode levar a empresa à beira da falência.
7. Análise de lucro.
A eficácia e viabilidade econômica do funcionamento do empreendimento podem ser avaliadas por meio de indicadores absolutos e relativos.
Os indicadores absolutos nos permitem analisar a dinâmica de vários indicadores de lucro ao longo de vários anos. Para obter resultados mais objetivos, esses indicadores devem ser calculados levando em consideração os processos inflacionários.
Os indicadores relativos são menos influenciados pela inflação, pois representam diferentes proporções de lucro e capital investido, ou lucro e custos de produção.
Utilizando os algoritmos apresentados no Anexo N 2, os principais indicadores generalizadores da rentabilidade do empreendimento analisado foram calculados na Tabela 21.
Tabela 21 Indicador geral de rentabilidade.
Com base nos resultados desta tabela, surge o seguinte:
No período do relatório, a Habitação Empresarial Unitária Municipal e Serviços Públicos "Peskovsky Kommunalnik" recebeu um lucro de 13.047,49 mil rublos, 80,4% a mais que no ano anterior. O lucro restante à disposição da empresa aumentou na mesma proporção. Este fato deve-se ao recebimento de receitas líquidas dos serviços prestados, cujo valor no final de 2006 era de 40.486,15 mil rublos, 88,7% a mais que em 2005, levando em consideração o índice de crescimento de preços.
O aumento observado nos lucros ocorreu devido ao aumento dos preços praticados pela administração do empreendimento pelos trabalhos realizados e serviços prestados à população. O nível de custos da empresa aumentou significativamente - 31,2%, o que se refletiu em uma diminuição no nível de lucratividade em geral e afetou o nível de lucro recebido.
O retorno sobre o patrimônio mostra quantos rublos de lucro caem em um rublo de patrimônio. Os resultados dos cálculos desse indicador indicam uma diminuição no lucro recebido de cada unidade de recursos investidos pelos proprietários do empreendimento.
Dependendo da direção dos fundos investidos, são utilizados diferentes indicadores de rentabilidade.
A Tabela 22 mostra os resultados dos cálculos de alguns indicadores de rentabilidade mais aprofundados para o período 2005-2006. dado o aumento dos preços ao consumidor.
Tabela 22 Indicadores de rentabilidade.
A tabela mostra que a rentabilidade dos ativos totais da empresa no final de 2006 aumentou ligeiramente. No ano de referência, a empresa utilizou melhor sua propriedade. A rentabilidade do ativo circulante aumentou acentuadamente e atingiu 103,3%, mais 21% do que no ano anterior. O crescimento na dinâmica deste indicador é uma tendência positiva, no entanto, este aumento da rentabilidade do ativo circulante não é resultado de uma produção e atividade econômica efetivas do empreendimento. Muito provavelmente, o fator fundamental no crescimento desse indicador é um aumento de quase 2 vezes nos lucros. Mas os resultados de um estudo anterior: falta de verbas, aumento significativo no período de estocagem de estoques, bem como diminuição do volume físico de trabalho realizado e serviços prestados, não nos permitiram avaliar positivamente esse fato.
A rentabilidade da atividade principal, bem como a rentabilidade da prestação de serviços (madeireira) diminuíram significativamente – 4,8% e 19%, respetivamente.
Os rácios de rentabilidade calculados indicam a necessidade de uma revisão radical da política produtiva de gestão da economia. No futuro, a empresa precisa aumentar o volume de produção não aumentando os preços do trabalho realizado, mas reduzindo custos, melhorando a qualidade e diversificando a produção, ou seja, ampliando o leque de serviços oferecidos, bem como acelerando o giro dos estoques.
Na tabela 22, os valores considerados da rentabilidade dos produtos em dinâmica indicam que houve queda na rentabilidade das vendas no ano de referência. Este fato pode ser causado pelas seguintes mudanças: a estrutura de vendas, uma mudança na participação das receitas e despesas de outras transações de vendas e não vendas, o nível de tributação, etc. Identificar os motivos que influenciaram a mudança na participação do lucro que fica à disposição da empresa, uma simples mas muito eficaz das suas capacidades analíticas de análise vertical da demonstração dos resultados financeiros e da sua utilização (tab. 23).
Tabela 23 Análise vertical dos resultados financeiros.
| Indicadores | ||||
| imposto de Renda | ||||
| Lucro à disposição da empresa | ||||
| Receitas e receitas totais, incluindo: | ||||
| Receitas de vendas | ||||
| Receitas de outras vendas e transações não operacionais | ||||
| Custos da empresa, incluindo: | ||||
| Custo de bens vendidos | ||||
| Despesas de outras vendas e transações não operacionais | ||||
| Lucro do balanço, incluindo: | ||||
| O resultado da venda de produtos | ||||
| Saldo de transações não comerciais e outras vendas | ||||
| imposto de Renda | ||||
| Lucro à disposição da empresa | ||||
A essência dessa análise é identificar mudanças na participação dos custos de produção, ou mudanças nos resultados das vendas na composição da receita. Esses indicadores caracterizam com mais precisão a possibilidade de obter uma renda estável. Isso significa que a dinâmica da relação de custos e receitas como parte do produto da venda de produtos depende não apenas da eficiência do uso dos recursos, mas também dos princípios de contabilidade desenvolvidos na empresa. No âmbito da política contabilística adotada, a empresa tem a oportunidade de aumentar ou diminuir o montante do lucro, escolhendo um método de avaliação dos ativos, estabelecendo um período de utilização e o procedimento para a sua baixa, bem como escolhendo o procedimento para atribuir certos tipos de despesas ao custo das vendas das mercadorias vendidas, baixando-as diretamente à produção como custos ou com sua inclusão preliminar na composição de despesas e pagamentos futuros, etc.
Uma mudança na política contábil nesse aspecto tem grande impacto na relação entre receitas e despesas, por isso esse momento deve ser levado em consideração na análise da rentabilidade das vendas.
Conforme decorre da Tabela 23, houve uma diminuição da participação das receitas de vendas de produtos na receita total em 11%, um aumento no custo da produção principal, uma diminuição na participação no lucro do balanço e uma diminuição na participação do lucro recebido pela empresa à sua disposição em 3,6%. A variação do indicador de rentabilidade do produto (a redução deste indicador no final de 2006 foi de 5,4%) foi influenciada pelo aumento de 2% no custo de produção e pelo resultado negativo de outras operações (perda de não vendas e outras vendas em 2006 totalizaram 958,77 mil . rub.), o que levou a uma redução na participação do lucro do balanço nas receitas totais de vendas em 5% em 2006 em relação ao ano anterior.
Além disso, outra importante relação entre os indicadores de retorno sobre ativos, giro de ativos e retorno sobre vendas é considerada. O lucro da empresa recebido de cada rublo de fundos investidos em ativos depende da taxa de giro dos fundos e da participação do lucro líquido na receita. O alto valor da lucratividade do produto ainda não significa que o empreendimento receberá um alto retorno sobre o capital total utilizado, por outro lado, uma pequena parcela do lucro na receita de vendas não indica necessariamente uma baixa lucratividade dos investimentos no ativo do empreendimento . Neste caso, o papel decisivo é desempenhado pela taxa de giro do ativo: quanto maior o giro do ativo, menor o valor do lucro necessário para garantir o retorno necessário sobre os ativos.
