Il Fondo Monetario Internazionale è l'organizzazione internazionale più influente che regola la macroeconomia internazionale.
Inizialmente, il Fondo finanziava principalmente i paesi occidentali. A metà degli anni '70. i paesi industrializzati e in via di sviluppo ne hanno ricevuto importi approssimativamente uguali e, dagli anni '80, il FMI è passato quasi interamente a concedere prestiti a quest'ultimo.
Il FMI vigila e controlla l'osservanza da parte dei paesi membri della sua Carta, che fissa i principi strutturali di base del sistema monetario mondiale.
Nessun'altra organizzazione internazionale è stata oggetto di critiche così aspre da parte dei paesi in via di sviluppo come l'FMI. Il Fondo ha un forte impatto sui processi socio-economici di queste regioni, soprattutto nel contesto della crisi del debito. Tuttavia, senza l'intervento attivo del Fondo nella crisi del debito, le sue conseguenze per i paesi in via di sviluppo e il mondo sistema creditizio sarebbe molto più grave.
Nella prima parte di questo lavoro di controllo vengono presentate le principali attività e obiettivi del Fondo Monetario Internazionale, nonché la procedura per l'adesione e la partecipazione al FMI. La seconda parte rivela la struttura e le funzioni del FMI. La terza parte discute le caratteristiche della politica creditizia del FMI, i principali meccanismi di prestito ai paesi membri.
Al termine del lavoro si traggono le conclusioni.
Internazionale fondo monetario, FMI (InternazionaleMonetariofinanziare,FMI)- un'organizzazione intergovernativa progettata per regolare le relazioni monetarie e creditizie tra gli Stati membri e fornirle assistenza finanziaria in caso di difficoltà valutarie causate dal disavanzo della bilancia dei pagamenti, erogando prestiti a breve e medio termine in valuta estera. Il Fondo - un'agenzia specializzata delle Nazioni Unite - funge praticamente da base istituzionale del sistema monetario mondiale.
Il FMI è stato istituito alla conferenza monetaria e finanziaria internazionale delle Nazioni Unite, tenutasi dall'1 al 22 luglio 1944 a Bretton Woods (USA, New Hampshire). La Conferenza adottò gli Articoli dell'Accordo sull'FMI, che è la sua Carta, ed entrò in vigore il 27 dicembre 1945; Il Fondo iniziò le sue attività pratiche il 1 marzo 1947.
In connessione con l'evoluzione del sistema monetario mondiale, la Carta del FMI è stata rivista tre volte:
Nel 1969 con l'introduzione del sistema DSP; BUON COMPLEANNO- pagamenti internazionali e fondi di riserva emessi dal FMI e utilizzati per i regolamenti internazionali non in contanti mediante registrazioni su conti speciali e come unità di conto del FMI;
Nel 1976 con la creazione del Sistema Monetario Giamaicano;
Nel novembre 1992, con l'inserimento di una sanzione - la sospensione del diritto a partecipare al voto - nei confronti dei Paesi che non hanno rimborsato i propri debiti al Fondo.
Al 15 febbraio 1999, 182 stati erano membri del FMI (Appendice 1), cioè la maggior parte dei paesi del mondo. La Svizzera è rimasta a lungo fuori dal Fondo, ma nel 1992 è entrata a far parte del FMI. All'inizio degli anni '90, la maggior parte degli ex paesi socialisti, così come la Cina e il Vietnam, ne divennero membri. La Russia è entrata a far parte del FMI il 1 luglio 1992.
Ogni membro del FMI ha una quota basata sulla relativa forza economica e finanziaria del paese. Le quote determinano l'importo dei contributi finanziari (abbonamenti) di ciascun Paese membro, il numero di voti che gli spettano e le condizioni per il suo accesso alle risorse del Fondo. La quota è pari a 250 voti “base”, che vengono assegnati a ciascun Paese partecipante al Fondo più 1 voto ogni 1.000.000 DSP. Il paese membro è obbligato a pagare il 25% dell'importo della sua sottoscrizione in DSP o nella valuta di altri paesi membri, determinata dal FMI, in conformità con lo statuto; Il paese paga il resto nella propria valuta.
Al 31 gennaio 2003, la quota degli Stati Uniti nelle risorse complessive del FMI superava il 18% (che dava a questo Paese l'effettiva possibilità di porre il veto a qualsiasi decisione relativa alla gestione del Fondo, la cui adozione richiede almeno l'85% di tutti i voti), Germania - 5,53%; Giappone - 5,53%; Regno Unito - 4,98%; Francia - 4,98%; Arabia Saudita - 3,45%; Italia - 3,09%; Russia - 2,90%. La quota di 15 paesi - membri dell'UE - 28,8%, 29 paesi industrializzati (paesi - membri dell'Organizzazione cooperazione economica e Sviluppo, OCSE) hanno un totale del 63,4% dei voti nel FMI. Il resto dei paesi, che costituiscono oltre l'84% dei membri del Fondo, rappresentano solo il 36,6% dei voti. Le quote di abbonamento erano inizialmente pagate in parte in oro e in parte nella valuta nazionale del membro. Per i primi membri del FMI, il contributo pagabile in oro era il 25% della quota, o il 10% delle riserve ufficiali nette di oro e dollari del paese al 12 settembre 1946, a seconda di quale fosse il minore. L'entità delle quote associative dei paesi che hanno aderito al FMI dopo il 1948 è stata determinata individualmente. Nel 1978, dopo che l'oro ha cessato di svolgere qualsiasi ruolo nelle operazioni del FMI, il processo ha iniziato a liberare gradualmente il Fondo dall'oro. Attualmente, il 25% dei contributi dei paesi membri è pagato in valuta liberamente convertibile, il restante 75% è ancora in valuta nazionale. Il contributo, pagabile in valuta nazionale, può essere sotto forma di obbligazioni senza interessi del governo interessato, che il FMI può, se necessario, richiedere in contanti. Al 1 gennaio 2004, le quote associative, che costituiscono l'importo totale delle quote nel FMI, hanno raggiunto 145,4 miliardi di DSP, o quasi $ 215 miliardi al tasso di cambio attuale.
Inizialmente, le quote dei paesi membri del FMI sono state determinate, ma non direttamente, secondo la formula di Bretton Woods. Le principali variabili di questa formula erano indicatori quali importazioni ed esportazioni annuali, riserve auree e saldi in dollari, reddito nazionale. Questi indicatori sono serviti come base per il calcolo delle quote fino agli anni '60. Nel 1963 la formula di Bretton Woods fu rivista e furono aggiunte nuove formule.
Presi insieme, sono stati usati per aiutare a determinare le quote iniziali per i nuovi membri e aumentare le quote per i vecchi membri. Queste formule combinano gli indicatori economici sopra descritti, nonché le entrate correnti, le spese correnti e gli indicatori relativi alle esportazioni e alle importazioni.
All'inizio degli anni '80, il FMI ha semplificato i calcoli delle quote e ha migliorato i dati economici utilizzati nelle formule.
Quando un paese sta per diventare membro del FMI, il personale del fondo calcola una quota per esso e confronta il risultato con le quote di paesi già nel Fondo con caratteristiche economiche simili. Il valore ottenuto della quota viene discusso dal comitato “Partecipanti” (appartenenza) del Consiglio Direttivo. Dopo che il paese in procinto di aderire al Fondo ha accettato i termini dell'accordo di adesione, il Comitato esecutivo (in pieno vigore) prepara una risoluzione per il Consiglio dei governatori. Al completamento di tutte le fasi formali, il paese rappresentato è invitato a Washington per firmare gli articoli dell'accordo.
Gli obiettivi del Fondo Monetario Internazionale sono i seguenti:
Promuovere la cooperazione monetaria internazionale attraverso consultazioni e interazioni su questioni valutarie;
Promuovere l'espansione e una crescita equilibrata commercio internazionale e, di conseguenza, la crescita dell'occupazione e il miglioramento delle economie dei paesi membri;
Garantire il funzionamento del sistema monetario internazionale armonizzando e coordinando la politica monetaria e mantenendo i tassi di cambio e la convertibilità delle valute dei paesi membri; assicurare relazioni ordinate nell'area monetaria tra i paesi membri;
Determinazione delle parità e dei tassi di cambio; impedire il sostegno competitivo delle valute;
Assistenza nella creazione di un sistema multilaterale di pagamenti per le transazioni correnti tra paesi membri e nell'eliminazione delle restrizioni valutarie;
Assistenza ai paesi membri fornendo prestiti e crediti in valuta estera per regolare le bilance dei pagamenti e stabilizzare i tassi di cambio;
Ridurre la durata e ridurre il grado di squilibrio nella bilancia internazionale dei pagamenti dei paesi membri;
Fornire assistenza di consulenza su questioni finanziarie e valutarie ai paesi membri;
Monitoraggio del rispetto da parte dei paesi membri del codice di condotta nelle relazioni monetarie internazionali.
