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재무 결과의 개념 및 형성 방법론,이 경제 지표의 의미, 목표 및 분석 방법. 에 대한 간략한 설명조직, 요인 분석제품 판매로 인한 이익, 이익 증가를위한 준비금 평가.
학기 논문, 2015년 4월 17일 추가됨
기업의 재무 결과를 분석하기 위한 평가, 개념, 정보 기반 및 방법론의 이론적 측면. 기업 LLC 신뢰 "Tehspetsneftekhimremstroy"의 재무 결과 분석, 제품 판매 이익, 수익성.
논문, 2010년 11월 11일 추가됨
회계 및 재무 결과 분석의 조직 및 방법론적 측면. OAO Friz의 재무 결과 분석. 조직의 재무 결과에 대한 회계. 활동 개선 방향 평가 및 개발.
2003년 7월 28일 추가된 논문
조직의 재무 결과 및 수익성 개념의 경제적 내용. 재무 결과 및 수익성 분석을 위한 정보 기반 및 방법론. 이익과 품질을 극대화하는 방법을 결정하기 위한 권장 사항.
학기 논문, 2016년 5월 20일 추가됨
재무 결과, 목표 및 회계 목적의 개념. 회계의 특징 및 재무 결과 형성 절차. 재산, 부채의 역학 분석. 기업 이익의 요인 분석. 기업의 이익 수준을 높이기 위한 권장 사항.
학기 논문, 2014년 3월 18일 추가됨
기업의 재무 결과 배포. 가격 대비 가치 비율. 재무 결과 분석 방법론. 보고 기간 동안 회사 자체 자본 가치의 변화. 제품 판매 이익의 요인 분석.
2010년 11월 14일에 추가된 논문
개념, 이익 및 수익성 유형, 특성. 재무 결과 분석 방법론. 지점 "VOEZ" RUE "Beltei" 활동의 재무 결과 분석. 주요방향 개발 및 개선비 확보 재정 상태.
학기 논문, 2014년 3월 25일 추가됨
재무 결과의 경제적 분석의 목적은 다음과 같습니다.
기업 활동의 결과에 대한 객관적인 판단을 내릴 수 있는 데이터로 기업 및 재무 및 경제 서비스 관리를 적시에 제공합니다. 다양한 분야전년도와 비교하여 보고 연도의 관리, 과거 회계 기간의 수, 사업 계획, 다른 기업의 결과;
재무 결과 및 이익 성장 준비금 지표의 변경으로 이어진 요인 식별;
기업의 이익을 극대화하기 위한 조치 개발
과세 후 기업 이익 사용에 대한 제안서 개발.
재무 결과를 분석하는 과정에서 목표를 달성하기 위해 다음과 같은 작업이 해결됩니다.
재무 결과를 분석하기 위한 정보 메커니즘의 개발, 신뢰할 수 있는 전체 정보다양한 방향 및 해당 수준, 측면 및 예비로의 구현을 위해;
기업의 달성된 이익 수준에 대한 절대적 및 상대적인 분석 및 평가
기업의 비용 형성 및 재무 결과 분야에서 경제의 인플레이션 과정과 규제 및 입법 행위의 변화가 재무 결과에 미치는 영향 분석
이익금액에 영향을 미친 요인(내·외부)의 파악 및 증가준비금
가치를 극대화하기 위해 비용, 생산량 및 이익 간의 관계 분석;
이익의 사용 분석;
재무 결과를 예측하고 이를 달성하기 위한 조치를 개발합니다.
재무 결과 분석의 주요 목적은 기업의 이익입니다. 따라서 기업의 발전에서 이윤의 가장 중요한 역할은 효율성을 높이기 위한 지속적인 관리의 필요성에 의해 결정됩니다. 경제 활동. 이익 관리는 개발하고 채택하는 과정입니다. 경영 결정기획, 형성, 유통 및 사용의 모든 주요 측면에서 기업의 관리.
이익 형성 및 사용 분야의 모든 경영 결정은 상호 연관되어 있으며 기업의 최종 결과에 영향을 미칩니다. 따라서 이익의 형성, 분배 및 사용에 대한 각 경영결정의 준비는 대안적 가능성이 있어야 한다. 따라서 수익 관리 시스템 자체는 요소의 변화를 고려하여 역동적이어야 합니다. 외부 환경, 자원 잠재력, 기업의 조직 및 관리 형태 등 이익 관리(및 직접적인 재무 결과)는 기업의 전술적 목표뿐만 아니라 전략적 목표도 고려해야 합니다.
사업체의 재무 결과를 규제하는 것은 빠르게 변화하는 사업 환경에 의해 촉진됩니다. 재무 결과 규제의 주요 영역은 인접 보고 기간 간의 수입 및 비용 분배, 자산 평가 방법(고정 자산, 재고 자산, 무형 자산)의 규제 등입니다.
1.2 재무성과 분석의 종류 및 방법
재무 결과 분석의 목적은 기업이 미래에 이익을 낼 수 있는 능력과 개발에 필요한 금액을 결정하는 것입니다. 이 목표를 달성하기 위해 각 기업은 다른 종류재무 결과(이익) 분석 방법.
이익 (재무 결과) 분석은 기업의 효율성을 향상시키기 위해 준비금을 식별하기 위해 형성 및 사용의 조건과 결과를 연구하는 과정입니다.
재무 결과(이익)의 분석은 다음과 같은 특징에 따라 다양한 영역, 유형 및 형태로 구분됩니다.
1. 연구 분야에 따라 이익 형성 및 사용 분석이 있습니다.
