소개
재정 안정성 윌슨 주식
연구 주제의 관련성은 기업의 재무 안정성이 재무 및 재무 상태의 가장 중요한 특성 중 하나라는 사실에 의해 결정됩니다. 경제 활동, 기업 및 금융 서비스 관리의 관심 영역에 있습니다. 기업의 재무 상태, 경제적 신뢰성, 신용도, 경쟁력, 파산 가능성을 평가하는 데 사용되며 기업 자체 및 파트너의 경제적 이익 실현을 위한 일종의 보증 역할을 합니다.
재무 안정성은 기업의 재무 상태의 안정성이지만 제 시간이 아니라 외부 환경과 관련이 있습니다. 결국 기업은 모바일 환경에서 운영되며 경제 활동 과정에서 자본 순환의 지속적인 과정, 자금 구조 및 형성 출처, 재정 자원의 가용성 및 필요성이 있습니다. 결과적으로 기업의 재정 상태가 변경됩니다. 따라서 기업의 재무 구조 변화가 외부 환경의 변화에 더 많이 대응할수록 안정성이 높을수록 시장 상황의 예상치 못한 변화로부터 더 독립적이므로 파산 위험이 줄어듭니다. 위치.
"재정 안정"의 개념은 광범위하고 다면적이므로 현대 경제 문헌에서 본질에 대한 해석, 그것을 특징 짓는 평가 지표의 체계화 및 선택이 모호하고 충분하지 않습니다. 조직의 실제 활동에서 재무 안정성을 평가하는 전체 시스템 시스템을 가장 효과적으로 사용하는 경계와 가능성의 문제는 매우 관련이 있습니다. 지금까지 재무 안정성을 보장하기 위한 통일된 시스템이 개발되지 않았으며, 이는 안정적인 기능을 위해 기업의 재무 메커니즘 요소에 대한 영향력의 지렛대를 명확하게 정의합니다.
이러한 모든 상황은 이 최종 자격 작업의 주제의 관련성을 결정하고 그 목적을 결정합니다.
제시된 작업의 고려 대상은 Phoenix LLC입니다.
연구 주제는 Phoenix LLC의 재정 및 경제 활동입니다.
이 작업의 목적은 분석의 이론적 측면과 기업의 재무 안정성을 유지하는 방법을 연구하는 것입니다.
이 작업을 작성할 때 다음과 같은 주요 작업이 식별되었습니다.
-기업의 재정적 안정성을 관리하는 이론적 측면을 연구합니다.
-재무 안정성 관리 분석;
-기업의 재정적 안정성을 강화하기 위한 조치 개발.
작업의 정보 기반은 Bocharov V.V., Kolchina N.V., Sheremet A.D.와 같은 소규모 기업의 재무 관리를 전문으로 하는 유명한 경제학자들의 작품인 러시아 연방의 입법 및 규제 행위로 구성되었습니다. 및 기타 및 인터넷 리소스.
1. 이론적 근거기업의 재정적 안정성 및 그 제공에 대한 평가
1.1 기업의 재정적 안정성의 본질
현대 조건에서 기업의 효과적인 기능과 안정적인 발전은 주로 재무 안정성 때문입니다.
재정적 안정성이 부족하면 자체 운전 자본이 부족하고 의무를 제때에 완전히 이행할 수 없고 과도한 재정적 안정성은 비효율성을 초래하기 때문에 조직에 대한 재정적 안정성의 경계를 지정하는 것은 문제가 되는 문제입니다. 과도한 재고와 준비금으로 기업에 부담을주는 자체 자원을 사용합니다.
특히 세계 경제 관계의 세계화 맥락에서 산업 기업의 지속 가능한 발전을 보장하는 문제는 다음과 같은 이유 때문입니다. 한편, 전통산업의 역할은 개인의 필요 피라미드의 기초에 놓여 있는 경제적 실체의 물질적 필요에 의해 결정된다.
반면에 산업은 자급자족하며 경제의 모든 영역에 생산 수단을 제공합니다. E. Meltsas는 공동 작업을 통해 자연에서 스스로를 재생산하고 국가 경제의 다른 부문을 위한 도구를 만들 수 있는 능력을 갖춘 기계 제작 및 건설 산업의 집합을 "자기 개발의 핵심"이라고 부릅니다.
러시아어의 설명 사전에서 지속 가능성의 개념은 다양한 힘, 즉 불변성, 체력의 작용에도 불구하고 현재 위치를 유지할 수있는 능력으로 해석됩니다. 이제 애널리스트가 재무 안정성이라는 용어가 의미하는 바를 알아보겠습니다.
기업 지속 가능성 문제에 대한 분석은 이 분야의 연구가 상당히 집중적이지만 연구자들의 관심은 주로 재정적, 경제적 측면에 집중되어 있음을 보여줍니다. 지속 가능성은 복잡한 범주이지만 기업 활동의 한 측면만을 반영할 수는 없습니다. 따라서 기업의 "지속 가능성", "지속 가능한 운영", "지속 가능한 개발"과 같은 범주에 대한 합의가 개발되지 않았으며 정적 용어 "지속 가능성"을 동적 시스템에 적용하는 정확성 문제가 해결되지 않은 상태입니다. 지속 가능한 개발을 예측할 수 있는 모델은 고려되지 않았습니다.
재정적 안정의 개념에 대한 해석은 여러 가지가 있으므로 경제적 본질을 밝히기 위해 국내 작가들의 저작에서 볼 수 있는 몇 가지 잘 알려진 정의를 살펴보기로 한다.
매우 자주 문헌에는 "경제적 안정성"과 같은 것이 있으며, 그 주요 구성 요소는 재정적 안정성으로 간주됩니다. 최근 기업의 경제적 지속 가능성을 평가할 필요성이 점점 더 중요해지고 있습니다. 경제성 평가는 기업 적합성 종합 평가 기술에 포함됩니다. 생산 및 경제 활동과 같은 여러 지표 그룹을 기반으로 기업의 경제적 지속 가능성을 평가하는 몇 가지 방법이 있습니다. 재무 및 경제 지표; 환경 지표; 생산 및 기술 잠재력 지표; 경쟁적 환경; 공급자 및 소비자 평가; 산업 및 생산 잠재력 및 기타 여러 가지를 특성화하는 일련의 지표.
이 문제에 대한 많은 경제학자 - 연구원에 따르면 재정 안정성은 비용에 대한 안정적인 수입 초과를 반영하고 회사 자금의 자유로운 조작을 제공합니다. 효과적인 사용을 통해 중단 없는 생산 및 제품 판매 프로세스에 기여합니다. 그렇기 때문에 모든 생산 및 경제 활동의 과정에서 형성되는 재무 안정성은 기업의 경제적 지속 가능성의 주요 구성 요소입니다.
경제학에서 기업의 재정적 안정성은 자체 및 차입 원천을 가진 준비금과 비용의 제공으로 이해됩니다. 좁은 의미에서 기업의 재정적 안정성은 유효 수요, 균형 잡힌 신용 유치를 통해 자체 소스에서 적극적인 투자와 운전자본 증가를 제공하고 재정 준비금을 생성할 수 있는 능력으로 이해됩니다. 적용 대상 다른 형태기업과 협회의 경우 재정적 안정을 보장하는 조건이 다소 다를 수 있습니다.
따라서 대규모 국제 기업의 경우 국내 시장의 효과적인 수요와 함께 재정적 안정, 안정성을 위한 조건은 유리한 환율, 생산의 경제 성장 기간입니다. 일부 경제학자들은 대기업의 전반적인 건전성을 연구하는 것이 재무 및 경제적 건전성을 이해하는 열쇠라고 믿습니다. 이러한 기업은 한 국가의 생산량 감소 및 시장 상황의 쇠퇴가 다른 국가의 생산량 증가 및 시장 상황 개선으로 상쇄되기 때문에 안정적인 발전이 특징입니다. 그들은 생산의 경제적 위기에 대한 저항이 특징입니다.
V.V. Kovalev는 기업의 재정적 안정성의 본질을 장기적인 재정적 의무를 이행할 수 있는 능력에 대한 평가와 연결합니다. 따라서 재무 안정성은 지급 능력과 유사한 해석을 합니다. 차례로 A.M. Batkovsky는 지불 능력 지표가 재정 안정성 지표보다 시간이 지남에 따라 더 빨리 변하기 때문에 재정 안정성의 개념이 지불 능력의 개념보다 더 광범위하다고 지적합니다. 같은 의견을 L.T. Gilyarovskaya는 조직의 "재정 안정성" 개념이 다면적이며 조직 활동의 다양한 측면에 대한 평가를 포함하기 때문에 "지불 능력" 및 "신용도"의 개념과 대조적으로 더 다면적이라고 지적합니다.
물론 상대방과의 조직 정산의 적시성은 재무 안정성의 중요한 구성 요소이지만 유일한 요소는 아닙니다.
S.G.에 따르면 Cheglakova, 재정 안정성은 비용에 대한 수입의 안정적인 초과를 반영하고 회사 자금의 자유로운 조작을 제공하며 효과적인 사용을 통해 중단 없는 생산 프로세스 및 제품 판매에 기여합니다. 고려된 정의에서 재정적 안정성은 지급 능력을 유지하면서 이익의 성장과 관련이 있으며 자체 자금 조달을 위한 조건을 만드는 데 기여합니다. 비슷한 의견이 V.A.와 같은 다른 저자에 의해 표현되었습니다. Gavrilenko는 재무 안정성을 비즈니스 활동 및 비즈니스 효율성의 달성 수준을 높이는 동시에 지불 능력을 보장하고 허용 가능한 위험 수준 내에서 투자 매력을 높이는 능력으로 이해합니다. 재무적 지속가능성과 재무적 성과 사이의 명백한 연결에도 불구하고, 이러한 개념은 동등하지 않으며 오히려 개선됩니다. 재무 결과이익잉여금 증가에 따른 자기자본 증가를 통한 재무안정성 제고를 위한 가장 중요한 전제조건이다.
지브이 Savitskaya는 재무 안정성을 변화하는 내부 및 외부 환경에서 자산과 부채의 균형을 유지하는 기능 및 개발 능력으로 공식화하여 수용 가능한 위험 수준 내에서 지속적인 지급 능력과 투자 매력을 보장합니다. . 이 접근 방식의 틀 내에서 재무 안정성의 정의는 수익성, 비즈니스 활동 및 지급 능력의 평가를 기반으로 하기 때문에 재무 상태의 동의어로 간주됩니다. 저자에 따르면 재정 안정성은 재정 상태 개념의 일부일 뿐입니다.
V.L. Bykadorov는 기업의 재정적 안정성을 자원의 상태로 정의하며, 이는 최소한의 기업 위험으로 지급 능력과 신용도를 유지하면서 주로 자체 비용으로 기업의 발전을 보장합니다. 저자는 자신의 작업에서 기업의 재정적 안정성이 자원 구성에서 자기자본의 지배적 가치에 의해 크게 영향을 받는다고 지적합니다. 재무 안정성을 평가하는 기준 중 하나는 자본 구조의 합리성입니다. N.D. 셰리밋과 R.S. 재정 안정의 본질에서 Saifulin은 형성 소스와 함께 준비금과 비용을 제공하는 것을 의미합니다. 미. Glazunov는 재무 안정성의 수준이 추가 성장과 발전을 위한 자체 소스가 있는 기업의 보안을 특징짓는다고 지적하며, 따라서 재무 안정성을 보장하기 위해 형성 소스 구조에서 형평성의 중요성을 강조합니다.
마지막 세 가지 정의에서 재무 안정성은 자산, 무엇보다도 준비금 및 비용의 보안 정도, 그리고 자산 형성의 출처가 있는, 주로 자본을 희생시키는 것으로 이해됩니다. 저자의 관점에서 재정 안정성의 정당화에 대한 이러한 접근 방식은 기업의 안정성과 재정적 복지가 외부 자금 조달 출처로부터의 독립성을 특징으로 하기 때문에 수용 가능합니다.
간행물 분석은 위의 각 개념이 재무 안정성의 내용을 고려한 것으로 나타났습니다. 다른 측면. 일부 저자는 재정 상태와 긴밀한 관계를 유지하고 다른 저자는 그것을 지급 능력과 동일시하거나 기업의 자본 존재와 동일시합니다. 그러나 이러한 정의의 공통점은 재무 안정성이 회사의 발전을 보장하고 지속적인 지급 능력과 투자 매력을 보장한다는 것입니다.
대부분의 국내 과학자들은 재정적 안정성의 중요한 특징이 조직의 재정적 독립성임을 인식하고 있습니다. 한편, 국내 금융시장의 대출조건이 크게 강화된 반면 외국계 기업은 유럽과 미국의 주요 은행으로부터 저렴한 대출을 받아 부동산 형성의 전반적인 구조에서 자체자금이 우세한 것은 러시아 조직의 특징이다. 러시아 기업의 안정성은 재정 상태의 가장 중요한 특성 중 하나이며 재정 자원의 구조, 자체 자금 조달 출처와 함께 유동 자산 제공, 의무의 적시 결제 보장에 의해 결정됩니다.
기업이 파산 위기에 처한 하한선을 넘어서는 특정 재무 안정성 기준의 존재를 고려할 때, 우리는 그러한 하한선이 기업의 지급 능력, 유동성 및 신용도를 보장한다는 점에 주목합니다. 안정성을 위해서는 기업의 현금 흐름이 최소한 공급자, 채권자 및 국가에 지불할 수 있는 능력을 제공해야 합니다. 지급 능력은 기업의 재정적 안정성의 기초이자 표시 역할을 합니다. 이 요구 사항은 기업이 생산 요구 사항을 지불할 수 있어야 한다고 가정하므로 이 경우 정상 상태의 지표는 조정된 현금 흐름 균형입니다. 우리는 현재 불안정한 상태의 주요 원인 중 하나는 경제 주체의 현금 흐름의 불균형이라는 저자의 의견에 동의합니다.
고려한 정의를 바탕으로 재무 안정성을 평가하는 주요 기준을 지정하겠습니다. 첫째, 조직에 연체된 부채가 없어야 합니다. 의무를 제때 상환할 수 없다는 것은 재정적 불안정을 나타내고 파산으로 이어질 수 있기 때문입니다. 둘째, 재정자립의 중요한 조건은 전체 재정자원 중 자기자본이 충분해야 한다(최소 50%).
조직이 독립적이고 재정적으로 안정적인 것으로 간주되기 위해서는 차용한 것보다 더 많은 자체 자금이 있어야 합니다. 동시에 빌린 자금을 통해 새로운 시장에 진입하고 새로운 유형의 활동을 마스터하며 활동의 양을 늘릴 수 있기 때문에 전적으로 자체 출처에서 자금 조달 활동이 부적절하다는 점을 부인해서는 안됩니다. 그리고 셋째, 재무 안정성은 자체 자금 조달 출처를 가진 유동 자산의 보안이 특징입니다. 가장 좋은 방법은 기업이 현재 자산을 충당하기 위해 자체 자금과 유치 자금의 다양한 출처를 성공적으로 사용하고 결합하는 것입니다.
따라서 적어도 현재 주식 및 진행 중인 작업에 대한 자금 조달을 제공할 수 있는 그러한 양의 자체 자금을 유통하는 것이 10% 이상의 금액으로 가장 수익성이 있습니다. 이 경우 생산 프로세스는 외부 채권자로부터 완전히 독립적이 됩니다.
기업의 지속 가능하고 효과적인 개발이 목표 시스템(사회, 경제, 기술 및 환경)의 달성에 반영되도록 보장합니다.
이 경우 이익은 더 이상 경영 활동이 지향해야 할 궁극적인 목표가 아닙니다. 그것은 경제적 목표 중 하나이며 중요한 기능을 수행합니다. 전체 목표 시스템을 달성하는 수단으로 작용합니다. 기업의 지속 가능한 효과적인 개발을 평가하는 기준으로 다음 지표를 고려하는 것이 좋습니다. 기업의 주요 활동의 지속 가능한 경제 성장률 달성, 자체 자금 조달에 충분한 이익 창출 경제 발전역학에서 지속 가능한 성장을 보장합니다. 지속 가능한 발전에 대한 객관적인 평가를 위해서는 일반적인 경제 지표를 사용하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 우리의 관점에서 이러한 새로운 문제를 해결하기 위해서는 비표준적인 접근이 필요합니다. 산업 기업 발전의 지속 가능성에 대한 연구는 현대 조건에서 경제 성장에 경영 활동을 집중하는 것과 동시에 발전의 지속 가능성을 측정하는 문제가 매우 중요하다는 것을 보여주었습니다. 산업 단지 및 기업은 내부 논리에 따라이 분야에서 과학적으로 건전한 방법론적 접근이 필요한 솔루션이 완전히 명확 해졌습니다.
연구를 통해 다음과 같은 결론을 도출할 수 있었습니다.
재무 안정성은 재무 상태의 중요한 구성 요소입니다. 재무 안정성과 재무 상태의 다른 특성의 차이점은 재무 활동 출처의 구성과 구조가 특징이라는 것입니다.
재정적 안정성은 상업 조직의 안정성과 독립성을 결정하며 지급 능력은 재정적 안정성의 표현입니다.
재무 안정성을 평가하기 위한 중요한 기준 중 하나는 유동 자산을 포함하여 자체 자금 조달 출처가 있는 자산의 가용성을 평가하는 것입니다.
우리가 고려하는 재무안정성의 본질과 평가기준은 외부 자금조달에 대한 의존도를 결정하는 중요한 역할을 하며, 경영환경의 특성을 고려하여 불안정한 재무상황의 원인을 규명하는 데 기여합니다. 러시아 조직의.
1.2 기업의 재무 안정성을 평가하기 위한 방법론 및 지표
N.P.에 따르면 Lyubushkin, 기업의 재무 안정성 수준을 결정하려면 분석이 필요합니다.
경제 실체의 자산과 부채의 구성 및 배치;
재정 자원의 역학 및 구조;
자체 운전 자본의 가용성;
외상 매입 계정;
운전 자본의 가용성 및 구조;
미수금;
용해력.
금융 안정성의 절대 지표는 준비금과 비용이 형성되는 출처의 제공 정도를 특징 짓는 지표입니다.
재고 및 비용 상태를 평가하기 위해 자산 잔액의 II 섹션에 있는 "주식"이라는 기사 그룹의 데이터가 사용됩니다.
Z = 100페이지 + 110페이지 + 120페이지 + 130페이지 + 140페이지 (1)
매장량 형성의 원인을 특성화하기 위해 세 가지 주요 지표가 결정됩니다.
자본(대차대조표 부채의 I 섹션)과 비유동 자산(대차대조표 자산의 I 섹션) 간의 차이로서 자체 운전 자본(SOS)의 존재. 이 지표는 순 운전 자본을 나타냅니다. 이전 기간과 비교하여 그 증가는 기업의 추가 발전을 나타냅니다. 형식화된 형식으로 운전자본의 가용성을 기록할 수 있습니다.
SOS \u003d IrP - IrA \u003d p.380 f. 1 - 080페이지 f. 12)
여기서 IrP - 대차대조표 부채의 I 섹션, pA - 자산 잔액의 I 섹션.
장기 부채 금액만큼 이전 지표를 증가시켜 결정되는 준비금 및 비용(CO)의 자체 및 장기 차입 출처의 가용성
(대차대조표의 부채 측면의 DO - III 섹션):
SD \u003d SOS + DO \u003d IrP - IrA + IIIrP \u003d p. 380 f. 1 - 080페이지 f. 1+p. 480바. 13)
단기 은행 대출 (CC) 금액만큼 이전 지표를 증가시켜 결정되는 준비금 및 비용 (OI) 형성의 주요 출처의 총 가치 :
OI \u003d SD + KK \u003d 라인 380 f. 1 - 080페이지 f. 1 + 라인 480 f. 1 + 라인 500 f. 십사)
매장량 형성 소스의 가용성에 대한 세 가지 지표는 형성 소스가있는 매장량의 가용성에 대한 세 가지 지표에 해당합니다.
자체 운전자본(Fsos)의 잉여(+) 또는 부족(-):
Fsos = SOS - 3, (5)
어디서 3 - 예비.
자체 및 장기 매장량 형성 소스의 잉여(+) 또는 부족(-):
Fsd = SD - 3, (6)
매장량 형성의 주요 원천(Foi)의 총 가치의 잉여(+) 또는 부족(-):
포이 \u003d OI - 3, (7)
이 지표의 도움으로 3 구성 요소 유형의 재무 안정성이 결정됩니다.
Ф > 0(Ф) = 0인 경우, Ф인 경우< 0 .
기업의 재무 상황을 특성화하기 위해 네 가지 유형의 재무 안정성이 있습니다.
첫 번째는 절대적인 재무 안정성입니다(금융 안정성 유형의 3요소 지표는 S=(1,1,1) 형식을 가짐). 이러한 유형의 재정적 안정성은 기업의 모든 준비금이 자체 운전 자본으로 충당된다는 사실을 특징으로 합니다. 조직은 외부 채권자에 의존하지 않습니다. 이 상황은 매우 드뭅니다. 더욱이, 회사의 경영진이 핵심 사업을 위해 외부 자금원을 사용할 수 없거나, 내키지 않거나, 사용할 수 없음을 의미하기 때문에 이상적인 것으로 간주될 수 없습니다.
