As principais fontes de melhoria da condição financeira da empresa. Maneiras de melhorar a condição financeira

Uma característica das relações modernas de mercado é a crescente influência de fatores como a variabilidade das condições do ambiente financeiro externo e interno, a competição acirrada por recursos e suas áreas de aplicação, a necessidade de mudanças tecnológicas rápidas, inovações contínuas na legislação tributária, variação das taxas de juros e câmbio.

Nestas condições, muitas questões surgem aos gestores financeiros de uma empresa: Qual deve ser a estratégia e as táticas de uma empresa moderna na transição para uma economia de mercado? Como organizar racionalmente as atividades financeiras da empresa para sua maior "prosperidade"? Como melhorar a eficiência da gestão de recursos financeiros? Como definir indicadores atividade econômica proporcionando uma posição financeira estável da empresa?

Uma análise objetiva ajudará a responder a essas e outras perguntas. condição financeira empreendimentos. A análise financeira hoje deve se concentrar na mudança das condições de mercado, política estatal no campo da reforma e estabelecimento de contabilidade e auditoria, dar orientações práticas para melhorar a condição financeira das empresas e superar as condições de crise, incl. falência.

O problema das falências de muitas empresas existentes em diversos setores da economia e ramos de atividade está se tornando bastante relevante na atualidade. este momento Tempo. Com transição Federação Russa para uma economia de mercado e propriedade privada, havia a necessidade de uma instituição de insolvência (falência) para reduzir o risco dos credores, e se suas perdas são inevitáveis, então devem ser distribuídas da forma mais equitativa. Para tanto, em 19 de novembro de 1992, foi aprovada a Lei “Sobre a Insolvência (Falência) das Empresas”.

A insolvência, a crise da economia e dos negócios jurídicos, a existência de empresas invisíveis inscritas no registo, mas sem gestão ou empregados há muito tempo, salários em atraso, lacunas na legislação - deram origem a uma solução sombria para o problema da " isenção de dívidas exorbitantes" e uma situação de falência de praticamente todas as empresas fabris.

A nova lei "Sobre a insolvência (falência)", que absorveu o melhor dos análogos ocidentais e trouxe para a realidade russa moderna, foi adotada com vistas a décadas e foi projetada para ajudar a estimular a solvência e melhorar nossa economia.

A Lei Federal "Sobre a Insolvência (Falência)" foi posta em vigor no território da Federação Russa em 1º de março de 1998. Difere significativamente da anterior Lei de RF "Sobre Insolvência (Falência) de Empresas" e inclui uma série de disposições que atendem às necessidades de um mercado em desenvolvimento.

Centenas de bancos e outros empresas financeiras, milhares de empresas industriais e comerciais, especialmente pequenas e médias, já deixaram de existir. A análise mostrou que razão principal Esta acabou por ser a sua gestão inepta, ou seja, as baixas qualificações da maioria dos gerentes, tanto os gerentes de nível médio quanto os de alto escalão.

A produção é um processo complexo em termos de tecnologia, organização, combinação vários tipos Atividades. O líder não pode e não deve assumir o que os outros podem fazer muito melhor. O líder deve, antes de tudo, mostrar empreendedorismo na seleção de pessoal, deve cercar-se de profissionais, confiar em especialistas mais competentes - em questões de produção, pesquisa de mercado, planejamento financeiro, etc. Manter apenas o que é diretamente da competência do organizador. Organizar significa definir um objetivo, conhecer e avaliar sobriamente os recursos disponíveis e ser capaz de usá-los para atingir objetivos. Organizar significa poder formar uma tarefa, trazê-la ao executor direto e controlar a execução. Organizar significa ser capaz de tomar decisões, ser capaz de distribuir deveres e responsabilidades. Organizar significa planejar, gerenciar, analisar. A intuição e até o talento por si só não são suficientes aqui, é preciso conhecimento.

Os crescentes requisitos de gestão hoje se devem ao aumento do tamanho das empresas, à complexidade das tecnologias, à necessidade de dominar as mais modernas habilidades de gestão. Todas as decisões sobre questões financeiras, organizacionais e outras passam a ser elaboradas e desenvolvidas por profissionais da área de organização da gestão, que também exercem o controle sobre a execução do planejado.

As saídas específicas da empresa da situação financeira de crise dependem das razões de sua insolvência. Uma vez que a maioria das empresas vai à falência devido à política estatal ineficiente, uma das formas de reabilitar financeiramente as organizações deve ser o apoio estatal. Mas devido ao défice orçamental do Estado, nem todas as empresas podem contar com esta ajuda.

Uma importante fonte de recuperação financeira do empreendimento é o factoring, ou seja, cessão ao banco do direito de cobrança de recebíveis, ou um contrato de cessão, segundo o qual a Gorinsky KLPH OJSC cede seu crédito aos devedores ao banco como garantia do reembolso do empréstimo

Se o OJSC "Gorinsky KLPH" pretende não apenas sobreviver, mas também ser ativo na direção do desenvolvimento de sua produção, alterando os princípios de gerenciamento da empresa, precisa revisar a estrutura geral de gerenciamento da empresa. Recomenda-se que o ente econômico considerado crie uma estrutura de gestão em que o direito de tomar decisões se baseie na competência, e não na ocupação de cargo oficial. Além disso, a empresa precisa resolver a questão da dependência interna das decisões incompetentes da CJSC Flora, que levam a uma deterioração da situação financeira da empresa.

Além disso, a empresa no futuro precisa considerar a questão da atualização do material e da base técnica. Esse objetivo pode ser ajudado pelo leasing, que não exige o pagamento único e integral do imóvel alugado e serve como um dos tipos de investimento. O uso da depreciação acelerada para operações de leasing permite atualizar rapidamente os equipamentos e realizar o reequipamento técnico da produção.

Uma grande ajuda na identificação de reservas para melhorar a condição financeira da OJSC Gorinsky KLPH pode ser fornecida por uma análise de marketing para estudar oferta e demanda, mercados de vendas e, com base nisso, formar a faixa e a estrutura ideais de produção.

Introdução

Uma das condições mais importantes para o sucesso da gestão financeira de uma empresa é a análise de sua condição financeira. A condição financeira do empreendimento é caracterizada por um conjunto de indicadores que refletem o processo de formação e utilização de seus recursos financeiros, reflete os resultados finais de suas atividades.