이익 형성 분석은 기업의 주요 활동 영역과 관련하여 수행됩니다. 그 측면 중 하나는 회계 및 과세 이익에 따른 이익 분석입니다.
이익의 분배 및 사용 분석은 주요 사용 영역에서 수행됩니다.
2. 행동의 조직에 따라 내부 및 외부 이익 분석이 구별됩니다.
내부 분석은 사용 가능한 전체 정보를 사용하여 수행됩니다. 그러나 그러한 분석의 결과는 영업 비밀일 수 있습니다.
외부 분석은 기업이 공개 언론에 게시한 보고 자료를 기반으로 수행됩니다.
3. 활동 규모에 따라 다음과 같은 유형의 이익 분석이 구별됩니다.
기업 전체의 이익 분석
구조단위별 이익분석
개별 제품에 대한 이익 분석.
4. 연구 범위에 따라 이익에 대한 완전하고 주제별 분석이 구별됩니다.
단지에서 이익의 형성, 분배 및 사용의 모든 측면을 연구하기 위해 완전한 분석이 수행됩니다.
주제별 분석은 이익 형성 또는 사용의 특정 측면으로 제한됩니다.
5. 행위의 기간과 정도에 따라 다음과 같다.
사업 계획을 작성할 때 개별 금융 거래의 이행 조건과 함께 형성, 분배 또는 미래 사용 조건과 관련된 이익의 예비 분석; 최종 분석 재무제표기업의 매출 및 자산의 질량과 수익률, 수익성을 결정하기 위해;
후속 (심층) 이익 분석, 작업 결과를 기반으로 수행 보고 기간재무 결과에 대한 가장 완전한 연구를 위해 사업 계획 또는 이전 기간과 비교하여 이익의 변화에 영향을 미치는 요인 식별;
전체 기업의 이익 금액, 특정 유형의 제품 또는 특정 판매에 대한 이익에 영향을 미치는 각 요인의 맥락에서 수행되는 이익에 대한 자세한 분석.
분석 과정에서 다양한 기술과 분석 방법을 사용하여 고품질 및 부량기업의 재무 결과. 여기에는 다음이 포함됩니다.
1. 수평적 분석. 보고 기간 동안 지표의 변경 사항에 대한 설명을 제공합니다.
2. 수직 분석. 특징 비중기업 대차 대조표의 총계 (통화)의 각 지표.
3. 비교 분석. 모든 지표를 평가할 수 있습니다. 또한 비교 근거가 많을수록 연구 결과가 더 깊어집니다. 여기에서 계획된 데이터는 계획의 품질, 타당성, 계획의 강도를 연구하기 위해 사전 계획 기간 동안의 예상 또는 실제 지표와 비교됩니다. 비교 분석은 유사한 작업 조건을 가진 동일한 유형의 기업 그룹에 대해 수행되어야 합니다.
1.3 기업의 재무 결과 분석 방법론
조건에서 현대 개발러시아 효과적인 관리기업의 경제 활동은 재무 결과에 대한 정보가 중요한 부분을 차지하는 정보 기반의 역할을 증가시킵니다. 그들의 분석은 전략적 및 전술적 관리 결정을 내리는 데 도움이 됩니다.
시장 관계 조건에서 재무 결과를 분석하기 위한 방법론적 기초는 조직 및 법적 형태 및 소유권 형태에 관계없이 모든 기업에 채택된 형성 및 사용 모델입니다.
재무 결과 분석을 시작하려면 확립 된 절차에 따라 경제 지표가 계산되는지 여부를 식별해야합니다. 총 이익; 판매 이익(손실); 과세 전 이익(손실); 보고 기간의 순이익 (손실) 및 상품, 제품 (작업, 서비스) 판매로 인한 수익 (순)과 같은 이익을 발생시키는 모든 초기 구성 요소; 상품, 제품(작업, 서비스) 판매 비용; 판매 및 관리 비용, 기타 수입 및 비용 서식 1 "대차대조표" 및 서식 2 "손익계산서" 데이터의 정확성을 확인합니다.
재무 결과 분석에는 다음 작업의 솔루션이 포함됩니다.
이익의 구성 및 역학 분석;
이익의 요인 분석;
수익성 지표 분석.
필수 요소로 손익 계산서를 기반으로 한 재무 결과 분석에는 재무 제표를 읽고 진술에 표시된 절대 값, 즉 "가로"- 각 위치를 이전 기간 및 "수직"과 비교할 수 있습니다. 결과 분석 – 결과 전체에 대한 각 보고 위치의 영향을 식별하여 최종 재무 지표의 구조를 결정할 수 있습니다.
수직 및 수평 분석 외에도 재무 결과 연구에는 전통적으로 여러보고 기간 동안 지표의 역학 연구, 즉 유행 분석.
그러한 분석을 수행하기 위한 정보 기반은 손익에 대한 보고서를 제공합니다.
러시아 기업에서 재무 결과의 추세 분석을 수행하는 것은 어렵습니다. 당 지난 몇 년보고 지표의 형태와 구성, 특정 비즈니스 거래의 해석, 반영 절차가 반복적으로 변경되었습니다. 따라서 기간에 따른 데이터의 비교 가능성을 보장하는 것은 기본 문서를 기반으로 한 재계산을 통해서만 가능합니다. 판매 이익에 대한 양적 영향을 평가하기 위한 요인 목록과 방법론을 선택할 때 제조된 제품의 특성, 초기 정보의 양과 품질, 추가 정보를 얻을 가능성에 대한 연구를 기반으로 특정 계산 알고리즘이 결정됩니다. 데이터 및 또한 필요한 데이터 정확도에 따라 달라집니다.