두 번째는 정상적인 재무 안정성입니다(금융 안정성 유형의 지표는 S=(0,1,1) 형식을 가짐). 이 상황에서 회사는 자체 운전 자본 외에 장기 차입금도 주식을 커버하는 데 사용합니다. 이러한 유형의 주식 자금 조달은 재무 관리 관점에서 "정상"입니다. 정상적인 재정적 안정이 기업에 가장 바람직합니다.
세 번째는 불안정한 재무 상태입니다 (재정 안정성 유형의 지표는 다음과 같은 형식입니다 : S = (0,0,1)), 지급 능력 위반이 특징이며 소스를 보충하여 균형을 복원 할 수 있습니다. 자체 자금의 감소, 미수금 감소, 재고 회전율 가속화.
주식 형성을 위해 유치된 단기 대출 및 차입 자금의 금액이 원자재, 자재 및 완제품의 총 비용을 초과하지 않는 경우 재정적 불안정성은 정상(허용)으로 간주됩니다.
네 번째는 위기 금융 상태(재정 안정성 유형의 지표는 S=(0,0,0) 형식을 가짐)로 기업이 파산 직전에 있기 때문에 현금, 단기 유가 증권 및 미수금에는 미지급금 및 연체 대출금도 포함되지 않습니다. 재무 안정성 유형을 결정하는 편의를 위해 계산 된 지표를 표 1에 제시합니다.
표 1. 재무안정성 유형별 지표 요약표
재무안정성 지표 재무안정성 유형 절대안정성 정상안정성 불안정상태 위기상태< 0Фсос < 0Фсос < 0Фсд = СД - 3Фсд (0Фсд (0Фсд < 0Фсд < 0Фои = ОИ - 3Фои (0Фои (0Фои (0Фои < 0
기업의 재무 안정성은 재무 비율 시스템이 특징입니다. 그들은 대차 대조표의 자산과 부채의 절대 지표의 비율로 계산됩니다. 금융 시장 안정성 비율 분석은 그 가치를 기본 가치와 비교하고 그 역학을 연구하는 것으로 구성됩니다. 이러한 계수는 두 블록으로 나눌 수 있습니다.
) 자금 출처 구조의 관점에서 기업의 재무 상태를 특징 짓는 자본화 비율;
) 조달된 자금의 외부 소스 서비스와 관련된 비용 측면에서 재무 안정성을 특징짓는 적용 비율.
다음과 같은 주요 지표가 고려됩니다.
자기자본집중율은 외부자본으로부터 재정적 독립성이나 자율성을 결정한다(Kf 시간
에게 fn = SK/B (8)
재정 부양 비율(Kf 3) - 자본 집중의 반대 지표 -는 자본 가치에 대한 자금 출처 합계 (대차 대조표 통화)의 비율로 정의됩니다. 역학에서이 지표의 성장은 기업 자금 조달에서 차입 자금의 비율이 증가 함을 의미합니다.
Kfz =B/CK (9)
부채비율(K zk )는 대차대조표 통화에 대한 차입 자본의 비율로 정의됩니다. 이 지표의 가치에 따라 차입 자금의 비율이 기업의 총 자금 출처 금액을 구성하는지 판단 할 수 있습니다.
에게 zk \u003d ZK / B, (10)
자기자본 운용성 비율(K 중 )는 순운전자본(자체 운전 자본의 원천 가용성)과 자체 자본 총액의 비율로 정의됩니다. 이 지표의 가치에 따라 자본의 어느 부분이 운전자본에 투자하고 어떤 부분이 자본화되었는지 판단할 수 있습니다. 비유동 자산에서 장기 부채에 귀속되는 지분을 차감한 금액:
에게 m = SOK / SK, (11)
장기투자구조비율(K sdv )은 비유동 자산 총액에 대한 장기 차입금 금액의 비율로 결정됩니다. 이 지표는 비유동 자산의 어느 부분이 장기 차입 자금으로 조달되는지를 나타냅니다.
에게 sdv \u003d DKZ / VOA, (12)
장기차입금비율(Ldc)은 자기자본과 장기차입금 총액에 대한 장기차입금의 비율로 결정됩니다. 이 비율을 계산할 때 재고 및 수취채권을 조달하기 위한 단기 부채는 현재 자산 회전율을 희생하여 상환되기 때문에 고려되지 않습니다.
에게 DZS =DKZ/(SK + DKZ) (13)
szk ), 이는 차입금 총액에 대한 장기 부채의 비율입니다.
에게 쉿 = DKZ / (DO + KO), (14)
차입금과 자기자본 비율(Kfr) 또는 재무 위험 비율("재무 레버리지의 어깨"라고도 함)
에게 fr \u003d ZK / SK. (15)
영구 자산 지수(I 아빠 )는 자본에서 고정 자본(비유동 자산)의 비율을 나타냅니다.
그리고 아빠 =케이 OSN / SK, (16)
여기서 K 기본
감가상각누계액(K 에 )는 고정 자본의 갱신을 위한 자금의 축적 강도를 반영하며, 감가상각누계액(고정자산과 무형자산의 감가상각액의 합)과 감가상각재산의 초기비용(초기비용)의 비율로 정의됩니다. 고정 자산 및 무형 자산). 이 계수의 수준은 고정 자산의 수명, 고정 자산의 기술적 조건에 따라 다릅니다. 계수 값은 가속 감가상각으로 높을 수 있습니다.
에게 에 =(아 0С +A 에 )/(운영체제 변태 +N첫번째 ), (17)
어디 A 운영 체제 , 하지만 에
OS 변태 , 에 변태
그러나 이 요소를 사용하여 경제 연구발생한 감가상각액의 전체 금액이 고정 자산의 재생산 자금 조달에 초점을 맞추는 것이 좋습니다.
고정 자산과 자산의 실질 가치의 비율(K RS ) 자금이 기업 활동에 얼마나 효과적으로 사용되는지 보여줍니다. 고정 자산의 잔존 가치와 기업 자산 가치의 비율로 계산됩니다.
에게 RS =OCest / 나, (18)
어디서 OS ost
산업 자산의 실질 가치 계수(K rsi ) 자산의 총 가치에서 고정 자산 및 재고와 같은 생산 자산의 비율을 반영합니다. 계수의 높은 값은 기업의 생산 및 재무 활동의 성공의 열쇠이기 때문에 계수는 공급자 및 구매자와 계약을 체결하는 데 매우 중요합니다. 고정 자산의 잔존 가치, 자재 구성의 재고 및 진행 중인 작업 원가의 합계와 기업 자산 가치의 비율로 정의됩니다.
에게 rsi = (운영체제 +3 M + NezP) / B (19)
여기서 Z 중
NezP - 작업 진행 중, 천 루블. .
저것. 비율 분석은 두 개의 개별 지표 간의 관계를 찾는 것입니다. 계수는 많지만 특성에 따라 모두 5개 그룹으로 결합할 수 있습니다.
a) 유동부채 상환 가능성
b) 유동 자산의 이동
c) 자기 자본
d) 핵심 활동의 결과
e) 시장 상태에 대한 정보.
위의 계수를 분석하는 방법은 다음을 비교하는 것입니다.
작년과 현재 연도의 실제 계수;
표준이 있는 실제 계수;
경쟁자 지표가있는 기업의 실제 계수;
산업 지표와 실제 비율.
1.3 기업의 최종 결과에 대한 기업의 재정적 안정성의 영향
오늘날 기업의 재무 상태에 대한 평가 및 분석뿐만 아니라 재무 안정성에 대한 예측과 재무 상태 개선 조치 개발이 매우 중요합니다.
재무 안정성의 긍정적 인 요소는 재고 형성 소스의 가용성이고 부정적인 요소는 준비금의 크기이므로 조직의 안정적인 재무 상태를 유지하는 주요 방법은 재고 형성 소스 보충, 재고 최적화 재고 수준의 합리적인 감소뿐만 아니라 구조. 이는 다음과 같은 방법으로 달성할 수 있습니다.
승인 자본 및 이익 잉여금의 규모를 늘려 자기 자본을 늘립니다.
자본과 차입 자본 사이의 최적 비율을 유지하면서 단기 및 장기 차입 자금을 유치할 수 있는 조직의 유능한 재무 전략 개발
일, 주, 월에 대한 창고에 있는 제품 재고의 가중 평균 값 수정. 재고 수준의 감소는 재고 균형 계획 및 미사용 재고 품목 판매의 결과로 발생합니다. 주식의 과대 평가는 미지급금에 영향을 미치므로 조직에 불리합니다.
따라서이 경우 기업의 재무 안정성을 향상시키는 주요 방법은 다음과 같습니다.
기업의 고정 자산 사용 효율성 증가;
보다 효율적인 관리 시스템을 만들고 제공되는 서비스 품질을 개선하며 유동 자산에서 자체 자금 출처의 비율을 증가시켜 기업의 유동 자산 사용 강도를 높입니다.
작업 생산성의 증가;
마케팅 분야에서 신중하게 계획된 작업을 통한 서비스 판매량의 추가 증가;
재료 운영 비용 절감; 투자 유치;
채무자 및 채권자와의 합의 최적화.
또한 분석 결과에 따르면 기업의 재정 정책을 시행하기 위한 우선 조치로 다음을 제안할 수 있습니다.
자금 흐름을 모니터링하고 서비스 제공 계획의 타당성을 분기별로 검토합니다.
사업 계획의 개발을 기반으로 활동의 장기 계획을 구성합니다. 새로운 개발 영역을 개발할 때 비즈니스 계획을 기반으로 구현을 위한 프로젝트의 효율성을 평가하는 것이 필수적입니다.
채권과 채무의 성장률 비율을 통제합니다. 채권자가 채무자 금액을 약간 초과하면이 상황이 유리합니다. 그들의 반대 비율은 부정적인 평가를 받아야하기 때문입니다. 너무 많으면 회사의 의무를 이행하지 않을 수 있습니다. 미수금과 미지급금을 분석할 때 별도로 고려되어야 합니다. 즉, 일시적으로 순환에서 인출된 자금인 매출채권과 일시적으로 순환에 관여하는 자금인 미지급금입니다.
시장 조사 및 외부 환경의 지속적인 모니터링을 통한 서비스 가격 인하, 서비스 유형별 손익분기점 분석에 기반한 정책 개발
시장 조사 및 외부 환경의 지속적인 모니터링을 통한 서비스 범위 확장, 수요 분석에 따른 정책 개발, 최적의 가격 정책 개발.
항목 및 비용 요소별로 수입과 지출을 분석하기 위해 기업에서 관리 회계 시스템을 구현합니다. 주기적으로 생산원가의 구조를 분석하여 다양한 기본지표와 비교하고 편차의 성격을 연구할 필요가 있다.
이 기간에 시행 중인 이 분야의 규제 및 입법 행위에 따라 비즈니스 거래에 대한 회계 기록을 보관하십시오. 세무 회계 및 계획 시스템을 개발합니다. 외부 컨설턴트의 서비스를 사용하여 세무 및 회계를 합리화하고 관리 회계를 구성하십시오.
회계 및 세무상의 오류를 피하기 위해서는 금융 종사자에 대한 체계적인 교육(교육)이 이루어져야 합니다. 전반적인 관리 수준을 향상시키기 위해서는 재무 분석의 기본, 이를 기반으로 하는 관리 결정을 개발하는 방법 및 사업 계획에 대해 기업 경영진을 교육해야 합니다.
회계, 세무 및 관리 회계를 위한 자동화 시스템을 개선합니다.
기업의 효율성을 높이는 주요 요인은 시장에 대한 마케팅 조사와 판매되는 제품의 광고이지만, 상당히 높은 재료비 및 기타 비용을 줄임으로써 구현의 효율성을 높일 수 있습니다. 기업.
저축으로 얻은 이익이 회사 자체 자금을 늘리고 미수금 상환을 맡는다면 재무 안정성은 긍정적 인 방향으로 약간의 변화를 겪을 것입니다.
따라서 조직의 재정적 안정성을 높이려면 자체 소스의 축적 속도를 높이고 자체 소스로 물질적 운전 자본을 제공하기 위해 준비금을 찾아야합니다. 또한 조직이 현금을 자유롭게 운용하여 효율적으로 사용할 수 있는 최적의 재원 비율을 찾아 제품의 생산 및 판매 과정이 중단되지 않도록 해야 합니다.
2. (주)피닉스의 재무안정성 분석
.하나. 기업의 간략한 기술 및 경제적 특성
Phoenix Limited Liability Company(이하 "회사"라고 함)는 러시아 연방 민법, "유한 책임 회사에 관한" 연방법에 따라 설립되었습니다.
회사의 구성원은 2인입니다.
LLC "Phoenix"는 2008년 3월 설립자 회의의 결정으로 설립되었습니다.
회사의 전체 회사 이름: Phoenix Limited Liability Company.
약칭 회사 이름: LLC "Phoenix".
러시아어로 된 협회 이름: "Phoenix".
회사의 법적 지위는 러시아 연방 민법, 연방 법률, 러시아 연방의 기타 규제 법적 행위 및 헌장에 의해 결정됩니다.
회사는 자체 자금 조달 및 자급 자족을 기반으로 활동을 수행합니다.
회사는 독립적인 대차대조표에 기재된 별도의 자산을 소유하고 있습니다.
회사는 자체적으로 계약을 체결하고, 계약을 체결하고, 재산 및 비재산권을 취득하고, 의무를 부담할 권리가 있습니다. 중재 및 중재 법원에서 원고 및 피고가 됩니다.
회사는 정해진 절차에 따라 러시아 연방 및 해외에서 은행 계좌를 개설할 권리가 있습니다.
회사는 제품, 재화, 작업 및 서비스에 대한 대중의 요구를 충족하고 이익을 창출하기 위해 설립되었습니다.
사회는 시민권연방법에 의해 금지되지 않은 모든 유형의 활동을 수행하는 데 필요한 의무를 부담합니다.
라이선스 가능한 활동은 회사에서 특별 허가(라이선스)를 기반으로 수행합니다. 특정 유형의 활동을 수행하기 위한 특별 허가(면허)를 부여하기 위한 조건이 그러한 활동을 독점적으로 수행하기 위한 요구 사항을 제공하는 경우. 회사는 특별 허가(허가)의 유효 기간 동안 특별 허가(허가) 및 관련 활동에 의해 제공되는 유형의 활동만 수행할 수 있습니다.
회사의 주요 활동은 러시아 연방 영토의 산업, 상업 및 사회, 문화 및 커뮤니티 시설과 개별 건설 시설의 건설, 재건 및 수리입니다.
LLC "Phoenix"는 Angarsk 소나무와 시베리아 낙엽송, 시베리아 삼나무와 같은 고품질 목재 종의 둥근 통나무로 집, 욕실, 오두막, 캠핑장 등을 만드는 회사입니다.
통나무 수확 공장은 Krasnoyarsk Territory에 있습니다.
건설 사업에서 수년간의 경험을 가진 숙련 된 건축가 인 "Phoenix"의 주요 전문가는 목조 주택 건설의 기술 프로세스를 지속적으로 개선하여 새로운 진보적 인 개발을 도입하고 있습니다. 모든 엔지니어링 및 기술 관리 직원은 정기적인 인증 재교육 과정을 이수합니다. Phoenix LLC는 프로젝트의 기성품 "패키지"를 보유하고 있으며 동시에 클라이언트와 함께 가장 까다로운 취향과 복잡성의 정도에 따라 새로운 개별 버전을 개발할 준비가 항상 되어 있습니다. "Phoenix"는 개인 및 조직 모두와 협력합니다. 많은 집, 오두막, 여러 호텔 단지가 이미 건설되었습니다.
"피닉스"는 프로젝트부터 집들이 파티까지 고객과 함께하며 전체 건설 프로세스를 모니터링하고 수행되는 모든 작업에 대해 보증합니다. 프로젝트 단계가 끝나면 견적이 작성됩니다. 이 회사는 러시아 최대의 벌목 및 목공 기업과 긴밀한 계약 관계를 맺고 있습니다. 이르쿠츠크 지역에서 직접적이고 안정적인 목재 공급. 자체 설계 부서, 장비를 갖춘 "Phoenix"는 고객의 비용과 가장 중요한 시간을 크게 절약합니다.
주택 건설은 모든 마무리 작업을 포함하여 프로젝트를 고려하여 1 개월 (기초가없는 패널 유형)에서 6 개월까지 지속됩니다. 회사 "Phoenix"는 다음과 같은 목재 작업을 위해 선택했습니다. Angarsk 소나무 및 시베리아 낙엽송은 높은 건축 요구 사항을 충족합니다. 직경 18~24cm의 둥근 통나무를 사용하는데, 흥미롭게도 이러한 벽은 열전도율이 70cm 벽돌 벽과 같습니다. 여름에는 목조 주택에서 시원하고 겨울에는 따뜻합니다. 나무는 콘크리트 블록이나 콘크리트와 같이 습기를 흡수하지 않습니다. 통나무 집은 곤충, 썩음 및 불로부터 특수 함침으로 반드시 보호됩니다.
기업에는 주요 활동의 업무를 수행하는 데 필요한 우수한 자격을 갖춘 직원이 있으며 이러한 업무를 수행할 수 있는 모든 허가가 있습니다.
기업 LLC "Phoenix"의 조직 관리 시스템에서 세 가지 독립적인 제어 블록(기술, 관리 및 경제)을 구분할 수 있으며, 각 제어 블록은 해당 관리자에게 보고합니다.
Phoenix LLC의 조직 관리 구조는 선형 기능입니다. 명령 및 의사 결정의 기능과 권리는 관리의 선형 수준에 위임되고 기능 단위(예: 경제 부서)에는 계획, 조직, 회계, 통제에 대한 결정을 준비하고 실행하는 방법론적 지침이 할당됩니다. 생산 및 경제 활동의 모든 기능에 대한 분석.
그러한 구조는 공식적인 절차와 규칙의 사용, 조직의 엄격한 권력 계층, 의사 결정의 중앙 집중화로 특징 지어집니다. 각 수행자는 한 명의 리더에게만 보고합니다. 수행자는 직속 상사로부터 관리 기능에 대한 모든 지시와 결정을 받습니다. 집행자와 기능 부서 사이에는 체계적이고 컨설팅 성격의 정보 통신이 있습니다. 기능단위의 결정이 지시가 되기 위해서는 국장의 승인을 받아야 한다.
원칙적으로 Phoenix LLC의 모든 관리자가 관리 작업을 수행한다는 사실에도 불구하고 모두 동일한 유형의 활동에 종사하고 있다고 말할 수는 없습니다. 노동 활동. 개별 관리자는 다른 관리자의 작업을 조정하는 데 시간을 할애해야 하며, 다른 관리자는 하위 직원의 작업을 조정하는 등의 작업을 수행합니다. 의 행동을 조정하는 머리 수준까지 관리 직원- 물리적으로 서비스를 생산하거나 서비스를 제공하는 사람들. 이러한 분업의 수직 배치는 Phoenix LLC의 관리 수준을 형성합니다.
기업의 주요 경제 지표를 고려하십시오 (표 1 참조)
표 1. 기업의 주요 경제 지표 (천 루블)
지표 2011년 2012년 2013년 절대변화(+,-) 변화율, %(성장률) 2012년~2011년 2013년~2012년 2013년~2011년 2012년~2011년 .2013년~2012년 매출원가 및 수익금 2013~2012년 VAT and excise tax)608584888659074-1197210188-178480.3120.897.1 Cost of sales 3-willed profit 66695343474743-32621310-195151,3138,270.9.9 PRODUCTION518525313447-2654915-173848.8136.266.5CIALT profit 3684594217-377-346616,65.65.65.65.65 .CHA ,05-0.01-0.0620.130.36.1평균 직원 수, 명515052-12198.5103.6102.0연간 임금 기금, 천 루블 153691788321329251434946596 rubles.186596 rubles. 시장성 있는 제품, kop. 1.171.850.6882.5133.5110.2 자본 집약도, rub. 0.150.180.140.03-0.05-0.01121.274.990.8 자본-노동 비율, rub. 987.386.4 표 1에서 알 수 있듯이 2012년 회사 수익은 11,972천 루블 감소했습니다. (19.7 %) 및 48,886,000 루블에 달했습니다. 2013년 수익은 2012년에 비해 10,188,000 루블 증가했습니다. (20.8 %) 및 59,074,000 루블에 달했습니다. 일반적으로 2011년부터 2013년까지 수익은 1,784,000 루블 감소했습니다. 또는 2.9%. 보시다시피, 회사는 2013년에 매출을 크게 증가시켰으며, 이는 공화당 대상 건설 프로그램에 참여하는 것과 관련이 있습니다. 그러나 이것은 그가 2011 년 수준에 도달하는 것을 허용하지 않았습니다.
2012 년에 판매 된 상품 비용은 8,710,000 루블 감소했습니다. (16.1 %로) 45,454,000 루블에 달했습니다. 2013년에 비용은 2012년에 비해 8,877,000 루블 증가했습니다. (19.5 %) 및 54,331,000 루블에 달했습니다. 일반적으로 2011년부터 2013년까지 생산 비용은 167,000 루블 증가했습니다. 또는 0.3%.
비용 가격은 수익과 유사한 방식으로 "동작"합니다. 그러나 일반적으로 비용 증가율이 수익 증가율보다 높기 때문에 3년 동안 총이익이 감소했습니다.
