Formas de melhorar a eficiência dos resultados financeiros do empreendimento. As principais formas de aumentar os resultados financeiros do empreendimento

A identificação dos fatores que afetam o lucro envolve o estudo das condições econômicas para sua formação. Sob a influência das condições externas e internas da atividade econômica de uma empresa comercial, o valor absoluto e o nível relativo de lucro mudam significativamente.

As condições externas incluem inflação, mudanças em documentos legislativos e regulatórios no campo de preços, empréstimos, importação de bens de consumo, tributação de empresas e remuneração de empregados.

As condições internas da empresa também afetam a formação dos lucros. Assim, devido a um aumento (ou diminuição) do número de trabalhadores, os custos com salários e necessidades sociais aumentam (diminuem), o que por sua vez pode afetar o crescimento (ou diminuição) do lucro bruto e, consequentemente, lucro líquido, embora o nível de rendibilidade, calculado em relação ao volume de negócios, possa manter-se no mesmo nível ou alterar-se ligeiramente.

O lucro é um indicador sintético, sua pesquisa deve ser sistêmica. Isso significa que a totalidade dos fatores que afetam o lucro é um sistema composto por vários elementos. O subsistema de fatores geradores do qual depende a formação do lucro bruto inclui o lucro bruto das atividades comerciais, lucro (prejuízo) em outras receitas e despesas.

Outro subsistema é formado por fatores que se influenciam mutuamente. A formação do lucro da venda de mercadorias é influenciada pelos mesmos fatores que a receita bruta e os custos de distribuição. O volume e nível de lucro são diretamente dependentes do valor absoluto e nível renda bruta e em proporção inversa ao tamanho e nível dos custos de distribuição.

Na prática, o lucro do balanço é criado principalmente à custa do lucro da venda de mercadorias, mas pode ser aumentado (diminuído) pelo valor do saldo positivo (negativo) identificado de outras receitas e despesas.

Os principais fatores que se influenciam mutuamente são: volume de vendas de mercadorias, preços de varejo das mercadorias vendidas, custos de distribuição, rotatividade e composição do capital de giro, relação capital-trabalho dos funcionários, intensidade tributária da empresa, número de funcionários. O subsistema de fatores que se influenciam mutuamente inclui elementos que tradicionalmente não são incluídos no cálculo do lucro bruto (balanço), mas são, na verdade, componentes do lucro econômico. Este é um grupo de gastos da empresa que não são contabilizados nos custos de distribuição, mas são imputados ao lucro que fica à disposição da empresa. Um dos fatores que reduzem o valor do lucro econômico é a retirada de recursos da empresa por violação das leis tributárias. Ao dividir o subsistema de fatores que se influenciam mutuamente em elementos separados - indicadores, é possível identificar o grau de influência de cada um deles no lucro com base na aplicação de métodos e técnicas de análise econômica e matemática. Em primeiro lugar, determina-se o grau de dependência entre cada fator e o lucro e, em seguida, avalia-se a sua influência no Complexo.

Para identificar o grau de influência de um ou outro fator de influência mútua na quantidade de lucro, é possível aplicar o método de uma análise abrangente da eficiência econômica da atividade econômica. Ao mesmo tempo, o conjunto de fatores que se influenciam mutuamente inclui indicadores que caracterizam recursos, custos e resultados finais. Os custos surgem no decorrer do consumo proposital de recursos. Podemos dizer que os recursos são transformados por meio de custos em resultados finais da atividade econômica.

Ao usar o método de análise complexa, assume-se que um aumento no valor de qualquer fator de influência mútua deve causar um aumento adequado em outro.

O desenvolvimento de uma empresa comercial é possível nas seguintes condições necessárias:

Tp > Tm > Ti > Tf > Tr,

onde Tp - taxa de crescimento do lucro;

Tm - taxa de crescimento do comércio;

Ti - taxa de crescimento dos custos de distribuição;

Tf - taxa de crescimento da relação capital-trabalho dos trabalhadores;

Tr - taxa de crescimento do número de funcionários.

Os fatores de crescimento disto ou aquele indicador calculam-se pela sua proporção sucessiva. O desenvolvimento intensivo de uma empresa comercial pode ser caracterizado não apenas pelo aumento do volume de negócios e dos lucros, mas também pelo aumento da produtividade do trabalho dos vendedores e pelo aumento do capital.

A redução dos custos de distribuição no comércio a retalho depende da redução dos custos da mão-de-obra e das respetivas contribuições sociais. A estimulação do trabalho dos empregados na prática estrangeira, juntamente com o aumento dos salários oficiais, é realizada através do chamado sistema de participação dos empregados nos lucros da empresa: os empregados adquirem ações da empresa a preços preferenciais, e depois receber dividendos apropriados sobre eles. O empregado participa não apenas da obtenção do lucro, mas também da distribuição do prejuízo da empresa, que pode surgir devido a mudanças nas condições de mercado, diminuição da demanda pública, redução na produção de mercadorias, etc.

Supõe-se que o retorno sobre o aumento dos custos trabalhistas deve crescer mais rápido do que o tamanho de seu pagamento. A quantidade de lucro no comércio depende do volume de demanda por bens e sua oferta. As dificuldades decorrentes da venda de mercadorias devido à diminuição da demanda por elas podem levar à diminuição da receita bruta da venda de mercadorias e do lucro do balanço. Os preços de varejo atuam como um regulador da relação entre oferta e demanda no mercado. A preços baixos de bens, a quantidade demandada por eles é maior, e a preços altos, menor, pois há substitutos para esses bens. À medida que o volume de vendas aumenta, a taxa de lucro aumenta, depois seu crescimento desacelera e, finalmente, estabiliza ou diminui, dependendo do grupo de mercadorias.

Um grau diferente de demanda do consumidor por determinados bens determina a diferenciação de seus volumes de venda, o que por sua vez leva ao risco comercial decorrente do encurtamento do ciclo de vida dos bens. A duração da permanência de um produto no mercado agora foi significativamente reduzida devido à constante atualização das propriedades de consumo dos bens.

Para aumentar os resultados financeiros, a Arbat & Co LLC deve:

• - considerar e eliminar as causas de gastos excessivos de recursos financeiros em despesas administrativas e comerciais;
• - aumentar o volume de vendas dos produtos através de uma política de marketing eficaz;
• - aumentar o valor das receitas de outras receitas por meio da venda de ativos fixos não utilizados, bem como por meio de atividades de investimento;
• - reembolsar as suas obrigações perante os credores;
• - desenvolver e introduzir um sistema eficaz de incentivos materiais ao pessoal, intimamente ligado aos principais resultados da actividade económica da empresa;
• - formação avançada dos colaboradores, acompanhada de aumento da produtividade laboral;
• - implementar uma política de preços eficaz, diferenciada em relação certas categorias compradores;
• - ampliação da gama de produtos comercializados;
• - seleção da estrutura ótima do sortimento, levando em consideração as condições de mercado e as necessidades do empreendimento;

Assim, ao analisar o lucro da Arbat & Co LLC do 1º ao 3º trimestre de 2007, podemos concluir que seus indicadores pioraram drasticamente. O lucro líquido diminuiu em 187.687 mil rublos. face ao 1º trimestre do mesmo ano. As despesas administrativas e comerciais aumentaram, as receitas diminuíram, o grande volume de empréstimos e financiamentos recebidos anteriormente e a queda nas receitas de outras atividades afetaram.

Esta empresa é temporariamente não lucrativa devido ao grande número de obrigações, cujo pagamento absorve completamente o lucro. Holding "Arbat Prestige" deve reembolsar parte das obrigações desta empresa. Além disso, a empresa "Arbat & Co" precisa vender ativos excedentes e não utilizados que reduzem a lucratividade dos ativos e aumentam os volumes de vendas.

O ponto de partida para o cálculo dos indicadores de lucro é o produto da venda de produtos de bens e serviços, que caracteriza a conclusão do ciclo produtivo da empresa, o retorno dos recursos adiantados para a produção e sua transformação em caixa, bem como o início de um novo ciclo na circulação de todos os fundos. Classificação dos indicadores de lucro Portanto, os principais tipos de lucro são os seguintes: lucro bruto é a diferença entre a receita de vendas e o custo das mercadorias vendidas no mesmo período. O lucro bruto é usado para...

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Análise das atividades e resultados do empreendimento. De acordo com esse objetivo, as seguintes tarefas são definidas em resumo: - revelar ideias gerais sobre a essência das metas e objetivos da análise financeira - determinar os principais métodos e métodos de análise financeira - considerar a estrutura do suporte de informações para análise econômica das atividades financeiras e econômicas de uma empresa. Sabe-se que a avaliação da situação financeira interessa a uma ampla gama de participantes do mercado: - a própria empresa que deseja conhecer o real...

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Introdução

1. Fundamentos da formação dos resultados financeiros da empresa, análise e avaliação analítica

2. Análise dos resultados financeiros do funcionamento do JSC "Dimskoye"

2.3 Análise e avaliação das receitas e despesas da JSC Dimskoye

2.4 Análise dos indicadores de rentabilidade da OAO Dimskoye

2.5 Análise da composição e dinâmica do lucro líquido da OAO Dimskoye

2.6 Análise dos fatores que influenciam o resultado financeiro da OAO Dimskoye

2.7 Estimativa da margem de segurança financeira da OAO Dimskoye

3. Formas de melhorar os resultados financeiros da OAO Dimskoye

3.1 As principais direções para aumentar os lucros na OAO Dimskoye

3.2 Medidas para melhorar a eficiência da produção do lucro do resultado financeiro JSC "Dimskoye"

3.2.1 Reservas para redução do custo de produção

3.2.2 Fatores e formas de melhorar a qualidade do produto

3.3 Melhorar as relações com as indústrias de processamento e criação de fundos

3.4 Desenvolvimento de atividades de marketing

Conclusão

Lista de literatura usada

INTRODUÇÃO

Cada empresa constrói seu próprio mecanismo financeiro (de mercado), buscando obter a maior receita possível - a principal fonte de lucro.

Indicadores de resultados financeiros caracterizam a eficiência absoluta da gestão do empreendimento. A forma mais importante de atividade empresarial e condição financeira da empresa é o valor dos resultados financeiros atuais. Uma avaliação geral da condição financeira da empresa é dada com base em indicadores financeiros eficazes como lucro e lucratividade.

Em contraste com outras formas de realização de economia monetária, a taxa de crescimento do lucro depende não apenas da relação custo-benefício do trabalho vivo, mas também da quantidade de economia do trabalho materializado. Melhorar o uso dos ativos de produção, matérias-primas, materiais, combustível, energia significa aumentar os lucros ao reduzir o custo de produção. O lucro é um dos principais recursos financeiros do empreendimento para a execução dos custos de reprodução ampliada e desenvolvimento social.

As empresas, cujo resultado financeiro é o lucro, trazem renda não apenas para seus proprietários, mas também contribuem significativamente para o desenvolvimento da economia e da esfera social.

A necessidade de introduzir tecnologias para melhorar os resultados financeiros, determinar formas e meios de tirar uma empresa da situação de insolvência e obter estabilidade financeira, resumindo a experiência na superação da instabilidade financeira, predeterminou a relevância do tema da tese e sua estrutura.

O objetivo de escrever uma tese é estudar maneiras de melhorar o desempenho financeiro da empresa.

O objeto de pesquisa no trabalho é uma das principais empresas da região de Amur para a produção de produtos agrícolas, uma economia diversificada e eficiente - Open Joint Stock Company "Dimskoye", localizada na região de Tambov.

Para atingir esse objetivo, várias tarefas devem ser resolvidas:

Estudo dos aspectos teóricos da formação dos resultados financeiros, em particular, lucro como categoria econômica, seus tipos, métodos de determinação e métodos de maximização;

Consideração de indicadores de desempenho de OAO Dimskoye;

Análise do lucro como indicador qualitativo da eficiência da JSC "Dimskoye";

Estudo das principais direções de otimização dos resultados financeiros da OAO Dimskoye.

A base teórica e metodológica do trabalho de diploma foram os trabalhos de cientistas e especialistas nacionais e estrangeiros na área de análise financeira, gestão financeira, economia e gestão empresarial.

Os dados das demonstrações financeiras contábeis da OAO Dimskoye para 2007-2009 foram usados ​​como fontes.

A novidade científica do estudo reside no desenvolvimento de recomendações para melhorar o resultado financeiro das atividades da Dimskoye OJSC, são divulgados os pré-requisitos para melhorar a condição financeira da empresa.

No processo de pesquisa, foram utilizados métodos científicos gerais: uma abordagem sistemática, abstrato-lógica, econômico-estatística, cálculo-construtiva, monográfica.

1. BASE PARA FORMAÇÃO DOS RESULTADOS FINANCEIROS DAS ATIVIDADES DO EMPREENDIMENTO, ANÁLISE E AVALIAÇÃO ANALÍTICA

1.1 Lucro como principal indicador financeiro do empreendimento

A essência econômica do lucro é um dos problemas complexos e discutíveis na teoria econômica moderna.

Do ponto de vista econômico, o lucro é a diferença entre recebimentos e pagamentos em dinheiro. Do ponto de vista econômico, o lucro é a diferença entre o status de propriedade da empresa no final e no início do período de relatório. Lucro é o excesso de receita sobre as despesas. A posição reversa é chamada de perda.

Analisando várias interpretações científicas do lucro, podemos formular a seguinte definição.

O lucro pode ser considerado apenas a parte do valor agregado que é criado como resultado da venda de produtos, da execução de trabalhos, da prestação de serviços. A venda de outros ativos, o produto de transações não operacionais e outras receitas geram receita.

Todos os recebimentos de receitas são efetivamente reconhecidos como receitas, com exceção das despesas.

Em primeiro lugar, o lucro é um critério e indicador da eficácia da empresa. Ou seja, o próprio fato da lucratividade já indica o funcionamento efetivo do empreendimento. Porém, essa prova será necessária e suficiente para o proprietário e credor? Aparentemente não, pois o empreendimento não necessita de nenhum lucro em geral, mas sim de seu valor específico para atender as necessidades de todos os interessados: os donos do empreendimento, seus empregados e credores. A quantidade de lucro é determinada por muitos fatores, alguns deles dependem dos esforços das empresas, outros não.

Em segundo lugar, o lucro tem uma função estimulante. Atuando como o resultado financeiro e econômico final do empreendimento, o lucro adquire um papel fundamental na economia de mercado. É-lhe atribuído o estatuto de objetivo, que predetermina o comportamento económico das entidades económicas, cujo bem-estar depende tanto do montante do lucro como do algoritmo da sua distribuição adotado na economia nacional, incluindo a tributação.

O lucro é a principal fonte de crescimento do capital próprio. Nas condições das relações de mercado, os proprietários, orientados pelo valor do lucro que resta à disposição do empreendimento, tomam decisões sobre a política de dividendos e investimentos a serem seguidas pelo empreendimento, levando em consideração as perspectivas de seu desenvolvimento.

O lucro em uma economia de mercado é a força motriz e fonte de renovação dos ativos de produção e produtos.

E, finalmente, o lucro é uma fonte de benefícios sociais para os membros da força de trabalho. À custa do lucro remanescente na empresa após o pagamento de impostos, pagamento de dividendos e outras deduções prioritárias, incentivos materiais aos trabalhadores e a atribuição de benefícios sociais aos mesmos, procede-se à manutenção de equipamentos sociais.

Em terceiro lugar, o lucro é uma fonte de geração de renda para orçamentos de vários níveis. Ele entra nos orçamentos na forma de impostos, bem como de sanções econômicas, e é utilizado para diversos fins, determinados pelo lado da despesa do orçamento e aprovados por lei.

Assim, o lucro do empreendimento é o principal fator de seu desenvolvimento econômico e social. Esta conclusão decorre do propósito da atividade empreendedora. Esta definição de metas para o nível atual de desenvolvimento é bastante lógica.

1.2 Indicadores que caracterizam os resultados financeiros do empreendimento e a metodologia para sua determinação

Os resultados financeiros da empresa são caracterizados pela quantidade de lucro recebido e o nível de lucratividade. Quanto maior a quantidade de lucro e maior o nível de lucratividade, mais eficientemente a empresa opera, mais estável sua condição financeira. Portanto, a busca por reservas para aumentar os lucros e a lucratividade é uma das principais tarefas.

As principais tarefas no processo de gestão de resultados financeiros são:

Controle sistemático sobre a formação dos resultados financeiros;

Determinação da influência de fatores objetivos e subjetivos nos resultados financeiros;

Identificação de reservas para aumentar o valor do lucro e o nível de rentabilidade e prever o seu valor;

Avaliação do trabalho da empresa no aproveitamento das oportunidades de aumento de lucros e lucratividade;

Desenvolvimento de medidas de valorização das reservas identificadas.

No processo de avaliação do lucro como indicador qualitativo da atividade, são utilizados os seguintes indicadores de lucro:

lucro marginal (a diferença entre a receita (líquida) e os custos diretos de produção dos produtos vendidos);

lucro da venda de produtos, bens, serviços (a diferença entre o valor do lucro marginal e os custos fixos do período do relatório);

o resultado financeiro global antes de juros e impostos (lucro bruto) inclui o resultado financeiro da venda de produtos, obras, serviços, receitas e despesas das atividades financeiras e de investimento, outras receitas e despesas;

lucro líquido é a parte dele que fica à disposição da empresa após o pagamento de juros, impostos, sanções econômicas e outras contribuições obrigatórias;

o lucro capitalizado é uma parte do lucro líquido, que é direcionado para financiar o crescimento dos ativos;

lucro consumido - aquela parte que é gasta no pagamento de dividendos, pessoal da empresa ou em programas sociais. O mecanismo para a formação desses indicadores é mostrado na Figura 1.

Figura 1.1 - Modelo estrutural e lógico para formação dos indicadores de lucro

É necessário levar em consideração o significado desigual de um ou outro indicador de lucro para diferentes categorias de partes interessadas. Para os donos do empreendimento é importante o resultado financeiro final - o lucro líquido, que podem sacar na forma de dividendos ou reinvestir para ampliar a escala de atividades e fortalecer suas posições no mercado. Os credores estão mais interessados ​​​​no valor total dos ganhos antes dos juros e impostos, pois deles recebem sua parte no capital emprestado. O estado está interessado no lucro após o pagamento de juros antes dos impostos, pois é ele que serve de fonte de dinheiro para o orçamento.

A orientação da economia nacional para as relações de mercado exigiu uma revisão da atitude face à rentabilidade, o que se deve ao seu lugar especial no sistema económico.

A rentabilidade atua como uma categoria econômica, um indicador de desempenho estimado, uma meta, uma ferramenta para calcular o lucro líquido de uma empresa e uma fonte para a formação de fundos diversos.

O conteúdo econômico da lucratividade é idêntico ao conceito de "mais-valia". Como categoria econômica, a lucratividade reflete a totalidade das relações entre entidades empresariais envolvidas na formação e distribuição da renda nacional.

As principais funções da lucratividade são: contábil, estimada, estimulante.

Como indicador de desempenho, caracteriza a eficiência do uso dos recursos disponíveis, sucesso (fracasso) nos negócios, crescimento (diminuição) no volume de atividades.

Como indicador quantitativo, a lucratividade é a diferença entre o preço e o custo das mercadorias, entre as vendas e o custo (na esfera da circulação, entre a receita bruta e os custos de distribuição). A rentabilidade, sendo o resultado final do empreendimento, cria condições para sua expansão, desenvolvimento, autofinanciamento e competitividade.

Com o desenvolvimento da teoria econômica, a definição do conceito de "lucratividade" foi constantemente refinada, desde a definição mais simples como receita recebida da produção e venda de qualquer produto, até o conceito de lucratividade líquida. Atualmente, caracteriza-se sob o ponto de vista de dois níveis: microeconômico e macroeconômico. O cálculo da rentabilidade de acordo com a metodologia existente nos níveis macro e micro é diferente. No nível empresarial, seu cálculo está associado ao processo de educação e, no nível estadual, à determinação do lugar da lucratividade na renda do país.

O conceito de "rentabilidade" tem diferentes significados do ponto de vista da empresa, do consumidor, do estado. Mas em todos os casos, isso significa um benefício. Se a empresa opera com lucro (em condições normais de negócios), isso indica que o comprador, comprando as mercadorias desse fabricante em particular, recebe satisfação pela compra e o estado pode manter objetos não lucrativos às custas dos impostos sobre a lucratividade, resolver problemas sociais prioritários problemas.

A rentabilidade permite satisfazer os interesses económicos do Estado, das empresas, dos trabalhadores e dos proprietários. O objeto dos interesses econômicos do Estado é aquela parte da "rentabilidade" que a empresa paga na forma de imposto sobre a lucratividade e que a sociedade utiliza para resolver problemas sociais. Os interesses econômicos da empresa são aumentar a parcela de lucratividade restante à sua disposição. Devido a essa lucratividade, o empreendimento resolve os problemas produtivos e sociais de seu desenvolvimento. Os interesses dos funcionários em aumentar a lucratividade estão associados à criação de oportunidades para melhorar os incentivos materiais e aumentar seu nível de desenvolvimento social. Os proprietários também estão interessados ​​no crescimento da lucratividade do empreendimento.

O objetivo de qualquer estrutura comercial em uma economia de mercado é, em última análise, obter rentabilidade que possa garantir seu desenvolvimento futuro. A rentabilidade é considerada não só como o objetivo principal, mas também como a principal condição para a atividade empresarial da empresa, como resultado de suas atividades, a implementação efetiva de suas funções para fornecer aos consumidores os bens necessários de acordo com a demanda existente para eles.

O problema da lucratividade, os métodos de sua medição quantitativa estão constantemente em destaque no desenvolvimento de materiais metodológicos e instrutivos. Nesse sentido, destaca-se a proposta dos economistas de introduzir uma classificação dos indicadores de rentabilidade em absoluta e relativa, dependendo do método de sua expressão quantitativa.

Os indicadores absolutos de lucratividade são o lucro bruto e o lucro líquido. No entanto, os tamanhos absolutos de receita líquida, lucro e receita bruta não permitem comparar totalmente os resultados econômicos das atividades produtivas das empresas. Uma empresa pode lucrar mil rublos e um milhão.

Em ambos os casos, a produção é lucrativa e a eficiência pode ser diferente, pois depende do tamanho da produção, da estrutura do produto, dos custos de produção e assim por diante. Portanto, para caracterizar a eficiência econômica da produção, também são utilizados indicadores de rentabilidade relativa, que se expressam como a razão entre dois valores comparáveis: receita bruta, receita líquida, lucro e indicadores de eficiência no uso de determinados recursos ou custos produtivos. Os indicadores de rentabilidade relativa podem ser calculados em termos de dinheiro ou, na maioria das vezes, como uma porcentagem. Com a ajuda deles, a lucratividade da produção agrícola pode ser expressa em termos de produtos brutos e vendidos (comercializáveis).

Na prática, são utilizados principalmente indicadores relativos de lucratividade dos produtos vendidos, chamados de norma ou nível de lucratividade. Eles são calculados tanto para todos os produtos vendidos pela empresa quanto para seus tipos individuais. No primeiro caso, a lucratividade dos produtos (Rpr) será definida como a razão entre o lucro da venda dos produtos e os custos de sua produção e venda:

Rprodução = (1)

A lucratividade de todos os produtos vendidos é calculada da mesma forma que a relação entre o lucro da venda de produtos comercializáveis ​​e o produto da venda de produtos: em relação ao lucro do balanço patrimonial e o produto da venda de produtos.

Os indicadores de rentabilidade de todos os produtos vendidos dão uma ideia da eficácia dos custos atuais da empresa e da rentabilidade dos produtos vendidos.

No segundo caso, determina-se a lucratividade de tipos individuais de produtos. Depende do preço a que o produto é vendido ao consumidor e do custo desse tipo de produto.

Todos os indicadores de rentabilidade acima caracterizam a eficiência econômica de usar os custos de produção atuais para obter produtos. No entanto, as empresas não apenas produzem custos de produção atuais, mas também fazem investimentos de capital para aumentar e atualizar ativos fixos, cujo custo é incluído nos custos de produção de cada ano não totalmente, mas em parte igual ao valor da depreciação. Portanto, é importante saber a eficiência do uso de custos únicos materializados nos meios de produção. Para estes fins, são utilizados indicadores relativos de rentabilidade dos ativos de produção, que são calculados como uma porcentagem do lucro ao custo médio anual dos ativos fixos e tangíveis circulantes separadamente, bem como total (ativos fixos e tangíveis circulantes tomados em conjunto) chamados de taxa de retorno:

Fundos de produção = (2)

onde OS é o custo médio anual dos ativos fixos;

ObS - custo médio anual do capital de giro.

Esses indicadores caracterizam a eficiência do uso dos principais meios de produção no primeiro caso e o total dos meios de produção no segundo. Eles mostram quanto lucro é recebido por unidade de valor dos respectivos meios de produção. Quanto mais lucro recebido por rublo de meios de produção, mais eficientemente eles são usados.

Igualmente importantes são os indicadores de rentabilidade dos investimentos na empresa. Eles são determinados pelo valor da propriedade à sua disposição. No cálculo, são utilizados indicadores de lucro líquido. Além do lucro, na hora de calcular o retorno do investimento, pode-se utilizar o produto da venda dos produtos. Este indicador caracteriza o nível de vendas por rublo de investimentos na propriedade da empresa.

A rentabilidade dos fundos próprios da empresa é determinada pela relação entre o lucro líquido e os fundos próprios, determinada pelo balanço.

A rentabilidade dos investimentos financeiros de longo prazo é calculada como a relação entre o valor da receita de títulos e participações societárias em outras empresas e o volume total de investimentos financeiros de longo prazo.

Não é raro que a produção de qualquer produto seja não lucrativa ou não lucrativa. Então, em vez do indicador "norma ou nível de lucratividade", outros indicadores podem ser usados ​​​​- o nível de não lucratividade ou o nível de recuperação de custos, calculado pela fórmula:

Taxa de recuperação de custos = (4)

1.3 Fatores para a formação de resultados financeiros positivos

A mudança nos indicadores econômicos para qualquer período de tempo ocorre sob a influência de muitos fatores diferentes.

Fatores são elementos, causas e condições que podem ser considerados como motores dos fenômenos e processos econômicos em curso, cujo impacto se reflete, em última instância, nos níveis, taxas de crescimento, valores absolutos de indicadores específicos ou de todo um grupo de indicadores econômicos.

A variedade de fatores que influenciam o lucro e a lucratividade exige sua classificação, o que ao mesmo tempo é importante para determinar as principais direções de busca de reservas para melhorar a eficiência econômica. Tal classificação é mostrada na Figura 1.2.

Os fatores que afetam o lucro e a lucratividade podem ser classificados de acordo com diferentes critérios. Então, existem fatores internos e externos. Os fatores internos incluem fatores que dependem das atividades do próprio empreendimento e caracterizam vários aspectos do trabalho dessa equipe.

Figura 1.2 - Classificação dos fatores que afetam o desempenho financeiro das empresas

Os fatores externos incluem fatores que não dependem das atividades da própria empresa, mas que podem ter um impacto significativo na taxa de crescimento dos lucros e na lucratividade da produção. Identificação durante a análise da influência de fatores internos e fatores externos permite "limpar" os indicadores de desempenho das influências externas, o que é importante para uma avaliação objetiva das próprias conquistas da equipe, a partir da qual é determinada a quantidade de incentivos materiais para os funcionários.

Por sua vez, os fatores internos são divididos em produção e não produção.

Os fatores de não produção estão relacionados principalmente a atividades comerciais, ambientais, reivindicações e outras atividades similares do empreendimento.

Os fatores de produção refletem a presença e o uso dos principais elementos do processo de produção envolvidos na formação dos lucros - são os meios de trabalho, os objetos de trabalho e o próprio trabalho.

Ao aprofundar a análise de cada um desses elementos, distinguem-se grupos de fatores extensivos e intensivos.

Os fatores extensivos incluem fatores que refletem o volume de recursos de produção (por exemplo, alterações no número de funcionários, custo de ativos fixos, valor dos estoques de itens de estoque), seu uso ao longo do tempo (alterações na duração da jornada de trabalho , taxa de deslocamento de equipamentos, etc.), bem como uso improdutivo de recursos (custo de materiais para casamento, perdas por desperdício, etc.).

Os fatores intensivos incluem fatores que refletem a eficiência do uso de recursos ou contribuem para isso (por exemplo, treinamento avançado de trabalhadores, produtividade de equipamentos, aceleração da rotatividade da empresa), esses fatores estão intimamente interconectados e dependentes.

Esses indicadores refletem, por um lado, o volume e a eficiência do uso dos recursos adiantados, ou seja, os recursos totalmente envolvidos na criação de produtos e, por outro lado, a magnitude e a eficiência do uso de sua parte consumida envolvidos na formação do custo.

Assim, a análise da influência dos fatores no lucro restante à disposição da empresa está associada ao estudo das proporções da distribuição do lucro, à avaliação de sua conformidade com os requisitos do desenvolvimento intensivo da empresa.

1.4 Áreas-chave para melhorar os resultados financeiros

Para garantir o crescimento estável dos lucros, é necessário buscar constantemente reservas para aumentá-los.

As reservas de crescimento de lucro são oportunidades mensuráveis ​​quantitativamente para seu recebimento adicional. Eles são identificados tanto no estágio de planejamento quanto no processo de implementação dos planos.

As principais fontes de reservas para aumentar a quantidade de lucro são um aumento no volume de vendas de produtos, uma diminuição em seu custo, um aumento na qualidade dos produtos comercializáveis, sua venda em mercados mais lucrativos, etc. (Fig. 1.3).

Figura 1.3 - As principais direções da busca por reservas para aumentar o lucro das vendas

O lucro como o principal motivo da atividade empreendedora incentiva a empresa a procurar maneiras de maximizar os lucros.

A maximização do lucro é um problema de curto prazo, cuja solução é projetada para um período de tempo relativamente curto.

Existem duas maneiras principais de maximizar os lucros. O primeiro contribui para obter uma maior massa de lucro, o segundo - para aumentar a taxa de crescimento do lucro. O primeiro método baseia-se no princípio de comparar custos marginais com receitas marginais, o segundo método baseia-se em levar em consideração a influência de constantes e custos variáveis sobre a taxa de crescimento do lucro.