Tabela 24 Inter-relação dos indicadores de retorno sobre os ativos.
Decorre dos dados da Tabela 24 que o retorno sobre o ativo circulante no ano de referência foi de 102,4% e em 2005 foi de 81,7%. Se a relação custo-benefício não tivesse mudado, o retorno sobre o ativo circulante no ano de referência teria sido de 108,2% (4,9 x 22,1). Devido ao aumento do volume de negócios do capital de giro, o retorno de cada rublo do ativo circulante aumentou 0,27 copeques. Mas, na realidade, a lucratividade dos ativos circulantes acabou sendo 5,8% (102,4 - 108,2) menor e o retorno de cada rublo dos ativos circulantes foi de apenas 0,21 copeques.
Este aumento da rentabilidade do ativo circulante deveu-se à influência multidirecional da rentabilidade das vendas e do giro do ativo circulante. Uma vez que as contas a receber representam mais de metade do ativo circulante e o prazo de liquidação aumentou 3,5 giros, essas condições favoráveis se refletiram na aceleração global do giro do ativo circulante em 1,2 giros. Por sua vez, a aceleração geral do ativo circulante também foi afetada pela deterioração do giro dos estoques, que representam mais de 40% de todo o capital de giro.
8. Análise de indicadores de reconhecimento da estrutura de saldo como insatisfatória.
No final da análise da situação financeira, é apresentada uma tabela final dos principais rácios de indicadores económicos que caracterizam a situação financeira da Empresa Unitária Municipal Habitação e Serviços Públicos Peskovsky Kommunalik para o período analisado (Tabela 25).
Quadro 25 Quadro-resumo da situação financeira da Empresa Unitária Municipal Habitação e Serviços Públicos "Peskovsky Kommunalnik".
| I Avaliação do potencial econômico |
|||
| Indicadores | Desvios |
||
Avaliação do status da propriedade |
|||
| O valor dos ativos fixos e ativos não circulantes no valor total dos ativos | |||
| A quantidade de capital de giro no ativo total | |||
| Valor total dos fundos domésticos | |||
| Avaliação da posição financeira |
|||
| O valor do capital social e sua participação no valor total das fontes | |||
| O valor dos fundos emprestados no valor total das fontes | |||
| Participação no capital de giro próprio | |||
| Taxa de cobertura geral | |||
| Índice de liquidez rápida | |||
| Índice de liquidez absoluta | |||
| Participação dos estoques no ativo circulante | |||
| Participação de contas a receber no ativo circulante | |||
| Participação do caixa no ativo circulante | |||
II Avaliação da eficácia das atividades financeiras e econômicas.
| Indicadores | Desvios |
||
Avaliação de rentabilidade e lucratividade |
|||
| Lucro à disposição da empresa | |||
| Lucratividade geral | |||
| Retorno sobre os ativos totais | |||
| Retorno sobre ativos circulantes | |||
| Rentabilidade do core business | |||
| Rentabilidade das vendas | |||
| Volume de negócios do total de ativos | |||
| Volume de negócios do ativo circulante | |||
| Rotatividade de contas a receber | |||
| Rotatividade de estoque | |||
| Volume de negócios | |||
| Rotatividade de contas a pagar | |||
| Duração do ciclo operacional | |||
| A duração do ciclo financeiro | |||
| Retorno sobre o patrimônio | |||
Os dados da tabela 25 constituem uma conclusão analítica sobre a situação financeira da empresa analisada. A estrutura dos imóveis no ano de referência caracteriza-se pelo maior peso dos ativos de longo prazo ascendendo a 58,3% no valor total dos ativos económicos da empresa, que aumentaram 8,9% face a 2005.
Na estrutura das fontes de recursos do empreendimento prevaleceu o capital próprio, enquanto sua participação aumentou 6,4% no ano de referência. A participação dos recursos emprestados diminuiu de 25,4% em 2005 para 19% em 2006.
A liquidez do empreendimento é caracterizada pelo fato de o ativo circulante cobrir integralmente seu passivo. O índice de cobertura aumentou ligeiramente em 2006 - em 0,1%. No entanto, evidência de solvência insuficiente é a relação entre o caixa da empresa e suas obrigações. O índice de liquidez absoluta diminuiu seu valor de 0,25 para 0,14. Observou-se a incapacidade da empresa de pagar suas dívidas com urgência, a estabilidade financeira da empresa foi visivelmente abalada em 2006.
Durante o ano de referência, a empresa experimentou uma aceleração no giro do capital de giro em 17,8%, o ativo circulante em 23,8%, mas o período de armazenamento dos estoques aumentou em 45 dias. É preciso buscar um direcionamento para a venda desses ativos, possivelmente atraindo novas contrapartes.
A saída de recursos da conta de liquidação do empreendimento reduziu significativamente o tempo de sua utilização de 319 dias em 2005 para 7,5 dias em 2006. Uma desaceleração significativa no giro dos estoques indica que a maioria deles não é utilizada. A duração dos ciclos operacionais e financeiros também aumentou.
O retorno sobre o patrimônio e as vendas diminuíram ano a ano, resultando em um retorno menor sobre o rublo dos fundos investidos.
Houve uma tendência de redução da estabilidade financeira da empresa. Nesta situação, a empresa está sendo examinada para a possibilidade de falência em um futuro próximo.
Existem várias técnicas e métodos para prever a falência. Abaixo, consideramos um método usando um sistema de critérios formalizados e não formalizados para prever falência, proposto pelo Comitê para a Generalização da Prática de Auditoria (Grã-Bretanha).
A análise dos critérios considerados no âmbito da metodologia proposta foi realizada a partir da Tabela 26. O período analisado é 2005-2006.
Tabela 26 Critérios para previsão de falência.
| Indicadores | (+) fator satisfatório, (-) fator insatisfatório |
| Perdas significativas recorrentes nas principais operações | |
| Excedendo o nível crítico de contas a pagar vencidas | |
| Índices de liquidez relativamente baixos | |
| Falta crônica de capital de giro | |
| Política de investimento errada | |
| Exceder o montante de recursos emprestados acima dos limites estabelecidos | |
| Falha crônica em cumprir obrigações com investidores e credores | |
| Alta participação de recebíveis vencidos | |
| A presença de estoques em excesso e obsoletos | |
| Deterioração das relações com os bancos | |
| Uso de equipamentos em fim de vida | |
| Perdas potenciais de contratos de longo prazo | |
| Alterações desfavoráveis na carteira de pedidos | |
| Paradas forçadas e violações do ritmo de produção | |
| Diversificação insuficiente das atividades da empresa | |
| Participação da empresa no contencioso | |
| Perda das principais contrapartes | |
| Subestimação da necessidade de renovação técnica do empreendimento | |
| Acordos de longo prazo ineficazes | |
| Risco político |
9. Principais conclusões e sugestões.
O problema das falências de muitas empresas existentes em diversos setores da economia e ramos de atividade está se tornando bastante relevante neste momento. Centenas de bancos e outras empresas financeiras, milhares de empresas industriais e comerciais, especialmente pequenas e médias, já deixaram de existir. A análise mostrou que o principal motivo para isso foi a gestão inepta dos mesmos, ou seja, a baixa qualificação da maioria dos gestores, tanto da média quanto da alta direção.