기업의 재무 결과 분석은 작업의 절대 효율성을 특징으로하는 이익 분석을 기반으로합니다. 이익의 형성 및 사용에 대한 분석은 여러 단계로 수행됩니다. 이익은 역학의 구성으로 분석됩니다. 판매 이익의 요인 분석이 수행됩니다. 영업, 영업 외 수입 및 비용과 같은 이익 구성 요소에 대한 편차의 원인이 연구됩니다. 형성 순이익그리고 소득세의 영향.
이익 지표의 수준과 역학을 분석하고 평가하기 위해 양식 2의 경제 실체 재무 제표 데이터를 사용하는 표가 작성됩니다. 에 포함된 정보 재정 계획및 양식 번호 2를 사용하면 경제 실체의 모든 유형의 활동에서 얻은 재무 결과를 분석할 수 있습니다. 중요성기업의 재무 성과를 평가하기 위해 이익의 요인 분석이 있습니다.
회계 이익의 가장 중요한 구성 요소는 제품 판매 이익(판매 이익)입니다. 요인 분석의 대상은 전년도의 이익에서 실제 판매 이익의 편차이거나 사업 계획에서 제공 될 수 있습니다.
조직의 이익에 대한 요인 분석은 조직 형성 순서에 따라 수행됩니다.
P = q - s - y - k, (1.1)
여기서 q - 판매된 제품 수.
c - 매출 원가;
y - 관리 비용;
k - 상업 비용.
판매 수익 분석에는 판매 수익 계획 실행의 역학에 대한 일반적인 평가뿐만 아니라 판매 수익의 규모와 역학에 영향을 미치는 다양한 요인에 대한 평가도 포함됩니다.
판매 이익 금액에 영향을 미치는 주요 요인은 다음과 같습니다.
판매된 제품의 수 - 판매로 인한 이익은 판매된 제품의 수에 직접적으로 의존합니다. 제품이 많을수록 회사는 수익성 있는 운영으로 더 많은 이익을 얻습니다.
매출원가
사업비
관리비.
판매 이익은 가치, 즉 생산 및 경제 활동 과정에서 발생하는 경상 비용을 지불하는 데 필요한 자금 금액과 반비례합니다. 판매된 상품의 비용 절감, 판매 및 관리 비용은 수익 증대의 주요 요소입니다.
판매된 제품의 판매 가격입니다. 이익은 가격 수준에 직접적으로 의존합니다. 즉, 판매 가격이 높을수록 회사가 더 많은 이익을 얻게 되고, 그 반대의 경우도 가격이 하락하면 매출이 감소하여 결과적으로 이익이 발생합니다.
판매 구성의 구조적 변화 -이 요소의 영향은 특정 유형의 상품, 제품, 작업, 서비스가 불평등 한 수준의 수익성을 가지고 있기 때문입니다. 총매출액의 비율이 변경되면 이익 증가에 기여하거나 감소할 수 있습니다. 예를 들어, 총 판매량에서 수익성이 더 높은 제품의 점유율이 증가하면 이 경우 이익이 증가하고 감소하면 감소합니다. 이를 통해 재무 관리자는 구현의 가능한 재무 결과를 제어할 수 있습니다.
제품 판매로 인한 이익을 분석하려면 이익 변화에 대한 일반적인 평가를 제공해야 합니다.
± P = P1 – P0 = ± P s ± P y ± P k ± P c + P q ± P t , (1.2)
어디서 ± P - 이익의 변화;
P0, P1 - 기준 및 보고 기간의 이익;
그런 다음 요인 변화의 양적 영향을 결정할 필요가 있습니다.
비용 요소(c, y, k)의 값을 찾으려면 기준 연도의 가격 및 조건에서 보고 기간 및 보고 기간 동안 판매된 상품 원가, 관리 및 상업 비용을 비교해야 합니다.
± П s = С tsb.op – С tsb.op, (1.3)
± P y \u003d Y tsb.op - Y tsb.op, (1.4)
± P c = K tsb.op – K tsb.op, (1.5)
여기서 ± P s, ± P y, ± P k - 비용 변화로 인한 이익 변화,
판매 및 관리 비용;
C tso.op, U tso.op, C tso.op - 비용, 상업 및 관리
보고 기간의 비용;
С tsb.op, U tsb.op, С tsb.op - 기준 연도의 가격으로 보고 기간의 비용, 판매 및 관리 비용.
가격이 이익에 미치는 영향은 보고연도의 간접세를 제외한 판매대금과 기준연도의 가격 및 조건의 차액으로 정의할 수 있습니다.
± P c \u003d V c.op - V cb.op, (1.6)
어디서 ± P c - 가격 변화로 인한 이익 변화;
ts.op에서 -보고 기간의 제품 판매로 인한 수익금;
cb.op에서 -보고 기간의 제품 판매에서 기준 연도의 가격으로 수익금.
판매된 제품 수의 변화가 이익에 미치는 영향을 식별하려면 목표 가격에서 판매량의 상대적 변화를 결정해야 합니다. 이를 위해 인덱스 방법을 사용합니다.
P q = (J q - 1) * P 베이스, (1.7)
J q = cb.op에서 - cb.bp에서, (1.8)
여기서 + P q - 수량의 변화로 인한 이익의 변화
판매된 제품;
P 기반 - 기준 연도의 판매 이익;
cb.bp에서 - 기준 연도의 제품 판매로 인한 수익금.
판매되는 제품 구조의 변화가 이익에 미치는 영향을 계산할 수 있습니다. 다른 방법들. 그 중 가장 일반적인 방법은 균형 방법입니다.