그림 1. 제품 판매 지표의 역학
2012 년 총 이익은 3262,000 루블 감소했습니다. (또는 48.7 %) 3,433,000 루블에 달했습니다. 2013년 총 이익은 2012년에 비해 RUB 1,310,000 증가했습니다. (38.2 %) 및 4,743,000 루블에 달했습니다. 일반적으로 2011년부터 2013년까지 총 이익은 1951,000 루블 감소했습니다. 또는 29.1%.
그림 2. 매출 및 순이익의 역학, 천 루블.
2012 년 순이익은 3,090,000 루블 감소했습니다. 2011 년에는 3,684,000 루블이었고 594,000 루블에 달했습니다. 2013 년 순이익은 2012 년에 비해 377,000 루블이 더 감소했습니다. 217,000 루블에 달했습니다. 일반적으로 2011 년에서 2013 년까지 순이익은 3,466,000 루블 감소했습니다. 일반적으로 이익 감소는 매출 이익 감소 및 기업의 기타 비용 증가에 영향을 받았습니다. 1 문지름 당 순이익에 대한 데이터. 매출은 회사가 낮은 수준의 수익성에 있음을 나타냅니다.
따라서 기업의 활동은 2012 년 감소와 2013 년 증가 (순이익 제외)의 두 가지 추세가 특징입니다.
동시에 숫자와 생산성도 비슷하게 변경되었습니다. 2012년에는 1명 감소, 생산성은 222,000 루블/인, 2013년에는 2명, 생산성 - 163,000 루블이 감소했습니다.
고정 자산 비용은 238,000 루블 감소하는 경향이 있습니다. (또는 2.6 %) 2012 년 및 842,000 루블. (또는 9.5%) 2013년. 동시에 자산 수익률은 2012년에 감소하고 2013년에 증가했습니다.
2.2 기업의 주요 재무 및 경제 지표 분석
기업의 주요 재무 및 경제 지표로 다음을 선택합니다.
기업의 유동성 지표;
기업의 비즈니스 활동 지표;
기업의 수익성 지표.
잔액의 유동성을 평가하는 작업은 조직의 지불 능력을 평가할 필요성과 관련하여 발생합니다.
대차 대조표의 유동성 분석은 자산의 자금을 유동성 정도별로 그룹화하고 유동성의 내림차순으로 정렬하고 만기별로 그룹화하고 이러한 조건의 오름차순으로 정렬한 부채의 부채를 비교하는 것으로 구성됩니다. . 분석 결과가 표에 나와 있습니다. 다음 조건이 충족되면 대차 대조표가 유동적입니다.
A1>P1; A2>P2; AZ>PZ; A4<П4.
처음 세 가지 불평등은 부채보다 자산이 초과하는 불변 유동성 규칙을 준수해야 할 필요성을 의미합니다.
표 3. PHOENIX LLC(천 루블)에 의한 지불의 긴급성에 따른 유동성 및 부채 정도에 따른 자산 그룹화
Act Act 2011.2012 2012.2013 부채 그룹화 2011.2012 2012.2013. 액체 자산 A12 369572406? P16 50816 79918 614의 가장 시급한 의무는 A26 75914 45212 386의 Assets A26 7014 6674 66274의 약자의 의무를 사용했습니다. ㆍ장기부채 P33 1294 6843 889 매도난자산 A412 60413 26113 127ㆍ고정부채 P49 2248 9348 422
표 3의 데이터를 기반으로 지불 잉여금(부족액)을 계산합니다.
표 4. 지불 잉여 (부족) (천 루블)
지급잉여금(적자) 2011년 2012년 2013년
분석에서 알 수 있듯이 2012년의 부호 1.4에 따라 2011년과 2013년의 부호 1, 2, 4에 따라 대차대조표가 유동적이지 않습니다.
보다 상세한 것은 기업의 지불 능력에 대한 전반적인 평가를 제공하는 지불 능력 분석입니다(표 5).
표 5. Phoenix LLC의 지급능력을 특징짓는 계수
지표 2011 2012 2013 변경 2012 ~ 2011 2013 ~ 2012 2013 ~ 2011 자체 운전 자본 가치, 천 루블 -3 381-4 326-4 705-946 -378-1 324(L총 유동성 비율 1)0.940.970.930.03-0.04-0.01 현재유동성비율(L 2)0.981.010.980.03-0.04-0.01 빠른 유동성 비율 (L 3)0.560.510.38-0.05-0.13-0.18 절대유동성비율(L 4)0,150,020,01-0,13-0,01-0,13
계수의 역학 L 1, 패 2, 패 3, 패 4분석된 조직은 부정적이다. 또한 이러한 모든 계수는 표준 값 미만입니다. 유동성 일반지표의 도움으로 조직의 재무상황 변화를 유동성 측면에서 평가하고, 보고를 기반으로 다양한 잠재적 파트너 중에서 가장 신뢰할 수 있는 파트너를 선택할 때도 사용됩니다. 제시된 데이터에서 알 수 있듯이 이 지표는 표준 값보다 작습니다(> 1): 2011년에는 0.94였고, 2012년에는 0.03 증가하여 0.97 수준으로, 2013년에는 0.93이 되었습니다. 0.04 감소했습니다. 이것은 조직을 부정적으로 특성화하고 비즈니스 파트너로서의 신뢰성이 없음을 나타냅니다.
절대유동성비율이 기준치 미만(> 0.1) ÷0, 2) 2011년 0.15에서 2012년 0.02로 감소하는 경향이 있습니다. 0.13으로; 2012년부터 2013년까지 계수의 감소는 0.01이었습니다. 분석 기간이 끝나면 조직은 단기 부채의 1.0%만 지불할 수 있습니다(절대 유동성 비율은 0.01). 이는 2011-2013년의 단기적인 관점에서 조직의 재정 상태가 좋지 않다는 것을 의미합니다. 단기적으로 적시에 완전하게 단기 의무에 대한 결제를 할 수 없습니다. 이것은 또한 비판적 평가의 낮은 비율과 현재 유동성에 의해 입증됩니다.
빠른 유동성 비율은 다양한 채무자로부터 예상되는 수취뿐만 아니라 유동 부채의 일부를 상환 할 수 있음을 보여줍니다. 0.7에서 0.8 사이의 값은 정상적인 것으로 간주되지만이 계수 및 그 역학 계산 결과를 기반으로 한 결론의 신뢰성은 주로 채권의 품질 (구성 조건, 재무 상태 채무자 등), 내부 기록에서만 식별할 수 있습니다. L인 경우 최적 3대략 1과 같습니다. Phoenix LLC는 이 계수 값(L 3) 기준 값 미만입니다. 동시에 2011-2012년에는 0.05 감소했습니다. 그런 다음 2012년에서 2013년 사이에 감소는 0.13이었습니다. 이것은 부정적인 추세입니다.
현재 유동성 비율(L 4) 이전 지표를 요약하고 만족스러운 (불만족스러운) 대차 대조표를 특징 짓는 지표 중 하나입니다. 현재 유동성 비율(L 4) 단기 부채를 포함하는 유동 자산의 다양성을 결정할 수 있습니다. 이것은 지불 능력의 주요 지표입니다. 1.5에서 2.0까지의 비율은 이 지표에 대해 정상으로 간주됩니다. 이 계수의 값은 필요한 것보다 낮습니다. 2011년에는 0.98이었고, 2012년에는 1.01로, 2013년에는 0.98이었습니다. 2011-2012년 현재 유동성 비율의 성장은 2012-2013년에 0.03에 달했습니다. 감소는 0.04입니다. 계수 L의 값 이후 42012-2013년 . ~ 아니다 1을 초과하면 조직에 자체 소스에서 형성된 충분한 양의 무료 리소스 (계수가 높을수록이 볼륨이 커짐)가 없다는 결론을 내릴 수 있습니다.
재정적 측면에서 기업의 비즈니스 활동은 무엇보다도 자금 회전 속도에서 나타납니다. 기업의 수익성은 활동의 수익성 정도를 반영합니다. 비즈니스 활동 및 수익성 평가는 기업의 재무 성과의 상대적 지표인 다양한 재무 회전율 및 수익성 비율의 수준과 역학 연구로 구성됩니다.
조직의 비즈니스 활동을 특징 짓는 지표는 표 6에 나와 있습니다.
표 6. 기업 활동 평가를 위한 주요 지표
지표 2011년 2012년 2013년 변화 2012년에서 2011년 2013년에서 2012년 2013년에서 2011년 자산 회전율, 회전율 2.11.11.3-1.00.2-0.8 회전율 유동 자산, 회전율 3.81.61.8-2.03- 회전율 기간 기간.2.03-회전율 39.2109.0121.369.812.382.1 매출채권 회전율9.03.44.8-5.61.4-4.2 매출채권 회전율 기간 40.5107.976.567.4-31.436-0 외상매출금 회전율20 .4115.086.4-10.476.0 운영주기 금융주기의 기간40,791,582,850.8-8,742.1
조직의 현재 생산 및 상업 활동의 효율성을 설명하면 조직이 자원을 다소 느리게 전환하고 회전 기간이 증가하는 경향이 있어 재고에 대한 투자 효율성이 감소하고 있음을 알 수 있습니다. 차입금의 비중 감소.
따라서 조직의 미수금 회전율 기간은 2013 년에 가장 크며 2011-2013 년에 증가했습니다. 채무자와의 작업 악화와 관련된 36 일 동안. 회사는 지불의 필요성을 상기시키는 편지를 보내 고객 교육에 대한 작업을 제대로 확립하지 못했습니다. 그러나 분석 기간 동안 2배 이상 증가한 미수금 규모는 우려스럽다.
재고 회전 기간은 2011년 39.2일에서 2013년 121.3일로 증가했습니다. 재고 회전 기간이 82.1 일 증가했습니다. 이는 2011-2013 년 대차 대조표에 따른 원자재 및 자재의 장부가가 증가했음에도 불구하고 조직의 매출 수익이 약간 증가함에 따라 재고 투자의 효율성이 감소했기 때문입니다.
그 결과 유동자산의 회전율이 2011년 95.7일에서 2013년 200.3일로 늘어났다. 104.6일 동안.
그리고 자산 회전율은 0.8 회전율이 감소했습니다.
미지급금 회전율 기간은 2011-2013년에 증가했습니다. 76일 동안.
수행된 분석을 바탕으로 분석된 기업이 많은 수의채권: 2011년 대차대조표의 23.67%, 2013년 대차대조표의 27.19%로 기업의 대차대조표 구조에서 큰 부분을 차지합니다. 조직의 자원 회전율이 증가하면 조직의 모든 자산 유형이 회전하는 기간이 여전히 길지만 자산에 대한 투자 효율성이 감소합니다.
조직 활동의 수익성뿐만 아니라 비즈니스 활동을 특징 짓는 지표가 표 7.8에 나와 있습니다.
기업의 효율성은 수익성 지표에 의해 가장 완전히 특징 지어지며, 비용과 결과를 비교하는 상대적 지표이기 때문입니다.
수익성 지표의 역학은 표 형식으로 분석됩니다(표 7).
표 7. 수익성 주요 지표
지표 2011년 2012년 2013년 변화 2012년에서 2011년 2013년에서 2012년 2013년에서 2011년 매출 수익률8.55.25.8-3.30.7-2.7 자산 수익률12, 91.40.5-11.5.237 유동 자산 수익률 -1.3-22.4 자기자본이익률39.96.62.6-33.3- 4.1-37.4
<표 7>에서 알 수 있듯이 매출의 수익성은 다소 낮은 비율이 특징이다. 2012년에는 3.3% 감소하여 5.2%에 이르렀다가 2013년에는 5.8%로 소폭 증가하였다. 따라서 기업의 주요 활동은 자급 자족 직전입니다.
자산 수익률도 3년 동안 감소했으며 2013년에는 0.5%에 달했습니다.
자기자본이익률(ROE)은 3년 동안 감소했으며 2013년에는 2.6%에 달했으며, 이는 자기자본이 소폭 증가하면서 순이익이 감소한 것과 관련이 있습니다.
모든 결과가 도 1에 도시되어 있다. 3, 기업의 자산에 대한 매우 낮은 수익률을 보여줍니다.
그림 3. 수익성 지표의 역학
표 8. 예상 자기자본이익률(DuPont 모델)
지표 계산 2011 2012 2013 초기 데이터 판매 수익, 천 루블60 85848 88659 074 순이익, 천 루블3 684594217 자산, 천 루블28 56042 89245 552 자기자본이익, 천 루블923 2288 기반 매출 데이터 . 회전율2,11,11.3 자기자본승수3,14,85.4 자기자본이익률39,96,62.6 자기자본이익률X-31.9-4.6 회전율X-3.70.3 자기자본승수X2.40.3 모든 요인의 누적 영향X-33.3-4.1
자기자본이익률(RAC) 평가에서 알 수 있듯이 2012년에는 33.3% 감소했습니다. 이는 다음 요인의 영향을 받았습니다.
판매 수익성이 4.8% 감소하여 RSK가 31.9% 감소했습니다.
회전율이 1.0 감소하면 RAC가 3.7% 감소했습니다.
자기자본 승수는 1.7bp 증가했습니다. 그 결과 수익성이 2.4% 증가했습니다.
결과적으로 자기자본 승수가 가장 큰 양의 영향을 미쳤고 매출 수익률이 가장 큰 음의 영향을 미쳤습니다.
2013년 자기자본이익률(RAC)은 4.1% 감소했습니다. 이는 다음 요인의 영향을 받았습니다.
매출 수익성이 0.8% 감소하면 RSK가 4.6% 감소했습니다.
매출이 0.2 증가하면 RSK가 0.3% 증가했습니다.
자기자본 승수는 0.6bp 증가했습니다. 그 결과 수익성이 0.3% 증가했습니다.
결과적으로 자기자본 승수는 긍정적인 영향이 가장 큰 반면 매출 수익률은 부정적인 영향을 미쳤습니다.
2.3 기업의 재무 안정성에 대한 상대 및 절대 지표 분석
가장 중요한 방향 분석 작업는 다음을 기반으로 하는 재정 상태에 대한 평가입니다.
얻은 결과에 대한 평가가 제공되며,
재무 전략 개발
시행 방안을 마련하고 있다.
재무 상태 평가는 시장 관계 조건에서 특히 중요합니다. 각 사업체는 발행된 보고서와 자체 재무 상황에 따라 파트너에 대한 포괄적인 연구의 필요성에 직면해 있기 때문입니다.
우리는 기업의 자체 자금 및 차입 자금 비율을 특징 짓는 지표 분석으로 재무 안정성 평가를 시작할 것입니다.
자기자본비율. 외부 자본으로부터 재정적 독립성 또는 자율성의 정도를 결정합니다(Kf 시간 ). 이와 함께 기업에 투자된 총액(자기자본과 대차대조표의 비율)에서 기업 소유주가 차지하는 비중을 특징으로 합니다. 계수 값이 높을수록 기업이 재정적으로 안정적이고 안정적이며 외부 출처로부터 독립적입니다.
에게 fn = SK/B, (20)
여기서 SC - "자본 및 준비금"이라고 불리는 대차 대조표 부채 섹션 III에 해당하는 자본, 천 루블 :
B - 대차 대조표의 통화 (총), 천 루블.
재정 부양 비율(Kf 3). 자기자본 집중 역전 자기자본금액에 대한 자금출처 합계(대차대조표 통화)의 비율로 정의됩니다. 역학에서이 지표의 성장은 기업 자금 조달에서 차입 자금의 비율이 증가 함을 의미합니다.
Kfz =B/CK (21)
부채비율(K zk ). 대차 대조표 통화에 대한 차입 자본의 비율로 정의됩니다. 이 지표의 가치에 따라 차입 자금의 비율이 기업의 총 자금 출처 금액을 구성하는지 판단 할 수 있습니다.
에게 zk \u003d ZK / B, (22)
어디서 ZK - 차용 자본, 천 루블.
자기자본 운용성 비율(K 중 ). 자체 자본 총액에 대한 순 운전자본(자신의 운전자본 출처의 가용성)의 비율로 정의됩니다. 이 지표의 가치에 따라 자본의 어느 부분이 운전자본에 투자하고 어떤 부분이 자본화되었는지 판단할 수 있습니다. 비유동 자산에서 장기 부채에 귀속되는 지분을 차감한 금액:
에게 m = SOK / SK, (23)
어디서 SOK - 순 운전 자본, 천 루블.
장기투자구조비율(K sdv ). 비유동자산 총액에 대한 장기차입금의 비율로 결정됩니다. 이 지표는 비유동 자산의 어느 부분이 장기 차입 자금으로 조달되는지를 나타냅니다.
에게 sdv \u003d DKZ / VOA, (24)
여기서 DKZ - 장기 신용 및 대출, 천 루블 - 비유동 자산, 천 루블.
6.장기 차입 비율(Ldc). 자기자본과 장기차입금 총액에 대한 장기차입금의 비율에 따라 결정됩니다. 이 비율을 계산할 때 재고 및 수취채권을 조달하기 위한 단기 부채는 현재 자산 회전율을 희생하여 상환되기 때문에 고려되지 않습니다.
에게 DZS =DKZ/(SK + DKZ). (25)
.부채 자본 구조 비율(К szk ). 차입금 총액에 대한 장기부채의 비율입니다.
에게 쉿 = DKZ / (DO + KO), (26)
어디서 -장기 부채, 천 루블,
KO - 단기 부채, 천 루블.
.부채와 자기자본 비율(K 정말로 ) 또는 재무 위험 비율("재무 레버리지의 어깨"라고도 함)
에게 fr \u003d ZK / SK. (27)
영구 자산 지수(I 아빠 ). 이 지표는 자본에서 고정 자본(비유동 자산)의 비율을 나타냅니다.
그리고 아빠 =케이 OSN / SK, (28)
여기서 K 기본 - 고정 자본, 천 루블.
감가상각누계액(K 에 ). 이 계수는 고정 자본의 갱신을 위한 자금 축적의 강도를 반영하며, 감가상각 자산의 초기 비용(초기 비용 고정 자산 및 무형 자산). 이 계수의 수준은 고정 자산의 수명, 고정 자산의 기술적 조건에 따라 다릅니다. 계수 값은 가속 감가상각으로 높을 수 있습니다.
에게 에 =(아 0С +A 에 )/(운영체제 변태 +N첫번째 ), (29)
어디 A 운영 체제 , 하지만 에 - 분석 기간의 시작과 끝에서 고정 자산 및 무형 자산의 감가 상각, 천 루블,
OS 변태 , 에 변태 - 고정 자산 및 무형 자산의 초기 비용, 천 루블.
그러나 총 감가상각액이 고정 자산의 재생산 자금 조달을 목표로 하는 경우 경제 연구에서 이 계수를 사용하는 것이 좋습니다.
고정 자산과 자산의 실질 가치의 비율(K RS ). 자금이 기업 활동에 얼마나 효과적으로 사용되는지 보여줍니다. 고정 자산의 잔존 가치와 기업 자산 가치의 비율로 계산됩니다.
에게 RS =OCest / 나, (30)
어디서 OS ost - 고정 자산의 잔존 가치, 천 루블.
산업 자산의 실질 가치 계수(K rsi ). 산업 자산의 실질 가치 계수는 총 자산 가치에서 고정 자산 및 재고와 같은 생산 자산의 비율을 반영합니다. 계수의 높은 값은 기업의 생산 및 재무 활동의 성공의 열쇠이기 때문에 계수는 공급자 및 구매자와 계약을 체결하는 데 매우 중요합니다. 고정 자산의 잔존 가치, 자재 구성 및 진행 중인 작업 원가의 재고 합계를 기업 자산 가치에 대한 비율로 정의합니다.
에게 rsi = (OS +Z m + NezP) / B (31)
여기서 Z 중 -재고 구성의 재료 비용, 천 루블,
NezP - 작업 진행 중, 천 루블.
분석 된 조직의 대차 대조표 데이터를 기반으로 재무 안정성을 특징 짓는 계수는 다음 값을 갖습니다 (표 8 참조).
표 8. 재무 안정성을 특징 짓는 계수 값
지표계산 방식Normal 201120122013Change2012 to 20112013 to 20122013 to 2011Autonomy coefficientKavt = SA/A>0.50.3230.2080.185-0.115-0.0385-0.115-0.383-0.inance stability coefficient \u003d (SC + DO) / A> 0.70.4330.3180.270-0.115-0.047-0.162 재정 의존 계수 K f.z. = ZK/A<0,50,6770,7920,8150,1150,0230,138Коэффициент маневренности собственного капиталаК ф.м. = (СК-ВА)/СК>0.2-0.367-0.484-0.559-0.118-0.074-0.192 장기투자구조계수 K d.l. = S/A/VA0.2480.3530.2960.105-0.0570.048 = S/L/(SK+S/S) 0.2530.3440.3160.091-0.0280.063 \u003d S/A / (DO + KO) 0.1620.1380.105-0.024-0.033-0.057 재무 위험 비율 Kfr \u003d ZK / SK<0,72,0963,8014,4091,7040,6082,312Индекс постоянного активаИпа = ОС/СК0,9860,9910,9510,005-0,040-0,034Коэффициент накопленной амортизацииКна = А/(ОС+НМА)0,5250,5360,5560,0110,0200,031Коэффициент соотношения реальной стоимости средствК р.с. = ОС/Б0,3180,2060,176-0,112-0,031-0,142Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначенияК р.с. = (ОС+М+НЗП) / Б0,5470,5470,6070,0000,0600,060
재정적 독립성(자율성) 계수의 값은 기준의 임계값보다 낮으며, 이는 불리한 재정 상황을 나타냅니다. 소유자는 2011년에 재산 가치의 32.3%, 2012년에 재산의 20.8%, 2013년에 소유 - 18.5%만 기준: 0.4 £ U3 £ 0,6.