O cálculo da quantidade ideal de lucro torna-se o elemento mais importante do planejamento de negócios no atual estágio de gerenciamento. Para prever o lucro máximo possível no próximo ano, é aconselhável, com base na experiência estrangeira, comparar o produto da venda de produtos com o valor total dos custos, divididos em variáveis, fixos e mistos.

Como você sabe, os custos variáveis ​​incluem os custos de matérias-primas, materiais, eletricidade, transporte, etc. Esses custos mudam proporcionalmente à mudança no volume de produção.

Os custos fixos são aqueles que não mudam com o aumento ou diminuição da produção. Estes incluem depreciação, pagamento de juros sobre um empréstimo, aluguel, remuneração do pessoal administrativo, despesas administrativas, etc.

Os custos mistos incluem custos variáveis ​​e custos fixos. Tais, por exemplo, são despesas postais e telegráficas, manutenção de equipamentos, etc.

O aumento do lucro depende da diminuição relativa dos custos variáveis ​​ou fixos.

“O efeito da alavancagem da produção” é o fenômeno quando, com a variação da receita da venda de produtos, ocorre uma variação mais intensa do lucro em uma ou outra direção.

O efeito de alavancagem da produção (EPR) mostra o grau de sensibilidade do lucro das vendas às mudanças nas receitas de vendas. O valor da EPR aumenta enormemente com a queda da produção e sua aproximação ao limiar da lucratividade, no qual a empresa opera sem lucro. Ou seja, nessas condições, um pequeno aumento nas receitas de vendas gera um aumento múltiplo nos lucros e vice-versa.

Com base no “efeito alavancagem da produção”, podemos concluir que quanto maior a participação dos custos fixos e, consequentemente, menor a participação dos custos variáveis ​​com o mesmo valor da receita de venda de produtos, mais forte será esse efeito. No entanto, isso não significa que seja possível aumentar os custos fixos de forma descontrolada, pois se o produto da venda de produtos for reduzido, a perda de lucro será grande.

A maximização do lucro alterando a participação dos custos variáveis ​​e fixos abre a possibilidade para as empresas planejarem para o futuro o tamanho do crescimento do lucro dependendo do sucesso econômico na produção de produtos competitivos e tomarem medidas apropriadas com antecedência para alterar o valor dos variáveis ​​e custos fixos em uma direção ou outra. Planejar a quantidade ideal de lucro nas condições econômicas modernas é o fator mais importante na operação bem-sucedida de empresas e organizações.

2. ANÁLISE DOS RESULTADOS FINANCEIROS DO FUNCIONAMENTO DA DIMSKOE JSC

2.1 Características organizacionais da OAO Dimskoye

Uma das maiores empresas agrícolas da região de Amur, a Ordem da Bandeira Vermelha do Trabalho Sociedade Anônima Aberta "Dimskoye" é uma empresa diversificada e de operação eficiente. Desde 1998, de acordo com os resultados da classificação anual realizada pela Rossiyskaya Gazeta, está entre as 300 maiores e mais eficientes empresas agrícolas da Rússia.

OAO Dimskoye está localizado na aldeia de Novoaleksandrovka, distrito de Tambov.

O território da região de Tambov ocupa a parte mais fértil para a agricultura do sudoeste da planície de Zeya-Bureya, condições naturais permitir o sucesso da agricultura e da pecuária.

A região de Tambov tem a maior densidade populacional nas áreas rurais e sua vida compacta. Uma rede de estradas é desenvolvida, a principal comunicação é o automóvel.

As principais atividades da OAO Dimskoye são:

Produção de produtos agrícolas de alta qualidade e ecológicos;

Vendas de produtos sob contrato;

Operações comerciais e de compra, tanto no território da Rússia quanto no exterior;

Prestação de serviços diversos a empresas e organizações;

Outras atividades não proibidas por lei.

No campo da produção agrícola, a fazenda aposta na renovação de variedades. Os especialistas da empresa selecionam as variedades de acordo com as qualidades de cozimento e fermentação, bem como de acordo com o período de maturação, resistência a doenças e condições climáticas locais. JSC Dimskoye gasta mais de 300 mil rublos anualmente na compra de sementes de elite. Nos últimos anos, novas variedades de trigo foram introduzidas na produção - "Aryuna", "Lira", "Amurskaya-1495", cevada - "Aga", soja - "Sonata", "Harmony". O poderoso pátio de grãos do empreendimento permite receber e processar até 3.000 toneladas de grãos por dia. Até 1,5 milhão de rublos são alocados anualmente para a reconstrução do pátio de grãos.

A empresa está envolvida na criação produtiva de gado da raça Holandesa-Frísia. A produção de leite por vaca forrageira é de até 5 mil quilos, o ganho de peso médio diário do gado é de 600 gramas. Atualmente, a fazenda de gado e a fazenda de porcos têm o status de criação. Além da produção principal, a empresa possui uma poderosa rede de processamento: laticínios (até 20 toneladas de leite por dia), salsicharia (300 quilos de linguiça por turno), padaria (500 toneladas de panificação e massas por ano), confeitarias, lagares e oficinas de costura.

A fazenda responde por 70% do processamento total de produtos agrícolas do distrito.

Em um futuro próximo, a OJSC Dimskoye planeja aumentar significativamente a colheita de grãos e soja por meio da introdução de culturas intensivas, aumentar o número de animais, expandir o processamento de matérias-primas, modernizar a base técnica e renovar a frota de máquinas e tratores.

2.2 Avaliação da situação financeira da OAO Dimskoye

O tamanho da empresa é um dos fatores mais importantes que influenciam a eficiência da produção. A estimativa de tamanho é realizada tanto pelos resultados do processo produtivo e pelo volume de serviços prestados, quanto pelo volume de recursos utilizados.

Considere os principais indicadores que caracterizam as atividades do empreendimento na tabela 2.1.

Tabela 2.1

Análise dos principais indicadores de desempenho da OAO Dimskoye para 2007 - 2009

Índice				Desvio 2008 a partir de
						absoluto
Receita da venda de produtos, obras, serviços, mil rublos
Custo dos produtos vendidos, obras, serviços, mil rublos
Custo anual médio de ativos fixos, mil rublos
Número médio anual de funcionários, pers.
Lucro (perda) das vendas, mil rublos
Lucro líquido (perda), mil rublos
Custos por rublo de receita, esfregue.
Rentabilidade líquida, %
Área de terra agrícola, ha
Número médio anual de bovinos, cabeças
Capacidade total de energia, h.p.

De acordo com a Tabela 2.1, podemos concluir que para o período analisado, o produto da venda de produtos, obras e serviços em 2009. aumentou 38,7% face a 2007, ao mesmo tempo que se registou um decréscimo deste indicador em 5,6% face a 2008.

O valor dos custos de produção cresce constantemente a cada ano. Assim, face a 2007, o custo dos produtos fabricados (obras, serviços) aumentou 9,8%, e face a 2008 - 2,3%. Isso se deve ao aumento do volume da produção agrícola da OAO Dimskoye.

As áreas cultivadas pela JSC por três anos aumentaram em 3.937 hectares ou 16,7%.

O custo dos ativos fixos está aumentando devido à renovação do parque técnico. O aumento em todo o período foi de 75,1%.

Junto com o aumento de espaço e ativos fixos na OAO Dimskoye, o número de funcionários também está crescendo. Por três anos, o número de trabalhadores aumentou em 21 pessoas.

A soma das capacidades energéticas do período é reduzida em 8,9%. Isso indica a introdução de tecnologias de economia de recursos no JSC.

Em 2009 em relação a 2008, a taxa de crescimento dos custos passou a superar a taxa de crescimento da receita, o que levou a um aumento da participação dos custos na receita. Mas, em geral, este indicador para o período em análise diminuiu 20,8% e em 2009 1 rublo de receita representa 0,76 rublos. custos.

Para o período 2007-2009. as atividades da JSC "Dimskoye" são lucrativas.

O lucro das vendas por três anos aumentou quase 9,5 vezes.

O resultado financeiro final da obra é positivo, o valor do lucro líquido em 2009 é de 46.339 mil rublos, o que é 3,7 vezes maior do que em 2007.

O nível de lucratividade da empresa caracteriza o indicador de lucratividade líquida e mostra quanto lucro líquido cai em 1 rublo. receita das vendas. Se em 2007 em 1 esfregar. a receita representou 9,9 copeques de lucro líquido, então em 2009. já 26,6 copeques.

A constituição de uma empresa como pessoa jurídica pressupõe a disponibilidade de recursos financeiros para a aquisição do imóvel necessário.

A avaliação da localização e estrutura da propriedade é de suma importância na determinação da condição financeira do empreendimento.

Portanto, para excluir a aparência de pressupostos de instabilidade financeira, uma entidade econômica deve ter uma estrutura racional de propriedade e avaliar constantemente as mudanças em curso em sua composição.

Para caracterizar a disponibilidade, composição, estrutura dos imóveis e as alterações ocorridas nos mesmos, de acordo com o balanço anual, é elaborado um quadro analítico.

Tabela 2.2

Análise da composição e estrutura da propriedade da OAO Dimskoye para 2007-2009.

Índice				Desvio 2009 de 2007
		estrutura, %		estrutura, %		estrutura, %	absoluto
Ativo não circulante - total
Incluindo ativo permanente
Construção em progresso
aplicações financeiras de longo prazo
Ativos circulantes - total
Incluindo reservas
dos quais - materiais
Animais de crescimento e engorda
Custos em obras em andamento
Produtos acabados e mercadorias para revenda
contas a receber
dinheiro

Como pode ser visto na Tabela 2.2, o valor total da propriedade da empresa aumentou durante o período do relatório em 193.876 mil rublos, ou 90,6%. Isso se deveu a um aumento no valor dos ativos não circulantes em 90.743 mil rublos, ou 73,4%, e um aumento no valor da propriedade móvel em 103.133 mil rublos, ou 2,14 vezes.

Como parte do ativo não circulante, houve aumento no valor de todos os tipos de imóveis, exceto investimentos de longo prazo, cujo valor não mudou e chega a 60 mil rublos. O imobilizado apresentou elevado crescimento, o que pode ser consequência do desenvolvimento da base material e técnica do empreendimento, ou resultado de uma reavaliação do imobilizado. Um aumento no custo dos ativos fixos é economicamente justificado se contribuir para um aumento no volume de produção e vendas. No ano de referência, o custo dos ativos fixos aumentou 65,5%. Apesar do aumento absoluto do valor do ativo imobilizado, sua participação no balanço diminuiu de 52,0 em 6,87 pontos percentuais.

Durante o período em análise, os gastos com obras em andamento aumentaram 17.830 mil rublos, ou 2,47 vezes. Sua participação no balanço aumentou 1,68 pontos percentuais e chegou ao final de 2009. 7,34%. Esses ativos não participam do giro da produção e, portanto, sob certas condições, um aumento em seu valor pode afetar adversamente o desempenho das atividades financeiras e econômicas do empreendimento.

No início do período do relatório, o custo da propriedade móvel era de 90.429 mil rublos. Durante o período do relatório, aumentou 103.133 mil rublos, ou 2,14 vezes.

A participação do capital de giro no valor dos ativos da empresa aumentou 5,2 pontos percentuais e atingiu 47,46% ao final do período.

O aumento no ativo circulante deve-se ao aumento dos estoques, contas a receber e caixa. O maior aumento no capital de giro foi proporcionado por um aumento nos estoques de recursos materiais, cujo valor aumentou 91.372 mil rublos, ou 2,24 vezes. No final do período coberto pelo relatório, sua participação representava mais de um terço de todas as propriedades e aumentou 6,1 pontos percentuais em relação ao início do período.

O valor das contas a receber aumentou em 8.916 mil rublos, ou 58,4%. A participação dos recursos nas liquidações diminuiu 1,2 pontos percentuais. O aumento nas contas a receber pode ser resultado de um aumento nos empréstimos de commodities emitidos para consumidores de produtos acabados. Também pode estar associado a um atraso no pagamento dos devedores, causado pelo surgimento de dívidas vencidas, cujo pagamento JSC Dimskoye é obrigado a levantar fundos adicionais, aumentando as contas a pagar.

O caixa aumentou em 2.845 mil rublos, ou 2,6 vezes, o que tem um efeito positivo na solvência da empresa.

No decorrer da análise dos indicadores de dinâmica estrutural, verificou-se que no final do período de reporte, 52,5% eram ativos não correntes e 47,5% eram ativos correntes.

Na composição do ativo não circulante, a maior parcela é ocupada pelo ativo imobilizado (45,2%); na composição do ativo circulante - estoques e custos (40,4%).

Em geral, a estrutura dos ativos econômicos da JSC Dimskoye melhorou significativamente ao longo de todo o período, e as mudanças ocorridas podem ser avaliadas positivamente, embora deva ser dada atenção à baixa participação do caixa nos ativos circulantes e ao significativo desvio de fundos em estoques e contas a receber.

Assim, durante o período de reporte houve um aumento no valor do imóvel do empreendimento. A taxa de crescimento dos fundos móveis acabou sendo superior à dos ativos não circulantes, o que determina a tendência de aceleração do giro dos fundos mais líquidos da Dimskoye OJSC.

As razões para o aumento da propriedade da empresa são estabelecidas estudando as mudanças na composição das fontes de sua formação. O recebimento, aquisição, criação de propriedade pode ser realizado à custa de recursos próprios e emprestados, cujas características são refletidas no passivo do balanço.

Tabela 2.3

Análise da composição e estrutura das fontes de recursos do JSC "Dimskoye" para 2007-2009.

Índice				Desvio 2009 de 2007
		estrutura, %		estrutura, %		estrutura, %	absoluto
Capital próprio - total
Incluindo capital autorizada
Capital extra
Capital de reserva
lucros acumulados
Capital emprestado - total
Incluindo deveres de longo prazo
Empréstimos e créditos
Passivos de curto prazo
Empréstimos e créditos
Contas a pagar
receita dos períodos futuros

O aumento no valor da propriedade da OAO Dimskoye para o período do relatório em 193.876 mil rublos. (90,6%) devido ao aumento dos fundos próprios em 90.905 mil rublos. (62,2%) e fundos emprestados por 102.971 mil rublos. (em 2,5 vezes). Conclui-se que o aumento do volume de financiamento das atividades da empresa em 46,9% (90.905 / 193.876 100) foi fornecido por recursos próprios e em 53,1% (102.971 / 193.876 100) - por capital emprestado.

O crescimento dos fundos próprios ocorreu às custas do capital de reserva em 5.532 mil rublos. (em 3,78 vezes), o valor dos lucros retidos em 87267 mil rublos. (3,14 vezes).

O aumento absoluto dos fundos próprios, associado a um aumento do volume de produção, caracteriza positivamente a situação financeira da empresa. Isso fortalece a independência econômica e a estabilidade financeira, portanto, aumenta a confiabilidade da empresa como parceira econômica.

No entanto, a participação do patrimônio líquido na captação total diminuiu 10,17 pontos percentuais. A participação no capital emprestado aumentou proporcionalmente no final do período do relatório. Isso se deve ao crescimento mais rápido dos recursos emprestados em relação aos recursos próprios.

Os empréstimos são representados por empréstimos bancários de longo e curto prazo e contas a pagar. No período do relatório, há uma tendência de aumento do capital emprestado em todas as posições, o que indica um aumento da dependência da OJSC de fontes externas de financiamento, o que afeta a flutuação na estabilidade financeira da empresa.

A principal fonte de financiamento externo são as contas a pagar, cujo valor absoluto aumentou 5,35 vezes. Sua participação no capital total é de 25,73%.

A análise da atividade empresarial permite caracterizar os resultados e a eficiência das principais atividades produtivas atuais.

A avaliação dos indicadores que caracterizam a atividade empresarial da OAO Dimskoye é apresentada na Tabela 2.4.

Tabela 2.4

Análise da atividade empresarial da OAO Dimskoye para 2007-2009.

Índice				Desvio 2009 datado de 2007
				absoluto
Retorno de todos os ativos
Retorno de ativos fixos
Retorno sobre patrimônio
Giro de ativos circulantes
rotatividade de estoque
Giro de contas a receber

O índice de giro do ativo caracteriza a eficiência da utilização pelo empreendimento de todos os recursos disponíveis, independentemente das fontes de sua formação. O valor deste indicador no JSC "Dimskoye" diminuiu 17,7% e mostra que, para o período analisado, o ciclo completo de produção e circulação ocorre 0,51 vezes.

A diminuição da rentabilidade dos ativos fixos indica uma diminuição da eficiência da sua utilização. Para 1 esfregar. imobilizado em 2009 representa 0,99 rublos. receita, que é 20,8% menor que em 2007. Do ponto de vista financeiro, o índice de giro do patrimônio determina a taxa de giro do patrimônio. Valores elevados desse indicador indicam um excesso significativo de vendas sobre o capital investido, o que, via de regra, significa aumento dos recursos de crédito. Nesse caso, a proporção de passivos em relação ao patrimônio aumenta, o que afeta negativamente a estabilidade financeira e a independência financeira da OAO Dimskoye. A dinâmica negativa deste rácio indica uma deterioração da situação financeira da empresa. Nesse caso, para manter as atividades normais de produção, a Dimskoye OJSC é forçada a levantar fundos adicionais.

Os componentes do ativo circulante são estoques e contas a receber. Nesse sentido, para saber os motivos da dinâmica (por exemplo, queda) no giro total do ativo circulante, é necessário analisar as mudanças na velocidade e no prazo de giro dos recebíveis e estoques.

A desaceleração no giro do estoque é acompanhada pelo desvio de fundos do giro econômico, seu amortecimento relativamente mais longo nos estoques. Assim, a eficácia do descarte do estoque na OAO Dimskoye diminui 19% no período.

A gestão do contas a receber envolve, antes de tudo, o controle do giro dos recursos nos cálculos. A aceleração do volume de negócios na dinâmica ao longo de vários períodos é considerada uma tendência positiva. Para o período, o giro de recebíveis tem uma tendência instável - em 2009. em relação a 2007, aumenta 16,5% e, em relação a 2008, diminui 24,8%.

Assim, a diminuição nos índices de rotatividade indica uma diminuição na atividade comercial da OAO Dimskoye.

A empresa deve se esforçar não apenas para acelerar o movimento do capital em todas as etapas da circulação, mas também para obter seu retorno máximo, que se expressa em um aumento na quantidade de lucro por rublo de capital.

O aumento da rentabilidade do capital é alcançado pelo uso racional e econômico de todos os recursos, evitando o seu gasto excessivo, perdas em todas as fases do ciclo. Com isso, o capital retornará ao seu estado original em maior quantidade, ou seja, com lucro.

A solvência caracteriza a capacidade da empresa de saldar as obrigações de pagamento em dinheiro em tempo hábil.

A solvência é estabelecida com base nas características de liquidez do balanço. A liquidez do balanço é o grau em que as obrigações da empresa estão cobertas por tais ativos, cujo prazo de transformação em caixa corresponde ao vencimento das obrigações.

Vamos agrupar os ativos do empreendimento de acordo com o grau de liquidez na tabela 2.5.

Tabela 2.5

Análise de liquidez do balanço da OAO Dimskoye para 2007-2009.

							Excedente ou deficiência de pagamento
1. A maioria dos ativos líquidos (A1)			1. As obrigações mais urgentes (P1)
2. Ativos negociáveis ​​(A2)			2. Passivos de curto prazo (P2)
3. Ativos de realização lenta (A3)			3. Passivos de longo prazo (P3)
4. Ativos difíceis de vender (A4)			4. Passivos permanentes (P4)

Os resultados dos cálculos com base nos dados da empresa analisada mostram que a comparação dos resultados dos grupos por ativo e passivo tem a seguinte forma:

A1< П1 ; А2 < П2 ; А3 >P3; A4< П4

A1< П1 ; А2 >P2; A3 > P3; A4< П4

A1< П1 ; А2 >P2; A3 > P3; A4< П4

Descrevendo a liquidez do balanço de acordo com a Tabela 2.5, deve-se notar que no período analisado, Dimskoye OJSC não possuía liquidez absoluta, pois o valor dos ativos mais líquidos é muito menor que o valor das contas a pagar.

O excesso da quantidade de ativos de alta movimentação sobre os passivos de curto prazo indica que os passivos de curto prazo podem ser totalmente reembolsados ​​por fundos em liquidações em 2008 e 2008.

Os recebimentos esperados dos devedores até o final do período são mais do que empréstimos e empréstimos bancários de curto prazo em 21.410 mil rublos. Mas o cumprimento das obrigações para com os credores depende inteiramente da liquidação atempada das contas com os devedores.

Assim, no ano de referência, a empresa não tinha liquidez e solvência atuais.

Os ativos de realização lenta (estoques e custos) superam os passivos de longo prazo. O cumprimento da terceira desigualdade indica que Dimskoye OJSC tem liquidez promissora, e a quarta desigualdade tem seu próprio capital de giro.

A estabilidade financeira global caracteriza-se pelos seguintes indicadores: o coeficiente de autonomia, o coeficiente de concentração de capital da dívida, o coeficiente do rácio de capitais próprios e de empréstimos.

Com base nos dados do balanço, os coeficientes que caracterizam a estabilidade financeira global são apresentados na tabela 2.6.

Tabela 2.6

Análise dos coeficientes da estabilidade financeira geral da OAO Dimskoye para 2007-2008.

Como mostram os dados da tabela, o coeficiente de autonomia diminuiu ligeiramente, mas é superior ao nível normativo (0,5). Seu valor mostra que o patrimônio do empreendimento é 58% formado com recursos próprios, ou seja, o empreendimento pode quitar integralmente todas as suas dívidas com a venda de imóveis formados com recursos próprios.

O índice de concentração de capital da dívida mostra que a parcela de recursos emprestados é menor que a de recursos próprios, ou seja, a empresa possui estabilidade financeira geral, mas esse índice aumenta ao longo do período analisado, o que indica flutuações na estabilidade financeira da Dimskoye OJSC.

A proporção de fundos próprios e emprestados mostra que no início do período analisado, 1 rublo de fontes próprias investidos em ativos representava 46 copeques de fundos emprestados e no final do período - 72 copeques. O índice resultante indica uma leve deterioração da situação financeira da empresa, pois há um aumento na participação dos recursos emprestados em relação ao patrimônio líquido.

Para determinar o tipo de estabilidade financeira da OAO Dimskoye, analisaremos a dinâmica das fontes de recursos necessárias para a formação de reservas na Tabela 2.7.

Tabela 2.7

Indicadores de estabilidade financeira da OAO Dimskoye para 2007-2008.

Índice				Desvio 2009 datado de 2007 (+,-)
1. Fontes de fundos próprios
2. Ativos não circulantes
3. Disponibilidade de capital de giro próprio (cláusula 1ª - cláusula 2ª)
4. Empréstimos e empréstimos de longo prazo
5. Disponibilidade de recursos próprios e de empréstimos de longo prazo para formação de reservas (p. 3 + p. 4)
6. Empréstimos e empréstimos de curto prazo
7. O valor total das principais fontes de fundos para cobrir reservas e custos (p. 5 + p. 6)
8. Estoques e custos
9. Excesso (+), falta (-) de capital de giro próprio para cobrir estoques e custos (p. 3 - p. 8)
10. Excedente (+), escassez (-) de capital de giro próprio e fundos emprestados de longo prazo para cobrir reservas e custos (p. 5 - p. 8)
11. Excesso (+), falta (-) do valor total das fontes de recursos para cobrir estoques e custos (p. 7 - p. 8)
12. Indicador tricomponente do tipo de estabilidade financeira

Como mostram os dados da tabela, tanto no início quanto no final do período analisado, a empresa carece de fontes próprias e emprestadas de recursos para a formação de reservas e, portanto, pertence ao terceiro tipo de estabilidade financeira e possui uma situação instável condição financeira associada à violação da solvência, mas que ainda mantém a capacidade de restaurar o equilíbrio por meio da reposição de fontes de recursos próprios (reduzindo contas a receber, acelerando o giro de estoque).

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Introdução

A gestão financeira de uma organização comercial é um dos elementos-chave da organização empresarial.

Para aumentar a eficiência da produção, de modo a não estar à beira da falência, as empresas devem necessariamente realizar uma análise financeira geral, alocar efetivamente os recursos financeiros (política de investimentos e gestão patrimonial), dotar a empresa de recursos financeiros (gerenciar as fontes de recursos ).

Nas condições de mercado, a chave para a sobrevivência e a base para a posição estável da empresa é sua estabilidade financeira. Reflete tal estado de recursos financeiros em que a empresa, movimentando livremente o caixa, consegue, por meio de sua utilização efetiva, assegurar o processo ininterrupto de produção e comercialização de produtos, bem como os custos de sua expansão e renovação.

Determinar os limites da estabilidade financeira das empresas é um dos problemas econômicos mais importantes na transição para uma economia de mercado, uma vez que a estabilidade financeira insuficiente pode levar à falta de fundos da empresa para o desenvolvimento da produção, sua insolvência e, em última instância, a falência , e a estabilidade "excessiva" impedirá o desenvolvimento, onerando os custos da empresa com estoques e reservas excedentes. Para avaliar a estabilidade financeira de uma empresa, é necessário analisar a sua situação financeira.

Em uma economia de mercado, um dos elementos-chave da organização empresarial é o sistema de gestão financeira de uma organização comercial. As opiniões sobre esta questão entre representantes da ciência e profissionais não diferem muito, pelo menos em posições-chave. Ao contrário da contabilidade, que tem uma história de mais de um milênio, a administração financeira como ciência independente formou-se há relativamente pouco tempo. Desenvolvimentos separados na teoria das finanças foram realizados antes mesmo da Segunda Guerra Mundial. Em particular, são amplamente conhecidos os estudos de J. Williams, que desenvolveu um modelo para avaliar o valor dos ativos financeiros. No entanto, é geralmente aceito que o início desse processo foi estabelecido na primeira metade dos anos 50 pelos trabalhos de G. Markowitz, que lançou as bases da moderna teoria do portfólio. Esses trabalhos, de fato, delinearam a metodologia para a tomada de decisões no campo do investimento em ativos financeiros e propuseram as ferramentas científicas apropriadas. As ideias apresentadas, assim como o aparato matemático, eram em grande parte de natureza teórica, o que complicava sua aplicação na prática. A ciência financeira foi aprofundada em estudos sobre precificação de valores mobiliários, criação do conceito de eficiência do mercado de capitais, modelos de avaliação de risco e rentabilidade, etc.

Em particular, na década de 60, os esforços de W. Sharp, J. Liktners e J. Mossini desenvolveram um modelo para avaliar o retorno dos ativos financeiros, vinculando risco sistemático e retorno do portfólio.

Na segunda metade da década de cinquenta, procedeu-se a uma intensa investigação sobre a teoria da estrutura de capitais e o preço das fontes de financiamento, bem como sobre a escolha da política de investimento. É geralmente reconhecido que a principal contribuição para esta seção foi feita por F. Modigliani e M. Miller.

Foi no quadro da teoria das finanças que a disciplina aplicada de gestão financeira foi posteriormente formada como uma ciência dedicada à metodologia e técnicas de gestão financeira. Os primeiros livros sobre a nova disciplina apareceram nos principais países de língua inglesa no início dos anos 1960. A principal contribuição para o desenvolvimento dessa direção, além das mencionadas acima, também foi feita por cientistas como F. ​​Black, J. Williams, D. Durand, S. Ross, M. Scowes e outros.

O objetivo desta tese é identificar maneiras de melhorar o desempenho financeiro da Inzel-Fish LLC. Para atingir este objetivo, o trabalho enfrenta as seguintes tarefas:

O estudo dos aspectos teóricos e metodológicos da gestão financeira na empresa.

Estudo e análise da formação dos resultados financeiros da Insel-Fish LLC

Avaliação da situação financeira da empresa

Determinação de maneiras de melhorar o desempenho financeiro da Insel-Fish

O objeto do estudo são as atividades financeiras e econômicas da Inzel-Fish LLC nos últimos três anos.

O objeto do estudo são os indicadores financeiros e econômicos refletidos nas demonstrações.

Os principais métodos de análise econômica utilizados no trabalho: comparação, comparação, método de índice, método de equilíbrio, métodos de valores absolutos, relativos.

Toda empresa começa perguntando e respondendo a essas três perguntas principais.

1. Qual deve ser o valor e a composição óptima dos activos da empresa, permitindo atingir as metas e objectivos definidos para a empresa?

2. Onde encontrar fontes de financiamento e qual deve ser sua composição ótima?

3. Como organizar a gestão atual e futura das atividades financeiras, garantindo a solvência e estabilidade financeira da empresa?

Essas questões são resolvidas no âmbito da gestão financeira, que é um dos principais subsistemas do sistema geral de gestão empresarial. A lógica do seu funcionamento é mostrada na fig. 1.1.

Estrutura organizacional o sistema de gestão financeira de uma entidade económica, bem como a sua composição de pessoal, pode ser construído de diversas formas, consoante a dimensão da empresa e o tipo da sua atividade. Para uma grande empresa, o mais típico é o isolamento de um serviço especial, liderado por um diretor financeiro e, via de regra, incluindo contabilidade e departamento financeiro.

Nas pequenas empresas, a função de diretor financeiro geralmente é desempenhada pelo contador-chefe. O principal que deve ser observado no trabalho de um gerente financeiro é que ele faz parte do trabalho da alta administração da empresa ou está associado à apresentação de informações analíticas necessárias e úteis para a tomada de decisões gerenciais. de natureza financeira. Isso enfatiza a importância excepcional dessa função. Independentemente da estrutura organizacional da empresa, o gerente financeiro é responsável por analisar problemas financeiros, tomar decisões em alguns casos ou fazer recomendações à alta administração.

Arroz. 1.1 A estrutura e o processo de gestão financeira na empresa

Existem diferentes abordagens para a interpretação do conceito de "instrumento financeiro". Em seus termos mais gerais, um instrumento financeiro é qualquer contrato que aumente simultaneamente os ativos financeiros de uma entidade e os passivos financeiros de outra entidade.

