| 계수 환자 액체 스티 | 계산식 | 표시기의 값은 무엇을 보여줍니까? | 레코 멘두예 나의 의미 니아 |
| 3. 빠른 유동성 | 현금 + 단기 금융 투자 및 증권/ 단기부채 | 가까운 장래에 단기 부채를 상환할 수 있는 기업의 능력 | 0,2-0,4 |
| 4. 유통 자금의 유동성 | 현금 + 단기금융투자 및 유가증권 + 매출채권 / 유동부채 | 총 유동(운전) 자본에서 가장 유동적인 자금의 비율, 수요에 따라 운전자본의 가장 유동적인 부분을 현금으로 전환하여 단기 의무를 상환할 가능성을 보여줍니다. | 0,5-0,1 |
| 5. 자금 조달의 유동성 | 재고 및 비용 / 유동 부채 | 그것은 필요한 경우 동원, 유동성이 가장 적은 재고에 대한 기업 지급 능력의 의존도를 특징으로합니다. 돈단기 부채를 갚기 위해 | 0,5-0,7 |
| 지표 | 계산식 | 무엇을 보여 | 추천 가치 |
| 2. 자기자본과 차입금 비율 | 기업부채(대출, 신용, 부채) / 자기자금(자기자본) | 자산에 투자 된 자체 자금 1 루블 당 차입 자금 유치 정도 | 0.7 미만(지표 초과시 재무안정성 상실) |
| 3. 자체 자금으로 보안 | 자체 운전 자본 / 기업의 운전 자본 가용성 | 재정적 안정성을 보장하기 위해 자체 운전 자본의 존재가 필요합니다. | 0.1-0.5(지표가 높을수록 금융정책 독립의 기회가 높음) |
| 4.조작성 자체 유동 자산 | 자기운전자금 / 자기자금총액(기업 자기자본) | 기업이 자체 운전 자본 수준을 유지하고 필요한 경우 자체 원천에서 이를 보충할 수 있는 능력 | 0.2-0.5(값이 높을수록 기동성이 높음) |
| 5. 운전자본과 비유동자본의 비율 | 운전자본/고정자산 및 비유동자산 | 주요 그룹의 맥락에서 자본 구조의 변화를 보여줍니다. | |
| 6. 순 운전자본 수준 | 운전자본 - 유동부채(유동자산 - 유동부채) / 총자산 | 현재의 사업 활동에서 회사가 처분할 수 있는 자산 중 재무 자원의 비율을 나타냅니다. | 순 운전 자본 수준이 높을수록 기업의 재무 상태가 더 좋습니다. |
| 7. 영구자본의 수준 | 자기자본 + 장기부채 / 총자산 | 미래에 기업의 재정적 신뢰성을 보여주고 모든 장기 자본의 몫을 결정합니다. | 지표가 높을수록 재무 안정성이 더 안정적입니다. |
| 8. 기능자본 수준 | 총자산 - 장단기 금융투자 및 유가증권 / 총자산 | 기능 자본 - 생산 활동에 직접 고용된 자본의 기업 자산 비율을 보여줍니다. | 점수가 높을수록 재무 안정성이 좋습니다. |
| 지표 | 계산식 | 무엇을 보여 |
| 1. 운전자본 회전율 | 해당 기간의 순수익 / 평균 운전자본 | 이 유형의 자산의 각 루블에서 얼마나 많은 수익이 인출되었는지 보여줍니다. 계수 값이 높을수록 회사는 순 운전자본을 더 효율적으로 사용합니다. |
| 2. 자기자본회전율 | 순매출액 / 해당 기간의 자기자본 평균가치 | 투자된 자기 자본 또는 현금 활동의 회전율, 자기 자본 수익률을 보여줍니다. 지표는 자기자본이익률(ROE)을 제공해야 합니다. 그것은 금융 활동의 다양한 측면, 즉 투자 자본의 회전율을 특징으로 합니다. |
| 3. 출자금의 회전율 | 순매출액/기간 동안의 평균 투자가치 | 생산 활동에서 잠시 동안 인출된 자본이 얼마나 빠르고 느리게 회전하는지 보여줍니다. |
| 4. 재고회전율 | 판매 순수익 / 해당 기간 동안의 재고 및 비용의 평균 가치 | 계수 값이 높을수록 유동성이 가장 낮은 자산과 관련된 자금이 적습니다. 과잉 재고는 기업의 비즈니스 활동에 부정적인 영향을 미칩니다. |
| 5. 매출채권 비율 | 매출채권 x 365 / 순매출액 | 부채 회수의 평균 일수를 보여줍니다. 이 숫자가 작을수록 미수금이 더 빨리 현금으로 전환되어 기업의 운전자본 유동성이 증가합니다. |
| 6. 고정자산 회전율(자본생산성) | 순매출액 / 장기자산 | 회사가 사용 가능한 모든 자원을 얼마나 효율적으로 사용하고 있는지 보여줍니다. 전체 주기생산 및 유통 |
재무 분석이 평가 대상에 대한 정보 작업의 기본 단계인 경우 재무 비율 분석(비율 방법)이 재무 분석 자체의 기초 역할을 합니다. 사용의 장점은 초기 데이터의 전체 가용성과 얻은 계수의 정보 내용입니다. 이 방법의 단점 중 매우 많은 수의 계수에 대한 계산 및 심층 분석에 주목해야 합니다.
일반적으로 인정되는 재무 비율 분류가 없기 때문에 특성 측면에 따라 더 자주 분류됩니다. 재정 상태. 예를 들어 지불 능력 또는 유동성, 재무 안정성, 수익성, 비즈니스 활동의 지표. 그들은 또한 그것을 사용하는 사람들의 그룹(소유자, 관리자, 투자자, 채권자 등)에 따라 분류될 수 있습니다.