재무 안정성 비율도 설정된 규범 값보다 현저히 낮습니다. 2013년에는 자산의 27.0%만이 표준 ³에 따라 지속 가능한 출처에서 자금을 조달했습니다. 0,7.
이 결론은 2013년에 활동의 18.5%가 자체 자금으로 자금이 조달되고 81.5%가 표준 £의 차입 자금으로 조달되었음을 보여주는 재정 의존도 계수 값으로도 확인됩니다. 0,5.
재무 위험 비율의 역학은 조직의 재무 안정성이 충분하지 않음을 나타냅니다. 이를 위해서는 이 비율이< 1. В 2011 г. она равен 2,096, к 2012 г. возрос до 3,801, а в 2013 г. составил 4,409. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемые товары, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.
자체 운전자본의 충분도는 재정적 안정성의 척도이기도 합니다. LLC "PHOENIX"라는 사실 때문에< 20%, при этом его значения отрицательные, т.е. в 2011-2013 гг. собственных оборотных средств недостаточно для маневренности: в 2011 г. показатель равен -0,21, в 2012 г. -0,15, в 2013 г. -0,15. Организации необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.
누적 감가 상각 계수는 자금 노후화 과정을 보여줍니다. 2011 년에 자금의 노후화는 2012 년에 52.5 %, 2013 년에 이미 53.6 %, 2013 년에 이미 55.6 %에 달했습니다.
자산 구성에서 고정 자산의 실제 가치도 감소하고 있습니다. 2011년 고정 자산의 비율은 31.8%였고 2013년에는 17.6%에 불과했습니다.
민첩성 계수 회사 자체 자본의 어느 정도가 모바일 형태로 되어 있어 어느 정도 자유롭게 움직일 수 있음을 보여줍니다. 2012-2013년 LLC "Phoenix"에 대한 이 지표의 음수 값. 더 유동적이어서 짧은 시간에 현금으로 전환할 수 있는 모바일 특성의 가치에 회사 자체 자본이 없음을 의미합니다.
기동성 계수의 증가와 높은 수준은 항상 기업을 최상의 방식으로 특성화합니다. 자기 자본은 유동적이며 대부분은 고정 자산 및 기타 비유동 자산이 아니라 운전 자본에 투자됩니다. 따라서 기동성 계수의 증가가 바람직하지만 가능한 한도 내입니다. 기업 재산의 특정 구조. 그러나 비율은 음의 값을 가질뿐만 아니라 Phoenix LLC가 비유동 자산의 성장에 비해 느린 속도로 자체 자본을 계산하기 때문에 감소하므로 비율이 감소하면 감소를 나타냅니다. 기업의 재정적 안정성. 최적의 값으로 기동성 계수를 다음과 같이 취할 수 있습니다.< 0,5. Это означает, что менеджер предприятия и его собственники должны соблюдать паритетный принцип вложения собственного капитала в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса.
자체 자금이있는 보안 계수는 재무 안정성에 필요한 기업의 자체 운전 자본의 존재를 특징으로합니다. 자기 자본 비율은 자신의 자금 출처의 양(부채 잔액의 섹션 III의 합계)과 고정 자산 및 기타 비유동 자산의 실제 비용(자산의 섹션 I의 합계) 간의 차이 비율로 정의됩니다. 잔액) 재고, 재공품, 완제품, 현금, 미수금 및 기타 유동 자산의 형태로 기업이 사용할 수 있는 운전 자본의 실제 가치(대차대조표 자산 섹션 II의 결과).
재정 안정성의 가장 일반적인 절대 지표는 준비금의 가치와 준비금의 형성을 위한 자금 출처의 일치 또는 불일치(잉여 또는 부족)이며, 이는 자금 출처 가치와 준비금 가치의 차이로 얻습니다. 이것은 자체 및 차입 자금의 출처와 함께 준비금을 제공하는 것을 말합니다.
준비금 형성을위한 자금 출처를 특성화하기 위해 다양한 범위의 적용 범위를 반영하는 여러 지표가 사용됩니다 다른 유형출처:
자체 운전 자본의 가용성 (E 와 함께 ), 다음 공식에 따라 자기 자본 가치와 비유동 자산 가치의 차이로 정의됩니다.
c=CK-F. (32)
장기 부채 자본의 가용성 (Е 티 ), 자체 운전 자본과 장기 대출 및 차입금을 합산하여 얻은 것:
이자형 티 = 전자 와 함께 + KT . (33)
준비금 형성을위한 주요 자금 출처의 총 가치 (E 나 ) 자체 운전 자본, 장기 및 단기 대출 및 차입금의 합계와 동일:
나 =E 씨 + 케이 티+케이 티 . (34)
재고 범위의 정상적인 출처는 아직 지불 기한이 지나지 않은 유동 자산에 포함된 재고에 대한 공급업체에 대한 부채입니다. 이러한 부채 금액은 대차 대조표에 할당되지 않지만 분석 회계 데이터에 따라 설정할 수 있습니다. 이 지표의 가치에 따라 준비금을 형성하는 자금 출처의 총량을 늘릴 필요가 있습니다.
이자형 에스 =E 씨 + 케이 티 + 케이 티 +rП . (35)
자금 출처의 가용성에 대한 세 가지 지표는 준비금 가용성에 대한 세 가지 지표(취득한 귀중품에 대한 VAT 포함)에 해당합니다.
1.자체 운전 자본의 잉여(+) 또는 부족(-):
± 유럽 연합 =E 씨 -지
2.자체 운전 및 장기 차입 자본의 초과(+) 또는 부족(-):
± 이자형 티 =E 티 - Z = (E 씨+케이 티 ) - Z;
3.준비금 형성을위한 주요 자금 출처의 총 가치의 잉여 (+) 또는 부족 (-) :
± 이자형 에스 =E 에스 - Z = (E 씨 + 케이 티 + 케이 t+r 피 )-지.
절대와 정상 기업의 재무 상태의 안정성은 활동의 높은 수익성과 재무 규율 위반이 없다는 특징이 있습니다.
불안정한 재무 상태는 재무 규율 위반, 경상 계정으로의 자금 흐름 중단 및 기업 수익성 감소가 특징입니다.
위기 재정 상태는 불안정한 재정 상황의 징후 외에도 정기적 인 미지급 (은행의 연체 대출, 공급 업체에 대한 연체 부채, 예산 연체)의 존재로 특징 지어집니다.
기업의 재무 안정성에 대한 심층 연구를 위해 5번 양식의 데이터와 회계 등록부가 포함됩니다. 이러한 정보 출처를 기반으로 미지급 금액(예산, 은행, 공급업체, 기업 직원)이 설정되고 그 원인이 식별됩니다.
보고 날짜의 기업 재무 안정성과 그 역학을 특성화하기 위해 분석 표를 권장 할 수 있습니다. 9.
표 9. 매장량 출처별 적용 범위 분석(천 루블)
지표 지정 2011 2012 20131. 자기자금 조성원(자본 및 준비금) ISS9 2248 9348 4222. 비유동자산VOA12 60413 26113 1273. 자기유동자산(p. 1-2) SOS-3 381-4 326-4 7054. 장기부채 신용 및 대출) DKZ3128, 74683.9753888.9755. 운전 자본의 자체 및 장기 차입 출처 (p. 3 + 4) SDI-252358-8166. 단기차입금KKZ9 70012 47514 6277. 주요 자금원의 총액(p. 5+6) OI9 44812 83313 8118. 준비금 총액36 53714 60219 6339. 근로잉여금(+) 자본금(p. 3-8)?SOS-9 917-18 929-24 33810. 자기자본 및 장기차입금의 잉여(+), 부족(-) 적립금 충당금(pp. 5-8)?SDI- 6 789-14 245-20 44911. 자금 준비금의 주요 출처의 총 가치의 잉여 ( +), 부족 (-) (p. 7-8)? ?SDI;?OIZ불안정 상태위기 상태불안정 상태
표 9의 데이터는 분석 기간 동안 회사가 불안정한 재무 상태에 있음을 보여줍니다.
정상적인 형성 출처에 의한 준비금의 적용 범위가없는 경우 재정 상태를 안정화하려면 다음이 필요합니다.
첫째, 유동 자산에서 자기 자본의 몫을 늘리기 위해;
둘째, 정주하거나 사용하지 않는 재고를 매각하여 재고 잔고를 줄입니다.
2.4 기업의 재무 안정성 수준에 대한 종합 평가
장기 재무 계획의 가장 중요한 작업 중 하나는 기업의 안정성을 예측하는 것입니다. 기업의 체계적으로 불안정한 재무 상태는 파산으로 이어집니다. 기업의 도산에 대한 결정을 내리는 근거는 2003년 4월 15일자 러시아 연방 정부 법령 No. 218 “On 파산 사건 및 파산 절차에서 러시아 연방에 대한 의무 청구 절차" .
시스템은 여러 지표로 구성되며 주요 지표는 다음과 같습니다.
현재 유동성 비율;
자기자본비율;
지불 능력의 복원 계수(손실).
대차대조표의 구조는 불만족스러운 것으로 인식되며, 현재 유동성 비율 또는 자기자본 비율이 설정된 기준을 충족하지 않는 경우 기업은 부실한 것으로 간주됩니다.
대차 대조표 구조가 불만족스러운 경우 기업의 지급 능력 회복의 실제 가능성을 확인하기 위해 지급 능력 회복 계수는 다음과 같이 6개월 동안 계산됩니다.
연구 대상 기업의 대차 대조표 구조 평가 결과는 표 10에 나와 있습니다.
표 10. 대차대조표 구조 평가
지표 기준 2011년 2012년 2013년 추이 2012년~2011년 2013년~2012년 2013년~2011년 유동유동성비율20,981,010,980.03-0.04-0.01 자기자본비율0.0.0.0.1.5.210.07 회수율(손실) 기업의 대차대조표 구조는 불만족스러운 것으로 인식되며 다음 조건 중 하나가 충족되면 기업이 지급불능으로 간주됩니다.
현재 유동성 비율이 2 미만입니다.
보고기간말 현재 자기자본비율이 0.1 미만인 경우
Phoenix LLC의 대차 대조표 구조는 불만족스러운 것으로 인식되며 기업의 재무 상태를 평가하고 불만족스러운 균형 구조를 설정하기 위한 방법론적 조항에 따라 기업이 지급 불능으로 인식되며, 연방 사무소 명령에 의해 승인되었습니다. 1994년 8월 12일자 지급불능(파산) No. 31-r, 왜냐하면 . 다음 조건이 모두 충족되지 않습니다.
표시된 계수 중 하나 이상이 위에 설정된 요구 사항을 충족하지 않으면 향후 기간(6개월)에 대한 지급 여력 회복 계수가 계산됩니다.
에게 vp (2012) = / 2 = 1,02
에게 vp (2013) = / 2 = 0,97
6개월에 해당하는 기간 동안 계산된 1보다 작은 값을 취하는 지급 능력 회복 계수는 기업이 지불 능력을 회복할 수 없음을 나타냅니다.
다음 방정식에 따라 지급 능력 회복 기간을 결정합시다.
에게 vp (2012) = / 2 = 1 ? t = 15개월
에게 vp (2013) = / 2 = 1 ? t = 18개월
이러한 지표를 사용하면 지급 여력 회복 기간이 매우 높고 2013년에는 급격히 증가했습니다.
국내 관행에서 기업의 재무 안정성을보다 정확하게 평가하기 위해 순 자산 가치가 계산되고 그 역학이 분석됩니다. 순 자산은 고려한 부채를 초과하는 기업 자산을 나타냅니다. 계산에 포함된 자산에는 승인된 자본에 대한 기여금에 대한 참가자(설립자)의 부채와 주주로부터 상환된 자기 주식의 장부가를 제외하고 기업의 화폐 및 비화폐 자산이 포함됩니다.
계산에 포함된 부채에는 회사 자체 부채의 일부(목표 자금 조달 및 영수증), 은행 및 기타 법인 및 개인에 대한 외부 부채가 포함됩니다.
2003년 1월 29일자 No. Yun, 03-6 / pz 일자 러시아 연방 "공동 주식 회사"법(35조) 및 러시아 재무부 및 러시아 연방 증권 위원회의 명령에 따라 "합자회사의 순자산 가치 평가 절차 승인"에 따라 재무 안정성 평가를 위한 주식 회사는 순자산 지표를 사용합니다. 순 자산은 자산 금액과 해당 부채 금액의 차이를 나타내며 러시아 재무부와 러시아 연방 증권 시장 위원회에서 승인한 방법론에 따라 계산됩니다.
분석 기업의 순자산 계산은 표 11에 나와 있습니다.
표 11. 피닉스 LLC의 순자산 계산
잔액 항목 2011 2012 2013 변경 Abs., +, - Rel., %1. 자산 - 합계28 56042 89245 55216 99259.52. 제외 자산 - total00000!3. 기타 부채 제외 - 총19 33733 95837 13017 79392.0 - 은행 대출 및 차입금12 82917 15918 5165 68744.3 - 미지급금6 50816 79918 소득 61412 (10618) 참여자에 대한 단기 부채 -0-0 -4. 순 자산(라인 1 - 라인 2 - 라인 3)9 2248 9348 422-802-8.7- 총 자산 대비 %(라인 4: 라인 1 * 100)32.3020.8318.49- 13.81-42.85. 수권자본금46464600.06. 자본금 순자산(4행: 5행)201.9195.6184.4-18-8.7
이 추세는 현재 유동성 비율의 상승 추세에서 입증되는 바와 같이 기업의 지급 여력 증가에 대한 이전의 결론을 확인합니다.
차입금 사용의 효율성을 평가해 봅시다.
표 12. 재무레버리지(EFF) 효과 계산
지표 2012 2012 2012 변경 2012 ~ 2013 ~ 2013 ~ 2012 2013 ~ 2011 년 총 자본, 천 루블 28 56042 89245 55214 3322 66016 992 포함 : 9 2248 9348 422-289-512-802 자체 대출 193733 95837 13014 6213 17217 793pr. 1852 5313 447-2 654915-1 738총 자기 자본 수익률, % .6 대출에 대한이자 금액, 천 루블 2071.82747.52598.4676-149527 과세 소득, 천 루블 이익, .3-0-.0.5-0.5 문지름.
표에서 볼 수 있듯이 2012-2013. EGF< 0. Это показывает, что предприятие «не умеет» пользоваться заемными средствами, т.к. плата за них выше, чем рентабельность вложенных средств.
3.1 기업의 이익을 극대화하기 위한 생산의 다양화를 위한 사업 계획의 개발
본 논문을 작성할 때 재무안정성 관리에 대한 분석을 수행하였으며 그 과정에서 표 13에 반영된 미흡한 점을 파악하였다.
표 13
확인된 단점 제안된 조치 경제 지표 분석 결과: 1. 일반적으로 2011년부터 2013년까지 수익은 1,784천 루블 감소했습니다. 또는 2.9% 증가 매출 증가는 이익 증가에 도움이 될 것입니다2. 일반적으로 2011년부터 2013년까지 순이익은 3,466천 루블 감소했습니다3. 수익성 지표의 역학은 판매 수익성이 지표가 다소 낮은 특징이 있음을 보여줍니다.유동성 및 지급 능력 분석은 다음을 보여줍니다. 1. 대차 대조표는 유동적이지 않습니다. 2. 유동성 비율의 역학은 음수이며 규범 값보다 낮습니다. 3. 회사의 대차대조표의 불만족스러운 구조와 6개월 내 지급능력 회복이 불가능하다는 결론이 내려짐 자산과 부채의 구조를 최적화할 필요가 있음 I. 채권 관리 및 최적화 조치. 1) 구매자의 신뢰성 및 재정적 안정성, 계약 규율 준수에 대한 통제. 2) 재판 전 및 사법 절차에서 채권 구조 조정. Ⅱ. 주식의 관리 및 최적화를 위한 조치. 다양한 현대적 재고 관리 방법, 특히 Wilson 모델의 사용.4. 조직은 자원을 다소 느리게 돌립니다. 5. 많은 양의 미수금이 있습니다. 기업의 대차 대조표 구조에서 많은 부분을 차지합니다.6. 재정적 독립성과 안정성의 계수 값은 임계점7 이하입니다. 자체 운전 자본으로는 기동성이 충분하지 않습니다. 기동성 및 자급 자족 계수는 음수 값을 갖습니다.8. 분석 기간 동안 기업은 불안정한 재무 상태에 있었습니다.9. 2011-2012년 EGF< 0.
우리는 문제와 그 해결책을 더 자세히 설명할 것입니다.
1. 일반적으로 2011년부터 2013년까지 수익은 1,784,000 루블 감소했습니다. 또는 2.9%. 동시에 총 이익은 1951,000 루블 감소했습니다. 또는 29.1 %, 순이익 - 3,466,000 루블! 일반적으로 이익 감소는 매출 이익 감소 및 기업의 기타 비용 증가에 영향을 받았습니다. 1 문지름 당 순이익에 대한 데이터. 매출은 회사가 낮은 수준의 수익성에 있음을 나타냅니다.
재무 안정성에 대한 분석은 기업이 불안정한 것으로 나타났습니다. 예를 들어 재정 독립 계수(자율성)의 값이 임계점 미만입니다. 부동산, 2013년 - 기준으로 18.5%만: 0.4 £ U3 £ 0,6.
유동성 및 지급여력 분석 결과 2011년 기호 1, 2, 4, 2012년 기호 1, 4, 2013년 기호 1, 2, 4에 따라 대차대조표가 유동적이지 않은 것으로 나타났습니다. 모든 유동성 비율은 이하 규범 값: 전체 유동성 비율이 규범 값보다 작음(>1): 2013년에는 0.93이었습니다. 절대 유동성 비율이 규범 값보다 작음(> 0.1 ÷0, 2) 또한 감소하는 경향이 있습니다. 기준 이하의 현재 유동성 비율 (> 1시간 2): 2013년에는 0.98이었습니다.
기업의 비즈니스 활동에 대한 분석에 따르면 조직이 자원을 다소 느리게 전환하고 있으며 회전율이 증가하는 경향이 있습니다. 이는 재고 투자 효율성의 감소, 차입 자금 비율 감소를 나타냅니다. 조직의 매출채권 회전율은 2013년에 가장 높았으며 2011-2013년에 걸쳐 증가했습니다. 채무자와의 작업 악화와 관련된 36.0 일까지; 재고 회전 기간은 2011년 39.2일에서 2013년 121.3일로 증가했습니다. 재고 회전 기간이 82.1 일 증가했습니다. 유동 자산의 회전율은 2011년 95.7일에서 2013년 200.3일로 증가했습니다. 104.6일 동안; 미지급금 회전율 기간은 2011-2013년에 증가했습니다. 76.0일 동안; 자금의 자산 회전율은 0.8 회전율만큼 감소했습니다.
분석 대상 기업은 미수금이 많습니다. 기업의 대차대조표 구조에서 많은 부분을 차지합니다. 2011년 대차대조표의 21.70%, 2013년 대차대조표의 23.58%입니다.
수익성 지표의 역학은 다음을 보여줍니다. 판매 수익성은 다소 낮은 비율이 특징입니다. 자산 수익률도 3년 동안 감소했으며 2013년에는 0.5%에 달했습니다. 자기자본이익률(ROE)은 3년 동안 감소했으며 2013년에는 2.6%에 달했는데, 이는 자기자본이 소폭 증가하면서 순이익이 감소한 것과 관련이 있습니다.
자기자본이익률(RAC) 분석에서 알 수 있듯이 2012년에는 33.3% 감소했습니다. 가장 큰 부정적인 영향은 판매 수익성이었습니다. 2013년 자기자본이익률(RAC)은 4.1% 감소했습니다. 부정적인 영향은 다시 매출의 수익성에 영향을 미쳤습니다.
LLC "Phoenix"의 대차 대조표 구조는 불만족스럽고 회사는 지급 불능으로 인식됩니다. 다음 조건이 모두 충족되지 않습니다.
보고 기간 말 현재 유동성 비율이 2 미만(2011년 0.98, 2012년 1.01, 2013년 0.98)
보고기간말 현재 자기자본비율이 0.1 미만(2011년 -0.21, 2012년 -0.15, 2013년 -0.15)
2012-2013년 EGF< 0. Это показывает, что предприятие «не умеет» пользоваться заемными средствами, т.к. плата за них выше, чем рентабельность вложенных средств.
따라서 3가지 큰 문제가 있습니다.
.불만족스러운 자본 구조;
.적은 양의 유동성 자금;
.낮은 수익성.
재정 상태를 강화하는 문제를 해결하려면 두 가지 방향으로 작업이 필요합니다.
.이익 성장 (문제 1 및 3 해결)
.유동성 성장.