Uma análise da condição financeira de uma empresa permite estudar o estado do capital no processo de sua circulação, para identificar a capacidade de uma empresa para o funcionamento e desenvolvimento sustentável em condições de mudança do ambiente externo e interno.

Uma análise bem conduzida permite identificar e eliminar deficiências nas atividades financeiras e encontrar reservas para melhorar a situação financeira da empresa e sua solvência; prever resultados financeiros com base nas condições reais da atividade econômica e na disponibilidade de recursos próprios e emprestados.

A relevância do tema se deve ao fato de que a condição financeira de uma empresa é a característica mais importante de sua atividade empresarial e confiabilidade. Determina a competitividade da empresa, seu potencial de cooperação empresarial, é garantia do funcionamento efetivo tanto da própria empresa quanto de seus parceiros.

Nas condições modernas, a correta definição da condição financeira de uma empresa é de grande importância não apenas para as próprias entidades econômicas, mas também para inúmeros acionistas, principalmente potenciais investidores. Portanto, o trabalho analítico na empresa, ligado ao estudo e previsão de sua condição financeira, é de grande importância. Identificação oportuna e completa fraquezas» as finanças do empreendimento permitirão a implementação de um conjunto de medidas para evitar sua eventual falência.

O objetivo do trabalho é fundamentar teoricamente o problema da condição financeira, identificar maneiras de melhorá-lo, formular conclusões específicas sobre a melhoria da situação econômica da LLC "VIKO".

Os objetivos do trabalho do curso são:

Estudar a metodologia de análise financeira;

Recolha e sistematização das informações necessárias;

Identificar oportunidades para melhorar a condição financeira;

Desenvolver medidas para melhorar as atividades financeiras e econômicas.

1 Sistema para diagnosticar a situação financeira de uma empresa

Características do sistema de diagnóstico da situação financeira de uma empresa e seus objetivos

No sentido econômico, a essência de diagnosticar a condição financeira de uma empresa consiste em estabelecer e estudar sinais, mensurando as principais características que refletem a condição financeira de uma entidade econômica, a fim de prever possíveis desvios de valores estáveis, médios, padrão e evitar violações da operação normal.

A proporção de ativos e passivos da organização - esta é a condição financeira da empresa (FSP), ou seja, rácio de fundos empresariais e suas fontes.

A principal tarefa de diagnosticar a condição financeira de uma empresa pode ser atribuída, em primeiro lugar, à determinação da qualidade da condição financeira de uma empresa, bem como à determinação das razões de sua melhoria ou deterioração; além disso, como regra, são preparadas recomendações sobre a solvência e estabilidade financeira desta organização ou empresa.

Essas tarefas são resolvidas estudando a dinâmica dos indicadores financeiros absolutos e relativos e estão divididas nos seguintes blocos analíticos:

análise estrutural de ativos e passivos;

análise de solvência (liquidez);

análise estabilidade financeira;

análise do necessário aumento de capital próprio.

Assim, o diagnóstico da condição financeira de uma empresa ou organização inclui a definição de características avaliativas, a definição e escolha de métodos para a sua mensuração, bem como a caracterização dessas características de acordo com determinados princípios, faz uma avaliação dos desvios encontrados. dos valores padrão (aceitos). O próprio objetivo do diagnóstico pode ser formulado dessa maneira - aumentar a eficiência de uma organização ou empresa com base em um estudo sistemático de atividades e generalização de seus resultados, para que todas essas atividades sejam realizadas para aumentar os lucros da empresa .

O correto enunciado do problema e a escolha do objetivo de diagnosticar a situação financeira do empreendimento grande importância. Com base neles e levando em consideração as oportunidades disponíveis, determina-se a verdadeira condição financeira da empresa, desenvolvem-se formas de alcançar soluções ótimas, selecionam-se métodos de gestão, realizam-se várias mudanças nas atividades organizacionais, tecnológicas, comerciais e outras do empreendimento. O sistema de metas e objetivos do diagnóstico do FSP deve ser especificado em termos de conteúdo, tempo de implementação e níveis.

O diagnóstico é realizado por meio de índices financeiros. Ao analisar, deve-se lembrar que em cada etapa do ciclo de vida de um empreendimento (tabela 1.1), deve-se dar preferência a alguns indicadores específicos.

Tabela 1.1

Ciclos de vida da empresa

Organização trabalho analítico na empresa deve contribuir para a identificação oportuna das reservas disponíveis na empresa e suas divisões e encontrar formas de implementá-las. Tudo isso requer uma análise sistemática em uma determinada sequência e um aumento em sua eficiência.

A execução bem-sucedida do trabalho analítico depende de sua organização cuidadosamente pensada, ou seja, planejando e seguindo a seqüência correta deste trabalho.

A prática estabelecida de analisar a produção e as atividades econômicas nas empresas industriais mostra que inclui as seguintes etapas.

1. Elaboração de um plano de trabalho analítico:

Determinar o tema de análise e as orientações para a utilização dos seus resultados;

Desenvolvimento do programa, plano de calendário e distribuição de trabalho entre os intérpretes;

Identificação de fontes de informação, suprindo sua carência;

Desenvolvimento de layouts, tabelas analíticas, métodos de preenchimento, métodos de processamento de materiais, formação de resultados de análises.

2. Preparação de materiais para análise:

Seleção de informações disponíveis, criação de fontes adicionais;

Verificar a veracidade das informações;

Processamento analítico de informações.

3. Estimativas preliminares (características):

Implementação dos indicadores estudados para o período atual;

Mudança nos indicadores em relação aos indicadores do período anterior;

Graus de uso de recursos.

4. Análise das causas das mudanças dinâmicas e desvios da base:

Definições da gama de fatores de interação e seu agrupamento;

Divulgação de vínculos e dependências entre fatores;

Eliminação da influência de fatores que não dependem do objeto em estudo;

Medição quantitativa da influência dos fatores;

Avaliação de danos a partir da influência negativa de fatores;

Identificação de reservas não utilizadas.

5. Avaliação final e cálculo resumido das reservas:

Conclusões sobre os resultados da análise, avaliação final;

De acordo com o grau de abrangência dos fenômenos e processos estudados, a análise pode ser completa (geral) e parcial (local).

Com uma análise completa, são estudados todos os aspectos das atividades produtivas e econômicas do empreendimento e suas divisões. Normalmente, uma análise completa é programada para separar os períodos de relatório (trimestre, ano).