La gestione nell'FMI viene effettuata in conformità con gli articoli dell'accordo. La struttura di governance dell'FMI comprende il consiglio dei governatori, il comitato ad interim, il comitato per lo sviluppo, il consiglio esecutivo, il comitato dell'FMI per le statistiche sulla bilancia dei pagamenti e il governatore (direttore generale).
Consiglio amministrativo - il più alto organo di governo del FMI, in cui ogni paese membro è rappresentato da un governatore e dal suo vice, nominato per cinque anni. Di solito si tratta di ministri delle finanze o banchieri centrali. Il Consiglio dei governatori si riunisce normalmente in sessione una volta all'anno, ma può riunirsi o approvare risoluzioni per corrispondenza o più frequentemente. Il Consiglio è incaricato di risolvere le questioni chiave delle attività del Fondo, come la modifica degli articoli dell'accordo, l'ammissione e l'espulsione dei paesi membri, la determinazione e la revisione del valore delle loro azioni nel capitale e l'elezione dei direttori esecutivi. Le decisioni del Consiglio Direttivo sono di norma assunte a maggioranza semplice (almeno la metà) dei voti, e sulle questioni più importanti di natura operativa o strategica, a "maggioranza speciale" (rispettivamente il 70% o l'85% dei voti dei paesi membri). Il consiglio dei governatori può delegare una qualsiasi delle sue funzioni al comitato esecutivo.
Comitato provvisorio esegue le decisioni del Consiglio Direttivo. È composto da 24 governatori, ministri o altri funzionari del FMI di rango comparabile. Il Comitato provvisorio si riunisce due volte l'anno e riferisce al Consiglio dei governatori sulla gestione e il funzionamento del sistema monetario (monetario) internazionale e presenta anche proposte di modifica degli articoli dell'accordo.
Comitato per lo sviluppo proprio come il Comitato ad interim è composto da 24 governatori dell'FMI, ministri o altri funzionari di rango comparabile, formula raccomandazioni e riferisce al Consiglio dei governatori dell'FMI. Il Comitato per lo sviluppo si incontra congiuntamente con il Comitato interinale per preparare relazioni e fornire consulenza su tutti gli aspetti del trasferimento di risorse reali.
La maggior parte dei suoi poteri sono delegati dal Consiglio dei governatori Consiglio esecutivo, cioè. la direzione, che è responsabile della conduzione degli affari del FMI, che comprende un'ampia gamma di questioni politiche, operative e amministrative, in particolare la concessione di prestiti ai paesi membri e il controllo delle loro politiche di cambio. L'Executive Board ha sede permanente presso la sede della Fondazione a Washington DC e di solito si riunisce tre volte a settimana. Il Consiglio Esecutivo è responsabile di un'ampia gamma di questioni amministrative e operative, nonché di questioni relative alla politica del Fondo nei confronti dei paesi membri. Dal 1992 il numero degli amministratori esecutivi è salito a 24. Cinque di loro sono nominati, secondo statuto, da USA, Germania, Giappone, Gran Bretagna e Francia, ovverosia. i cinque paesi con le maggiori quote di capitale del FMI; 3 - formalmente eletto, ma ciascuno in rappresentanza di un paese - Arabia Saudita, Russia e Cina; 16 - eletti nel resto dei paesi membri, suddivisi in un congruo numero di gruppi, formati tenendo conto del principio della rappresentanza geografica o sulla base di interessi comuni. Le nomine e le elezioni degli amministratori esecutivi si tengono ogni due anni. Il consigliere ha il numero dei voti, che vengono utilizzati complessivamente dai dirigenti che lo hanno eletto. Nella maggior parte dei casi, le decisioni del Consiglio Direttivo non vengono prese con un voto formale, ma previo consenso dei suoi membri.
Comitato FMI per le statistiche della bilancia dei pagamenti, che comprende rappresentanti dei paesi industrializzati e in via di sviluppo, sviluppa raccomandazioni per un più ampio utilizzo delle statistiche nella compilazione della bilancia dei pagamenti, coordina la conduzione di un'indagine statistica di base sugli investimenti di portafoglio e conduce studi sulla registrazione dei flussi associati ai fondi derivati .
Manager (direttore - manager). Eletto dal Comitato Esecutivo, il Governatore dell'FMI presiede il Comitato Esecutivo ed è il capo del personale dell'organizzazione. Sotto la direzione del Comitato Esecutivo, il Governatore è responsabile delle operazioni quotidiane dell'FMI. Il Governatore è nominato per cinque anni e può essere rieletto per un mandato successivo. L'Amministratore Delegato presiede la Direzione (senza diritto di voto, salvo i casi in cui i voti siano equamente ripartiti) e dirige l'apparato amministrativo del fondo.
Le funzioni dell'amministratore delegato comprendono la conduzione degli affari quotidiani e la nomina funzionari FMI: il suo vice, segretario, tesoriere, capi di dipartimento, consigliere generale dell'ufficio legale, capi dei servizi amministrativi e sede del fondo.
Le attività del FMI si basano su un approccio monetario alla regolamentazione dell'attività economica, che si ottiene attraverso lo svolgimento da parte dell'organizzazione delle seguenti funzioni principali:
Supervisione - funzione del FMI, prevedendo il suo diritto di vigilare sulle politiche dei paesi membri nel campo della fissazione dei tassi di cambio e delle relative macro politica economica. Ciascun paese è tenuto a fornire all'FMI, su richiesta, le informazioni necessarie per la supervisione delle sue politiche economiche. Di solito è composto da informazioni dettagliate sui settori monetari, di bilancio ed esterni reali, nonché sulla politica strutturale del governo (privatizzazioni, mercato del lavoro, ambiente). L'obiettivo principale della vigilanza è identificare tempestivamente squilibri macroeconomici potenzialmente pericolosi che potrebbero incidere sulla stabilità dei tassi di cambio e, avvalendosi della migliore esperienza mondiale, fornire raccomandazioni al governo del paese su come correggerli.
Aiuto finanziario- l'utilizzo delle risorse finanziarie del FMI da parte dei paesi membri che incontrano difficoltà nel finanziamento della bilancia dei pagamenti e hanno presentato al FMI un programma di riforma che mostra le intenzioni del governo per superare queste difficoltà. Le risorse finanziarie dell'FMI sono costituite dalle proprie risorse (il contributo di ciascun paese al capitale autorizzato dell'FMI secondo la quota), dagli interessi attivi per l'utilizzo delle risorse dell'FMI, nonché da una serie di fondi presi in prestito. Un prestito del FMI è un acquisto di valuta estera per il cittadino; ritorno del credito - cambio inverso. I prestiti del FMI sono emessi in azioni ( tranche). L'uso delle risorse finanziarie dell'FMI prevede la loro assegnazione in parti man mano che il paese attua il programma concordato con l'FMI riforme economiche. Le tranche di credito (a partire dalla seconda) possono essere ricevute solo se sono soddisfatti i criteri stabiliti in questo programma. Questa proprietà Vengono chiamate le tranche del FMI condizionalità di finanziamento. Tutti i tipi di accesso alle risorse finanziarie del FMI si basano sul soddisfacimento da parte dei paesi di determinate condizioni, sviluppate congiuntamente dagli esperti del FMI e dal governo del paese nell'ambito di un programma di riforma economica volto a superare le difficoltà con la bilancia dei pagamenti.
Assistenza tecnica - Assistenza del FMI ai paesi membri nel campo della politica monetaria, valutaria e della vigilanza bancaria, politica di bilancio e fiscale, statistica, sviluppo della legislazione finanziaria ed economica e formazione. L'assistenza tecnica è fornita attraverso l'invio di missioni alle banche centrali e ai ministeri delle finanze e delle autorità statistiche dei paesi che hanno richiesto tale assistenza, l'invio di esperti a queste autorità per 2-3 anni, l'esame di progetti di documenti legislativi.
Emissione diritti speciali di prelievo - attività di riserva internazionale create dal FMI nel 1969 e periodicamente distribuite tra i paesi membri in proporzione alle loro quote nel FMI. Nell'economia internazionale, i DSP, che rappresentano circa il 2% delle riserve mondiali, svolgono le funzioni di 1) le riserve internazionali insieme all'oro e alla valuta estera 2) l'unità di conto utilizzata dal FMI e da alcune altre organizzazioni internazionali,
3) valute che fissano il tasso di cambio in alcuni paesi,
4) denominatore di alcuni strumenti finanziari privati.
Nella Carta del Fondo vengono utilizzati due concetti per identificare le sue attività di prestito:
1) transazione (operazione) - fornitura di fondi in valuta estera a paesi dalle sue risorse: 2) operazione (operazione) - fornitura di servizi finanziari e tecnici intermediari a spese dei fondi presi in prestito. Il FMI effettua operazioni di prestito solo con organismi ufficiali: tesoreria, banche centrali , fondi di stabilizzazione.
