Estudantes, estudantes de pós-graduação, jovens cientistas que usam a base de conhecimento em seus estudos e trabalhos ficarão muito gratos a você.
A reputação é um ativo real, medido economicamente e incluído no valor para o acionista de uma empresa. Fatores que afetam o valor reputação comercial(boa vontade). Pontos fracos dos métodos utilizados na sua avaliação. Método do lucro excedente na avaliação de empresas.
trabalho de controle, adicionado em 11/03/2012
O conceito e os componentes da reputação comercial da empresa. Um conjunto de características qualitativas e quantitativas. Avaliação da reputação empresarial da empresa como o excesso do valor de mercado da empresa sobre o valor de seu patrimônio líquido. Determinação do lucro diferido.
resumo, adicionado em 10/11/2014
Análise das abordagens existentes para o estudo da reputação empresarial da empresa, métodos para a sua avaliação e fatores que a afetam. Criação de ratings de reputação empresarial de empresas gestoras de poupança-reforma. Formas de aumentar a rentabilidade dos ativos e rendimentos da sociedade gestora "Líder".
trabalho científico, adicionado em 31/10/2013
Estudo do conceito de “goodwill”, análise da metodologia para a sua avaliação e determinação do papel do Goodwill no valor empresas russas. Descrição dos métodos de avaliação do ágio: avaliação a partir da posição de lucro excedente, por volume de vendas e valor de mercado dos ativos.
teste, adicionado em 14/07/2011
Base teórica análise de negócios e estabilidade financeira Empresas JSC "JBI". Os principais métodos de avaliação do volume de negócios e rentabilidade da empresa. Determinação dos mercados de vendas, reputação empresarial e competitividade da empresa.
trabalho de conclusão de curso, adicionado em 29/06/2011
O conceito e a essência da avaliação de empresas, objetivos e temas de avaliação. Tipos de valor determinados na avaliação de empresas e principais abordagens: caro (propriedade), lucrativo, comparativo (mercado), avaliação de Goodwell (reputação empresarial) em condições de crise.
trabalho de conclusão de curso, adicionado em 26/12/2010
Características organizacionais e econômicas da OAO Khlebprom. Análise abrangente da liquidez, solvência e estabilidade financeira da empresa. Avaliação da atividade empresarial e eficiência empresarial. A eficiência econômica geral da empresa.
trabalho de controle, adicionado em 11/06/2014
Os aspectos teóricos da análise não são ativos tangíveis. Bases metódicas e organizacionais-econômicas da formação do potencial do empreendimento. Métodos de avaliação da competitividade da empresa. Métodos da abordagem de custo para estimar o valor dos negócios de uma empresa.
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Análise das abordagens existentes para o estudo da reputação empresarial da empresa, métodos para a sua avaliação e fatores que a afetam. Criação de ratings de reputação empresarial de empresas gestoras de poupança-reforma. Formas de aumentar a rentabilidade dos ativos e rendimentos da sociedade gestora "Líder".
trabalho científico, adicionado em 31/10/2013
Bases teóricas da análise da atividade empresarial e estabilidade financeira da empresa JSC "JBI". Os principais métodos de avaliação do volume de negócios e rentabilidade da empresa. Determinação dos mercados de vendas, reputação empresarial e competitividade da empresa.
trabalho de conclusão de curso, adicionado em 29/06/2011
"Goodwill" - um bom nome, uma reputação comercial positiva como um ativo intangível da empresa, seu impacto na competitividade e eficiência empresarial. Métodos e características de avaliação da reputação de uma empresa (goodwill), uma lista de documentos necessários.
resumo, adicionado em 10/01/2012
A essência e o conteúdo da atividade empresarial da empresa, base de informações para a avaliação dela. características gerais JSC "Nizhnekamskneftekhim" Análise de critérios qualitativos e quantitativos da atividade empresarial da empresa, as principais medidas para melhorá-los.
tese, adicionada em 10/10/2014
O conceito e a essência da avaliação de empresas, objetivos e temas de avaliação. Tipos de valor determinados na avaliação de empresas e principais abordagens: caro (propriedade), lucrativo, comparativo (mercado), avaliação de Goodwell (reputação empresarial) em condições de crise.