Organizar significa definir um objetivo, conhecer e avaliar sobriamente os recursos disponíveis e ser capaz de usá-los para atingir objetivos. Organizar significa poder formar uma tarefa, trazê-la ao executor direto e controlar a execução. Organizar significa ser capaz de tomar decisões, ser capaz de distribuir deveres e responsabilidades. A intuição e até o talento por si só não são suficientes aqui, é preciso conhecimento.
O conhecimento necessário na área de gestão de recursos humanos, finanças e produção em geral é fornecido pela ciência chamada administração.
A gestão moderna é caracterizada por:
· um desejo constante de melhorar a eficiência da produção;
ampla independência econômica, garantindo a liberdade de decisão;
· ajuste constante de metas e programas em função do estado do mercado, mudanças no ambiente externo;
· foco em alcançar o resultado final planejado do empreendimento;
· uso de uma moderna base de informações para cálculos multivariados na tomada de decisões gerenciais;
· mudança da função de planejamento - de atual para prospectiva;
Ênfase em todos os principais fatores para melhoria das atividades da empresa;
Avaliação da gestão do trabalho como um todo apenas com base nos resultados finais efetivamente alcançados;
· máxima aplicação de métodos matemáticos e realizações de informática;
Envolvimento de todos os colaboradores da empresa na sua gestão;
Implementação de gestão baseada na previsão de mudanças, decisões flexíveis;
· realizar uma profunda análise econômica (decisória) de cada decisão gerencial;
capacidade de assumir riscos razoáveis;
Se a Habitação Empresarial Unitária Municipal e Utilidades Públicas "Peskovsky Kommunalnik" pretende não apenas sobreviver, mas também ser ativa no sentido de desenvolver sua produção mudando os princípios de gestão da empresa, então precisa reconsiderar a estrutura geral de gestão do empreendimento. Recomenda-se que o ente econômico considerado crie uma estrutura de gestão em que o direito de tomar decisões se baseie na competência, e não na ocupação de cargo oficial.
Como foi revelado anteriormente, com a ajuda de uma análise da situação financeira da Empresa Unitária Municipal Habitação e Serviços Públicos "Peskovskiy Kommunalnik", esta entidade económica teve dificuldades na oferta dos seus serviços. No início de 2007, a empresa perdeu a sua principal contraparte, para cujo serviço estava envolvido o principal potencial produtivo e técnico da empresa. Esta circunstância acarretará uma diminuição significativa da receita bruta da empresa, o que afetará o desempenho financeiro.
Empresa unitária municipal Habitação e serviços públicos Peskovsky Kommunalnik acabou por estar em uma situação financeira extremamente instável devido à perda do principal cliente, o que é complicado pelo fato de o estado não cobrir perdas, o banco não conceder empréstimos em condições favoráveis termos, e há concorrentes. Todos esses fatores tendem à inevitável ruína dessa estrutura. Para sair dessa situação, a administração precisa não apenas dominar novos métodos e técnicas de gestão, mas também mudar a estratégia como um todo. Para isso você precisa:
· Na medida do possível, participar em larga escala em programas governamentais para o desenvolvimento e produção de bens e serviços datados à custa de dotações orçamentais;
realizar atividades comerciais ativas (por exemplo, locação de instalações e territórios vagos, etc.);
Redução dos custos de produção e custos indiretos de bens e serviços produzidos pela empresa.
Como a análise mostrou, a habitação empresarial unitária municipal e serviços públicos "Peskovsky Kommunalnik" tem uma base significativa de commodities e materiais e potencial de produção suficiente para fazer negócios. Tendo perdido no início de 2007 a maior parte das fontes de receita, a empresa adquiriu um enorme lastro de saldo na forma de reservas de produção e ativos fixos ociosos. Portanto, a gestão da empresa precisa urgentemente buscar saídas para a situação atual para não acabar em um buraco de dívida no futuro próximo. Este problema de sobrevivência pode ser resolvido de várias maneiras. Uma delas é a eliminação de imobilizado não utilizado, estoques, redução de pessoal, locação de instalações industriais etc. Essa política não melhorará a situação financeira, apenas permitirá que a empresa exista por mais tempo, mas a probabilidade de um potencial de oportunidades de crescimento econômico com essas atividades serão significativamente reduzidos.
A gestão da Empresa Unitária Municipal Habitação e Utilidades Públicas "Peskovsky Kommunalnik" precisa desenvolver um programa destinado a atrair fundos da população, orçamentais e outras organizações. Hoje o empreendimento conta com os especialistas, reservas, transporte e equipamentos necessários para a implementação desta direção.
Um indicador da estabilidade de mercado de uma empresa é sua capacidade de se desenvolver com sucesso nas condições de transformação do ambiente externo e interno. Para isso, é preciso ter uma estrutura flexível de recursos financeiros e, se houver necessidade, ser capaz de atrair recursos emprestados, ou seja, ter capacidade de crédito.
A necessidade de atrair fontes externas de financiamento nem sempre está associada à insuficiência de fontes internas de financiamento. Essas fontes são lucros retidos e depreciação. As fontes de autofinanciamento são estáveis, mas limitadas pelo custo e período de uso dos equipamentos, a taxa de giro do caixa, o ritmo de vendas dos produtos e o valor das despesas correntes. Portanto, dinheiro grátis muitas vezes não é suficiente, e sua injeção adicional, destinada a aumentar o giro dos ativos, será extremamente útil.
Todas as empresas, mais cedo ou mais tarde, em maior ou menor grau, experimentam uma escassez de dinheiro livre. Uma das soluções para este problema pode ser o recebimento pela empresa de um empréstimo de um Estado ou banco comercial. Mas solicitar um empréstimo a um banco não garante seu recebimento. O banco deve estar confiante na solidez financeira do seu cliente. Um departamento especial do banco responsável pelo crédito empresarial analisa e analisa os dados fornecidos pela empresa (indicadores de liquidez, volume de negócios, rentabilidade e rentabilidade) e conclui sobre a possibilidade de conceder um empréstimo de curto prazo a esse objeto econômico.
Conforme demonstrado pela análise financeira, o empreendimento em questão tinha uma oportunidade real de contar com a obtenção de um empréstimo de curto prazo. Na estrutura das fontes de recursos da Empresa Unitária Municipal Habitação e Utilidades Públicas "Peskovsky Kommunalnik" prevalece o capital próprio, a liquidez da empresa é caracterizada pelo fato de que os ativos circulantes cobrem integralmente seus passivos.
No decorrer do trabalho, foi estabelecido o estado real das coisas na empresa; revelaram mudanças na condição financeira e os fatores que causaram essas mudanças.
Estudos têm demonstrado que a atividade da empresa é financiada por fundos próprios. O saldo da empresa pode ser considerado suficientemente líquido, embora constantemente careça de caixa. Os cálculos do volume de negócios dos elementos do ativo circulante permitiram concluir que a gestão da empresa não utiliza suficientemente as reservas disponíveis, uma vez que a alteração da taxa de rotatividade não reflete um aumento do potencial produtivo e técnico da empresa.
Um nível de estoques excessivamente alto, afetando significativamente o giro geral dos ativos da empresa; a política inflexível de acordos com o cliente e o cliente em termos de benefício mútuo, incluindo, em particular, um sistema de descontos - tudo isso fala de gestão de capital inepta. A análise mostrou que o retorno sobre o patrimônio líquido diminuiu no ano de referência. Isso causou uma diminuição no retorno de cada rublo de fundos investidos no ano passado.