매출 성장은 이익 증가에 기여해야 부채 구조에서 자체 자금이 증가하여 기업의 재무 안정성이 크게 강화됩니다. 재무안정성 확보는 물론 운영도 최우선 과제는 주문량 증가다. 따라서 새로운 활동의 개발을 제공할 필요가 있습니다.
그것은 관하여기업에 대한 소득의 중요성은 과대 평가하기 어렵기 때문에 범위 확장에 대해.
LLC "Phoenix"는 Angarsk 소나무와 시베리아 낙엽송, 시베리아 삼나무와 같은 고품질 목재 종의 둥근 통나무로 집, 욕실, 오두막, 캠핑장 등을 만드는 회사입니다. 그러나 그러한 주택의 비용은 상당히 높으며 광범위한 사례에 의해 신뢰성과 안전성이 확인되지 않습니다. 따라서 상대적으로 저렴한 자재 부문의 제품은 목조 주택을 포함하여 구색에서 제외됩니다.
부상은 조립식 프로파일 목재로 된 주택, 목욕탕, 오두막, 캠핑장 건설이 될 수 있습니다.
해결책은 조립식 프로파일 목재로 집, 목욕탕, 오두막, 캠프장을 건설하는 것일 수 있습니다.
프로파일 목재 작업장을 건설하려면 1600만 루블의 투자가 필요합니다.
자금 조달 출처:
미수금 (3,370,000 루블) 및 재고 (4,434,000 루블) 릴리스에서받은 자체 자금, 즉. 8164,000 루블.
16,000 - 8,164 = 7,836,000 루블의 Sberbank 대출. 5년간 연 15%씩.
표 14. 대출 상환 일정
Indicator12345연초 부채 잔액78366269470231341567% 발생1175940705470235상환 원금15671567156715671567연도말20707070554702 부채의 잔액3
아마도 2000 입방 미터를 생산할 수있을 것입니다. m. 13,000 루블의 비용으로 연간. 10,000 루블의 비용으로 (2,000 * 13,000 = 26,000,000 루블의 수익 증가). (비용 증가 2000 * 10000 = 20000,000 루블), 즉. 6,000,000 루블의 판매로 이익을 얻을 수 있습니다.
표 14a. 재무 결과 계산
표시년012345매출액, 새끼. m.20002000200020002000가격 1입방미터 m., RUB 1300013000130001300013000 1입방의 비용 m., Rub. 100010000100001000010000 E 해결, 천 루블.
따라서이 프로젝트의 구현은 첫해에 3860,000 루블의 추가 순이익을 가져올 것입니다.
왜냐하면 프로젝트 파이낸싱이 혼합된 경우 할인율은 가중 평균 자본 비용으로 정의됩니다.
WACC \u003d Dsk * Csk + Dzk * Czk * (1-0.2) \u003d 8164 / 16000 * 2.6% + 7836 / 16000 * 15% * 0.8 \u003d 19%
차용한 자금원의 가격 -대출 금리:
자체 자금 조달원의 가격 -자기자본은 자기자본이익률(ROE)로 계산됩니다.
표 15. 사업 효율성 계산
Показательгод?012345Капитальные вложения (I), млн. руб.1600016000Чистая прибыль (Р), млн. руб.3860386040954330456520709Амортизация (А), млн. руб.3200320032003200320016000Денежный поток (РV = P + A - I), млн. руб.-160007060706072957530776520709Коэффициент дисконтирования (К)10.9330.8700.8120.7570.706할인된 현금 흐름(NРV = PV * K), 백만 RUB-160006586614359215702548513837?NPV, 백만 RUB-16000-941
NPV = 13837백만 루블 왜냐하면 NPV > 0이면 프로젝트가 효과적인 것으로 간주될 수 있습니다.
회수 기간 현재 = 2년 + 3271/5921 = 2.7년.
그림 4. 투자 회수 기간 계산
3.2 윌슨 모델을 사용하여 재무 지속 가능성의 요인으로 재고 최적화
또 다른 과제는 재무 상태를 강화하기 위해 자산과 부채의 구조를 최적화하는 것입니다.
따라서 정상적인 형성 출처에 의한 준비금의 적용 범위가 없다면 재무 상태를 안정시키기 위해 다음이 필요합니다. 첫째, 유동 자산에서 자기 자본의 몫을 늘리십시오. 둘째, 느리게 움직이거나 사용하지 않는 재고의 판매를 통해 재고 잔액을 줄입니다.
유동 자금의 성장은 재고, 채권 및 채무 가치의 최적화와 관련되어야 합니다. 저것들. 유동 자산의 구조가 비유동인 경우 비유동 및 초과 준비금을 찾고 채권과 채무를 상환하는 작업이 필요합니다.
따라서 자산과 부채의 구조 관리의 효율성을 높이는 문제를 해결하기 위해서는 재고와 채권의 최적화라는 두 가지 방향의 작업이 필요합니다.
) 재고 관리 및 최적화를 위한 조치.
복잡성 정도가 다양한 재고 관리 모델이 많이 있습니다.
가장 간단한 것은 소위 기본 재고 관리 모델인 EOQ(경제적 주문량)이며 저자 이름인 윌슨 모델로도 알려져 있습니다.
윌슨 모델은 가장 단순한 모델 KM 및 다음 가정을 특징으로 하는 외부 공급업체로부터 제품을 구매하는 상황을 설명합니다.
· 소비 강도는 선험적으로 알려진 일정한 값입니다.
· 주문은 이전에 생산된 상품이 보관된 창고에서 배송됩니다.
· 주문의 배달 시간은 알려진 일정한 값입니다.
· 각 주문은 하나의 배치로 배송됩니다.
· 주문 비용은 주문 규모에 따라 달라지지 않습니다.
· 주식 보유 비용은 크기에 비례합니다.
· 재고 부족(부족)은 허용되지 않습니다.
이 모델은 현실과 다소 동떨어져 있지만 재고관리 분야의 주제, 문제점, 기본 패턴 및 접근 방식의 본질을 이해하는 데 유용합니다.
그러나 우리 조직과 관련하여 이 모델은 유용할 뿐만 아니라 수용 가능합니다. 이 모델에 대한 주장은 우리 조직의 프로세스에 미미한 영향을 미칩니다.
첫째, 이 조직에서는 3종이 전체 어족의 70% 이상을 차지합니다.
둘째, 배송 프로세스가 매우 간단하고 쉽게 계산할 수 있는 배송 수량, 1개 배송 비용, 보관 비용과 같은 범주로 구분됩니다.
셋째, 조직은 보험재고를 평가하는 관점에서만 배송과정을 언급하고, 운송 및 보관재고를 최소화한다는 관점에서는 누구도 접근하지 않았다.
그리고 이 모델은 이러한 고려 사항에서 정확하게 진행됩니다. 최적의 주문 로트를 결정하는 목표는 주문을 유지하고 구성하는 총 비용을 최소화하면서 생산 프로세스를 지원하는 데 필요한 재고를 제공하는 것입니다.
주요 아이디어 EOQ 방법 - 비용 분할:
a) 재고 보유 비용(변수)
b) 주문 구성 비용(조건부 고정).
하자 S - 연간 매출 - 연간 주문 수;
Q - 소비자가 주문한 상품의 수량(Q = S/N)
재고 수준은 다음 주문 전날 주문이 0(또는 안전 재고)에 도달한 후 Q에서 변동합니다.
운전 자본의 필요성을 계산할 때 일반적으로 주식의 평균 비용 M이 고려됩니다.그것은 공식에 의해 결정됩니다
남 = 에이 × 피, (37)
여기서 A는 주식의 평균 가치입니다. 공식에 따라 계산됩니다
A = (S / N) / 2 = Q / 2, (38)
여기서 p는 원자재 또는 재료 단위의 가격입니다.
총 보관 비용 - TCC(Total Carring Cost)는 다음 공식에 의해 결정됩니다.
TCC \u003d cpA \u003d cpQ / 2 (39)
재고 보유 비용(TCC)은 일반적으로 가변적이지만 각 주문을 구성하는 비용은 일정한 것으로 간주됩니다(통신, 팩스, 접대, 여행 경비 포함). 고정 비용을 F와 같게 하고 연간 주문이 N개 있는 경우 주문을 구성하는 총 비용 - TOC(총 주문 비용)는 다음과 같습니다.
목차 = F× 엔(40)
N에 대해 방정식 (4)를 풀면 N = S/2A가 됩니다. 이 공식에서 배치 볼륨이 증가함에 따라 주문 수가 감소함을 알 수 있습니다. 주문 자체가 크고 연중 주문 수가 적은 경우 주문 구성 비용도 적습니다. N을 (7)에 대입하면 다음을 얻습니다.
목차 = FS / 2A = FS / Q (41)
주문 저장 및 구성의 총 총 비용 - TIC(총 재고 비용)은 다음과 같습니다.
TIC \u003d TCC + TOC \u003d cfQ / 2 + F (S / Q) (42)
이 공식은 최적의 주문 로트를 결정하는 기준이 됩니다. 이를 통해 상승하는 비용과 하락하는 비용 사이에서 절충안을 찾을 수 있습니다.
그림 5. 최적 오더 로트 모델
그래프는 모델의 주요 전제 조건을 보여줍니다. 비용의 일부는 재고 증가에 따라 증가하고 일부는 감소합니다. 최적의 주문 크기는 총 비용을 최소화하는 것입니다. 최적점에 가까울수록 비용 곡선은 점진적으로 완만하게 감소합니다. 이는 오더 로트 규모의 작은 변동이 근본적으로 비용에 영향을 미치지 않음을 시사한다.
분석적으로 최적의 주문 크기(EOQ 포인트)는 다음 공식에 의해 결정됩니다.
EOQ=?2FS / СР (43)
이 식을 윌슨 공식이라고 합니다.
표 16. 제품군별 판매량(F) 및 매출금액 계산
원자재의 종류 구매량 (F * P), 천 루블 가격 (P), 천 루블 구매량 (F), 새끼. m.Log13 13315.6842Beam11 9606.61 812Board6 8905.61 230Total31 983 표 17. 최적 주문 수량(EOQ) 계산
원료의 종류FSCPEOQLog842600.962324.1Beam1 812600.407731.0Board1 230600.345653.9
표 18. 주식의 표준 크기 계산
원자재의 종류평균 상품 재고, 천 루블 연간 주문 수주문 비용 표준 상품 재고, 천 루블 771-4 434
창고에는 둥근 통나무가 많이 있습니다.
윌슨 모델 공식
여기서 Qw는 Wilson 모델의 최적 차수 크기입니다.
v - 연간 소비 ; - 재고 저장 비용 ; - 주문 실행 및 배송을 포함한 주문 비용 (배송은 철도로 수행되며 왜건 서비스 비용은 60,000 루블입니다).
공식에 따르면 Wilson 모델의 최적 주문 크기는 324.1 입방 미터입니다. m. 재고 비율은 324.1 / 2 \u003d 162.05 입방 미터입니다. m., 주식 표준은 162.05 * 15.6 루블입니다. = 2528,000 루블.
오늘날 평균 상품 재고는 5906,000 루블에 달하므로 재고를 줄여 운전 자본을 방출하면 3378,000 루블이 될 것입니다. (5906 - 2528).
1.프로젝트의 구현은 1 년차에 3472,000 루블의 순이익을 가져올 것입니다.
.구매자와 우리에게 유익한 할인 제공으로 미수금이 3,730,000 루블 감소했습니다.
3.재고 금액의 최적화로 4434,000 루블의 현금이 조건부로 해제되었습니다.
이러한 변화가 얼마나 질적이며 전체적으로 재정 상태에 어떤 영향을 미칠 것인지에 대해 적절한 방법이 답을 제시해야 합니다.
) 미수금 관리 및 최적화 조치.
미수금 최적화는 다음의 일부입니다. 일반 정책조직은 일정 기간 동안 제품을 판매하기 위한 조건을 선택하고 총 채권 금액을 최적화하고 채권의 적시 회수를 보장하여 조직의 주어진 수준의 재무 안정성을 달성합니다.
a) 구매자의 신뢰성 및 재정적 안정성, 계약 규율 준수, 조직 자체(판매자 조직 의미)의 계약 의무 이행을 통제하기 위해 Phoenix LLC에 구매자에 대한 문서를 개발할 것을 제안합니다. 서류는 승인된 내부 회계 양식(여기서 회계 양식은 문서, 자료, 파일 및 시스템 구축 양식을 포함하여 구체적으로 표현된 데이터 시스템)이며, 구조화된 고객(구매자)에 대한 모든 사용 가능한 데이터 세트입니다. 특정 방식으로. LLC "Phoenix"의 계산을 담당하는 회계사는 지정된 문서를 구성하는 문서, 자료 및 파일에 대한 제한된 액세스 절차 준수를 제어하고 안전을 보장합니다.
b) LLC "Phoenix"는 미수금을 재융자하는 현대적인 방법을 적용하는 것이 좋습니다. 채권을 관리하는 중요한 방법은 유동화입니다. 차후 지불 수단으로 사용하는 교환 어음으로 부채를 등록합니다. 또 다른 방법은 부채를 할인(할인)하여 직접 판매하는 것입니다. 할인 규모는 당사자 간의 합의에 의해 결정되며 채무자의 소득입니다.
현재의 재정적 필요를 마이너스 가치로 바꾸고 운전자본의 회전을 가속화하기 위해 현명하게 환어음을 사용함으로써 유동 자산 및 유동 부채 관리의 효율성을 향상시킬 수 있습니다. 환어음에 대한 회계처리는 환어음의 소지자가 만기일 이전에 배서에 의해 환어음을 은행으로 이체하고 이에 대해 이 금액에서 일정 비율을 뺀 환어음을 받는 특별 은행 업무입니다. 이 비율을 회계 또는 할인이라고 합니다.
할인금액은 어음의 회계일부터 만기일까지의 남은 일수, 어음의 액면가와 은행할인율의 크기에 정비례하며, 다음 식에 의해 계산됩니다. :
여기서 D - 할인, 문지름.
HB - 청구서의 액면가, 문지름.
DP - 회계 날짜부터 청구서 지불 날짜까지의 일수, 일;
미국 - 은행 할인율, %
어음의 액면가가 높을수록 은행은 할인 형태로 더 많이 보유하게 됩니다. 동시에, 청구서 만기일까지 남은 일수가 적을수록 은행으로 인한 할인은 작아집니다.
사전 재판 절차(러시아 연방 민법 307, 308, 309조 2항에 따름). 기업은 채무를 조정하기 위해 채무자에게 서면으로 주소를 지정합니다(결과는 화해 행위임).
그런 다음 당사자가 결정할 수있는 기간 내에 화해 행위에 의해 결정되는 연체 부채의 상환을 요구하는 청구서를 채무자에게 보냅니다. 채무가 상환되지 않으면 기업은 채무자에 대한 해당 청구를 중재 법원에 제출합니다.
재판 전 절차에는 위에서 논의한 청구권 양도와 채권 매각이 포함됩니다. 동시에 채무자가 채무를 반환할 수 없는 경우 재산에 대한 질권 발행 또는 타인의 보증을 통해 채무 구조 조정을 주선하는 것도 가능합니다.
) 가장 경제적으로 유리하고 효과적인 방법공사 전 미수금에 대한 할인을 제공하는 것입니다.
구매자를 판매하는 기업의 단기 자금 조달을 위한 두 가지 옵션에 대한 비교 평가의 예를 고려하십시오.
1)가능한 한 빨리 자금의 필요성을 충당하기 위해 할인을 제공합니다.
2)할인 없는 대출. 구매자에게 상품에 대한 연지급을 제공함으로써 판매자는 본질적으로 파트너에게 대출을 제공합니다.
물가 상승 - 월 2%;
계약 지불 기간 - 1개월
월초에 선적 시 지불할 때 할인은 4%입니다.
단기 대출에 대한 은행 이자 - 15%;
대체 자본 투자의 수익성은 10%입니다.
표 19. 할인 제공에 따른 재무성과 계산
표시기할인 제공신용1 가격 지수1,021,022 할인 계수0,980,983 1,000루블당 할인 손실, rub.404 1,000루블당 인플레이션 손실, rub.1000-1000 x 0.98 = 105 40) x 0.98 = 105 40) x 0.1 x0 = 986이자 지불, 루블 - (1000 x 0.15) / 12 = 257 재무 결과, 루블 94.08 - 40 = 54.0898 - 20 -25 = 53.0
계산에 따르면 할인을 제공함으로써 회사는 대출을 사용하는 것보다 더 많은 수입을 얻을 수 있습니다.
선적 시 결제 시 5% 할인을 제공받거나 45일 동안 결제 유예를 받는 구매자 입장에서 할인 사용 가능성을 평가해보자. 조기 지불을 위해 구매자는 연 15%의 대출을 사용합니다.
표 20. 재무 결과 계산 (1000 루블마다)
표시할인이 있는 지불할인이 없는 지불1 상품 지불, rub.95010002 지불 비용 %, 문지름.
구매자가 할인을 사용하고 조기 지불하는 것이 유리합니다. 최소 허용 할인 수준을 결정합니다.
최소 할인 = 3.69%.
최대 허용 할인을 결정합니다.
할인 금액 MAX = 1000 x 3.69% = 각 1000루블에서 36.98루블.
따라서 할인 시스템은 인플레이션 손실과 상대적으로 저렴한 운전 자본 보충으로부터 기업을 보호하는 데 기여합니다.
여기에 재판 전 청구와 관련하여 4 명의 채무자에 대한 긍정적 인 결정을 추가합시다.
그 결과 표 21에 반영된 결과를 얻었다.
표 21 - 채무자와의 작업 결과
연체 부채가 있는 채무자 총 연체 부채 금액, 천 루블 구조 조정 전2312 386심판 전 절차(할인)에서 작업63274법원에서 작업(청구)4456구조 조정 후138 656효과-10-3730
3.3 재정 지속 가능성에 대한 제안된 개입의 영향
결과적으로 미수금 감소는 3,730,000 루블에 달했습니다.
경제적 효율성의 관점에서 재무 결과 예측표와 예측 잔액을 계산할 필요가 있습니다.
표 22. 재무실적예상표
지표, 수천 루블 체인, 이벤트가 시작되기 전, 천 루블 그라우트, 천 루블 그라우트 비율, %수익금, Sales59 07485 074444444.0 코스트, 제품, 제품, 서비스 판매 54 33174 33120 00036.8gross 4 74310 796 ther 4470,0 rros 4470,0ter wross 47470 roung haz 4470 rross 4470 roungros 47470,0 ross 47476.0terross 47470 ross 4470,0 ross 이익 4 74310 796.0ter hafter 000174,1Проценты к уплате2 5983 7741 17545,2Прочие доходы8968960,0Прочие расходы1 4791 4790,0Прибыль (убыток) до налогообложения2655 0894 8251821,5Текущий налог на прибыль481 0139652024,3Чистая прибыль (убыток) отчетного периода2174 0773 8601777.0 따라서 프로젝트 채택으로 인해 판매 이익 증가는 6,000,000 루블에 이르렀고이자 증가는 1,175,000 루블이었고 결과적으로 순이익은 3,860,000 루블 증가했습니다.
표 23. 예측 잔액
표시 금액, 천 루블연도 변경 전 이벤트 이후 이벤트 금액, 천 루블성장률, % ASSETSI. 비유동자산 합계13 12735 12722 000167.6 고정자산8 01130 01122 000274.6 장기금융투자3 3083 3080.0 기타비유동자산1 8081 8080.0II. 복잡한 자산, 총 32 42527 950-4 475-13.8 Zapasy19 63315 199-4 434-22.6 체납 직불 12 3868 656-3 730-30,1K 코드 금융 투자 3543540.0 DERED FECTICTION 523 7413 6897153,1 BALANS45 55263 077175 55263 025317. 자본금 및 준비금8 42217 7839 361111.2 자본금465 7185 67212418.2 추가자본1 8781 8780.0 준비금770.0 이익잉여금6 49110 1813 206956.8IV 장기 380 부채 유동부채33 24,133 24,100.0
고정 자산의 성장은 16,000,000 루블의 장비 구매와 관련이 있습니다. 1년차 감가상각. 부채에서 이것은 장기 차입금의 증가에 반영됩니다.
미수금이 3,730,000 루블 감소했습니다. 재고가 4434,000 루블 감소했습니다. 프로젝트 자금의 출처로.
결과 이익은 자본의 성장과 현금의 성장에 반영됩니다.
취한 조치의 결과 기업의 재정 및 경제 활동에 대한 주요 지표가 형성되었습니다.
표 24. 사건 전후 유동성 비율
지표 전 사건 후 사건 편차 유동비율 0.981.010.03 빠른 유동성 비율 0.380.520.14 절대 유동성 비율 0.010.140.13
주요 유동성 지표의 의미는 다음과 같습니다.
현재 유동성 비율은 0.03 증가하여 표준 수준(1.0-2.0)에 해당하는 1.01이 되었습니다.
빠른 유동성 비율이 0.14 증가했습니다.
절대유동성비율은 0.13 증가해 0.14로 기준치(0.1~0.2)에 해당한다.
표 25. 개입 전후의 재정적 지속가능성 지표
지표 전 사건 사건 후 편차 자율성 계수0.180.280.10재정 안정 계수0.270.470.20자기 운전 자본 계수 -0.150.120.27
자율성 계수(0.28)는 기준치(0.5)에는 미치지 못하지만 지표를 개선했다.
