12가지 주요 계수를 분석해 보겠습니다. 재무 분석기업. 그들의 큰 다양성으로 인해 그들 중 어느 것이 주된 것이고 어떤 것이 아닌지 이해하는 것이 종종 불가능합니다. 따라서 나는 기업의 재무 및 경제 활동을 완전히 설명하는 주요 지표를 강조하려고 노력했습니다.
활동에서 기업은 항상 지불 능력과 효율성이라는 두 가지 속성에 직면합니다. 기업의 지급 능력이 증가하면 효율성이 감소합니다. 그들 사이에는 역의 관계가 관찰될 수 있습니다. 지급 능력과 성과는 모두 계수로 설명할 수 있습니다. 이 두 계수 그룹에 대해 설명할 수 있지만 반으로 나누는 것이 좋습니다. 따라서 Solvency 그룹은 Liquidity와 Financial stability로, Enterprise Efficiency 그룹은 Profitability와 Business activity로 나뉩니다.
모든 재무 분석 계수를 4로 나눕니다. 대규모 그룹지표.
아래 표는 그룹으로 나누는 것을 보여줍니다.
각 그룹에서 상위 3개의 계수만 선택하므로 결과적으로 12개의 계수만 갖게 됩니다. 내 경험상 기업 활동을 가장 완벽하게 설명하기 때문에 이것들은 가장 중요하고 주요 계수가 될 것입니다. 일반적으로 상단에 포함되지 않은 나머지 계수는 이러한 결과입니다. 본론으로 들어가자!
유동성 비율의 황금 트리오부터 시작하겠습니다. 이 세 가지 비율은 회사의 유동성에 대한 완전한 이해를 제공합니다. 여기에는 세 가지 비율이 포함됩니다.
누가 유동성 비율을 사용합니까?
모든 계수 중에서 가장 인기 있는 계수 - 주로 투자자가 기업의 유동성을 평가하는 데 사용합니다.
공급업체에 흥미가 있습니다. 이는 기업이 계약자-공급자에게 지불할 수 있는 능력을 보여줍니다.
대출을 발행할 때 기업의 빠른 지급 능력을 평가하기 위해 대출 기관이 계산합니다.
아래 표는 가장 중요한 3가지 유동성 비율과 그 규범 값을 계산하는 공식을 보여줍니다.
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승산 |
공식 | 계산 |
기준 |
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| 1 | 현재 유동성 비율 |
유동 유동성 비율 \u003d 유동 자산 / 단기 부채 |
키워드= p.1200/ (p.1510+p.1520) |
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| 2 | 절대 유동성 비율 |
절대유동성비율 = (현금+단기금융투자) / 단기부채 |
케이블=p.1250/(str.1510+str.1520) | |
| 3 | 빠른 유동성 비율 |
당좌유동성비율 = (유동자산-주식)/유동부채 |
Kbl \u003d (p. 1250 + p. 1240) / (p. 1510 + p. 1520) |
세 가지 주요 계수에 대한 고려로 넘어 갑시다. 재정적 안정. 유동성 비율과 재무 안정성 비율의 주요 차이점은 첫 번째 그룹(유동성)은 단기 지급 능력을 반영하고 마지막 그룹(재무 안정성)은 장기를 반영한다는 것입니다. 그러나 실제로 유동성 비율과 재무 안정성 비율은 모두 기업의 지급 능력과 부채 상환 방법을 반영합니다.
자율 계수(재정 독립) 재정 분석가는 재정 안정성을 위해 기업에 대한 자체 진단과 중재 관리자(2003년 6월 25일 러시아 연방 정부 법령 No. 367에 따라 "승인 시 중재 관리자의 재무 분석 규칙").
자본화 비율특정 회사에 대한 투자를 평가하기 위해 이를 분석하는 투자자에게 중요합니다. 자본금 비율이 높은 회사가 투자에 더 유리할 것입니다. 계수 값이 너무 높으면 기업의 수익성과 투자자의 소득이 감소하므로 투자자에게 그다지 좋지 않습니다. 또한 계수는 대출 기관에서 계산하므로 값이 낮을수록 대출을 제공하는 것이 좋습니다.
추천(1994 년 5 월 20 일 러시아 연방 정부 법령 No. 498 "기업의 파산 (파산)에 관한 법률을 시행하기위한 특정 조치"에 따라 4 월 15 일 법령 218에 따라 무효화되었습니다. 2003) 중재 관리자가 사용합니다. 이 비율은 유동성 그룹에 귀속될 수도 있지만 여기서는 재무 안정성 그룹에 귀속됩니다.
아래 표는 가장 중요한 3가지 재무안정성 비율을 계산하는 공식과 그 기준치를 나타낸 것입니다.
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승산 |
공식 | 계산 |
기준 |
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| 1 | 자율 계수 |
자율성 = 자기자본 / 자산 |
카브트 = str.1300/p.1600 | |
| 2 | 자본화 비율 |
자본화비율 = (장기부채 + 단기부채)/자기자본 |
케이캡=(p.1400+p.1500)/p.1300 | |
| 3 | 운전자본 비율 |
자체 운전 자본이있는 보안 계수 \u003d (자기 자본 - 비유동 자산) / 유동 자산 |
코소스=(p.1300-p.1100)/p.1200 |
세 가지 가장 중요한 수익성 비율로 넘어가겠습니다. 이 비율은 기업에서 현금 관리의 효율성을 보여줍니다.