균형 계산 방법은 계획된 이익과 실제 이익의 총 편차와 이전 5개 요소 값의 합 사이의 동일성을 기반으로 합니다. 따라서 판매되는 제품 범위의 구조 변경으로 인한 이익 편차는 총 편차와 다른 모든 요소의 값 합계 간의 차이와 같습니다.
± P t = ± P – (± P s ± P y ± P k ± P c + P q) (1.9)
여기서 ± P t는 판매되는 제품의 구조와 범위의 변화로 인한 이익의 변화입니다.
최종 분석의 목적은 이익 변화의 원인을 정량화하고, 이익 변화에 대한 비용의 영향 또는 시장 상황으로 인한 가격 변화가 이익에 미치는 영향을 식별하는 것입니다.
수익성 지표는 각 기업의 경제 활동의 효율성을 평가하는 데 중요합니다. 수익성은 기업의 효율성을 특징짓는 가장 중요한 지표 중 하나입니다. 이익보다 수익성이 경영의 최종 결과를 특징짓는 것은 그 가치가 사용된 자원에 대한 효과의 비율을 나타내기 때문입니다.
수익성 분석을 위해 다음 그룹으로 그룹화할 수 있는 여러 지표가 사용됩니다.
이익을 기준으로 계산된 지표
생산 자산을 기준으로 계산된 지표
현금 흐름을 기반으로 계산된 지표 돈.
일반적 특성수익성 지표는 표 1.1에 나와 있습니다.
첫 번째 지표 그룹은 조직의 재무 제표에 반영된 이익 (수입) 지표를 기반으로 수익성 (수익성) 수준을 계산하여 구성됩니다. 이 지표는 제조 제품의 수익성(수익성)을 나타냅니다. 이 지표의 도움으로 상품 가격 변화 요인과 상품 수익성 변화에 대한 비용의 영향을 결정할 수 있습니다.
두 번째 지표 그룹은 조직의 모든 생산 자산, 투자 자본, 주식 자본을 포함하는 선진 펀드의 규모와 성격의 변화에 따라 수익성 수준을 계산하는 것을 기반으로 형성됩니다. 예를 들어, 모든 생산 자산에 대한 순이익(수입)의 비율, 투자 또는 자기 자본에 대한 순이익의 비율.
수익성 지표의 세 번째 그룹은 순 현금 흐름을 기반으로 계산됩니다. 예를 들어 순 현금 흐름 대 판매량, 총 자본, 자본 등에 대한 비율입니다. 이 지표는 조직이 채권자, 차용인 및 주주에 대한 의무를 현금으로 이행할 수 있는 능력에 대한 아이디어를 제공합니다.
표 1.1 - 수익성 지표의 일반적인 특성
| 지표명 | 계산 방법 |
| 생산 활동의 수익성 R p (생산 수익성) | R p \u003d BP / OS + MPZ * 100% BP - 회계 이익 (과세 전) (양식 번호 2), OS - 고정 자산의 평균 비용 청구 기간(양식 번호 1), 재고 - 청구 기간 동안의 재고 비용 |
| 매출 수익률(P 매출) | P 판매 = BP / BP * 100% BP - 회계 이익 BP - 판매량(양식 2번) |
| 자산 수익률(재산) 총자산수익률(RA) | R A \u003d BP / A * 100% A - 청구 기간 동안 총 자산의 평균 비용(양식 1번) |
| 비유동자산수익률(R BOA) | P 보아 \u003d BP / 보아 * 100% VOA - 청구 기간 동안 비유동 자산의 평균 비용(양식 1번) |
| 유동 자산 수익률(ROA) | ROA = BP / OA * 100% ОА - 청구 기간 동안 현재 자산의 평균 비용(양식 1번) |
| 순운전자본수익률(NWOK)(자체운전자본) | ROCK = BP / CHOK * 100% NSC - 청구 기간 동안 순 운전 자본의 평균 비용. CHOK (SOK) \u003d 자기 자본 (대차 대조표의 III 섹션) - 외부 유동 자산(나는 대차 대조표) |
| 자기자본이익률(RSC) | RSK \u003d PE / SK * 100% PE - 순이익(양식 2) SC - 청구 기간의 평균 자기자본 비용(양식 1) |
| 비용 대비 수익(Rizd) | Rizd \u003d Pi / Si * 100% P - 제품(또는 제품 그룹)당 원가 계산에 대한 이익 C - 원가 계산에 따른 제품 비용. |
| 매출 수익률(RRP) | 가격 = Prp/Срп *100% Prp - 제품 판매로 인한 이익 CRP - 제품(상품)의 총 판매 비용 |
수익성 지표의 수준과 역학은 전체 생산 및 경제적 요인의 영향을받습니다. 생산 및 관리 조직 수준; 자본의 구조와 그 원천; 생산 자원의 사용 정도; 제품의 양, 품질 및 구조; 생산 비용 및 제품 비용; 활동 유형 및 사용 방향에 따른 이익.
따라서 재무 결과 분석은 다음 중 하나라고 말할 수 있습니다. 중요한 측면기업의 경제 활동 연구. 이익의 구성과 구조를 연구하고, 판매 결과에 대한 요인 분석을 수행하고, 수익성 지표를 연구하는 것은 다음을 위해 필요합니다. 경제 예측.
러시아뿐만 아니라 CIS에서도 활동을 전개하고 있는 주요 외국 제조업체의 참여로 만들어지고 있는 새로운 자동차 공장. 2.2 노동 자원과 함께 OAO Neftekamskshina의 공급 분석 사회적 생산의 강화, 경제적 효율성 및 제품 품질 향상은 경제 이니셔티브의 최대 개발을 의미합니다 ...