Em uma análise parcial, são estudadas divisões individuais da empresa ou aspectos individuais das atividades da empresa. Por exemplo, é feita uma análise da venda de produtos, do custo de produção, da produtividade da mão de obra, do uso da capacidade produtiva, do uso de matérias-primas, etc.

Com uma análise parcial, um estudo direcionado (seletivo) de indicadores individuais pode ser usado. Por exemplo, em vez de estudar o custo de produção como um todo, são analisados ​​apenas os custos de oficina ou fábrica geral ou o custo de tipos individuais de produtos.

De acordo com a frequência da análise, ela pode ser diária, mensal, trimestral e anual. O tempo da análise também é determinado pela gama de indicadores estudados. Assim, a análise diária atual fica limitada a um pequeno número de indicadores utilizados para a gestão operacional da produção. Estes incluem: o volume de produção e vendas de produtos, a variedade e variedade de produtos, qualidade do produto, desvio das normas e padrões de custos de produção para salários, materiais e custos de oficina do plano. A contabilização é realizada em base cumulativa diária a partir do início do mês. A análise diária permite influenciar ativamente o curso da produção em tempo hábil. A eficácia do trabalho analítico depende diretamente da identificação oportuna das reservas e da implementação de medidas adequadas para mobilizá-las. Alcançar a eficiência e aprofundar a análise é possível sob a condição de um uso cada vez mais amplo de computadores, computadores e o uso de métodos econômico-matemáticos e estatísticos, tecnologia de computador.

A análise do trabalho do empreendimento é realizada por serviços econômicos com amplo envolvimento de engenheiros e técnicos.

As formas organizacionais de análise da atividade econômica da empresa são determinadas pela composição do aparelho e pelo nível técnico de gestão.

Na empresa "VIKO" LLC, as atividades de todos os serviços econômicos são gerenciadas pelo economista-chefe, que é o vice-diretor de questões econômicas. Ele organiza todo o trabalho econômico da empresa, incluindo a análise da atividade econômica. Em sua subordinação direta estão o laboratório de economia e organização da produção, o departamento de planejamento e economia, os departamentos de trabalho e salários, contabilidade, financeiro, etc. Um departamento ou grupo de análise econômica pode ser alocado em uma unidade estrutural separada. Nas médias e pequenas empresas, o chefe do departamento de planejamento ou o contador-chefe lidera o trabalho analítico. Para coordenar o trabalho analítico, podem também ser criados conselhos técnicos e económicos, que integram os responsáveis ​​de todos os departamentos e serviços da empresa. financeiro estados empreendimentos, melhoria financeiro estados otimizando o indivíduo...

As relações de mercado exigem que as corporações conduzam atividades comerciais eficientes, implementem de forma ativa e consistente as conquistas da tecnologia da informação, tudo novo e progressivo.

Nessas condições, o papel da análise econômica aumenta incomensuravelmente, uma vez que é necessário não apenas comensurá-los os custos de produção com as receitas recebidas, mas também buscar ativamente uso eficaz cada rublo investido na produção, atividades comerciais e financeiras da organização. A forma mais importante de atividade empresarial e condição financeira da empresa é o valor dos resultados financeiros atuais. Uma avaliação geral da condição financeira da empresa é dada com base em indicadores financeiros Atualmente, a situação financeira das empresas é interpretada a partir de diferentes posições, enquanto não há uma abordagem metodológica única para sua definição, o que dificulta a construção de métodos práticos universais de análise e avaliação.

A condição financeira da empresa depende de muitos fatores que podem ser classificados como internos e externos (Fig. 1).

Figura 1. O sistema de fatores que afetam a condição financeira da empresa

O processo de análise e avaliação da situação financeira e econômica está diretamente relacionado ao suporte de informações.

O suporte informacional do processo de análise financeira e econômica é um conjunto recursos de informação e métodos de sua organização, necessários e adequados para a implementação de procedimentos analíticos.

Todas as fontes de informação são divididas em planejadas, contábeis e extra-contábeis. As fontes planejadas incluem os tipos de planos que são desenvolvidos na empresa (tarefas operacionais, atuais, de longo prazo, autossustentáveis ​​etc.), bem como materiais regulatórios, estimativas, tarefas de projeto, etiquetas de preço etc.

As fontes de informações contábeis incluem todos os dados contidos em documentos contábeis, estatísticos e operacionais, bem como informações contábeis primárias.

As fontes de informação extra-contábeis incluem documentos que regulam a atividade econômica, bem como dados que não estejam relacionados aos listados anteriormente, por exemplo:

documentos econômicos e jurídicos;

documentos oficiais;

decisões tomadas em assembleias gerais, no conselho do coletivo de trabalho de subdivisões individuais da organização ou como um todo;

informações verbais, etc.

Em relação ao objeto de estudo, as informações podem ser internas (documentação de projeto e técnica, dados analíticos contábeis, planos de negócios, documentos constitutivos, etc.) etc.).

O papel de liderança no suporte de informação de análise e avaliação pertence a declarações financeiras, uma vez que a informação que contém é de natureza complexa e reflete de forma mais completa fenômenos econômicos, processos e seus resultados. O relatório de qualquer organização é um link de informação que conecta a organização com o ambiente de negócios externo.

Durante a análise da situação financeira de uma organização comercial foram identificados indícios de insuficiência de liquidez, solvência, estabilidade financeira e atividade empresarial de uma entidade económica, que determinam a natureza dos desequilíbrios no desenvolvimento de uma empresa. Assim, a insuficiência de liquidez do balanço e dos ativos da empresa indica um risco acrescido de incumprimento por parte da empresa das obrigações mais urgentes. A presença de um déficit de capital de giro próprio explica o motivo da formação pela empresa de uma quantidade tão significativa de contas a pagar. Além disso, foi identificado o problema de desaceleração do giro de recursos de uma organização comercial, o que causou o insuficiente nível de atividade empresarial da empresa. Assim, pode-se argumentar que os principais direcionamentos para a melhoria da condição financeira do empreendimento devem contribuir para a resolução dos problemas identificados (Figura 2).

Durante a análise dos resultados das atividades financeiras e econômicas do empreendimento, foram identificadas as seguintes zonas de recursos para melhorar a condição financeira de uma organização comercial:

aumento da liquidez do balanço;

aumentar a solvência da empresa;

melhorar a eficiência da gestão de custos (incluindo custos).