이 지표 그룹에는 세 가지 계수가 포함됩니다.
자산 수익률(ROA)는 재무 분석가가 수익성 측면에서 기업의 성과를 진단하는 데 사용합니다. 계수는 회사 자산 사용으로 인한 재정적 수익을 보여줍니다.
자기자본이익률(ROE)는 사업주와 투자자에게 중요합니다. 기업에 투자(투자)한 돈이 얼마나 효과적으로 사용되었는지를 보여줍니다.
매출 수익률(ROS)는 영업 부서장, 투자자 및 기업 소유주가 사용합니다. 계수는 기업의 주요 제품 판매의 효율성을 보여주고 판매 비용의 몫을 결정할 수 있습니다. 중요한 것은 회사가 얼마나 많은 제품을 판매했는지가 아니라 이 판매로 얼마나 많은 순이익을 냈는지입니다.
아래 표는 가장 중요한 세 가지 수익성 비율과 그 표준 값을 계산하는 공식을 보여줍니다.
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승산 |
공식 | 계산 |
기준 |
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| 1 | 자산 수익률(ROA) |
자산 수익률 = 순이익 / 자산 |
ROA = p.2400/p.1600 |
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| 2 | 자기자본이익률(ROE) |
자기자본이익률 = 당기순이익/자기자본 |
ROE = str.2400/str.1300 | |
| 3 | 매출 수익률(ROS) |
매출 수익률 = 순이익 / 수익 |
ROS = p.2400/p.2110 |
우리는 세 가지 가장 중요한 비즈니스 활동 계수(회전율)를 고려합니다. 이 계수 그룹과 수익성 계수 그룹의 차이점은 기업의 비재무적 효율성을 보여준다는 사실에 있습니다.
이 지표 그룹에는 세 가지 계수가 포함됩니다.
사용된 최고 경영자, 상업 이사, 영업 부서장, 영업 관리자, 재무 이사 및 재무 관리자. 계수는 회사와 상대방 간의 상호 작용이 얼마나 효과적으로 구축되었는지 보여줍니다.
주로 기업의 유동성을 높이는 방법을 결정하는 데 사용되며 기업의 소유자와 채권자에게 관심이 있습니다. 보고 기간(보통 1년이지만 한 달, 분기)에 회사가 채권자에게 부채를 상환한 횟수를 보여줍니다.
상업 이사, 영업 관리자 및 영업 관리자가 사용할 수 있습니다. 기업의 재고 관리 효율성을 결정합니다.
아래의 표는 가장 중요한 3가지 사업활동 비율과 그 표준값을 계산하는 공식을 보여줍니다. 계산 공식에 작은 점이 있습니다. 분모의 데이터는 원칙적으로 평균으로 간주됩니다. 보고 기간이 시작될 때 지표의 값은 끝 부분에 더해지고 2로 나뉩니다. 따라서 수식에서 분모의 모든 곳은 0.5입니다.
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승산 |
공식 | 계산 |
기준 |
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| 1 | 매출채권 회전율 |
매출채권 회전율 = 매출/평균 매출채권 |
Kodz \u003d str.2110 / (str.1230np. + str.1230kp.) * 0.5 | 역학 |
| 2 | 미지급금 회전율 |
미지급금 회전율= 판매 수익/평균 미지급금 |
콕즈=p.2110/(p.1520np.+p.1520kp.)*0.5 |
역학 |
| 3 | 재고 회전율 |
재고 회전율 = 판매 수익/평균 재고 |
Koz = 라인 2110 / (라인 1210np. + 라인 1210kp.) * 0.5 |
역학 |
요약
기업의 재무 분석을 위한 상위 12개 계수를 요약해 보겠습니다. 일반적으로 우리는 유동성, 재무 안정성, 수익성, 비즈니스 활동의 4가지 기업 성과 지표 그룹을 식별했습니다. 각 그룹에서 가장 중요한 재무 비율 상위 3개를 식별했습니다. 얻은 12 가지 지표는 기업의 전체 재정 및 경제 활동을 완전히 반영합니다. 재무 분석을 시작할 가치가있는 것은 계산과 함께입니다. 각 계수에 대해 계산 공식이 제공되므로 기업용으로 계산하는 데 어렵지 않습니다.
수평 및 수직 균형 분석을 수행합니다.
우리는 재무 비율을 기반으로 자산 및 자본 상태의 변화를 평가합니다.
우리는 지불 능력 상태에 대한 단기 예측을 합니다.
개선을 위한 조치 제안 재정 상태
적시에 경영 결정을 내리기 위해서는 완전하고 신뢰할 수 있는 투명한 정보가 필요합니다. 전문가는 대차 대조표를 기반으로 회사의 재무 상태를 신속하게 평가합니다.
기업의 재무 상태를 어떻게 분석하고 개선 방안을 개발할지, 제과를 생산하는 지역 기업의 예를 살펴보겠습니다. 회사의 대차 대조표는 표에 나와 있습니다. 1, 재무 비율 및 유동성 비율 계산 결과 - 표. 2, 3.