기업 및 조직의 재무 결과 분석에는 활동의 최종 결과기업, 그리고 프로세스그것을 받고. 물론 최종 결과는 영리 기업이 이끄는 주요 지표인 이윤입니다. 물론, 시장 개발의 맥락에서 이것이 항상 그런 것은 아닙니다. 왜냐하면 조직은 종종 일시적인 이윤을 창출하는 것보다 자신의 가치를 높이는 데 집중하기 때문입니다. 귀중한 서류. 이러한 접근 방식을 가치 기반 관리라고 합니다. 그러나 러시아의 투명한 시장 조건은 아직 형성되지 않았으므로 이제 기업 및 조직의 재무 성과 분석은 여전히 회사의 수신 능력 평가를 의미합니다 이익.
외부 분석가의 경우 이러한 유형의 분석을 수행하기 위한 주요 정보 출처는 다음과 같습니다. 손익 계산서, 회계 균형, 현금 흐름표. 손익 계산서이자, 우선 회사의 주요 수입, 지출 및 다양한 재무 결과를 표시하기 때문입니다. 균형개별 수익성 지표를 계산할 때 필요하므로 수익을 창출하기 위해 사용 가능한 제한된 자원(자산) 사용의 효율성을 이해할 수 있습니다.
또한 균형을 통해 기업의 현재 판매 정책을 조금 더 잘 이해할 수 있습니다. 에 관하여 현금 흐름표, 데이터를 재무 결과 명세서와 비교하면 조직의 판매 및 신용 정책의 품질을 이해할 수 있습니다. 분석이 별도의 기업이 아니라 기업의 전체 그룹에 대해 수행되는 경우 그룹 내 한 조직의 이익이 다른 기업의 이익으로 유입될 수 있으므로 연결 명세서를 사용해야 한다는 점에 유의해야 합니다. 조직.
겨냥하다재무 결과의 분석은 기업에 얼마나 효과적으로 투자할 것인지 결정하는 것입니다. 경쟁사에 비해 높은 수익성 비율 값은 그러한 투자 대안의 매력을 나타냅니다.
재무 결과를 평가하는 과정에서 다음을 결정해야 합니다.
1. 무엇인가 품질도착했다?
2. 회사의 수익 창출 성공 정도 이전 기간 동안?
3. 회사가 계속해서 적절한 재무 결과를 창출할 수 있습니까? 앞으로는?
이익 품질손익계산서, 수취채권의 질에 대한 정보, 현금흐름표를 사용하여 결정합니다. 문제 채권의 비율이 높다면 이는 회사가 제품이나 서비스의 일부를 불리한 조건으로 판매했음을 의미합니다. 이것은 기업의 높은 경쟁과 낮은 시장 지배력을 나타냅니다. 또한 현금 흐름표에서 상품 및 서비스 판매 금액이 수익 금액보다 현저히 낮은 경우이 결론을 확인합니다.
따라서 회사는 배송 시 대금을 받지 않고 재화 또는 용역을 판매합니다. 이 때문에 회사가 돈을받지 못하면 말할 수 있습니다. 저질에 대해도착했다. 회사는 회계 규칙에 따라 수취한 이익을 손익 계산서에 표시하지만 미래 기간에는 상당한 금액의 회수 불가능한 미수금의 상각으로 인해 재무 결과가 마이너스가 될 가능성이 큽니다.
그들이 이익의 질에 대해 말할 때 의미하는 바는 다음과 같습니다.
분석 과정에서 재무 결과를 형성하는 요인에도주의를 기울여야합니다.
재무성과를 분석하는 과정에서는 수평적, 수직적 분석법, 상대지표법(수익성평가), 비교법(예: 경쟁사), 요인분석 등의 방법을 사용하여야 한다.
그림1 재무성과 분석 방법
이 맥락에서 수직 분석은 모든 지표를 해당 연도의 수익 금액으로 나누는 것을 의미합니다. 이 작업을 통해 최종 결과 형성에서 각 수입과 지출의 역할을 이해할 수 있습니다. 수익에서 주요 비용의 높은 비중이 예상됩니다.
표 1 - 수직 분석의 예
|
지표명 |
2015년 1월~12월 |
2014년 1월 - 12월 |
절대 성장, +, - |
|
매출원가 |
|||
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매출총이익(손실) |
|||
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관리비 |
|||
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매출이익(손실) |
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미수금 |
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|
지불할 비율 |
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다른 수입 |
|||
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기타 비용 |
|||
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순이익(손실) |
수평 및 수직 분석 과정에서 소득 구조에주의를 기울일 가치가 있습니다. 주요 활동에서 파생되거나 무작위로 획득되는지 여부. <표 1>과 같이 기타소득이 차지하는 비중이 수익금액의 182%로 부수적 소득이 주를 이루고 있음을 알 수 있다. 안정적인 실적을 낼 수 있을지 의문이 들 정도다.
또한 재무 결과 (총 이익, 매출 이익, 세전 이익 및 순이익)를 수익 금액으로 나누면 적절한 마진을 얻을 수 있습니다. 그것들을 더 자세히 고려해 봅시다.