O objetivo principal da atividade adicional da empresa pode ser formulado como um aumento no desempenho financeiro.

A melhoria do desempenho financeiro da empresa em estudo permitirá:

aumentar a estabilidade financeira;

neutralizar os possíveis riscos da atividade da empresa, que se formam em decorrência da crise econômica;

melhorar a eficiência do uso dos recursos financeiros.

Assim, podemos falar de um efeito positivo significativo do desenvolvimento e implementação de um programa de melhoria do desempenho financeiro da organização comercial em estudo. Para atingir este objetivo, é necessário desenvolver medidas nas seguintes áreas:

1. Acumulação do valor dos ativos mais líquidos;
2. Reduzir o valor das obrigações mais urgentes;
3. Aumento de vendas e lucros.

Para trabalhar nestas áreas, é necessário implementar as seguintes medidas:

1. Desenvolvimento de um sistema de marketing de produtos e promoção de vendas;
2. Redução de custos;
3. Reduzir o valor das contas a pagar, bem como o valor dos empréstimos e financiamentos;
4. Crescimento do montante dos ativos mais líquidos.

A condição financeira e econômica da organização, seus indicadores de solvência, liquidez e atividade empresarial dependem da rapidez com que os recursos investidos em ativos circulantes circulantes se transformam em dinheiro real. Como você sabe, a aceleração do giro do capital de giro depende do tempo despendido pelos ativos para a formação do qual é adiantado, em várias etapas do ciclo operacional do empreendimento, reduzindo sua duração. Assim, a principal tarefa da gestão racional do capital de giro de uma empresa é que, por todos os meios e meios, é necessário reduzir o período de rotatividade capital de giro em geral e para cada um dos componentes mais significativos. Nesta base, é natural afirmar que a aceleração do giro do capital de giro é uma tarefa prioritária para aumentar a atividade empresarial da organização em condições modernas. Entre as possíveis direções para aumentar a atividade empresarial de uma empresa para uma organização comercial, devem ser consideradas as mais relevantes:

redução da duração do ciclo produtivo aumentando o nível de intensidade dos processos de atividade operacional;

melhorar os processos de fornecimento de materiais e técnicos e garantir a formação ininterrupta de estoques de almoxarifado para as necessidades da atividade principal em volume economicamente justificável, o que contribui para reduzir o tempo gasto pelo capital em estoques;

otimização do processo de embarque e venda de mercadorias, rotas de passagem e tempo de processamento de documentos de liquidação;

redução do tempo de desvio de recursos do faturamento da empresa para formação de recebíveis;

ativação de pesquisas de marketing destinadas a acelerar a promoção de produtos para o consumidor.

Assim, considerando a essência da avaliação da condição financeira de uma empresa, pode-se argumentar que tal avaliação é necessária para melhorar o funcionamento de uma empresa nas relações de mercado, para adquirir a capacidade de autofinanciamento, autossuficiência, para um uso mais eficiente de recursos financeiros em uma empresa, bem como para a estabilidade financeira de uma empresa. Uma condição necessária para a atividade financeira normal é a preservação de solvência, liquidez e atividade comercial suficientes da empresa durante os períodos de relatório e previsão.

Kovalenko Elena Valentinovna, Candidato a Ciências Econômicas, Professor Associado do Departamento de Economia, Contabilidade e Controle Financeiro, Universidade Agrária do Estado de Omsk, em homenagem a P.A. Stolypin, Omsk [e-mail protegido]

Golubeva Galina Alexandrovna, estudante de mestrado do 2º ano do Departamento de Economia, Contabilidade e Controle Financeiro, FSBEI HPE “Omsk State Agrarian University em homenagem a P.A. Stolypin, Omsk [e-mail protegido]

Maneiras de melhorar a condição financeira da empresa SPK "Pushkinsky"

Anotação. O artigo é dedicado à análise da condição financeira da SEC "Pushkinsky". Com base nos resultados da análise, o artigo fornece recomendações para melhorar a condição financeira da empresa, calculada sua eficiência econômica.Palavras-chave: análise, condição financeira, estabilidade financeira, liquidez, rentabilidade, atividade empresarial, lucro.

A correta determinação da real condição financeira da organização é de grande importância não só para a própria entidade empresarial, mas também para os acionistas e potenciais investidores. Portanto, em uma economia de mercado, a condição financeira da organização é de suma importância.

Além disso, a condição financeira da empresa está em constante mudança e, portanto, a análise da condição financeira deve ser realizada regularmente. Também é necessário identificar problemas financeiros os motivos de sua ocorrência e a adoção tempestiva de medidas para eliminá-los. Assim, em conexão com essas circunstâncias, a análise da condição financeira da empresa é de particular relevância. O objeto de observação é a empresa SEC "Pushkinsky" do distrito de Omsk da região de Omsk, especializada na produção de leite e batatas. A cada ano, a cooperativa alcança alto desempenho na produção agrícola e ocupa posições de destaque no distrito e região. A novidade científica dos resultados do estudo é a seguinte: 1. foi clarificado o conceito de "condição financeira da empresa"; 2. É apresentado um modelo para analisar a condição financeira de uma empresa. O significado prático dos resultados do estudo é desenvolver recomendações para melhorar a condição financeira de uma empresa específica - SEC "Pushkinsky" do distrito de Omsk da região de Omsk . Por condição financeira, entende-se uma das características das atividades financeiras e econômicas de uma empresa, determinada por uma alta participação no patrimônio líquido, crescimento dos lucros e do caixa, bem como diminuição do passivo da empresa em dinâmica ao longo de uma série de anos. Para analisar a situação financeira das empresas, propusemos um modelo de análise da situação financeira de uma empresa na forma de uma sequência estruturada de ações, baseada na relação de blocos-chave de análise e que permite identificar as causas das mudanças no condição financeira da empresa em questão (Figura 1.) Com base no esquema proposto, analisaremos a condição financeira da SEC " Pushkin. Primeiro, vamos analisar a estrutura e a natureza das mudanças que ocorreram na composição da propriedade da SEC "Pushkinsky" (tabela 1).