재무 비율의 주요 장점은 계산의 단순성과 인플레이션의 영향을 제거하는 것입니다. 이는 장기적으로 분석할 때 특히 중요합니다.
에 일반보기기업의 재무 상태 분석 순서는 다음과 같습니다.
1) 재산 상태 및 자본 구조 평가
2) 유동성 및 재무 안정성 분석
3) 회전율 분석;
4) 금융 투자의 효과 분석.
기업이 얼마나 많은 자본을 가지고 있는지 알아내는 것으로 부동산 상황 분석을 시작하는 것이 좋습니다. 이를 위해서는 대차 대조표 부채의 지표인 총계, 자기자본 및 차입금을 고려해야 합니다. 그런 다음 기업 자산에 대한 투자의 정확성이 확인됩니다. 기업이 운영되는 동안 자산의 가치와 구조는 끊임없는 변화. 수직 및 수평 분석의 방법은 자금 구조와 그 출처에서 발생한 변화를 밝히기 위해 요구됩니다.
기업의 유동성과 지급 능력을 분석하는 임무는 신용도, 즉 기업이 의무를 이행할 수 있는 능력을 평가하는 것입니다. 부채와 유동 자금의 비율, 즉 부채를 상환하는 데 사용할 수있는 자금 (현금, 예금, 유가 증권, 운전자본의 실현 가능 요소 등)의 비율에 따라 결정됩니다.
기업의 유동성은 유동성 비율을 사용하여 신속하게 평가할 수 있습니다.
부록 2에는 기업의 유동성과 지급 능력을 평가하는 데 사용되는 주요 재무 비율이 나와 있습니다.
기업의 안정적인 위치의 특징 중 하나는 재무 안정성입니다. 기업의 재정적 안정성은 외부 자금원으로부터의 독립성으로 이해되어야 합니다.
기업의 안정적인 재무 상태는 기업의 결과를 결정하는 전체 생산 및 경제적 요인을 능숙하게 관리한 결과입니다. 재무 안정성은 기업이 운영되는 경제 환경의 안정성과 기능 결과로부터 내부 및 외부 요인의 변화에 대한 능동적이고 효과적인 대응에 기인합니다.
기업의 재무 안정성을 분석하는 주요 임무는 차입 자금 출처로부터의 독립성 정도를 평가하는 것입니다. 분석 과정에서 다음과 같은 질문에 답해야 합니다. 재무적 관점에서 기업이 얼마나 독립적인지, 이러한 독립성 수준이 증가하거나 감소하는지, 자산과 부채 상태가 목표를 충족하는지 여부 재정 및 경제 활동.
재무 제표 분석의 고전적인 이론에서 재무 안정성은 기업의 특정 수준의 지급 불능 위험을 보장하는 기업의 자산과 부채의 비율로 이해됩니다. 따라서 대차 대조표의 자산과 부채의 구조를 특징 짓는 계수와 자산과 부채의 개별 항목 간의 비율은 재무 안정성의 지표로 사용할 수 있습니다.
현재 기업의 재무안정성을 분석할 때 특정 날짜, 그러면 일정 기간 동안 자신의 재정 관리의 합리성 정도와이 날짜가 드러납니다. 재정적 안정성이 충분하지 않으면 생산 자금이 부족하고 재정적 안정성이 지나치게 높으면 조직에 보유 자원이 부담되고 발전이 느려집니다. 따라서 재정 안정성은 시장 요구 사항과 기업의 요구에 따라 재정 자원을 올바르게 분배하고 사용하는 것입니다.
기업의 재무 상태는 정상적인 비즈니스 활동을 수행하는 데 필요한 재정 자원의 절반 이상을 자체 자금으로 충당하고, 재정 자원을 효율적으로 사용하고, 재정, 신용 및 결제 규율을 준수하는 경우, 즉 용제 상태인 경우 안정적인 것으로 간주됩니다. .
부록 3은 기업의 재무 안정성을 평가하는 데 사용되는 주요 재무 비율을 나타냅니다.
기업의 비즈니스 활동에 대한 분석은 현재 활동의 효율성, 즉 자본 사용의 효율성에 대한 분석입니다. 재정적 측면에서 비즈니스 활동은 주로 조직의 자금 회전율 측면에서 드러납니다. 회사의 비즈니스 활동을 분석하려면 다양한 회전율 지표(계수)의 수준과 역학을 연구해야 합니다.
일련의 질적 및 양적 지표를 사용하여 상업적 지향을 가진 조직의 비즈니스 활동을 측정하는 것이 가능합니다. 사업활동비율은 기업이 자금을 합리적으로 사용하기 위한 중요한 기준입니다.
내부 및 외부 판매 시장의 폭, 사업 평판기업, 공급자 및 고객과의 장기적인 파트너십의 존재, 우수한 경쟁력은 기업의 비즈니스 활동에 대한 질적 기준의 그룹을 구성합니다. 경쟁사 간의 유사한 지표와 비교할 수 있습니다. 동시에 데이터의 출처는 재무제표가 아니라 마케팅 조사에서 얻은 정보입니다.
회사의 비즈니스 활동에 대한 양적 기준의 경우 상대 및 절대 데이터의 존재가 내재되어 있습니다. 절대 지표에는 완제품 판매량, 서비스 제공; 이익 및 자본을 포함하여 사용된 자본 및 자산의 양.
실제로 얻은 양적 지표를 몇 분기 또는 몇 년 동안 회고하여 역학을 연구하는 것이 필요합니다. 동시에 순이익 증가율 > 판매대금 증가율 > 자산가치 증가율 > 100%의 공식으로 표현하면 이들 사이의 관계를 가장 잘 알 수 있다.