Si distingue tra prestiti per coprire il disavanzo della bilancia dei pagamenti e per sostenere l'adeguamento strutturale della politica economica t ferite dei membri.
In pratica, le richieste di credito del Fondo provengono principalmente da paesi con valute non convertibili. Di conseguenza, il FMI, di norma, fornisce prestiti in valuta estera agli Stati membri, come se fosse "garantito" dagli importi corrispondenti di valute nazionali non convertibili.
Il FMI raccoglie paesi mutuatari una commissione una tantum dello 0,5% dell'importo della transazione e una certa commissione (addebito), o tasso di interesse, per i prestiti da loro forniti, che si basa sui tassi di mercato. Dopo un determinato periodo di tempo, il paese membro è obbligato a effettuare un'operazione inversa - per riscattare la valuta nazionale dal Fondo , restituendogli i fondi BUON COMPLEANNO o valute estere.
Re accordi h prestito unico, o con di" pausa " fornire a un paese membro la garanzia che sarà in grado di ricevere valuta estera dal FMI in cambio di valuta nazionale in conformità con l'accordo in qualsiasi momento, alle condizioni concordate.
La richiesta da parte di un paese di un prestito al FMI nell'ambito di un sistema di prestito esteso potrebbe essere motivo di un grave squilibrio nella bilancia dei pagamenti causato da perturbazioni strutturali nella produzione, nel commercio o nel meccanismo dei prezzi.
Al fine di espandere il proprio credito h opportunità Il FMI pratica la creazione di fondi speciali (inglese faci l ità - dispositivo, meccanismo, fondo). Differiscono in termini di scopo, termini e costo del prestito.
1. Fondo di compensazione e prestito di emergenzaè destinato a concedere prestiti ai paesi membri del FMI il cui disavanzo della bilancia dei pagamenti è causato da fattori esterni al di fuori del loro controllo. Tra loro: disastri naturali, un imprevisto calo dei prezzi mondiali, una recessione industriale e l'introduzione di restrizioni protezionistiche nei paesi importatori, l'emergere di beni sostitutivi, ecc.
2. Creato nel giugno 1969 Buffer (riserva) si riserva il fondo di prestito assistere i paesi coinvolti nella costituzione di tali stock di merci in conformità con accordi internazionali se peggiora la loro bilancia dei pagamenti.
3. In funzione dal 1989 Fondo per il sostegno finanziario delle operazioni di riduzione e servizio del debito estero. Ciò è dovuto al ruolo attivo del FMI nella risoluzione della crisi del debito dei paesi in via di sviluppo negli anni '80.
4. Nell'aprile 1993 è stato istituito il FMI Fondo di sostegno al cambiamento strutturale. Questo fondo si concentra sui paesi che stanno effettuando la transizione verso un'economia di mercato attraverso un'economia radicale e riforme politiche.
Oltre ai quattro fondi speciali attualmente funzionanti, il FMI crea periodicamente fondi di credito temporanei per risolvere i gravi problemi delle relazioni monetarie internazionali. Per la loro formazione, i fondi presi in prestito sono attratti da varie fonti ufficiali esterne. I fondi speciali temporanei includono:
1) Fondo petrolifero per un importo di 6,9 miliardi. BUON COMPLEANNO, ovvero 8 miliardi di dollari (1974-1976). ha fornito prestiti ai paesi membri del FMI per coprire i costi aggiuntivi causati dall'aumento dei costi di importazione di petrolio e prodotti petroliferi. Le risorse necessarie per questo sono state prestate principalmente dai paesi esportatori di petrolio. I paesi in via di sviluppo hanno prevalso quantitativamente tra i beneficiari di prestiti, ma la loro quota era piccola (1/3) rispetto ai paesi sviluppati. Le condizioni per la concessione di prestiti dal fondo petrolifero erano dure: tassi di interesse relativamente alti (almeno 7,2% annuo); attuazione obbligatoria delle raccomandazioni del FMI nella conduzione della politica energetica e monetaria nazionale. Di conseguenza, l'accesso dei paesi in via di sviluppo alle risorse del fondo petrolifero è stato limitato: a causa della sua cre figli coprivano solo 1/3 dei costi aggiuntivi di importazione del petrolio che erano aumentati di prezzo;
2) fondo fiduciario- per un importo di 4 miliardi. BUON COMPLEANNO, o $ 4,9 miliardi (1976-1981); è stato creato principalmente dai profitti della vendita all'asta di parte delle riserve auree del FMI. I destinatari di prestiti da questo fondo sono stati gli ultimi i paesi sviluppati. Noi l Ovia di questi prestiti sono stati relativamente agevolati: i paesi mutuatari non hanno contribuito e se nel FMI l'equivalente dei fondi ricevuti nella valuta nazionale, il tasso di interesse è basso dello 0,5%, la durata del prestito è di 10 anni. Queste condizioni sono le più P Hanno soddisfatto i requisiti dei paesi in via di sviluppo: 55 paesi hanno ricevuto 3 miliardi di DSP da un fondo fiduciario. Il resto è stato trasferito ai paesi in via di sviluppo in proporzione alle loro quote.
3) Fondo integrativo t prestito di abete o fondazione Witteveen- intitolato all'Amministratore Delegato del FMI; tempo di azione 1979-1984 Lo scopo di questo fondo è quello di fornire prestiti aggiuntivi a spese dei fondi presi in prestito con t ferite, è P vivendo crisi della bilancia dei pagamenti particolarmente gravi e prolungate e esaurendo i limiti di prestito convenzionali del FMI. Le risorse del Fondo Witteveen (7,8 miliardi di DSP, oltre 10 miliardi di dollari) sono state formate da prestiti di 13 un n membri del FMI, nonché della Banca nazionale svizzera. Credito t Abbiamo ricevuto da questo fondo 26 paesi.
4) Funzione di accesso esteso del FMI; successore del fondo di prestito aggiuntivo, ha funzionato nel 1981-1992. Lo scopo del fondo è fornire credito aggiuntivo ai paesi membri i cui squilibri della bilancia dei pagamenti sono irragionevolmente ampi rispetto alle loro quote. Questo fondo è stato utilizzato quando un paese aveva bisogno di più fondi di quelli che poteva ottenere dal FMI nell'ambito delle quattro quote di prestito e del sistema di prestito esteso e per un periodo più lungo per attuare misure economiche correttive con un periodo di rimborso del prestito più lungo. È t La fonte delle risorse del Fondo erano i fondi propri dell'FMI raccolti sotto forma di sottoscrizioni e prestiti da altri paesi. A causa dell'aumento del quo t paesi membri del FMI, questo fondo ha cessato le sue attività nel novembre 1992;
5) Sfondo d strutturale P ristrutturazione(da marzo 1986): P fornisce prestiti agevolati ai paesi in via di sviluppo più poveri , vivendo una crisi cronica della bilancia dei pagamenti al fine di attuare programmi a medio termine di aggiustamento macroeconomico e strutturale. A settembre 1993, 36 paesi (su 61 paesi ammissibili) hanno ricevuto questi prestiti agevolati per un importo di 1,5 miliardi di dollari. BUON COMPLEANNO, ovvero circa 2,1 miliardi di dollari Durata del prestito: 0,5% annuo: rimborso entro 10 anni; t periodo razionale fino a 5"/2 anni. Limite di credito - fino al 50% della quota. Fonte di risorse (2,7 miliardi di DSP.) - rimborso dei prestiti erogati dal fondo fiduciario;
6) Fondo di adeguamento strutturale ampliato; Dal dicembre 1987 eroga prestiti sia su risorse non utilizzate del Fondo di adeguamento strutturale che prestiti speciali e donazioni (6 miliardi di DSP). In termini di obiettivi e meccanismo di funzionamento, questo fondo è il successore del Fondo di adeguamento strutturale. Oltre a 61 paesi, il diritto a ricevere prestiti da questo fondo è stato concesso nell'aprile 1992 ad altri 11 paesi, tra cui Albania e Mongolia. . BUON COMPLEANNO.) . Un paese membro ha l'opportunità di ricevere questi prestiti per un periodo di 3 anni fino al 190% della quota, a volte in circostanze eccezionali fino al 255% della quota. Inizialmente il termine per la conclusione dei contratti di prestito era fissato al novembre 1990, successivamente è stato più volte prorogato (fino al 28 febbraio 1994). Alla fine del 1993 è stato costituito un nuovo fondo di adeguamento strutturale ampliato, il successore del precedente. Il volume del nuovo fondo è di 5 miliardi di DSP (circa $ 7 miliardi) per fornire prestiti preferenziali per un periodo di tre anni e 2 miliardi di DSP (circa $ 3 miliardi) per sovvenzionare i tassi di interesse su questi prestiti. Nel maggio 1994,43 paesi avevano accettato di partecipare alla formazione di questo fondo. I programmi di adeguamento strutturale dell'economia, che saranno attuati con l'assistenza del nuovo fondo, presteranno maggiore attenzione protezione sociale popolazione e migliorare la struttura della spesa pubblica. Il nuovo fondo ampliato di adeguamento strutturale durerà fino alla fine del 1996 e i fondi previsti dagli accordi saranno messi a disposizione dei paesi mutuatari fino alla fine del 1999.