지불 능력의 손실(회수) 계수를 계산합니다.
다음 6개월 동안 지급 능력을 회복할 가능성을 평가해 보겠습니다.
지급능력 회수율 = (1.14 + 6 / 12 × (1.14 - 1.1169)) / 2 = 0.58 (< 1,0).
따라서 기업 경영진은 향후 6개월 이내에 기업의 지급 능력을 회복하기 위해 합리적인 경영 결정을 내려야 합니다.
분석 결과를 바탕으로 다음과 같은 결론을 내릴 수 있습니다.
1. 잔액 통화연말까지 12,414,000 루블 감소했습니다. (-16.71%). 이는 조직의 자산과 자본, 즉 주요 활동이 감소했음을 나타냅니다. 감소 이유:
2. 값 비유동 자산고정 자산 (+362,000 루블 또는 +27.61%) 및 무형 자산으로 인해 증가했습니다. 수직분석 결과, 연초(3.13%)에 비해 연말(5.77%)의 비유동자산이 대차대조표 대비 2.64% 증가함을 알 수 있다. . 이는 조직의 생산 잠재력이 증가함을 나타내는 긍정적인 결과입니다.
3. 값 유동 자산모든 위치 (VAT 및 단기 금융 투자 제외) 및 13,659,000 루블 감소. (-18.98%).
재고는 62.07% 감소하여 생산량 감소, 원자재 및 완제품 재고 감소를 나타냅니다.
4. 매출채권 10.82 % (5360,000 루블) 감소했지만이 대차 대조표 항목의 점유율 보고 기간 4.72% 증가했습니다.
메모
수평 및 수직 분석 중 매출채권 계산 결과의 차이는 매출채권이 대차대조표 총액만큼 크게 감소하지 않았기 때문에 발생했습니다. 따라서 재산 구조에서 채권 비중이 증가하는 것은 부정적인 사실이며 이는 재산의 이동성이 감소하고 회전율이 감소함을 나타냅니다.
5. 수평적 분석 결과에 따르면, 외상 매입 계정- 20.43%(13086,000 루블). 이것은 긴급 부채의 감소를 나타냅니다. 수직 분석에서는 미지급금 비중이 3.85% 감소한 것으로 나타났습니다.
이는 한편으로는 조직의 유동성 증가에 기여하지만, 한편으로는 미지급금 감소액이 매출채권 감소액의 2배에 이르며 이로 인해 자체 운전 자본 및 조직의 재정 안정성 감소.
6. 값 형평성 2193,000 루블 감소했습니다. (-32.68%) 이익잉여금 규모의 감소, 즉 조직의 재무성과가 악화되면서 재무안정성 마진이 감소했습니다.
7. 절감 장기 부채은행에 대한 부채 상환에 대해 이야기합니다. 그러나 자본 구조에 단기 대출 및 차입금이 없으면 미지급금을 줄이면서 조직의 신용도가 낮음을 나타낼 수 있습니다.
8. 역학 재무 비율일반적으로 회전율 및 재산의 이동성 감소에 대해 말합니다. 재고 감소로 인한 생산 능력 감소. 긍정적 인 순간은 자체 자금으로 준비금 제공이 증가한다는 것입니다.
9. 재정적 독립율(자율성, 매력, "어깨")총 자금 출처에서 자신의 (차입한) 자본의 비율을 보여줍니다.
메모
자본의 구조는 조직의 범위에 따라 다릅니다. 을 위한 산업 기업총 자금 소스 금액에서 권장되는 자기 자본 비율은 최소 50%입니다. 성장 비중자기 자본은 재무 위험 수준을 낮추고 조직의 재무 안정성을 강화하기 때문에 긍정적으로 간주됩니다.
고려중인 조직에서 자율성 계수의 값은 낮고 계속 감소하고 있습니다. 연초에 자기 자본은 총 자본의 9 %에 불과했으며 연말에는 7.3 %였습니다.
10. 의미 지분 운용 비율연초에 - 1.1788 (> 1) - 회전율이 장기 차입 자금에 의해 제공되어 지급 불능 위험이 증가함을 나타냅니다.
11. 절대 유동성 비율지급능력의 조건 중 하나인 대차대조표 시점과 가장 가까운 시점에 현재 부채의 어느 부분을 상환할 수 있는지를 나타냅니다. 정상 값은 0.2-0.5입니다.
계수의 실제 값(0.02)이 지정된 범위에 맞지 않습니다. 이는 자금 잔액이보고 날짜 수준으로 유지되면 (파트너로부터의 균일 한 지불로 인해) 기존 단기 부채가 2-5 일 안에 상환되지 않을 수 있음을 의미합니다.
12. 빠른 유동성 비율채무자와의 적시 합의에 따라 조직의 예상 지불 능력을 반영합니다. 이 계수의 값은 » 0.8이어야 합니다.
우리 문제에서 빠른 유동성 비율 = 0.83입니다. 조직은 미수금의 적시 상환에 따라 부채 의무(비 기간)를 상환할 수 있다고 결론지을 수 있습니다. 13. 현재 유동성 비율(커버리지)현재 자산이 단기 부채를 커버하는 정도를 보여줍니다. 채무자와의 적시 결제 및 완제품의 유리한 판매뿐만 아니라 필요한 경우 자재 판매의 경우에도 조직의 지불 기능을 특성화합니다. 유동 자산.