Há uma tendência de redução da estabilidade financeira da empresa. Assim, de forma a estabilizar a situação financeira da empresa pelo menos ao nível dos anos anteriores, propõe-se a realização das seguintes medidas:
Melhore a estrutura de gestão
· melhorar a política de pessoal,
Pense e planeje cuidadosamente a política de preços,
Buscar oportunidades para reduzir custos de produção
· envolver-se ativamente no planejamento e previsão da gestão das finanças da empresa.
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11. Efimova O. V. “Análise de indicadores de liquidez”, Contabilidade, nº 11, 1997
12. Kovalev V.V. «Análise financeira: gestão de capital. Escolha de investimentos. Análise de relatórios”, Moscou, Finanças e Estatística, 1996
13. Kreinina M.N. “A condição financeira da empresa. Métodos de avaliação. - Moscou, ICC "Dis", 1997.
14. Savitskaya G.V. "Análise da atividade econômica da empresa", Moscou, INFRA, 2001
15. Sheremet A.D., Saifulin R.S. "Metodologia de análise financeira de uma empresa", Moscou, INFRA-M, 1996
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2.2 Análise das atividades económicas e financeiras da Empresa Unitária Municipal "Reino Unido Habitação e Serviços Públicos"
Considere as atividades econômicas e financeiras da empresa. Analisaremos a parte econômica das características do empreendimento conforme tabela 22.
Tabela 2.2 Principais indicadores de desempenho econômico
| Nº p/p | Indicadores | anos | Desvio absoluto (+;-) 2007 | Taxa de crescimento (%) 2008 a | ||||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | 2007 | 2008 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| 1 | Produto da venda de produtos, obras, serviços, mil rublos. | 41327 | 48858 | 19582 | 21745 | 29276 | 47,4 | 40,1 |
| 2 | Custo das mercadorias, obras, serviços vendidos, mil rublos | 38290 | 37236 | 18869 | 19421 | 18367 | 49,3 | 50,7 |
| 3. | Número médio de funcionários, pers. | 182 | 130 | 56 | 126 | 74 | 30,8 | 43,1 |
| 4. | O custo médio anual dos ativos fixos de produção, mil rublos. | 12052 | 11969,5 | 11520,5 | 531,5 | 449 | 95,6 | 96,3 |
| 5. | Lucro bruto (perda), mil rublos | 7253 | 11595 | 713 | 6540 | 10882 | 9,8 | 6,1 |
| 6. | Lucro líquido (prejuízo), mil rublos | 4269 | 938 | 458 | 9,70 | 6,39 | 39,8 | 28,6 |
| 7. | Produtividade do trabalho, mil rublos | 227,07 | 375,83 | 349,68 | 122,61 | 26,15 | 154 | 93,0 |
| 8. | Produtividade de capital, esfregue. | 3,43 | 4,08 | 1,7 | 1,7 | 2,38 | 49,6 | 41,6 |
| 9. | Nível de rentabilidade (índice de sinistralidade) % | 11,15 | 15,94 | 9,01 | 20,2 | 25 | 80,9 | 56,5 |
Os indicadores de rentabilidade desempenham um papel importante no sistema de indicadores de desempenho empresarial. A empresa é lucrativa se o produto da venda de produtos for suficiente para cobrir todos os custos e se a empresa também obtiver lucro. Em conexão com o aumento da quantidade de lucro, a lucratividade aumenta.
Ao formar o leque de serviços na Empresa Unitária Municipal "UK Housing and Public Utilities", por um lado, foi tida em conta a procura deste tipo de serviços e, por outro, a utilização mais eficiente de mão-de-obra, matéria-prima materiais, recursos técnicos, tecnológicos, financeiros e outros disponíveis para a Empresa Unitária Municipal "UK Housing and Public Utilities" .
A dinâmica das mudanças na receita, custo e lucro bruto nos últimos 3 anos pode ser vista na Figura 2.3.
Arroz. 2.3 Dinâmica de evolução da receita, custo e lucro bruto.
Todas as decisões de gestão no campo da formação, distribuição e utilização dos recursos financeiros e da organização do fluxo de caixa da empresa estão intimamente interligadas e têm impacto direto ou indireto nos resultados de suas atividades financeiras. A responsabilidade é assumida pelos funcionários responsáveis: diretor, vice-diretores, chefes de departamento, contador-chefe, especialistas, gerentes. A solvência da empresa é determinada pelo seu caixa e contas a receber. Em 2007, dinheiro - 204 mil rublos, contas a receber - 1.387 rublos, totalizando 1.591 mil rublos.
Para solvência = 0,8< 1, значит предприятие не вполне платежеспособное. Поэтому проведем оценку уровня финансовой устойчивости предприятия на основе данных показателей. Определим основные показатели эффективности деятельности нашего предприятия.
Cálculos analíticos de indicadores:
1. Ponto de equilíbrio:
2. Limite de lucratividade:
Onde 
,
3. Margem de solidez financeira:
ZFP \u003d 6855 -1740,5 \u003d 5114,5 c.u.
4. Efeito da alavancagem operacional:
Isso significa que o aumento dos lucros é 2,03 vezes maior que o aumento do volume de obras e serviços prestados à população.
Assim, com base nos dados numéricos apresentados nas tabelas, pode-se aferir que, apesar da diminuição ou aumento dos indicadores de desempenho, a empresa continua a ter uma dimensão média. Mas se, no futuro, a tendência real de limpeza continuar, essa empresa pode se tornar não lucrativa e, como resultado, pode falir. Portanto, é necessário mudar a estrutura produtiva da empresa: melhorar ou mudar de acordo com a legislação no sistema de relações de mercado.
E, em última análise, a rentabilidade da produção. Esses pontos devem ser levados em consideração ao desenvolver medidas para melhorar a estrutura de produção existente da SEC "Klemyatino". CAPÍTULO 3. JUSTIFICAÇÃO DE UMA ESTRUTURA RACIONAL DE PRODUÇÃO DE SPK "KLEMYATINO" 3.1 Melhorar a organização da reprodução do rebanho Melhorar a estrutura de produção depende de muitas condições e ...
Capítulo III. Melhorar a estrutura produtiva da empresa e a eficácia das medidas propostas 3.1. As principais formas de melhorar a estrutura produtiva de uma empresa Melhorar a estrutura produtiva de uma empresa é o pré-requisito mais importante para acelerar o reequipamento técnico, racionalizar sua organização, intensificar e acelerar o processo ...
Como regra, caracteriza-se por uma estrutura altamente desenvolvida contendo muitas oficinas especializadas, serviços, fazendas. Uma característica distintiva do desenvolvimento moderno da estrutura de produção da empresa é o uso generalizado de linhas de produção automáticas nas oficinas da produção principal, combinando complexos de máquinas de agregados e máquinas-ferramentas de operação automática - ...
... (na produção de leite fortificado); - engarrafamento, embalagem, rotulagem; - armazenamento e transporte. 3. Medidas para melhorar a eficiência da produção e atividades econômicas da empresa 3.1 Seleção e justificativa da estratégia de desenvolvimento da fábrica de laticínios Smolevichi OJSC Na economia de mercado da fábrica de laticínios Smolevichi OJSC, guiada por ...
OJSC VZZHBK.