이것은 기업의 이익이 비즈니스 활동의 다른 모든 지표보다 빠르게 성장해야 함을 의미합니다. 동시에 비용이 절감되고 자산이 동원됩니다. 그러나 가장 성공적인 기업도 항상 이 비율을 달성하지는 못합니다. 이는 신제품 출시, 장비 현대화 및 신기술 도입, 관리 구조 변경 등으로 인해 저해될 수 있습니다. 기타
기업의 비즈니스 활동에 대한 상대적 지표의 기능은 자원 사용의 효율성을 반영하는 것입니다. 기본적으로 이 그룹에는 회전율 및 기타 재무 비율 지표가 포함됩니다. 찾기 위해 중간 사이즈지표,보고 기간의 끝과 시작에 지표 합계의 절반 또는 해당 기간의 평균 시간 값이 사용 가능한 데이터를 고려하여 계산됩니다.
계수를 표현하기 위해 기존 단위(시간)와 회전율(일)을 반영하는 단위가 사용됩니다. 이러한 지표는 조직에 특히 중요합니다. 첫째, 회전율은 연간 회전율에 영향을 미칩니다. 둘째, 비용 수는 회전율에 따라 다르며 회전율이 빠르면 생산 (유통) 비용 절감으로 인한 비용 절감이 보장됩니다. 셋째, 회로의 한 부분의 가속화된 속도는 다른 부분(단계)의 자금 역학에 긍정적인 영향을 미칩니다. 자산이 실제 화폐로 전환되는 속도가 빠를수록 기업의 재무 상태가 좋아집니다.
회사의 비즈니스 활동 수준은 자본 회전율 및 자산 회전율의 매개 변수로 특징 지어집니다. 이는 해당 연도의 제품 및 서비스 판매로 인한 수익과 이 기간 동안의 평균 자기 자본 및 자산 비용의 비율로 정의됩니다.
비즈니스 활동 지표를 업계에 대한 이러한 매개 변수의 평균 표준과 비교하는 것이 중요합니다.
기업의 비즈니스 활동 분석은 자산 관리 지표와 일반적으로 회전율 지표라는 두 가지 매개 변수 그룹에 대한 연구를 기반으로 합니다.
조직의 자산에 투자된 자금의 회전율을 평가하기 위해 회전율과 회전율과 같은 개별 수량을 평가할 수 있습니다. 첫 번째 지표는 특정 기간 동안의 자본 회전율과 그 구성 요소의 수를 특징으로 합니다. 회전율은 다음과 같이 이해됩니다. 평균 기간이전에 생산 및 상업 활동에 투자한 자금이 회사의 경제 활동에 반환되는 시간.
부록 4는 비즈니스 활동 지표를 계산하기 위한 알고리즘을 제시합니다.
"이익" 및 "재무 결과"라는 용어는 회계 업무, 세무 당국 업무, 조직 활동에 대한 포괄적인 경제 분석 수행, 재무 관리, 재무 및 투자 분석 구현에 자주 사용됩니다. . 이러한 개념의 내용을 더 자세히 살펴보겠습니다.
기업의 유용성, 활동의 효과는 긍정적 인 재무 결과로 표현됩니다.
연구에서 경제학자와 분석가는 항상 기업의 주요 활동의 재무 결과 연구에 큰 관심을 기울이지 만 동시에 고려 이 카테고리다양한 관점과 다양한 사양에서.
그래서 A.D. 셰리밋과 R.S. Saifulin은 기업의 수익성 및 재무 결과를 분석하기 위한 자체 방법론을 제안했으며 재무 결과의 표현은 "보고 기간의 자기 자본 가치의 변화"라고 지적합니다. 또한 주목할 가치가 있습니다. 이 정의 IFRS에 따른 수익의 정의를 충족합니다. 저자는 재무 결과의 가장 중요한 지표를 참조합니다.
판매 이익(손실)
재정 및 경제 활동으로 인한 이익(손실)
보고 연도의 이익 (손실);
보고 기간의 이익 잉여금(보상 손실).
Kovalev V.V.에 따르면 재무적 결과는 궁극적으로 사업주만이 처분할 수 있는 조직의 이익으로 간주되어야 합니다. 세계 관행에서 재무 결과는 주로 회사의 순자산 증가입니다. G.V.에 따르면 Savitskaya의 재무 결과는 기업 이익과 수익성 수준의 총체입니다. 그리고 이익은 순이익으로 작용하며 상품 판매 후 기업 경영진이 처분할 수 있습니다. 또한 G.V. Savitskaya는 과세 대상 및 순이익, 잔액 (총) 이익과 같은 매개 변수에주의를 기울입니다. "대차대조표 소득에는 제품, 작업 및 서비스 판매로 인한 재무 결과, 기타 판매로 인한 재정적 결과, 비판매 운영으로 인한 수입 및 비용이 포함됩니다." 다만, 과세소득은 총이익과 소득세 과세소득의 차액과 소득세 혜택금액의 차액을 말한다.
I.A. 교수 Blank는 장부 이익을 가장 중요한 지표 중 하나로 간주합니다. 금융 활동기업". 그는 영업 이익 또는 상품 판매, 서비스 제공 및 재산 판매로 인한 이익이 포함된다고 생각합니다. 여기에는 영업 이익의 지배적 인 역할이 남아있는 경우 총 이익의 90-95 %를 차지하는 비영업 활동의 이익도 포함됩니다.
또한 조직의 기능을 평가할 때 재무 결과 분석의 내용과 단계에 대해 과학자들의 다양한 의견이 있습니다.
지브이 Savitskaya는 다음을 검사하여 단계적으로 분석 절차를 수행하도록 요청 받았습니다.