Os ativos financeiros incluem:

Dinheiro;

O direito contratual de receber fundos ou qualquer outro tipo de ativo financeiro de outra empresa;

O direito contratual de trocar instrumentos financeiros com outra empresa em termos potencialmente favoráveis;

Ações de outra empresa.

As obrigações financeiras incluem obrigações contratuais:

Pagar em dinheiro ou fornecer algum outro tipo de ativo financeiro para outra entidade;

Trocar instrumentos financeiros com outra empresa em condições potencialmente desfavoráveis ​​(em particular, tal situação pode surgir no caso de uma venda forçada de recebíveis).

Os instrumentos financeiros são divididos em primários (caixa, títulos, contas correntes a pagar e a receber) e secundários ou derivativos (opções financeiras, futuros, contratos a termo, swaps de taxas de juros, swaps de moedas).

Há também uma compreensão mais simplificada da essência do conceito de "instrumento financeiro". De acordo com ele, três categorias principais de instrumentos financeiros são distinguidas: dinheiro (fundos em mãos ou em conta corrente, moeda), instrumentos de crédito (títulos, contratos a termo, futuros, opções, swaps, etc.) e métodos de participação em o capital autorizado (ações e quotas).

Os métodos de gestão financeira são diversos. Os principais são: previdenciário, tributário, seguro, autofinanciamento, crédito, sistema de liquidação, sistema de assistência financeira, sistema de sanções financeiras, sistema de depreciação, sistema de incentivos, princípios de transformação, operações fiduciárias, operações de penhor, factoring, aluguel, leasing. Um elemento integrante desses métodos são métodos especiais de gestão financeira: créditos, empréstimos, taxas de juros, dividendos, cotação da taxa de câmbio, imposto especial de consumo, desconto.

A base de informação de suporte do sistema de gestão financeira é qualquer informação de natureza financeira: demonstrações financeiras; mensagens recursos financeiros; informações de instituições do sistema bancário; informações sobre commodities, bolsas de valores e moedas, etc.

O suporte técnico do sistema de gestão financeira é um elemento importante (redes de computadores, PCs, pacotes funcionais de programas aplicativos).

A gestão financeira é realizada no quadro do quadro legal e regulamentar em vigor. Estes incluem: Leis, Decretos Presidenciais, decretos governamentais, licenças, documentos estatutários, etc. etc.

As principais áreas de gestão financeira incluem as seguintes áreas:

1. Análise e planejamento financeiro geral;

2. Dotar a empresa de recursos financeiros (gestão das fontes de recursos);

3. Distribuição dos recursos financeiros (política de investimentos e gestão patrimonial).

No âmbito da primeira direção, é realizada uma avaliação geral:

Ativos da empresa e fontes de seu financiamento;

A quantidade e composição dos recursos necessários para manter o potencial econômico alcançado pelo empreendimento e expandir suas atividades;

Fontes de financiamento adicionais;

Sistemas de monitorização do estado e eficiência da utilização dos recursos financeiros.

A segunda direção envolve uma avaliação detalhada dos recursos financeiros:

O volume de recursos financeiros necessários;

Formas de sua apresentação (crédito de longo ou curto prazo, caixa);

Graus de disponibilidade e tempo de apresentação (a disponibilidade de recursos financeiros pode ser determinada pelos termos do contrato; o financiamento deve estar disponível na quantidade certa e no tempo certo);

O custo de detenção deste tipo de recurso (taxas de juro e outras condições de disponibilização deste tipo de fonte de financiamento);

O risco associado a esta fonte de fundos (por exemplo, o capital dos proprietários como fonte de fundos é muito menos arriscado do que um empréstimo bancário a prazo).

A terceira direção prevê a análise e avaliação de decisões de investimento antecipadas e de curto prazo:

A otimização da transformação dos recursos financeiros em outros tipos de recursos (materiais, trabalhistas, monetários);

Agilidade e eficiência dos investimentos em ativos fixos, sua composição e estrutura;

Capital de giro ideal;

Eficiência das aplicações financeiras.

As soluções para esses problemas permitem alcançar os objetivos da gestão financeira: sobrevivência da empresa em um ambiente competitivo, evitando falências e grandes falências financeiras; liderança na luta contra os concorrentes; maximizar o valor de mercado da empresa; crescimento dos volumes de produção e vendas; maximização do lucro, etc.

Na gestão financeira, as fontes de financiamento internas e externas são entendidas, respectivamente, como recursos próprios e recursos tomados de empréstimo (empréstimos). Várias classificações de fontes de recursos são conhecidas. Um dos agrupamentos possíveis e mais comuns é mostrado na Fig. 1.2.

Arroz. 1.2 A estrutura das fontes de recursos do empreendimento

O principal elemento do esquema acima é o capital próprio. As fontes de fundos próprios são apresentadas na fig. 1.3.

As principais fontes de recursos captados incluem empréstimos bancários, recursos emprestados, recursos da venda de títulos, contas a pagar.

A diferença fundamental entre as fontes de recursos próprios e emprestados está na razão legal - em caso de liquidação da empresa, seus proprietários têm direito à parte da propriedade da empresa que permanecerá após acordos com terceiros.

Arroz. 1.3 A estrutura do capital próprio da empresa

Segue uma breve descrição dos fundos próprios. Capital sustentável é o montante de recursos fornecidos por conta própria para assegurar as atividades estatutárias do empreendimento. O conteúdo da categoria "capital autorizado" depende da forma organizacional e jurídica da empresa:

Para as empresas estatais - a avaliação dos bens cedidos pelo Estado à empresa com direito à plena gestão económica;

Para uma parceria - a soma das ações dos proprietários;

Para uma sociedade anônima - o valor nominal total das ações de todos os tipos.

O capital autorizado reflete o valor das obrigações da empresa para com os investidores. É formado durante o investimento inicial de fundos. Mas, ao mesmo tempo (a formação do capital autorizado), uma fonte adicional de recursos pode ser formada - o prêmio da ação. Esta fonte surge quando, durante a primeira emissão, as ações são vendidas a um preço acima do par. Após o recebimento desses valores, os mesmos são creditados em capital adicional.

O lucro é a principal fonte de recursos para uma empresa em desenvolvimento dinâmico. No balanço, está presente explicitamente como lucros redistribuídos e também de forma velada - como fundos e reservas criados a partir dos lucros. Os fundos de reserva são destinados a compensar perdas imprevistas e possíveis perdas da atividade econômica, ou seja, são seguros.

O capital adicional como fonte de fundos da empresa é formado como resultado da reavaliação de ativos fixos e outros ativos materiais. Documentos regulatórios proíbem seu uso para fins de consumo.

Uma fonte específica são os fundos para fins sociais e financiamentos direcionados: valores recebidos gratuitamente, bem como dotações irrevogáveis ​​e reembolsáveis ​​do Estado para financiar atividades não produtivas relacionadas com a manutenção de equipamentos sociais e culturais, para financiar os custos de restabelecimento da solvência de empresas que estão com financiamento total do orçamento, etc.

O termo "capital de giro" refere-se aos ativos móveis de uma empresa que são dinheiro ou podem ser transformados em dinheiro dentro de um ano ou um ciclo de produção. O capital de giro líquido é definido como a diferença entre o ativo circulante (capital de giro) e o passivo circulante (contas a pagar) e mostra até que ponto os ativos circulantes são cobertos por fontes de recursos de longo prazo. Este indicador também é chamado - o valor do próprio capital de giro.

O capital de giro pode ser caracterizado a partir de diferentes posições, mas as principais características são sua liquidez, volume e estrutura.

No processo da atividade produtiva, há uma transformação constante dos elementos individuais do capital de giro. Este circuito é mostrado na Fig. 1.4.

A natureza circulante dos ativos circulantes é de fundamental importância na gestão do capital de giro. Os ativos circulantes diferem no grau de liquidez, ou seja, na capacidade de se transformar em caixa com liquidez absoluta. A liquidez das contas a receber pode variar significativamente. Os estoques mais líquidos.

Arroz. 1.4 Circulação de ativos circulantes

Quanto ao volume e estrutura do capital de giro, eles são em grande parte determinados pela indústria. Assim, as empresas na esfera da circulação possuem uma alta participação nos estoques de commodities, as corporações financeiras geralmente possuem uma quantidade significativa de caixa e seus equivalentes. Não há conexão direta entre capital de giro e contas a pagar, no entanto, acredita-se que uma empresa funcionando normalmente deve ter ativos circulantes excedendo passivos circulantes.

A quantidade de capital de giro é determinada não apenas pelas necessidades do processo de produção, mas também por fatores aleatórios. Portanto, costuma-se subdividir o capital de giro em fixo e variável.

Na teoria da gestão financeira, existem duas interpretações principais do conceito de "capital de giro permanente". De acordo com a primeira interpretação, o capital é a parte do caixa, contas a receber e estoques, cuja necessidade é relativamente constante ao longo de todo o ciclo operacional. Esta é uma média, por exemplo, em termos de parâmetro de tempo, o valor dos ativos circulantes que estão na gestão permanente do empreendimento. De acordo com a segunda interpretação, o capital de giro permanente pode ser definido como um mínimo de ativos circulantes necessários para a implementação das atividades produtivas. Essa abordagem significa que uma empresa precisa de um certo giro mínimo de fundos para realizar suas atividades, por exemplo, um saldo de caixa permanente em uma conta corrente, algum análogo do capital de reserva. O autor da obra adere à segunda interpretação.

O capital de giro variável reflete os ativos circulantes adicionais necessários durante os períodos de pico ou como estoque de segurança.

O estabelecimento de metas da política de administração do capital de giro é determinar o volume e a estrutura dos ativos circulantes, as fontes de sua cobertura e a relação entre eles, suficientes para assegurar a longo prazo e a eficiência das atividades produtivas do empreendimento. A relação entre esses fatores e indicadores de desempenho é bastante óbvia. O cumprimento constante das obrigações para com os credores pode levar à ruptura dos vínculos econômicos com todas as consequências decorrentes.

A definição da meta formulada tem caráter estratégico: é importante manter o capital de giro em montante que otimize a gestão das atividades correntes. Do ponto de vista das atividades diárias, a característica financeira e econômica mais importante de uma empresa é a sua liquidez, ou seja, a capacidade de saldar pontualmente as contas a pagar de curto prazo. Se o caixa, as contas a receber e os estoques forem mantidos relativamente baixos, a probabilidade de insolvência ou falta de fundos para realizar operações eficientes é alta. Assim, é possível formular o princípio da gestão do capital de giro, que permite minimizar o risco de perda de liquidez: quanto maior o excesso de ativos circulantes sobre passivos circulantes, menor o grau de risco de insolvência; assim, deve-se esforçar para construir capital de giro líquido.

A dependência entre o lucro e o nível de capital de giro tem uma forma completamente diferente (Fig. 1.5).

Arroz. 1.5 Relação entre lucro e capital de giro

Com um baixo nível de capital de giro, as atividades produtivas não são devidamente suportadas, daí a possível perda de liquidez, interrupções periódicas no trabalho e baixos lucros. Em algum nível ótimo de capital de giro, o lucro se torna máximo. Um novo aumento no valor do capital de giro levará ao fato de que a empresa terá à sua disposição ativos circulantes temporariamente livres e inativos, bem como custos de financiamento excessivos, o que levará à diminuição dos lucros. Nesse sentido, o princípio de gestão do capital de giro formado acima, que está associado à redução do risco de liquidez, não é totalmente correto.

Assim, a política de gestão do capital de giro deve assegurar que seja encontrado um compromisso entre o risco de perda de liquidez e a eficiência operacional. A política de gestão do capital de giro se resume a resolver duas tarefas importantes:

1. Garantia de solvência. A tarefa não é cumprida se a empresa não for capaz de pagar as contas, cumprir as obrigações, não tiver um nível suficiente de capital de giro, então a empresa pode enfrentar o risco de insolvência.

2. Garantir volume, estrutura e rentabilidade aceitáveis ​​dos ativos. Sabe-se que diferentes níveis de ativos circulantes afetam os resultados de forma diferente. Por exemplo, um alto nível de estoque exigirá um custo operacional correspondentemente grande, enquanto uma ampla gama de produtos acabados pode aumentar ainda mais os volumes de vendas e aumentar as receitas. Cada decisão relacionada à determinação do nível de cada tipo de capital de giro deve ser considerada tanto do ponto de vista da rentabilidade desse tipo de ativo, quanto do ponto de vista da estrutura ótima de capital de giro.

A procura de formas de chegar a um compromisso entre o lucro, o risco de perda de liquidez e o estado do fundo de maneio e as fontes da sua cobertura envolve a familiaridade com vários tipos de risco, que se refletem na teoria da gestão financeira.

O risco de perda de liquidez ou diminuição da eficiência, devido a mudanças nos ativos circulantes, é comumente chamado de canhoto, uma vez que esses ativos são colocados no lado esquerdo do balanço. Um risco semelhante, mas devido a mudanças no passivo, por analogia é chamado de destro.

Podemos distinguir os seguintes fenômenos que potencialmente carregam um risco do lado esquerdo:

1. Insuficiência de fundos.

2. Insuficiência de possibilidades de crédito próprio. Este risco está associado à venda de mercadorias a crédito a crédito, resultando na formação de contas a receber. Do ponto de vista da gestão financeira, os recebíveis têm uma dupla natureza. Por um lado, o crescimento "normal" dos recebíveis indica um aumento da receita potencial e aumento da liquidez. Por outro lado, a empresa pode não “suportar” todos os valores a receber, pois um recebível indeterminado é uma imobilização do próprio capital de giro.

3. Falta de estoques.

4. Mudança no volume de ativos circulantes. Nessa situação, os custos de financiamento aumentam e as receitas diminuem. Razões para a formação de volumes excessivos: mercadorias lentas e obsoletas, o hábito de "manter em reserva", etc.

Os eventos mais significativos que potencialmente carregam um risco do lado direito incluem o seguinte:

1. Alto nível de contas a pagar.

2. Combinação abaixo do ideal entre fontes de empréstimos de curto e longo prazo. O excedente que cobre o ativo circulante é tanto contas a pagar de curto prazo quanto capital fixo. Embora as fontes de longo prazo tendam a ser mais caras, em alguns casos elas podem fornecer menos crescimento de liquidez e maior eficiência geral.

3. Elevada participação no capital de dívida de longo prazo.

Na teoria da gestão financeira, foram desenvolvidas várias opções para influenciar o nível de riscos. Os principais são os seguintes:

1. Minimização de contas correntes a pagar. Essa abordagem reduz a possibilidade de perda de liquidez. No entanto, tal estratégia requer o uso de fontes de longo prazo e patrimônio líquido para financiar a maior parte do capital de giro.

2. Minimização dos custos totais de financiamento. Nesse caso, o foco está na utilização predominante do contas a pagar de curto prazo como fonte de cobertura patrimonial. Esta fonte é a mais barata, porém caracteriza-se por um alto nível de risco de inadimplência, em contraste com a situação em que o financiamento de ativos circulantes é realizado principalmente a partir de fontes de longo prazo.

3. Maximizar o valor total da empresa. Essa estratégia incorpora o processo de administração do capital de giro à estratégia financeira geral da empresa. Sua essência reside no fato de que quaisquer decisões no campo da gestão do capital de giro que contribuam para o aumento do “preço” de um empreendimento devem ser reconhecidas como apropriadas.

Eficiência de produção, investimento e atividades financeiras empresas é expressa na obtenção dos resultados financeiros planejados.

A receita de vendas caracteriza o resultado financeiro global (receita bruta) da venda de produtos (obras, serviços). Na literatura ocidental, esse indicador é chamado de receita bruta. A receita de vendas é um dos indicadores mais importantes da atividade financeira, que determina o rating da empresa.

A receita (receita bruta) da venda de produtos (obras, serviços) inclui: receita (receita) da venda de produtos acabados, semi-acabados de produção própria, obras, serviços; produtos adquiridos (adquiridos para montagem), construção, trabalho de pesquisa.

O produto da venda pode ser determinado no momento em que o dinheiro é recebido na conta corrente ou no caixa. Isso é documentado por um extrato bancário da conta corrente da empresa ou documentos de caixa, com base nos quais o dinheiro é creditado.

As empresas podem determinar o produto da venda e o resultado financeiro no momento do embarque (execução do trabalho), que é documentado pelos documentos de embarque relevantes.

A diferença entre o produto da venda de produtos (obras, serviços) excluindo IVA e impostos especiais de consumo e o custo de produção dos produtos vendidos (obras, serviços) é denominado lucro bruto das vendas (Fig. 1.6).

O lucro bruto das vendas é um resultado financeiro importante. Este resultado é utilizado na tomada de decisão financeira da empresa.

A empresa pode ter despesas, relacionadas e não relacionadas à atividade principal, que são consideradas na determinação do resultado financeiro global de suas atividades (Fig. 1.6).

O resultado financeiro total (lucro, prejuízo) na data do balanço é obtido balanceando o valor total de todos os lucros e prejuízos.

O resultado financeiro global é chamado de lucro do balanço (Fig. 1.6). O lucro do balanço inclui: lucro (prejuízo) na venda de produtos, obras, serviços; lucro (perda) da venda de mercadorias; lucro (prejuízo) da venda de capital de giro tangível e outros ativos; lucro (prejuízo) da venda e outra alienação de ativos fixos; receitas e perdas com diferenças cambiais; rendimentos de títulos e outros investimentos financeiros de longo prazo, incluindo investimentos na propriedade de outras empresas; despesas e perdas associadas a transações financeiras, receitas (perdas) não operacionais.

O lucro do balanço menos os impostos é chamado de lucro líquido.

Arroz. 1.6 Esquema de constituição e aplicação de lucro

1.5. Disposições metodológicas para a análise da situação financeira da empresa

Para determinar e justificar formas de melhorar o desempenho financeiro do empreendimento, é necessário realizar uma análise minuciosa da situação financeira.

A base de informações da situação financeira da análise são os seguintes documentos:

1. Balanço - formulário n.º 1 (Anexo n.º 1).

2. Demonstração dos resultados financeiros - formulário nº 2 (Apêndice nº 2),

3. Explicações para o balanço e demonstração de resultados:

A) Demonstrativo dos fluxos de capitais - formulário nº 3,

B) Demonstração dos fluxos de caixa - formulário nº 4,

C) Anexo ao balanço - formulário nº 5.

O objetivo da análise é uma descrição detalhada da propriedade e situação financeira da empresa, os resultados de suas atividades no período do relatório (1999), bem como as possibilidades de desenvolvimento do assunto no futuro.

O plano para a realização de uma análise aprofundada das atividades financeiras e económicas da empresa é o seguinte:

1. Construindo um balanço líquido analítico.

2. Avaliação e análise do potencial económico.

2.1. Avaliação da situação patrimonial e estrutura de capital.

2.2. Análise de fluxo de caixa.

2.3. Análise da situação financeira.

2.3.1. Avaliação de liquidez.

2.3.2. Avaliação da estabilidade financeira.

3. Avaliação e análise da eficácia das atividades financeiras e econômicas.

3.1. Análise de rotatividade.

3.2. Análise de lucro.

4. Desenvolvimento de medidas para melhorar a condição financeira do empreendimento.

Antes de analisar a situação financeira da empresa, é necessário limpar o balanço dos artigos regulamentares e combinar alguns artigos (compactar o balanço). Isso se deve ao fato de que o formulário de relatório atual, em alguns casos, não é suficientemente correto. A lista de procedimentos para converter o formulário de relatório do balanço em um balanço analítico depende das condições específicas.

A posição financeira estável de uma empresa depende em grande parte da adequação e correção do investimento de recursos financeiros em ativos. A ideia mais geral das mudanças qualitativas ocorridas na estrutura dos fundos e suas fontes, bem como a dinâmica dessas mudanças, pode ser obtida por meio de uma análise vertical e horizontal do reporting.

A análise vertical mostra a estrutura dos fundos empresariais e suas fontes. A análise horizontal dos relatórios é para determinar as taxas de crescimento absolutas e relativas dos itens do balanço.

As características qualitativas do ativo imobilizado são caracterizadas pelos seguintes indicadores:

1. A participação da parte ativa dos ativos fixos,

2. Coeficiente de desgaste e coeficiente de manutenção (esses coeficientes somam 1),

3. Coeficiente de renovação (mostra que parte dos ativos fixos disponíveis no final do período de relatório são novos ativos fixos),

4. Taxa de aposentadoria (mostra qual parte do ativo imobilizado com a qual a empresa iniciou suas operações no período do relatório, aposentou-se devido à degradação e outros motivos).

Depois características gerais status da propriedade e estrutura de capital o próximo passo na análise é o estudo de indicadores absolutos que refletem a essência da estabilidade financeira do empreendimento. Dependendo da proporção do valor dos indicadores de estoques, capital de giro próprio e fontes de formação de reservas, podem ser distinguidos os seguintes tipos de estabilidade financeira:

1. Estabilidade financeira absoluta: os estoques são inferiores ao capital de giro próprio;

2. Estabilidade financeira normal: o capital de giro próprio é inferior aos estoques, que são inferiores às fontes de formação de estoques;

3. Situação financeira instável: os estoques são menores que as fontes de formação de estoque;

4. Situação financeira crítica: caracterizada pelo fato de a empresa possuir empréstimos e empréstimos não pagos em dia, bem como contas a pagar e a receber vencidas.

A análise do fluxo de caixa pode ser realizada de duas formas: direta e indireta. Com o método direto, são analisados ​​os recebimentos e pagamentos de caixa das atividades correntes, de investimento e financeiras. O método indireto de análise permite ajustar o lucro da empresa, cuja variação não afetou o valor do caixa da empresa.

Os índices de liquidez permitem determinar a capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações de curto prazo realizando seus ativos circulantes. No curso da análise financeira, os seguintes indicadores são usados:

1. Índice de liquidez atual (total) ou índice de cobertura;

2. Índice de liquidez rápida ou "avaliação crítica";

3. Índice de liquidez absoluta.

O índice de liquidez corrente (geral) reflete a suficiência dos recursos da empresa que podem ser usados ​​para saldar suas obrigações de curto prazo.

, (1.1)

onde TO - passivo circulante

O índice de liquidez rápida é definido como a proporção da parte líquida do capital de giro (ou seja, excluindo estoques) para o passivo circulante (curto prazo).

O índice de liquidez absoluta é o critério de solvência mais rigoroso, mostrando qual parte do passivo de curto prazo pode ser reembolsada imediatamente.

, (1.2)

onde DS - dinheiro

KFV - aplicações financeiras de curto prazo

KO - passivo de curto prazo

Para conclusões, os valores dos indicadores de liquidez devem ser comparados com os valores normativos.

A deterioração da situação financeira da empresa é acompanhada pelo "comer" do capital social e pelo inevitável "endividar-se". Consequentemente, cai a estabilidade financeira, ou seja, a independência financeira da empresa, a capacidade de manobra com recursos próprios. A estabilidade financeira é caracterizada pela relação entre recursos próprios e captados. Este indicador fornece apenas uma avaliação geral da estabilidade financeira. Portanto, na prática, eles usam todo um sistema de indicadores que caracterizam o estado e a estrutura dos ativos da empresa e sua disponibilidade com fontes de cobertura (passivo): indicadores que determinam o estado do capital de giro e indicadores que determinam o estado do imobilizado ativos. Assim, para caracterizar a estabilidade financeira, são calculados os seguintes indicadores (Tabela 1.1).

Tabela 1.1

Indicadores de estabilidade financeira

Nome do indicador		Fórmula de cálculo
1		2
1. Caracterização da relação entre recursos próprios e captados
1. Coeficiente de autonomia		Ka = Patrimônio: Capital Total
		Kf = 1: Ka
3. Rácio de fundos próprios e tomados de empréstimo		Kc = Passivos: Patrimônio
		Kp \u003d (capital + passivo de longo prazo): Valor total do capital
2. Caracterizando o estado do capital de giro
	Cob. ato atual. = Capital de giro próprio: Ativo circulante
	Livro de matemática = Capital de giro próprio: Estoques
	Xoot.record e CC = Estoque: Capital de giro próprio

Continuação da tabela. 1.1

	Botão de gravação = (Capital de giro próprio + Empréstimos de curto prazo + Contas a pagar): Estoques
5. Índice de flexibilidade patrimonial	Kman.s.k. = Capital de giro próprio: Patrimônio
6. O coeficiente de manobrabilidade do capital funcional	Kman.f.k \u003d (Caixa + Aplicações financeiras de curto prazo): Capital de giro próprio
3. Indicadores que caracterizam o estado do imobilizado
1. Índice de ativos permanentes	Bens Ipermanentes = Imóveis: Fontes de fundos próprios
2. Coeficiente do valor real do imóvel	Kr.st. = Ativos Reais: Patrimônio Total
3. Fator de acumulação de depreciação	Kam. = Valor da depreciação: Custo dos ativos fixos
4. A proporção de ativos circulantes e imóveis	Xoot ato atual. e imóveis = Ativos circulantes: Imóveis

Além disso, para avaliar a situação financeira do empreendimento, é necessário realizar uma análise que permita identificar a eficiência com que a empresa utiliza seus recursos. Os indicadores que caracterizam a eficiência da produção incluem índices de rotatividade, lucratividade, produtividade.

O índice de rotatividade mostra quantas vezes por ano (ou para o período analisado) certos ativos da empresa são revertidos:

1. Taxa de giro do ativo:

onde NOR é o volume líquido de vendas

ACA - valor médio anual do ativo

2. Taxa de rotatividade do patrimônio:

FSC - custo de capital próprio

3. Taxa de rotatividade do capital investido:

, (1.5)

onde NOR - volume líquido de vendas

ACV - custo médio anual de capital próprio

DO - passivo de longo prazo

4. O índice de rotatividade de bens de capital:

onde NOR - volume líquido de vendas

CPA - valor médio anual dos ativos reais

5. Taxa de rotatividade de ativos fixos:

, (1.7)

onde NOR - volume líquido de vendas

SNI - o valor médio anual dos imóveis

6. Taxa de giro do ativo circulante:

, (1.8)

onde NOR - volume líquido de vendas

STA - valor médio anual do ativo circulante

Os índices de lucratividade refletem a eficácia com que a empresa usa seus fundos para obter lucro. Existem dois grupos de indicadores de lucratividade: retorno sobre o patrimônio e retorno sobre as vendas (Tabela 1.2).

Tabela 1.2

Indicadores de rentabilidade

Índice	Fórmula de cálculo
1. Retorno sobre o patrimônio líquido
1. Retorno dos ativos pelo valor contábil	Pa = Lucro do Balanço: Valor Médio Anual do Ativo
2. Retorno sobre o patrimônio	Рк = Lucro (líquido) do balanço: Custo médio anual do capital próprio
3. ROI	Pi \u003d (Rendimento de títulos + Rendimento de participações societárias): Valor médio anual de investimentos financeiros de longo e curto prazo
2. Rentabilidade das vendas
1. Rentabilidade geral	Ro \u003d Lucro do balanço patrimonial: (receita líquida de vendas + receita de operações não operacionais)
2. Índice de rentabilidade da atividade principal	Кр = Resultado das vendas: receita líquida de vendas

Para avaliar a eficiência da produção, são analisados ​​indicadores como produtividade do trabalho, relação capital-trabalho, produtividade do capital.

Existe uma relação entre o retorno do ativo, o giro do ativo e a rentabilidade das vendas, que pode ser representada da seguinte forma:

, (1.9)

onde RA - retorno sobre ativos

OA - rotatividade de ativos

RRS - rentabilidade dos produtos vendidos

Assim, em uma economia de mercado, a gestão financeira de uma empresa é um dos elementos-chave da organização empresarial.

A análise da condição financeira permite determinar a situação financeira da empresa e as formas de melhorá-la. Utilizando a base metodológica necessária, a gestão é capaz de influenciar efetivamente os resultados financeiros do empreendimento, atingindo seus objetivos.

No segundo capítulo, analisaremos o desempenho financeiro da Insel-Fish LLC.

A empresa Inzel-Fish foi registrada em 1997 e está localizada na cidade de Yuzhno-Sakhalinsk, região de Sakhalin.

A forma organizacional e legal da empresa é uma sociedade de responsabilidade limitada (LLC). De acordo com o art. 87 do Código Civil da Federação Russa, os participantes da empresa não respondem por suas obrigações e assumem o risco de perdas associadas às atividades da empresa, dentro do valor de suas contribuições.

A Inzel-Fish LLC opera de acordo com o Código Civil da Federação Russa adotado pela Duma Estatal da Federação Russa em 21 de outubro de 1994 e a Lei Federal “Sobre Sociedades de Responsabilidade Limitada”. A partir de 08.02.98

Os documentos fundadores da empresa são o Memorando de Associação e a Carta, assinados pelos participantes (fundadores) da empresa. Os fundadores da Inzel-Fish LLC são dois indivíduos, cujas participações no capital autorizado são iguais.

O objetivo das atividades da ONG "Insel-Fish" é a produção de produtos, a execução de trabalhos e a prestação de serviços para atender às necessidades públicas e obter lucro. Para atingir este objetivo, a empresa desenvolve as seguintes atividades principais: pesca e processamento de pescado; extração e processamento de frutos do mar; organização do comércio (atacado, varejo); organização da piscicultura e piscicultura

Assim, a Insel-Fish LLC é especializada na extração e processamento de produtos pesqueiros.

A estrutura organizacional da empresa é mostrada na Fig. 2.1.

Arroz. 2.1 Estrutura organizacional da Insel-Fish LLC

O corpo diretivo supremo de uma LLC é a assembleia geral, composta pelos fundadores. Cada fundador tem um número igual de votos.

O órgão executivo da empresa é a administração chefiada pelo diretor. O diretor é nomeado pela assembleia geral dos fundadores. A administração resolve todas as questões relacionadas às atividades da Insel-Fish LLC, exceto as questões relacionadas à competência exclusiva da assembleia geral de participantes.

Deputado Diretor da Frota gerencia as atividades e operação das embarcações de pesca, sua manutenção, reparo e saída para o mar.

O controle sobre as atividades financeiras da empresa é realizado pelo serviço financeiro e pela contabilidade. O especialista do departamento financeiro desempenha as seguintes funções de gestão financeira:

Modernamente fornece dados financeiros da natureza necessária;

Analisa relatórios financeiros mensais, trimestrais e anuais para identificar oportunidades de melhorar os resultados de trabalhos futuros;

Analisa a posição financeira da empresa, oferece oportunidades para melhorar o desempenho, etc.