재정자립도(0.47)도 기준치(0.7)에는 미치지 못하지만 지표는 개선됐다.
SOS 보안율(0.12)이 기준 수준(0.1)에 도달했다.
이러한 지표와 기타 지표는 긍정적인 추세를 보이고 있습니다.
표 26. 이벤트 전후의 비즈니스 활동 지표
지표 이벤트 전 이벤트 후 편차 자산 회전율, 회전율1,301,570.27 유동 자산 회전율, 회전율1,823,001.18 재고 회전율, 회전율3,015,602.59 매출채권 회전율, 회전율4,779,835.06
표 27. 활동 전후 수익성 지표
지표 이벤트 전 이벤트 후 편차 매출 수익률5,811.15.3자산 수익률0,57,57.0유동 자산 수익률0,714,413.7
이익 증가로 매출 수익률은 5.8%에서 11.1%로 높아졌다. 자산 수익률은 0.4%에서 7.5%로 증가했습니다. 유동 자산 수익률은 0.7%에서 14.4%로 증가했습니다.
결론
연구 주제의 관련성은 지표에 의해 결정됩니다. 불만족스러운 유동성 지표는 지급 능력에 위협을 가하고, 불만족스러운 재무 안정성 지표는 외부 소스에 대한 높은 의존도를 보여 파산의 위협을 일으키고, 낮은 수익성 지표는 자원 수익률이 낮음을 나타냅니다. 등.
따라서 작업의 목적은 기업의 재무 안정성을 보장하고 재무 상태를 개선하기 위한 조치를 개발하기 위한 이론 및 실제 기반을 연구하는 것입니다.
이 목표를 달성하려면 다음 작업을 해결해야 합니다.
) 연구 대상 기업의 재무 상태를 분석합니다.
) 재정 상태를 개선하기 위한 조치를 개발합니다.
1차 과제를 해결할 때 다음과 같은 단점이 확인되었다.
첫째, 2010 년에서 2012 년까지 수익이 감소하여 (1,784,000 루블) 판매 이익 (1,738,000 루블)과 순이익 (3,466,000 루블)이 감소했습니다.
당연히 이러한 이유로 판매 수익성은 8.5%에서 5.5%로 감소했습니다. 자산 수익률은 12.9%에서 0.5%로 변경되었습니다.
둘째, 재무 안정성 분석은 기업이 불안정한 것으로 나타났습니다. 예를 들어 재정 독립(자율성) 계수가 임계점 미만입니다.
셋째, 유동성 및 지급능력을 분석한 결과 모든 유동성 비율이 기준치 이하인 것으로 나타났다. 그 이유는 미지급금과 단기 대출의 증가입니다.
넷째, 기업의 비즈니스 활동에 대한 분석은 조직이 자원을 다소 느리게 전환하고 있으며 회전율이 증가하는 경향이 있어 유동 자산에 대한 투자 효율성이 감소하는 것으로 나타났습니다.
따라서 조직의 미수금 회전율 기간은 2010년 40.5일에서 2012년 76.5일로 증가했습니다. 채무자와의 업무 악화와 회사에 많은 양의 채권이 있다는 사실로 인해 36.0 일까지 : 대차 대조표에서 상당한 부분을 차지합니다 - 2012 년 대차 대조표의 23.58 %;
재고 회전 기간은 2010년 39.2일에서 2012년 121.3일로 증가했습니다. 재고 회전 기간이 82.1 일 증가했습니다.
따라서 4가지 큰 문제가 있습니다.
낮은 수익성.
불만족스러운 자본 구조;
적은 양의 유동성 자금;
유동 자산에 대한 투자 효율성 감소
) 자산과 부채의 구조 관리 효율성을 높이는 문제를 해결하려면 채권과 재고의 최적화라는 두 가지 방향에서 작업해야 합니다.
1) 가장 경제적이고 수익성이 높은 효과적인 방법미수금의 조기 지급에 대한 할인을 제공하는 것입니다. 구매자가 할인을 사용하고 조기 지불하는 것이 유리합니다. 우리는 차입 자본을 사용하지 않는다는 사실로부터 이익을 얻습니다. i. 우리는 대출을 지불하지 않습니다. 따라서 할인 시스템은 인플레이션 손실과 상대적으로 저렴한 운전 자본 보충으로부터 기업을 보호하는 데 기여합니다.
최대 허용 할인 수준(3.69%)을 결정하면 할인 규모를 개발할 수 있습니다.
제안 된 방법이 구매자에게 관심이없고 그의 부채가 계속 남아 있으면 법원에서 일해야합니다 (클레임).
결과적으로 미수금 감소는 3,730,000 루블에 달했습니다.
2) 많은 재고 관리 모델 중 가장 단순한 것은 저자 이름인 Wilson 모델로 알려진 소위 기본 EOQ(경제적 주문량) 재고 관리 모델입니다.
최적의 주문 로트를 결정하는 목적은 주문의 총 보관 및 구성 비용을 최소화하면서 생산 프로세스를 지원하는 데 필요한 재고를 제공하는 것입니다.
주식의 최적화로 4484,000 루블의 현금이 조건부로 해제되었습니다.
) 수익성 증대 문제를 해결하기 위해서는 보다 수익성 있는 활동을 통한 매출 증대가 필요하다.
따라서 새로운 활동의 개발을 제공할 필요가 있습니다. 문제는 Phoenix LLC가 Angara 소나무와 시베리아 낙엽송, 시베리아 삼나무와 같은 고품질의 둥근 통나무로 집, 목욕탕, 오두막, 캠핑장 등을 건설하는 도시 시장의 유일한 회사라는 것입니다. 그러나 그러한 주택의 비용은 상당히 높습니다. 따라서 상대적으로 저렴한 자재 부문의 제품은 목조 주택을 포함하여 구색에서 제외됩니다. 해결책은 조립식 프로파일 목재로 집, 목욕탕, 오두막, 캠프장을 건설하는 것일 수 있습니다.
이 자재로 코티지의 전체 1/4을 건설하는 고객이 있습니다. 아마도 수익 증가는 26,000,000 루블이고 판매 이익은 6,000,000 루블이 될 것입니다.
이 프로젝트에는 1600만 루블의 투자가 필요합니다. 자금 조달 출처 : 8164,000 루블의 자금을 소유하십시오. 7,836,000 루블의 Sberbank 대출. 5년간 연 15%씩.
이 프로젝트의 구현은 첫해에 3860,000 루블의 추가 순이익을 가져올 것입니다.
결과적으로 주요 유동성 지표의 의미가 좋습니다. 현재 유동성 비율은 0.03 증가하고 표준 수준(1.0-2.0)에 해당하는 1.01에 달했습니다. 절대유동성비율은 0.13 증가하여 0.14로 표준수준(0.1-0.2)에 해당한다.
자율성 계수(0.28)는 기준치(0.5)에는 미치지 못하지만 지표를 개선했다. SOS 보안율(0.12)이 기준 수준(0.1)에 도달했다.
수익 증가로 인해 자산 회전율은 0.27 회전율이 증가하고 유동 자산 회전율은 1.18 회전율이 증가했습니다. 이는 재고자산과 매출채권이 크게 감소했기 때문이다.
이익 증가로 인해 매출 수익률은 5.8%에서 11.1%로, 자산 수익률은 0.4%에서 7.5%로 증가했습니다.
따라서 작업에서 수행 된 활동은 유동성 및 재무 안정성 측면뿐만 아니라 재무 결과의 성장 측면에서 긍정적 인 영향을 미쳤습니다.
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태그: 재정적 지속 가능성 및 개선 방법디플로마 관리
기업 발전의 문제점과 전망
재정적 안정성을 보장하는 문제는 대부분의 기업에서 가장 중요한 문제 중 하나입니다. 그들의 활동에서 그들은 재정 균형을 보장하는 메커니즘을 결정하고 국내 기업을 위해 동시에 설정된 목표를 달성하는 데 어려움을 겪고 있으며 재정 안정을 보장하는 것은 현재 상당히 문제가 있습니다. 주요 문제 중 하나는 비금융 형태로 차입된 자금을 획득하는 선호를 포함하여 자본을 늘리기 위한 조치보다 차입이 우세하다는 것입니다(즉, 현금으로 지불할 실제 가능성을 고려하지 않고 신용으로 물질적 자산을 획득하는 것) ). 더욱이, 이러한 경향은 경제의 거의 모든 부문에서 대부분의 기업에 일반적입니다. 많은 은행이 단순히 이러한 기업의 지급 능력을 신뢰하지 않기 때문에 소규모 기업이 활동을 위해 대출을 받는 것이 매우 어려운 이유입니다.
첫 번째 문제에서 두 번째 문제는 공급자, 은행, 직원, 예산, 예산 외 자금 및 기타 채권자에 대한 장기 연체의 존재입니다. 미지급금과 외상매출금 비율이 악화됐다. 일반적으로 기업의 연체 계정은 이러한 유형의 부채의 절반입니다.
경제적 측면에서 이러한 높은 체납액 증가는 생산 회복을 위한 재정적 원천이 동등하게 빠르고 현저하게 감소함을 의미합니다.
채권 및 채무 비율 지표의 부정적인 역학과 총액의 연체 부채의 꾸준한 상승 추세에 대한 주된 이유는 고정 생산 자산의 물리적 감소 및 파괴이며, 대부분의 경우 중단은 그렇지 않습니다. 확장된 재생산일 뿐 아니라 단순합니다.
그 결과 생산량이 급격히 감소하고 생산 자금 조달의 자체 원천이 감소합니다. 이로 인해 기업의 지급 능력이 크게 감소하고 공급 업체, 투자자, 채권자와의 관계가 중단됩니다. 그러한 기업은 신뢰할 수 없는 파트너로 간주되기 때문입니다.
현재 기업의 재정적 안정성을 저하시킨 또 다른 주요 문제는 현재 생산을 보장하는 데 필요한 운전자본의 부족입니다. 결제, 통화 및 기타 은행 계좌에 대한 무료 현금 부족은 기업의 재무 안정성에 부정적인 영향을 미치고 실질적으로 파산을 의미합니다.
외부 채권자와 투자자에 대한 기업의 과도한 의존은 또한 기업 자본에서 차입 자금의 비율이 너무 높음을 나타내며 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칩니다.
이러한 문제는 대부분의 기업에서 어느 정도 일반적입니다. 이러한 경향은 지난 몇 년 동안 관찰되었으며 국가가 극복하려고 하는 위기 이후 기간과 관련이 있습니다.
StavroPos LLC 및 재무 안정성 향상과 관련하여 다음과 같은 일련의 조치를 구현할 수 있습니다. 첫째, 조직 구조 및 관리 구조를 개선하고 재무 안정성을 관리하고 기업의 지급 능력 수준을 통제하기 위해 기업 활동에 대한 지속적인 재무 분석을 수행하는 서비스를 만드는 것이 필요합니다. 둘째, 매출채권을 줄여야 한다. 자산의 전체 구조에서 상당히 많은 부분이 기업의 유동성과 재무 안정성을 감소시키고 회사의 재무 손실 위험을 증가시킵니다. 셋째, 의심스러운 부채에 대한 준비금을 마련해야합니다.
3.2. 기업 StavroPos LLC의 재정 안정성 및 지급 능력 향상 방향
이벤트 번호 1. 재무 부서 설립.
기업의 재정 상태를 개선하기 위한 조치는 이 기업 직원의 적극적인 노력 없이는 수행할 수 없습니다. 기능의 현재 단계에서 StavroPos LLC는 내부 및 외부 재무 분석을 포함한 다양한 재무 문제를 해결할 수 없습니다. 기업에는 이러한 문제를 해결하는 부서나 서비스뿐만 아니라 StavroPos LLC의 재정 상태를 개선하기 위한 개별 조치의 구현을 위임할 수 있는 전문가도 있습니다. 회계 부서의 직원은 재무 및 경제 활동의 개별 지표 계산에 종사하지만 현재 상황에서 계획하고 탈출구를 찾는 문제에서는 충분히 유능하지 않습니다.
부서는 현재 기업에서 고려되지 않거나 완전히 해결되지 않은 다음과 같은 작업을 해결할 것입니다.
예산, 은행, 공급 업체에 대한 의무를 완전히 이행하여 기업의 현재 활동에 재정 자원을 제공하고 비용을 절감하고 이익을 늘리며 수익성을 높이기 위한 준비금을 찾습니다.
기업의 현재 경제 활동 분석;
재정 및 경제 활동의 이행에 참여;
세법에 대한 지속적인 분석 및 통제, 예산 및 예산 외 기금에 대한 세금 및 기타 의무 지불의 적시성, 예산 및 기금에 대한 부채에 대한 통제
채권 및 채무에 대한 지속적인 분석, 계약 및 계약 분석;
기업 계정의 자금 이동에 대한 운영 정보 준비.
기업에서 또 다른 구조적 세분화를 만들면 비용 가격이 상승하고 추가 금융 투자가 필요한 것이 당연합니다. 하지만 이번 이벤트를 통해 얻을 수 있는 효과는 뻔하다.
부서는 특정 기능을 수행하는 다음과 같은 부서로 구성될 예정입니다.
부서 구성:
재무 계획 국;
재무 및 결제 운영 운영 회계국;
금융 투자의 운영 회계 국.
재무 계획국의 주요 기능은 다음과 같습니다.
기업이 체결한 계약의 준비 및 승인, 특히 재무 계획에 따른 공급자 및 소비자와의 합의 조건에 대한 참여;
채권자에 대한 재정적 의무 이행 보장;
회계, 통계 및 운영 보고 분석을 기반으로 기업의 재무 상태를 체계적으로 모니터링합니다.
정상화 된 운전 자본 상태에 대한 통제.
재무 및 결제 업무를 위한 운영 회계국은 다음 기능을 수행합니다.
미수금 상태에 대한 체계적인 모니터링을 수행하고 수금 조치를 취합니다.
제품 소비자의 인보이스 미지급으로 인해 발생하는 클레임을 제출하기 위한 자료를 준비합니다.
공급자 및 계약자에 대한 일일 지불을 규제합니다.
기업 금융 투자 운영 회계국은 기업의 장기 및 단기 금융 투자를 통제하고 계약 및 계약을 분석합니다.
처음에 3명의 전문가가 재무 부서에서 일하기 위해 고용되고 부서 활동의 필요 및 확장에 따라 경영진이 추가 직원을 고용하기로 결정한다고 가정합니다.
회사가 재무 부서 생성과 관련하여 부담해야 하는 비용은 개인용 컴퓨터 및 가구 비용(90,000 루블) 및 임금 지불과 관련된 비용(15 천 루블 * 12 개월 + 사회적 요구에 대한 공제, 총 54,000 루블).
총계: 90 + 54 = 144,000 루블.
따라서 회사 자산의 비효율적인 구조, 특히 증가된 미수금으로 인해 StavroPos LLC의 재무 상태를 안정화하고 개선하기 위한 즉각적인 작업이 필요합니다. 이 작업은 기업에서 생성하도록 제안된 재무 부서의 전문가에게 맡겨야 합니다.
이벤트 번호 2. 미수금을 줄이기 위해 거래 상대방의 신뢰성에 대한 점수 시스템 생성. 벌금 시스템의 구현.
잘 구축된 데이터베이스와 거래 상대방의 의무 이행에 대한 통계 데이터 분석을 통해 상업 대출 제공 가능성에 대한 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다.
기업 StavroPos LLC에서는 상대방과의 작업 분석을 기반으로 상대방의 신뢰성을 평가하는 시스템을 만들어야 합니다. 모든 상대방은 신뢰성 수준에 따라 4개의 그룹으로 그룹화되어야 합니다.
관심 증가;
신뢰할 수 있는 클라이언트;
"금" 고객.
거래 상대방의 신뢰성은 클라이언트와의 작업 기간, 클라이언트에 대한 판매량 및 기간 말에 이 클라이언트의 연체 부채 금액을 기준으로 평가됩니다(표 3.1 참조).
표 3.1
클라이언트 신뢰성 평가 척도
특정 그룹에 대한 상대방의 할당은 세 가지 지표 모두에 대한 점수의 곱으로 계산되는 통합 평가를 기반으로 수행됩니다.
위험 그룹에는 1에서 4까지의 통합 점수를 가진 기업, 5-12 포인트의 기업, 12-27의 신뢰할 수있는 고객, 28-64의 "금"이 증가 된 관심 그룹이 포함됩니다.
미수금을 줄이기 위한 다음 조치는 연체에 대한 과태료 제도의 도입이다.
현금 흐름을 최대화하고 미수금의 위험을 줄이는 가장 효과적인 도구 중 하나는 할인 및 벌금 시스템입니다. 채무 상환 일정에 의해 설정된 지불 조건 위반에 대한 위약금 및 벌금 부과 시스템은 계약에 제공되어야 합니다. 재화 등의 결제 기간에 따라 할인이 제공됩니다. 예를 들어, 전체 선불의 경우 상품 비용의 3% 할인이 제공되고 부분 선불의 경우(선적된 배치 비용의 50% 이상) - 2% 할인, 선적 시 지불- 1% 할인. 7일분 할부 결제 시 할인이 적용되지 않습니다. 미납 시 과태료는 총 미납금액의 1일 1%입니다. 이러한 조건은 계약서에 명시되어야 합니다.
활동 #3. 의심스러운 부채에 대한 조항 생성.
조직은 미수금이 의심스러운 것으로 인식되는 경우 의심스러운 채무에 대한 충당부채를 생성합니다.
동시에, 상환되지 않았거나 계약에 의해 설정된 조건 내에서 상환되지 않을 가능성이 높고 적절한 보증이 제공되지 않은 기업의 매출채권은 의심스러운 것으로 간주됩니다.
세무 회계에서 의심스러운 부채에 대한 준비금을 만드는 것은 기업이 소득세 납부를 절약할 수 있게 해주는 세금 계획의 요소입니다. 준비금에 대한 공제 덕분에 조직은 비영업 비용을 증가시켜 과세 이익을 줄입니다.
이 경우 소득세는 조직이 배송된 상품, 수행된 작업, 제공된 서비스에 대해 구매자로부터 지불을 받은 후에만 지불됩니다(러시아 연방 세법 250조 7항).
세금 코드는 기업의 회계 정책에서 의심스러운 부채에 대한 조항의 생성을 반영하는 요구 사항을 설정하지 않습니다.
의심스러운 부채에 대한 준비금을 만드는 절차는 Art에 나와 있습니다. 미술. 러시아 연방 세법 266 및 313.
의심스러운 부채는 납세자에게 다음과 같은 부채입니다.
계약에 의해 설정된 조건 내에서 상환되지 않습니다.
담보, 보증인, 은행 보증에 의해 담보되지 않습니다.
의심스러운 부채에 대한 충당금 금액은보고 또는 과세 기간의 마지막 날에 수행 된 인벤토리 결과에 따라 결정됩니다 (러시아 연방 세법 266 조 4 항).
세법은 세금 목적으로 데이터를 사용하기 위해 인벤토리를 수행하는 세부 사항을 설정하지 않습니다. 따라서 Art를 기반으로합니다. 러시아 연방 세금 코드 11, 세무 회계에서 의심스러운 부채에 대한 준비금을 형성 할 때 재산 및 재정적 의무 목록에 대한 지침에 따라 수행되는 재고 데이터를 사용해야합니다. 1995년 6월 13일자 러시아 재무부 N 49). 이것은 2006년 7월 26일자 N 03-03-04 / 1/612 러시아 재무부의 서한에 명시되어 있습니다.
보고 연도의 재고 수, 수행 날짜, 자산 목록 및 각 기간 동안 확인 된 재정적 의무 목록은 법에 따라 기업 장이 설정합니다. 재고 절차에 대한 정보는 승인된 회계 정책에 반영됩니다(2008년 7월 17일자 러시아 재무부 서신 N 03-03-06 / 2/84).
인벤토리를 수행 할 때 조직은 기업의 대차 대조표에 나열된 미수금 금액의 정확성과 유효성을 확인합니다 (방법론 권장 사항 N 49의 3.48 항). 채권 재고 결과가 발행됩니다.
구매자, 공급업체 및 기타 채무자 및 채권자와의 결제 목록법(N INV-17 양식, 1998년 8월 18일자 러시아 국가 통계 위원회 시행령 승인 N 88);
구매자, 공급업체 및 기타 채무자 및 채권자와의 결제 목록법에 대한 도움말(양식 N INV-17의 부록).
제한 기간이 아직 만료되지 않은 미수금 금액만 반영합니다.
의심스러운 부채에 대한 준비금 할당은보고 또는 세금 기간의 마지막 날에 영업 외 비용에 포함됩니다 (러시아 연방 세법 266 조 3 항).
기업의 소득세 신고 기간이 분기인 경우 의심스러운 부채 준비금에 대한 공제액은 분기 말일에 영업 외 비용으로 청구됩니다. 조직이 월 단위로 소득세를 보고하는 경우 의심스러운 부채 준비금에 대한 공제액은 매월 말일의 영업외 비용에 포함되어야 합니다.
StavroPos LLC의 의심스러운 부채에 대한 준비금을 만들 가능성을 고려해 보겠습니다.
2013년 1월 1일 현재 제공받은 용역에 대한 채권재고 결과에 따르면 다음과 같습니다.