적용 범위 수준은 산업, 생산 주기의 기간, 재고 구조 및 비용에 따라 다릅니다. 규범 - 2.0< Ктл< 3,0, т. е. на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится от двух до трех рублей ликвидных средств.
이 표준의 미충족(고려된 대차대조표 Ktl = 1.14)은 금융 불안정, 다양한 자산 유동성 및 여러 채권자가 동시에 적용되는 경우 신속하게 실현할 수 없음을 나타냅니다.
조직의 상황이 악화되었으며, 아마도 비효율적인 경영 결정. 이 문제는 다음으로 인한 것입니다.
위기 방지 관리는 또한 회사 기능에 유리한 조건을 만들고 불안정한 재무 및 경제 상태에서 벗어나는 데 기여할 것입니다. 동시에 취해진 조치의 타당성을 통제하고 그 효과를 평가할 필요가 있습니다.
기업의 위기 방지 안정성을 높이는 메커니즘:
회사의 위기 방지 관리 시스템에서 주요 역할은 재무 안정화의 내부 메커니즘에 할당됩니다.
우리의 예에서 위기를 극복하기 위해 회사는 수익성과 경제적 효율성을 높이기 위해 내부 준비금을 찾으려고 노력해야 합니다.
미수금을 줄이기 위해 대출을 받을 수 있습니다. 그러나 분석 결과에 따르면 회사는 82.38%가 채권자에 의존하고 있다. 따라서 다음이 중요합니다.
재무 상태를 특징 짓는 지표는 기업의 재무 상태의 다양한 측면을 반영하여 그룹으로 나눌 수 있습니다. 여기에는 유동성 비율이 포함됩니다. 자본 구조 지표(지속 가능성 비율); 수익성 비율; 사업 활동 비율.
기업의 지불 능력 정도는 일반적으로 재무 유동성 비율 :
1. 절대유동성비율은 유동-단기부채에 대한 현금 및 유가증권의 비율로 계산됩니다.
세계 관행에서 절대 유동성 비율의 값은 0.2 - 0.3이면 충분하다고 간주됩니다. 즉, 회사는 유동 부채의 20 - 30%를 즉시 상환할 수 있습니다.
2. 유동성비율은 유동부채에 대한 현금, 단기금융투자 및 수취채권의 비율로 정의됩니다.
국제 관행에서 허용되는 추정치에 따르면 계수 값은 0.8 - 1이어야 합니다.
3. 단순히 커버리지 비율이라고도 하는 전체 커버리지 비율은 회사의 지급 능력에 대한 전반적인 평가를 제공합니다. 커버리지 비율은 회사 주식 및 채권의 구매자와 보유자에게 중요합니다. 공식에 의해 계산됩니다
이 계수의 정상 값은 2.0-2.5입니다.
재정적 안정성자율성은 여러 지표로 특징 지어지는 대차 대조표의 구조(자산과 부채의 개별 섹션 간의 비율)를 반영합니다.
1. 자율성 계수는 기업의 외부 대출 의존도를 나타냅니다. 계수 값이 낮을수록 회사의 대출이 많을수록 지급 불능 위험이 높아집니다. 계수의 낮은 값은 또한 현금 부족이 있는 기업의 잠재적 위험을 반영합니다.
자율성 계수의 값이 0.5보다 크면 정상으로 간주됩니다. 즉, 기업 활동에 대한 자금 조달이 자체 출처에서 50% 이상 수행됩니다.
2. 차입금의 비율은 다음 공식에 의해 결정됩니다.
이 비율은 회사가 1 문지름에 대해 얼마나 많은 차용 자금을 유치했는지 보여줍니다. 자산에 투자한 자신의 자금.
3. 투자비율(차입금과 자기자금의 비율)은 재정적 독립성 비율을 나타내는 또 다른 형태입니다.
수익성 비율. 이미 고려한 수익성 비율 외에도 재무 상태를 분석할 때 기업 활동의 다양한 측면을 특징짓는 다른 수정 사항도 계산됩니다.
1. 매출 수익성 비율. 기업의 판매량에서 순이익의 비율을 보여줍니다.
2. 자기 자본 수익률을 통해 기업 소유주가 투자한 자본 사용의 효율성을 결정할 수 있습니다. 일반적으로 이 수치는 다른 투자 가능한 대안 투자와 비교됩니다. 증권. 자기 자본 수익률은 회사 소유주가 투자한 각 단위당 몇 화폐 단위의 순 이익을 얻었는지 보여줍니다.
3. 유동 자산 수익률. 회사에서 사용하는 운전자본과 관련하여 충분한 이익을 확보할 수 있는 기업의 능력을 보여줍니다. 이 계수의 값이 높을수록 운전 자본이 더 효율적으로 사용됩니다.
4. 비유동 자산의 수익성 비율은 기업의 고정 자산과 관련하여 충분한 이익을 제공할 수 있는 기업의 능력을 나타냅니다. 이 비율의 값이 높을수록 고정 자산이 더 효율적으로 사용됩니다.