La formazione di ulteriori fondi speciali nell'ambito dell'FMI prendendo in prestito risorse da altri paesi membri è una delle manifestazioni del processo di adattamento del sistema di prestito interstatale e di regolamentazione dei cambi alle mutevoli condizioni dell'economia mondiale. Il FMI funge da intermediario nella ridistribuzione del capitale di prestito dai paesi creditori più prosperi ai paesi , bisognoso di prestiti. Contemporaneamente , esercitare forza sulla politica economica paesi mutuatari. Agisce come garante della restituzione di questi fondi.
Durante la sua esistenza, il FMI è diventato un'organizzazione veramente universale , ha ottenuto ampi riconoscimenti come principale organismo di regolamentazione sovranazionale per le relazioni monetarie e creditizie internazionali, autorevole centro per il credito internazionale, coordinatore dei flussi creditizi interstatali e garante della solvibilità paesi mutuatari. Allo stesso tempo, inizia a svolgere un ruolo importante nell'attuazione delle decisioni dei "sette" dei principali stati occidentali, diventa un anello chiave nel sistema emergente di regolazione dell'economia mondiale, coordinamento internazionale , armonizzazione delle politiche macroeconomiche nazionali. Il Fondo si è affermato come un'istituzione monetaria globale che funziona attivamente e ha accumulato una vasta e utile esperienza.
Naturalmente, come ogni organizzazione internazionale, il FMI è un'arena non solo di partenariato, ma anche di rivalità tra interessi nazionali, economici e politici. Gli Stati Uniti hanno perso la capacità di determinare monopolisticamente la politica del Fondo. Sono costretti a coordinare la loro linea di condotta con i principali stati Europa occidentale e Giappone.
Allo stesso tempo, nel FMI cresce l'influenza dei paesi in via di sviluppo dell'Asia, dell'Africa e dell'America Latina, che difendono i loro interessi. Anche gli ex paesi membri del Cmea, in particolare la Russia e altri paesi della CSI, stanno iniziando a farsi conoscere. Da ciò emerge la necessità di un meccanismo più efficace per confrontare, tenere conto e conciliare interessi contrastanti nell'ambito del FMI a beneficio dell'intera comunità mondiale, la necessità di migliorare sia le strutture istituzionali del Fondo che politiche del programma che attua.
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Elenco degli Stati membri del FMI
| Australia Azerbaigian Antigua e Barbuda Argentina Afghanistan Bahamas Bangladesh Barbados Bielorussia Bulgaria Bosnia Erzegovina Botswana Brasile Burkina Faso Gran Bretagna Venezuela Guatemala Guinea Bissau Germania Honduras Dominica | Repubblica Dominicana Zimbabwe Indonesia Giordania Irlanda Islanda capo Verde Kazakistan Cambogia Kiribati Colombia Comore Costa Rica Costa d'Avorio Kirghizistan Liechtenstein Lussemburgo Maurizio Mauritania Madagascar Macedonia Malaysia | Isole Marshall Mozambico Mongolia Olanda Nicaragua Nuova Zelanda Norvegia Pakistan Papua Nuova Guinea Paraguay Portogallo La Repubblica di Corea Federazione Russa Salvatore San Marino Sao Tomé e Principe Arabia Saudita Swaziland Saint Vincent e Grenadine Saint Kitts e Nevis Santa Lucia Singapore Slovacchia | Slovenia Stati Uniti di Micronesia Isole Salomone Sierra Leone Tagikistan Tanzania Trinidad e Tobago Turkmenistan Uzbekistan Filippine Finlandia Croazia Repubblica Centrafricana Svizzera Sri Lanka Guinea Equatoriale |
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Gerchikova I.G. "Organizzazioni economiche internazionali". / M.: Ed. JSC "Consultato banchiere" - 2003, p.358. Invia subito una candidatura con un oggetto per conoscere la possibilità di ottenere una consulenza.
Strauss-Kahn continua a lottare per la sopravvivenza politica, con i sostenitori che affermano che le accuse di molestie sono una cospirazione. Allo stesso tempo, all'interno dello stesso Fondo Monetario Internazionale (FMI), la lotta per la carica di capo è già iniziata. Le economie emergenti chiedono che venga loro assegnato questo prestigioso seggio, ma nemmeno gli europei rinunciano alle loro pretese.
Il Fondo Monetario Internazionale è un'organizzazione da 325 miliardi di dollari con sede a Washington DC. Fino a tempi molto recenti, il FMI aveva un solo problema principale: salvare l'euro. La quota di questo fondo nei pacchetti di aiuti per Grecia, Irlanda e Portogallo è di 78,5 miliardi di euro. Silenziosamente ed efficacemente, il fondo ha agito da intermediario tra i debitori ei donatori europei.
Dopo l'arresto del capo del FMI, Dominique Strauss-Kahn, avvenuto sabato sera, ora di New York, il fondo stesso è diventato un giocattolo per rappresentanti di vari interessi. L'ex potente capo del FMI continua a lottare per la sua sopravvivenza politica. I suoi sostenitori stanno diffondendo voci e prove che l'accusa di tentato stupro sia una cospirazione in stile servizi segreti. DSK - come a volte viene abbreviato - non avrebbe tentato di violentare la cameriera all'hotel Sofitel di New York, come sarebbe stato quando avrebbe cenato con sua figlia.
Installato che non è installato nulla. In tutto il mondo si crede che non ci si debba affrettare a condannarlo. Anche la cancelliera federale Angela Merkel ha affermato ieri che si dovrebbero attendere i risultati dell'indagine.
Lo ha detto, ma lo ha fatto in modo diverso. Pochi minuti dopo, la Merkel, parlando a nome dell'Europa, ha annunciato le sue pretese alla carica di capo del FMI: sebbene in linea di principio ciò sia corretto, e nel “medio termine”, secondo Merkel, i paesi con economie in via di sviluppo possono rivendicare posizioni di primo piano nelle organizzazioni internazionali. "Tuttavia, credo che nelle condizioni odierne, quando abbiamo molte discussioni sullo spazio europeo, ci siano buone ragioni per cui l'Europa ha a sua disposizione buoni candidati", ha sottolineato.
Dal momento che ignorare i propri interessi non costa nulla, la Merkel ha dato speranza alle economie emergenti: "Le condizioni nel FMI dovrebbero riflettere gli equilibri di potere nel mondo", ha affermato la Merkel al vertice del G20 a Seoul. Poco prima, le 20 maggiori economie del mondo hanno deciso di aumentare la quota di voti dei paesi con economie in via di sviluppo. Ancora più decise le parole del capo dell'Eurogruppo Jean-Claude Juncker (Jean-Cluade Juncker). Strauss-Kahn è "l'ultimo europeo" a capo del FMI "per il prossimo futuro", ha affermato nel 2007.
I paesi con economie in via di sviluppo hanno risposto con gioia a questa opinione dell'Occidente. È giunto il momento di allontanarsi da un modello dominato solo dagli stati industrializzati, ha affermato il ministro delle finanze brasiliano Guido Mantega.
Ora arriva la sbornia. E dopo aver smaltito la sbornia, inizia la lotta per il potere. Berlino ha annunciato ieri che stava conducendo sondaggi "con i nostri amici europei" sulla questione di un candidato alla guida del FMI.
La lotta delle economie emergenti per una maggiore influenza nel FMI è iniziata anche prima dell'arresto di Strauss-Kahn. Nell'aprile di quest'anno, il ministro delle finanze brasiliano si è lamentato del fatto che gli americani gestiscono regolarmente la Banca mondiale e gli europei gestiscono il FMI. Un tale sistema, a suo avviso, è già obsoleto. Questi posti dovrebbero essere distribuiti secondo le capacità e il processo stesso dovrebbe essere trasparente, ha chiesto il brasiliano.
In altre parole, quei paesi che stanno guidando la crescita globale, ovvero Cina, India e Brasile, dovrebbero avere la possibilità di assumere posizioni di leadership in futuro. La quota dei principali paesi con economie in via di sviluppo nel prodotto interno lordo mondiale solo negli ultimi 20 anni (entro il 2010) è aumentata dal 10,4% al 24,2%, mentre la quota dei sette maggiori paesi industriali, al contrario, è scesa da 64,9 % al 50,7%.
Pertanto, in autunno, i paesi con economie in via di sviluppo hanno ricevuto voti aggiuntivi nel FMI. I ministri delle Finanze delle 20 maggiori economie industrializzate ed emergenti (G20) hanno deciso di distribuire quasi il 6% dei diritti di voto precedentemente detenuti dalle potenze industriali tra paesi come Cina, India, Brasile e Russia. Come risultato della riforma, questi quattro paesi hanno ricevuto maggiori diritti e maggiori responsabilità nella direzione esecutiva del Fondo monetario internazionale. A marzo è entrata in vigore questa riforma.