trabalho de conclusão de curso, adicionado em 26/12/2010
Determinação do valor de mercado de uma participação de 100% na empresa selecionada. Tamanho do mercado farmacêutico na Rússia em 2005 Aumento da demanda por medicamentos no quarto trimestre de 2004 Pequena descrição empresas. Correção dos dados obtidos sobre o valor da empresa.
trabalho de laboratório, adicionado em 24/01/2009
Análise de indicadores qualitativos e quantitativos das atividades da empresa, sua posição no mercado, liquidez e solvência, estabilidade financeira, fluxos de caixa, atividade empresarial, lucro e lucratividade. Avaliação da probabilidade de falência.
trabalho de conclusão de curso, adicionado em 17/03/2015
Análise condição financeira OOO "International Stock Bank" e o conceito de avaliação de negócios. Indicadores de liquidez e atividade empresarial do banco. Indicadores gerais de giro de ativos. Cálculo do valor de mercado do banco dentro da abordagem de custo.
trabalho de conclusão de curso, adicionado em 25/03/2011
Uma das questões mais importantes ao se considerar o conceito de "reputação empresarial" é a questão de sua mensuração. Acreditamos que todos os métodos de avaliação da reputação empresarial são divididos em dois grupos - métodos de medição quantitativa e métodos de avaliação qualitativa (Fig. 2). Abaixo, vamos dar uma olhada em cada um dos métodos do grupo.
1. Métodos baseados na medição quantitativa da reputação empresarial:
§ método do lucro excedente;
O método do lucro excedente envolve a apresentação do ágio como fonte de receita adicional. De acordo com essa técnica, é necessário contrastar diretamente o nível de lucratividade do empreendimento avaliado e o nível de lucratividade dos concorrentes do setor em estudo, para então capitalizar a parte que não pode ser explicada pelos ativos tangíveis.
Os cálculos feitos com base no método do lucro excedente permitem que a empresa obtenha mais lucro do que se vendesse um produto que não fosse uma marca. Adicionalmente, este método baseia-se no facto de o lucro ser derivado dos ativos líquidos ajustados, e os recursos excedentes serem determinados a partir de fundos próprios. No entanto, de fato, os fundos arrecadados também podem contribuir para o lucro.
§ método de recursos excedentes;
Este métodoé uma modificação do método de lucro excedente e envolve a inclusão de fundos emprestados na avaliação.
§ indicadores de volume de vendas
§ indicadores de capitalização de mercado;
§ determinação do preço da reputação no caso de uma operação de fusão/aquisição (conforme PBU 14/2000 “Contabilização de ativos intangíveis”).
Nesse caso, o ágio é apurado como a diferença entre o preço do empreendimento adquirido e o valor de seus ativos de acordo com o balanço patrimonial;
§ informação sobre as normas internacionais de relato financeiro (de acordo com a IFRS 22 Combinações de Negócios).
Este método considera o ágio como o excesso do preço de compra dos ativos em relação ao seu valor justo na data da transação.
Basicamente, todos os métodos, com exceção do método do lucro excedente e sua modificação, baseiam-se na diferença entre o valor do negócio como um todo e o valor dos ativos tangíveis e intangíveis.
Para avaliar a reputação da empresa usando métodos quantitativos, são necessários dados dos seguintes documentos da empresa:
Demonstrações financeiras, incluindo balanço patrimonial e demonstração de resultados (se possível, dos últimos 3 anos);
Relatórios de auditoria sobre declarações financeiras empresas;
Listagem do imobilizado da empresa na data da avaliação;
Informações sobre todos os ativos existentes do empreendimento (imóveis, ações de terceiros, notas promissórias, ações, patentes, licenças, etc.);
Detalhes dos recebíveis da empresa;
Informações de disponibilidade subsidiárias e suas demonstrações financeiras.