5. 투자수익률(ROI)은 회사가 1화폐 단위의 이익을 얻는 데 몇 화폐 단위가 소요되었는지를 나타냅니다. 이 지표는 경쟁력의 가장 중요한 지표 중 하나입니다.
사업 활동 비율회사가 자금을 얼마나 효과적으로 사용하는지 분석할 수 있습니다. 이러한 계수 중에서 자본 생산성과 같은 지표가 고려되는 경우 우리 대화하는 중이 야비유동 자산, 운전 자본 회전율 및 모든 자본 회전율.
재무 분석이 평가 대상에 대한 정보 작업의 기본 단계인 경우 재무 비율 분석(비율 방법)이 재무 분석 자체의 기초 역할을 합니다. 그 사용의 장점은 전부초기 데이터 및 획득된 계수의 정보 내용. 이 방법의 단점 중 매우 많은 수의 계수에 대한 계산 및 심층 분석에 주목해야 합니다.
일반적으로 인정되는 재무 비율 분류가 없기 때문에 재무 상태의 특성에 따라 더 자주 분류됩니다. 예를 들어 지불 능력 또는 유동성, 재무 안정성, 수익성, 비즈니스 활동의 지표. 그들은 또한 그것을 사용하는 사람들의 그룹(소유자, 관리자, 투자자, 채권자 등)에 따라 분류될 수 있습니다.
재무 비율의 주요 장점은 계산의 단순성과 인플레이션의 영향을 제거하는 것입니다. 이는 장기적으로 분석할 때 특히 중요합니다.
에 일반보기기업의 재무 상태 분석 순서는 다음과 같습니다.
1) 재산 상태 및 자본 구조 평가
2) 유동성 및 재무 안정성 분석
3) 회전율 분석;
4) 금융 투자의 효과 분석.
기업이 얼마나 많은 자본을 가지고 있는지 알아내는 것으로 부동산 상황 분석을 시작하는 것이 좋습니다. 이를 위해서는 대차 대조표 부채의 지표인 총계, 자기자본 및 차입금을 고려해야 합니다. 그런 다음 기업 자산에 대한 투자의 정확성이 확인됩니다. 기업이 운영되는 동안 자산의 가치와 구조는 끊임없는 변화. 수직 및 수평 분석의 방법은 자금 구조와 그 출처에서 발생한 변화를 밝히기 위해 요구됩니다.
기업의 유동성과 지급 능력을 분석하는 임무는 신용도, 즉 기업이 의무를 이행할 수 있는 능력을 평가하는 것입니다. 부채와 유동 자금의 비율, 즉 부채를 상환하는 데 사용할 수있는 자금 (현금, 예금, 유가 증권, 운전자본의 실현 가능 요소 등)의 비율에 따라 결정됩니다.
기업의 유동성은 유동성 비율을 사용하여 신속하게 평가할 수 있습니다.
부록 2에는 기업의 유동성과 지급 능력을 평가하는 데 사용되는 주요 재무 비율이 나와 있습니다.
기업의 안정적인 위치의 특징 중 하나는 재무 안정성입니다. 기업의 재정적 안정성은 외부 자금원으로부터의 독립성으로 이해되어야 합니다.
기업의 안정적인 재무 상태는 기업의 결과를 결정하는 전체 생산 및 경제적 요인을 능숙하게 관리한 결과입니다. 재무 안정성은 기업이 운영되는 경제 환경의 안정성과 기능 결과로부터 내부 및 외부 요인의 변화에 대한 능동적이고 효과적인 대응에 기인합니다.
기업의 재무 안정성을 분석하는 주요 임무는 차입 자금 출처로부터의 독립성 정도를 평가하는 것입니다. 분석 과정에서 다음 질문에 답해야 합니다. 재무적 관점에서 기업이 얼마나 독립적인지, 이러한 독립성 수준이 증가하거나 감소하는지, 자산과 부채 상태가 다음과 같은 목표를 충족하는지 여부 그것의 재정적, 재정적 경제 활동.
재무 제표 분석의 고전적인 이론에서 재무 안정성은 기업의 특정 수준의 지급 불능 위험을 보장하는 기업의 자산과 부채의 비율로 이해됩니다. 따라서 대차 대조표의 자산과 부채의 구조를 특징 짓는 계수와 자산과 부채의 개별 항목 간의 비율은 재무 안정성의 지표로 사용할 수 있습니다.
현재 기업의 재무안정성을 분석할 때 특정 날짜, 그러면 일정 기간 동안 자신의 재정 관리의 합리성 정도와이 날짜가 드러납니다. 재정적 안정성이 충분하지 않으면 생산 자금이 부족하고 재정적 안정성이 지나치게 높으면 조직에 보유 자원이 부담되고 발전이 느려집니다. 따라서 재정 안정성은 시장 요구 사항과 기업의 요구에 따라 재정 자원을 올바르게 분배하고 사용하는 것입니다.
기업의 재무 상태는 정상적인 비즈니스 활동을 수행하는 데 필요한 재정 자원의 절반 이상을 자체 자금으로 충당하고, 재정 자원을 효율적으로 사용하고, 재정, 신용 및 결제 규율을 준수하는 경우, 즉 용제 상태인 경우 안정적인 것으로 간주됩니다. .