2.1 Breve produção e características econômicas
OJSC VZZHBK.
A Open Joint Stock Company "VZZHBK" foi estabelecida de acordo com
Código Civil da Federação Russa, Lei Federal "Sobre Sociedades por Ações".
OJSC VZZHBK é uma pessoa jurídica, possui propriedade separada, possui um balanço patrimonial independente, abre liquidação e outras contas em quaisquer instituições financeiras e de crédito, tanto em rublos quanto em moeda estrangeira.
A empresa possui um selo redondo com seu nome (emblema), sua marca e outros detalhes necessários.
O Diretor Geral da OAO VZZHBK é Anatoly Kalamurzaevich Legoev.
Endereço legal e real da sociedade anônima aberta "Vladikavkaz planta de estruturas de concreto armado": Ossétia do Norte-Alania, Vladikavkaz, st. Pozharsky, 17.
As principais atividades da VZZHBK OJSC:
1. Fabricação de outros produtos minerais não metálicos.
2. Fabricação de produtos de concreto para uso na construção.
Os principais objetivos do VZZHBK OJSC:
Participação na formação acelerada do mercado de commodities;
Promover a mais completa satisfação das necessidades da economia nacional na construção;
Uso mais completo e eficiente da mão de obra local, matérias-primas e outros recursos;
Ampliação de obras e serviços.
Coordena as atividades da indústria e estabelece as condições para o seu desenvolvimento de forma a atender os consumidores internos e externos.
A estratégia de gestão da empresa é obter lucro, gerar empregos e resolver questões sociais para os funcionários.
Para garantir as atividades do OJSC "VZZHBK", é formado um capital autorizado no valor de 18.805 rublos, dividido em 18.805 ações com valor nominal de um rublo. As ações da empresa são colocadas entre seus acionistas de acordo com os registros no sistema de manutenção do registro de acionistas da empresa. A Companhia tem o direito de, uma vez por ano, decidir sobre o pagamento de dividendos sobre as ações colocadas. O valor e o procedimento para o pagamento de dividendos são determinados pela assembleia de acionistas, participantes e pelo estatuto da sociedade anônima. O pagamento de dividendos reduz a capitalização e exige poupanças que não são permitidas para reinvestimento ou retiradas. Os dividendos pagos antes do final do exercício são chamados de dividendos intermediários ou intermediários. No final do exercício, o dividendo final é pago.
Os dividendos são geralmente pagos em dinheiro. Esses dividendos são chamados de dividendos em dinheiro. Além disso, os dividendos podem ser pagos em ações (dividendos em ações inglesas) ou outros bens da sociedade anônima.
Estrutura organizacional de gestão. O órgão executivo da Companhia é a assembleia geral de acionistas. A Companhia realiza anualmente uma assembleia de acionistas, onde são deliberados os seguintes assuntos: eleição do Diretor Geral, eleição do Conselho de Administração, da comissão de auditoria, aprovação do auditor, aprovação do relatório anual, distribuição de lucros, etc. Assim, a gestão é composta pelo Diretor Geral e seus suplentes. São nomeados pela assembleia por um período de um ano, com direito a prorrogação. Quando nomeado para um cargo, é celebrado um contrato com ele.
A empresa é chefiada pelo Diretor Geral, que organiza todo o trabalho da empresa e tem total responsabilidade por sua condição e atividades perante o Estado e a coletividade trabalhista. O Diretor Geral realiza a gestão operacional das atividades da Companhia.
O diretor representa a empresa em todas as instituições e organizações, administra a propriedade da empresa, incluindo seus fundos, celebra contratos, emite ordens para a empresa, aceita e demite funcionários de acordo com a legislação trabalhista, aplica incentivos e impõe penalidades aos funcionários do empresa, abre contas bancárias empresa, abre contas correntes e outras em bancos, emite procurações, e também toma decisões sobre todas as outras questões de atividade. A estrutura organizacional e de gestão da produção do JSC VZZHBK é apresentada na folha do Apêndice 2.
A empresa JSC "VZZHBK" produz o seguinte grupo de nomenclatura de produtos, apresentado na tabela 2.1.
Tabela 2.1 A gama de produtos fabricados pela VZZHBK JSC
|
Nome do produto e marca |
Volume, m |
Peso, t |
Preço, esfregue. |
Observação |
|
|
Lajes ocas | |||||
|
não sujeito ao art. 346 cap. 26 |
|||||
|
Placas com nervuras | |||||
|
P.1P.2P.31L4 | |||||
|
Vigas de fundação | |||||
|
Placas de estrada | |||||
|
Placas de canal | |||||
|
Almofadas de fundação | |||||
|
Fronteira | |||||
|
Barra do disjuntor (6m) | |||||
|
Fender 6dvc SZm") | |||||
|
argolas | |||||
|
Elementos da cerca | |||||
A OAO VZZHBK, de acordo com os critérios atuais, é classificada como pequena (pessoal até 100 pessoas) e utiliza um sistema de tributação simplificado. Vamos fazer uma análise comparativa dos principais indicadores econômicos de 2012-2014.
Tabela 2.2 - Avaliação dos indicadores de desempenho econômico
OJSC VZZHBK para 2012-2014
|
Indicadores |
Desvio (+,-) |
Taxas de crescimento,% |
|||||||
|
2013 até 2012 |
2014 até 2013 |
2013 até 2012 |
2014 até 2013 |
||||||
|
Receita de vendas de produtos, mil rublos | |||||||||
|
Custo do produto, mil rublos. | |||||||||
|
O número de PPP, pers. | |||||||||
|
Produtividade do trabalho, esfregue. | |||||||||
|
O valor médio dos ativos fixos, mil rublos. | |||||||||
|
retorno sobre ativos | |||||||||
|
O valor médio do capital de giro (ativo circulante), mil rublos. | |||||||||
|
Lucro da venda, mil rublos | |||||||||
|
Lucratividade,% | |||||||||
Com base nos resultados da Tabela 2.2, as seguintes conclusões podem ser tiradas:
em 2013, o produto da venda de produtos diminuiu 50 mil rublos. ou 99,84% e totalizou 33.031 mil rublos. rublos, para 2014, o valor da receita foi de 38.928 mil rublos. rublos, que é superior ao indicador anterior em 117,8% ou 5.897 mil rublos; O custo dos produtos comerciais (incluindo despesas administrativas e comerciais) para 2013 diminuiu -979 mil rublos. ou 97,0%, em 2014 houve um aumento neste indicador em 124,4% ou 7926 mil rublos, o aumento no custo de produção foi devido a um aumento nos preços dos materiais utilizados nas atividades econômicas da OJSC VZZHBK;
em 2013, verifica-se uma diminuição do número de efectivos em 2 pessoas, ou seja, 97,8% em relação a 2012, mas em 2014 a média de efectivos foi de 69 pessoas, ou seja, 3 pessoas. superior a 2013 e por 1 pessoa. maior do que em 2012, um fator negativo foi a redução da produtividade do trabalho em 93,0% em 2013 e um aumento de 114,7% em 2014;
em 2013, há um aumento no custo médio anual dos ativos fixos em 209 mil rublos. ou 101% em relação a 2012, em 2014 o custo médio anual dos ativos fixos foi de 22.930 mil rublos, inferior ao de 2013 em 133,5 mil rublos. 99,4 ou %; devido a uma diminuição da receita da empresa em 2013, a rentabilidade dos ativos do ativo imobilizado da construtora diminuiu 99,3%, e o fato de a taxa de crescimento do custo médio anual do ativo imobilizado ter sido inferior ao rendimento da venda de produtos levou a um aumento deste indicador e em 2014 em 83,1% face a 2013; em 2014, o volume de negócios do ativo circulante da empresa aumentou 83,3% face a 2013, o que é um fator positivo na atividade da empresa empresa, pois o aumento no giro do capital de giro da empresa leva a um aumento na receita e no lucro com a venda dos produtos da empresa, em 2014 esse indicador aumentou 217,0%; rublos, que é maior em 221,4% do que em 2012, em 2014 também há um aumento no lucro da venda de produtos em 217,0% ou 749 mil rublos. em 2014 o retorno sobre as vendas foi de -0,008% - em 2012; 0,02% - em 2013 e -0,03 em 2014
O retorno sobre o capital fixo é calculado dividindo o lucro das vendas pelo custo médio anual dos ativos fixos. Este indicador passa de -1,26% para -6,05% em 2014.