Ora richiedono cambiamenti anche a livello personale. Ecco perché, subito dopo gli eventi con Dominique Strauss-Kahn a New York, il nome del politico turco Kemal Dervis ha cominciato a essere citato sempre più spesso. L'architetto delle riforme economiche decennale della Turchia e funzionario di lunga data della Banca Mondiale proviene da un'economia emergente ed è considerato un brillante economista. Dal momento che viene dalla Turchia, a quanto pare potrebbe occuparsi di costruire ponti tra l'Asia, l'Europa e gli Stati Uniti.
Il suo lavoro presso la Banca Mondiale con sede a Washington gli ha fornito ottimi contatti. E in Europa non ha più l'immagine di una persona che tutela principalmente gli interessi della Turchia. Kemal Dervis è ora visto più come un economista internazionale che ha un passaporto turco.
Il nome di Dervis era già stato menzionato all'incontro annuale della Banca asiatica di sviluppo, svoltosi quasi una settimana fa nella città vietnamita di Hanoi. Forse è ora che un asiatico guidi il FMI. Laureato premio Nobel Anche Joseph Stiglitz pensa di essere un ottimo candidato, come ha detto lunedì in una discussione privata.
La leadership cinese è piuttosto riservata in relazione all'imminente partenza di Strauss-Kahn, ma in realtà questo scandalo si adatta abbastanza bene a Pechino: l'europeo lascia il suo incarico in disgrazia, e questo crea le condizioni per rivedere le strutture esistenti. L'accordo informale degli Stati industrializzati secondo cui l'Europa dovrebbe essere sempre alla guida del Fondo monetario internazionale dispiace a questo crescente potere economico. Dal punto di vista cinese, questo tipo di arrangiamento è antiquato e ricorda i tempi del colonialismo.
Americani ed europei possono condividere posizioni di leadership tra loro, poiché insieme hanno voti sufficienti per bloccare altre proposte. Anche dopo la riforma, la Cina, seconda economia più grande del mondo, ha il 3,82% dei voti ed è molto indietro rispetto agli Stati Uniti, che hanno quasi il 17%. Queste cifre riflettono anche la quota di partecipazione al capitale investito. La Cina, ovviamente, sarebbe disposta a pagare di più per una maggiore influenza, ma secondo le regole esistenti non può farlo.
Ecco perché i cinesi in riunioni come il G20 sostengono costantemente l'introduzione di un sistema che rifletta in modo più accurato le realtà economiche mondiali. Si vedono come paladini dei diritti di altre economie emergenti e, inoltre, i cinesi sperano segretamente di assicurarsi in questo modo un ruolo internazionale di primo piano.
Altre economie emergenti, tra cui India e Russia, sono molto meno ambiziose riguardo alla riforma del FMI. "Vogliono risolvere i problemi che hanno attualmente, ma non intendono riscrivere le regole globali del gioco", ha affermato l'economista dell'Università Paris-Dauphine Jean Pisani-Ferry. La Cina presume anche di non essere ancora in grado di esercitare le sue richieste: dopotutto, la propria valuta nazionale non è ancora liberamente convertibile.
Questo è anche il motivo per cui i circoli del governo francese stanno discutendo l'idea di mantenere le strutture esistenti e invece di inviare Strauss-Kahn a Washington una segretaria al Tesoro di fama internazionale, Christine Lagarde. Sulla carta, lei
si presenta come una candidata molto adatta: mentre lavorava come avvocato, ha incontrato tutte le principali figure del mondo finanziario, e durante la crisi finanziaria si è guadagnata la reputazione di partner negoziale affascinante ma eccezionalmente duro. Inoltre, la carica di capo del FMI potrebbe aprirle ulteriori prospettive, soprattutto vista la possibile sconfitta del suo capo, Nicolas Sarkozy, alle elezioni presidenziali del 2012. Finora, a giudicare dalle dichiarazioni ufficiali, ha intenzione di concorrere per il mandato di semplice deputato.
Il suo problema: "Il caso DSK ha minato la credibilità della Francia e dei suoi candidati per alte posizioni internazionali", affermano a Parigi. DSC è l'abbreviazione accettata a livello internazionale per Dominique Strauss-Kahn. Inoltre, la stessa Lagarde è diventata partecipe di un caso di alto profilo, che, tuttavia, non può essere paragonato ai problemi di Strauss-Kahn. È accusata di aver usato la sua influenza per ottenere una sentenza favorevole per il noto imprenditore francese in una controversia tra lo Stato e Bernard Tapie sulla vendita di una partecipazione in Adidas. Questo caso non ha ricevuto molta pubblicità internazionale, ma potrebbe diventare un ostacolo nel caso in cui Lagarde si candidasse per la carica di capo del FMI.
quando noi stiamo parlando su posizioni di responsabilità come il capo dell'FMI, il candidato verrà esaminato - e ora per davvero - due volte più attentamente.
Il Fondo Monetario Internazionale (FMI), (Fondo Monetario Internazionale, FMI) è un'organizzazione intergovernativa progettata per regolare le relazioni monetarie e creditizie tra gli stati e fornire assistenza finanziaria ai paesi membri per eliminare le difficoltà valutarie causate da squilibri nella bilancia dei pagamenti. Il FMI è stato istituito alla Conferenza monetaria e finanziaria internazionale (1-22 luglio 1944) a Bretton Woods (USA, New Hampshire). La Fondazione iniziò le sue attività pratiche il 1 marzo 1947.
Anche l'URSS ha preso parte ai lavori della Conferenza di Bretton Woods. Tuttavia, in seguito, in connessione con la "guerra fredda" tra Oriente e Occidente, non ha ratificato l'accordo sulla formazione del FMI. Per lo stesso motivo, negli anni 50-60. Polonia, Cecoslovacchia e Cuba hanno lasciato il FMI. Come risultato di profonde riforme socio-economiche e politiche nei primi anni '90. gli ex paesi socialisti, così come gli stati che in precedenza facevano parte dell'URSS, si unirono al FMI (ad eccezione della Repubblica popolare democratica di Corea e Cuba).
Ci sono attualmente 182 stati membri del FMI (vedi grafico 4). Qualsiasi paese che persegua una politica estera indipendente e pronto ad accettare i diritti e gli obblighi previsti dalla Carta del FMI può diventare membro dell'organizzazione.
Gli obiettivi ufficiali del FMI sono:
Responsabile del buon funzionamento del sistema monetario globale e sistema di pagamento, Il Fondo presta particolare attenzione allo stato della liquidità su scala globale, vale a dire il livello e la composizione delle riserve detenute dagli Stati membri per coprire le esigenze commerciali e di pagamento. Una delle funzioni importanti del Fondo è anche quella di fornire ulteriore liquidità ai suoi membri attraverso l'assegnazione di diritti speciali di prelievo (DSP). DSP (o DSP) è un'unità monetaria di contabilità internazionale utilizzata come scala condizionale per misurare crediti e obbligazioni internazionali, stabilire la parità valutaria e il tasso di cambio, come mezzo di pagamento internazionale e riserva. Il valore dei DSP è determinato sulla base del valore medio delle cinque principali valute del mondo (prima del 1 gennaio 1981 - sedici valute). La determinazione della quota di ciascuna valuta viene effettuata tenendo conto della quota del paese nel commercio internazionale, ma per il dollaro USA viene presa in considerazione la sua quota negli insediamenti internazionali. Finora sono stati emessi 21,4 miliardi di DSP per un valore totale di circa 29 miliardi di dollari, ovvero circa il 2% di tutte le riserve.
Il Fondo dispone di notevoli risorse generali per finanziare squilibri temporanei nella bilancia dei pagamenti dei suoi membri. Per utilizzarli, un membro deve fornire al Fondo una solida giustificazione per la necessità sorta, che può essere correlata alla bilancia dei pagamenti, alla posizione di riserva o alle variazioni delle riserve. L'FMI fornisce le proprie risorse sulla base dell'uguaglianza e della non discriminazione, tenendo conto degli obiettivi politici interni e sociali dei paesi membri. La politica del Fondo consente loro di utilizzare già i finanziamenti del FMI fase iniziale problemi di bilancia dei pagamenti.
Allo stesso tempo, l'assistenza del Fondo contribuisce a superare gli squilibri nei pagamenti senza l'applicazione di restrizioni commerciali e di pagamento. Il Fondo svolge il ruolo di catalizzatore, poiché i cambiamenti nelle politiche del governo nell'attuazione dei programmi sostenuti dal FMI aiutano ad attirare ulteriore assistenza finanziaria da altre fonti. Infine, il Fondo funge da intermediario finanziario, assicurando la ridistribuzione dei fondi dai paesi in cui vi è un'eccedenza degli stessi ai paesi in cui vi è un disavanzo.