부록 3은 기업의 재무 안정성을 평가하는 데 사용되는 주요 재무 비율을 나타냅니다.
기업의 비즈니스 활동에 대한 분석은 현재 활동의 효율성, 즉 자본 사용의 효율성에 대한 분석입니다. 재정적 측면에서 비즈니스 활동은 주로 조직의 자금 회전율 측면에서 드러납니다. 회사의 비즈니스 활동을 분석하려면 다양한 회전율 지표인 계수의 수준과 역학을 연구해야 합니다.
일련의 질적 및 양적 지표를 사용하여 상업적 지향을 가진 조직의 비즈니스 활동을 측정하는 것이 가능합니다. 사업 활동 비율 - 중요한 기준 합리적인 사용기업 자금.
내부 및 외부 판매 시장의 폭, 사업 평판기업, 공급자 및 고객과의 장기적인 파트너십의 존재, 우수한 경쟁력은 기업의 비즈니스 활동에 대한 질적 기준의 그룹을 구성합니다. 경쟁사 간의 유사한 지표와 비교할 수 있습니다. 이 경우 데이터 소스는 재무제표, 마케팅 조사 정보.
회사의 비즈니스 활동에 대한 양적 기준의 경우 상대 및 절대 데이터의 존재가 내재되어 있습니다. 에게 절대 지표포함: 완제품의 판매량, 서비스 제공; 이익 및 자본을 포함하여 사용된 자본 및 자산의 양.
실제로 얻은 양적 지표를 몇 분기 또는 몇 년 동안 회고하여 역학을 연구하는 것이 필요합니다. 동시에 순이익 증가율 > 판매대금 증가율 > 자산가치 증가율 > 100%의 공식으로 표현하면 이들 사이의 관계를 가장 잘 알 수 있다.
이것은 기업의 이익이 비즈니스 활동의 다른 모든 지표보다 빠르게 성장해야 함을 의미합니다. 동시에 비용이 절감되고 자산이 동원됩니다. 그러나 가장 성공적인 기업도 항상 이 비율을 달성하지는 못합니다. 이는 신제품 출시, 장비 현대화 및 신기술 도입, 관리 구조 변경 등으로 인해 저해될 수 있습니다. 기타
기업의 비즈니스 활동에 대한 상대적 지표의 기능은 자원 사용의 효율성을 반영하는 것입니다. 기본적으로 이 그룹에는 회전율 및 기타 재무 비율 지표가 포함됩니다. 찾기 위해 중간 사이즈지표,보고 기간의 끝과 시작에 지표 합계의 절반 또는 해당 기간의 평균 시간 값이 사용 가능한 데이터를 고려하여 계산됩니다.
계수를 표현하기 위해 기존 단위(시간)와 회전율(일)을 반영하는 단위가 사용됩니다. 이러한 지표는 조직에 특히 중요합니다. 첫째, 회전율은 연간 회전율에 영향을 미칩니다. 둘째, 비용 수는 회전율에 따라 다르며 회전율이 빠르면 생산 (유통) 비용 절감으로 인한 비용 절감이 보장됩니다. 셋째, 회로의 한 부분의 가속화된 속도는 다른 부분(단계)의 자금 역학에 긍정적인 영향을 미칩니다. 자산이 실제 화폐로 전환되는 속도가 빠를수록 기업의 재무 상태가 좋아집니다.
회사의 비즈니스 활동 수준은 자본 회전율 및 자산 회전율의 매개 변수로 특징 지어집니다. 이는 해당 연도의 제품 및 서비스 판매로 인한 수익과 이 기간 동안의 평균 자기 자본 및 자산 비용의 비율로 정의됩니다.
비즈니스 활동 지표를 업계에 대한 이러한 매개 변수의 평균 표준과 비교하는 것이 중요합니다.
기업의 비즈니스 활동 분석은 자산 관리 지표와 일반적으로 회전율 지표라는 두 가지 매개 변수 그룹에 대한 연구를 기반으로 합니다.
조직의 자산에 투자된 자금의 회전율을 평가하기 위해 회전율과 회전율과 같은 개별 수량을 평가할 수 있습니다. 첫 번째 지표는 특정 기간 동안의 자본 회전율과 그 구성 요소의 수를 특징으로 합니다. 회전 기간은 다음과 같이 이해됩니다. 평균 기간때 현금, 이전에 생산 및 상업 활동에 투자한 금액은 회사의 경제 활동으로 반환됩니다.
부록 4는 비즈니스 활동 지표를 계산하기 위한 알고리즘을 제시합니다.
"이익" 및 "재무 결과"라는 용어는 회계 업무, 세무 당국 업무, 조직 활동에 대한 포괄적인 경제 분석 수행, 재무 관리, 재무 및 투자 분석 구현에 자주 사용됩니다. . 이러한 개념의 내용을 더 자세히 살펴보겠습니다.
기업의 유용성, 활동의 효과는 긍정적 인 재무 결과로 표현됩니다.
연구에서 경제학자와 분석가는 항상 연구에 큰 관심을 기울입니다. 재무 결과기업의 주요 활동이지만 동시에 고려 이 카테고리다양한 관점과 다양한 사양에서.