A Tabela 2.3 mostra a dinâmica dos ativos do JSC "VZZHBK" de acordo com as demonstrações financeiras de 2012-2014.
Tabela 2.3 - Dinâmica dos ativos e passivos do JSC "VZZHBK" para 2012 - 2014
|
Índice |
Valor do indicador |
Alterar (+,-) |
|||||||||||||||||
|
2012 até 2013 mil rublos. |
Taxa de crescimento % |
2014 até 2013 mil rublos. |
Taxa de crescimento % |
||||||||||||||||
|
em mil rublos |
em % para a moeda do saldo |
em mil rublos |
em % para a moeda do saldo |
em mil rublos |
em % para a moeda do saldo |
||||||||||||||
|
1. Ativos não circulantes | |||||||||||||||||||
|
2. Ativos circulantes | |||||||||||||||||||
|
ativos líquidos: | |||||||||||||||||||
|
Caixa e aplicações financeiras; | |||||||||||||||||||
|
Contas a receber | |||||||||||||||||||
|
Moeda do saldo | |||||||||||||||||||
|
Passiva |
|||||||||||||||||||
|
1. Fundos próprios | |||||||||||||||||||
|
2. Fundos emprestados, total | |||||||||||||||||||
|
longo prazo; | |||||||||||||||||||
|
Curto prazo. | |||||||||||||||||||
|
Moeda do saldo | |||||||||||||||||||
De acordo com a Tabela 2.2, as seguintes conclusões podem ser tiradas. A estrutura de ativos da organização para 2013 é caracterizada pelo seguinte índice: 73,2% do ativo não circulante e 26,8% do ativo circulante.
Os ativos da organização para 2013 aumentaram 2898 mil rublos. (em 10,9%). Observando o aumento do activo, importa ter em conta que o capital próprio aumentou em menor grau - 3,98%. O aumento defasado do patrimônio líquido em relação à variação total dos ativos deve ser considerado como um fator negativo.
O crescimento do valor dos ativos em 2013 da organização deve-se principalmente ao crescimento das seguintes posições do ativo de balanço (entre parênteses está a participação das variações deste item no valor total de todos os itens alterados positivamente):
Reservas - 3001 mil rublos. (90,9%)
Contas a receber - 461 mil rublos. (43,3%)
Ao mesmo tempo, ocorreram as seguintes alterações no passivo do balanço:
Redução da perda descoberta, se em 2012 foi de 5741 mil rublos. , então em 2013 era de 4840 mil rublos.
Aumento do passivo de curto prazo em 1997 mil rublos. (52,5%)
Entre os itens do balanço alterados negativamente para 2013, pode-se destacar "Ativos não circulantes" por 316 mil rublos. ou 1,5%.
Vale ressaltar que de 2012 a 2013 houve uma redução significativa no caixa da organização, que está associada a uma queda nas vendas. De 2012 a 2013 dinheiro diminuiu em 248 mil rublos. (92,8%).
A estrutura de ativos da organização para 2014 é caracterizada pelo seguinte índice: 76,4% do não circulante e 23,6% do ativo circulante. Ativos da organização de 2013 a 2014 diminuiu em 1626 mil rublos. (em 5,5%). A redução nos ativos do balanço ocorreu devido à redução nos seguintes itens: de 2013 para 2014. ativos não circulantes diminuíram 317 mil rublos. (1,5%); ativos circulantes - por 1.309 mil rublos. (16,7%), incluindo reservas - por 1741 mil rublos. (27,6%).
De 2013 a 2014 houve um aumento significativo no item "dinheiro" em 132 mil rublos. (694%). Um salto tão acentuado foi devido a um aumento na receita de vendas.
Ao mesmo tempo, no lado do passivo do balanço de 2014, os fundos próprios da organização diminuíram devido a um aumento na perda não coberta de 4840 mil rublos. até 6008 mil rublos. O ponto positivo é a redução do passivo de curto prazo. Portanto, se em 2013 eles totalizavam 5.799 mil rublos, em 2014 o valor era de 5.341 mil rublos. (-7,9%).
Assim, podemos concluir que a situação financeira da VZZHBK OJSC é instável no período de 2012 a 2014.
2.2 Análise da situação financeira do JSC VZZHBK para 2012-2014
Analisemos os índices de estabilidade financeira do VZZHBK JSC para 2012-2014.
O coeficiente de autonomia da organização para 2013 foi de 0,8. O valor obtido indica uma parcela excessivamente alta do capital social da VZZHBK OJSC (80%) no capital total da organização - a organização é muito cautelosa ao atrair fundos emprestados. O valor do índice de cobertura de investimentos para 2013 foi de 1,3, o que corresponde integralmente ao valor geralmente aceito na prática mundial.
Tabela 2.4 - Indicadores de estabilidade financeira do JSC "VZZHBK" para 2012-2014
|
Índice |
Valor padrão |
Valor do indicador |
Desvio (+,-) |
||||
|
2013 a 2012 |
2014 a 2013 |
||||||
|
1. Coeficiente de autonomia | |||||||
|
2. O coeficiente do rácio de fundos emprestados e próprios | |||||||
|
3. Índice de cobertura do investimento | |||||||
|
4. Índice de flexibilidade patrimonial | |||||||
|
5. Coeficiente de mobilidade do capital de giro | |||||||
|
6. Relação de backup de estoque | |||||||
|
7. Índice de ativos circulantes | |||||||
|
8. Índice de endividamento de curto prazo | |||||||
O coeficiente de manobrabilidade do capital próprio mostra que parte dos recursos próprios da organização está de forma móvel, permitindo uma movimentação relativamente livre desses fundos. Acredita-se que a faixa ideal de valores de coeficiente seja de 0,5 a 0,6. E embora na prática o padrão para este indicador não seja definido, o valor aqui obtido indica uma clara falta de capital próprio para garantir a posição financeira estável da VZZHBK OJSC. O valor final do índice de estoque para o período analisado é muito superior ao valor padrão. Assim, em 2012 seu valor foi de 22,6, em 2013 - 23,5, em 2014 - 22,3, ou seja, os estoques são suficientemente garantidos pelo próprio capital de giro da organização.
De acordo com o índice de endividamento de curto prazo, verifica-se que a JSC VZZHBK não possui passivos de longo prazo (1% durante todo o período analisado).