1. Il massimo organo di governo è il Consiglio dei Governatori, nel quale ogni Paese membro è rappresentato da un Governatore e da un suo vice. Nella maggior parte dei casi, i gestori del Fondo sono ministri delle finanze o banchieri centrali o altre persone con la stessa posizione ufficiale. Il Consiglio Direttivo elegge tra i suoi membri un Presidente. La competenza del consiglio comprende la risoluzione delle questioni più importanti e fondamentali dell'attività del FMI, come l'ammissione e l'esclusione dei membri del Fondo, la determinazione e la revisione delle quote, la distribuzione dell'utile netto e la selezione dei dirigenti registi. I Governatori si riuniscono una volta all'anno per discutere le attività del Fondo, ma possono votare in qualsiasi momento per corrispondenza.
Il FMI è organizzato come una società per azioni, e quindi la capacità di ciascun partecipante di influenzare le sue attività è determinata dalla quota di capitale. In conformità a ciò, il FMI applica il principio del cosiddetto numero di voti "ponderato": ogni Stato membro dispone di 250 voti "di base" (indipendentemente dall'importo del contributo al capitale del Fondo) e un voto aggiuntivo per ogni 100.000 DSP della sua quota in questo capitale. Inoltre, quando votano su determinate questioni, i paesi creditori ricevono un voto aggiuntivo per ogni $ 400.000 di prestiti da loro forniti il giorno del voto, a causa di una corrispondente riduzione del numero di voti dei paesi debitori. Questo accordo lascia la parola decisiva nella gestione degli affari del FMI ai paesi che vi hanno investito i maggiori fondi.
Le decisioni del Consiglio dei governatori dell'FMI sono generalmente prese a maggioranza semplice (almeno la metà) dei voti e sulle questioni più importanti (ad esempio, emendamenti alla Carta, istituzione e revisione della dimensione delle azioni dei paesi membri nella capitale, alcune questioni relative al funzionamento del meccanismo dei DSP, alle politiche in materia di tassi di cambio, ecc.) a "maggioranza speciale (qualificata)", attualmente prevedendo due categorie: 70% e 85% del totale dei voti dei paesi membri.
L'attuale Carta del FMI prevede che il Consiglio dei Governatori possa decidere di istituire un nuovo organo di governo permanente - il Consiglio a livello ministeriale dei paesi membri per sovrintendere alla regolamentazione e all'adeguamento del sistema monetario mondiale. Ma non è stato ancora creato e il suo ruolo è svolto dal Comitato interinale di 22 membri del Consiglio dei governatori sul sistema monetario mondiale, istituito nel 1974. Tuttavia, a differenza del Consiglio proposto, il Comitato interinale non ha il potere per prendere decisioni politiche.
2. Il consiglio dei governatori delega molti dei suoi poteri al comitato esecutivo, ad es. La Direzione, che è responsabile della conduzione degli affari della Fondazione e opera dalla sua sede di Washington.
3. Il Comitato Esecutivo dell'FMI nomina un Amministratore Delegato che dirige l'apparato amministrativo del Fondo ed è responsabile degli affari quotidiani. Tradizionalmente, l'amministratore delegato deve essere europeo o (almeno) non americano. Dal 2000, l'amministratore delegato del FMI è Horst Keller (Germania).
4. Il Comitato dell'FMI per le statistiche sulla bilancia dei pagamenti, che comprende rappresentanti dei paesi industrializzati e in via di sviluppo. Sviluppa raccomandazioni per un più ampio utilizzo dei dati statistici nella compilazione della bilancia dei pagamenti, coordina lo svolgimento di un'indagine statistica di base sugli investimenti di portafoglio e svolge ricerche sulla registrazione dei flussi associati ai fondi derivati.
Capitale. Il capitale del FMI è costituito dai contributi di sottoscrizione dei paesi membri. Ciascun paese ha una quota espressa in DSP. La quota di un membro è l'elemento più importante del suo rapporto finanziario e organizzativo con il Fondo. In primo luogo, la quota determina il numero di voti nel Fondo. In secondo luogo, l'entità della quota si basa sull'entità dell'accesso del membro del FMI alle risorse finanziarie dell'organizzazione nel rispetto dei limiti stabiliti. In terzo luogo, la quota determina la quota del membro del FMI nell'assegnazione dei DSP. La Carta non fornisce metodi per determinare le quote di adesione al FMI. Allo stesso tempo, fin dall'inizio, l'entità delle quote è stata collegata, anche se non in modo rigido, a fattori economici come il reddito nazionale e il volume del commercio estero e dei pagamenti. La nona revisione generale delle quote ha utilizzato una serie di cinque formule concordate durante l'ottava revisione generale, risultando in "quote stimate" che fungono da misura generale della posizione relativa dei membri del FMI nell'economia globale. Queste formule utilizzano i dati economici sul prodotto interno lordo (PIL) di un governo, le operazioni correnti, le fluttuazioni delle entrate correnti e le riserve pubbliche.
Gli Stati Uniti, in quanto Paese con la più alta performance economica, hanno dato il contributo maggiore al FMI, rappresentando circa il 18% delle quote totali (circa 35 miliardi di dollari); Palau, che è entrato a far parte del FMI nel dicembre 1997, ha la quota più piccola e ha contribuito con circa 3,8 milioni di dollari.
Prima del 1978, il 25% della quota veniva pagato in oro, attualmente in attività di riserva (DSP o valute liberamente utilizzabili); 75% dell'importo della sottoscrizione - in valuta nazionale, solitamente fornita al Fondo sotto forma di cambiali.
La Carta del FMI prevede che oltre al proprio capitale, che è la principale fonte di finanziamento delle proprie attività, il Fondo abbia la possibilità di utilizzare fondi presi in prestito in qualsiasi valuta e da qualsiasi fonte, ad es. prenderli in prestito sia da organismi ufficiali che nel mercato privato per il prestito di capitali. Ad oggi, il FMI ha ricevuto prestiti dalle tesorerie e dalle banche centrali dei paesi membri, nonché dalla Svizzera, che non ne faceva parte fino al maggio 1992, e dalla Banca dei regolamenti internazionali (BRI). Quanto al mercato monetario privato, non ha ancora fatto ricorso ai suoi servizi.
Attività di prestito del FMI. Le operazioni finanziarie dell'FMI vengono effettuate solo con gli organi ufficiali dei paesi membri: tesoreria, banche centrali, fondi di stabilizzazione valutaria. Le risorse del Fondo possono essere messe a disposizione dei suoi membri attraverso una varietà di approcci e meccanismi, diversi principalmente in termini di tipi di problemi di finanziamento del disavanzo della bilancia dei pagamenti, nonché per il livello di condizionalità proposto dall'FMI. Inoltre, queste condizioni costituiscono un criterio composito che comprende tre elementi distinti: lo stato della bilancia dei pagamenti, la bilancia delle riserve internazionali e la dinamica della posizione di riserva dei paesi. Questi tre elementi, che determinano la necessità del finanziamento della bilancia dei pagamenti, sono considerati indipendenti e ciascuno di essi può fungere da base per presentare una richiesta di finanziamento al Fondo.
Un paese che necessita di una valuta estera acquista una valuta liberamente utilizzabile o DSP in cambio di un importo equivalente della sua valuta nazionale, che viene accreditato sul conto del FMI presso la banca centrale del paese.
Il FMI addebita ai paesi mutuatari una commissione una tantum dello 0,5% dell'importo della transazione e una certa commissione, o tasso di interesse, per i prestiti che forniscono, che si basa sui tassi di mercato.
Dopo la scadenza del periodo specificato, il paese membro è obbligato a eseguire l'operazione inversa: riscattare la propria valuta nazionale dal Fondo, restituendogli i fondi presi in prestito. Solitamente questa operazione, che in pratica significa il rimborso del prestito precedentemente ricevuto, deve essere effettuata entro un periodo da 3 1/4 a 5 anni dalla data di acquisto della valuta. Inoltre, il paese mutuatario deve riscattare la sua valuta in eccesso per il Fondo prima del previsto, poiché la sua bilancia dei pagamenti migliora e le riserve di valuta estera aumentano. I prestiti si considerano rimborsati anche se la valuta nazionale del paese debitore detenuta dal FMI viene acquistata da un altro Stato membro.
L'accesso dei paesi membri alle risorse di credito del FMI è limitato da alcune sfumature. Secondo la Carta originaria, erano i seguenti: in primo luogo, l'importo in valuta ricevuto da un paese membro nei dodici mesi precedenti la sua nuova applicazione al Fondo, compreso l'importo richiesto, non doveva superare il 25% della quota del paese; in secondo luogo, l'importo totale della valuta del paese nelle attività del FMI non poteva superare il 200% del valore della sua quota (compreso il 75% della quota versata al Fondo mediante sottoscrizione). Nella Carta rivista del 1978, la prima limitazione è stata rimossa. Ciò ha consentito ai paesi membri di utilizzare le loro opportunità di cambio del FMI in un periodo più breve rispetto ai cinque anni precedentemente richiesti. Quanto alla seconda condizione, in circostanze eccezionali anche il suo funzionamento può essere sospeso.