Figura 2. Métodos para avaliar a reputação comercial de uma empresa
No entanto, deve-se notar que Métodos Quantitativos tem alguns inconvenientes. Como dissemos no parágrafo 1.1, muitos pesquisadores acreditam que a reputação empresarial é avaliada não apenas por meio de ativos tangíveis que podem ser calculados, mas também inclui um conceito intangível e intangível. Assim, a definição de reputação empresarial apenas por meio de indicadores quantitativos não dará uma visão completa do estado do empreendimento, e para a gestão competente da reputação empresarial é necessário aplicar análise complexa, o que implica ter em conta todos os elementos da reputação empresarial, tanto quantificáveis como não quantificáveis.
2. Métodos baseados em pesquisa qualitativa:
§ métodos de avaliação econométrica;
§ método de levantamento sociológico;
Na prática estrangeira, as empresas costumam usar métodos de pesquisa sociológica para gerenciar sua reputação comercial. Este método permite avaliar o desempenho do negócio, confiabilidade e abertura da empresa, o grau de confiança por parte do público-alvo, identificar áreas problemáticas e traçar ações para melhorar ou aumentar ainda mais a boa vontade.
Quanto ao nosso estudo, de acordo com nossa abordagem (de acordo com a cláusula 1.1 deste trabalho, a reputação empresarial é avaliada por meio de vários blocos), é necessário:
Determinar os indicadores quantitativos e qualitativos correspondentes a cada bloco e sub-bloco selecionado. Para determinar os indicadores quantitativos, utilizaremos os relatórios internos da empresa e as informações disponíveis na Internet.
Uma vez que a reputação empresarial inclui não só os activos corpóreos, mas também os activos intangíveis incalculáveis, a avaliação da reputação empresarial das sociedades gestoras deve ser efectuada por métodos baseados em investigação qualitativa. Devido ao facto de não nos ter sido possível entrevistar gestores e responsáveis de sociedades gestoras para avaliar parâmetros qualitativos através do método pericial ou do método de inquérito sociológico, todos informação necessária pesquisamos na Internet.
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As empresas são diferentes: grandes ou pequenas, experientes ou iniciantes, bem-sucedidas ou em desenvolvimento, com boa reputação comercial e ainda não ganharam peso significativo em seu campo. Tudo isso afeta o valor final da empresa, mas nos últimos tempos é a avaliação do goodwill que é crucial.
O valor dos activos é um valor que, em princípio, determina o valor de uma empresa, devendo ser tido em conta no momento da sua alienação ou fusão, mas, como mostra a prática, de facto a compra e venda é efectuada a algum outros preços, inferiores ou superiores aos que realmente valem os ativos. Isso sugere que, além da expressão material do valor de um empreendimento, existem ativos intangíveis que determinam em grande parte seu preço final. Na maioria dos casos, é necessária a avaliação de propriedades e ativos.
Este termo é amplamente conhecido na países estrangeiros, e literalmente significa "boa vontade", ou seja, quanto os clientes estão dispostos a pagar pela oportunidade de usar bens ou serviços empresa específica. O comprador pode estar disposto a comprar a um custo que seja benéfico para a empresa, superior ao valor real dos ativos, ou, inversamente, concordar em comprá-lo por um preço muito inferior ao valor especificado. Dependendo disso, existem conceitos como reputação comercial positiva ou negativa.
Os especialistas em avaliação interpretam esse conceito da seguinte forma: “O goodwill é o reflexo da diferença obtida ao comparar o valor real dos ativos de uma empresa com o preço que os compradores reais estão dispostos a pagar pelo direito de possuir uma organização do ponto de vista de uma marca ou marca, a reputação comercial de uma empresa”.
O mais preferível para os empreendedores é essa definição de boa vontade: este é um valor que reflete o valor real de mercado da reputação comercial de uma empresa de sucesso, além disso, bem-sucedida para que possa receber regularmente uma receita consistentemente alta de suas atividades. Este valor não se aplica a todos. entidades legais, mas apenas aqueles que são tão bem sucedidos que sua renda supera os indicadores médios característicos de uma determinada área de negócios. Portanto, uma coisa como boa vontade só interessa às organizações e empresas que podem se considerar e suas atividades bastante bem-sucedidas. A avaliação do goodwill pode ser necessária apenas em um caso: quando o proprietário da empresa muda.