매출 총이익은 운영 및 기타 비용을 충당할 수 있는 수익의 비율을 나타냅니다. 높은 총 마진은 높은 제품 가격과 낮은 생산 비용의 일부 조합을 나타냅니다. 더 높은 가격을 청구할 수 있는 능력은 경쟁에 의해 제한되므로 총 마진은 경쟁에 따라 달라집니다(일반적으로 반비례합니다). 제품이 있는 경우 경쟁 우위(예: 브랜딩 개선, 최고의 품질, 또는 독점 기술), 회사는 그것에 대해 더 많은 비용을 청구할 수 있습니다. 비용 측면에서 총 마진이 높다는 것은 회사가 제품 비용을 생성하는 데 있어 경쟁 우위(제조 우위)가 있음을 나타낼 수도 있습니다.
계산 공식 = 총 이익 / 수익
영업이익률은 매출총이익에서 영업비용을 차감한 금액입니다.
계산 공식 = 매출 이익 / 매출
따라서 매출총이익에 비해 영업이익률이 빠르게 증가하면 관리비, 유통비 등의 운영비를 더 잘 통제할 수 있습니다. 이에 반해 영업이익의 감소는 영업비용 통제의 악화를 의미할 수 있다.
계산 공식 = 세전 이익 / 수익
세전 이익(세전 이익이라고도 함)은 영업 이익에서 이자 및 기타 비핵심 비용을 뺀 것으로 계산되므로 세전 마진은 차입금 및 기타(비영업) 수익 및 비용 수익에 미치는 영향을 반영합니다. 영업외 수익의 증가로 인해 세전 마진이 증가하는 경우 분석가는 이러한 증가가 회사의 비즈니스 초점에 대한 의도적인 변경을 반영하는지, 따라서 성장이 계속될 가능성을 평가해야 합니다.
계산 공식 = 순이익 / 수익
순이익은 수익에서 모든 비용을 뺀 값으로 계산됩니다. 순 마진에는 반복 구성 요소와 일회성 구성 요소가 모두 포함됩니다. 전반적으로 비체계적(비핵심 및 비영구적) 항목에 대해 조정된 순마진은 향후 회사의 잠재적 수익성을 더 잘 나타냅니다.
수평적 방법(역학 분석이라고도 함)은 일정 기간 동안 동일한 지표를 비교하는 것을 의미합니다. 추정 이익이전 기간 동안의 재무제표 데이터를 기반으로 할 수 있습니다. 형성된 주요 역학에 대한 지표의 절대 가치보다는주의를 기울일 가치가 있습니다. 총, 영업 이익(판매 이익), 세전 및 순이익이 지속적으로 증가한다면 이러한 추세는 앞으로도 계속될 것으로 예상할 수 있습니다. 다양한 지표의 성장을 비교하는 것도 가치가 있습니다. 예를 들어:
다음은 프로세스에서 답변해야 하는 몇 가지 질문의 예입니다. 재무 분석.
일반적으로 수평 분석을 통해 기업의 추가 발전과 긍정적인 재무 결과를 생성할 수 있는 능력을 예측할 수 있습니다.
표 2 - 동역학 해석의 예(수평 해석)
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지표명 |
2015년 1월~12월 |
2014년 1월 - 12월 |
절대 성장, +, - |
상대 성장률, % |
상대 성장률, % |
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매출원가 |
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매출총이익(손실) |
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관리비 |
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매출이익(손실) |
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미수금 |
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지불할 비율 |
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다른 수입 |
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기타 비용 |
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세전 이익(손실) |
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순이익(손실) |
부분적으로 마진은 두 지표의 비율이므로 재무 비율이기 때문에 상대 지표 방법(계수 방법)이 위에서 설명되었습니다.
수익성 비율은 특정 기간 동안 회사가 벌어들인 이익을 평가합니다. 표 3은 가장 일반적으로 사용되는 수익성 척도 중 일부를 보여줍니다. 매출 수익률 측정은 손익 계산서의 다양한 소계(예: 총 마진, 영업 마진, 순이익)를 수익의 백분율로 표시합니다. 기본적으로 이러한 지표는 중요한 부분손익 계산서의 수직 분석(관련 섹션에서 논의됨).
ROI 비율은 회사에서 일하는 자산, 자본 또는 자본에 대한 상대적인 수익을 보여줍니다. 자산의 영업이익은 영업이익으로 측정됩니다(즉, 부채이자, 세금 및 비핵심 사업 비용을 차감하기 전). 자산 및 자본 수익률의 경우 수익률은 순이익으로 측정됩니다(즉, 이자를 차감한 후 차입금 상환). 보통주 수익률의 경우 수익률은 순이익에서 우선 배당금을 뺀 값으로 측정됩니다(우선 배당금은 우선주에게 반환되기 때문).
표 3 - 기업의 수익성 지표
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지표 |
분자 |
분모 |
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판매 수익성 |
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매출총이익 |
총 이익 |
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영업이익률 |
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세전 마진 |
과세 전 소득 |
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순 마진 |
순이익 |
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ROI |
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자산에 대한 영업 이익 |
영업이익(매출이익) |
평균 자산 가치 |
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자산 수익률 |
순이익 |
평균 자산 가치 |
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지분을 반환 |
세전 이익 및 미지급금 |
대출 및 자기 자본의 평균 비용 |
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순이익 |
평균 자본 비용 |
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보통주 수익률 |
순이익 - 우선주 배당금 |
보통주의 평균 자기자본비용 |
각 수익성 지표의 높은 가치는 기업의 수익성이 더 높음을 나타냅니다.
자산 수익률
지표는 회사에서 사용된 자산의 수익률을 측정합니다. 비율이 높을수록 주어진 자산 수준에 대해 더 많은 수익이 발생합니다. 대부분의 실무자는 이 비율을 다음과 같이 계산합니다.