2170.8 천 루블의 부채. - 발생 기간이 90일 이상입니다.
회계에서 모든 부채는 의심스러운 것으로 인식됩니다. 2012 년 판매 수익은 9322.02 천 루블에 달했습니다.
RSO: 2170.8 * 100% = 2170.8천 루블을 정의합시다.
PSO를 정의합시다 : 9322.02 천 루블. x 10% = 932.2천 루블
따라서 세무 회계에서 2013 년 1 월 1 일 현재 준비금 금액은 932.2 천 루블입니다.
의심스러운 부채에 대한 준비금을 만들면 186.44,000 루블의 소득세를 절약 할 수 있습니다.
준비금을 생성하면 대손 상각의 부정적인 결과가 완화되지만 제거되지는 않습니다. 이와 관련하여 StavroPos LLC의 미수금 관리의 기초는 부채 및 기업의 발생을 방지하기 위한 조치여야 합니다.
위의 내용을 요약하면 재무 안정성과 지급 능력의 감소는 대부분의 기업에서 어느 정도 일반적이라는 점에 유의해야 합니다. 이러한 경향은 지난 몇 년 동안 관찰되었으며 국가가 극복하려고 하는 위기 이후 기간과 관련이 있습니다.
StavroPos LLC와 관련하여 재무 안정성을 높이기 위해 다음과 같은 일련의 조치를 구현할 수 있습니다. 첫째, 조직 구조 및 관리 구조를 개선하고 재무 안정성을 관리하고 기업의 지급 능력 수준을 통제하기 위해 기업 활동에 대한 지속적인 재무 분석을 수행하는 서비스를 만드는 것이 필요합니다. 둘째, 매출채권을 줄여야 한다. 자산의 전체 구조에서 상당히 많은 부분이 기업의 유동성과 재무 안정성을 감소시키고 회사의 재정적 손실 위험을 높입니다. 셋째, 의심스러운 부채에 대한 준비금을 마련해야합니다.
결론
재정적 안정성은 상업적 기업의 강력한 위치를 보증하는 역할을 합니다. 기업의 안정성이 높을수록 예상치 못한 시장 상황의 변화에 더 독립적이므로 파산 위기에 처할 위험이 줄어듭니다. 단기적으로 재무 안정성에 대한 평가는 대차 대조표의 유동성 및 기업의 지급 능력과 관련이 있습니다.
기업의 안정적인 재무 상태를 보장하면 추가 투자를 유치하고 고객 서비스 품질, 판매되는 제품 범위를 개선하고 매출을 늘리고 궁극적으로 기업의 수익성을 높일 수 있습니다. 기업의 재무 안정성이 신뢰할 수 있다고 간주되면 투자 유치뿐만 아니라 공급 업체로부터 후불을 받고 더 낮은 금리로 자금을 조달 할 수 있으므로 비용이 절감되고 경쟁력이 높아집니다.
최종 자격 작업을 요약하면 재정 안정성 개선을 위한 권장 사항을 개발하는 연구의 목적이 일반적으로 달성되었다는 점에 주목하고 싶습니다.
이 작업의 작업을 구현하여 다음과 같은 주요 연구 결과를 얻을 수 있었습니다.
기업의 재정적 안정성은 변화하는 내부 및 외부 환경에서 자산과 부채의 균형을 유지하기 위해 기능 및 발전하는 사업체의 능력입니다.
재무 안정성을 보장하기 위해 기업은 유연한 자본 구조를 가지고 있어야 하며 지급 능력을 유지하고 자체 자금 조달을 위한 조건을 만들기 위해 지출에 대한 소득 초과를 지속적으로 보장하는 방식으로 운동을 조직할 수 있어야 합니다.
기업의 재정적 안정성은 재정적 독립성 수준과 지급 능력 수준에 따라 결정됩니다.
기업의 재정적 안정성에 대한 분석은 기업의 활동과 재정적, 경제적 안녕을 평가하는 가장 중요한 단계이며 현재, 투자 및 재정 발전의 결과를 반영하고 투자자에게 필요한 정보를 포함하고 능력을 특성화합니다. 기업의 부채와 의무를 이행하고 경제적 잠재력을 높이기 위해
주식 형성을 위해 유치된 단기 대출 및 차입 자금의 금액이 원자재, 자재 및 완제품의 총 비용을 초과하지 않는 경우 재정적 불안정성은 정상(허용)으로 간주됩니다.
장기적인 재정적 의무를 이행할 수 있는 회사의 능력에 대한 평가는 재무 안정성 평가의 핵심입니다. 분석 지표 계산을 위해 모든 출처, 장기 출처, 자본, 은행 대출 및 대출(장기 및 단기)로 이해되는 재정적 성격의 출처에 대한 데이터를 사용할 수 있습니다.
기업의 재무 상태를 평가하는 가장 중요한 기준 중 하나는 지급 능력입니다. 분석의 실행에서 장기 지급 능력과 현재 지급 능력을 구분합니다. 장기 지불 능력은 기업이 장기적으로 의무를 지불할 수 있는 능력으로 이해됩니다.
기업이 단기 채무를 상환할 수 있는 능력을 현재 지급 능력이라고 합니다. 즉, 조직은 유동 자산을 사용하여 단기 의무를 이행할 수 있을 때 용매로 간주됩니다.
제2장에서 수행한 연구의 결과, 다음과 같은 결과가 나타났다.
기술적·경제적 분석 결과, 제품 판매 수익이 증가하는 경향이 있는 것으로 나타났다. 2010 년 제품 판매량은 3500.38 천 루블에 달했습니다. 2011 년에이 지표는 35.74 % 증가하여 4571.50 천 루블에 달했습니다. 생산량 증가와 관련하여 2012 년 판매 수익은 96.19 % 증가하여 9322.02 천 루블에 달했습니다. 판매 수익금의 증가는 StavroPos LLC 기업의 제품이 Togliatti시 인구 사이에서 수요가 있으며 매년 생산 활동이 증가하고 있음을 나타냅니다.
분석 기간 동안 생산량 증가로 인해 직원 수가 증가했습니다. 2011년 기업의 직원 수는 21명으로 2010년보다 26.3% 증가했습니다. 근로자 수는 21.43% 증가했습니다. 2012년 직원 수는 14.29% 증가했습니다. 노동자 13.33%.
직원 구조에서 가장 큰 비중을 차지하는 것은 근로자입니다.
전체 직원 수에서 근로자의 비중은 감소하는 경향이 있습니다. 2012년 근로자 비중은 70.83%로 2010년보다 2.85% 감소했다.
2011 년 연간 임금 기금은 22.39 % 증가하여 2432.23 천 루블에 달했습니다. 그리고 2012 년에이 수치는 2011 년보다 23.44 % 증가한 3002.34 천 루블에 달했습니다.
2012 년 직원의 평균 급여는 125.1000 루블에 달했습니다. 2011 년 판매 된 제품 1 루블 당 임금은 0.512 루블에 달했으며 2012 년에는이 수치가 37.08 % 감소하여 0.322 루블에 달했습니다.
2012년 노동생산성 증가율이 임금상승률을 상회하는 비율은 1.59였다.
2011년 근로자 1명의 평균 연간 생산량은 316.77천 루블에 달했으며 2012년에는 이 수치가 73.11% 증가한 548.35천 루블에 달했습니다. 1 명의 직원의 평균 연간 생산량은 388.42,000 루블에 달했습니다.
2012년 근로자 1명의 평균 일일 생산량은 2211.11루블에 달했으며 이는 2011년보다 73.81% 증가한 수치입니다.
근로자 1명의 평균 시간당 생산량은 184.26루블입니다. 2012 년 및 106.01 루블. 2011 년에.
2011 년 총 이익은 25.39 % 증가하여 1446.36 천 루블에 달했습니다. 2012년 총 이익은 2011년에 비해 148.35% 증가했습니다.
판매 비용은 2012 년에 증가하는 경향이 있으며이 지표는 2011 년보다 157.47 % 증가한 3232.61 천 루블에 달하여 판매 이익이 감소했으며 관리 비용과 함께 39.6 % 증가한 손실입니다. 매상. 이에 따라 2011년과 2012년 매출이익은 적자다. 매출이익은 급감하고 매출총이익은 증가하고 있다. 이는 판매비와 관리비로 인해 회사가 위축되고 있음을 의미한다.
2010-2012년 기간의 순이익 음수 값을 가집니다. 2010 년 순이익은 마이너스 88.01 천 루블에 달했습니다. 2012 년 순이익은 -132.51 천 루블에 달했습니다. 2012 년 순이익은 마이너스 1,015.82,000 루블에 달했습니다. 이 분석 결과 회사는 활동으로 인해 손실을 입었다고 말할 수 있습니다. 이는 판매 및 관리 비용이 증가했기 때문입니다. 따라서 회사는 이러한 비용을 줄이기 위한 정책을 추구해야 합니다.
재무 안정성 분석에 따르면 회사의 대차 대조표는 2010-2012년에 절대적으로 유동적이지 않습니다. StavroPos LLC 회사는 자산 및 부채의 두 번째 그룹에서 지불 흑자를 가지고 있습니다. 이는 조직이 단기 및 장기 대출 및 차입금을 완전히 상환할 수 있음을 나타냅니다. 그러나 자산과 부채의 첫 번째 그룹 사이의 음의 차이에서 알 수 있듯이 가장 유동적인 자산이 부족합니다. 그러나이 상황은이 부채 그룹에 모든 미지급금 및 기타 단기 부채가 포함된다는 점을 감안할 때 미지급 위기를 나타낼 수 없으며 원칙적으로 채권자가 동시에 지불을 위해 제시하지 않습니다.
2011년에는 2010년에 비해 지급여력 지표가 감소했습니다. 추가 자금원을 유치할 필요가 있었습니다. 2012년에 StavroPos LLC의 지급 능력이 회복되었습니다. 회사는 차입금을 합리적으로 사용합니다.
얻은 모든 결과는 기업이 재정적으로 불안정하다는 것을 나타냅니다. 재무 위험 계수의 증가로 입증됩니다. 2010-2012년 기간 동안 이 계수는 0.97단위 증가했습니다. 2011년 재무 수지 비율은 0.24단위 감소했습니다. 그리고 2012년에는 0.9단위 증가했습니다. 이 지표는 차입 자금을 자체 자금으로 제공하는 것을 특징으로 합니다. 그것은 1 루블에 해당하는 자기 자본의 양을 보여줍니다. 자산에 투자한 차입금. 이 지표가 높을수록 기업의 재무 상태가 더 안정적입니다.
2012년 자치계수는 0.25단위로 2010년보다 0.7단위 감소하였다.
재무 안정성 비율은 0.75 단위로 StavroPos LLC 기업이 안정적이지 않음을 나타냅니다.
E. Altman 모델을 이용하여 파산 가능성을 분석한 결과 StavroPos LLC의 파산 가능성이 높은 것으로 나타났다.
전체 분석을 요약하면 회사가 매년 생산량을 늘리고 제품 수요가 있음에도 불구하고 판매 이익과 순이익이 음수임을 알 수 있습니다. 이는 회사 활동이 비효율적임을 나타냅니다. 이 지표의 음수 값은 판매 및 관리 비용의 증가로 인해 발생했으며 동시에 회사의 대차 대조표는 25%만 유동적입니다. 회사가 지급능력을 회복했음에도 불구하고 회사는 재정적으로 불안정합니다. 파산 가능성이 높습니다.
재정적 안정성과 지급 능력의 감소는 대부분의 기업의 특징입니다. 이러한 경향은 지난 몇 년 동안 관찰되었으며 국가가 극복하려고 하는 위기 이후 기간과 관련이 있습니다.
StavroPos LLC 및 재무 안정성 향상과 관련하여 다음과 같은 일련의 조치를 구현할 수 있습니다. 첫째, 조직 구조 및 관리 구조를 개선하고 재무 안정성을 관리하고 기업의 지급 능력 수준을 통제하기 위해 기업 활동에 대한 지속적인 재무 분석을 수행하는 서비스를 만드는 것이 필요합니다. 둘째, 매출채권을 줄여야 한다. 자산의 전체 구조에서 상당히 많은 부분이 기업의 유동성과 재무 안정성을 감소시키고 회사의 재정적 손실 위험을 높입니다. 셋째, 의심스러운 부채에 대한 준비금을 마련해야합니다.
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전통적인 평가 방법은 종종 기업의 재무 안정성 및 지급 능력 상태에 대한 정확하고 적절한 그림을 제공하지 않습니다.
따라서 이 문제를 해결하기 위해서는 JSC Neftekamskshina 기업의 재무 안정성을 개선하기 위한 권장 사항을 개발해야 합니다.
재무 안정성은 자금 조달 출처의 일부로 충분한 자기 자본으로 제공되는 기업 재무 상태의 안정성입니다. 자기자본이 충분하다는 것은 차입한 자금원을 기업이 적시에 완전하고 충분한 수익을 제공할 수 있을 정도로만 사용한다는 것을 의미합니다. 이러한 관점에서 단기 부채는 유동 자산의 가치를 초과해서는 안됩니다. 이 경우 유동자산은 대차대조표에 비해 큰 손실 없이 금세 화폐화될 수 있는 유동자산의 전부가 아니라 일부에 불과하다. 유동 자산에는 재고 및 진행 중인 작업이 포함됩니다. 그들의 돈으로의 전환은 가능하지만 이것은 기업의 원활한 운영을 방해합니다. 우리는 유동 자산에 대해서만 이야기하고 있으며, 화폐로의 전환은 자산 이동의 자연스러운 단계입니다. 여기에는 현금 및 금융 투자 외에도 매출채권 및 판매를 목적으로 하는 완제품 재고가 포함됩니다.
회사 자산의 총 가치에서 유동 자산의 나열된 요소가 차지하는 비율은 자금 조달 출처의 일부로 단기 차입의 가능한 최대 지분을 결정합니다. 자산의 잔존 가치는 자본이나 장기 부채에서 조달해야 합니다. 이를 바탕으로 자기자본의 부족 여부를 판단한다. 위로부터 두 가지 결론이 나온다.
자금 조달 출처의 일부로 필요한 (충분한) 자기 자본의 지분은 각 기업에 대해 개별적이며 각 보고 또는 계획 날짜에 대해 표준 값을 사용하여 평가할 수 없습니다.
자금 조달 출처 구성에서 자체 자본의 충분한 지분은 가능한 최대 지분이 아니라 자산 구조에 해당하는 차입 및 자체 출처의 적절한 조합에 의해 결정되는 합리적인 지분입니다.
실제로 재무 안정성이 낮다는 것은 향후 채무를 상환하는 데 문제가 발생할 수 있음, 즉 채권자에 대한 회사의 의존도, 독립성 상실을 의미합니다.
불충분한 재무 안정성, 즉 미래의 지불 중단 위험과 외부 자금 조달에 대한 회사 재무 상태의 의존성은 자율성 지표가 회사 자기 자본의 음의 가치인 최적 이하로 감소하는 것으로 입증됩니다. . 또한 자체 자금을 희생하여 회사의 현재 활동에 대한 자금 조달 수준이 불충분하다는 지표는 순 운전 자본이 최적 가치 이하로 감소하고 순 운전 자본의 음수 가치입니다.
2007년 재무안정성에 필요한 자기운전자금 충당계수는 -1.40에서 2009년 -2.18로 기준치(0.1)보다 훨씬 낮은 수준이다. 자체 운전 자본 제공 계수의 값은 주식과 비용이 자체 자금 출처로 제대로 제공되지 않음을 나타냅니다. 자체 자금은 비유동 자산도 포함하지 않습니다.
2009 년 회사 자산 가치는 4,319,848 천 루블에 달했지만 여러 지표에서 재무 안정성이 악화되었습니다. 대차 대조표에 유동 자산의 상당한 가치가 있기 때문에 기업은 더 많은 양의 자체 운전 자본과 장기 차입 자금이 필요합니다. 더 많은 모바일 수단.
OAO Neftekamskshina의 재정 안정성을 높이고 더욱 강화하려면 다음 권장 사항을 공식화해야 합니다.
OAO Neftekamskshina의 재무 안정성 지표의 성장을 위해서는 자체 운전 자본의 양을 늘릴 필요가 있습니다. 이 경우 차입금에 대한 자기자본초과가 의무화된다. 최적화 조치를 취하는 것도 필요합니다. 운영 및 재무주기와 같은 기업 재무 상태의 중요한 특성 감소. 이를 위해서는 재고자산, 매출채권, 채무관리를 개선할 필요가 있다.
OJSC Neftekamskshina에는 2007 년에 702,926 천 루블에 달하는 일정 금액의 미수금이 있었고 2009 년에는 409,076 천 루블에 달했습니다.
OAO Neftekamskshina 대차대조표 자산에서 채권의 높은 비율은 회사가 고객을 발전시키기 위해 상업(상품) 신용을 널리 사용하고 있음을 나타냅니다. 그들에게 빌려줌으로써 회사는 실제로 수입의 일부를 그들과 공유합니다. 그러나 납입이 늦어지면 현재의 사업활동을 지원하기 위해 대출을 받아야 하기 때문에 자체 미지급금이 늘어난다.
국가 경제 발전의 현재 단계는 지불 회전율이 크게 둔화되어 기업의 미수금이 증가하는 특징이 있습니다. 따라서 재무 관리의 중요한 임무는 총 규모를 최적화하고 적시에 부채를 회수하는 것을 목표로 하는 미수금을 효과적으로 관리하는 것입니다.
전체 매출채권 중 구매자와의 합의가 80~90%를 차지한다. 따라서 기업의 미수금 관리는 주로 규모를 최적화하고 판매된 제품에 대한 결제를 위해 구매자의 부채를 징수하는 것과 관련이 있습니다.
이러한 채권을 효과적으로 관리하기 위해 기업은 채권 관리를 위한 특별 재무 정책(또는 제품 구매자와 관련된 신용 정책)을 개발하고 구현해야 합니다.
미수금 관리에는 다음이 포함됩니다.
이연 또는 연체 부채에 대한 채무자와의 합의 통제
2. 대손금액의 미수금 감소
채권과 채무의 비율에 대한 영구적인 통제
팩토링 가능성 평가 - 채권 매각.
미수금의 품질은 얼마나 빨리 돈으로 변하느냐에 따라 결정됩니다. 채권의 품질을 평가할 때 다음을 포함하는 위험(신뢰성) 지표를 고려하는 것이 합리적입니다.
매출채권회전율(평균 매출채권에 대한 소득의 비율)
미수금 상환 기간 (360을 매출로 나눈 값);
채권의 유동 자산 감소 (유동 자산 금액에 대한 채권의 비율);
선지급 자본의 지분(대차대조표 통화에 대한 매출채권의 비율)
대손충당금 비율(수취채권 대비 대손충당금 비율). 의심스러운 채권에는 대손, 도난 및 재고 품목 손상으로 인한 손실이 포함됩니다.
채권 관리 시스템을 개선하기 위해 다음과 같은 조치를 제안할 수 있습니다.
위험도가 높은 기업의 파트너 수에서 제외
대출한도의 주기적 수정
환어음, 유가 증권으로 미수금을 지불 할 가능성을 사용합니다.
앞으로의 거래 상대방과 기업의 정산 원칙의 형성;
기업의 상품(상업) 신용 제공을 위한 재정적 기회 식별
상품 대출 및 발행된 선수금에 대한 미수금 계정으로 전환된 현재 자산의 가능한 금액 결정
부채 징수를 보장하기위한 조건 형성;
상대방의 의무 이행 지연에 대한 처벌 시스템의 형성;
특히 팩토링(factoring), 포페이팅(forfaiting) 등을 포함하는 현대적 형태의 부채 재융자 사용
독점 고객에 의한 미납 위험을 줄이기 위한 고객 다양화.
분석된 기업은 다양한 형태의 재융자를 통해 가능한 미수금 회수를 가속화하는 작업에 직면해 있습니다.
선진국에서 시장 경제오랫동안 구매자에게 결제 시간을 단축하기 위해 할인을 제공하는 자발적 자금 조달과 같은 미수금을 재융자하는 방법이 사용되었습니다. 자발적인 자금 조달은 자금을 조달하는 비교적 저렴한 방법입니다. 그러한 대출은 클라이언트로부터 담보를 요구하지 않으며 상당히 긴 유예 기간으로 끌립니다.
더 빠른 결제를 위한 할인의 제공 가능성과 규모는 할인 규모별로 비용과 편익의 비율로 분석된다. 할인을 사용하면 일부 용제 고객이 일정보다 일찍 기업과 결제하기 때문에 할인을 상품 가격 인하로 간주하는 새로운 소비자를 유치하고 미수금 회전율을 높일 수 있습니다. 그러나 할인 규모는 신중하게 계산되어야 하며 임의로 할당되지 않습니다. 정산기간 단축을 위한 할인을 제공하여 상업대출의 비용을 설정할 때, 상업대출의 비용(할인을 거부하는 가격)이 이자율을 초과한다는 점을 염두에 두어야 합니다. 단기 금융 대출은 구매자가 은행에서 단기 대출을 받고 할인을 이용하는 것이 더 수익성이 높기 때문에 기업과의 결제 가속화를 자극합니다. 반대로 은행 대출 비용이 상업 대출 비용을 초과하면 신용 판매 증가가 촉진됩니다.