O coeficiente de autonomia da organização para 2014 foi de 0,8. Esse coeficiente caracteriza o grau de dependência da organização em relação ao capital emprestado. O valor aqui obtido indica que a VZZHBK OJSC é muito cautelosa na captação de recursos emprestados (seu capital próprio é de 80% do capital total da organização). O valor do índice de cobertura do investimento em 2014 é de 1,2, o que está totalmente em linha com a norma.
As Tabelas 2.5 e 2.6 apresentam uma estimativa do valor do patrimônio líquido da empresa em relação ao seu capital autorizado.
Tabela 2.5 - Estimativa do valor patrimonial líquido da VZZHBK OJSC para 2012-2014
|
Índice |
Valor do indicador |
Alterar (+,-) |
||||||||
|
mil rublos. |
em % para a moeda do saldo |
|||||||||
|
mil rublos. |
em % para a moeda do saldo |
mil rublos. |
em % para a moeda do saldo |
|||||||
|
1. Ativos líquidos | ||||||||||
|
2. Capital autorizado | ||||||||||
Ativos líquidos da organização para 2013 por 23.496 mil rublos. exceder o capital social. Este rácio caracteriza positivamente a situação financeira da VZZHBK OJSC, cumprindo integralmente os requisitos dos atos regulamentares quanto ao valor do património líquido da organização. Além disso, é necessário observar o aumento do patrimônio líquido em 901 mil rublos. de 2012 a 2013
Tabela 2.6 - Estimativa do valor do patrimônio líquido da JSC VZZHBK para 2013-2014
|
Índice |
Valor do indicador |
Alterar (+,-) |
||||||||
|
em % para a moeda do saldo |
||||||||||
|
mil rublos. |
em % para a moeda do saldo |
mil rublos. |
em % para a moeda do saldo |
|||||||
|
1. Ativos líquidos | ||||||||||
|
2. Capital autorizado | ||||||||||
|
3. Excesso de patrimônio líquido sobre capital autorizado | ||||||||||
Ativos líquidos da organização no final de 2014 para 22.328 mil rublos. exceder o capital social. Isso caracteriza positivamente a situação financeira da VZZHBK OJSC, atendendo plenamente aos requisitos dos atos normativos para o valor do patrimônio líquido da organização. No entanto, de 2013 a 2014 o valor dos ativos líquidos diminuiu 1.168 mil rublos. Isso indica uma deterioração da condição financeira da organização em 2014, que se deve principalmente à situação econômica instável do país, com processos inflacionários.
A análise da formação dos resultados financeiros é complementada por uma avaliação dos indicadores de rentabilidade calculados de acordo com a demonstração de resultados. Além da lucratividade das atividades atuais e da lucratividade dos produtos (pelo lucro das vendas), é determinado o indicador de lucratividade das vendas, calculado pelo lucro líquido.
A Tabela 2.7 mostra os indicadores de rentabilidade e rentabilidade do VZZHBK OJSC.
Tabela 2.7-Indicadores de rentabilidade e rentabilidade do JSC "VZZHBK" para 2012-2014
|
Indicadores |
Mudança absoluta (+,-) |
||||
|
1. Rentabilidade das atividades atuais (Lucro das vendas / Custo total das mercadorias vendidas),% | |||||
|
2. Rentabilidade das vendas pelo lucro das vendas (Lucro de vendas / Receita de vendas),% | |||||
|
3. Margem de lucro líquido (lucro líquido / produto de vendas),% | |||||
|
4. Rentabilidade geral (Lucro antes de impostos / Receita de vendas),% | |||||
Arroz. 2.1 Dinâmica da rentabilidade global para 2012 - 2014
A dinâmica da evolução dos indicadores de rentabilidade indica uma diminuição da rentabilidade das várias áreas de atividade da OJSC VZZHBK. Reduzindo a rentabilidade das atividades atuais para o período analisado 2012 - 2014. indica um aumento nos custos por unidade de produção e uma redução na rentabilidade das operações de venda de mercadorias (produtos, obras, serviços). A diminuição da rentabilidade das vendas, calculada tanto com base no lucro líquido quanto com base no lucro das vendas, indica uma diminuição na eficiência das atividades de vendas, o que se reflete nas direções e métodos da política de marketing da organização.
Como resultado, pode-se observar uma redução no indicador de rentabilidade global, que caracteriza a eficácia e rentabilidade de todos os tipos de atividades de uma organização comercial.
Assim, podemos concluir que o aumento dos lucros da JSC “VZZHBK” em termos absolutos não criou condições suficientes para o desenvolvimento económico do capital da empresa.
2.3 Análise de liquidez e solvência do JSC VZZHBK
A tarefa de analisar a liquidez do balanço surge em conexão com a necessidade de avaliar a solvência da organização, sendo a base para determinar a possibilidade de liquidação tempestiva e completa das obrigações da empresa.
A liquidez do saldo é caracterizada pelo nível de cobertura das obrigações da empresa correspondente às condições possíveis de saque dos ativos.
A análise de liquidez do balanço é realizada comparando os ativos formados pelo grau de liquidez com os passivos, cujo agrupamento foi feito por vencimento.
A Tabela 2.8 apresenta uma avaliação da liquidez do JSC VZZHBK para 2012-2014.
Para todo o período analisado, o índice de liquidez corrente apresenta um valor que não corresponde à norma (0,86 em 2012, 1,35 em 2013, 1,22 em 2014, com valor padrão de 2,0 ou mais). Se traçarmos a variação desse coeficiente na dinâmica, podemos notar que de 2012 a 2013. cresceu 0,49% e diminuiu 0,13 de 2013 a 2014.
Para o índice de liquidez rápida, o valor normativo é 1,0 ou mais. Neste caso, seu valor em 2012 foi de 4,6, em 2013 - 7,8, em 2014 - 6,5. Isso indica o suficiente. A JSC VZZHBK possui ativos líquidos que podem ser usados para pagar as obrigações mais urgentes.
Tabela 2.8. - Cálculo dos índices de liquidez do JSC VZZHBK para 2012-2014.
|
Taxa de liquidez |
Valores do indicador |
Desvio (+,) | ||||||
|
2013 a 2012 |
2014 a 2013 | |||||||
|
1. Índice de liquidez atual (total) | ||||||||
|
2. Índice de liquidez rápida (intermediário) | ||||||||
|
3. Índice de liquidez absoluta | ||||||||
A uma taxa de 0,2 ou mais, o valor do índice de liquidez absoluta em 2012 foi de 0,02, em 2013 - 0,003, em 2014 - 0,07.
Arroz. 2.2 Dinâmica do índice de liquidez absoluta
Ao mesmo tempo, deve-se notar que houve uma tendência positiva - para 2013-2014. o índice de liquidez absoluta aumentou 0,067 pontos percentuais.
2.4 Análise da atividade empresarial da JSC VZZHBK
Os índices de atividade de negócios permitem analisar a eficiência com que a empresa usa seus fundos. Como regra, esses indicadores incluem vários indicadores de rotatividade. Os indicadores de rotatividade são de grande importância para avaliar a posição financeira da empresa, pois a taxa de rotatividade dos fundos, ou seja, a taxa de sua conversão em caixa, tem impacto direto na solvência da empresa. Além disso, um aumento na taxa de rotatividade de fundos, tudo o mais constante, reflete um aumento na produção e potencial técnico da empresa.