그래서 A.D. 셰리밋과 R.S. Saifulin은 기업의 수익성 및 재무 결과를 분석하기 위한 자체 방법론을 제안했으며 재무 결과의 표현은 "보고 기간의 자기 자본 가치의 변화"라고 지적합니다. 또한 주목할 가치가 있습니다. 이 정의 IFRS에 따른 수익의 정의를 충족합니다. 저자는 재무 결과의 가장 중요한 지표를 참조합니다.
판매 이익(손실)
재정 및 경제 활동으로 인한 이익(손실)
보고 연도의 이익 (손실);
보고 기간의 이익 잉여금(보상 손실).
Kovalev V.V.에 따르면 재무적 결과는 궁극적으로 사업주만이 처분할 수 있는 조직의 이익으로 간주되어야 합니다. 세계 관행에서 재무 결과는 주로 회사의 순자산 증가입니다. G.V.에 따르면 Savitskaya의 재무 결과는 기업 이익과 수익성 수준의 총체입니다. 그리고 이익은 순이익으로 작용하며 상품 판매 후 기업 경영진이 처분할 수 있습니다. 또한 G.V. Savitskaya는 과세 대상 및 순이익, 잔액 (총) 이익과 같은 매개 변수에주의를 기울입니다. "대차대조표 소득에는 제품, 작업 및 서비스 판매로 인한 재무 결과, 기타 판매로 인한 재정적 결과, 비판매 운영으로 인한 수입 및 비용이 포함됩니다." 다만, 과세소득은 총이익과 소득세 과세소득의 차액과 소득세 혜택금액의 차액을 말한다.
I.A. 교수 Blank는 대차 대조표 이익을 기업의 재무 활동에 대한 가장 중요한 지표 중 하나로 간주합니다. 그는 영업 이익 또는 상품 판매, 서비스 제공 및 재산 판매로 인한 이익이 포함된다고 생각합니다. 여기에는 영업 이익의 지배적 인 역할이 남아있는 경우 총 이익의 90-95 %를 차지하는 비영업 활동의 이익도 포함됩니다.
또한 조직의 기능을 평가할 때 재무 결과 분석의 내용과 단계에 대해 과학자들의 다양한 의견이 있습니다.
지브이 Savitskaya는 다음을 검사하여 단계적으로 분석 절차를 수행하도록 요청 받았습니다.
구조 및 내용, 대차 대조표 이익의 역학,보고 기간 (연도) 계획의 이행;
구조 및 내용, 제품 판매로 인한 이익의 역학, 회사의 구색 정책과의 연결;
기업 전체의 이익에 영향을 미치는 조건;
구조 및 내용, 영업 외 이익의 역학,보고 기간 (연도) 계획의 이행;
기업의 수익성, 특히 자본 및 그 구성 요소에 대한 수익, 판매 수익성;
전체 수익성 및 개별 구성 요소에 영향을 미치는 조건: 제품 유형별 매출 수익률, 총 자본 수익률;
수익성과 수익성의 성장을 위한 자원 탐색의 체계적인 기반.
기업의 수익성 지표에 대한 고려로 넘어 갑시다 (표 1). 따라서 가장 표시되고 실제로 자주 사용되는 것은 기업의 전반적인 수익성과 기업의 자기 자본 수익률입니다. 첫 번째 지표는 기업에 제공되는 모든 자금의 경제적 수익성을 특징으로 하며 총 자금 잔액에 대한 순이익의 비율과 같습니다.
따라서 기업의 재무 상태 분석의 주요 목적은 적시에 재무 활동의 단점을 식별하고 제거하여 기업의 재무 상태를 개선하기 위한 준비금을 찾는 것입니다. 재정 상태는 기업의 정상적인 기능, 적절한 배치 및 효과적인 사용에 필요한 재정 자원의 가용성을 특징으로 합니다. 또한 - 다른 법적 및 재정적 관계 개인, 지불 및 신용도, 재정적 안정성.
표 1. 수익성 지표 계산 알고리즘
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색인 |
계산식 |
경제 감각 |
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1. 자산 수익률 |
Ra = PRdn / WB * 100% 여기서 PRdn - 과세 전 이익, 문지름. VB - 통화 균형, 문지름. |
기업의 모든 자산 사용의 효율성을 특성화합니다(자금 출처에 관계없이) |
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2. 자기자본이익률 |
Rsk \u003d (PE / SZSK) * 100% 여기서 Rsk - 자기 자본 수익률, %; 체육 - 순이익, 문지르다. SZSK - 자체 자본의 평균 연간 가치, 문지름. |
소유자가 투자 된 자금의 루블에서받는 이익을 보여줍니다. |
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3. 매출의 수익성 |
Rpr \u003d (PR / VR) * 100% 어디서 Rpr - 판매 이익 측면에서 판매 수익성, %; PR - 판매 이익, 문지름. BP - 판매 수익, 문지름. |
판매된 각 제품에서 기업이 받은 이익을 보여줍니다. |
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4. 핵심사업의 수익성 |
비용 = (PR / PSRP) * 100%, 어디서 Ррп - 판매 제품의 수익성, %; PR - 판매 이익, 문지름. PSRP - 판매된 총 상품 비용, 문지름. |
총 비용의 루블 수익성을 특징으로합니다. |
기업의 재무 상태를 특징짓는 주요 지표는 유동성 및 재무 안정성 비율입니다. 회전율 지표; 자산 수익률; 수익성. 기업의 재무 상태를 수행하기 위한 주요 정보 출처는 재무제표입니다.