Arroz. 1. Model for analyzing the financial condition of the enterprise Всего имущества 237289275288285676116,0103,8в т.ч.:Внеоборотные активы107484158073166796147,1105,5из них: основные средства97706148295157018151,8105,9долгосрочные финансовые вложения191919100,0100,0прочие внеоборотные активы975997599759100,0100,0Оборотные активы 12980511721511888090,3101,4из них: дебиторская задолженность2937213587651446,348 .0reserves9254997756104521105.6107.0 dinheiro 78845872784574,5133,6

A partir dos dados da tabela, podemos concluir que o valor da propriedade da SEC "Pushkinsky" para o período em análise aumentou 48.387 mil rublos. esfregar. Esse aumento deveu-se principalmente ao crescimento dos ativos não circulantes. O valor dos ativos não circulantes aumenta significativamente devido ao aumento do valor dos ativos fixos. O valor do ativo circulante do empreendimento oscilou durante o período analisado.Para estudar as fontes de formação do patrimônio do empreendimento, são utilizados os dados do passivo do balanço patrimonial (tabela 2). Table 2. General characteristics of the sources of property of SEC "Pushkinsky" for 2010-2012, thousand rubles. 0103,8Собственные средства216585255892263480118,1103,0из них: уставный капитал110641107211078100,1100,1переоценка внеоборотных активов226122261222612100,0100,0резервный капитал154088181164219317117,6121,1нераспределенная прибыль288214104410473142,425,5Долгосрочные обязательства111328244851574,1103,3из них: заемные средства91176574719172,1109,4прочие обязательства20151670132482,979,3Краткосрочные liabilities95721115213681116.5122.7 of which: borrowed funds422842284488100.0106.1 accounts payable534469249193130.0132.8

Durante o período analisado, a quantidade total de fontes da empresa SPK "Pushkinsky" aumentou 20,4%. Tal deveu-se principalmente a um aumento dos fundos próprios, nomeadamente, um aumento do capital de reserva. Nas fontes de empréstimos, houve redução em outros passivos de longo prazo.O crescimento do passivo de curto prazo deveu-se principalmente ao aumento de contas a pagar.

Os ativos circulantes excedem os passivos de curto prazo, o que fornece uma reserva para compensar perdas que uma empresa possa incorrer durante a colocação e liquidação de todos os ativos circulantes, exceto dinheiro. No entanto, o excesso de ativos circulantes sobre passivos de curto prazo em mais de duas vezes é considerado indesejável. Isso indica um investimento irracional por parte da empresa de seus recursos e seu uso ineficiente. Em seguida, analisamos a estabilidade financeira da empresa SPK "Pushkinsky", para a qual calculamos os indicadores absolutos e relativos. Para caracterizar as fontes de formação de reservas e custos, definimos três indicadores principais (Tabela 3). , % 2011 a 2010 2012 a 2011 Disponibilidade de capital de giro próprio 10910110606310519997.299.2 Disponibilidade de fontes de reservas e custos próprios e emprestados de longo prazo formação 12023311430711371495.199.5

A partir desta tabela pode-se observar que todos os indicadores calculados possuem um valor positivo, o que indica a presença de um empreendimento do valor total das principais fontes de formação de reservas e custos. Vamos avaliar outro aspecto da estabilidade financeira, descobrindo como a empresa é provida de fontes de formação de reservas (Tabela 4) Até 2010 2012 Até 2011 Excedente ou escassez de ativos circulantes próprios 16552830767850.198.2 Excedente ou escassez de fontes próprias e de longo prazo de formação de reservas 2768416551919359.7955.5

A empresa SPK "Pushkinsky" é fornecida com fontes de formação de estoques, desde. há excesso de capital de giro próprio, fontes de formação de estoque de longo prazo e o valor total das principais fontes de formação de estoque. Assim, a estabilidade financeira absoluta corresponde à empresa, o indicador tridimensional do tipo de estabilidade financeira não mudou em dinâmica. A empresa utiliza principalmente fontes próprias de recursos financeiros e cobre integralmente as reservas e custos, que é a principal condição para estabilidade financeira absoluta A análise de indicadores relativos. Os valores dos coeficientes são apresentados na Tabela 5.

Tabela 5 Razões de estabilidade financeira do SEC Pushkinsky para 2010-2012 Indicador 2010 2012 Taxa de crescimento de 2012, % 2011 a 2012 2012 a 2011 Índice de Independência Financeira 0,910.930.92102.198.9 Índice de Dependência Financeira 0,9 090,070,0877,7114,2к н н сpressн н н landS н н ifes. 1911,87126,089,9Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,840,900,88107,197,7Коэффициент маневренности 0,500,410,4082,097,5Коэффициент финансовой устойчивости 0,960,960,95100,098,9Коэффициент прогноза банкротства 0,460,380 .3782.697.3

Em geral, pode-se observar que todos os coeficientes correspondem aos valores normativos. A diminuição dos coeficientes revelou-se insignificante e não afetou o nível de estabilidade financeira da empresa. O coeficiente de independência financeira é bastante alto, o que sem dúvida fortalece a estabilidade financeira da empresa. O próximo passo na análise da condição financeira da empresa é a análise de liquidez e solvência. Para começar, vamos elaborar o saldo de liquidez da SEC "Pushkinsky" para 2012. (tabela 6).

De acordo com a tabela 6, obtemos a seguinte correspondência: A1 P2, A3 > P3, A4
АктивАбсолютные величины, тыс. руб.Удельные веса, %ПассивАбсолютные величины, тыс. руб.Удельные веса, %Платежный излишек или недостатокА1 78452,7П1 91933,21348А2 65142,3П2 44881,62026А310452136,6П385153,096006А416679658,4П426348092,296684Баланс285676100,0Баланс285676100,00Не apesar da diminuição dos índices de liquidez, seus valores permaneceram dentro da faixa normal, o que indica a solvência da empresa.