당기순이익 / 가중평균자산 * 100%
이 지표의 문제는 순이익의 사용이 자금조달 구조의 영향을 고려하지 않는다는 것입니다. 이자 비용(미지급금)은 이미 분자에서 공제되었습니다. 따라서 일부 분석가는 이자 비용을 분자에 다시 추가하는 것을 선호합니다. 이 경우 순이익은 세후로 결정되기 때문에 이자를 소득세로 조정해야 합니다. 이 조정으로 지표 계산 프로세스는 다음과 같습니다.
지분을 반환
자기자본수익률은 회사가 사용하는 모든 자본(단기 부채, 장기 부채 및 자기자본)에 대해 얻는 수익을 측정합니다. 분자는 세전 이익과 미지급금을 사용합니다.
지분을 반환
자기 자본 수익률은 소액 자본, 우선 자본 및 보통주 자본을 포함한 회사의 자기 자본 수익률을 측정합니다. 이미 언급한 바와 같이 지표는 순이익으로 측정됩니다(즉, 미지급금이 지표 계산 공식에 포함되지 않음). 자기자본이익률(ROE)의 변형은 보통주만으로 회사의 이익에 대한 수익률을 측정하는 보통주 수익률입니다.
1. 기업(조직 내)과 산업 및 경제의 일반적인 상황 결정.
2. 연구 기간 동안 이익의 역학 연구
3. 재무성과(이익)의 질적 판단
4. 손익 계산서의 수직 분석 수행
5. 수익성 지표의 정의
6. 경쟁사와의 비교
무역 조직의 재무 결과 형성 문제와 이익 금액에 대한 영향에 대한 논쟁은 긍정적 인 재무 결과를 생성하는 프로세스를 지속적으로 효과적으로 관리해야 함을 나타냅니다. 현대 관리 작업에 해당하는 현재의 회계, 통제 및 분석 방법론은 재무 결과 생성 메커니즘에 대한 완전한 공개 및 정보 지원을 요구합니다. 무역에서 발전한 회계 시스템은 일반적으로 세법 및 재무 회계 방법론의 요구 사항을 충족합니다. 그러나 충분히 상세하지 않고 예측 가능한 지표에 중점을 두고 있어 실효성 있는 관리를 위한 충분한 개발이 이루어지지 않고 있다. 재무 결과 형성 관리 프로세스를 개선하기 위한 주요 방향 중에서 관리 활동을 조정하는 효과적인 관리 회계 시스템의 도입을 꼽을 수 있습니다. 무역 조직일반적으로 활동의 재무 결과를 형성하는 프로세스를 포함하여
회사의 재무 결과를 분석하는 주요 목표는 최종 이익 금액을 결정하는 주요 요소를 식별하고 금액을 추가로 늘릴 준비금을 찾는 것입니다. 재무 결과 분석을 위해 수평, 수직, 계수, 요인 분석 방법이 사용됩니다.
현재 다양한 목표에 따라 다양한 재무 분석 방법이 있습니다. 이러한 방법에는 영향을 평가하는 요인 분석이 포함됩니다. 개별 요인결승전 재무 지표수평, 수직, 추세, 비교 등 값의 변화를 일으키는 원인을 파악하기 위해.
기업 활동의 재무 결과는 경제 실체의 회계 정보의 모든 사용자에게 관심이 있는 지표입니다.
회사의 재무 결과는 수입(이익)과 손실의 두 가지 형태로 표현됩니다. 비용이 수입을 초과하면 조직의 활동은 수익성이 없으며 그 반대의 경우 수입이 비용을 초과하면 활동이 수익성있는 것으로 간주됩니다.
기업의 재무 상태에 대한 큰 관심은 우리를 분석으로 이끕니다. 이것은 사업 계획이 이행되고 있는지 확인하고 사업체의 활동이 어떻게 진행되고 있는지 확인하는 유일한 방법입니다.
재무 결과를 분석하는 방법에는 여러 가지 방법론적, 이론적 분석 문제가 고려됩니다. 다음 기본 기술을 고려하십시오.
I. A. D. Sheremet에 따른 재무 결과 분석
1) 우선, 조직의 효율성을 특징 짓는 여러 지표가 사용됩니다. 어디에서 특별한 주의다음과 같은 지표에 주어집니다.
- 판매 이익(손실);
- 과세 전 이익(손실)
- 총 이익;
- 순이익.
2) 분석이 수행됩니다. 예비 단계상대적이고 절대 지표도착했다.
3) 다양한 요인들이 매출의 이익과 수익성에 미치는 영향을 조사하여 심층 분석을 수행합니다.
4) 인플레이션이 재무 결과에 미치는 영향을 분석합니다.
5) 이익의 질에 대한 연구, 이익 (소득) 형성에 영향을 미치는 요인의 특성 편집.
6) 회사 자산의 수익성이 분석됩니다.
7) 일정 기간 동안의 이익에 대한 상세한 마진 분석이 수행됩니다.
Ⅱ. GV Savitskaya는 다음 순서로 분석을 수행할 것을 제안합니다.
1) 이익의 구성 및 역동성 평가
이를 위해 다음 지표가 사용됩니다.
- 판매 이익;
- 한계 이익;
- 총 이익;
- 순이익
- 자본화 이익;
- 소비된 이익.
또한 저자는 계산 과정에서 분석의 목적에 따라 많은 것이 달라진다고 지적한다. 분석에서 이익의 모든 구성 요소를 고려하는 것이 중요합니다. GV Savitskaya는 이익 금액 변화의 인플레이션 요인을 설명하는 데 특별한주의를 기울여야한다고 생각합니다.