Um especialista competente também é o contador-chefe, cujas funções incluem contabilidade, preparação de demonstrações financeiras, participação na análise econômica da atividade econômica.

Um assessor jurídico está subordinado ao Diretor Geral, que resolve as questões jurídicas do empreendimento.

Deputado na produção, dirige a oficina de processamento de peixes e frutos do mar. A oficina produz os seguintes produtos: conservas, incl. arenque, salmão rosa, salmão amigo, bacalhau; produtos salgados, arenque, salmão rosa, caviar de salmão, alimentos picados.

Deputado trata da comercialização de produtos pesqueiros. Em sua apresentação estão trabalhadores de depósitos, especialistas em commodities e um economista de vendas.

A organização comercial é centralizada, ou seja, a gestão do armazém reporta diretamente à gestão do departamento comercial.

Os produtos da Inzel-Fish LLC encontram principalmente consumidores na Rússia (Extremo Oriente, Sibéria). O transporte de produtos é feito por via marítima e ferroviária.

A principal forma de liquidação com os compradores não é em dinheiro. O prazo de liquidação é determinado nos contratos de fornecimento e compra e venda. período intermediário- 44,8 dias.

Os principais indicadores técnicos e econômicos da atividade da Insel-Fish LLC são apresentados na Tabela. 2.1.

Tabela 2.1

Os principais indicadores técnicos e econômicos da Inzel-Fish LLC

A dinâmica dos principais indicadores técnicos e econômicos é apresentada na Tabela 2.2.

Tabela 2.2

Dinâmica dos principais indicadores técnicos e econômicos

Indicadores	mudança absoluta		Taxa de crescimento, %
	98/97	99/98	98/97	99/98
1. Captura de peixes e objetos não pesqueiros, mil toneladas 2. Produção de commodities de produtos alimentícios, mil toneladas 3. O volume de produtos comercializáveis, mil rublos. 4. O custo dos produtos comerciais, mil rublos. 5. Produto das vendas, mil rublos. 6. Lucro das atividades principais, mil rublos. 7. O custo do OPF, mil rublos. 8. Número de funcionários, pers. 9. Produtividade do trabalho Mil esfregar./pessoa Toneladas/pessoa 10. Relação capital-trabalho, mil rublos / pessoa 11. Retorno sobre ativos, rub./rub. 12. Lucratividade dos produtos,% (pelo lucro das vendas) 13. Custos por fricção. produtos comerciais, policial.

Os dados das tabelas 2.1 e 2.2 mostram que a produção aumenta nos períodos analisados ​​tanto em unidades naturais quanto em unidades monetárias. Assim, a captura de objectos pesqueiros e não pesqueiros em 1998 aumentou 49% face a 1997 e ascendeu a 24,8 mil toneladas. Em 1999, a taxa de crescimento da captura diminuiu um pouco, mas ainda atingiu um valor alto - 130,6% ou 32,4 mil toneladas de pescado. A produção comercial de produtos alimentícios repete completamente a dinâmica da pescaria, pois de acordo com a tecnologia de processamento do pescado, cerca de 1% do volume é desperdício de alimentos. A dinâmica do indicador do volume da produção comercializável não reflete com bastante precisão o volume real da produção: em 98/97 - uma taxa de crescimento de 113,7%, em 99/98 - 140,4%. Isso indica a influência dos preços e variações de sortimento no valor desse indicador - no período 99/98 essa influência é mais notória.

Vou me deter apenas nos aspectos negativos: uma tendência negativa é o rápido crescimento do custo de produção, se em 1998 esse número aumentou 32,4% e atingiu 11.651,1 mil rublos, então em 99. o crescimento já é de 50,3%. Como resultado das taxas de crescimento superiores do custo primário em relação às taxas de crescimento da produção comercializável, há um aumento nos custos por rublo de 0,73 rublos. em 1997 para 0,91 em 1999 E isso, por sua vez, indica uma queda na taxa de lucro da empresa.

O segundo lado negativo da atividade da Inzel-Fish LLC é a baixa receita de vendas: em 97 representava apenas 74% do volume de produtos comercializáveis, em 98 aumentou 4,3%, mas ao mesmo tempo caiu em relação aos produtos comercializáveis produtos para 68% (9397.813: 13707.02). Quadro semelhante verifica-se em 1999, com o crescimento da receita em 4,8%, verifica-se uma diminuição do seu peso na produção comercializável para 51% (9853,12: 19241,89).

Assim, o sistema de vendas de produtos está mal orientado para o empreendimento, não está sendo feito um trabalho para reduzir o contas a pagar.

O aumento simultâneo no custo e um leve aumento na receita tiveram um impacto negativo no valor do lucro: se em 1997 seu valor era de 2,7 mil rublos, em 98 já havia uma perda no valor de 2.253,3 mil rublos e em 199 . - 7.657,0 mil rublos, ou seja, a perda aumentou em 5.403,7 mil rublos. Assim, nos últimos dois anos, os produtos da empresa deixaram de ser lucrativos.

Uma tendência positiva na dinâmica dos principais indicadores econômicos pode ser chamada de crescimento da produtividade do trabalho e da relação capital-trabalho. O indicador de produtividade do trabalho - produção por trabalhador - aumentou em 1998. em 23,1% em relação a 97, e em 99. - em 41,9% e totalizou 32,2 mil rublos. / pessoa Ao estudar a produção, medida em termos físicos (toneladas/pessoa), verifica-se também uma tendência de crescimento. Isso indica um sistema bem desenvolvido de incentivos trabalhistas na empresa.

O crescimento da relação capital-trabalho de 153,5 mil rublos / pessoa. até 230,2 mil rublos/pessoa (taxa de crescimento de 150%) indica que, diante da constante escassez de caixa livre, a empresa está tentando, na medida do possível, atualizar a base produtiva, modernizá-la e reduzir a participação da mão de obra.

Assim, uma análise preliminar dos principais indicadores técnicos e econômicos da Insel-Fish LLC para o período de 1997 a 1999 mostrou a presença de tendências negativas: diminuição dos lucros, aumento dos custos, baixa receita de vendas, o que afeta a eficiência da produção e prejudica a competitividade da empresa. Portanto, a busca por formas de melhorar o desempenho financeiro da Insel-Fish LLC é bastante relevante e necessária.

Para tomar decisões ótimas sobre a gestão operacional da produção e comercialização de produtos, para garantir o controle adequado dos custos de produção e o cumprimento dos regulamentos, para garantir a redução de custos como um dos fatores mais importantes no crescimento do lucro, é necessário comparar sistematicamente o real custos de produção com estimativas de custo, bem como comparar os produtos de custo unitário real com os níveis de custo previstos no planejamento dos custos de produção.

Vamos analisar os dados sobre os custos totais para a produção de carne moída (em dinâmica e valores estimados) (Tabela 2.3).

Tabela 2.3

Análise de dados sobre tamanho e estrutura de custos para a produção de carne moída

Elemento econômico dos custos de produção	Custos de produção, mil rublos			Estrutura de custos de produção, %			Ajustado para os volumes de produção de 1999, mil rublos.
		1999			1999
		De acordo com a estimativa	Na realidade		De acordo com a estimativa	Na realidade	1998 na verdade para 1999	De acordo com a estimativa para 1999
Matérias-primas	375,4	380,5	387,3	64,0	63,5	63,6	404,3	371,3
Combustível e energia	35,1	40,6	37,4	5,9	6,8	6,1	37,8	39,6
	18,7	18,7	18,9	3,2	3,1	3,1	20,1	18,3
	148,6	150,3	158,7	25,3	25,1	26,1	160,0	146,7
	8,4	8,9	6,4	1,4	1,5	1,1	9,1	8,7
Total	586,2	599,0	608,7	100,0	100,0	100,0	631,3	584,6
	2134,1	2300,0	2245,6	-	-	-	-	-

Os dados sobre as mudanças nos custos serão apresentados na Tabela 2.4.

Tabela 2.4

Dados de dinâmica de custo

Elemento econômico do custo da produção de carne picada	Desvio dos custos reais para 1999 dos dados
	Custos reais para 1998		Com base em estimativas de custos de 1999.		Ajustado de acordo com os dados sobre os volumes reais de produção em 1998, dados estimados
	Mil esfregar.	%	Mil esfregar.	%	Mil esfregar.	%	Mil esfregar.	%
Matérias-primas	11,9	2,0	6,8	1,1	-17	-2,7	16	2,7
Combustível e energia	2,3	0,4	-3,2	-0,5	-0,4	-0,06	-2,2	-0,4
Depreciação da produção principal	0,2	0,03	0,2	0,03	-1,2	-0,2	0,6	0,1
Salário com acréscimos para os fundos relevantes	10,1	1,7	8,4	1,4	-1,3	-0,2	12	1,9
Pagamento por serviços de terceiros	-2	-0,3	-2,5	-0,4	-2,7	-0,4	-2,3	-0,4
Total	22,5	3,83	9,7	1,63	-22,6	-3,56	24,1	4,3
Para referência: volume de produção em preços comparáveis	-	7,7	-	1,1	-	-2,4	-	-

Os dados das tabelas 2.3 e 2.4 permitem-nos tirar as seguintes conclusões.

1. A produção real para 1999 a preços comparáveis ​​(preços de 1998) é de 101,1% (2245,6 / 2134,1 * 100) e 97,6% (2245,6 / 2300 * 100) da produção prevista para 1999 de acordo com o plano de negócios, enquanto este plano previa um aumento na produção de 7,7% (2300,0 / 2134,1 * 100 - 100).

2. O valor dos custos de produção realmente para 1998 de acordo com a estimativa e realmente para agosto-dezembro difere não apenas nos custos específicos dos fatores de produção por unidade de tipos específicos de produtos manufaturados, mas também nos volumes totais de produção e na composição de produtos manufaturados (alterações em sua estrutura) . O impacto das diferenças nos volumes de produção (com alguma medida de convenção) pode ser atenuado ajustando o tamanho dos custos para cada elemento econômico e o custo total do coeficiente (índice) de produção. É desta forma que em cada uma das linhas das colunas 8 e 9 do Quadro 2.4, são calculados os custos, ajustados aos correspondentes volumes de produção, necessários para posterior comparação com os dados da coluna 3 (coluna 8 / coluna 2 * 1,077 e coluna 9 = gr. 3 * 0,976).

3. Com condicionalidade ainda maior, pode-se estimar o grau de diferenças na estrutura dos produtos manufaturados comparando dados sobre as participações de elementos de custo econômico individuais em seu total para 1998 e 1999 (de acordo com estimativas de custo e efetivamente produzidas nas colunas 5, 6, 7 da tabela 2.3). Calculemos, como medida sumária das mudanças na estrutura, o desvio relativo médio de uma estrutura em relação à outra, utilizando o método de cálculo dos desvios lineares relativos médios, ou seja, conforme a fórmula (2.1).

onde d1 é a participação do indicador no período comparado;

d0 - participações do indicador no período base;

n é o número de indicadores comparados.

Faremos uma comparação entre as diferenças na estrutura de custos dos produtos efetivamente produzidos em 1998 e a planejada (estimativa de custos) para 1999, bem como entre a estrutura de custos dos produtos efetivamente produzidos em 1999 e a estrutura prevista na estimativa de custos para este mês.

= |(63,5 – 64) + (6,8 – 5,9) + (3,1 – 3,2) + (25,1 – 25,3) + (1,5 – 1,4)| : 5 = 0,36;

|(63,6 – 63,5) + (6,1 – 6,8) + (3,1 – 3,1) + (26,1 – 25,1) + (1,1 – 1,5)| : 5 = 0,44.

Assim, observam-se as maiores discrepâncias entre a estrutura de custos para a produção de carne moída efetivamente para 1999 e conforme o planejado (segundo a estimativa) para o mesmo período.

A Tabela 2.4 compara os custos reais de produção por elemento econômico e em geral em 1999 com estimativas ajustadas à produção e custos de produção em 1998, bem como com a estimativa original.

As colunas 2, 4, 6 e 8 (Tabela 2.4.) mostram os resultados das comparações diferenciais, e as colunas 3, 5, 7 e 9 - cálculos do impacto das mudanças nos custos deste elemento na mudança final total nos custos de produção em termos relativos.

Os algoritmos usados ​​nesses cálculos podem ser representados da seguinte forma:

uma. Comparações Diferenciais:

coluna 2 (Tabela 2.4) = gr. 4 (Tabela 2.3) - gr. 2 (Tabela 2.3);

coluna 4 (Tabela 2.4) = gr. 4 (Tabela 2.3) - gr. 3 (Tabela 2.3);

coluna 6 (Tabela 2.4) = gr. 4 (Tabela 2.3) - gr. 8 (Tabela 2.3);

coluna 8 (Tabela 2.4) = gr. 4 (Tabela 2.3) - gr. 9 (Tabela 2.3);

b. Cálculo da influência das mudanças relativas:

coluna 3 (Tabela 2.4) = gr. 2 (tabela. 2.4) / gr total. 2 (Tabela 2.3) * 100;

coluna 5 (Tabela 2.4) = gr. 4 (tabela. 2.4) / gr total. 3 (Tabela 2.3) * 100;

coluna 7 (Tabela 2.4) = gr. 6 (tabela. 2.4) / gr total. 8 (Tabela 2.3) * 100;

coluna 9 (Tabela 2.4) = gr. 8 (tabela. 2.4) / gr total. 9 (Tabela 2.3) * 100.

Os dados da Tabela 2.4 mostram o seguinte. Em comparação com os custos reais em 1998, em 1999 houve um gasto excessivo de 22,5 mil rublos. ou um aumento nos custos em 3,83%. Em comparação com os custos planejados de acordo com a estimativa de 1999, também há um excesso - 9,7 mil rublos. ou 1,63%. Porém, ao comparar os indicadores reais de 1999 e os custos ajustados ao volume de produção em 1998 e de acordo com a estimativa de 1999, observa-se um quadro ligeiramente diferente, a saber: há uma economia de custos de 22,6 mil rublos. (ou - 3,56%) em comparação com o valor ajustado dos custos em 1998 e um excesso de 24,1 mil rublos. (ou 4,3%) com plano ajustado (estimativa). Além disso, no primeiro caso, observa-se economia em todos os itens de custo (principalmente no item remuneração por serviços de terceiros - em 0,4%), no segundo caso, há gasto excessivo em itens como matérias-primas e materiais (2,7%), depreciação (0,1%), salários (1,9%) e em outros itens - economia (combustível e energia - (-0,4%), pagamento por serviços de terceiros (-0,4%) .

Assim, em comparação com 1998, a empresa está reduzindo o custo (valor dos custos), porém, ao planejar o custo, uma redução adicional no custo das matérias-primas, materiais e mão de obra pode ser considerada como reserva.

Analisaremos a implementação do plano e a dinâmica do custo da carne picada com base no indicador "custo de uma unidade de produção".

Para realizar os cálculos necessários, utilizamos os dados da Tabela. 2.5.

Os dados fornecidos permitem analisar a mudança no custo de uma unidade de produção e os custos de toda a produção planejada e real.

Vamos definir os seguintes indicadores relativos.

A. o índice da meta planejada para a mudança no custo:

Upl. = Zpl. / Z0 = 11,8 / 10,3 = 1,14.

O resultado obtido significa que, de acordo com o plano, o custo de uma unidade de produção (1 kg de carne moída) no período de planejamento deve aumentar em 14%.

Tabela 2.5

Custos de saída e produção

B. Índice de cumprimento da tarefa planejada pelo nível de custo de 1 kg de carne picada:

UVP = Z1 / Zpl. = 12,1 / 11,8 = 1,025.

Ou seja, o custo real de 1 kg de carne picada em 1999 foi 2,5% superior ao previsto.

B. o índice da redução real do custo de uma unidade de produção (1 kg de carne moída) no período do relatório em comparação com a base:

UV \u003d Z1 / Z0 \u003d 12,1 / 10,3 \u003d 1,17.

Assim, o custo real de 1 kg de carne picada em 1999 aumentou 17% em relação a 1998.

É fácil perceber que os índices obtidos formam um sistema interligado de indicadores, pois:

UV \u003d UVp * Upl \u003d 1,14 * 1,025 \u003d 1,17.

Além dos relativos, calculamos e indicadores absolutos, caracterizando o desvio dos níveis comparados de custo unitário de produção (1 kg de carne moída) (indicadores de economia absoluta e gastos excessivos):

A. Economia (gastos excessivos) para reduzir o custo de uma unidade de produção (1 kg de carne picada) de acordo com o plano:

Epl \u003d Zpl / Z0 \u003d 11,8 - 10,3 \u003d 1,5 mil rublos.

B. O desvio absoluto real dos níveis de custo unitário no período do relatório em comparação com a base:

Ef \u003d Z1 / Z0 \u003d 12,1 - 10,3 \u003d 1,8 mil rublos.

C. Uma mudança superplanejada no custo de 1 kg de carne picada, refletindo o custo excedente em termos de custos de produção:

Esp \u003d Z1 / Zpl \u003d 12,1 - 11,8 \u003d 0,3 mil rublos.

Todos os três indicadores refletem custos excedentes por unidade de produção (1 kg de carne picada).

Determinamos o resultado da aplicação do custo de 1 kg de carne picada com base em todo o seu volume.

A. o aumento de custo planejado de uma mudança no custo de 1 kg de carne moída, com base em todo o volume planejado para lançamento, foi de:

Ppl \u003d (Zpl - Z0) * qpl \u003d (11,8 - 10,3) * 50762 \u003d 76143 rublos.

B. O excesso de custo devido ao desvio do custo real do custo planejado, com base no volume total de produtos efetivamente produzidos, atingiu:

Psp \u003d (Z1 - Zpl) * q1 \u003d (12,1 - 11,8) * 50305 \u003d 15091,5 rublos.

B. o custo real excedente devido ao desvio do nível de custo real no período de relatório de seu nível de base, com base no volume total de produtos realmente produzidos, é igual a:

Pf \u003d (Z1 - Z0) * q1 \u003d (12,1 - 10,3) * 50305 \u003d 90549 rublos.

Com base no balanço da Insel-Fish PA, faremos um balanço analítico (compactado) de 1999. Para isso, realizaremos as seguintes ações para ajustar o saldo:

1. É necessário reduzir o balanço no final do ano pelo valor das perdas (8141,6) registradas na parte ativa do balanço. Ao mesmo tempo, reduza o capital social no mesmo valor.

2. Exclua do saldo no final do ano o valor das "despesas diferidas" em 41,3 mil rublos. na mesma quantidade é necessário reduzir o tamanho do capital próprio ou estoques.

3. Aumentar o tamanho dos estoques no final do período pelo valor do IVA sobre mercadorias adquiridas (24,0 mil rublos)

4. Exclua da soma dos estoques o custo das mercadorias embarcadas no início do período 5488,8 mil rublos, no final do ano - 12648,5 mil rublos). O valor das contas a receber deve ser aumentado no mesmo valor.

5. Reduzir o valor do passivo de curto prazo (fundos emprestados) pelo valor de "receita diferida" (no início do ano 273,05 tr., no final do ano - 1,17 tr.), "reservas para despesas futuras e pagamentos" ( no início do ano - 216,38 tr., no final do ano - 2902,81 tr.). Pelas mesmas quantias é necessário aumentar o tamanho do próprio capital.

Com base no exposto, o saldo líquido analítico condensado para 1999 é o seguinte (Tabela 2.6)

Tabela 2.6

Balança analítica compactada

Ativos	Para o começo do ano	No fim do ano	Passiva	Para o começo do ano	No fim do ano
1. Ativos não circulantes ativo permanente Investimentos financeiros de longo prazo			1. Patrimônio Capital autorizada Fundos e reservas
Seção 1 Total	127867,7	139897,8	Seção 1 Total	136311,8	147399,4
2. Ativos circulantes Estoques e custos, incl. Produção reservas produtos finalizados Contas a receber Dinheiro			2. Capital levantado Passivos de longo prazo Passivos de curto prazo
Seção 2 total	3602	43238,11	Seção 2 total	27577,8	35736,4
Ativos totais	163889,7	183135,9	Resposabilidades totais	163889,7	183135,9

Com base nos dados da balança analítica compactada (tabela 2.6), faremos uma análise vertical e horizontal (tabela 2.7)

Como pode ser visto na Tabela 2.7, a propriedade (ativos) para o ano de referência aumentou em 19.246,2 mil rublos, ou seja, em 12%. O crescimento do ativo ocorreu devido ao aumento do capital de giro, cujo valor aumentou 1,2 vezes 9t.u. em 20%), bem como pelo aumento do custo do imobilizado em 19%. Ao mesmo tempo, a participação do imobilizado no valor de todos os imóveis aumentou de 70,1% para 74,9% e do capital de giro de 22% para 23,6%.