구조 및 내용, 대차 대조표 이익의 역학,보고 기간 (연도) 계획의 이행;
구조 및 내용, 제품 판매로 인한 이익의 역학, 회사의 구색 정책과의 연결;
기업 전체의 이익에 영향을 미치는 조건;
구조 및 내용, 영업 외 이익의 역학,보고 기간 (연도) 계획의 이행;
기업의 수익성, 특히 자본 및 그 구성 요소에 대한 수익, 판매 수익성;
전체 수익성 및 개별 구성 요소에 영향을 미치는 조건: 제품 유형별 매출 수익률, 총 자본 수익률;
수익성과 수익성의 성장을 위한 자원 탐색의 체계적인 기반.
기업의 수익성 지표에 대한 고려로 넘어 갑시다 (표 1). 따라서 가장 표시되고 실제로 자주 사용되는 것은 기업의 전반적인 수익성과 기업의 자기 자본 수익률입니다. 첫 번째 지표는 기업에 제공되는 모든 자금의 경제적 수익성을 특징으로 하며 총 자금 잔액에 대한 순이익의 비율과 같습니다.
따라서 기업의 재무 상태 분석의 주요 목적은 적시에 재무 활동의 단점을 식별하고 제거하여 기업의 재무 상태를 개선하기 위한 준비금을 찾는 것입니다. 재정 상태는 기업의 정상적인 기능에 필요한 재정 자원의 가용성, 적절한 배치 및 효율적인 사용. 또한 - 다른 법인 및 개인과의 재정 관계, 지불 능력 및 신용도, 재정 안정성.
표 1. 수익성 지표 계산 알고리즘
|
색인 |
계산식 |
경제 감각 |
|
1. 자산 수익률 |
Ra = PRdn / WB * 100% 여기서 PRdn - 과세 전 이익, 문지름. VB - 통화 균형, 문지름. |
기업의 모든 자산 사용의 효율성을 특성화합니다(자금 출처에 관계없이) |
|
2. 자기자본이익률 |
Rsk \u003d (PE / SZSK) * 100% 여기서 Rsk - 자기 자본 수익률, %; PE - 순이익, 문지름. SZSK - 자체 자본의 평균 연간 가치, 문지름. |
소유자가 투자 된 자금의 루블에서받는 이익을 보여줍니다. |
|
3. 매출의 수익성 |
Rpr \u003d (PR / VR) * 100% 어디서 Rpr - 판매 이익 측면에서 판매 수익성, %; PR - 판매 이익, 문지름. BP - 판매 수익, 문지름. |
판매된 각 제품에서 기업이 받는 이익을 보여줍니다. |
|
4. 핵심사업의 수익성 |
비용 = (PR / PSRP) * 100%, 어디서 Ррп - 판매 제품의 수익성, %; PR - 판매 이익, 문지름. PSRP - 판매된 총 상품 비용, 문지름. |
총 비용의 루블 수익성을 특징으로합니다. |
기업의 재무 상태를 특징짓는 주요 지표는 유동성 및 재무 안정성 비율입니다. 회전율 지표; 자산 수익률; 수익성. 기업의 재무 상태를 수행하기 위한 주요 정보 출처는 재무제표입니다.
계수
순수한
(즉각적인)
유동성
+
현재 금융 투자
현재 책임
에프. 1호 230페이지 + 240페이지 + 220페이지
에프. 1번, 620면
+
+
유동부채 f. 1번, 260페이지 - 100페이지 - 120페이지 - 130페이지 - 140페이지
계수
빠른
유동성
현금 및 현금성 자산
현재의
재정적인
투자
미수금
빚
에프. 1번, 620면
계수
코팅
(계수
현재의
유동성)
유동자산 유동부채
에프. 1번, 260쪽 f. 1번, 620면
지불 능력 비율은 보유하고 있는 채권자와 투자자에 대한 의무를 이행할 수 있는 능력을 특징으로 합니다.
기업에 장기 투자를 합니다. 다음 지불 능력 비율이 가장 일반적으로 사용됩니다.
자본출처 재무계수 _ 자금(자기자본) ; 독립성(자율성) 총잔액
에프. 1호, 380페이지 + 430페이지 + 630페이지
에프. 1번, 640면
재무안정성 비율
+
장기간
잔액 합계
은혜
에프. 1번, 380페이지 + 430페이지 + 480페이지 + 630페이지 바. 1번, 640면
재무 레버리지 비율
장기부채 자본의 원천
에프. 1번, 480쪽 f. 1호, 380페이지 + 430페이지 + 630페이지
유동 자산
자체 자금 출처의 제공 계수
자체 자금 출처
고정 자산 및 기타 비용 유동 자산
에프. 1번, 380페이지 + 430페이지 - 080페이지 f. 1번, 260면
비즈니스 활동 (회전율) 지표는 자산 사용에있어 기업의 효율성을 특징으로합니다. 보고 기간 동안 현재 자산 및 해당 개별 요소가 만드는 회전율 수와 회전율 기간 지표(일 회전율에 소요되는 일수)를 보여주는 회전율 비율은 다음과 같이 계산됩니다.