Para determinar com precisão o valor desse ativo intangível, você precisará da ajuda de profissionais experientes que sabem tudo sobre as nuances de tal exame. Os especialistas também devem ter experiência na preparação de documentos relevantes para que os resultados do exame possam ser usados oficialmente em todos os níveis pelo cliente do serviço.
Na avaliação do goodwill ou de quaisquer outros ativos que não tenham expressão material, mas que afetem significativamente o valor da empresa, são tidos em conta os ativos que se identificam com a marca (logotipo) ou marca. Para determinar e avaliar corretamente a reputação comercial real da empresa, o especialista da empresa de avaliação precisa analisar todos os elementos do negócio e o grau de confiança característico de uma determinada empresa. Estes são os fatores determinantes que estimulam os clientes a utilizarem os bens e serviços desta empresa, pelo que a empresa pode auferir lucros excessivos com a venda de bens e serviços, incluindo ativos intangíveis.
Os especialistas da nossa empresa de avaliação independente, como todos os profissionais desta área, utilizam métodos padrão e geralmente aceites na avaliação do goodwill. Esses incluem:
Para que um especialista de uma empresa de avaliação determine um valor como ágio ou faça uma avaliação razoável da reputação comercial, ele precisa dos seguintes documentos:
Além disso, o avaliador solicitará informações sobre se a empresa possui subsidiárias ou holdings, plano de perspectiva desenvolvimento empresarial.
Um bom nome às vezes traz mais lucro do que a própria atividade econômica. A situação real é quando o balanço é zero e o preço de mercado da empresa é bastante perceptível. Isso se deve principalmente à reputação empresarial - um ativo tão intangível que traz uma renda diária muito real e que - se nada acontecer - a trará no futuro.
A necessidade de medir a boa vontade pode surgir em uma variedade de situações. Na maioria das vezes, o preço da reputação empresarial é considerado antes da venda de um negócio - para justificar o preço da empresa para um potencial comprador. O preço do ágio tem grande importância e ao expandir o negócio por meio de franchising. E uma avaliação oportuna do ágio pode ser de importância indiscutível em vários litígios. Por exemplo: se o estado decidiu construir uma rodovia federal através do território da fábrica e vai indenizar a empresa apenas pelo valor contábil dos ativos, então você pode fazer um pedido de indenização não apenas na avaliação de bens tangíveis, mas também dentro dos limites de danos por perda de goodwill. Não menos importante é a avaliação do ágio em pleitos de proteção à reputação empresarial – tanto com os mesmos franqueados, caso se comportem de forma diferente da que a controladora gostaria, quanto com outras empresas que usurpam a limpeza do rosto.
As estimativas de goodwill são baseadas principalmente em dois métodos: estimar o lucro excedente devido à alta reputação e estimar a diferença entre o valor do negócio como um todo e o valor de seus ativos tangíveis. No primeiro caso, em primeiro lugar, é calculado o preço médio de mercado de bens ou serviços similares. A diferença entre o preço do empreendimento considerado e esta média mostra o “prêmio de nome”. Levando em conta os volumes de vendas em termos físicos, é calculada a receita adicional recebida por uma empresa de alta reputação. Com base nesse indicador, é exibido o valor desejado do preço do ágio.
A segunda opção é uma avaliação especializada do preço de um negócio, e uma avaliação especializada é o preço de um imóvel que pode ser determinado e fixado de alguma forma. A diferença entre esses dois valores será considerada o preço do ágio.
A terceira opção, pouco utilizada devido à complexidade técnica, é uma estimativa por analogia. Com esta opção, compara-se o preço das transações de venda de negócios similares (por escopo e escala, bem como por localização territorial) não promovidos e o preço pelo qual o comprador está pronto para comprar o negócio que está sendo avaliado. A diferença é considerada ágio.
Opção de avaliação contábil, a única válida legislação russa, só pode ser realizado após a venda do empreendimento. Aqui, o preço da reputação é definido como o preço nominal de compra de uma empresa menos o valor contábil de seus ativos. Esse valor pode ser baixado por meio de depreciação.
A única maneira de colocar o ágio no balanço antes da venda do imóvel é vinculá-lo inextricavelmente ao direito exclusivo de possuir uma marca, marca de serviço etc. Então você pode avaliar o ativo intangível e inserir o valor resultante no item “ ativos intangíveis” do balanço.