Assistenza tecnica. Il Fondo Monetario Internazionale fornisce anche assistenza tecnica ai paesi membri. Viene svolto attraverso l'invio di missioni presso le banche centrali, i ministeri delle finanze e le autorità statistiche dei paesi che hanno richiesto tale assistenza, l'invio di esperti a queste autorità per 2-3 anni e l'esame di progetti di documenti legislativi. L'assistenza tecnica si esprime nell'assistenza del FMI ai paesi membri nel campo della politica monetaria, valutaria e della vigilanza bancaria, delle statistiche, dello sviluppo della legislazione finanziaria ed economica e della formazione.
Il Fondo Monetario Internazionale (FMI) è stato creato per mantenere la stabilità nelle relazioni monetarie internazionali. I suoi compiti ufficiali, stabiliti nella Carta del FMI, sono la cooperazione in materia monetaria internazionale, l'assistenza nella stabilizzazione delle valute, l'eliminazione delle restrizioni valutarie e la creazione di un sistema di regolamento multilaterale tra i paesi, fornendo ai paesi membri risorse in valuta estera per eliminare le violazioni temporanee del loro equilibrio di pagamenti. Dall'inizio degli anni '80. Il FMI iniziò a fornire prestiti a medio e lungo termine (per 7-10 anni) per la "ristrutturazione strutturale dell'economia" ai paesi membri che attuavano riforme economiche e politiche radicali.
Il FMI iniziò ad operare nel marzo 1947 come organismo specializzato delle Nazioni Unite. La sede dell'ufficio centrale, Washington, ha le sue filiali e uffici di rappresentanza in diversi paesi. I fondatori del FMI erano 44 paesi, nel 1999 i suoi membri erano 182 stati.
Negli organi di governo, i voti sono determinati in base all'entità delle quote. Ogni paese ha 250 voti più 1 voto ogni 100.000 DSP della sua quota. Le decisioni sono prese a maggioranza semplice (almeno la metà) dei voti e, sulle questioni più importanti, a maggioranza speciale (l'85% dei voti è di natura strategica e il 70% di natura operativa). Poiché i principali paesi dell'Occidente hanno il maggior numero di quote nel FMI (Stati Uniti - 17,5%, Giappone - 6,3, Germania - 6,1, Gran Bretagna e Francia - 5,1 ciascuno, Italia - 3,3%) e in generale 25 stati economicamente sviluppati - 62,8%, quindi questi paesi controllano e dirigono le proprie attività nel proprio interesse. Va notato che gli Stati Uniti, così come i paesi dell'UE (30,3%), possono porre il veto alle decisioni chiave del Fondo, poiché la loro adozione richiede una maggioranza qualificata dei voti (85%). Il ruolo degli altri paesi nel processo decisionale è piccolo, date le loro quote insignificanti (Russia - 3,0%, Cina - 3,0%, Ucraina - 0,69%).
Capitale autorizzato Il FMI è formato dai contributi degli Stati membri secondo la quota stabilita per ciascun paese, che è determinata in base al potenziale economico del paese e al suo posto nell'economia mondiale e nel commercio estero.
Oltre all'equità, il FMI raccoglie fondi presi in prestito per espandere le sue attività di prestito. Per reintegrare le risorse creditizie, il FMI utilizza i seguenti "meccanismi":
Contratto di prestito principale;
nuovi contratti di prestito;
prendere in prestito fondi dai paesi membri del FMI.
Nel 1962 il Fondo ha firmato con 10 paesi economicamente sviluppati (USA, Germania, Gran Bretagna, Giappone, Francia, ecc.) Contratto di prestito principale, che prevedeva l'erogazione di prestiti revolving al Fondo. Questo accordo era originariamente concluso per 4 anni, per poi essere rinnovato ogni 5 anni. Il limite di credito era inizialmente fissato a 6,5 miliardi di dollari CIIIA e nel 1983 è salito a 17 miliardi di DSP (23,3 miliardi di dollari USA). Per far fronte alle emergenze finanziarie, il comitato esecutivo (direzione) dell'FMI ha ampliato la capacità di indebitamento del Fondo approvando nel 1997 nuovi accordi di prestito in base ai quali l'FMI potrebbe raccogliere fino a 34 miliardi di DSP (circa 45 miliardi di dollari). Il FMI ricorre anche all'ottenimento di prestiti dalle banche centrali (in particolare, ha ricevuto numerosi prestiti dalle banche nazionali del Belgio, dell'Arabia Saudita, del Giappone e di altri paesi).
Il Fondo, a sua volta, fornisce i fondi ricevuti alle condizioni di un prestito per un certo periodo con il pagamento di una certa percentuale.
La direzione più importante dell'attività del Fondo sono le sue operazioni di prestito. Secondo lo statuto. Il FMI fornisce prestiti ai paesi membri per riequilibrare la loro bilancia dei pagamenti e stabilizzare i tassi di cambio. Il FMI effettua operazioni di prestito solo con gli organi ufficiali dei paesi membri: Tesori, Banche Centrali, Fondi di stabilizzazione.
Un paese che necessita di valuta estera o DSP li acquista dal Fondo in cambio di un importo equivalente in valuta locale, che viene accreditato sul conto dell'FMI presso la banca centrale del paese. Dopo la scadenza della durata stabilita del prestito, il Paese è obbligato a compiere l'operazione inversa, ovvero a riscattare dal Fondo la valuta nazionale detenuta in un conto speciale e restituire la valuta estera o DSP ricevuta. Tali prestiti sono concessi per un massimo di 3 anni e meno spesso -5 anni. Per l'utilizzo dei prestiti, il FMI addebita una commissione dello 0,5% dell'importo del prestito e un tasso di interesse per l'utilizzo del prestito, il cui importo è fissato sulla base dei tassi di mercato in vigore al momento rilevante (il più delle volte è 6-8% annuo). Se la valuta nazionale del paese debitore detenuta dal FMI viene acquistata da un paese membro, ciò viene considerato come rimborso del debito al Fondo.
L'ammontare dei prestiti erogati dal Fondo e la possibilità di ottenerli sono legati al soddisfacimento da parte del Paese mutuatario di una serie di condizioni non sempre accettabili per tali Paesi.
FMI dai primi anni '50. ha cominciato a concludere con i paesi membri contratti di prestito standby o Disposizioni Stand-by. In base a tale accordo, un paese membro ha il diritto di ricevere valuta estera dal FMI in cambio di valuta nazionale in qualsiasi momento, ma a condizioni concordate con il Fondo.
Al fine di assistere i paesi membri del FMI che incontrano difficoltà di sviluppo economico per ragioni al di fuori del loro controllo, nonché per aiutare a risolvere vasti problemi di natura economica e sociale. Il Fondo ha creato una serie di meccanismi speciali che forniscono fondi a condizioni di cambio. Questi includono:
Un meccanismo di finanziamento compensativo e di emergenza, i cui fondi sono stanziati in relazione a disastri naturali che hanno colpito il Paese, variazioni impreviste dei prezzi mondiali e altri motivi;
Meccanismo di finanziamento per scorte tampone (riserva) di materie prime create secondo accordi internazionali;
Il meccanismo di sostegno finanziario per la riduzione e l'assistenza del debito estero, che assegna fondi ai paesi in via di sviluppo in crisi del debito estero;
Structural Transformation Support Facility, i cui fondi sono convogliati verso paesi in transizione verso un'economia di mercato attraverso riforme economiche e politiche radicali.
Oltre ai meccanismi attualmente in funzione, il FMI ha creato fondi speciali temporanei progettati per aiutare a superare le crisi valutarie sorte per vari motivi (ad esempio un fondo petrolifero - per coprire costi aggiuntivi dovuti a un aumento significativo dei prezzi del petrolio e prodotti petroliferi; un fondo fiduciario - per fornire assistenza ai paesi più poveri a spese dei proventi della vendita di oro dalle riserve del FMI, ecc.).
La Russia è diventata membro del FMI nel 1992. In termini di dimensione della quota assegnata (4,3 miliardi di DSP, o 3%) e numero di voti (43,4 mila, o 2,9%), si è classificata al 9° posto. Negli ultimi anni, la Russia ha ricevuto vari tipi di prestiti dal Fondo (prestiti di riserva - stand-by, per sostenere l'adeguamento strutturale, ecc.). Nel marzo 1996, il Consiglio dei governatori dell'FMI ha approvato la concessione di un prestito esteso alla Russia per un importo di 10,2 miliardi di dollari, che è già stato utilizzato per la maggior parte, anche per rimborsare il debito del Fondo su prestiti precedentemente concessi. Al 1 gennaio 1999, il debito totale della Russia nei confronti del Fondo era di 19,7 miliardi di dollari.