2) 상품(서비스) 판매로 인한 재무 결과 평가.
3) 분석 가격 정책기업 및 평균 판매 가격 수준의 요인 평가.
4) 기타 비용 및 수입 분석. 분석은 구성, 역학, 계획의 실행 및 소득 금액의 변화에 영향을 미치는 요인을 조사합니다.
5) 다음 수익성 지표의 결정:
- 제품의 수익성;
- 판매 수익성;
- 총 자본에 대한 수익.
이러한 지표를 결정한 후에는 계획된 값과 비교할 필요가 있습니다.
6) 이익의 사용에 대한 평가. 이 단계에서 납부한 세금, 배당금, 순 이익 및 자본화 이익 금액을 계산합니다.
III. N. N. Selezneva 및 A. F. Ionova에 따른 조직의 재무 결과 분석
1. 경제 활동의 영향을 나타내는 지표인 이익은 다음 기준에 따라 분류됩니다.
- 형성 순서;
- 형성의 근원;
- 활동 유형;
– 수신 빈도;
- 사용의 성격.
회사의 요구되는 수익성 수준에 특히주의를 기울입니다. 이익이 부족하면 생산성의 역학이 저하되어 비즈니스의 위험이 수반되므로 조직이 파산 할 수 있습니다.
2. 이익 지표가 형성되고 총 이익이 계산되어 상업 및 관리 비용을 충당합니다.
3. 고려된 영향 경제적 요인이익의 금액을 결정합니다. 이러한 요인은 두 그룹으로 나뉩니다.
1) 내부 (내인성) - 물질적 및 기술적, 조직적 및 관리적, 사회적 및 경제적;
2) 외부(외생) - 시장 기회주의적, 경제적 법적 및 행정적.
수익의 정의에 영향을 미치는 요소 외에도 저자는 생산 및 재무 레버리지의 효과도 강조합니다.
4. 인플레이션과 인플레이션율이 재무 결과에 미치는 영향을 고려합니다.
5. 이익의 "품질"에 대한 분석이 수행됩니다. 이익의 품질은 기업 이익 형성의 원천 구조의 일반적인 특성으로 이해됩니다.
6. 연구 중 현금 흐름조직은 재무 결과를 평가하고 있습니다. 현금흐름 데이터에 대한 회계처리는 지속적으로 검토되어야 합니다. 이것이 발생하지 않으면 최종 결과가 올바르지 않습니다.
7. 보고 데이터에 따른 재무 결과의 수준 및 역학 분석.
8. 총 회계 이익의 요인 분석이 수행됩니다.
9. 제품 판매 이익의 요인 분석이 수행됩니다. 제품 판매로 인한 이익이 어떻게 변하는지에 대한 이러한 요인의 영향을 평가합니다.
10. 이익의 사용에 대한 분석이 필요하다. 평가는 "재무 결과 보고서"의 양식 2를 기반으로 수행됩니다.
11. 순이익의 요인 분석이 수행됩니다. 감사 중에 이익 소비 계수, 자본화 및 자기 자본의 지속 가능한 성장률이 계산됩니다.
12. 마지막 단계는 주당 배당금의 분석과 평가이다. 주식회사기본 주당 순이익과 주당 순이익의 두 가지 차원에서 정보를 보여줍니다.
기본소득은 회사의 가중평균보통주식수에 대한 우선주 배당금 지급 후 순이익의 비율입니다.
재무 결과를 분석하는 외국 방법은 여러 지표와 기업의 재무 상태를 평가하는 절차가 다릅니다. 외국 작가의 몇 가지 방법을 고려하십시오.
1. 2요소 모델 - 두 가지 주요 지표를 기반으로 합니다.
- 현재 유동성 비율;
- 재정적 의존도 계수.
이 방법은 "알트만 모델"이라고도 하며 가장 간단하고 파산 가능성을 보여줍니다. 모델의 본질은 두 개의 주요 지표에 해당 상수를 곱하는 것입니다.
Z = a + b*(현재 유동성 비율) + y*(자산에서 차입된 자금의 비율) .
2. 태플러와 티쇼의 모델. Altman 접근 방식을 기반으로 영국 과학자들은 다양한 요인 세트를 사용하여 4개 요인 모델을 구축했습니다.
Z = 0.53X1 + 0.13X2 + 0.18X3 + 0.16X4,
여기서 X1 - 판매 이익 / 단기 부채;
X2 - 유동 자산/부채 금액
X3 - 단기 부채 / 자산 금액
X4 - 판매 수익 / 자산 금액.
장점은 계산의 용이성과 외부 진단 분석에 사용할 가능성에 있습니다.
이러한 모든 방법을 고려한 결과 특정 방법을 선택할 때 각 기업은 기능의 기능과 분석 프로세스에서 달성해야 하는 목표를 고려해야 한다고 말할 수 있습니다.
따라서 실제로 외국 기업은 재무 결과의 경제적 본질 (순 자산 증가, 수입과 지출의 차이, 자기 자본 증가)을 결정하고 분석에 다른 접근 방식을 적용합니다. 후자의 세부 수준은 계산 된 지표의 이름 (이익, 수익성, 추가 경제적 가치등) 및 그 구현 방법. 특히, 회계 및 재무 제표에 반영된 지표 외에도 명목, 실질, 최소, 정상, 목표, 최대, 손실 이익, 현금 흐름, 총 및 순 자체 자금 조달의 지표를 계산하는 것이 일반적입니다. 분석 방법 중 가장 유익한 것은 DuPont 모델의 구성을 통한 이익 및 수익성의 요인 한계 분석입니다.