Assim, nos casos em que o empreendimento não está à venda, não há avaliação automática de sua reputação empresarial. Portanto, para fundamentar suas alegações - para um concorrente ou para a mídia - é necessário ter comprovação documental do preço do ágio. Esse documento é um relatório de avaliação que está em conformidade com a legislação da Federação Russa e os padrões de atividades de avaliação. O relatório deve ser elaborado por uma organização de avaliação licenciada independente que tenha assegurado suas atividades profissionais.
Na ausência de tal documento, quaisquer reclamações da empresa sobre danos à reputação comercial não têm fundamento. Portanto, faz sentido para empresas que começam a sentir aumento de lucros sem aumento de investimentos materiais ou descobrem um concorrente que veio do nada, copiando atividades e ao mesmo tempo enganando os consumidores, faz sentido cuidar de obter um ato de avaliação - então o tribunal pode apresentar provas de danos materiais decorrentes de ações de terceiros.
Ao vender um negócio com ágio, há consequências fiscais adicionais. O vendedor tem um lucro que não é compensado por quaisquer custos e está totalmente sujeito à tributação do lucro. O IVA sobre as vendas a preço diferente do preço do livro é calculado de acordo com um procedimento especial previsto no art. 158 do Código Tributário da Federação Russa. Se o vendedor da empresa for um indivíduo, é muito mais fácil lidar com a tributação do vendedor. Dependendo do período de propriedade do empreendimento (e seu preço), o vendedor terá que pagar 13% de imposto de renda indivíduos ou não paga nada.
Existe um método de contabilidade internacional. A IAS 22 Combinações de Negócios recomenda que o ágio seja calculado como a diferença entre o custo de uma aquisição (investimento) e a participação do investidor no valor justo (ou seja, estimado) dos ativos e passivos identificáveis sendo adquiridos na data da transação. Exatamente diferença positivaé chamado de ágio e é reconhecido como um ativo no balanço patrimonial.
A reputação empresarial da própria empresa como expectativa de benefícios econômicos associados à operação desse empreendimento não pode ser registrada como ativo intangível.
Mas há apenas dois casos em que é necessário saber o valor exato da reputação empresarial: quando a empresa é vendida e após a reputação ter sido prejudicada. Portanto, as empresas domésticas muitas vezes não veem sentido em conhecer o custo específico de sua reputação. A avaliação do goodwill permite à empresa compreender melhor como é percebida pelo seu ambiente de negócios e desenvolver um conjunto de medidas para melhorar a sua reputação empresarial. O método especialista é suficiente para isso.
Ao aplicar o método de pesquisas sociológicas, a opinião da empresa é descoberta de pessoas relacionadas a ela. público alvo. Podem ser representantes do executivo e legislatura, analistas de mercado, investidores e acionistas (sua atitude determina a reação do mercado de ações), fundos mídia de massa, consumidores de produtos.
Como mostra a prática, essa estimativa é a mais precisa. Todos os outros métodos só podem dar uma confirmação detalhada ou pontuar o i se houver questões controversas. A disposição dos consumidores em utilizar os serviços desta empresa é o principal conteúdo da reputação. Portanto, esse compromisso determina o valor do ágio.
A principal desvantagem desse método é que não é tão fácil obter a opinião de pessoas com influência real, por causa de sua ocupação ou falta de vontade de falar com sinceridade. No entanto, qualquer pesquisa de opinião sofre com isso.
Além disso, dificilmente vale a pena converter as porcentagens de dados de pesquisas de opinião em unidades monetárias. Caso contrário, pode levar a resultados inesperados.
O próximo método de abordagem qualitativa é o especialista, que por sua vez é dividido em duas subespécies: classificação e recomendação. A primeira é a compilação de classificações de reputação empresarial por organizações independentes. O método de recomendação consiste em discutir a boa vontade da empresa por especialistas de empresas de relações públicas e dar conselhos sobre como mudá-la.