O próximo passo é determinar os principais indicadores de lucratividade da empresa SPK "Pushkinsky" (tabela 8). .até 2011 Lucratividade total12.916,03.7124.023,1Rentabilidade do produto15.720,22,5128.712,4Rentabilidade das vendas21.323 ,26.9108.929,7Retorno sobre o patrimônio líquido 14.117,44.0123.423, 0 Retorno sobre o ativo circulante 25.033.08.9132.027,0

Em geral, a empresa em 2011 viu um aumento da rentabilidade devido ao aumento de todos os fatores que afetam o valor destes indicadores, e em 2012, devido a uma queda acentuada no valor do lucro líquido em 74,4%, houve uma diminuição no a lucratividade do empreendimento. A diminuição do lucro da empresa está associada a uma queda no rendimento do produto devido a condições climáticas adversas (calor anormal e seca). Além disso, houve queda nos preços de grãos e batatas. Vamos analisar a atividade comercial da empresa SPK "Pushkinsky". Os dados obtidos sobre a dinâmica serão apresentados na Tabela 9. Tabela 9. Indicadores de atividade de negócios da SEC "Pushkinsky" para 2010-2012 capital total 0,610.70.54114.777.1 Período de giro do capital total, dias 59152266988.3128.2 Índice de giro do capital social 0.670.750.58111.977.3 Período de giro do capital social, dias 54048161989.1128.7 Índice de giro do capital de giro

1.171.421.28121.490,1 Período de giro de capital de giro, dias 30625428283.0111,0 Índice de giro de caixa 22.1125.6922.0116.285,6 01107.6182,6 Período de giro de contas a receber, dias 47442497.654,5 Índice de giro de contas a pagar 23,9128. 818.72120.465.0 Período de giro de contas a pagar, dias 15121980.0158.3 Duração do ciclo operacional, dias 2902382165 3 Duração do ciclo financeiro, dias 27522624682.2108.8

De acordo com a tabela 9, percebe-se que no período analisado houve uma diminuição do giro dos ativos, o que, antes de tudo, está associado a uma queda no faturamento da empresa. Em primeiro lugar, deve-se destacar a aceleração do giro de recebíveis e, consequentemente, a diminuição do prazo médio de liquidação com devedores de 47 para 24 dias em 2012. Além de tudo isso, o índice de giro de contas a pagar de todo o período do estudo diminuiu 21,8% devido a uma queda na receita das empresas. Nesse sentido, o prazo de liquidação com os credores aumentou de 15 para 19 dias. A duração do giro de contas a pagar é menor do que as contas a receber. Isso significa que a saída de recursos para os credores é mais intensa do que a entrada desses recursos pelos devedores. A duração do ciclo operacional e financeiro flutuou, embora em geral para 2010-2012. houve um decréscimo, ao final, faremos uma análise fatorial do lucro com a venda dos produtos. O lucro da venda de produtos como um todo para a empresa depende de quatro fatores: o volume de vendas de produtos, sua estrutura, custo e preço médio de venda. Consideremos a influência desses fatores no lucro da venda de produtos da SPK Pushkinsky. Os dados iniciais para a análise são dados na tabela 10, os resultados estão na tabela 11.

para 2011-2012 Indicador Valor do indicador Variação em 2011 2012 Absoluto, + / Relativo,% Volume de vendas (VP), c.:

batata

51048,046795,0+2959,0

261.147.1+6,4 Estrutura do produto (di), %:

batata

247.449,4+1,8 Preço de custo (Ci), rub/c:

batata

255,0340,21280,0

457,0540,01360,0

202,0+199,8+80,0

79,2+58,7+6,2 Preço médio de venda (Ti), rub/c:

batata

359,8783,61432,9

357,1610,81479,9

Tabela 11 Resultados da análise fatorial do lucro da venda de produtos da SEC "Pushkinsky" para 2011-2012 (Ci) 6929,2

Os resultados do cálculo mostraram que a quantidade de lucro com a venda de produtos em 2012 diminuiu 50.598,9 mil rublos. Isso ocorreu devido a uma mudança na estrutura dos produtos, aumento de custo e redução de preços dos produtos. O crescimento do custo de produção reduziu o lucro em 28697,9 mil rublos, a queda nos preços de grãos e batatas reduziu o lucro da empresa em 6929,2 mil rublos e a mudança na estrutura dos produtos contribuiu para uma diminuição do lucro em 17292,7 mil rublos. O volume de vendas de produtos é um fator positivo, que aumentou o lucro das vendas em 2.320,9 mil rublos.Assim, a análise mostrou que a empresa tem alguns problemas financeiros. Estes incluem: falta de fundos para pagar as obrigações mais urgentes e diminuição dos lucros. Para melhorar a condição financeira da empresa SPK "Pushkinsky", as seguintes recomendações principais podem ser propostas (tabela 12).

Contas a pagar excedem o caixa1) Desenvolvimento de um sistema de descontos/sobretaxas devido ao prazo de pagamento.2. Diminuição dos lucros (resultando em redução da lucratividade e da atividade comercial)

Diminuição do volume de produtos fabricados devido à diminuição de rendimentos associada a condições climáticas adversas;

queda dos preços dos produtos.1) Seguro agrícola com apoio do Estado.2) Prestação de serviços de sementeira/colheita.

Vamos dar uma olhada mais de perto nas atividades propostas. 1. Desenvolvimento de um sistema de descontos/sobretaxas em função do prazo de pagamento. Tabela 13 mostra a escala de descontos/sobretaxas por prazo de pagamento Tabela 13 Escala de descontos/sobretaxas por prazo de pagamento Prazo de pagamento Tipo Tamanho, %1. Desconto de pré-pagamento

1.1. em 30 diasdesconto51.2. 15 dias de desconto32. Pagamento no dia da entregadesconto23. Sobretaxa de pagamentos diferidos