Tabela 2.7

A estrutura da propriedade da empresa e as fontes de sua formação

Indicadores	valor do indicador				Mudar
	Começo do ano mil rublos	Em % para a moeda do saldo	No final do ano, mil rublos	Em % para a moeda do saldo	(coluna 5 - gr. 3), mil rublos	Gr. 5: c. Três vezes.
1	2	3	4	5	6	7
1. Ativos não circulantes ativo permanente Investimentos financeiros de longo prazo			139897,8137198,3
2. Ativos circulantes Estoques e custos Contas a receber Dinheiro:						Nome do indicador A partir de Para cobrir excesso de estoque (+) ou falta de fontes de recursos A partir de Para o começo do ano No fim do ano Para o começo do ano Finalmente 1. Inventário 2. Capital de giro próprio 3. Outras fontes de formação de estoque Utilizando o formulário de reporte nº 4, vamos considerar as informações generalizadas sobre o fluxo de caixa da empresa (Tabela 2.10). De acordo com a Tabela 2.10, as seguintes conclusões podem ser tiradas. O aumento do caixa foi proporcionado pelas atividades atuais da empresa: a entrada total de caixa para essas atividades foi de 2.451,3 mil rublos. As entradas de caixa das atividades correntes foram 100% relacionadas com as receitas de vendas. A saída de fundos em 54,4% esteve associada ao pagamento de bens e materiais recebidos pela empresa e aos serviços prestados, bem como aos salários - em 35,3%. Fluxo de caixa na empresa (método direto) Indicadores Quantidade, mil rublos Atividade atual: Receitas de vendas Adiantamentos recebidos Acordos com fornecedores Com seus funcionários Com autoridades sociais seguro De acordo com o orçamento Adiantamentos emitidos Juros de empréstimos bancários Total 2451,3 Atividades de investimento: Renda: Venda de ativos de longo prazo investimentos Total -2574,8 Atividades financeiras: Empréstimos recebidos Devolução de empréstimos Total - Mudança total em dinheiro Dinheiro no início do ano Dinheiro no final do ano Em termos de atividade financeira, a empresa no ano de referência não teve entradas nem saídas de fundos devido à ausência de tal atividade. A maior saída de fundos ocorreu na empresa como resultado das atividades de investimento - saldo - (-2.574,8 mil rublos). O retorno do investimento (construção em andamento) é esperado em 1,5 anos. A variação acumulada em dinheiro de todos os tipos de atividades foi de - (123,5 mil rublos). Assim, a solvência da empresa para o período do relatório se deteriorou. Vamos caracterizar, primeiramente, a posição financeira da Insel-Fish LLC por meio de indicadores de liquidez, ou seja, vamos determinar a capacidade do empreendimento de pagar suas obrigações de curto prazo realizando seus ativos circulantes. Usando os dados do formulário nº 1 (balanço), compilaremos a tabela 2.11. Indicadores de liquidez O índice de liquidez global foi de 1,28 e 1,12 no início e no final do ano, respectivamente. A deterioração indica que o capital de giro da empresa permite quitar dívidas de obrigações de curto prazo. No entanto, a queda desse indicador indica certa deterioração da situação, portanto, é necessário o controle do crescimento do contas a pagar. O índice de liquidez rápida no início do ano era igual a 0,91, e no final do ano caiu de 0,91 para 0,87. isso indica que os ativos líquidos não são suficientes para saldar as dívidas de curto prazo e, se necessário, a empresa será obrigada a pagar às custas do estoque. O índice de liquidez absoluta no início e no final do ano foi de 0,01 e 0,007, respectivamente. Este valor é simplesmente miserável, e a sua diminuição diz que, se necessário, a empresa pode pagar de imediato apenas 0,7% da sua dívida (1% no início do ano). Conclusão: a empresa não terá fundos líquidos suficientes para saldar dívidas de curto prazo, será obrigada a pagar às custas dos pagamentos de estoque. Mas, em geral, poderá responder por suas dívidas. Além disso, no decorrer da análise da situação financeira, avaliaremos a estabilidade financeira do empreendimento, ou seja, a independência financeira do empreendimento, a capacidade de manobra com recursos próprios, segurança financeira suficiente para um processo ininterrupto de atividade. Para isso, com base no saldo, calculamos os seguintes indicadores (Tabela 2.12). Com base nos dados da Tabela. 2.12 podemos tirar as seguintes conclusões. O rácio de autonomia indica a independência da empresa face aos fundos emprestados, embora se observe uma diminuição da sua dinâmica, o que está associado a um aumento das contas a pagar. A empresa está tentando manter os lucros em circulação. Para os credores, este é um indicador significativo, pois todo o capital emprestado pode ser compensado pela propriedade da empresa. O valor do indicador "coeficiente de dependência financeira" confirma a conclusão acima: no início do ano, a cada 1 rublo investido em ativos, 17,3% eram emprestados. No final do ano, a dependência de fundos emprestados aumentou 27%. Índice valor do indicador Critério recomendado Para o começo do ano No fim do ano 1 2 3 4 Caracterizando a proporção de recursos próprios e emprestados 1. Coeficiente de autonomia 0,82 0,79 Mais de 0,5 2. Coeficiente de dependência financeira 1,21 1,27 3. Taxa de alavancagem 0,21 0,25 4. Taxa de cobertura do investimento 0,82 0,79 Caracterizando o estado do capital de giro 1. O coeficiente de segurança dos ativos circulantes com capital de giro próprio 0,23 0,17 Mais de 0,1 2. O coeficiente de segurança dos estoques com capital de giro próprio 1,6 1,2 Mais de 0,5 3. A proporção de estoques e capital de giro 0,6 0,85 Mais de 1, mas menos de 2 4. Índice de cobertura de estoque 2 2,24 O valor do coeficiente de fundos emprestados (mostrando a proporção de capital emprestado e capital próprio) 0,21 e 0,25 - correlaciona-se totalmente com os indicadores considerados anteriormente do coeficiente de autonomia e do coeficiente de dependência financeira. Devido à ausência de obrigações de longo prazo, o valor do rácio de cobertura do investimento manteve-se ao nível do coeficiente de autonomia, ou seja, o seu valor no início do ano era de 0,82 e no final do ano - 0,79. Conclusão. Tudo isso indica que, apesar da alta participação do patrimônio líquido no total de ativos, ocorreram variações negativas no exercício corrente. Aumentou significativamente o valor dos fundos emprestados, e não de longo prazo, que deveria ter sido usado para a reconstrução da produção, mas de curto prazo para a implementação das atividades atuais da empresa (atrasos em acordos com fornecedores, funcionários por salários, com o orçamento). O coeficiente de segurança dos ativos circulantes com capital de giro próprio mostra que parte do capital de giro da empresa foi formada em detrimento do capital próprio. Como mostram os cálculos, no início do ano, 23% do capital de giro da Insel-Fish LLC foi formado às custas de seu capital de giro. No final do ano, esse número caiu para 17%, o que indica a utilização do capital de giro próprio para outros fins. O próximo indicador - o índice de provisão de estoques com capital de giro próprio - mostra que a empresa não precisa atrair recursos emprestados. O valor da relação entre estoques e capital de giro próprio indica o uso irracional do capital de giro próprio. No início do ano seu valor era de 0,6, no final do ano a situação melhorou um pouco - 0,8. Mas, no entanto, não corresponde ao valor normativo. Isso se deve ao fato de parte do capital de giro próprio “liquidar-se” em recebíveis. Todo o raciocínio acima sobre a natureza do estado do capital de giro é confirmado pelos seguintes indicadores. Fontes de recursos "normais" (capital de giro próprio, contas a pagar) serão suficientes para cobrir o dobro dos estoques. Isso pode ser verificado pelo valor do indicador "taxa de cobertura de estoque" - no início do ano é 2, no final - 2,24. Mas devido à baixa participação dos fundos líquidos (o coeficiente de manobrabilidade do capital funcional foi de 0,04 no início do ano e 0,02 no final do ano, o que mostra apenas 4% e 2%, respectivamente, a participação dos absolutamente líquidos fundos na composição do capital de giro), a empresa não consegue aproveitar essa vantagem do desenvolvimento do material e da base produtiva. O valor do coeficiente de manobrabilidade do capital mostra que apenas 6% do patrimônio líquido no início do período de 1999 e uma queda para 5% no final do ano está na forma móvel. Conclusão: o empreendimento tem oportunidades de aumentar estoques e custos, mas devido à baixa mobilidade de recursos decorrente do grande endividamento de fornecedores (e seu crescimento), não é possível realmente aproveitar esta oportunidade. O próximo grupo de indicadores que caracterizam a estabilidade financeira de uma empresa inclui indicadores que determinam o estado dos ativos fixos. O índice de composição fixa, que reflete o peso dos ativos não correntes nas fontes de fundos próprios, apresenta um valor elevado: no ano passou de 0,8 para 0,9. Um valor tão alto é explicado pelo alto custo do ativo imobilizado e pelo investimento da empresa de parte de seu capital de giro em imóveis. O coeficiente do valor real da propriedade, que determina o nível do potencial produtivo do empreendimento, a disponibilidade do processo produtivo com os meios de produção, apresenta um valor elevado. Além disso, no período aumentou de 0,74 para 0,76. Isso indica um alto potencial de produção. Embora o coeficiente de acumulação de depreciação seja alto, sua queda de 0,4 para 0,3 indica que a administração do empreendimento se preocupa com o futuro e toma medidas ativas para o reequipamento técnico dos ativos fixos. O coeficiente que caracteriza a relação entre ativos circulantes e imóveis passou em 1999 de 0,31 para 0,32. Partindo da consideração de que a estabilidade financeira mínima de uma empresa é alcançada quando os passivos são garantidos para serem cobertos pelo ativo circulante, um sinal dessa estabilidade é o cumprimento da condição: a razão entre a razão do ativo circulante e o valor do real propriedade é maior do que a proporção de fundos emprestados para capital próprio. Em 1999 esta condição é satisfeita. No início do ano, esses valores eram de 0,31 e 0,21, respectivamente, e no final do ano, de 0,32 e 0,25. Conclusão: o empreendimento possui alto potencial produtivo, provisoriamente para a reconstrução da produção. Com base no exposto, podemos concluir que a empresa possui uma certa margem de segurança. Indicadores de autonomia, potencial de produção indicam estabilidade financeira. Mas o estado do capital de giro, inclusive o crescimento do contas a receber, fala da necessidade de melhorá-lo, já que parte significativa dos recursos está "ociosa", não é direcionada para o desenvolvimento de estoques. Para avaliar a eficiência da produção, em primeiro lugar, calculamos as taxas de rotatividade (Tabela 2.13). Os dados da tabela 2.13 indicam uma deterioração da situação financeira da empresa. O giro do ativo circulante é muito lento, aliás, em 1999 diminuiu 0,003 vezes, o que gerou uma saída de recursos. Para manter a atividade produtiva normal (pelo menos no nível do ano anterior), a empresa foi forçada a levantar fundos adicionais. O cálculo da atração adicional de fundos é realizado de acordo com a fórmula: Na Inzel-Fish LLC, o valor dos fundos adicionais arrecadados foi ( ) 8621,5 mil rublos. Para identificar as razões da baixa rotatividade dos ativos circulantes, é necessário analisar a evolução da velocidade e prazo de rotação dos principais tipos de capital de giro (estoques, produtos acabados e recebíveis) (Tabela 2.14). Continuação da tabela. 2.14 Os dados da tabela 2.14 indicam um aumento no giro dos estoques. O prazo de validade dos estoques diminuiu 20,4 dias. e totalizou 203,4 dias. O volume de negócios de produtos acabados aumentou de forma especialmente forte. Sua vida útil foi reduzida em 13 dias. Isso pode indicar uma melhoria no trabalho dos departamentos de vendas da empresa, a produção de produtos é suficiente Alta qualidade e, consequentemente, bem implementado. De particular interesse é o indicador do volume de negócios de contas a receber. Na Inzel-Fish LLC, o índice de rotatividade de contas a receber sobre contas a receber do ano foi de 0,26 vezes (9853,12: 36854,3). A duração do período necessário para a empresa receber dívidas pelos produtos vendidos (o prazo de um empréstimo de mercadoria) foi de 1.384,6 dias (1: 0,26 * 360). Assim, a diminuição do giro do ativo circulante está associada à presença de devedores duvidosos. Na tabela. 2.15 considere um quadro resumo dos indicadores de giro do ativo. Índice valor do indicador Mudar Para 1998 Para 1999 Volume de negócios, tempos: Equidade 0,068 0,067 -0,001 Capital investido 0,068 0,067 -0,001 meios de produção 0,077 0,068 -0,009 ativo permanente 0,08 0,07 -0,01 ativos correntes O mesmo em dias Os inventários O mesmo em dias Contas a receber O mesmo em dias Dados da tabela. 2.15 indicam uma desaceleração na movimentação de recursos no empreendimento, principalmente para recebíveis. Quanto mais lentamente os recursos (principalmente capital de giro) forem girados durante a operação do empreendimento, mais eles serão necessários para um determinado volume de produção. Uma desaceleração no volume de negócios indica dificuldades no marketing. Os dados da Tabela 2.16 mostram que no ano atual a produção principal não foi lucrativa, a empresa não só não teve lucro, mas também teve prejuízo. Refira-se que a mesma tendência se repete pelo segundo ano. A empresa já tomou uma série de medidas para sair do estado não lucrativo: adquiriu ativos fixos, aumentou ligeiramente o faturamento de produtos acabados. Mas isto não é o suficiente. Nesse sentido, é necessário continuar realizando atividades relacionadas ao aumento da taxa de movimentação de fundos, aumentar a participação dos lucros nas receitas de vendas, controlar liquidações com clientes e entrar em novos mercados de produtos. Tabela resumida de indicadores de lucratividade da produtividade do trabalho de produção Índice valor do indicador Mudar Para 1998 Para 1999 Retorno sobre ativos (copeques por investido, rub.) Por lucro contábil Por lucro líquido Equidade: Por lucro contábil Por lucro líquido investimentos 1,04 - Rentabilidade das vendas Geral (para todos os tipos de atividades): Por lucro contábil Por lucro líquido Por atividade principal: Por lucro contábil Por lucro líquido Produtividade do trabalho (produção), mil rublos/pessoa Lucro por trabalhador, mil rublos/pessoa Relação capital-trabalho, mil rublos/pessoa Devido aos desenvolvimentos geográficos, econômicos e políticos, o Extremo Oriente continua e continuará sendo a principal região da Rússia para a extração de produtos marinhos. Outras áreas - o Báltico, o Cáspio, os mares Negro e Azov e outros - em comparação com o Extremo Oriente - ocupam uma participação menor no mercado de peixes. Segundo as estatísticas, em 1999 Extremo Oriente 73% da captura total foi tomada. Conforme mostrado pelos dados sobre as atividades da Inzel-Fish LLC (Tabela 1.2), bem como dados estatísticos sobre as regiões pesqueiras da Rússia, o volume de captura de peixes está em constante crescimento. E isso fala do desenvolvimento do mercado de peixes, de suas taxas de crescimento relativamente altas. Isso se deve ao fato de os produtos da pesca serem relativamente baratos em comparação com outros produtos que contêm proteínas, fáceis de processar e conter substâncias necessárias (benéficas) para a saúde humana (por exemplo, iodo, fósforo). A atratividade do produto também se deve às “relações públicas”, quando a mídia registra o fato de que o russo médio consome cerca de 23 vezes menos frutos do mar do que o necessário do ponto de vista fisiológico e médico. No Extremo Oriente, a indústria pesqueira é representada por empresas formadas a partir de antigas fazendas coletivas e artels. Há 5 anos atua na cidade de Nakhodka uma organização que reúne quase todas as empresas de pesca costeira e processamento de pescado. Existem agora cerca de 8 grandes empresas de pesca em Sakhalin, embora apenas 4 anos atrás houvesse cerca de 4 (grandes). A participação no mercado de peixes de Sakhalin (em termos de captura média anual) da Inzel-Fish LLC é de cerca de 6% (de acordo com o departamento de vendas). Para determinar a estratégia de desenvolvimento da empresa, usaremos os materiais do Boston Consulting Group (BCG) e a matriz McKinsey. A matriz BCG "taxa de crescimento de mercado - participação de mercado" é projetada para classificar as unidades estratégicas de negócios (SCUs) da organização usando dois parâmetros: participação de mercado relativa, que caracteriza a força da posição da SCU no mercado, e a taxa de crescimento do mercado, que caracteriza sua atratividade. LLC "Insel-Fish" nesta matriz ocupa a posição de "crianças difíceis" - com baixo valor da força da posição de mercado (participação) e alta atratividade do mercado. Para a transição da empresa (seu SCHE) para a posição de "estrela", são necessários investimentos, são necessárias medidas para conquistar uma grande fatia do mercado. Esta conclusão é confirmada pela análise do SCE LLC "Insel-Fish" usando a matriz McKinsey. É preciso investir e desenvolver as SCHEs que sejam as mais atrativas do ponto de vista empresarial, ou seja, é preciso seletividade e crescimento eletivo para as SHUs individuais. Mas, ao mesmo tempo, o autor acredita que a especificidade da indústria pesqueira (produção) é tal que o principal SCHE é a captura de peixe, e os métodos de seu processamento complementam essa unidade econômica. Assim, a empresa deve analisar a eficácia dos produtos em termos de métodos de processamento (salga, congelamento, fumagem, produtos semiacabados). Conclusão: o autor recomenda expandir os mercados existentes (através de métodos de processamento de frutos do mar) como estratégia geral. No quadro da estratégia geral, distingue-se a seguinte estratégia em relação ao produto - alargar as áreas de utilização do produto (introduzir um novo método de transformação - fumagem de peixe, utilização de restos alimentares como matéria-prima para a produção de alimentação animal). Para implementar esta estratégia, a empresa dispõe dos recursos materiais e de mão-de-obra necessários. Os recursos financeiros aparecerão se a empresa tomar uma série de medidas para melhorar a gestão do capital de giro, a saber: acelerar o giro de produtos acabados (atividades de vendas), reduzir recebíveis (devolver recursos à circulação), estoques. Para investir nos projetos mais rentáveis, é possível recorrer a empréstimos bancários. Mas para isso é preciso melhorar o indicador de solvência absoluta, ou seja, fazer mudanças no processo de gestão do caixa. Para analisar o ambiente interno (ou seja, determinar todos os pontos fortes e fracos dos concorrentes e de sua empresa, a fim de evitar ameaças do ambiente interno), é necessário envolver um profissional de marketing experiente para coletar todas as informações necessárias ou solicitar um estudo para analisar todo o mercado de pescado em uma empresa especializada. Até o momento, informações desse tipo não estão disponíveis na Inzel-Fish LLC. Além do ambiente interno, as atividades da Insel-Fish LLC podem ser afetadas pelo ambiente externo nas seguintes áreas: uma situação política instável pode afetar o ambiente econômico geral (inflação, bem-estar insuficiente da população, aperto da política tributária, etc). A deterioração da condição econômica dos mares pode causar uma queda na demanda por produtos pesqueiros, o aperto no controle do conteúdo de elementos tóxicos pode tornar a indústria alvo de movimentos ambientalistas. O ambiente científico e técnico pode dar impulso ao desenvolvimento do empreendimento, o que levará à redução do custo de produção. Para evitar essas ameaças, o empreendimento deve desenvolver medidas de controle econômico, social e ambiental sobre suas atividades produtivas. Este sistema deve ser baseado na gestão financeira eficaz da empresa. Uma análise das atividades econômico-financeiras da Inzel-Fish LLC evidenciou a presença de grande parcela de recebíveis na composição do capital de giro da empresa. E isso significa que enormes recursos são desviados do faturamento da empresa, o que “atrasa” o desenvolvimento da produção, reduz a solvência. Portanto, é necessário criar um mecanismo de gerenciamento de recebíveis no empreendimento. Para aprender a administrar o processo de movimentação de contas a receber, você deve: 1. Monitorar o status dos acordos com clientes e pagamentos diferidos (vencidos). Aqui, a seleção de potenciais compradores e a determinação das condições de pagamento dos bens previstos nos contratos são de grande importância. A seleção é realizada com base em critérios informais: observância da disciplina de pagamento no passado, capacidade financeira preditiva do comprador para pagar o volume de mercadorias por ele solicitado, nível de solvência atual, nível de estabilidade financeira, situação econômico-financeira condições da empresa compradora (excesso de estoque, grau de necessidade de caixa, etc.). d.). As informações necessárias podem ser obtidas nas demonstrações financeiras publicadas, em novas agências, de fontes informais. 2. Se possível, concentre-se em grande quantidade compradores, a fim de reduzir o risco de inadimplência de um ou mais grandes compradores. 3. Monitore a proporção de contas a receber e a pagar: um excesso significativo de contas a receber sobre contas a pagar representa uma ameaça à estabilidade financeira da empresa e torna necessário atrair empréstimos e empréstimos bancários caros. Segundo o autor, as formas mais comuns de influenciar os devedores para o pagamento de dívidas são o envio de cartas, telefonemas, visitas pessoais, venda de dívidas a órgãos especializados e recurso à justiça. 4. Use o método de fornecer descontos para pagamento antecipado. Nas condições de inflação, qualquer pagamento diferido leva ao fato de que a empresa manufatureira recebe apenas uma parte do custo dos produtos vendidos. Portanto, torna-se necessário avaliar a possibilidade de viabilizar uma operação com pagamento antecipado. O procedimento de cálculo será o seguinte. A queda do poder de compra da moeda em um determinado período é caracterizada pelo coeficiente Ki (3,1), o recíproco do índice de preços. Ki = 1/Utsen (3.1) Se o valor a receber estabelecido pelo contrato for S, e a dinâmica de preços for caracterizada por Uc, então o valor real do dinheiro (Sp), levando em consideração seu poder aquisitivo no momento do pagamento, será Sp = S * 1 / Ucen. Para a empresa analisada (Inzel-Fish LLC), a receita anual é, conforme mencionado acima, de 9.853,12 mil rublos. (1999). Apenas 30,1% das vendas de produtos são realizadas em regime pré-pago e, consequentemente, 69,9% (9853,12 * 69,9: 100 = 6897,18 mil rublos) com formação de recebíveis. O prazo médio de contas a receber do empreendimento no ano-base foi de 1.384,6 dias. Tomando a taxa de inflação mensal igual a 1,5%, obtemos que o índice de preços Ucen = 1,015. Assim, um atraso no pagamento de 1.384,6 dias (46 meses) leva ao fato de que a empresa realmente recebe apenas 50,5% ((1 / (1 + 0,015) * 46 * 100) do valor contratual do produto (pedido). Para obter resultados mais precisos, o fator de desconto deve ser convertido: , (3.2) onde K é um múltiplo de 30 Δt - equilíbrio de tempo Ti - a quantidade de crescimento da inflação por mês. Para LLC "Insel-Fish" em 1999 Δt = 9 dias. Como resultado, o coeficiente de queda do poder de compra com uma taxa de inflação mensal de 1,5% será igual a: Ki \u003d 0,505 * 1 / 0,999 \u003d 0,507. Assim, com um período de devolução de contas a receber igual a 1.384,6 dias, a empresa receberá na verdade apenas 50,7% do custo da mercadoria, perdendo 1.000 rublos de cada. 493 rublos. A esse respeito, podemos dizer que a empresa realmente recebeu 6.897,18 * 0,507 = 3.496,8 mil rublos da receita anual dos produtos vendidos nas condições de pagamento subsequente. E 3.400,38 mil rublos. (6897,18*0,493) são perdas ocultas da inflação. Dentro desse valor, é aconselhável que o empreendimento escolha o valor do desconto no preço do contrato, sujeito ao pagamento antecipado previsto no contrato. Vamos analisar o que acarretará um desconto de 5% sobre o valor do contrato se pago em 20 dias (segundo o contrato, o prazo de pagamento é de 54 dias) (Tabela 3.1). À primeira vista, a oferta de 5% de desconto no preço do contrato, sujeita a redução do prazo de pagamento de 54 dias para 20 dias, permite que a empresa reduza as perdas com a inflação no valor de 26 rublos. de cada mil rublos. No entanto, o resultado geral da política é um gasto excessivo de 24 rublos. menos perdas com a inflação - 26 rublos. Tabela 3.1 Análise da escolha dos meios de pagamento com compradores e clientes Índice valor do indicador Desvio (absoluto grupo 3 - grupo 2) valor do indicador Desvio (absoluto gr. 5 - gr.3) Opção 1 (prazo de pagamento 20 dias sujeito a 5% de desconto) Opção 2 (prazo de pagamento 54 dias) Opção 3 (prazo de pagamento 20 dias sujeito a 4,5% de desconto) 1 2 3 4 5 6 1. Declínio no poder de compra do dinheiro (Ki) 2. Perdas da inflação de cada mil rublos do preço do contrato, esfregue. 1000 – 1000*0,99 = 1 1000 – 1000 * 0,973 = 27 26 1000 – 1000 * 0,99 = 1 26 3. Perdas com o fornecimento de um desconto de 5% de cada mil rublos do preço do contrato, esfregue. Continuação da tabela. 3.1 Portanto, um desconto de 5% sujeito a um período de pagamento de 20 dias não pode ser inserido. No entanto, dadas as grandes perdas da inflação, deve-se continuar a escolher opções. Nesse caso, você pode reduzir o valor do desconto ou encurtar o prazo de pagamento. Suponha que um desconto de 4,5% seja definido para um período de pagamento de 20 dias. Então, as perdas da inflação para cada mil rublos serão de 1 rublo, a introdução de um desconto causa uma perda de 45 rublos, portanto, o resultado geral da política é de 46 rublos. perdas de cada mil, o que, em comparação com a situação atual, economizará 8 rublos. de cada mil rublos. A análise de liquidez mostrou um baixo nível de liquidez rápida e absoluta. Isso significa que a empresa precisa estabelecer um processo para determinar o nível ótimo de caixa, ou seja, é necessário manter um nível de liquidez suficientemente alto, Mas, ao mesmo tempo, leve em consideração que o caixa livre (não investido) praticamente não gera receita. Portanto, os seguintes requisitos devem ser observados: 1. Uma reserva básica de caixa é necessária para atender às despesas correntes. 2. Alguns fundos são necessários para cobrir despesas imprevistas. 3. É aconselhável ter uma certa quantia de caixa livre para garantir uma possível ou previsível expansão das atividades. Para determinar o nível ótimo de caixa, o autor sugere o uso do modelo Miller-Orr, desenvolvido por M. Miller e D. Orr em 1966. Esse modelo ajuda a responder à pergunta: como uma empresa deve administrar sua reserva de caixa se é impossível prever a saída ou entrada diária de dinheiro. Miller e Orr usam o processo de Perculli para construir o modelo, um processo estocástico no qual o recebimento e o gasto de dinheiro de período a período são eventos aleatórios independentes. A lógica das ações do gestor financeiro para administrar o saldo de recursos na conta corrente é a seguinte. O saldo da conta flutua aleatoriamente até atingir o limite superior. Assim que isso acontece, a empresa começa a comprar títulos suficientes para retornar o estoque de fundos a algum nível normal (ponto de retorno). Se a reserva de caixa atingir o limite inferior, nesse caso, a empresa vende seus títulos e, assim, reabastece a reserva de caixa até o limite normal (Fig. 3.1). A implementação do modelo é realizada em várias etapas. 1. É estabelecido o valor mínimo de fundos (He), que é aconselhável ter constantemente na conta à ordem (é determinado por um especialista com base na necessidade média da empresa para pagar contas, possíveis requisitos do banco, etc. .). 2. De acordo com dados estatísticos, determina-se a variação do recebimento diário de fundos na conta à ordem (v). 3. São determinadas as despesas (Px) para manter fundos em conta corrente (geralmente são consideradas como uma soma das taxas diárias de rendimento para títulos de curto prazo em circulação no mercado) e despesas (Pt) para a transformação mútua de fundos e títulos (este valor é assumido como constante; um análogo deste tipo de despesas, que ocorre na prática doméstica, são, por exemplo, as comissões pagas nas casas de câmbio). Arroz. 3.1 Modelo Miller-Orr 4. Considere o intervalo de variação do saldo de fundos na conta corrente (S) de acordo com a fórmula (3.3): 5. Calcule o limite superior de caixa na conta corrente (Ov), acima do qual é necessário converter parte do caixa em títulos de curto prazo: Ov \u003d Ele + S (3,4) 6. Determine o ponto de retorno (Тв) - o valor do saldo de fundos na conta corrente, ao qual é necessário retornar se o saldo real de fundos na conta corrente ultrapassar o intervalo (He, Ov): TV \u003d Ele + S / Z (3,5) Para OOO Insel-Fish, o modelo Miller-Orr é o seguinte. o Reserva mínima de caixa (He) - 200.000 rublos; o Despesas de conversão de valores mobiliários (RT) - 180 rublos; o Taxa de juros - 11,6% ao ano; o Desvio padrão - 5.000 rublos. Usando o modelo Miller-Orr, determinaremos a política de gerenciamento de fundos na conta corrente. 1. Cálculo do indicador Рх: (1+Рх) 365 = 1,116, daí: Рх = 0,0003, ou 0,03% por dia. 2. Cálculo da variação diária do fluxo de caixa: v = 5000 2 = 25000000. 3. Cálculo do intervalo de variação de acordo com a fórmula: S=3* = 6720 rublos. 4. Cálculo das variações do limite de caixa e do ponto de retorno: Ov \u003d 200000 + 6720 \u003d 206720 rublos; TV \u003d 20000 + 6720 / 3 \u003d 202240 rublos. Assim, o saldo de fundos na conta corrente deve variar na faixa (200000 - 206720); ao ultrapassar o intervalo, é necessário repor os fundos da conta corrente no valor de 202240 rublos. LLC "Inzel-Fish" está envolvida na produção de peixe fresco congelado, peixe salgado, caviar e carne picada. A produção de produtos defumados não foi dominada, pois a empresa não possui fumeiro. Os dados da Tabela 1.1 mostram que cerca de 100 toneladas de frutos do mar são descartadas como resíduos durante o processamento, embora seja possível processá-los e obter ração seca para animais (gatos, cachorros, etc.). Avaliaremos a eficácia de cada um dos projetos propostos. Projeto 1. Dominar a produção de peixe fumado. O custo do equipamento é de 4,5 mil dólares, a construção da oficina, a instalação do equipamento - 2,3 mil dólares, a vida útil do equipamento é de 8 anos; a depreciação do equipamento é cobrada pelo método de depreciação linear, ou seja, 12,5% ao ano; o valor residual do equipamento será suficiente para cobrir os custos associados ao desmantelamento da oficina. A capacidade de produção é de 4,5 mil toneladas por ano. Hoje, o preço de 1 kg de peixe defumado é de 40 rublos/kg (preço do fabricante). A empresa deve estabelecer um preço não superior ao preço de mercado para ser competitiva. Levando em consideração essa condição, bem como na condição de utilização plena das capacidades de produção, a receita da empresa com a venda de produtos defumados será a seguinte por anos (o autor abstraiu da inflação): Volume de vendas -180.000 mil rublos; Despesas correntes - 632 mil rublos; Incluindo permanente - 152 mil rublos; Variáveis ​​- 480 mil rublos. Depreciação de equipamentos - 23.800 mil rublos; Lucro bruto - 179368 mil rublos; Imposto de renda - 62.778,8 mil rublos; Lucro líquido - 116589,2 mil rublos; Receitas líquidas de caixa - 92.789,2 mil rublos. Os custos correntes incluem fixos (parte tarifária do salário, custos gerais de produção, comerciais) e variáveis ​​(matérias-primas, manutenção de equipamentos, bônus, energia, etc.). O valor do ponto de equilíbrio (o número de toneladas de peixe defumado, cuja receita total com a venda cobrirá todos os custos e não trará lucro) é determinado pela fórmula (3.6): Qm = FS / (P-V), (3.6) onde Qm é o volume crítico de vendas em unidades naturais; FC - custos fixos; P é o preço de uma unidade de produção; V - custos variáveis ​​de produção por unidade produzida. Para a produção de produtos defumados, Qm é 3810,2 kg (152000/(40 - 480000/4500000). Assim, para não sofrer prejuízos, o empreendimento não pode ficar abaixo do volume de produção de 3.810,2 kg por ano. Para avaliar a eficácia dos investimentos, determinamos o efeito presente líquido usando a fórmula (3.7): VPL \u003d - C, (3,7) onde VPL é o valor presente líquido; C é o valor do investimento inicial, rub.; Pk é o valor do fluxo de caixa da transição K-ésima; r é o fator de desconto (o percentual de retorno que o investidor deseja ter sobre o capital investido por ele (19%)). VPL \u003d 92789,2 * (0,8403 + 0,7062 +0,5934 + 0,4987 + 0,4191 + 0,3521 +0,2959 + 0,2787) - 190400 \u003d 176525 rublos. Assim, o VPL é maior que zero, portanto o projeto deve ser aceito. O período de retorno do projeto é de cerca de 3 anos, uma vez que o valor acumulado das receitas líquidas de caixa para este período (198.559,6 rublos) excede o valor do investimento. Projeto 2. Produção de ração animal seca. O custo do equipamento (moagem de resíduos não alimentares, prensagem em moldes, secagem e embalagem) - 2,8 mil dólares A vida útil é de 6 anos, a depreciação do equipamento é cobrada pelo método de depreciação linear, ou seja, 16,7 % ao ano, o valor residual dos equipamentos será suficiente para cobrir os custos associados ao desmantelamento da linha. Capacidade de produção - 25 toneladas por ano. Considerando que o preço de mercado de 1 kg

Introdução

O lucro é a expressão monetária da parte principal da poupança criada pelas empresas de qualquer tipo de propriedade. Como categoria econômica, caracteriza o resultado financeiro da atividade empresarial do empreendimento. O lucro é um indicador que reflete mais plenamente a eficiência da produção, o volume e a qualidade dos produtos manufaturados, o estado da produtividade do trabalho e o nível de custo. Ao mesmo tempo, o lucro tem um efeito estimulante no fortalecimento do cálculo comercial, na intensificação da produção sob qualquer forma de propriedade.

À custa dos lucros, financiamento de medidas de desenvolvimento científico, técnico e socioeconómico das empresas, procede-se ao aumento do fundo salarial dos seus trabalhadores. Não é apenas uma fonte de garantia das necessidades intra-econômicas do empreendimento, mas vem se tornando cada vez mais importante na formação de recursos orçamentários, extra-orçamentários e fundos de caridade.

O significado multidimensional do lucro é reforçado com a transição da economia do estado para os fundamentos de uma economia de mercado. O fato é que uma empresa de qualquer forma de propriedade, tendo recebido independência e independência financeira, tem o direito de decidir para que fins e em que valores direcionar o lucro remanescente após o pagamento de impostos ao orçamento e outros pagamentos e deduções obrigatórias.

Nas condições das relações de mercado, uma empresa deve se esforçar para obter o lucro máximo, ou seja, um volume que permita à empresa não apenas manter firmemente sua posição de vendas no mercado de seus produtos, mas também garantir o desenvolvimento dinâmico de sua produção em um ambiente competitivo.

Uma tarefa importante de toda entidade empresarial é obter mais lucro com o menor custo, observando um regime estrito de economia em gastar dinheiro e usá-lo com mais eficiência.

O lucro como indicador resultante da atividade econômica da empresa depende do preço dos produtos e do custo de sua produção. Portanto, o lucro está intimamente relacionado à incerteza dos fenômenos econômicos futuros, que não podem ser previstos com certeza, mas apenas com graus variados de probabilidade.

A principal fonte de poupança de caixa do empreendimento é o produto da venda dos produtos, ou seja, aquela parte que fica com a dedução pela produção e venda desses produtos.

Valor principal o lucro como indicador financeiro da atividade empreendedora do empreendimento, entretanto, não significa sua singularidade. Uma análise do papel estimulante do lucro mostra que as entidades econômicas individuais são dominadas pelo desejo de extrair altos lucros para aumentar o fundo salarial em detrimento da produção e desenvolvimento social da equipe.

Além disso, os fatos da obtenção de lucro "não ganho", isto é, formado não como resultado de uma atividade econômica efetiva, mas pela mudança, por exemplo, da estrutura dos produtos manufaturados, foram revelados, de forma alguma no interesse dos consumidores. Em vez de produzir produtos de baixa margem, mas de alta demanda, as empresas aumentam a produção de produtos altamente lucrativos mais lucrativos e mais caros. Em alguns casos, o aumento dos lucros é devido ao aumento irracional dos preços dos produtos.

O desejo de obter altos lucros por qualquer meio para aumentar o fundo salarial leva a um aumento no volume da oferta monetária em circulação, não lastreada em recursos de commodities. Conseqüentemente - um novo aumento de preços, inflação e, consequentemente, a emissão de dinheiro. Assim, o aumento absoluto do lucro da empresa nem sempre reflete objetivamente o aumento da eficiência produtiva decorrente das conquistas laborais da equipe. Para qualquer empresa, a obtenção de resultado financeiro significa o reconhecimento pela sociedade e (mercado) da utilidade de suas atividades ou o recebimento do produto da venda de um produto produzido na empresa na forma de produtos, obras e serviços.

A relevância do tema desta tese se deve ao fato de que o resultado financeiro positivo final das atividades econômico-financeiras de uma entidade empresarial é o lucro. O lucro pode ser chamado de indicador que reflete a eficiência da produção, o volume e a qualidade dos produtos manufaturados, o estado da produtividade do trabalho e o nível de custo.

O valor do lucro também se deve ao fato de que, por um lado, depende principalmente da qualidade do trabalho, cria um interesse econômico no uso mais eficiente dos recursos, pois é a principal fonte de produção e desenvolvimento social. Por outro lado, o lucro é a fonte mais importante de formação do orçamento do estado.

Assim, tanto as entidades empresariais quanto o Estado estão interessados ​​no crescimento dos lucros. Portanto, a análise dos resultados financeiros da empresa e sua gestão são a principal e bastante difícil tarefa para muitos departamentos da empresa, uma vez que o lucro é o principal indicador da sobrevivência da empresa nas atuais condições de mercado. A avaliação correta deste indicador permite que os gestores tomem as decisões corretas para melhorar suas atividades.

As disposições estabelecidas nas obras de cientistas, economistas e financistas russos, como: O.V. Efimova, V.V. Kovalev, G. V. Savitskaya, E.S. Stoyanova, A. D. Sheremet, L. V. Dontsova, N.A. Nikiforova, L. T. Gilyarovskaya, V.R. Banco, V. M. Glazunov, P. Revenko, L.G. Skamai, etc.

O objetivo da tese é desenvolver e avaliar a eficácia de medidas para melhorar os resultados financeiros das atividades da Durkon LLC.

Para atingir esse objetivo, foram formuladas as seguintes tarefas:

-considerar os aspectos teóricos da gestão dos resultados financeiros da empresa;

-analisar e avaliar os resultados financeiros das atividades da Durkon LLC a partir da venda de bens, produtos, obras, serviços;

apresentar uma breve descrição do empreendimento;

analisar a eficácia da gestão dos resultados financeiros do empreendimento;

considerar formas de melhorar a gestão dos resultados financeiros do empreendimento em estudo.

Os trabalhos científicos de Markaryan E.A., Savitskaya G.V., acadêmico G.B. Polyak, Professor O.I. Volkov e outros. Também foram utilizados literatura normativa-legislativa e periódicos.