순매출액 회전율 _ 제품(재화, 작업, 서비스)[*] 유동자산 평균 유동자산 금액
에프. 2번, 035쪽 f. 1번, 260면
판매된 제품의 원가 계수 _;
재고 회전율 평균 재고 비용
에프. 2번, 040쪽 f. 1번 100페이지 + 120페이지 + 130페이지 + 140페이지
제품 판매 순수익
회전율 _ (t ^ a ^ ^ 서비스의 작품);
매출채권 평균 매출채권 '
에프. 2번, 035쪽 f. 1번, 161페이지 또는 160페이지 + 162페이지
제품 판매 순수익 회전율(작업, 서비스)
미지급금 평균 미지급금 금액
제품(상품, 작업, 서비스)
에프. 2번, 035쪽 f. 1호, 530면
유동 자산의 1회전 기간
수량 일보고 기간(365일 또는 360일)
유동자산회전율
역일 수 보고 기간(365일 또는 360일)
재고회전율 1회 재고회전율
1회 매출채권 회전기간( 중기미수금 상환)
미지급금 1회 회전기간(평균 미지급금 상환기간)
보고기간의 일수(365일 또는 360일) 매출채권 회전율
보고 기간의 역일 수(365일 또는 360일) 미지급금 회전율
수익성 지표(수익성)는 기업의 수익성(수익성)을 나타냅니다. 계산 다양한 옵션수익성 지표:
100 %;
이익(세전 이익 또는 순이익)
기업 자산 평균 자산 가치
기업
에프. 2번, 170페이지 또는 220페이지
100 %;
에프. 1번, 280면
수익성 순이익, ;
_ - "100%, 자기자본
에프. 220페이지 2번
100 %
에프. 1번, 380면
이익(영업활동으로 인한
수익성
또는 당기순이익) 매출 - - . 100%;
(매출) 제품 판매 순수익
(재화, 작품, 서비스)
에프. 2번, 100페이지 또는 220페이지
- . 100 %;
에프. 2번, 035페이지
수익성 영업이익
- . 100 %;
제품 판매 원가
제품
에프. 2호, 100페이지
. 100 % ;
에프. 2번, 040페이지
수익성 당기순이익
_ . 100 %;
순자산 순자산의 평균 가치
(기업의 모든 자산과 외부 부채의 차이)
에프. 220페이지 2번
100 %.
에프. 1호, 280페이지 - 480페이지 - 620페이지
재무 제표에 따라 계산 된 계수는 허용되는 규범 값, 산업 평균 규범 및 경쟁사 지표와 비교됩니다.
관계 재무 지표기업의 재무 상태를 개선하기 위한 제안의 분석 및 개발에 사용됩니다. 가장 유명한 관계는 DuPont의 문제에서 재무 관리에 처음 적용되었기 때문에 DuPont 공식이라고 합니다. 이 공식은 자산 수익률, 제품 판매 수익성 및 회사 자산 회전율 간의 관계를 나타내며 다음과 같이 나타낼 수 있습니다.
수익성 수익성 회전율
자산 _ 매출(매출) X 자산
또는
판매 수익
순이익 생산의 순이익.
매출원가수익 원가
자산 제품 자산
위의 관계를 분석하면 자산수익률이 낮은 이유를 찾아내고 매출이나 자산회전율을 높이기 위한 방안을 제시할 수 있다.
자본 구조(지급력)를 특징짓는 요소를 포함하는 Dupont 공식의 변형이 있습니다.
자산 가치 1
기업, 즉 - _ 및
자기자본 자치율
판매 수익성, 자산 회전율 및 자산의 자기 자본 비율에서 자기 자본 수익률의 의존성을 보여줍니다. 공식은 다음과 같습니다.
수익 비용
순이익 자산 매각 순이익
자체 수익 비용 자체
자산 매각 자본
이러한 의존도를 비유적으로 해외에서는 "비즈니스 온도계"라고 하며, 이는 회사의 재무 상태를 평가하는 데 있어 중요성을 확인시켜 줍니다.
매출의 회전율 및 수익성 지표 값을 선택하면 이러한 값의 어떤 조합이 자기 자본 수익률을 가장 크게 증가시킬지 결정할 수 있습니다. 이 접근 방식은 수익성 증가 방향을 예측하는 데 사용됩니다.
이익, 판매 수익 및 자산의 변화율을 계산하고 이러한 지표의 역학을 비교하는 것이 좋습니다. 비율이라면
Tgt; Tgt; Tgt; 100%,
사전 행동 '
여기서 Tr, Tvyr, Tm - 각각의 변화율, 이익, 당신 -
사전 행동
핸들 및 자산, 이는 회사가 경제적 잠재력을 높이고 자원을 효율적으로 사용하며 제품의 생산 및 판매 비용을 절감하고 있음을 의미합니다.
기업의 재무 상태를 평가하고 예측하는 데 중요한 역할은 분석 및 예측입니다. 현금 흐름. 현금 흐름 분석을 위해 현금 흐름표와 같은 보고 양식이 사용됩니다.
들어오는 현금 흐름의 주요 요소는 순이익과 감가상각입니다. 분석하는 과정에서 일정기간 자금의 유입과 유출을 비교한다(표 3.1).
표 3.1
현금 유입 및 유출 매칭
유출에 대한 자금 유입의 꾸준한 초과 (양의 현금 흐름)는 기업의 안정적인 재무 상태를 나타냅니다. 이 초과분의 급격한 변동 또는 유입에 대한 자금 유출의 초과는 기업의 재무 상태가 불안정함을 의미합니다.
기업의 현금 흐름 분석은 상업 은행에서 수행하여 고객의 신용도를 평가하고 새로운 대출을 발행할 수 있는 최대 금액을 결정합니다. 이러한 제한적 규모는 과거 기간에 발생했거나 계획된 기간 동안 예상되는 유출에 대한 자금 유입의 초과로 간주됩니다.
모든 기업은 활동 범위에 관계없이 회계 기록을 유지하고 다양한 기간(월, 분기, 연도) 동안 작업 결과에 대한 재무 분석을 수행해야 합니다. 기업의 재무 성과를 평가하는 가치가 점점 더 커지고 있기 때문입니다. 자원 사용의 효율성, 자본 수익률을 높이고 비용을 절감하는 방법을 연구하고 기업의 안정성을 보장할 수 있습니다. 2005, 2006 및 2007년 특정 기업 LLC "XXX"의 대차 대조표를 고려하십시오. 활동 범위는 다음 분야의 서비스 제공입니다. 컴퓨터 게임인터넷에는. 회사는 2005년에 설립되었으며, 3년 동안 회사는 주로 고객을 개발하고 확보해 왔습니다. 개인, 이 시장에서. 지난 3년 동안 회사가 얼마나 성공적으로 운영되었는지 봅시다. 조직 활동의 이러한 기간에 대한 대차 대조표 데이터를 분석하기 위해 집계된 대차 대조표를 작성하여 표에 반영합니다. 하나.