3.1. por 15 dias sobretaxa23.2. por 30 diassobretaxa3

Assim, este evento vai possibilitar que os compradores de interesse paguem os produtos mais cedo, o que sem dúvida é benéfico para o empreendimento, pois. receberá os fundos mais cedo e os recebíveis serão menores 2.Seguro agrícola com apoio do Estado. Existir vários programas seguro: capital segurado -100%, 90%, 80% do valor segurado; participação do segurado no seguro de risco (franquia incondicional - cobrindo parte do risco pelo segurado de forma independente) -0%, 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 30% do valor do seguro. variam de 2,5% a 7,2%.A empresa paga apenas 50% do prêmio do seguro (contribuição) sob o contrato de seguro, o restante é pago pelo estado. Vejamos os cálculos para o seguro da safra de trigo da primavera. Os dados iniciais para o cálculo são fornecidos na Tabela 14. Tabela 14Dados iniciais para o cálculo do seguro de trigo de primaveraIndicatorValue1. Área de semeadura, ha 30002. Rendimento médio, c/ha 21,83. preço médio, rub./c357.14. Valor segurado, % do valor segurado805. Participação no seguro de risco, %106. Taxa de seguro,% 51) Calcule o valor segurado da colheita: 3000 * 21,8 * 357,1 = 23354340 rublos Soma segurada = 23354340 * 80 /100 = 18683472 rublos 2) Determine o valor da participação do segurado no seguro: 18683472 * 10 / 100 = 1868347,2 rublos 3) Calcule o valor do prêmio do seguro: 18683472 * 5/ 100 = 934173,6 rublos 4) Calcule o valor a ser pago à empresa: 934173,6 * 50/ 100 = 467086,8 rublos Os 50% restantes O órgão autorizado de a entidade constituinte da Federação Russa transfere o prêmio de seguro acumulado com base na solicitação da empresa para a conta de liquidação da seguradora. No caso de um evento segurado - falta de colheita de trigo na primavera como resultado da seca no valor de 30% - o segurado recebeu um rendimento em peso após a conclusão de 17,5 centavos por hectare. O custo da colheita resultante será de 18.747.750 rublos . (17,5 c/ha * 357,1 esfregar. / c * 3000 ha). O dano será igual a: 23354340 -18747750 \u003d 4606590 rublos. O valor do pagamento do seguro. O pagamento do seguro é determinado como o produto do valor do dano pela razão entre o valor segurado e o valor do seguro menos o valor do franquia incondicional do produto resultante: (4606590 * 80 / 100) - (18683472 * 10 / 100) = 1816924,8 rublos. Eficiência econômica da medida: 1816924,8 -467086,8 = 1 349838 rublos. Esta medida permite reduzir os riscos de perda de rendimento na produção de produtos agrícolas em caso de eventos naturais adversos. 3. Prestação de serviços de sementeira/colheita A essência deste evento é a seguinte. Porque A SPK "Pushkinsky" é uma das empresas líderes não apenas na região, mas também na região, por isso termina o trabalho de campo da primavera e a colheita antes do resto. Nesse sentido, a empresa tem a oportunidade de prestar serviços desse tipo de trabalho a outras empresas da região.Tabela 15 mostra o custo do serviço.Tabela 15

Расчет стоимости услуг по посеву/ уборке пшеницы яровой№ п/пНаименования и виды работСтоимость услуги, руб.1боронование ранневесеннее7182боронование ранневесеннее8723боронование ранневесеннее23604вывоз зерна из склада9205подвоз воды и ядов8006протравливание семян6627подвоз семян783,528посев23609прикатывание79010гербицидная обработка1406011обработка фунгицидами1406012свал128013обмолот244214прямое комбайнирование2442

Vamos calcular a eficiência econômica deste evento: o serviço é a semeadura de trigo de primavera por 10 turnos para 1 equipamento agrícola 1 trabalhador, a empresa fornece apenas equipamentos agrícolas e um trabalhador (tabela 16).

Tabela 16 Cálculo da eficiência econômica do evento que presta serviços de semeadura/colheita de trigo de primavera Valor do Indicador, rub.1. Salário 118002. Deduções para necessidades sociais35403. Depreciação 48614. Custos totais 202015. Resultados (receita)236006. Eficiência econômica 3399

A eficiência econômica do evento é de 3399 rublos. Como resultado deste evento, a empresa poderá receber receitas adicionais e aumentar seus lucros, assim, as recomendações propostas permitirão superar os fatores que afetam negativamente a condição financeira da empresa Pushkinsky SPK. Como resultado destas medidas, haverá um aumento do tipo de liquidez do balanço, um aumento dos lucros e, consequentemente, um aumento do nível de rendibilidade e uma aceleração do volume de negócios dos activos da empresa.

Links para fontes 1. Golubeva G.A. Estabilidade financeira da empresa como base da sua viabilidade // Revista científica estudantil europeia. -2013. – Nº 2; URL: sjes.esrae.ru/ru/3126 (acessado em 17/03/2014).–[Acessado em 16/03/2014].

2. Golubeva G.A. Análise dos resultados financeiros da venda de produtos no exemplo da SEC "Pushkinsky" do distrito de Omsk da região de Omsk // A contribuição de jovens cientistas para o desenvolvimento inovador do complexo agroindustrial da Rússia: uma coleção de materiais de a Conferência Científica e Prática de Toda a Rússia. -Penza: RIO PGSKhA, 2013. -S. 4951.3. Tyutyunnikov A. Programas de seguro para o risco de perda (morte) de culturas agrícolas, realizado com apoio do Estado em 2012 /A. Tyutyunnikov // Agrária. Vamos salvar a colheita. –2012. – Nº 04 (abril). P. 58. URL: http://www.askmag.ru/docs/newspaper/paper_agria_04_12.pdf. –[Acessado em 16/03/2014].

Kovalenko Elena ValentinovnaCandidata de Ciências Econômicas, Professora Associada, Departamento de Economia, Contabilidade e Controle Financeiro Orçamento do Estado Federal Instituição Educacional de Ensino Profissional Superior «Universidade Agrária do Estado de Omsk em homenagem a P.A. Stolypin, [e-mail protegido] Galina Aleksandrovna Mestranda do segundo ano do Departamento de Economia, Contabilidade e Controle Financeiro Orçamento do Estado Federal Instituição Educacional de Ensino Profissional Superior «Universidade Agrária do Estado de Omsk em homenagem a P.A. Stolypin, [e-mail protegido] melhoria na condição financeira da empresa APC "Pushkinsky"

Anotação.O artigo é dedicado à análise da condição financeira APC «Pushkinsky». Por resultados da análise no artigo fornece recomendações para melhorar a condição financeira da empresa, calculada sua eficiência econômica Palavras-chave: análise, condição financeira, estabilidade financeira, liquidez, rentabilidade, atividade empresarial e lucros.

A competitividade e a solvência de uma entidade econômica são determinadas principalmente pela organização racional das finanças. A economia de mercado não só conduziu ao reforço do papel das finanças no funcionamento

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Capítulo 1. Base teórica finanças e gestão em toda a empresa.

1.1. Essência e funções das finanças.

A competitividade e a solvência de uma entidade econômica são determinadas principalmente pela organização racional das finanças. A economia de mercado não levou apenas ao fortalecimento do papel das finanças no funcionamento da empresa. Ele determinou um novo lugar para eles no sistema econômico. A maioria dos reguladores de mercado pertence aos elementos do mecanismo financeiro, ou seja, fazem parte das finanças. As finanças surgem com o advento do dinheiro. O dinheiro, atuando como meio de circulação, torna-se capital, ou seja, um valor auto-aumentável, ou um valor que traz lucro ou renda. Assim, o dinheiro cria as condições para o surgimento das finanças como uma esfera independente das relações monetárias, como parte das relações de produção.