A principal característica do método de classificação é que uma empresa que deseja avaliar sua reputação não faz nada sozinha. As classificações são compiladas por organizações independentes respeitadas. Por conta disso, entrar nela por si só aumenta a reputação da empresa que está sendo avaliada. Eles são tratados pela revista Fortune, jornal Financial Times.
Além dos ratings de reputação empresarial, existem ratings de governança corporativa (CGS) próximos a eles. Na Rússia, eles são compilados pela Standard & Poor's e pelo Institute of Corporate Law and Management. Como parte do CGS, muitos fatores que afetam diretamente o nível de reputação comercial da empresa são avaliados. Por exemplo, a análise examina a relação entre os acionistas , administração, conselho de administração e outros financeiros Portanto, embora essas duas classificações não sejam intercambiáveis, a CGS trabalha para melhorar a reputação do negócio. poder do estado Petersburg mantêm um registro de fornecedores sem escrúpulos, que é levado em consideração ao decidir sobre a celebração de contratos governamentais. Um registro semelhante é mantido pelo Governo de Moscou (Resolução do Governo de Moscou datada de 24 de outubro de 2006 nº 825-PP “No Registro de Reputação Comercial de Sócios do Governo de Moscou”, conforme alterada em 15 de junho de 2010)
A subespécie consultiva do método especialista é "esforçada" com força e força pelas empresas de relações públicas. Assim como na classificação, os especialistas analisam cada componente da reputação empresarial da empresa avaliada, mas não fazem nenhuma comparação com outros participantes do mercado. O estudo envolve a coleta, generalização e análise de laudos periciais. são revelados características descritivas reputação e imagem da empresa. Mas, ao mesmo tempo, os parâmetros qualitativos não se traduzem em quantitativos e, mais ainda, em financeiros. Como resultado desse estudo, surge um relatório analítico, que permite obter muitas informações para gerenciar uma empresa e planejar suas atividades.
O método de avaliação baseado em tecnologia da Brand Finance e da Interbrand vem do campo do marketing e baseia-se na noção de que a reputação é uma marca. Refere-se à abordagem quantitativa.
De acordo com esse modelo, o cálculo do valor do ágio ocorre em duas etapas. A primeira revela retornos excedentes que surgiram devido ao trabalho de boa vontade. Na segunda etapa, o resultado obtido é multiplicado por um coeficiente especial, cujo método de apuração é o know-how da Brand Finance e da Interbrand. Mas sabe-se que é calculado por especialistas segundo critérios como liderança, internacionalidade e estabilidade. O método para calcular este coeficiente é o mais lado fraco método. Além disso, segundo Elena Kovaleva, é mais justo para as empresas que atuam no varejo. Em outras palavras, a origem mercadológica do método é sentida.
A seguidora russa da metodologia foi a empresa V-RATIO. Com base nas tecnologias Interbrand e Brand Finance, esta empresa desenvolveu um método totalmente objetivo para avaliar o valor de uma marca, que também pode ser utilizado para avaliar o valor da reputação empresarial.
Determinação da receita excedente recebida do ágio:
Existe uma empresa de alimentos hipotética que quer saber o valor de sua boa vontade. Em 2010, suas vendas totalizaram US$ 500 milhões.Para descobrir quanto foi recebido do fundo de comércio, a proporção de vendas para capital empregado (relação capital empregado para vendas) é determinada para um determinado setor. Este coeficiente “K” é reconhecido como natural para esta indústria, com base no fato de que todas as empresas têm uma reputação comercial “zero”. Para a indústria alimentícia K=0,32. Para gerar US$ 500 milhões em vendas, uma empresa sem fundo de comércio precisa levantar capital de US$ 160 milhões:
US$ 500 milhões x 0,32 = US$ 160 milhões
Com base nos padrões de lucratividade existentes no mercado (para empresas alimentícias russas - cerca de 15%), o volume de receita operacional obtido não à custa do ágio é estimado:
US$ 160 milhões x 15% = US$ 24 milhões
Mas a receita operacional real recebida (reconhecida pelo relatório) totalizou US$ 100 milhões, portanto, US$ 76 milhões foram recebidos através do trabalho da marca. Resta apenas deduzir impostos desse resultado.
US$ 100 milhões - US$ 24 milhões = US$ 76 milhões