Il gruppo della Banca mondiale comprende la Banca internazionale per la ricostruzione e lo sviluppo (IBRD) e le sue tre affiliate: l'Associazione internazionale per lo sviluppo (MAP), l'International Finance Corporation (IFC) e l'Agenzia multilaterale di garanzia degli investimenti (MIGA).
Guidate da un'unica dirigenza, ciascuna di queste istituzioni indipendentemente, a spese dei fondi disponibili ea varie condizioni, finanzia progetti di investimento e promuove l'attuazione di programmi di sviluppo economico in diversi paesi.
Fondo Monetario Internazionale, FMI Fondo monetario internazionale, FMI ascolta)) è un'agenzia specializzata delle Nazioni Unite, con sede a Washington, USA.
Alla Conferenza monetaria delle Nazioni Unite di Bretton Woods il 22 luglio 1944, furono sviluppate le basi dell'accordo ( Carta del FMI). Il contributo più significativo allo sviluppo del concetto di FMI è stato dato da John Maynard Keynes, che guidava la delegazione britannica, e Harry Dexter White, un alto funzionario del Tesoro statunitense. I primi 29 stati hanno firmato la versione finale dell'accordo il 27 dicembre 1945 - data ufficiale creazione del FMI. Il FMI iniziò ad operare il 1 marzo 1947 come parte del sistema di Bretton Woods. Nello stesso anno, la Francia ha preso il primo prestito. Attualmente, il FMI unisce 188 stati e 2.500 persone provenienti da 133 paesi lavorano nelle sue strutture.
Il FMI fornisce prestiti a breve e medio termine con un disavanzo nella bilancia dei pagamenti dello Stato. La concessione di prestiti è solitamente accompagnata da una serie di condizioni e raccomandazioni.
La politica e le raccomandazioni dell'FMI in relazione ai paesi in via di sviluppo sono state ripetutamente criticate, la cui essenza è che l'attuazione delle raccomandazioni e delle condizioni è in definitiva non finalizzata ad aumentare l'indipendenza, la stabilità e lo sviluppo dell'economia nazionale dello stato, ma solo per legarlo ai flussi finanziari internazionali. Tra gli amministratori delegati del FMI c'erano: uno spagnolo, un olandese, un tedesco, 2 svedesi, 6 francesi.
In conformità con l'articolo 1 dell'accordo, il FMI si pone i seguenti obiettivi:
L'organo di governo supremo del FMI è Consiglio amministrativo(Inglese) Consiglio amministrativo), in cui ogni paese membro è rappresentato da un governatore e dal suo vice. Di solito si tratta di ministri delle finanze o banchieri centrali. Il Consiglio è incaricato di risolvere le questioni chiave delle attività del Fondo: modificare gli articoli dell'accordo, ammettere ed espellere i paesi membri, determinare e rivedere le loro quote nel capitale ed eleggere i direttori esecutivi. I Governatori si riuniscono in sessione, di solito una volta all'anno, ma possono riunirsi e votare per corrispondenza in qualsiasi momento. Capitale autorizzatoè di circa 217 miliardi di DSP. I DSP (English Special Drawing Rights, DSP, DSP) o Special Drawing Rights (DSP), sono una riserva artificiale e un mezzo di pagamento emessi dal FMI. A gennaio 2008, 1 DSP era pari a circa 1,5 dollari USA. È formato dai contributi dei paesi membri, ciascuno dei quali versa solitamente circa il 25% della propria quota in DSP o nella valuta degli altri membri, e il restante 75% nella valuta nazionale. In base alla dimensione delle quote, i voti sono distribuiti tra i paesi membri negli organi di governo dell'FMI.
al massimo grande quantità i voti nel FMI (al 16 giugno 2006]) hanno: gli Stati Uniti - 17,08% (16,407% - 2011); Germania - 5,99%; Giappone - 6,13% (6,46% - 2011); Regno Unito - 4,95%; Francia - 4,95%; Arabia Saudita - 3,22%; Cina - 2,94% (6,394% - 2011); Russia - 2,74%. La quota di 15 paesi membri dell'UE è del 30,3%, 29 paesi membri dell'Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico hanno un totale del 60,35% dei voti nel FMI. Il resto dei paesi, che costituiscono oltre l'84% del numero dei membri del Fondo, rappresentano solo 39,65
Il FMI applica il principio del numero "ponderato" dei voti: la capacità dei paesi membri di influenzare le attività del Fondo votando è determinata dalla loro quota nel suo capitale. Ogni Stato dispone di 250 voti "di base", indipendentemente dall'entità del suo contributo al capitale, e un voto aggiuntivo ogni 100mila DSP dell'importo di tale contributo. Nel caso in cui un paese abbia acquistato (venduto) i DSP ricevuti durante l'emissione iniziale di DSP, il numero dei suoi voti aumenta (riduce) di 1 ogni 400.000 DSP acquistati (venduti). Questa correzione viene eseguita non più di? dal numero di voti ricevuti per il contributo del Paese al capitale del Fondo. Questa disposizione garantisce una maggioranza decisiva dei voti per gli stati leader.
Le decisioni del Consiglio Direttivo sono di norma assunte a maggioranza semplice (almeno la metà) dei voti, e su questioni rilevanti di natura operativa o strategica, a “maggioranza speciale” (rispettivamente, 70 o 85% dei voti di i paesi membri). Nonostante una certa riduzione della quota di voti di USA e UE, possono ancora porre il veto alle decisioni chiave del Fondo, la cui adozione richiede la maggioranza massima (85%). Ciò significa che gli Stati Uniti, insieme ai principali stati occidentali, hanno la capacità di esercitare il controllo sul processo decisionale del FMI e di dirigere le proprie attività sulla base dei propri interessi. Con un'azione coordinata, i paesi in via di sviluppo sono anche in grado di evitare l'adozione di decisioni che non gli convengono. Tuttavia, è difficile per un gran numero di paesi eterogenei raggiungere la coerenza. In una riunione dei leader del Fondo nell'aprile 2004, l'intenzione era di "rafforzare la capacità dei paesi in via di sviluppo e dei paesi con economie in transizione di partecipare in modo più efficace al meccanismo decisionale dell'FMI".
Un ruolo essenziale nella struttura organizzativa del FMI è svolto dal Comitato monetario e finanziario internazionale (IMFC; Comitato monetario e finanziario internazionale). Dal 1974 al settembre 1999 il suo predecessore è stato il Comitato interinale sul sistema monetario internazionale. È composto da 24 governatori del FMI, anche dalla Russia, e si riunisce nelle sue sessioni due volte l'anno. Questo comitato è un organo consultivo del Consiglio dei governatori e non ha il potere di prendere decisioni politiche. Tuttavia, svolge importanti funzioni: dirige le attività del Consiglio Direttivo; sviluppa decisioni strategiche relative al funzionamento del sistema monetario mondiale e alle attività del FMI; Presenta proposte al Consiglio dei governatori per modificare gli articoli dell'accordo dell'FMI. Un ruolo simile è svolto anche dal Comitato per lo Sviluppo, il Comitato Ministeriale Congiunto dei Consigli dei Governatori della Banca Mondiale e del Fondo (Joint IMF - World Bank Development Committee).
Il Consiglio dei governatori delega molti dei suoi poteri al Comitato esecutivo, una direzione responsabile della conduzione degli affari dell'FMI, che comprende un'ampia gamma di questioni politiche, operative e amministrative, in particolare la concessione di prestiti ai membri paesi e il controllo delle loro politiche tasso di cambio.
Il comitato esecutivo dell'FMI elegge per un mandato di cinque anni un amministratore delegato che guida lo staff del Fondo (a marzo 2009, circa 2.478 persone provenienti da 143 paesi). Di solito rappresenta uno di paesi europei. Amministratore delegato (dal 5 luglio 2011) - Christine Lagarde (Francia), il suo primo vice - John Lipsky (USA).
A differenza della Banca mondiale, l'FMI si concentra su crisi macroeconomiche a breve termine. La Banca Mondiale fornisce prestiti solo ai paesi poveri, il FMI può prestare prestiti a tutti i suoi paesi membri che non hanno valuta estera per coprire gli obblighi finanziari a breve termine.
Il FMI fornisce prestiti con una serie di requisiti: libertà di movimento dei capitali, privatizzazioni (compresi i monopoli naturali - trasporto ferroviario e servizi pubblici), riduzione al minimo o addirittura eliminazione della spesa pubblica per programmi sociali - istruzione, assistenza sanitaria, alloggi più economici, trasporti pubblici, ecc. P.; rinuncia alla protezione ambiente; riduzione dei salari, restrizione dei diritti dei lavoratori; aumento della pressione fiscale sui poveri, ecc.