| 계수 환자 액체 스티 | 계산식 | 표시기의 값은 무엇을 보여줍니까? | 레코 멘두예 나의 의미 니아 |
| 3. 빠른 유동성 | 현금 + 단기금융투자 및 유가증권 / 유동부채 | 가까운 장래에 단기 부채를 상환할 수 있는 기업의 능력 | 0,2-0,4 |
| 4. 유통 자금의 유동성 | 현금 + 단기금융투자 및 유가증권 + 매출채권 / 유동부채 | 총 유동(운전) 자본에서 가장 유동적인 자금의 비율, 수요에 따라 운전자본의 가장 유동적인 부분을 현금으로 전환하여 단기 의무를 상환할 가능성을 보여줍니다. | 0,5-0,1 |
| 5. 자금 조달의 유동성 | 재고 및 비용 / 유동 부채 | 필요한 경우 단기 의무를 상환하기 위해 자금을 동원하기 위해 유동성이 가장 낮은 재고에 대한 기업 지급 능력의 의존도를 나타냅니다. | 0,5-0,7 |
| 지표 | 계산식 | 무엇을 보여 | 추천 가치 |
| 2. 자기자본과 차입금 비율 | 기업부채(대출, 신용, 부채) / 자기자금(자기자본) | 자산에 투자 된 자체 자금 1 루블 당 차입 자금 유치 정도 | 0.7 미만(지표 초과시 재무안정성 상실) |
| 3. 자체 자금으로 보안 | 자체 운전 자본 / 기업의 운전 자본 가용성 | 재정적 안정성을 보장하기 위해 자체 운전 자본의 존재가 필요합니다. | 0.1-0.5(지표가 높을수록 금융정책 독립의 기회가 높음) |
| 4. 자체 운전 자본으로 기동성 | 자기운전자금 / 자기자금총액(기업 자기자본) | 기업이 자체 운전 자본 수준을 유지하고 필요한 경우 자체 원천에서 이를 보충할 수 있는 능력 | 0.2-0.5(값이 높을수록 기동성이 높음) |
| 5. 운전자본과 비유동자본의 비율 | 운전자본/고정자산 및 비유동자산 | 주요 그룹의 맥락에서 자본 구조의 변화를 보여줍니다. | |
| 6. 순 운전자본 수준 | 운전자본 - 유동부채(유동자산 - 유동부채) / 총자산 | 점유율을 보여줍니다 재원기업이 현재 경제 활동에서 처분할 수 있는 자산 | 순 운전 자본 수준이 높을수록 기업의 재무 상태가 더 좋습니다. |
| 7. 영구자본의 수준 | 자기자본 + 장기부채 / 총자산 | 미래에 기업의 재정적 신뢰성을 보여주고 모든 장기 자본의 몫을 결정합니다. | 지표가 높을수록 재무 안정성이 더 안정적입니다. |
| 8. 기능자본 수준 | 총자산 - 장단기 금융투자 및 유가증권 / 총자산 | 기능 자본 - 생산 활동에 직접 고용된 자본의 기업 자산 비율을 보여줍니다. | 점수가 높을수록 재무 안정성이 좋습니다. |
| 지표 | 계산식 | 무엇을 보여 |
| 1. 운전자본 회전율 | 해당 기간의 순수익 / 평균 운전자본 | 이 유형의 자산의 각 루블에서 얼마나 많은 수익이 인출되었는지 보여줍니다. 계수 값이 높을수록 회사는 순 운전자본을 더 효율적으로 사용합니다. |
| 2. 자기자본회전율 | 순매출액 / 해당 기간의 자기자본 평균가치 | 투자된 자기 자본 또는 현금 활동의 회전율, 자기 자본 수익률을 보여줍니다. 지표는 자기자본이익률(ROE)을 제공해야 합니다. 그것은 금융 활동의 다양한 측면, 즉 투자 자본의 회전율을 특징으로 합니다. |
| 3. 출자금의 회전율 | 순매출액/기간 동안의 평균 투자가치 | 생산 활동에서 잠시 동안 인출된 자본이 얼마나 빠르고 느리게 회전하는지 보여줍니다. |
| 4. 재고회전율 | 판매 순수익 / 해당 기간 동안의 재고 및 비용의 평균 가치 | 계수 값이 높을수록 유동성이 가장 낮은 자산과 관련된 자금이 적습니다. 과잉 재고는 기업의 비즈니스 활동에 부정적인 영향을 미칩니다. |
| 5. 매출채권 비율 | 매출채권 x 365 / 순매출액 | 부채 회수의 평균 일수를 보여줍니다. 이 숫자가 작을수록 미수금이 더 빨리 현금으로 전환되어 기업의 운전자본 유동성이 증가합니다. |
| 6. 고정자산 회전율(자본생산성) | 순매출액 / 장기자산 | 회사가 사용 가능한 모든 자원을 얼마나 효율적으로 사용하고 있는지 보여줍니다. 전체 주기생산 및 유통 |