O significado prático deste trabalho reside na análise completa dos resultados financeiros da empresa e na identificação de reservas para sua melhoria. A utilização na prática das formas propostas no trabalho para melhorar os resultados financeiros da atividade permitirá ao empreendimento obter lucro adicional.

O objeto de estudo deste trabalho de tese são as atividades da Durkon LLC. O objeto do estudo são indicadores que refletem os resultados financeiros da empresa.

De acordo com o tema escolhido, foram estudados vários documentos oficiais e fontes literárias, o que permitiu determinar os fundamentos teóricos das questões pesquisadas do tema e identificar o nível de seu desenvolvimento, para depois proceder diretamente à avaliação dos resultados do trabalho da empresa LLC "Dyurkon".

Na realização deste trabalho, foram utilizados os seguintes métodos e técnicas de análise econômica: método das comparações, método do balanço, análise horizontal e vertical, entre outros.

O primeiro capítulo da tese trata dos fundamentos teóricos da gestão dos resultados financeiros de uma empresa: conceito e significado dos resultados financeiros, métodos de gestão dos resultados financeiros e métodos de avaliação dos resultados financeiros de uma empresa.

O segundo capítulo analisa a organização e avalia a eficácia da gestão dos resultados financeiros do empreendimento a partir do exemplo da Durkon LLC. É feita uma breve descrição da empresa, uma análise da organização da gestão de resultados financeiros e uma avaliação da solvência, estabilidade financeira, atividade comercial e liquidez da Durkon LLC. Há também uma avaliação do lucro e rentabilidade do empreendimento.

O terceiro capítulo desenvolve e avalia a eficácia das medidas para melhorar o desempenho financeiro da Durkon LLC. Propôs maneiras de melhorar os resultados financeiros da LLC "Dyurkon" e avaliou a eficácia das medidas propostas.

1. Fundamentos teóricos e metodológicos do estudo dos resultados financeiros da empresa

1.1 A característica essencial dos resultados financeiros da empresa

O trabalho financeiro na empresa visa principalmente a criação de recursos financeiros para o desenvolvimento, a fim de garantir o crescimento da lucratividade, atratividade do investimento, ou seja, melhoria da situação financeira da empresa.

Indicadores de resultados financeiros caracterizam a eficiência absoluta da gestão do empreendimento. Os resultados financeiros da empresa são caracterizados pela quantidade de lucro recebido e o nível de lucratividade. Vamos considerar as opiniões de vários autores sobre o conceito de desempenho financeiro de uma empresa.

DENTRO. Chuev, L. N. Chueva acredita que o lucro é o resultado financeiro da empresa, caracterizando a eficiência absoluta de seu trabalho.

GV Savitskaya expressa a opinião de que os resultados financeiros de uma empresa são caracterizados pelo valor do lucro recebido e pelo nível de lucratividade.

O resultado financeiro (lucro ou prejuízo) é composto pelo resultado financeiro da venda de produtos (obras, serviços), imobilizado e outros bens do empreendimento e receitas de operações não comerciais, reduzido do valor das despesas com essas operações.

O lucro (prejuízo) da venda de produtos (obras, serviços) e mercadorias é determinado como a diferença entre o produto da venda de produtos (obras, serviços) a preços correntes sem imposto sobre valor agregado e impostos especiais de consumo e os custos de sua produção e oferta. Os lucros ou prejuízos apurados no exercício de referência, mas relativos a operações de exercícios anteriores, são incluídos nos resultados financeiros do exercício de referência. Os rendimentos recebidos no período de reporte, mas relacionados com os períodos de reporte seguintes, são refletidos na contabilidade e relato como um item separado como rendimentos diferidos. Estes rendimentos são imputáveis ​​a resultados financeiros no início do exercício a que dizem respeito.

A base teórica para a análise econômica do desempenho financeiro de uma empresa é o modelo unificado do mecanismo econômico de uma empresa nas condições de relações de mercado, adotado para todas as empresas, independentemente da forma de propriedade, com base na formação do lucro . Reflete a unidade dos objetivos da atividade, a unidade dos indicadores de desempenho financeiro, a unidade dos processos de formação e distribuição de lucros, a unidade do sistema tributário inerente a todas as empresas que operam em um ambiente de mercado. Indicadores de resultados financeiros caracterizam a eficiência absoluta da gestão do empreendimento. O mais importante deles é o indicador de lucro. O resultado financeiro final da produção e das atividades econômicas da empresa é o lucro do balanço.

O lucro do balanço é a base para determinar o valor do lucro tributável.

Para fins de tributação dos lucros das empresas, de acordo com o Capítulo 25 do Código Tributário da Federação Russa “Sobre o imposto de renda corporativo”, é calculado o indicador de lucro bruto, que é determinado com base no lucro do balanço, mas levando em consideração tendo em conta duas circunstâncias: na determinação do lucro da alienação de activos fixos e outros imóveis para efeitos fiscais, o valor do lucro bruto inclui a diferença entre o preço de venda e o valor inicial ou residual destes fundos e imóveis, sendo este valor acrescido por um índice de inflação oficialmente aprovado na forma prescrita para um determinado período.

Para efeitos de cálculo do lucro tributável, o lucro bruto é ajustado:

aumentos pelo valor do excesso do custo dos salários do pessoal da empresa que exerce a atividade principal, como parte do custo dos produtos vendidos em comparação com seu valor normalizado;

é reduzido por:

a) pagamentos de aluguel feitos ao orçamento na forma prescrita;

b) rendimentos recebidos de acções, obrigações e outros valores mobiliários detidos pela empresa;

c) rendimentos de participações no capital de outras empresas;

d) os lucros da produção e venda de produtos agrícolas;

e) os lucros da atividade seguradora e das operações e transações bancárias;

f) receitas de salões de vídeo, realização de shows, de atividades de intermediação.

Ao determinar o lucro tributável, o valor das deduções para reserva e outros fundos similares formados pelas empresas é excluído do lucro bruto.

À medida que o lucro é obtido, a empresa o utiliza de acordo com a legislação estadual vigente e documentos fundadores empreendimentos. Atualmente, o lucro (receita) do empreendimento é utilizado na seguinte ordem:

) o imposto de renda (renda) é pago ao orçamento;

) são feitas deduções ao fundo de reserva;

) são formados fundos e reservas, previstos nos documentos constitutivos da empresa.

O lucro da venda de produtos (obras, serviços) é predominante no lucro total.

O resultado financeiro da venda de produtos (obras, serviços) é definido como a diferença entre o produto da venda de produtos (obras, serviços) sem IVA e impostos especiais de consumo e os custos de produção e venda desses produtos (obras, serviços) , incluídos no custo de produção e tidos em conta na determinação da chegada tributável. (Despesas de vendas, imposto sobre valor agregado, impostos especiais de consumo, imposto sobre combustível).

O lucro de outras vendas representa o lucro recebido com a venda de ativos fixos e outros bens, ativos intangíveis. O lucro de outras vendas é definido como a diferença entre o produto da venda e o custo dessa venda.

Lucro de outras vendas inclui resultados financeiros (lucro, prejuízo) da venda de produtos, obras, serviços de indústrias auxiliares e serviços, bem como da venda de itens de estoque adquiridos. Outras vendas do empreendimento incluem obras e serviços de natureza não industrial que não integram o volume de produtos vendidos pela atividade principal, incluindo os de grandes reparações e construções de capital; serviços de transporte; venda de energia térmica comprada, vapor; bem como produtos semi-acabados recebidos do lado que não passaram por processamento e instalação.

O lucro da venda de ativos fixos e outras propriedades é determinado como a diferença entre o preço de venda e o valor residual (ou inicial) desses fundos e propriedades acrescido do índice de inflação estabelecido pela Federação Russa.

Do lucro que fica à disposição da empresa (lucro líquido), nos termos da legislação e dos documentos constitutivos, a empresa pode constituir um fundo de acumulação, um fundo de consumo, um fundo de reserva e outros fundos e reservas especiais. Os padrões para deduções de lucros para fundos de propósito específico são estabelecidos pela própria empresa em acordo com o fundador. As deduções de lucros para fundos especiais são feitas trimestralmente. O valor das deduções feitas do lucro é redistribuído dentro da empresa: o valor dos lucros retidos diminui e os fundos e reservas formados a partir dele aumentam.

Esse lucro é direcionado para investimentos de capital e crescimento do capital fixo e de giro; para cobrir prejuízos de exercícios anteriores, para deduções para reserva de capital, para despesas sociais; bem como o pagamento de dividendos e rendimentos. O lucro das vendas é um indicador da eficiência econômica da atividade principal da empresa, ou seja, produção e venda de produtos (obras, serviços) das atividades comerciais.

Os dados sobre os resultados financeiros da organização são as principais informações necessárias para as organizações interagirem com esta empresa.

Para avaliar o desempenho das organizações, não basta utilizar o indicador de lucro, pois a presença do lucro não significa que a organização esteja tendo um bom desempenho. Muitas organizações que receberam a mesma quantia de lucro têm volumes de vendas diferentes, custos diferentes. Portanto, para determinar a eficácia dos custos incorridos, é necessário usar um indicador relativo - o nível de lucratividade. Lucro e lucratividade são conceitos intimamente relacionados, mas não idênticos em suas capacidades analíticas. É aconselhável considerar a lucratividade de duas posições - como categoria econômica objetiva e como indicador quantitativo e qualitativo. Como categoria econômica objetiva, a lucratividade caracteriza a lucratividade, lucratividade, resultado financeiro da organização. A rentabilidade é um indicador sintético que reflete muitos aspectos das atividades das organizações durante um determinado período.

Várias definições de categorias de lucratividade são usadas: lucratividade; a relação entre o resultado útil da atividade comercial na forma de lucro e o custo dos custos totais de seu recebimento; comparar os resultados das atividades econômicas com custos ou recursos; indicador integral sintetizando outros indicadores de desempenho.

Em qualquer definição, lucratividade significará a porcentagem do valor do lucro recebido (esperado) para um dos indicadores: volume de comércio, custos de vendas, custo médio do capital fixo e de giro, fundo salarial.

A importância do índice de lucratividade no contexto do foco nas relações de mercado é determinada pelo interesse não apenas dos funcionários de uma organização, mas também pelo interesse do Estado, empreiteiros, proprietários, credores e mutuários.

Aumentar o nível de rentabilidade para os funcionários da organização significa fortalecer a posição financeira e, consequentemente, aumentar os recursos alocados para incentivos materiais ao seu trabalho, para os gerentes - são informações sobre os resultados das táticas e estratégias utilizadas na conveniência de seu ajuste.

Os proprietários (acionistas e fundadores) estão interessados ​​no indicador de rentabilidade em termos de rentabilidade de suas ações e contribuições fundadoras como parte dos investimentos totais. Se o nível de lucratividade aumenta, o interesse na organização de outros acionistas em potencial aumenta, o preço da ação nesse caso também aumenta.

Os credores e tomadores de fundos estão interessados ​​\u200b\u200bno nível de rentabilidade e na sua mudança em termos da realidade de obtenção de juros sobre as obrigações, reduzindo o risco de não reembolso dos fundos emprestados, a solvência do cliente e as oportunidades para o seu desenvolvimento. A dinâmica da rentabilidade das organizações também é estudada por autoridades fiscais, bolsas de valores e entidades de classe.

Assim, os resultados financeiros da empresa são caracterizados pela quantidade de lucro e pelo nível de lucratividade.

O resultado financeiro final é um aumento ou diminuição do capital da organização no curso das atividades financeiras e econômicas do período coberto pelo relatório, que é expresso na forma de lucro ou prejuízo total.

Para avaliar o desempenho das organizações, não basta utilizar o indicador de lucro, pois a presença do lucro não significa que a organização esteja tendo um bom desempenho. Portanto, para determinar a eficácia dos custos incorridos, é necessário usar um indicador relativo - o nível de lucratividade. Lucro e lucratividade são conceitos intimamente relacionados, mas não idênticos em suas capacidades analíticas. A rentabilidade é um indicador sintético que reflete muitos aspectos das atividades das organizações durante um determinado período.

1.2 Tipos de lucro e o procedimento para formar o lucro da empresa

A criação e operação de qualquer empresa é um processo de investimento de recursos financeiros a longo prazo para obter lucro. O desenvolvimento das relações com o mercado aumenta a responsabilidade e independência das empresas no desenvolvimento e adoção de decisões gerenciais para garantir a efetividade das atividades, que se expressa nos resultados financeiros alcançados.

O lucro é a principal fonte de recursos para uma empresa em desenvolvimento dinâmico. Em uma economia de mercado, o valor do lucro depende de muitos fatores, o principal deles é a relação entre receitas e despesas. Ao mesmo tempo, os atuais documentos regulamentares prevêem a possibilidade de uma certa regulamentação dos lucros pela administração da empresa. Esses procedimentos regulatórios incluem:

-variação no limite de atribuição de ativos ao ativo imobilizado;

-depreciação acelerada de ativos fixos;

o método de depreciação aplicado para itens de baixo valor e desgaste rápido;

o procedimento de avaliação e amortização de ativos intangíveis;

o procedimento de avaliação das contribuições dos participantes ao capital autorizado;

o procedimento de contabilização de juros de empréstimos bancários usados ​​para financiar investimentos de capital;

o procedimento de constituição de provisões para devedores duvidosos;

baixa oportuna de dívidas incobráveis;

o procedimento de imputação de certos tipos de despesas ao custo das mercadorias vendidas;

a composição dos custos indiretos e o método de sua distribuição;

redução de impostos através do uso de tributação preferencial, etc.

Os métodos de gerenciamento de lucros incluem:

-planejamento de lucro;

-distribuição de lucros;

gestão de lucros baseada na organização de centros de responsabilidade;

análise fatorial de lucro.

Planejamento de lucro - componente planejamento financeiro e uma importante área de atuação financeira e econômica do empreendimento. O lucro é planejado separadamente por tipo de atividade da empresa. No processo de desenvolvimento de planos de lucro, é importante não apenas levar em consideração todos os fatores que afetam a magnitude dos possíveis resultados financeiros, mas, considerando as opções do programa de produção, escolher aquele que oferece o máximo lucro.

Com preços relativamente estáveis ​​e condições de negócios previsíveis, o lucro é planejado para um ano no âmbito do atual plano financeiro. A situação atual da economia dificulta o planejamento de longo prazo e as empresas podem fazer planos de lucro real por trimestre. Como o planejamento de lucros é projetado para calcular os pagamentos antecipados do imposto de renda e o procedimento para inseri-los no orçamento, a preparação de planos trimestrais torna-se necessária. Os contribuintes do imposto sobre o lucro estão interessados ​​​​no fato de que a diferença entre o valor dos pagamentos antecipados de impostos declarados por eles e os pagamentos reais é mínima. No entanto, um objetivo mais importante do planejamento de lucro é determinar a capacidade de uma empresa de financiar suas necessidades.

O objeto do planejamento são os elementos planejados do lucro do balanço patrimonial, principalmente o lucro da venda de produtos, execução do trabalho e prestação de serviços. A base de cálculo é o volume do programa de produção, baseado em pedidos de consumidores e contratos comerciais.

A distribuição e aplicação dos lucros é um importante processo econômico que proporciona tanto a cobertura das necessidades do empreendimento quanto a formação da renda do país. Um sistema economicamente justificado de distribuição de lucros deve, antes de tudo, garantir o cumprimento das obrigações financeiras para com o Estado e garantir ao máximo as necessidades produtivas, materiais e sociais das empresas. O objeto da distribuição é o lucro do balanço da empresa. A distribuição do lucro é entendida como seu direcionamento ao orçamento e de acordo com os itens de utilização no empreendimento. Legislativamente, a distribuição de lucros é regulada naquela parte que vai para os orçamentos de diferentes níveis na forma de impostos e outros pagamentos obrigatórios. Determinar as direções para gastar o lucro restante à disposição da empresa, a estrutura dos artigos de seu uso é de competência da empresa.

Possíveis utilizações do lucro líquido:

modernização ou reconstrução do imobilizado da empresa e aquisição de novos; aumento do capital de giro próprio, que pode ser decorrente tanto da inflação quanto da expansão ou diversificação da produção;

reembolso de créditos e empréstimos, bem como pagamento de juros sobre eles;

Proteção Ambiental;

necessidades socioculturais;

incentivos materiais para o pessoal, etc.

Todo o lucro restante à disposição da empresa é dividido em duas partes. A primeira parte aumenta a propriedade da empresa e participa do processo de acumulação, a segunda caracteriza a parcela do lucro destinada ao consumo. O restante do lucro não utilizado para aumentar o patrimônio tem valor de reserva e pode ser utilizado nos anos seguintes para cobrir eventuais prejuízos, financiar despesas diversas.

O lucro não distribuído de anos anteriores remanescente para acumulação forma o fundo de acumulação. A estrutura do fundo de acumulação é construída em função das fontes, não sendo obrigatória a divisão em fundos, mas preferível do ponto de vista da eficiência de utilização e contabilidade. As fontes de recursos são os seguintes fundos:

depreciação;

investimento;

poupar;

seguro;

associativa ou sucursal;

pensão e outros.

A gestão do centro de responsabilidade é um dos subsistemas que permite o planejamento intraempresa. No âmbito deste subsistema, é possível avaliar a contribuição de cada divisão para os resultados finais do empreendimento. A alocação de centros de responsabilidade financeira é necessária ao regular os resultados financeiros finais com base em indicadores estimados, cuja responsabilidade cabe aos chefes das divisões estruturais da empresa.

A gestão empresarial por meio de centros de responsabilidade financeira é uma ferramenta eficaz para a gestão operacional do negócio. Este sistema de gestão permite ter informações sistêmicas sobre o ritmo de desenvolvimento do empreendimento, analisar os fatores pelos quais determinado resultado foi alcançado, identificar qual elo do empreendimento atrapalha seu desenvolvimento, influenciando determinados centros de responsabilidade, você pode alcançar o resultado máximo e resultados qualitativamente novos.

O centro de responsabilidade financeira é uma subdivisão estrutural de uma empresa:

-realização de operações de otimização de lucros;

-capaz de impactar diretamente na lucratividade;

Responsável perante a alta administração pela implementação das metas estabelecidas e cumprimento dos níveis de gastos dentro dos limites estabelecidos.

O sistema de gestão dos centros de responsabilidade financeira tem como objetivo melhorar a eficiência da gestão das divisões da empresa a partir da generalização dos dados sobre o desempenho de cada centro de responsabilidade para que os desvios resultantes possam ser atribuídos a um gestor específico.

A gestão de lucros com base na organização de centros de responsabilidade financeira afeta o trabalho de serviços estruturais internos e divisões da empresa, que garantem o desenvolvimento e a adoção de decisões gerenciais sobre determinados aspectos da formação, distribuição e aplicação de lucros e são responsáveis ​​​​pelos resultados dessas decisões.

O objetivo da aplicação do método de gerenciamento de lucro por centros de responsabilidade é avaliar, prever e obter lucro, lucratividade e eficiência ideais dos centros de responsabilidade financeira e da empresa como um todo. A aplicação desta metodologia permite obter informação completa sobre custos e receitas de cada centro de responsabilidade, ao mesmo tempo que a análise identifica as áreas onde ocorrem mais desvios, bem como tipos de produtos com baixa rentabilidade.

A quantidade de lucro da venda de produtos é influenciada por fatores internos e externos. As influências externas incluem as condições de mercado, o nível de preços dos materiais consumidos e matérias-primas e combustíveis e recursos energéticos, as taxas de depreciação, o sistema tributário e o estado da economia do país. Os fatores internos incluem preços dos produtos vendidos, salários, competitividade dos produtos, eficácia da produção e planejamento financeiro, competência da administração e dos gerentes, qualificação dos funcionários, nível técnico dos ativos fixos de produção.

O fator mais importante que determina a quantidade de lucro da empresa são os preços dos produtos. Os preços são definidos em função da competitividade dos produtos manufaturados, demanda e oferta de produtos similares por outros fabricantes. O nível de preços é determinado pela qualidade dos produtos manufaturados, que depende do aprimoramento técnico de sua produção.

Na estrutura de preços, o preço de custo ocupa uma parcela significativa. O custo de produção e o lucro são inversamente proporcionais: uma diminuição no custo leva a um aumento correspondente na quantidade de lucro e seu crescimento leva a uma diminuição no lucro. A mudança no nível médio de preços dos produtos e o valor do lucro são diretamente proporcionais: com um aumento no nível de preços, o valor do lucro aumenta e vice-versa. No entanto, se os preços subirem, existe o perigo de uma queda na demanda, o que também levará a uma diminuição dos lucros.

Esses fatores afetam o lucro não diretamente, mas através do volume de produtos vendidos. Um aumento nas vendas de produtos lucrativos leva a um aumento nos lucros e a uma melhoria na condição financeira da empresa. O crescimento no volume de vendas de produtos não lucrativos afeta a diminuição na quantidade de lucro. A estrutura dos produtos comercializáveis ​​pode afetar a quantidade de lucro. Se a participação de tipos de produtos mais lucrativos no volume de vendas aumenta, o valor do lucro aumenta e, inversamente, com o aumento da participação de produtos de baixo lucro, o valor total do lucro diminui. A empresa deve se esforçar para reduzir o saldo de produtos não vendidos e tomar medidas para garantir o crescimento do volume. O aumento dos volumes de produção de produtos em demanda pode ser alcançado com a ajuda de investimentos de capital, o que requer o direcionamento de lucros para a compra de equipamentos mais produtivos, o desenvolvimento de novas tecnologias e a expansão da produção. Mas em muitas empresas russas, os lucros não são suficientes para fazer investimentos de capital. O desenvolvimento de um mecanismo de empréstimo de longo prazo às empresas pode ajudar a resolver esse problema, mas as instituições financeiras e de crédito não o fazem devido à instabilidade da situação econômica e política do país.

Assim, o valor do lucro da venda de produtos é influenciado por muitos fatores: mudanças no volume de vendas, estrutura dos produtos, preços de venda para a venda de produtos, preços de matérias-primas, materiais, combustível e energia, nível de custos de recursos materiais e de mão de obra. A realização de uma análise fatorial de lucro permite avaliar as reservas para aumentar a eficiência da produção e tomar as decisões de gerenciamento corretas sobre o uso dos fatores de produção.

Existem quatro métodos de gerenciamento de lucro: planejamento de lucro, distribuição de lucro, gerenciamento de lucro baseado na organização de centros de responsabilidade, análise de fator de lucro. O objeto do planejamento são os elementos planejados do lucro do balanço patrimonial, principalmente o lucro da venda de produtos, execução do trabalho e prestação de serviços. A base de cálculo é o volume do programa de produção, baseado em pedidos de consumidores e contratos comerciais. A distribuição do lucro é entendida como seu direcionamento ao orçamento e de acordo com os itens de utilização no empreendimento.

Determinar as direções de aplicação do lucro restante à disposição da empresa, a estrutura dos artigos de seu uso é de competência da empresa. O objetivo da aplicação do método de gerenciamento de lucro por centros de responsabilidade é avaliar, prever e obter lucro, lucratividade e eficiência ideais dos centros de responsabilidade financeira e da empresa como um todo.

A realização de uma análise fatorial de lucro permite avaliar as reservas para aumentar a eficiência da produção e tomar as decisões de gerenciamento corretas sobre o uso dos fatores de produção.

.3 Metodologia para avaliar o desempenho financeiro do empreendimento

O principal objetivo da análise de resultados financeiros é obter os parâmetros-chave e mais informativos que dão uma imagem objetiva e precisa da situação financeira da empresa, seus lucros e perdas, mudanças na estrutura de ativos e passivos, em liquidações com devedores e credores. Dependendo das tarefas específicas, a análise dos resultados financeiros pode ser realizada nas seguintes formas:

-análise expressa (destinada a obter uma ideia geral da posição financeira da empresa em 1-2 dias com base em formulários contábeis externos);

-análise financeira abrangente (projetada para obter uma avaliação abrangente da posição financeira da empresa dentro de 3 a 4 semanas com base em formulários contábeis externos, bem como transcrições de itens de relatório, dados contábeis analíticos, resultados de auditoria independente, etc.);

análise financeira como parte de um estudo geral dos processos de negócios da empresa (destinado a obter uma avaliação abrangente de todos os aspectos das atividades da empresa - produção, finanças, suprimentos, vendas e marketing, gestão, pessoal, etc.);

análise financeira orientada (projetada para resolver o problema financeiro prioritário de uma empresa, por exemplo, otimizando contas a receber com base nas principais formas de demonstrações financeiras externas e transcrições apenas dos itens de relatório relacionados ao problema especificado);

análise financeira regular (destinada a estabelecer uma gestão eficaz das finanças da empresa com base na apresentação, em determinado momento, trimestral ou mensalmente, de resultados especialmente processados ​​de uma análise financeira abrangente).

Dependendo das orientações dadas, a análise dos resultados financeiros pode ser realizada das seguintes formas:

-análise retrospectiva (destinada a analisar tendências e problemas atuais na situação financeira da empresa; ao mesmo tempo, acreditamos que, via de regra, relatórios trimestrais do último ano de referência e do período de referência do ano atual são suficientes);

-análise plano-fato (necessária para avaliar e identificar as causas dos desvios dos indicadores de relatórios dos planejados);

análise prospectiva (necessária para o exame dos planos financeiros, sua validade e confiabilidade do ponto de vista do estado atual e do potencial disponível).

A prática de analisar resultados financeiros desenvolveu métodos básicos para a leitura de demonstrações financeiras. Entre eles estão os seguintes:

-análise horizontal;

-análise vertical;

análise de tendências;

método dos rácios financeiros;

análise comparativa;

análise fatorial.

Análise horizontal (temporal) - comparação de cada posição reportada com o período anterior.

Análise vertical (estrutural) - determinação da estrutura dos indicadores financeiros finais com a identificação do impacto de cada posição reportada no resultado como um todo.

Análise de tendências - comparando cada posição de relatório com vários períodos anteriores e determinando a tendência, ou seja, a principal tendência na dinâmica do indicador, livre de influências aleatórias e características individuais de períodos individuais. Com a ajuda da tendência, os valores possíveis dos indicadores são formados no futuro e, portanto, é realizada uma análise prospectiva e preditiva.

Análise de indicadores relativos (coeficientes) - cálculo de proporções de dados de relatórios, determinação de relações mútuas de indicadores.

A análise comparativa (espacial) é tanto uma comparação na fazenda de indicadores individuais de uma empresa, subsidiárias, divisões, oficinas, quanto uma comparação entre fazendas dos indicadores de uma determinada empresa com os dos concorrentes, com média industrial e média econômica geral dados. A análise fatorial é uma análise da influência de fatores individuais (motivos) no indicador de desempenho usando métodos de pesquisa determinísticos ou estocásticos. Além disso, a análise fatorial pode ser direta (análise propriamente dita), ou seja, consistindo na divisão do indicador efetivo em suas partes componentes, e reversa (síntese), quando elementos individuais são combinados em um indicador efetivo comum.

Para usuários internos, que incluem principalmente os chefes da empresa, os resultados da análise financeira são necessários para avaliar as atividades da empresa e preparar decisões sobre o ajuste da política financeira da empresa.

Para usuários externos - sócios, investidores e credores - as informações sobre o empreendimento são necessárias para a tomada de decisões sobre a implementação de planos específicos para este empreendimento (aquisição, investimento, celebração de contratos de longo prazo). Existem certas diferenças entre a análise financeira interna e externa.

A análise financeira externa é focada nas informações financeiras abertas da empresa e envolve o uso de métodos padrão (padronizados). Neste caso, como regra, um número limitado de indicadores básicos é usado. Ao realizar a análise, a ênfase principal está nos métodos comparativos, uma vez que os usuários da análise financeira externa geralmente estão em estado de escolha - com qual das empresas em estudo estabelecer ou continuar relacionamentos e de que forma é mais apropriado fazer assim.

A análise financeira interna exige mais das informações de origem. Na maioria dos casos, as informações contidas nos relatórios contábeis padrão não são suficientes para ele, tornando-se necessário o uso de dados internos da contabilidade gerencial. No processo de análise, a maior ênfase é colocada no entendimento das causas das mudanças em curso na condição financeira do empreendimento e na busca de soluções que visem a melhoria dessa condição. Ao mesmo tempo, não importa se o objetivo é alcançado usando métodos padrão ou originais.

Ao contrário da análise externa, a interna não se limita a considerar a empresa como um todo, mas quase sempre se resume à análise de divisões e atividades individuais da empresa, bem como tipos de produtos. A Tabela 1 compara as duas abordagens de análise financeira.

análise de resultado de lucro financeiro

Tabela 1. Diferenças entre análise financeira externa e interna

Parâmetros de comparaçãoAnálise externaAnálise internaObjetivoAvaliação da condição financeira (problema de escolha)Melhoria da condição financeiraDados iniciaisDemonstrativos financeiros abertos (padrão)Qualquer informação necessária para resolver a tarefa definidaMetodologiaPadrãoQualquer, correspondente à solução da tarefa definidaAcentuaçãoComparação com outras empresasIdentificação de relações de causa e efeitoPesquisa objetoEmpresa como um todoEmpresa suas divisões estruturais, atividades tipos de produtos

No trabalho apresentado, é aconselhável exibir os seguintes indicadores, com base nos quais os cálculos serão feitos no capítulo analítico.

Em primeiro lugar, este é o efeito das mudanças nas receitas de vendas na lucratividade:

Em segundo lugar, este é o impacto das mudanças no custo de venda na lucratividade:

Em terceiro lugar, este é o impacto das mudanças nas despesas de vendas na lucratividade das vendas:

Assim, existem os seguintes métodos de avaliação do desempenho financeiro de uma empresa: análise horizontal, análise vertical, análise de tendências, método dos rácios financeiros, análise comparativa e análise fatorial.

Assim, os resultados financeiros da empresa são caracterizados pela quantidade de lucro e o nível de lucratividade. O resultado financeiro final é um aumento ou diminuição do capital da organização no curso das atividades financeiras e econômicas do período coberto pelo relatório, que é expresso na forma de lucro ou prejuízo total.

Para avaliar o desempenho das organizações, não basta utilizar o indicador de lucro, pois a presença do lucro não significa que a organização esteja tendo um bom desempenho. Portanto, para determinar a eficácia dos custos incorridos, é necessário usar um indicador relativo - o nível de lucratividade. Lucro e lucratividade são conceitos intimamente relacionados, mas não idênticos em suas capacidades analíticas.