3년간 집계된 대차대조표와 그 역학을 분석한 결과 2007년 말까지 2006년에 비해 기업 자산이 25,185,000 루블 증가했다는 결론을 내릴 수 있습니다. (21.7%). 재산 증가는 유동 자산이 24,666,000 루블 증가하여 발생했습니다. 519,000 루블의 비유동 자산.
유동 자산 가치의 증가는 각각 모든 구성 요소로 인해 발생했으며 기업 자산의 유동 자산 비중은 2005년 54.0%에서 2006년 59.34%, 2007년 66.22%로 증가했습니다. 느리게 움직이는 자산은 20,235,000 루블입니다. 이는 재료 및 구성 요소의 가격 상승 때문일 가능성이 큽니다. 2029 천 루블. 증가된 미수금. 그 성장은 미미하지만 기업에 불리하기 때문입니다. 매출채권은 매출에서 인출된 자금입니다. 2402,000 루블. (78.4%) 기업의 유동성이 높은 자산이 증가했는데 이는 자산 전체의 유동성이 증가하기 때문에 유리한 추세입니다. 그러나 유동성이 높은 자산의 비중은 2007년 3.87%로 미미합니다.
2007 년에 기업의 자금 조달 출처 규모는 25,185,000 루블 증가했습니다. (21.7%), 이는 차입금의 증가로 인한 것입니다. 회사의 자체 자본은 2004 년에 6,400,000 루블 증가했습니다. (9.3 %), 2005 년 9703 천 루블. (12.9% 증가), 그러나 동시에 자금 조달 출처에서 자기 자금의 비율은 2006년 64.96%에서 2007년 60.25%로 감소했습니다. 그럼에도 불구하고 자기 자본은 50% 이상입니다. 차입 자본은 15,482,000 루블 증가했으며 그 성장은 주로 미지급금의 증가로 인한 것입니다. 기업에 유리하기 때문에 이 자금을 순환으로 끌어들입니다. 4522,000 루블. "단기 대출 및 차입금" 항목의 크기가 증가했는데, 이는 단기 대출이 가장 비싼 자금 조달 수단이기 때문에 바람직하지 않습니다(대출에 대한 높은 이자율로 인해). 그러나 2006 년 단기 대출의 비율이 자금 출처의 13.35 %, 2007 년 - 14.17 %에 달했기 때문에 증가는 기업의 재정적 독립성에 위협이되지 않습니다. 2006-2007년 조직. 장기적인 의무가 없었습니다. 자본 투자 가능성이 감소합니다. 그러나 회사는 충분한 자금 조달 출처를 가지고 있습니다.
기업의 재무 상태를보다 정확하게 분석하려면 2006 및 2007 년 양식 2 "손익 계산서"를 분석해야합니다. 이를 위해 기업의 총 손익계산서( 표 2).
3 년 동안 역학에서 집계 된 양식 2 번 "손익 계산서")를 분석 한 결과 분석 기간 동안 세전 이익이 6026,000 루블에서 증가한 것으로 나타났습니다. 최대 12,062,000 루블. 2006 년 및 최대 29,818,000 루블. (47.2 %) 2007. 회계 이익의 증가는 19,754,000 루블의 판매 이익 증가와 관련이 있습니다. (16.1 %), 이는 판매량이 아니라 생산 비용이 42,270,000 루블 증가한 것과 관련이 있습니다. 3182,000 루블에 대한 상업 비용.
에 보고 기간회사의 영업 이익은 103,000 루블 감소했습니다. 528,000에 대한 운영 비용. 문지르다, 즉 영업 이익 및 비용 전의 Sal은 음수입니다. 이것은 손실에 자산을 매각하기 때문일 가능성이 큽니다.
보고 기간 동안 영업 외 수입은 73,000 루블로 크게 감소합니다. 영업외수익과 비용의 균형도 마이너스다. 주된 이유는 음의 환율 차이, 벌금, 벌금, 몰수, 부채 탕감입니다. 그럼에도 불구하고 기업의 순이익은 3143,000 루블 증가하고 있습니다. 2006 년 및 11,706 천 루블. 2007 년에
기업의 재무제표를 분석한 후 우리는 기업이 받은 이익이 자본을 보충하는 데 사용되었다는 결론을 내릴 수 있습니다. 미지급금의 성장은 유리하며 조직이 미수금으로 자체 자금의 전용을 보상한다는 사실에 기인합니다. 단기 대출은 준비금과 건설의 보충과 관련되었을 가능성이 큽니다. 기업의 재무상태를 보다 정확하게 판단하기 위해서는 지급여력(표 3)과 재무안정성을 분석할 필요가 있다. 이 지표는 적시에 회사가 전부거래상대방에 대한 단기 채무를 정산합니다. 유동성은 자산이 현금으로 전환될 수 있는 능력 또는 예상되는 생산 과정에서 현금으로 전환될 수 있는 능력입니다. 기술 과정.
기업의 유동성에 대해 말하면 거래상대방이 제공한 의무를 상환하기에 이론적으로 충분한 금액의 운전자본이 있다는 의미입니다. 기업은 항상 어느 정도 유동적이므로 유동성을 평가하는 방법 중 하나는 자산과 부채의 특정 요소를 비교하는 것입니다. 기업의 모든 자산은 유동성 정도에 따라 그룹화되었습니다. 현금화율(표 1 참조)로 다음 그룹으로 나뉩니다.
■ 하지만1 -대부분액체자산- 현재 결제를 즉시 수행하는 데 사용할 수 있는 모든 자금 항목에 대한 금액. 이 그룹에는 단기 금융 투자(증권)도 포함됩니다.