채권의 재융자는 약속어음을 사용하여 수행할 수도 있습니다. 환어음 사용의 이점은 환어음이 단순한 송장보다 더 많은 법적 효력을 갖는다는 사실로 설명됩니다. 환어음 회계는 미수금을 현금으로 즉시 전환합니다. 이 경우 은행은 은행의 할인을 고려한 가격으로 기업으로부터 환어음을 상환하며, 그 금액은 어음의 액면가, 만기일, 미지급 위험에 따라 다릅니다. 부채 등
미수금 회수를 가속화하는 방법으로 제품의 조기 지불에 대한 할인 설정을 사용하는 것이 좋습니다. 예를 들어, 후불 배송 계약에서 "3/10, 전체 비용 30"이 표시됩니다. 즉, 구매자는 10일 이내에 결제해야 3% 할인 혜택을 받을 수 있습니다. 그러나 다음과 같은 경우에는 계약 할인이 적절하다는 점에 유의해야 합니다.
매출 증가 및 전체 이익 증가로 이어지는 경우
회사에 자금이 부족한 경우
배송된 상품에 대한 조기 결제의 경우.
매출채권의 위험을 줄이기 위해서는 매출채권의 관리에 주의를 기울일 필요가 있습니다. 수익을 늘리고 위험을 줄이려면 채무자 계정을 관리해야 합니다. 이와 관련하여 기업 관리자는 다음과 같은 특정 조치를 취해야 합니다.
미수금에 대한 연체 잔액 기간을 결정하여 업계 표준 및 이전 기간과 비교합니다.
고객의 재정 상황 평가를 기반으로 대출 금액을 검토합니다.
수취에 문제가 있는 경우 채무자의 계좌에 있는 금액 이상의 질권을 받을 권리
돈을 절약하면 미수금을 판매하십시오.
고위험 채무자를 피하십시오.
기업의 미수금 계정은 소비자와 고객에게 대출하는 것을 의미하며 종종 채권자의 의지에 반합니다. 결과적으로 회사는 이 부채에 자금의 일부를 투자해야 합니다. 이러한 투자는 손실된 수익을 기준으로 계산됩니다.
조건부로 여러 그룹으로 결합할 수 있는 미수금을 줄이기 위한 여러 가지 조치가 있습니다.
고객과의 정산 상태, 비즈니스 파트너 선택 및 최적의 관계 계획에 대한 제어. 여기에는 비즈니스 평판 평가, 잠재적 및 기존 파트너의 영향력 및 규모 및 정도가 포함될 수 있습니다. 가능한 결과그들의 교대; 이러한 파트너가 일하는 조건 평가, 고객의 재정 상태 분석. 또한 여기에 고객 계정에 대한 자세한 미수금을 유지하기 위한 제안을 포함할 수 있습니다.
한 명 이상의 채무자가 지불하지 않을 위험을 줄이기 위해 더 넓은 범위의 소비자를 대상으로 합니다.
외상매출금의 상당한 초과가 기업의 재정적 안정성과 고가의 추가 자금 조달원의 유치에 위협이 되기 때문에 외상매출금 및 미지급금 비율에 대한 통제;
선불할인의 방법을 이용하는 행위
부채 액수와 파트너 간의 상호 합의 계획에 따라 강제 부채 징수에 호소합니다.
팩토링 회사에 부채를 매각하는 것과 같은 금융 상품 및 기관의 사용, 결제 시 어음 사용.
프로젝트의 어느 단계에서나 미수금이 상환(감소)되거나 평균 기간이 단축되는 경우 이는 투자 취소, 즉 자금의 방출을 의미하며, 이는 현금 흐름에 영향을 미치므로 자산의 유동성을 증가시켜야 합니다. 회사의 자산.
회사의 채권을 줄이는 방법 중 하나는 중개자의 판매자와 구매자 사이의 출현입니다. 즉, 즉시 전체 또는 일부 돈을 지불하는 대가로 특정 수수료 비율에 대한 공급 의무를 획득하는 요소입니다.
팩토링 또는 포페이팅 작업은 은행이나 전문기업특정 수수료에 대한 구매자 및 수집에 대한 공급자의 요구 사항.
OAO Neftekamskshina의 재정적 안정성을 강화하기 위해 다음과 같은 방법이 제안됩니다.
최대의 이윤을 얻으려면 기업은 처분 가능한 자원을 최대한 활용해야 하며, 우선 보유하고 있는 장비를 사용하여 추가 제품을 생산하기 위해 식별된 예비비를 사용해야 합니다. 생산량이 증가하면 단위 비용이 감소합니다. 생산 단위당 제조 비용이 감소하고 결과적으로 비용이 감소하여 궁극적으로 제품 판매로 인한 이익 증가로 이어집니다. 글쎄, 이것 외에도 비용 효율적인 제품의 추가 생산은 그 자체로 추가 이익을 제공합니다.
제조된 제품의 비용을 줄입니다.
자체 운전 자본을 보충하십시오.
고정 자산 사용의 효율성을 높이려면 자본 생산성 수준을 지속적으로 높이고 기계 및 장비를 최대한 활용해야합니다.
미지급금을 줄이기 위한 조치를 취하십시오.
예측 잔액을 작성하십시오.
대차 대조표 구조를 재구성하십시오.
재무 성과를 정기적으로 검토합니다.
재고를 최적의 수준으로 줄입니다.
재고 관리, 현금 흐름, 미수금;
재정 안정성의 절대 지표를 높입니다.
제품(일부), 증권, 혜택 제공에 대한 지불에 대한 서비스 제공 시스템의 도입을 통한 판매 촉진
지급 능력을 높이고 상대적 유동성 비율을 개선합니다.
시장 조사, 경쟁사 분석 수행
기업의 장비와 메커니즘을 합리적이고 더 완벽하게 사용합니다.
제품의 품질을 향상시킵니다.
관리 및 상업 비용에 재정 자원을 과도하게 지출하는 원인을 고려하고 제거합니다.
기업 관리를 개선합니다.
특정 구매자 범주와 관련하여 차별화된 효과적인 가격 정책을 구현합니다.
새로운 장비를 시운전할 때 장비의 효과적인 사용과 낮은 자격으로 인한 고장을 방지하기 위해 직원의 교육 및 훈련, 기술 향상에 충분한 주의를 기울이십시오.
노동 생산성의 증가와 함께 노동자의 기술을 향상시키기 위해;
기업의 경제 활동 및 자원 절약의 주요 결과와 밀접하게 연결된 인력에 대한 효과적인 물질 인센티브 시스템을 개발 및 도입합니다.
노동 또는 기술 규율을 위반하는 경우 직원의 결속을 해제하는 시스템을 사용합니다.
궁극적으로 노동 생산성 향상에 영향을 미칠 팀의 물질적 기후 개선을 목표로 한 조치를 개발하고 구현합니다.
판매 구조를 최적화합니다.
분석된 기업의 재무 안정성을 개선하기 위한 조치의 구현으로 인한 경제적 효과를 계산해 보겠습니다. "준비금" 항목의 변경이 2009년 JSC "Neftekamskshina"의 재무 안정성의 절대 지표에 어떤 영향을 미쳤는지 살펴보겠습니다.
SOS 예측값 \u003d -2444442-629852.4 \u003d -3074294.4 천 루블,
LED 예측값 \u003d -2218581-629852.4 \u003d -2848433.4 천 루블,
ROI 예측 가치 =26092-629852.4= - 603760.4 천 루블
우리는 표 3.3에서 얻은 결과를 체계화하고 그 역학을 분석한다.
표 3.3 - 절대 지표 OAO Neftekamskshina의 재정적 안정성
분석 과정에서 음의 값을 얻었음에도 불구하고 얻은 예측 지표는?SOS; ?SD; ?OI는 69,983.6000 루블 증가하여 결정의 효율성을 확인합니다.
주석.이 기사는 기업의 재정 상태에 대한 관심을 업데이트하고 기업의 재정 안정성 및 지급 능력의 개념과 중요성을 설명합니다. 기업의 재정적 안정성 개념에 대한 현대 과학자들의 다양한 관점이 연구되었으며, 경제적 실체의 재정적 안정성을 높이는 방향이 확인되었습니다. 기업의 재무안정성과 지급여력은 재무상태의 주요 특징 중 하나로 지급여력과 신용도를 반영하는 보다 의미 있고 집중된 지표이다.
키워드:재정 안정성, 지급 능력, 유동성, 재정 상태, 신용도.
재정적 안정성의 개념은 매우 다면적입니다. 일부 저자들은 밀접하게 연관되어 있습니다. 이 카테고리자본의 구조와 함께 다른 사람들은 조직 자산의 상태 및 구조뿐만 아니라 보장 출처의 가용성을 본질로 고려하는 반면 재무 안정성 연구의 또 다른 방향은 전반적인 경쟁력 관점에서의 분석입니다 기업의 경제 활동의 재정적, 경제적 효율성. 현대 러시아 과학자들의 연구에서 제안된 "조직의 재정적 안정성" 개념의 정의에 대한 접근 방식을 고려하십시오.
사비츠카야 G.V. 기업의 재정적 안정성은 변화하는 내부 및 외부 환경에서 기업의 자산과 기업 형성의 원천 사이의 평등을 유지하고 기업의 지불 능력과 투자 매력을 보장하기 위해 기능 및 개발할 수 있는 기업의 능력으로 정의됩니다. 허용 가능한 위험 수준 내에서 장기적으로 차례로 저자 Terekhova A.N. 이 정의에 동의하고 재무 안정성이 자금 조달 출처로부터 기업의 독립성이라는 사실로 일반화합니다.
Kovaleva A.M., Abryutina M.S., Voitolovsky N.V., Lapusta M.G. 이 범주를 재정 자원, 분배 및 사용의 상태로 해석하여 허용 가능한 수준의 위험 조건에서 지급 능력과 신용도를 유지하면서 순이익의 성장을 증가시켜 기업의 발전에 기여합니다.
Sheremet A.D. 교수 재무 안정성을 기업의 재무 상태 평가의 필수적인 부분으로 간주합니다. 재무 안정성은 회사 활동의 다양한 측면에 대한 평가이자 효과적인 기능에 대한 포괄적인 지표라고 말하는 Grigoryeva T.I.처럼. 재무 안정성은 파산 가능성에 대한 보험의 요소 중 하나입니다.
연구원 Charaeva M.V.에 따르면 지급 여력은 재무 안정성의 외부 징후이지만 재무 안정성은 재무 상태의 징후의 내부 측면으로 자산과 부채, 소득의 균형을 기반으로 장기적으로 안정적인 지급 여력을 보장합니다. 비용, 현금 및 상품 흐름. 조직의 유동 자산과 단기 부채를 평가하는 지급 능력과 달리 재무 안정성은 다양한 유형의 자금 출처 비율과 자산 구성 준수를 기반으로 결정됩니다.
우리의 견해로는 기업의 재정적 안정성은 지급 능력과 신용도를 유지하고 파산으로부터 보호하면서 다양한 산업 시장에서 경제 활동을 수행할 수 있는 기회를 나타냅니다.
경제와 사회 전체에 대한 조직의 재정적 안정성의 가치는 다양한 기준에 따라 평가됩니다. 주주(참가자)와 투자자에게 있어 가장 중요한 기준은 금융투자의 수익성, 즉 투자자본수익률이다. 대출 기관은 기업의 유동성에 가장 관심이 있습니다. 세무 당국 및 비예산 기금으로 대표되는 공급 업체, 조직 및 국가의 직원 - 지불 능력. 그러나 기업의 모든 거래 상대방의 상호 작용 목표에 관계없이 재무 안정성이 중요합니다. 따라서 기업의 재무 안정성을 평가하는 것은 외부 거래 상대방으로부터의 독립성(재무 규율 준수)을 보장하고 자산 가치와 자산 가치 간의 비율을 최적화하기 위해 전체 운영 기간 동안 조직 관리의 주요 임무 중 하나입니다. 그들의 형성의 근원.
일반적으로 조직의 재정적 안정성은 생존의 열쇠이자 조직의 강력한 지위의 기반이므로 점점 더 많은 상대방이 특정 조직의 지속 가능성 평가에 참여하기 시작하여 다음을 수행할 수 있습니다. 장기적으로, 그리고 중요하게는 단기적으로는 기업의 유동성 및 지급 능력과 직접적으로 관련된 조직의 재무 능력을 결정합니다.
현대 러시아 경제는 불안정성이 특징입니다. 많은 기업이 파산하기 때문에 위기 방지 규제를 위해 기업의 재무 안정성을 높일 필요가 있습니다.
파산을 직접 나타내지는 않지만 그 위치가 급격히 악화되었음을 나타내는 징후가 있습니다. 이러한 표시는 채권자에게 일종의 신호 역할을 합니다. 여기에는 재정적 불안정, 지급 불능, 일부 거래 상대방과의 예기치 않은 관계 종료, 기업 작업의 중단 시간, 특정 프로젝트, 장비, 원자재 등에 대한 회사의 강한 의존도가 포함됩니다.
기업의 파산(파산)에 대한 근접성을 나타내는 징후를 식별하기 위해 재무 안정성, 지급 불능 및 파산 가능성에 대한 분석이 수행되고 이에 따라 예방 조치가 적용됩니다.
재무 안정성 수준을 높이기 위한 주요 방향은 자기 자본 증가(비용 절감 및 이익 극대화를 위한 경제, 경제 및 마케팅 활동 최적화, 재정 지원 획득, 증권 재평가, 발행) 및 차입 자금 출처 최적화입니다.
재무안정성 제고를 위해서는 단기부채의 일부를 장기부채로 이전하는 것이 도움이 될 수 있지만, 이 방안은 경제상황과 높은 금리를 감안할 때 비효율적으로 보인다. 빌린 자원을 사용하면 재정적 안정성이 저하되고 지급 능력이 상실될 위험이 있습니다.
기업의 재무 상태가 안정되기 위해서는 경제 주체의 재무 안정성과 지급 능력의 주요 지표인 채권과 채무를 모두 통제하고 관리하고 품질과 비율을 모니터링해야 합니다. 매출채권은 기업의 미지급금 상환원입니다. 회사가 구매자 및 고객과의 정산에서 금액을 동결하면 자금 부족이 크게 느껴질 수 있으며 이로 인해 미지급금이 형성되고 지불이 지연됩니다. 계약상의 의무를 위반하고 공급업체에 제품을 제때 지급하는 것은 회사의 비즈니스 평판을 상실하고 궁극적으로 지급 불능과 유동성 부족으로 이어질 것입니다.
따라서 재무 안정성을 향상시키기 위해 각 기업은 채권과 채무 비율을 모니터링하고 기업의 부채 금액을 줄이는 방법과 수단을 찾아야합니다. 매출채권을 줄이기 위해 회사는 계산 개선, 선지급 및 조기 지불 할인 제공을 통해 지불 속도를 높여야 합니다.
조직의 재정적 안정성을 높이기 위한 시스템의 또 다른 중요한 요소는 초과 재고가 있으면 운전 자본이 "동결"되고 저장에 추가 비용이 필요하기 때문에 재고 수준의 최적화입니다. 이와 관련하여 마케팅 프로세스의 특성, 배송 조건 및 판매되는 제품의 가격에 따라 자재 구매에 대한 최소 허용 기간을 결정하고 준수하는 것이 기본적으로 중요합니다. 지속 가능성을 높이는 이 방법의 장점은 조직적으로나 기술적으로 간단하다는 것입니다. 그리고 단점으로는 급매물 물량이 부족하거나 매출에 문제가 있는 경우가 있습니다.
따라서 재무적 안정은 기업의 생존을 위한 열쇠이기 때문에 중요한 경제적 문제 중 하나로 간주됩니다. 모든 조직의 재무 안정성은 채권자와 투자자에 대한 기업의 의존도, 즉 자기 자본과 차입 자본의 비율이 얼마나 최적인지와 밀접한 관련이 있습니다. 회사 자체 유동 자본이 부채의 상당 부분을 커버하지 못하는 상황은 이 기업의 파산으로 이어질 수 있습니다.
재무 안정성은 회사가 사용하는 총 재정 자원에서 높은 자본 비율로 보장되는 장기적으로 회사 활동의 안정성입니다.
거시 경제적 불안정의 조건에서 기업의 필요한 재정적 안정성을 유지하는 문제는 필수 요소재무 관리. 재무 안정성과 안정성은 상업, 금융 및 산업 활동의 결과를 기반으로 합니다.
기업의 재무 안정성 관리 시스템의 중요한 요소는 일반적으로 재무 분석 및 특히 재무 안정성 지표 분석입니다. 이러한 영역에서 작업하면 회사 재무 상태의 부정적인 추세를 신속하게 식별하고 강화 조치를 취할 수 있기 때문입니다. 재정 상태.
서지:
이 기사는 기업체의 재무 안정성을 보장하는 분야의 현재 상황을 보여줍니다. 기업의 전반적인 재무 안정성에 영향을 미치는 요소에 대한 평가가 이루어집니다.
현대 경제 상황에서 기업체의 안정적인 기능은 국가의 전반적인 경제 상황을 크게 결정합니다. 한편으로 그들은 사회의 사회적 긴장을 줄여 시민들에게 일자리와 적절한 수준의 소득을 제공하고 다른 한편으로는 세금 공제를 통해 모든 수준의 예산을 포화시킵니다.
그러나 경쟁 심화와 외부 순환 변화(금융 위기, 경제 제재)는 기업의 금융 부문을 불안정하게 만듭니다. 결과적으로 자격을 갖춘 관리 인력이 없거나 재정 자원이 부족한 조직은 상당한 손실을 입게되어 경제 활동이 감소하거나 회사가 실제 청산될 수 있습니다. 따라서 조직의 재무 안정성 분야에서 회사의 균형 잡힌 예방 정책은 현대 시장 관계의 조건에서 사업체의 장기적인 기능을 위한 핵심 요소입니다.
에 현대 과학현재까지 "기업의 재무 안정성"이라는 용어에 대한 단일 해석은 없습니다. 일부 과학자들은 이 지표를 유동성 개념과 연관시키고 다른 과학자들은 지불 능력과 연관시킵니다. 그러나 그들은 모두 회사의 재무 안정성에 영향을 미치는 요소를 적절하게 평가하고 이러한 요소의 부정적인 영향을 제거하기 위한 시기 적절한 조치를 취하기 위해 시간이 지남에 따라 기업의 전반적인 재무 상황을 모니터링해야 하는 중요한 필요성에 동의합니다.
일반적으로 "기업의 재정적 안정성"은 자금 출처의 전체 구조에서 높은 수준의 자체 자금으로 보장되는 사업체의 안정적인 장기 기능으로 이해되어야 합니다.
그러나 현대 경제 상황에서 장기적인 경제 활동과 기업의 전략적 발전은 여러 가지 부정적인 요인에 크게 좌우됩니다. 매년 경쟁이 심화되면 수익률이 감소하여 궁극적으로 최종 이익의 가치에 부정적인 영향을 미치고 기업이 생산 라인 개발 또는 고정 자산 재건을 위한 자금을 할당할 수 없게 됩니다.
기업의 재무 안정성 수준은 자본과 차입금의 합리적인 비율에 크게 좌우됩니다. 현대 조건에서 많은 기업은 재정 자원의 전체 구조에서 차입 자본이 증가하는 방향으로 이동하면서 이러한 측면에서 불균형을 겪고 있습니다. 이는 궁극적으로 기업의 유동성과 지급능력의 감소로 이어지고 경우에 따라 기업의 파산으로 이어집니다.
그러나 경쟁과 기업의 무식한 재무 전략이 기업의 전반적인 재무 안정성에 영향을 미치는 유일한 문제는 아니라는 점은 주목할 가치가 있습니다. 일반적으로 이 지표에 영향을 미치는 요인 집합은 조건부로 외부 및 내부로 나눌 수 있습니다(그림 1).
그림 1. 기업의 재무 안정성에 영향을 미치는 요인의 분류.
위의 그림에서 알 수 있듯이 기업의 재정적 안정성은 국가의 전반적인 경제 발전, 조세 및 예산 정책의 발전 방향, 관리 인력의 자격 수준에 크게 영향을 받습니다.
현대 경제 발전 조건에서 기업체의 재정적 안정성을 보장하는 분야에서 다음과 같은 문제를 확인할 수 있습니다.
의심 할 여지없이 이러한 요소는 오늘날 국내 기업의 재무 안정성 수준에 부정적인 영향을 미치는 분야에서 결정적입니다. 그들은 국내 사업체의 핵심 성과 지표 인 순이익에 직접적인 영향을 미칩니다.
이익 수준은 회사의 높은 재무 안정성을 증명합니다. 기업의 최종 이익(세금 납부, 채무자 및 채권자와의 결제 후)이 추가 투자 및 생산의 점진적 발전에 충분하다면 이는 기업의 재정 안정성이 높음을 나타냅니다.
그러나 역 과정 - 기업의 이익 감소는 파산으로 이어질 수 있습니다. 이는 차례로 실업자의 수를 증가시키고 다른 한편으로 국가의 연방 예산에 대한 수입은 감소할 것입니다. 이러한 요인은 시스템적 맥락에서 내부 경제 침체를 유발할 수 있습니다.
따라서 이상의 연구를 바탕으로 다음과 같은 결론을 내릴 수 있다.