A rentabilidade é um indicador sintético que reflete muitos aspectos das atividades das organizações durante um determinado período. Existem 4 métodos de gerenciamento de lucro: planejamento de lucro, distribuição de lucro, gerenciamento de lucro baseado na organização de centros de responsabilidade, análise de fator de lucro.

A base de cálculo é o volume do programa de produção, baseado em pedidos de consumidores e contratos comerciais. A distribuição do lucro é entendida como seu direcionamento ao orçamento e de acordo com os itens de utilização no empreendimento. Determinar as direções de gastar lucros, a estrutura dos artigos de seu uso é de competência da empresa.

O objetivo da aplicação do método de gerenciamento de lucro por centros de responsabilidade é avaliar, prever e obter lucro, lucratividade e eficiência ideais dos centros de responsabilidade financeira e da empresa como um todo. A realização de uma análise fatorial de lucro permite avaliar as reservas para aumentar a eficiência da produção e tomar as decisões de gerenciamento corretas sobre o uso dos fatores de produção.

Existem os seguintes métodos para avaliar o desempenho financeiro de uma empresa: análise horizontal, análise vertical, análise de tendências, método dos índices financeiros, análise comparativa e análise fatorial.

O resultado da análise da situação financeira do empreendimento é de suma importância para uma ampla gama de usuários, tanto internos quanto externos ao empreendimento - gestores, sócios, investidores e credores. Com base nos dados das atividades passadas da empresa, a análise financeira visa reduzir a incerteza sobre seu estado futuro.

2. Análise e avaliação do desempenho financeiro da empresa no exemplo da LLC "Dyurkon"

.1 Breve descrição das atividades da Durkon LLC

A Durkon LLC, doravante denominada "Companhia", foi constituída por decisão do participante em 27 de setembro de 2005, de acordo com a legislação vigente da Federação Russa. Nome da empresa e localização da Empresa: sociedade de responsabilidade limitada "Dyurkon", nome abreviado da empresa - LLC "Dyurkon".

Localização da empresa: 423822, Federação Russa, República do Tartaristão, Naberezhnye Chelny, Naberezhnye Chelny Avenue, 51, apt. 146.

Endereço postal da Empresa 423821, RF, RT, Naberezhnye Chelny, PO Box 109.

Os objetivos da Sociedade são:

• satisfação das necessidades do mercado por produtos e serviços prestados à sociedade,
• extraindo lucro.
• O objeto de atividade da Sociedade é:
• turismo, agência de turismo, operadora de turismo, incluindo atividades internacionais;
• prestação de serviços de cabeleireiro, cosméticos e médicos, incluindo medicina alternativa;
• organização de atividades culturais - entretenimento de massa, lazer;
• organização de serviços turísticos complexos.

A empresa é pessoa jurídica, possui balanço independente, selo com seu nome, selos e papéis timbrados com o nome da empresa, bem como marca registrada na forma prescrita, etc. A Empresa desenvolve atividades econômicas com base na contabilidade de custo total, autogoverno e autossuficiência de acordo com a Carta e a legislação vigente.

O elemento mais importante que caracteriza a atividade da empresa é sua condição financeira, que é realizada por meio de determinados métodos, índices e fórmulas de análise financeira com base nos dados das demonstrações financeiras anuais. Indicadores de desempenho separados da empresa são apresentados na tabela 2.

Tabela 2. Balanço analítico comparativo da empresa "Dyurkon" LLC para 2009-2011

Grouping of balance sheet itemsAbsolute values2009 (thousand rubles) 2010 (thousand rubles)Changes, thousand rubles2011 (thousand rubles)Changes, thousand rubles Balance assetProperty - total, incl. ч.:452054449245275-169Внеоборотные активы410747906834972182Запасы и НДС по приобретенным ценностям425614626Дебиторская задолженность206320114112-208Денежные средства1532489530355Пассив балансаИмущество - всего, в т. ч.:452054449245275-169Капитал и резервы43658715167790Кредиторская задолженнос4385878435854

Em 2011, em comparação com 2009, os ativos não circulantes diminuíram em 169 mil rublos, o capital e as reservas aumentaram em 90 mil rublos e as contas a pagar diminuíram em 259 mil rublos. Na estrutura do capital de giro em 2011, ocorreram as seguintes mudanças: as contas a receber de curto prazo diminuíram em 208 mil rublos, os estoques aumentaram em 6 mil rublos. e dinheiro - em 55 mil rublos. O número médio de funcionários é mostrado na tabela 3.

Tabela 3. O número médio de funcionários da Durkon LLC para 2009-2011

Posição200920102011Diretor111Contador111Cabeleireiro111316Mestre em manicure e pedicure345Cosmetologista223Masseiro222Administrador445Gerente688Vigilante334Faxineira222

Em 2009 eram 11 cabeleireiros, e em 2011 o número aumentou para 16 pessoas. Também aumentou o número de mestres de manicure e pedicure, cosmetologistas, massoterapeutas, administradores, gerentes e seguranças.

Tabela 4. Os resultados da análise da eficácia do uso de ativos fixos da LLC "Dyurkon" para 2009-2011

Algoritmo de cálculo de indicadores 2009 2010 Taxa de crescimento, % 2011 Taxa de crescimento, % Retorno sobre ativosF cerca de =V/F qua , onde B-receita, Ф qua valor médio anual do ativo imobilizado1.371,521111,59105 você =1/F cerca de 0.370.661781.09165 dentro =F qua /h qua , onde H qua - número médio de trabalhadores104100.29694.394 R =(P/F qua )*100%8,5411,2313111,85106O retorno sobre os ativos (calculado para todo o custo da OPF) em 2010 aumentou de 1,37 rublos em comparação com o período anterior. até 1,52 rublos e para o período de 2009 - até 1,59 rublos.

Isso se deve ao aumento da receita. Isso significa que a quantidade de produção comercializável que cada rublo investido em ativos fixos trará está crescendo. O crescimento da produtividade do capital indica um aumento na eficiência do uso dos ativos fixos.

Arroz. 1. Dinâmica dos indicadores de produtividade de capital e intensidade de capital da Durkon LLC para 2009-2011.

O valor do indicador de intensidade de capital para 2010 em comparação com 2009 aumentou 0,29 rublos, o que representa 78%. Em 2011, também há um aumento na intensidade de capital em 0,3 rublos. (65%). O indicador é baixo, portanto, os principais ativos de produção são utilizados de forma bastante eficiente.

O valor da relação capital-trabalho para 2010 diminuiu 4% e para 2009 6%. Tal deveu-se ao aumento do número médio de colaboradores.

O índice de capital está crescendo: em 2010 - 31% e em 2009 - 6%. Um aumento neste indicador na dinâmica indica uma diminuição nos custos da empresa. O aumento do indicador se deve ao crescimento dos lucros.

Os recursos trabalhistas da Durkon LLC são discutidos na Tabela 5.

Tabela 5. Análise dos recursos trabalhistas da Durkon LLC para 2009-2011

Indicador Algoritmo de cálculo 2009 2010 2011 Taxa de crescimento 2010/09 2011/10 Intensidade do trabalho, pessoas/horas Тё=Нavg/В0.00690.00650.006694.1101.3 Produtividade do trabalho, mil rublos/pessoaPT= V / Chsr143.17152.55150.098.146.098.146.

Em 2010, o índice de intensidade de trabalho diminuiu 5,9%. Em 2011, esse número aumentou 1,3%. Em 2009, a intensidade de trabalho da produção foi de 0,0069 homem/hora.

Em 2010, há uma diminuição da intensidade do trabalho em 0,004 homem/hora em relação a 2009.

Em 2011, há um aumento na intensidade do trabalho em 0,0001 pessoas por hora em relação a 2010. Isso se deve ao aumento do número médio de funcionários. Em 2010, a produtividade do trabalho aumentou 6,5%, mas em 2011 diminuiu 1,6%.

Arroz. 2 Dinâmica da produtividade do trabalho da Durkon LLC para 2009-2011

Em 2009, a produtividade do trabalho foi de 143,17 mil rublos/pessoa. Em 2010, há um aumento na produtividade do trabalho em 9,38 mil rublos por pessoa. Em 2010, esse indicador diminuiu em relação a 2009 em 2,46 mil rublos por pessoa. E torna-se igual a 150,09 mil rublos / pessoa. Isso se deve ao aumento do número médio de funcionários, reduzindo a intensidade de trabalho dos produtos - o fator mais importante aumento da produtividade do trabalho. O crescimento da produtividade do trabalho ocorre devido a uma diminuição na intensidade do trabalho dos produtos.

Assim, os objetivos das atividades da Companhia são: atender às necessidades do mercado de produtos e serviços prestados à empresa, obtendo lucro Em 2011, em relação a 2010, as contas a receber e a pagar diminuíram. Aumento do ativo não circulante, estoques, caixa e capital e reservas.

Também em 2011, os indicadores de produtividade de capital, intensidade de capital, rentabilidade do capital e produtividade do trabalho aumentaram, e indicadores como relação capital-trabalho e produtividade do trabalho diminuíram.

.2 Análise estrutural e dinâmica dos resultados financeiros da Durkon LLC

Os indicadores de resultados financeiros caracterizam a eficiência absoluta da gestão do empreendimento, uma vez que diversos aspectos das atividades de marketing, suprimentos e finanças do empreendimento recebem uma avaliação completa no sistema de indicadores de resultados financeiros.

A capitalização do lucro recebido da empresa aumenta o tamanho de seus fundos próprios e, portanto, torna-o mais estável.

A análise dos resultados financeiros deve começar com uma análise da composição e dinâmica do lucro do balanço. O lucro do balanço da empresa consiste em:

lucros com a venda de produtos, obras e serviços;

saldo de receitas e despesas operacionais;

saldo de receitas e despesas não operacionais.

O resultado financeiro da atividade econômica é determinado pelo indicador de lucro ou prejuízo formado durante o ano-calendário.

O resultado financeiro da atividade da empresa é formado por seus dois componentes, sendo o principal o resultado da implementação, ou seja, recebido pela venda de produtos, mercadorias, obras, serviços. A segunda parte na forma de receitas e despesas não diretamente relacionadas ao processo de venda de produtos, mercadorias, obras, serviços forma o resultado financeiro não operacional do empreendimento.

A empresa recebe a maior parte dos lucros da venda de serviços. O lucro da venda de serviços é definido como a diferença entre o produto da venda de produtos (obras, serviços) a preços correntes, excluindo IVA e impostos especiais de consumo, taxas de exportação e outras deduções previstas na legislação da Federação Russa, e o custos de sua produção e venda.

Em 2010, o produto da venda de bens, produtos, serviços aumentou 21,8%. O preço de custo também aumentou 22,4%. Lucro aumentou 44,7% Em 2011, a receita aumentou 15,6%, o custo aumentou 17,6% e o lucro aumentou 19,3%.

Vamos imaginar a dinâmica dos resultados financeiros das atividades da Durkon LLC para 2009-2011. na tabela 6.

Tabela 6. Dinâmica dos resultados financeiros das atividades da LLC "Dyurkon" para 2009-2011, mil rublos.

Indicador 2009 mil rublos 2010 mil rublos 2011 mil rublos1. Resultado das vendas5011610270542. Custo de produção dos produtos vendidos, obras e serviços4500550963503. Lucro bruto (marginal)5115937044. Despesas com vendas2001431675. Despesas de gestão ---6. Resultado financeiro das vendas de produtos, obras3114505377. Outras receitas e despesas, incluindo:--127.1. Proveitos operacionais ---7.2. Despesas operacionais --- 7.3. Resultado não operacional --- 7.4. Despesas não operacionais - 128. Lucro (prejuízo) antes do imposto3114505259. Activos por impostos diferidos ---10. Passivos por impostos diferidos ---11. Imposto de renda corrente ---

A Tabela 6 mostra que a receita de serviços em 2010 em comparação com 2009 aumentou em 1.091 mil rublos, no entanto, os custos aumentaram em 952 mil rublos. aumentando os custos. Em todos os anos, a receita com a venda de serviços supera os custos, o que indica que a empresa não opera com prejuízo. A dinâmica de receita e custo é mostrada na Figura 3.

Arroz. 3. Dinâmica de receita e custo da "Dyurkon" LLC para 2009-2011

Em 2011, em comparação com 2010, a receita de vendas aumentou 952 mil rublos. Os custos aumentaram em 865 mil rublos. em relação a 2010. aumentando os custos.

A dinâmica do lucro líquido é mostrada na Figura 4.

Arroz. 4. Dinâmica do lucro líquido da Durkon LLC para 2009-2011

O lucro líquido em 2010, em comparação com 2009, aumentou 139 mil rublos, e em 2011, em comparação com 2010 - 87 mil rublos. Isso ocorreu devido ao aumento da receita.

Os indicadores de rentabilidade caracterizam a eficiência da empresa como um todo, bem como no contexto de áreas de atividade individuais (produção, comercial, investimento, etc.).

Os seguintes grupos de indicadores de lucratividade são distinguidos: lucratividade das atividades de produção (recuperação de custos) (Ri), lucratividade dos serviços (faturamento) (Rpr), retorno sobre ativos em termos de lucro líquido (Ra), retorno sobre o patrimônio líquido (Rsk) .

Vamos imaginar o cálculo dos indicadores de rentabilidade da Durkon LLC para 2009-2011. na forma da tabela 7.

Tabela 7. Cálculo dos indicadores de lucratividade da Durkon LLC para 2009-2011, %

Algoritmo de cálculo de indicadores 2009 2010 2011 Mudança 2010 de 2009 2010 De 2011 e = P100%, Z onde P - lucro do balanço; З - custos dos produtos vendidos6.627.968.061.340,1 Rentabilidade dos serviços (vendas) R etc = P100%, B onde B é o produto da venda de bens, produtos, obras, serviços 6.217.377.441.160,07 Retorno sobre ativos com base no lucro líquido R uma = Estado de emergência100%, E onde está o lucro NP-Net; A-valor dos ativos.6.888.279.951.391,68 Retorno sobre o patrimônio R ck = Estado de emergência100%, SC onde SC é patrimônio 46.9150.6253.853.713.23

Vamos imaginar a dinâmica dos indicadores de rentabilidade da Durkon LLC para 2009-2011. na forma da figura 5.

Arroz. 5 Dinâmica dos indicadores de rentabilidade da OOO "Dyurkon" para 2009-2011

O índice de rentabilidade das atividades produtivas em 2009 foi de 6,62%. Em 2010 e 2011 aumentou e ascendeu a 7,96% e 8,06% respetivamente. Seu aumento significa que todos os anos a Durkon LLC recebe uma grande quantidade de lucro de cada rublo de despesas incorridas.

O índice de rentabilidade das atividades produtivas em 2009 foi de 6,62%. Em 2010 e 2011 aumentou e ascendeu a 7,96% e 8,06% respetivamente. Seu aumento significa que todos os anos a Durkon LLC recebe uma grande quantidade de lucro de cada rublo de despesas incorridas. Em 2009, a rentabilidade dos serviços foi de 6,21%. Em 2010, a rentabilidade dos serviços aumentou e ascendeu a 7,37%, sendo que em 2011 este indicador aumentou novamente para 7,44%.

Arroz. 6. Dinâmica do retorno sobre o patrimônio líquido da Durkon LLC para 2009-2011

Um aumento neste indicador mostra que o lucro recebido de cada unidade monetária de lucro aumenta. O retorno sobre o ativo em termos de lucro líquido em 2009 foi de 6,881%, em 2010 aumentou e já atingiu 8,266% e em 2011 - 9,953%. Consequentemente, esta empresa aumenta a cada ano a quantidade de lucro recebida de cada rublo de ativos adiantados na atividade da empresa.

O retorno sobre o patrimônio líquido em 2009 foi de 46,908%, em 2010 - 50,619% e em 2011 - 53,846. Este indicador caracteriza a quantidade de lucro atribuível a 1 rublo de fundos investidos pelos proprietários nas atividades da empresa. Um aumento neste indicador indica um aumento nos lucros.

Assim, analisando os indicadores de lucratividade do empreendimento, podemos concluir que o empreendimento é lucrativo, e sua lucratividade vem aumentando a cada ano.

A lucratividade das atividades de produção (retorno dos custos) mostra quanto a empresa lucra com cada rublo gasto na produção e venda de produtos. Em 2009 foi de 6,62%, em 2010 foi de 7,96%, em 2011 foi de 8,06%. Lucratividade das vendas (faturamento) - quanto lucro a empresa obtém com o rublo das vendas. Em 2009 esse valor era de 6,21%, em 2010 era de 7,37%, em 2011 era de 7,44%.

2.3 Análise fatorial de lucros e lucratividade da LLC "Dyurkon"

O lucro bruto da empresa, bem como o lucro das vendas, depende de:

mudanças nos preços dos produtos;

mudanças no volume de vendas;

mudanças na estrutura de vendas;

mudanças no custo de produção.

Para realizar uma análise fatorial de lucro bruto e lucro de vendas, usaremos os dados necessários apresentados na Tabela 8.

Tabela 8. Informações iniciais para análise fatorial de lucro bruto e lucro de vendas

Indicador 2009, mil rublos 2010, mil rublos 2011, mil rublos Produto das vendas, rublos 5.011.0006 102.0007.054.000Custo, rublos 0,511 000593 000704 000Despesas de vendas, rublos 200 000143 000167 000 Lucro líquido das vendas, rublos. 94183.27207.05

Em 2010, a receita da venda de serviços aumentou 1.091 mil rublos.

Também em 2010, podemos observar um aumento no lucro líquido da venda de serviços em 139 mil rublos. de 311 mil rublos. até 450 mil rublos O aumento foi de 44,6% em relação a 2009. O aumento do lucro líquido deveu-se ao aumento da receita com a venda de serviços, bem como à diminuição do valor das despesas com vendas em 57 mil rublos.

Em 2011, também houve um aumento na receita com a venda de serviços em 952 mil rublos.

Apesar do aumento no valor das despesas de vendas em 24 mil rublos, o lucro líquido aumentou em 87 mil rublos.

Da tabela acima, segue-se que o número de serviços prestados por ano está aumentando constantemente. Em 2009 foram prestados 26.796 atendimentos, em 2010 - 20.059 atendimentos, e em 2011 já 30.669 atendimentos.

Em 2009, o custo médio de um serviço prestado era de 187,01 rublos, em 2010 aumentou para 203,00 rublos e em 2011 o custo já era de 230,00 rublos. para um serviço.

Arroz. 7. Dinâmica do custo e custo principal dos serviços da LLC "Dyurkon" 2009-2011

Além disso, de 2009 a 2011, o custo médio dos serviços vem crescendo a cada ano. Em 2009, o custo médio foi de 167,94 rublos e em 2011 aumentou para 207,05 rublos.

Agora vamos calcular a influência dos fatores no aumento do lucro bruto.

Em geral, a Durkon LLC está aumentando seu lucro bruto a cada ano. Em 2010, o aumento foi de 82 mil rublos e, em 2011, de 111 mil rublos.

Р2010 = 593 - 511 = 82 mil rublos;

P2011 \u003d 704 - 593 \u003d 111 mil rublos.

Quando a análise fatorial de mudanças nos lucros, os seguintes cálculos devem ser feitos:

Cálculo do impacto no lucro das variações nos preços de venda dos produtos vendidos ( ? P1):

Р12010 \u003d 6.102.000 - (30.059.187,01) \u003d 480.666,41 rublos;

Р12011 \u003d 7.054.000 - (30.669.203,00) \u003d 828.193,00 rublos.

O aumento do custo médio dos serviços prestados levou ao aumento da margem bruta tanto em 2010 quanto em 2011.

Aumento de preço em 2010 para 203,00 rublos. ajudou a aumentar o nível de lucro em 480.666,41 rublos. Pendurar os preços em 2011 para 230 rublos. levou a um aumento no lucro bruto de 828.193,00 rublos.

Cálculo do impacto no lucro das variações no volume de produção ( ? R2) (o volume de produção na avaliação ao custo base):

P22010 \u003d 511.000 (5.509.000/4.500.000) - 511.000 \u003d 114.464 rublos;

Р22011 \u003d 593.000 (6.350.000/5.509.000) - 593.000 \u003d 90.136 rublos.

Do cálculo do volume de produção na avaliação ao custo base, conclui-se que o aumento da receita tem um efeito positivo no indicador de lucro bruto. Tanto em 2010 quanto em 2011, o aumento da receita levou a um aumento no lucro bruto: em 2010 em 114.646 rublos e em 2011 em 90.136 rublos.

Cálculo do impacto no lucro de mudanças na estrutura de vendas de produtos ( ? P3):

? P3 2010 = 511 000 (30 059187,01/5 011 000 - 5 509 000/4 500 000) =

? P3 2011 = 593 000 (30 669203,00/6 102 000 - 6 350 000/5 509 000) =

Uma mudança na estrutura de vendas implica uma diminuição no nível de lucro bruto. Em 2010, o lucro diminuiu em 52.633 rublos e em 2011 em 78.276 rublos.

Cálculo do impacto no lucro de mudanças no custo devido a mudanças estruturais na composição dos produtos ( ? P4):

? P42010 = (30.059.167,94) - 5.509.000 = - 460.891,54 rublos;

? P42010 = (30.669.183,27) - 6.350.000 = - 729.292,37 rublos.

Conforme demonstrado na Tabela 3, o custo total dos serviços prestados aumenta ano a ano. Portanto, o custo em 2009 foi de 4.500.000 rublos e, em 2010, de 5.509.000 rublos. Em 2011, o nível de custo atingiu 6.350.000 rublos. O aumento no custo total dos serviços prestados no cálculo do impacto no lucro das mudanças nos custos devido a mudanças estruturais na composição dos produtos levou a uma diminuição no nível de lucro bruto da Durkon LLC em 2010 em 460.892 rublos, e em 2011 por 729.292 rublos.

A soma dos desvios dos fatores fornece a variação total no lucro das vendas no período do relatório:

P2010 \u003d 481 + 114 - 52 - 461 \u003d 82 mil rublos;

P2011 \u003d 828 + 90 - 78 - 729 \u003d 111 mil rublos.

Assim, o lucro bruto do empreendimento depende de 4 fatores:

mudanças nos preços dos produtos;

mudança no volume de vendas;

mudança na estrutura de vendas;

mudança no custo de produção.

O lucro bruto da Durkon LLC em 2009 foi de 511 mil rublos. Em 2010, esse número aumentou em 82 mil rublos. e totalizou 593 mil rublos. Em 2011, o nível de lucro bruto aumentou novamente e atingiu 704 mil rublos.

O aumento no volume de vendas de serviços levou a um aumento no indicador de lucro bruto em 114 mil rublos. e 90 mil rublos. em 2010 e 2011 respectivamente. Junto com esses fatores que aumentaram o nível de lucro bruto, existem fatores que afetam negativamente esse indicador - é uma mudança na estrutura de vendas e um aumento no custo dos serviços.

A mudança na estrutura de vendas em 2010 levou a uma diminuição do lucro bruto em 52 mil rublos e em 2011 em 78 mil rublos. O aumento no nível de custo levou a uma diminuição no nível de lucro bruto em 461 mil rublos. e 729 mil rublos. em 2010 e 2011 respectivamente. Em geral, a Durkon LLC está aumentando seu lucro bruto a cada ano. Em 2010, o aumento foi de 82 mil rublos e, em 2011, de 111 mil rublos.

A metodologia de análise fatorial dos indicadores de rentabilidade prevê a ampliação das fórmulas iniciais de cálculo do indicador para todas as características qualitativas e quantitativas de intensificação da produção e aumento da eficiência da atividade econômica.

Vamos fazer uma análise fatorial da rentabilidade da produção com base nos dados de F1 "Saldo da empresa" e F2 "Resultados financeiros".

O retorno sobre as vendas (Rp) é a relação entre o valor do lucro das vendas e o volume de produtos vendidos:

Onde

B-receita;

C - custo;

KP - despesas comerciais;

SD - despesas administrativas;

Пп - lucro das vendas (lucro líquido).

Assim, Rp 2009 = 311/5 011100% = 6,2%;

Rp 2010 = 450/6 102100% = 7,3%;

Rp 2011 = 525/7 054100% = 7,5%.

Portanto, ?RP 2010 = 7,3% - 6,2% = 1,1%;

PR 2011 = 7,5% - 7,3% = 0,2%.

Arroz. 8. Dinâmica da lucratividade das vendas de serviços da "Dyurkon" LLC para 2009-2011

Em 2009, o retorno sobre as vendas foi de 6,2%, em 2010 - 7,3% e em 2011 - 7,5%. O aumento do nível de lucratividade das vendas ocorreu devido ao aumento do lucro líquido.A partir desse modelo fatorial, conclui-se que a lucratividade das vendas é afetada pelos mesmos fatores que afetam o lucro da venda. Para determinar como cada fator afetou a lucratividade das vendas, é necessário realizar os seguintes cálculos:

1.Efeito de uma mudança nas receitas de vendas em R:

RP(V)2010 = = 16,7%;

RP(V)2011 = = 12,4%.

A receita da venda de serviços da Durkon LLC aumentou em 2010 e 2011. O aumento desse indicador contribuiu para o aumento do retorno sobre vendas em 16,7% e 12,5% em 2010 e 2011, respectivamente.

2. O impacto das mudanças no custo de venda no RP:

RP(S)2010 = 100% = - 16,4%;

RP(S)2011 = = - 11,9%.

O aumento do nível de custo afeta negativamente a variação do indicador do nível de rentabilidade das vendas. Em 2010, o custo principal aumentou para 6.102 mil rublos, o que reduziu a taxa de lucratividade em 16,4%. O aumento dos custos de produção em 2011 levou a uma diminuição do nível de rentabilidade das vendas em 9,5%.

O impacto das mudanças nas despesas de vendas na lucratividade das vendas RP:

Rp(ur)2010 = * 100%= 0,9%;

Rp(ur)2011 = = - 0,4%.

Em 2010, as despesas de vendas da Durkon LLC diminuíram para 143 mil rublos, o que aumentou a lucratividade das vendas em 0,9%. Porém, em 2011, as despesas com vendas aumentaram novamente e chegaram a 167 mil rublos. O resultado desse aumento foi uma queda no nível de rentabilidade em 0,4%.

A influência cumulativa dos fatores é:

PR 2010=16,7 - 16,4+0,9=1,2%;

PR 2011=12,4 -11,9-0,3=0,3%.

Tabela 9. Influência dos fatores na mudança do nível de lucratividade das vendas da LLC "Dyurkon" 2009-2011

Nome do fator Mudança, %2010 2011 Mudança no nível de receita16.712,4

Assim, o aumento da rentabilidade das vendas em 2010 foi de 1,2%. Isso foi muito influenciado pelo aumento da receita com a venda de serviços para 6.102 mil rublos. (aumento de 16,7%). Além disso, o aumento na lucratividade das vendas foi devido a uma redução nas despesas de vendas de 200 mil rublos. até 143 mil rublos. (crescimento 0,9%). No entanto, o aumento dos custos teve um impacto negativo no rácio de rentabilidade, reduzindo-o em 16,4%.

Em 2011, o retorno sobre as vendas aumentou 0,3%. O aumento neste indicador foi devido a um aumento na receita de vendas de até 7.054 mil rublos. (aumento de 12,4%). O aumento do custo dos serviços prestados e das despesas comerciais impactaram negativamente o indicador de rentabilidade. A queda foi de 11,9% e 0,3%, respectivamente.

Resumindo, podemos concluir que na Durkon LLC, indicadores como relação capital-trabalho, intensidade do trabalho e produtividade do trabalho estão diminuindo ao longo do período de previsão. Isso se deve ao aumento do número médio de trabalhadores e ao crescimento insuficientemente alto da receita.

A empresa opera de forma bastante eficiente. Analisando os indicadores de lucratividade do empreendimento, podemos concluir que o empreendimento é rentável, e sua lucratividade vem aumentando a cada ano. No entanto, os custos também aumentaram, o que afetou significativamente o preço de custo. No entanto, a cada ano a eficiência da empresa "Dyurkon" LLC aumenta significativamente.

Na "Dyurkon" LLC, o volume do lucro bruto aumenta anualmente. Em 2008, o aumento foi de 82 mil rublos e, em 2011, de 111 mil rublos.

O aumento no lucro bruto da Durkon LLC deveu-se ao aumento dos preços dos serviços prestados e ao aumento do volume de vendas de serviços.

O aumento no nível de preços ajudou a aumentar o lucro bruto em 2010 em 481 mil rublos e em 2011 em 828 mil rublos.

O aumento no volume de vendas de serviços levou a um aumento no indicador de lucro bruto em 114 mil rublos. e 90 mil rublos. em 2010 e 2011 respectivamente.

Além disso, o nível de lucratividade das vendas aumenta anualmente na Durkon LLC. Em 2009, o retorno sobre as vendas foi de 6,2%, em 2010 - 7,3% e em 2011 já 7,5%. Maior importância para isso é o aumento da receita com vendas de serviços.

3. As principais direções para melhorar o desempenho financeiro da empresa no exemplo da LLC "Dyurkon"

3.1 Formas de aumentar o lucro da Durkon LLC

O crescimento do lucro é uma oportunidade quantitativamente mensurável de aumentá-lo, aumentando o volume de vendas de produtos, reduzindo o custo de sua produção e venda, evitando perdas não operacionais e melhorando a estrutura dos produtos. As principais direções para aumentar os lucros das vendas de produtos são mostradas na Figura 9.

No cálculo das reservas para crescimento do lucro devido a um possível aumento no volume de vendas, são utilizados os resultados da análise da produção e vendas de produtos. O valor da reserva para crescimento do lucro devido ao aumento do volume de produção é calculado pela fórmula:

onde Р?Vpni - uma reserva para crescimento no volume de vendas;

Pi1 - lucro real por unidade de produção do tipo correspondente.

A comparação do possível volume de vendas, estabelecido como resultado da análise das capacidades de relatórios e produção da organização, permite determinar a reserva para aumentar o volume de produção e vendas de produtos da Durkon LLC em 30% do real volume de vendas de 2011.