■ 하지만2 - 신속하게 구현자산- 매출채권, 보고일 이후 12개월 이내에 지급될 것으로 예상되는 매출채권 및 기타 자산. 즉, 현금으로 전환되는 데 일정 시간이 걸리는 자산입니다.
■ 하지만 3 - 느리게 움직이는자산 (최소액체자산) - 이들은 대차대조표 "유동 자산"의 섹션 II에 있는 기사(주식에서 이연 비용, 부가가치세를 뺀 값) 및 대차 대조표 "비유동 자산"의 섹션 I에 있는 장기 금융 투자입니다.
■ A4- 구현하기 어려운자산- 비교적 장기간에 걸쳐 사업 활동에 장기간 사용하도록 의도된 자산. 이들은 양식 1의 "비유동 자산"섹션에있는 항목입니다. 이전 그룹에 포함 된 장기 금융 투자와 채권은 제외하고 이후 12 개월 이상 지불이 예상됩니다. 보고 날짜.
부채는 반환의 긴급 정도에 따라 그룹화됩니다.
■ P1 - 대부분단기은혜- 미지급금 및 기타 단기 부채
■ P2 - 단기부채, 저것들. 단기 차입금;
■ PZ - 장기간부채- 장기 대출 및 차입금
■ P4 - 영구적 인자산- 이전 그룹에 포함되지 않은 "자본 및 준비금"섹션 및 "유동 부채"섹션의 기사.
단기 부채와 장기 부채를 합쳐서 외부 부채라고 합니다.
용해력기업:
1. KTL \u003d (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2):
KTL 2005년 = (769 + 30,589 + 24,907) / (25,826 + 8,721) = 56,265 / 34,547 = 1.625;
KTL 2006년 = (3064 + 30930 + 34915) / (25188 + 15500) = 68909/40688 = 1.694;
KTL 2007년 = (5466 + 32959 + 55150) / (36148 + 20022) = 93575 / 56170 = 1.666.
2.KBL \u003d (A1 + A2) / (P1 + P2):
KBL 2005년 = (769 + 30589) / (25826 + 8721) = 31358/34547 = 0.906;
KBL 2006년 = (3064 + 30930) / (25188 + 15500) = 33994/40688=0.835;
KBL 2007년 = (5466 + 32,959) / (36,148 + 2022) = 38425/56170 = 0.684.
Z.KAL \u003d A1 / (P1 + P2):
칼 2005년 = 769/(25,826 + 8,721) = 769/34,547 = 0.02;
칼 2006년 = 3064 / (25,188 + 15,500) = 3064 //40688 = 0.08;
칼 2007 = 5466 / (36148 + 2022) = 5466 / 56170 = 0.1입니다.
2007년 현재 유동성비율은 1.666으로 감소하여 기준에 미치지 못함. 이는 1루블의 부채가 1루블의 유동 자산보다 약간 더 많다는 것을 의미합니다.
임계 유동성 비율도 감소하여 2007년에는 0.684로 2006년보다 0.151 감소하여 정상보다 낮습니다. 이는 회사가 미래의 현금 수입을 희생하여 의무를 상환할 수 없음을 시사합니다.
2007년 말까지 절대 유동성 비율은 약간 증가했지만 0.1에 달했습니다. 기업은 대차대조표일에 유동부채의 약 1%를 상환할 수 있으며 이는 권장 가치보다 낮습니다.
기업의 재무 상태를 평가하려면 회사의 장기(유동성과 반대) 안정성을 결정하는 재무 안정성 계수(표 4)를 계산해야 합니다. 그것은 채권자와 투자자에 대한 의존과 관련이 있습니다. 자체 유동 자본으로 완전히 충당되지 않는 상당한 부채의 존재는 대규모 채권자가 자금 반환을 요구할 경우 파산의 전제 조건을 만듭니다. 재정적으로 안정적인 것은 자산(고정 자산, 무형 자산, 운전자본)에 대한 투자를 자체 비용으로 처리하고, 부당한 채권 및 채무를 허용하지 않으며, 제때 의무를 지불하는 경제적 실체입니다. 
우리는 지표를 계산할 것입니다 재정적 안정기업:
소유하다협상 가능한자금 기업 =
소유하다자금-
비유류자금.
1. 코스\u003d 자체 운전 자본 / 기업의 운전 자본 :
코스 2005년 = (69,033 - 47,950) / 56,265 = 21,083/56,265 = 0.374;
코스 2006년 = (75,433 - 47,212) / 68,909 = 28,221/68,909 = 0.409;
코스 2007년 = (80,136 - 47,731) / 93,575 = 32,405 / 93,575 = 0.340
2. 콤즈= (자본 - 비유동자산) / 주식:
콤즈 2005년 = (69,033 - 47,950) / 24,907 = 21,083/24,907 = 0.85;
콤즈 2006년 = (75,433 - 47,212) / 34,915 = 28,221/34,915 = 0.81;
콤즈 2006년 = (80 136-47731)/55150 = 32405/55 150 = 0.59.
3. KM= 자기 운전자본 / 자기자본:
KM 2005년 = 21,083 / 69,033 = 0.305;
KM 2006년 = 28,221 / 75,433 = 0.374;
KM 2007년 = 32,405 / 80,136 = 0.439
4. 카 =
모든 자금의 총액/잔액 통화:
카 2005년 = 69,033/104215 = 0.662;
카 2006년 = 75,433 / 11,6121 = 0.650
카 2007년 = 80 136/141 306 = 0.602.
5. KSZS=
차입금/자금:
KSZS 2005년 = 35,182/69033 = 0.510;
KSZS 2006년 = 40,688 / 75,433 = 0.539
KSZS 2007년 = 56,170/80,136 = 0.66
6. KFU=
(자기자본 + 장기부채) / 잔액통화:
KFU 2005년 = (69,033 + 565) / 104,215 = 0.668;
KFU 2006년 = 75 433/116121 = 0.65;
KFU 2007년 = 80 136/141 306 = 0.602.