O valor dos indicadores de atividade de negócios será exibido na tabela 2.9
Tabela 2.9 - Indicadores de atividade empresarial do JSC "VZZHBK"
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Índice |
Valor padrão |
Valor do indicador |
Desvio (+,-) |
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Índice geral de rotatividade | ||||
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Índice de giro de estoque | ||||
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Índice de rotatividade de capital | ||||
A análise dos indicadores de atividade empresarial mostra que no início e no final do período analisado o valor do rácio do volume de negócios total correspondia ao valor padrão. Observemos ao mesmo tempo o crescimento do valor do índice de rotatividade total para o período analisado em 0,18.
O valor do índice de giro de estoque não corresponde ao valor padrão tanto no início quanto no final do período analisado, o que indica um sistema de gestão de estoques ineficiente na organização.
O valor do índice de giro do patrimônio corresponde ao valor normativo tanto no início quanto no final do período analisado, o que indica uma estrutura de capital racional, uma atitude excessivamente cautelosa na captação de recursos emprestados para financiar as atividades da organização. Isso causa uma diminuição no giro de capital e sua lucratividade. Note-se que durante o período analisado o valor do rácio de rotação do capital próprio aumentou 0,21 e aproximou-se do valor normativamente recomendado.
O valor do giro de capital, mesmo com a melhoria existente, não corresponde ao valor normativo, o que indica a necessidade de maior aperfeiçoamento do sistema de gestão da estrutura de capital.
LLC UK "POPAT" é uma das empresas líderes em seu setor, em termos de produção básica e indicadores econômicos, está significativamente à frente de empresas similares em sua zona econômica. Isso se deve ao crescimento estável e à dinâmica positiva da maioria dos principais indicadores técnicos e econômicos apresentados na Tabela 2.
Tabela 2 - Principais indicadores econômicos da POPAT LLC para 2007-2009
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Indicadores |
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1. Escopo dos serviços prestados: Transporte de passageiros transporte de carga outros serviços |
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2. Volume de vendas do produto Transporte de passageiros transporte de carga outros serviços |
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3. Custo dos produtos vendidos |
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4. Lucro das vendas |
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5. Número médio de funcionários total, incluindo: |
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6. Produção por trabalhador |
mil rublos / pessoa |
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7. Fundo salarial |
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8. Salário médio mensal por 1 funcionário |
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9. Custo médio anual dos ativos fixos |
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10. Retorno sobre ativos |
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11. Custos totais de produção: incluindo - custos de materiais; depreciação de ativos fixos; custos trabalhistas; imposto social unificado; outros custos. |
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12. Custos por 1 esfregaço. volume de vendas do produto |
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13. Lucro bruto Receita de vendas |
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15. Rentabilidade das vendas |
Considere os indicadores fornecidos na tabela 2:
Devido às especificidades do empreendimento de transporte, onde o volume de serviços prestados é igual ao volume de serviços vendidos, a análise do volume de vendas será idêntica à análise do volume de serviços prestados. No final de 2008 o volume de vendas da MC POPAT LLC conseguiu aumentar 38,8% ou 11.608 mil rublos, e em 2009 a taxa de crescimento em relação a 2008 foi de apenas 11,4% ou 4.753 mil RUB A tendência de crescimento é positiva, especialmente considerando que 2009 foi marcado por fenômenos como a crise financeira e econômica.
Analisando o parágrafo 3 da Tabela 2 - O custo das vendas da LLC "UK" POPAT "pode-se notar que para o período de 2007 a 2009, houve um aumento constante deste indicador (o crescimento anual é de cerca de 26%), porém , analisando esse crescimento em relação ao volume de vendas, podemos dizer que a taxa de crescimento das vendas em 2008 em relação a 2007 é superior à taxa de crescimento do custo dos produtos vendidos no mesmo período. Essa relação é positiva. taxas destes indicadores na dinâmica de 2007 e de 2009 a 2008, pode-se dizer que a taxa de crescimento do custo das vendas supera a taxa de crescimento dos volumes de vendas, o que indica uma tendência negativa em termos da componente económica. fato é confirmado pela análise do lucro das vendas (ponto 4 da Tabela 2).
Analisando os indicadores do efetivo médio de acordo com os dados do parágrafo 5 da Tabela 2, nota-se que a taxa de crescimento deste indicador em 2009 até 2007 atingiu 103,4%, este crescimento deveu-se ao aumento do número de trabalhadores.
O item 6 da Tabela 2 apresenta um indicador que caracteriza o volume de trabalho realizado, serviços por funcionário. Para o período de tempo especificado, a dinâmica positiva é visível em termos de produção por pessoa. Assim, o maior aumento na produção ocorreu em 2008 em relação a 2007, totalizando 34,7% ou 157,42 mil rublos. em relação a 2008, o aumento foi de 11,4% e totalizou 680,5 mil rublos por funcionário. no ano.
Analisando o indicador do fundo salarial para um período de três anos (parágrafo 7 da Tabela 2), podemos afirmar que existe uma tendência de crescimento sólido, sendo esta tendência caracterizada positivamente por outro indicador do salário médio mensal por trabalhador (parágrafo 8 da Tabela 2). Assim, a taxa de crescimento da média salarial em 2008 em relação a 2007 foi de 122,5%, em 2009 em relação a 2008 - 128,1%. Assim, em 2009, o salário médio da LLC "UK" POPAT "foi formado no nível de 12.558 rublos, no entanto, em comparação com o salário médio da cidade de Nizhny Tagil (de acordo com os dados do departamento de estado de Nizhny Tagil estatísticas em 30 de dezembro de 2009, totalizou 16.300 rublos) o nível salarial é de apenas 77% do salário médio na cidade.
Falando de um indicador como o custo médio anual dos ativos fixos, deve-se notar a tendência de crescimento anual deste indicador. 2008 em relação a 2007 taxa de crescimento 103,06%, 2009 em relação a 2008 - 120,7%. No entanto, falando sobre a taxa de retorno dos ativos, que caracteriza o volume de produção comercializável por 1000 rublos. ativos fixos, pode-se notar que em 2008 houve um aumento neste indicador em 217 rublos. ou 34,7%, em 2009 em relação a 2008. há uma diminuição neste indicador de 7,6% ou 64 rublos, o que é explicado por uma maior taxa de crescimento do custo médio dos ativos fixos (120,7%) em comparação com a taxa de crescimento dos serviços (111,4%) para este período.
Um indicador importante é um indicador que reflete o custo de 1 rub. receita das vendas. Analisando a dinâmica deste indicador, podemos dizer que em 2008 foi o melhor. Tendo em conta o crescimento dos volumes de produção em 38,8% em relação a 2007, a POPAT Management Company LLC conseguiu mesmo reduzir os custos em 8,6% em relação ao nível de 2007.
Este fato é confirmado por um indicador como a rentabilidade das vendas. O maior nível de rendibilidade foi observado em 2008 e ascendeu a 55,8%, em 2009 este indicador desceu para o nível de 49,5%, mas, apesar disso, este indicador permite não só assegurar um elevado nível de actividade da empresa, mas também realizar a necessária modernização da empresa, introdução de novos tipos de atividades, implementação de novos projetos e aumento do nível de proteção social dos funcionários da empresa.