Vamos calcular a reserva para aumentar os lucros aumentando o volume de produção e vendas de produtos da Durkon LLC de acordo com a fórmula (12):

1)R?Vpn eu = 51000 0,3 =15.300 m² ;

2)P i1 = 1124-1061 = 63 rublos ou 0,063 mil rublos;

)Р?Пv rp = 15300 0,063 = RUB 963,9 mil

Cálculo da reserva de crescimento de lucros devido a redução de custosprodutos (R? P Com ) é realizado da seguinte forma: a reserva identificada para redução do custo de produção (Р?С) é multiplicada pelo volume possível de suas vendas, levando em consideração as reservas para seu crescimento:

De acordo com a análise do relatório, a reserva de redução de custos é de 17 rublos por unidade de produção. Então a reserva de crescimento de lucro devido à redução de custo da Durkon LLC de acordo com a fórmula (13) é:

R? Ps \u003d 0,017 (51000 + 15300) \u003d 1127,1 mil rublos

A reserva generalizada para aumentar o valor do lucro (P? P) é:

P?P \u003d P?Pvrp + P?Ps \u003d 963,9 + 1127,1 \u003d 2181 mil rublos

Assim, se a organização usou suas reservas de crescimento de lucro aumentando os volumes de vendas e reduzindo os custos, o lucro das vendas de produtos foi de 5.392 mil rublos. (3211 + 2181) em vez de 3.211 mil rublos. A seguir, podemos calcular a reserva para aumentar o nível de rentabilidade dos produtos (Р?R), que depende do aumento do valor do lucro na venda dos produtos e da diminuição de seu custo. A seguinte fórmula pode ser usada para calcular a reserva:

onde Rv - nível possível de lucratividade;

R1 - o nível real de lucratividade;

P1 - o valor real do lucro do período do relatório;

Vrpv - o possível volume de vendas de produtos, levando em consideração as reservas identificadas de seu crescimento;

Civ - o nível possível de custos de produção, tendo em conta as reservas de redução identificadas;

Z1 - o valor real dos custos dos produtos vendidos.

Encontramos uma reserva para aumentar o nível de lucratividade da Durkon LLC de acordo com a fórmula (14):

Р?R \u003d 5392: (1,044 66300) 100 - 5,93 \u003d 7,79 - 5,93 \u003d + 1,86%.

Ao utilizar as reservas identificadas, a rentabilidade dos produtos pode aumentar para 7,79%.

O aumento dos volumes de produção e vendas de produtos ocorre devido a um aproveitamento mais completo das capacidades produtivas, expansão da clientela. Durante o período de altas taxas de inflação, o crescimento do lucro foi assegurado pelo fator preço.

A desaceleração dos processos inflacionários, a saturação do mercado de mercadorias, o desenvolvimento da concorrência limitaram a capacidade dos produtores de aumentar os preços e obter lucro por meio desse fator. O próximo passo é reduzir custos. Na prática da atividade empreendedora, diversos métodos de redução de custos são utilizados.

Claro, tais métodos são usados ​​para economizar combustível e matérias-primas, custos de material e mão de obra, reduzindo a parcela de depreciação no preço de custo e reduzindo custos administrativos. A este respeito, oferecemos Dyurkon LLC:

• revisar os custos de todos os itens de custo de produção;
• considerar e eliminar as causas de gastos excessivos de recursos financeiros em despesas administrativas e comerciais, reduzindo o quadro de gerentes, reduzindo o orçamento para campanhas publicitárias, usando promoções mais eficazes;
• existe a oportunidade de dominar uma nova tecnologia de produção que reduzirá custos;
• envolver-se em treinamento avançado de funcionários, que será acompanhado por um aumento na produtividade do trabalho;
• desenvolver e implementar um sistema eficaz de incentivos materiais ao pessoal, estreitamente ligados aos principais resultados das atividades económicas da organização e à poupança de recursos;
• usar sistemas para desvincular funcionários se eles violarem a disciplina trabalhista ou tecnológica;
• monitorar constantemente as condições de armazenamento e transporte de matérias-primas.
• é possível alterar a taxa de consumo de materiais;

Apresentaremos os fatores de mudança nas despesas gerais e gerais de negócios na tabela 10.

Tabela 10. Fatores de mudança nas despesas gerais e gerais do negócio

Item de despesa Fator de mudança de custoSalários dos funcionários gerenciais Mudanças no número de funcionários e salários médios (alterações nos salários, pagamento de bônus, pagamentos adicionais) Manutenção de ativos fixos Depreciação Iluminação, aquecimento, abastecimento de água, etc. Mudanças no custo de ativos fixos e taxas de depreciação Mudanças no número de serviços consumidos e seu custo Custos para reparos atuais de ativos fixos Mudanças no escopo do trabalho e seu custoManutenção de veículos de passageirosMudança no número de carros e no custo de manutenção de um carroDespesas de viagemNúmero de viagens de negócios, duração média, o custo médio de um dia de viagem de negóciosPagamento por tempo de inatividadeNúmero de dias-homem de tempo de inatividade e o nível de pagamento por um dia de tempo de inatividadePerdas por danos e escassez de materiais e produtosNúmero de materiais e seus custosImpostos e deduções salariaisMudança no valor de salários acumulados e taxas de juros de impostos para cada tipoDespesas para proteção do trabalhoMudança no volume de atividades planejadas e seu custo

Os gestores são responsáveis ​​pelo valor dos gastos aprovados e devem zelar pelo cumprimento dos indicadores planejados.

O Centro de Responsabilidade Financeira (FRC) é uma divisão de uma empresa cujo gerente controla determinados recursos (custos, lucros, investimentos) e é pessoalmente responsável pelo cumprimento das metas orçamentárias. Em termos de poderes de seus líderes e responsabilidades, são centros de custos, vendas, receitas, lucros, investimentos de capital, investimentos, controle e gestão. Em termos de tarefas e funções, os centros de responsabilidade financeira são geralmente considerados os principais e servidores (Fig. 10.).

Arroz. 10. Separação dos centros de responsabilidade financeira

Para cada centro de responsabilidade devem ser definidas metas e objetivos, inclusive os contábeis, ou seja, quais informações, com que frequência, onde e por quem devem ser prestadas.

No sistema de contabilidade interna da produção, em primeiro lugar, são formadas as informações sobre os custos de produção, que são um dos principais objetos da contabilidade. Os custos são agrupados e contabilizados por tipos de produtos, seus locais de ocorrência e portadores de custos. O gerenciamento de custos ocorre por meio das atividades das pessoas. São as pessoas envolvidas no processo de gestão que devem ser responsáveis ​​pela adequação da ocorrência de um ou outro tipo de despesa. Portanto, o centro de responsabilidade é um elemento estrutural do empreendimento, sua entidade econômica, dentro do qual o gestor é responsável pela adequação dos custos incorridos. Os centros de responsabilidade exercem controle sobre os custos em muitos locais de sua origem, desde que os custos neles sejam formados sob a influência desse centro de responsabilidade.

Para efeitos de controlo de custos e cálculo do custo dos produtos, trabalhos executados e serviços prestados, são de particular interesse os agrupamentos por transportadores e centros de custos. Os portadores de custos são entendidos como tipos de produtos, produtos semi-acabados de vários graus de prontidão (por etapas, etapas, fases, processos individuais), obras e serviços de um determinado empreendimento que possuem valor de uso, destinados à venda no mercado, para o qual é necessária informação sobre o custo.

Por sua vez, os centros de custos são unidades primárias de produção e serviços que se distinguem pela uniformidade das funções e operações produtivas, pelo nível de equipamento técnico e organização do trabalho, pela finalidade dos custos, que, para além do cumprimento das suas tarefas funcionais, são responsáveis ​​pelos resultados de suas atividades.

Podem ser centros de custos, centros de receitas, centros de lucros, centros de investimentos de capital, centros de investimentos, centros de vendas, centros de controle e gestão, etc. A única diferença é que em cada centro o gerente é responsável apenas por aquela parte das despesas e receitas, controle sobre o qual é confiado a este centro de responsabilidade. No sistema de contabilidade gerencial, eles são destacados como objetos contábeis com o objetivo de maior detalhamento dos custos, fortalecendo o controle sobre o nível de custos e aumentando a precisão do cálculo. A divisão das unidades produtivas (oficinas, sites) em vários centros de custos garante uma distribuição mais precisa dos custos indiretos, principalmente para manutenção e operação de máquinas e equipamentos, e sua atribuição direta às contas analíticas desses centros.

Os centros de vendas são unidades de serviço das atividades de marketing e vendas, responsáveis ​​não apenas pelo produto da venda de produtos, mercadorias, serviços, mas também pelos custos associados à sua venda. Eles fornecem informações sobre bens e serviços com demanda ou não, os mais competitivos deles, para tomar decisões de gestão informadas em tempo hábil, tanto na produção de bens, obras e serviços, quanto na sua comercialização. Os resultados das atividades dessas divisões são avaliados principalmente em termos de volume e estrutura de vendas e valor dos custos de distribuição.

Os centros de receita como centros de responsabilidade são unidades estruturais, subdivisões, cujos chefes são responsáveis ​​​​apenas pelas receitas recebidas por essa subdivisão, mas não podem controlar o lucro se o centro de implementação dos resultados do desempenho estiver fora de sua competência.

Centros de lucro como centros de responsabilidade são divisões cujos líderes são responsáveis ​​não apenas pelos custos, mas também pelos resultados financeiros de suas atividades. Geralmente são empresas separadas dentro de uma associação, filiais, subsidiárias, escritórios de vendas, lojas, etc. Eles têm a capacidade de controlar componentes importantes da empresa, dos quais depende o valor da receita e do lucro. Estes são os volumes de produção e vendas, seu preço de custo, nível de preço. O chefe é o responsável pelo resultado financeiro obtido pela unidade, pois é responsável não apenas pelos mecanismos de geração de custos e receitas, mas também pelo mecanismo de precificação. Os centros de lucro podem incluir vários centros de custo. Os custos e resultados totais de suas atividades, refletidos no sistema de contabilidade, permitem avaliar suas atividades com base na eficácia e na agilidade de suas decisões de gestão.

Centros de investimentos de capital são subdivisões economicamente separadas cujos responsáveis ​​asseguram o uso eficiente dos investimentos de capital, controle sobre custos e resultados, responsabilidade coletiva e individual pelo valor dos custos e interesse na redução de custos e resultados finais. O custo estimado de investimentos de capital é padrão indicador financeiro, portanto, a gestão de custos e desempenho é realizada com a ajuda do orçamento operacional, relatando sua utilização e informações sobre fluxos de caixa. O gerente resolve o problema de alocar recursos limitados: tempo, capital, trabalho. A contabilidade gerencial aqui é uma ferramenta importante para garantir resultados ótimos no longo prazo.

Os centros de investimento são loteamentos economicamente isolados, cujos responsáveis ​​zelam pela correta e adequada aplicação dos fundos e recursos a eles destinados. O processo de investimento está associado a um aumento no volume do capital operacional da empresa, um aumento no valor do acionista. A tarefa de tal centro é garantir o máximo retorno do capital investido, seu rápido retorno e responsabilidade pela adequação dos custos incorridos. Ao mesmo tempo, o investimento de recursos nos bens de capital da empresa, ao contrário de outros tipos de custos, os vincula por muito tempo. O reembolso total desses custos implica um prazo mais longo para o seu reembolso e obtenção de um resultado útil.

Os centros de controle e gestão são uma esfera, uma seção de atividade, responsável por tipos específicos de atividades e seus resultados. Esses centros geralmente têm apenas custos difíceis de serem proporcionados aos resultados que controlam.

A alocação de centros de responsabilidade financeira pode melhorar significativamente a eficiência da contabilidade, controle e gestão da produção. No entanto, para implementar um sistema de gestão baseado em centros de responsabilidade, é necessário ter gestores qualificados e capazes de organizar essa contabilidade.

Também LLC "Dyurkon" pode oferecer:

identificando os tipos de produtos mais rentáveis ​​e atualizando a gama. Qualquer produto passa pelas fases do ciclo de vida: concepção, desenvolvimento, lançamento em produção, produção em série, pelo que o mercado fica saturado deste produto. Com o passar do tempo, os produtos tornam-se moralmente obsoletos ou não resistem à concorrência e, sob a pressão da queda da lucratividade, sua produção é reduzida ou interrompida. É melhor começar a desenvolver um novo tipo de produto já na fase de crescimento do lucro.

implementar uma política de preços eficaz e diferenciada em relação a determinadas categorias de compradores;

• realizar monitoramento sistemático da operação do equipamento e fazer seu ajuste oportuno para evitar a diminuição da qualidade e a liberação de produtos defeituosos;
• ao comissionar novos equipamentos, preste atenção suficiente à educação e treinamento de pessoal, melhore suas habilidades, para uso eficaz equipamentos e evitar sua quebra devido à baixa qualificação;
• introduzir na empresa um sistema de planejamento de lucros, que permitirá definir com mais clareza as metas para alcançar os resultados financeiros desejados e avaliar os custos, investimentos e aumento de volumes de produção necessários.
• 3.2 Formas de aumentar o nível de lucratividade da Durkon LLC e sua justificativa econômica
• Uma das formas de melhorar o nível de lucratividade é estimular as vendas. As medidas para estimular a promoção de vendas da Durkon LLC (Fig. 11) podem ser condicionalmente divididas em estratégicas, únicas e específicas.
• Arroz. 11. Formas de estimular as vendas
• As ações estratégicas incluem: aumentar o número de consumidores, aumentar a quantidade de mercadorias compradas por cada consumidor, reavivar o interesse da clientela pelo produto, aumentar o faturamento para as metas estabelecidas no plano de marketing e cumprir as metas do plano de vendas .
• Medidas únicas incluem: acelerar a venda do produto mais lucrativo, aumentar o faturamento de qualquer produto, eliminar o excesso de estoque (estoque excessivo), dar regularidade à venda de produtos sazonais, neutralizar concorrentes emergentes, reviver a venda de produtos cujas vendas estão estagnadas. As atividades específicas incluem o seguinte: beneficiar-se de eventos anuais, aproveitar uma oportunidade favorável em particular, apoiar uma campanha publicitária. A escolha de certos meios de estimular as vendas depende dos objetivos. Eles podem ser agrupados em três grandes grupos:
• licitação (venda a preços reduzidos, cupões preferenciais, cupões que dão direito a desconto);
• oferta em espécie (bônus, amostras de produtos);
• oferta ativa (concursos de compradores, jogos, loterias).
• No que diz respeito à Durkon LLC, podemos classificar vários tipos de incentivos de forma diferente, de acordo com sua origem e impacto na clientela. Neste caso, chegamos a três tipos generalizados de estimulação (Fig. 12.):
• Arroz. 12. Imobilizado e objetos de influência da promoção de vendas
• Em suas atividades, a Durkon LLC deve estar atenta aos seguintes componentes importantes:
• preparação de propostas para atrair organizações especializadas de terceiros para resolver problemas de marketing;
• análise e sistematização dos dados obtidos, e sua preparação para processamento em computadores eletrônicos;
• coleta, sistematização e análise de todas as informações comerciais e econômicas sobre mercados potenciais de produtos;
• estudo da gama dos principais concorrentes;
• organização retorno com os consumidores, estudando a opinião dos consumidores e suas sugestões de melhoria;
• desenvolvimento de propostas para a formação da identidade corporativa, organização de publicidade usando produtos de marca (cartazes, encartes, cartazes, informações expressas);
• fornecer aos representantes da Durkon LLC, que viajam para exposições, feiras, exibições de vendas, brochuras publicitárias e outros documentos promocionais;
• análise das atividades publicitárias, seu impacto nas vendas de produtos, conscientização do consumidor sobre os produtos da empresa. Determinar a eficácia da publicidade. Desenvolvimento de propostas de melhoria da organização da publicidade;
• estudo e utilização das melhores práticas de publicidade e promoção de vendas no país e no exterior;
• garantir o sucesso da atividade comercial da empresa para a venda de produtos;
• participação na organização de exposições, feiras, salões de vendas e outros eventos de publicidade de produtos;
• participação na melhoria da rede de vendas;
• realizar medidas para eliminar despesas excessivas com a venda de produtos;
• estudar as necessidades dos compradores;
• acompanhamento sistemático do mercado e ajuste das previsões de acordo com as mudanças em curso;
• análise da eficácia dos serviços de marca, marketing, publicidade e desenvolvimento de propostas para a sua melhoria;
• participação na determinação dos objetivos, métodos e eficácia da publicidade;
• análise da realização de uma campanha contratual e organização da venda de produtos e desenvolvimento de propostas de melhoria dos mesmos.
• No decurso do estudo das atividades da Durkon LLC, verificou-se que parte do espaço do armazém é utilizado de forma ineficiente e existe a possibilidade de assinatura de contrato de arrendamento. Para uma avaliação funcional da possibilidade de um contrato, usamos modelos econômicos e matemáticos apresentados na forma das relações a seguir. Avaliaremos a rentabilidade do contrato, levando em consideração as formas de pagamento.
• Pré-pagamento:

onde Rpr - lucratividade do aluguel de imóveis, levando em consideração o pagamento antecipado (%); - lucratividade planejada do aluguel de imóveis (%.); Tpr - período de pré-pagamento (dias);c - duração do ciclo de produção (dias).

Pagamento antecipado tendo em conta os processos inflacionários:

onde - rentabilidade do aluguel de imóveis com adiantamento, levando em consideração o fator de inflação (%); pr - rentabilidade do aluguel de imóveis com adiantamento (%); a - índice de inflação mostrando quantas vezes os preços mudaram em média; g - índice de restrições de crescimento de preços, mostrando quantas vezes o preço médio do aluguel mudou.

O índice de inflação é calculado pela fórmula:

onde (1+ a) é o índice de inflação para algum período fixo;

T - duração do período analisado (dias);

• Tm - duração de um período fixo.
• Índice de restrições ao crescimento de preços I g calculado da mesma forma:

Para analisar o impacto do fator inflacionário e das restrições do governo na efetividade do pré-pagamento, foram feitos os cálculos apresentados na Tabela 11.

Tabela 11 Tc= 30 dias, R= 20%)

Tpr., dias Rpr, %Rpr, %123020.020.01231021.320.12022.620.23024.020.5

• Uma avaliação da eficácia do pré-pagamento é mostrada na Figura 13.
• Arroz. 13. Rentabilidade do aluguel de imóveis com pagamento antecipado
• Adiamento de pagamento:

onde Rot - rentabilidade do arrendamento de instalações, tendo em conta as perdas por atraso no pagamento;

R- rentabilidade das instalações para alugar na data da transação;

Tot - a duração do atraso no pagamento;

TC - a duração do ciclo de produção para a fabricação e venda de uma unidade de produção.

Pagamento diferido tendo em conta processos inflacionários:

onde - a lucratividade do aluguel de instalações com pagamento diferido nas condições de processos inflacionários;

Rot - rentabilidade do arrendamento de instalações, tendo em conta o pagamento diferido.

Foram feitos cálculos para analisar a influência do fator inflacionário na efetividade de um contrato com pagamento diferido (Tabela 12).

Tabela 12 Tc= 30 dias, R= 20%)

Tpr, dias Rpr, % Rpr, %020.020.01018.716.82017.413.73016.010.5

• A avaliação da eficácia do pagamento diferido para o vendedor é mostrada na Figura 14.

Arroz. 14. Rentabilidade do aluguel de imóveis com pagamento diferido

Como resultado da avaliação econômica, foi revelado que o pré-pagamento é mais lucrativo para a Durkon LLC. A eficiência da celebração de contratos com pagamento antecipado é a mais econômica.

Quanto ao comércio a retalho, a UTII para este tipo de atividade é calculada com base no valor do indicador físico - a área do pavilhão. Assim, a administração da Durkon LLC deve calcular a área ideal de seu pregão e não pagar imposto sobre a área de que não precisa para realizar suas atividades. O excesso de espaço pode, por exemplo, ser convertido para outro tipo de atividade.

Quanto maior o valor obtido, mais eficiente é a utilização da área da loja.

Vamos fazer cálculos para a loja de varejo LLC "Dyurkon". Suponha que a área total da loja seja de 2.000 m², dos quais a área de vendas é de 1.000 m². A taxa de eficiência é: 1000: 2000=0,5. Isto significa que o espaço de retalho ocupa apenas metade (50%) da área da loja e é utilizado de forma ineficiente, uma vez que uma parte significativa do mesmo, que poderia ser utilizada para servir clientes e expor mercadorias, é ocupada por instalações auxiliares, enquanto o espaço mais óptimo é a proporção de área de loja de varejo e não comercial 70:30.

Analisando a Durkon LLC, podemos concluir que o uso de instalações de varejo e depósito é ineficiente e, como resultado, perda de lucro econômico no contexto de pagamentos periódicos de aluguel de instalações.

Assim, em uma economia países desenvolvidos o uso de modelos formalizados de gestão financeira está se tornando mais difundido. O grau de formalização depende diretamente do tamanho da empresa: quanto maior a empresa, mais sua administração pode e deve usar abordagens formalizadas na política financeira. Na literatura científica ocidental, observa-se que cerca de 50% das grandes empresas e cerca de 18% das pequenas e médias empresas preferem se concentrar em métodos quantitativos formalizados na gestão de recursos financeiros e na análise da condição financeira de uma empresa. Abaixo está uma classificação dos métodos quantitativos para prever a condição financeira de uma empresa.

As razões para o mau estado do retorno dos ativos podem residir tanto na diminuição do retorno sobre as vendas quanto na diminuição do giro dos ativos. É necessário monitorar a variação do preço de custo, que é a causa da deterioração da rentabilidade das vendas. Para resolver este problema, é necessário elaborar mecanismos de gestão de custos:

• Conclusões e ofertas
• NO em termos práticos o lucro é um indicador generalizador dos resultados da atividade econômica das empresas de qualquer tipo de propriedade. Distinguir entre lucro contábil e lucro econômico.
• O lucro econômico é a diferença entre a receita e todos os custos de produção (externos e internos). No sentido contábil, o lucro é a diferença entre a receita total e os custos externos.
• Na prática contabilística, distinguem-se e utilizam-se no processo de análise da atividade económica os seguintes indicadores de lucro: lucro de balanço, lucro da venda de produtos, obras e serviços, lucro de outras vendas, resultado financeiro de operações não operacionais, lucro tributável , lucro líquido.
• O lucro do balanço inclui resultados financeiros da venda de produtos, obras e serviços, de outras vendas, receitas e despesas de operações não comerciais.
• Lucro líquido - o lucro remanescente da empresa é calculado como a diferença entre o lucro do balanço e o valor dos impostos pagos ao orçamento a partir do lucro.
• Lucro Beneficiário - parcela do lucro do balanço que não está sujeita à tributação nos termos da legislação vigente.
• Rendimentos tributáveis ​​- rendimentos sujeitos a tributação às taxas estabelecidas.
• Os fatores que afetam os lucros são classificados de acordo com diferentes critérios. Então, existem fatores externos e internos. Fatores internos - fatores que dependem das atividades do próprio empreendimento e caracterizam os aspectos do trabalho da equipe. Fatores externos - fatores que não dependem das atividades da própria empresa. No entanto, eles podem ter um impacto significativo nos lucros. No processo de análise, a influência de fatores internos e externos permite "limpar" os indicadores de desempenho de influências externas, o que é importante para uma avaliação objetiva das realizações da própria equipe. Por sua vez, os fatores internos são divididos em não produtivos e produtivos. A distribuição do lucro líquido reflete o processo de formação de fundos e reservas da empresa para financiar as necessidades de produção e o desenvolvimento da esfera social.
• Todo o lucro restante à disposição da empresa é dividido em duas partes. A primeira aumenta a propriedade da empresa e participa do processo de acumulação. A segunda caracteriza a parcela do lucro destinada ao consumo.
• Ao mesmo tempo, não é necessário utilizar integralmente todos os lucros alocados para acumulação. O restante do lucro não utilizado para aumentar o patrimônio tem um importante valor de reserva e pode ser utilizado nos anos seguintes para cobrir eventuais prejuízos e financiar despesas diversas. Lucros retidos em um sentido amplo como lucro usado para acumulação, e lucros retidos de anos anteriores indicam a estabilidade financeira da empresa, a disponibilidade de uma fonte para desenvolvimento adicional.
• Assim, nas condições de mercado, o lucro é o principal motivo para organizar a produção e as atividades econômicas e comerciais de uma empresa.
• Com base nos cálculos realizados no trabalho, pode-se constatar que a receita líquida da organização no período de 2010 a 2011 aumentou em 24.353 mil rublos.
• O custo dos produtos vendidos da organização no período analisado aumentou em 18.253 mil rublos. (de 15780 a 34033 mil rublos)
• Como consequência, a eficiência do negócio principal da organização diminuiu, pois a taxa de variação da receita ficou atrás da taxa de variação do custo das vendas.
• O lucro bruto no período de 2010 a 2011 aumentou em 6.100 mil rublos. Ao realizar todos os tipos de atividades em 2010-2011, a organização obteve um lucro de 2.554 mil rublos. e 6125 mil rublos. respectivamente. Há um aumento significativo nos lucros em 2011 em comparação com 2010. A variação é de cerca de 58,3% Após deduzir todos os pagamentos de impostos, o lucro líquido da organização é: 2.552 mil rublos. - 2010, 6124 mil rublos. - 2011
• Uma análise das atividades da Durkon LLC descobriu que o planejamento da empresa é realizado com base nos custos marginais. Antes de planejar os resultados financeiros para o próximo ano, a Durkon LLC distribui o lucro líquido de acordo com o Estatuto da organização: 10% do lucro líquido da organização é deduzido ao proprietário, 90% do lucro líquido é uma fonte de reposição dos fundos da organização , deduções às quais são feitas uma vez por ano. Assim, em 2010, 320 mil rublos foram alocados para o fundo de reserva, 2.794 mil rublos para o fundo de acumulação, 1.119 mil rublos para o fundo de consumo, 926 mil rublos para o fundo da esfera social e 926 mil rublos para o fundo de reparação. mil rublos Para receber o valor especificado no ano planejado, a Durkon LLC deve:
• aumentar o volume de comércio em comparação com o ano de referência em 4,23%;
• aumentar o nível médio de trade markup em 0,4% do volume de negócios;
• reduzir os custos de distribuição em 0,33% do volume de negócios.
• O trabalho também discute recomendações e medidas para melhorar a gestão dos resultados financeiros. Foi determinado que o principal fator estratégico de sucesso da Durkon LLC é a localização em locais com alto fluxo de clientes. A capacidade de utilizar os recursos de uma determinada rede pode se tornar uma reserva para aumentar sua competitividade. Os seguintes fatores influenciam o valor do lucro e, consequentemente, a lucratividade da Durkon LLC: política de preço; custos variáveis; custos fixos; estrutura de sortimento do volume de negócios; volume de vendas.
• Para maximizar os lucros e garantir a lucratividade da organização, todos os indicadores acima, exceto os custos (despesas) de distribuição, devem aumentar; os custos - cumulativos e estruturais - diminuem. Ao mesmo tempo, a política de preços deve ser otimizada, propiciando a competitividade dos produtos e garantindo acessibilidade à população. Um papel significativo na melhoria dos resultados financeiros da organização pertence à promoção de vendas.
• O autor destacou atividades pontuais, estratégicas e específicas. Atuando no comércio atacadista e varejista, a Dyurkon LLC possui armazéns em um bairro da cidade e uma loja em outro bairro. No decorrer da análise da Durkon LLC, foi revelado que parte do espaço do armazém (comércio atacadista) é utilizado de forma ineficiente e existe a possibilidade de assinatura de contrato de locação. Para uma avaliação funcional da possibilidade de contratação, utilizamos modelos econômicos e matemáticos e avaliamos a rentabilidade do contrato, levando em consideração as formas de pagamento.
• Como resultado da avaliação econômica, foi revelado que o pré-pagamento é mais lucrativo para a Durkon LLC. A eficiência da celebração de contratos com pagamento antecipado é a mais econômica.
• Nos países economicamente desenvolvidos, o uso de modelos formalizados de gestão financeira está se tornando mais difundido. O grau de formalização depende diretamente do tamanho da empresa: quanto maior a empresa, mais sua administração pode e deve usar abordagens formalizadas na política financeira. Na literatura científica ocidental, observa-se que cerca de 50% das grandes empresas e cerca de 18% das pequenas e médias empresas preferem se concentrar em métodos quantitativos formalizados na gestão de recursos financeiros e na análise da condição financeira de uma empresa. Abaixo está uma classificação dos métodos quantitativos para prever a condição financeira de uma empresa.
• O ponto de partida de qualquer um dos métodos é o reconhecimento do fato de alguma continuidade (ou certa estabilidade) de mudanças nos indicadores de atividade econômica e financeira de um período de relatório para outro. Portanto, em geral, uma análise prospectiva da situação financeira de uma empresa é um estudo de suas atividades financeiras e econômicas para determinar a situação financeira dessa empresa no futuro. A lista de indicadores previstos pode variar significativamente. Esse conjunto de valores pode ser tomado como o primeiro critério para classificar os métodos.
• A análise de lucro mostra em quais áreas específicas esse trabalho deve ser realizado, permite identificar os aspectos mais importantes e as posições mais fracas na condição financeira dessa empresa em particular. Nesse sentido, os resultados da análise fornecem uma resposta à questão de saber quais são as formas mais importantes de melhorar a situação financeira de uma determinada empresa num determinado período da sua atividade. Propõe-se a realização de trabalhos nas seguintes áreas: Melhorar o valor da rendibilidade dos activos. As razões para o mau estado do retorno dos ativos podem residir tanto na diminuição do retorno sobre as vendas quanto na diminuição do giro dos ativos. É necessário monitorar a variação do preço de custo, que é a causa da deterioração da rentabilidade das vendas. Para resolver este problema, é necessário elaborar mecanismos de gestão de custos:
• identificar os itens de custo mais significativos e explorar as possibilidades de sua redução;
• dividir os custos em fixos e variáveis ​​e calcular o ponto de equilíbrio;
• analisar a rentabilidade de determinados tipos de produtos com base na contribuição para cobrir, estudar a necessidade e possibilidade de mudar a gama de produtos.

Lista de literatura usada

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