계수 계산에 따르면 2007 년 말까지 자기 자본 비율은 0.069 (0.409에서 0.340으로) 감소했지만 동시에 그 값은 표준을 준수했습니다. 회사 유동 자산의 34.0%가 자체 출처에서 구성됩니다.
자기자금 대비 물질적 준비금 비율도 0.735로 낮아졌다. 그러나 규범과 일치합니다. 이는 재고의 73.5%가 자체 운전자본으로, 26.5%가 차입금으로 충당된다는 것을 의미합니다.
민첩성 비율이 증가하여 에퀴티의 43.9%가 모바일인 것으로 나타났습니다. 현재 활동에 자금을 조달하는 데 사용됩니다.
2007년 말까지 자치 계수는 약간 감소했습니다(0.650에서 0.602로). 회사의 연말 부채의 60.2%가 자기자본으로 대표되고 있는데 이는 권장가치에 해당하나 비율의 하향세는 불리한 상황입니다.
연말까지 차입금과 소유 자금의 비율은 0.539에서 0.660으로 증가했습니다. 2007 년 말에 1 루블의 자체 자금이 66 코펙의 차입 자본을 차지했습니다. 계수 값은 표준 내에 있지만 상승 추세는 좋지 않습니다.
2006년과 2007년에는 장기부채가 없어 재무안정성 비율은 자율성 비율과 같다.
기업의 재정 상태를 평가하기 위해 표를 만들어 보겠습니다. 5, 일반적으로 기업의 재무 상태가 불안정하다고 이미 판단할 수 있지만 재무 안정성, 지급 능력 및 재무 안정성의 절대 지표의 계산을 반영합니다. 
일반적인크기주요한출처형성매장량그리고소송 비용 =
유효성소유하다협상 가능한자금 + 단기대출그리고대출:
2005년 = 21,083 + 565 + 8,721 = 30,369천 루블;
2006년 = 28,221 + 15,500 = 42,462천 루블;
2007년 = 32,405 + 20,022 = 57,427,000 루블.
여분 (+)
또는결함 (-)
소유하다협상 가능한자금 =
유효성소유하다협상 가능한자금- 주식:
2005 년 = 21,083 - 24,907 = -3824 천 루블;
2006년 = 28221 - 34915 = -3306천 장애.;
2007년 = 32405 - 55150 = -22,745천 루블.
여분 (+)
또는결함 (-)
소유하다그리고 장기적빌린자금~을 위한형성매장량그리고소송 비용 = 유효성소유하다그리고장기간빌린자금~을 위한주식 형성그리고소송 비용 -
주식:
2005년 = 21,647 - 24,907 = -3260,000 루블;
2006년 = 26,962 - 34,915 = -7953,000 루블;
2007년 \u003d 37405 -55 150 \u003d -17745 천 장애.
일반적인크기주요한출처형성스톡그리고소송 비용= 일반적인크기주요한출처형성매장량그리고소송 비용 -
경비:
2005년 = 30,369 - 24,907 - 5462,000 루블;
2006년 - 42,462 - 34,915 = 7547,000 루블;
2007년 = 57,427 - 55,150 = 2277,000 루블.
가장 중요한 몇 가지 지표를 분석한 후 회사가 불안정한 재무 상황에 있다는 결론을 내릴 수 있습니다. 단기 신용 및 대출 금액은 2006 년과 2007 년에 각각 15,500 및 20,022 천 루블에 이르렀습니다. 이는 기업 비용을 충당할 자체 자금이 부족하고 유동 자산 비중이 증가함을 나타냅니다. 지급여력 지표는 2005년 0.02에서 2007년 0.1로 긍정적인 변화가 있다. 그러나 이러한 변화는 단기차입금의 증가에 따른 것이다. 지급여력 비율 분석에서 알 수 있듯이 기업의 재무 상태 불안정성은 자금 부족에 의해 크게 좌우됩니다.
"경영회계 및 재무" 저널의 기사 04(16)2008
1. Bank VR, BankS.V., Daraskina A.V. 재무 분석: 절차 용돈. - M.: TKVelby, Prospekt, 2007. - 344 p.
2. Ionova A.F., Selezneva N.N. 재무 분석: Proc. - M.: TK Velby, Prospect, 2008. - 624 p.
3. 류부신 N.P. 조직의 재정 상태 분석: Proc. 용돈 - M.: Eksmo, 2007. - 256 p.
기업의 재무 상태 지표는 적시에 지급 능력이 떨어지는 징후와 위험을 추적하는 데 도움이 됩니다. 우리는 통제를 위한 21개의 주요 지표를 선별하고 이에 대한 표준을 설정합니다.
비즈니스 상황, 성과 및 미래 전망. 그러나 온라인에서 모든 것을 제어하는 것은 불가능합니다. 자신에게 중요한 것이 무엇인지 결정하려면 제어 대상을 강조 표시하고 주요 작업을 지정하십시오.
우리는 21개의 주요 지표를 선택하고(표 참조) 정기적으로 모니터링합니다. 추론의 논리를 공유하겠습니다.
1 번 테이블. 기업의 재무 상태에 대한 제어 지표(조각)
|
색인 |
통제의 빈도 |
일일 |
주간 |
월간 간행물 |
계간지 |
|
수익, 문질러. |
|||||
|
순이익, 문질러. |
|||||
|
절대 유동성 비율 |
|||||
|
현재 유동성 비율 |
|||||
|
미수금, 문지름. |
|||||
|
미지급금, 문지름. |
|||||
먼저 신속하게 제어해야 하는 개체(하나, 둘, 여러 개 또는 모두)를 파악합니다.