As finanças, como conceito científico, costumam estar associadas àqueles processos que aparecem na superfície da vida social em várias formas e são necessariamente acompanhados pelo movimento (dinheiro ou não) de fundos. Quer se trate da distribuição de lucros e da formação de fundos intra-económicos nas empresas, ou da transferência de pagamentos de impostos para as receitas do Orçamento do Estado, ou da contribuição de fundos para fundos extra-orçamentais ou de caridade - em todos estes transações, há um movimento de fundos.

Mas o fluxo de caixa por si só não revela a essência das finanças. Para compreendê-lo, é necessário identificar as propriedades gerais que caracterizam a natureza interna de todos os fenômenos financeiros.

Se ignorarmos as inúmeras formas específicas em que os processos financeiros ocorrem, podemos ver o que os une em comum – as relações subjacentes às transações financeiras entre os vários participantes da produção social, ou relações sociais. Por natureza, essas relações são relações de produção.
(econômicos), pois surgem diretamente na produção social.

As relações econômicas são excepcionalmente diversas: surgem em todas as etapas do processo de reprodução, em todos os níveis de gestão, em todas as esferas da atividade social. Ao mesmo tempo, as relações econômicas homogêneas, apresentadas de forma abstrata generalizada, formam uma categoria econômica. As finanças, expressando as relações de produção que realmente existem na sociedade, que têm um caráter objetivo e uma finalidade social específica, atuam como uma categoria econômica.

A peculiaridade das relações que compõem o conteúdo das finanças como categoria econômica reside no fato de terem sempre uma forma de expressão monetária. A natureza monetária das relações financeiras é um sinal importante das finanças. O dinheiro é um pré-requisito para a existência de finanças. Se não há dinheiro, também não pode haver finanças, pois esta é uma forma social condicionada pela existência da primeira.
((.

O surgimento das relações financeiras sempre se faz sentir pelo fluxo de caixa real. A ausência de tal movimento nas etapas de produção e consumo do processo reprodutivo indica que não são eles o lugar de origem das finanças. A movimentação real de fundos ocorre no segundo e terceiro estágios do processo de reprodução - na distribuição e na troca. No entanto, a natureza do movimento do valor (em sua forma monetária) nesses estágios é diferente, o que não permite que ambos sejam atribuídos à esfera de funcionamento das finanças. No segundo estágio da reprodução, há um movimento unilateral (sem contra-equivalente) da forma monetária do valor; no terceiro - movimento bilateral (contra) de valores, um dos quais na forma de dinheiro e o outro - na forma de mercadorias.

Assim, a área de origem e funcionamento das finanças é a segunda etapa do processo de reprodução, na qual o valor do produto social é distribuído de acordo com a sua finalidade e entidades empresariais, cada uma das quais deve receber sua participação no produto. produzido. Portanto, uma característica importante das finanças como categoria econômica é a natureza distributiva das relações financeiras ((.

No entanto, essa característica não é suficiente para caracterizar plenamente a essência das finanças. A variedade das relações de distribuição leva ao fato de que no segundo estágio do processo de reprodução existem diferentes categorias econômicas: finanças, crédito, salários, preço. As finanças diferem significativamente de outras categorias que atuam na fase de distribuição de custos.

A esfera inicial para o surgimento das relações financeiras são os processos de distribuição primária do valor de um produto social, quando esse valor se decompõe em seus elementos constitutivos (c, v e m) e a formação várias formas renda em dinheiro e poupança.
A alocação de lucros, contribuições previdenciárias, etc. como parte do produto da venda de produtos, é realizada com a ajuda de finanças e reflete o processo de distribuição de custos de acordo com a finalidade pretendida de cada uma de suas partes. Maior redistribuição de valor entre entidades empresariais (retirada de parte do lucro à disposição do Estado, pagamento de impostos pelos cidadãos do país, etc.) fundos de incentivo de várias fontes, etc.) também ocorre com base em financiamento.

A distribuição e redistribuição de valor com o auxílio das finanças é necessariamente acompanhada pela movimentação de fundos, que assumem uma forma específica de recursos financeiros; são formados por entidades empresariais e pelo Estado à custa de diversos tipos de receitas em dinheiro, deduções e recebimentos, e são utilizados para reprodução ampliada, incentivos materiais aos trabalhadores, satisfação de necessidades sociais e outras da sociedade. Os recursos financeiros atuam como portadores materiais das relações financeiras (11111(. O fato de os recursos financeiros pertencerem a uma entidade econômica específica e ao Estado permite que eles sejam separados dos fundos da população e, em particular, definam uma linha entre finanças e salários.

A utilização dos recursos financeiros é realizada principalmente por meio de fundos de finalidade específica, embora também seja possível uma forma não-fundo de sua utilização. Os fundos financeiros são um componente importante do sistema geral de fundos monetários que funcionam na economia.
A forma estoque de utilização dos recursos financeiros é objetivamente predeterminada pelas necessidades de reprodução ampliada e apresenta algumas vantagens sobre a forma não estocástica: permite vincular mais estreitamente a satisfação de qualquer necessidade com as capacidades econômicas da sociedade.

A consideração dos recursos financeiros como portadores materiais das relações financeiras permite distinguir as finanças do conjunto total de categorias envolvidas na distribuição de custos. Nenhum deles, exceto o financeiro, é caracterizado por tal portador de material.
Assim, uma característica específica importante das finanças, que as distingue de outras categorias de distribuição, é que as relações financeiras estão sempre associadas à formação de rendimentos de caixa e de poupança, que assumem a forma de recursos financeiros (11111(. Esta característica é comum às relações de quaisquer formações socioeconómicas, onde quer que funcionem, as formas e métodos pelos quais os recursos financeiros são gerados e utilizados mudaram dependendo da mudança na natureza social da sociedade.

O estudo da essência econômica das finanças, a identificação de características específicas desta categoria nos permite dar a seguinte definição.
As finanças são um conjunto de relações monetárias que surgem no processo de distribuição e redistribuição do valor do produto social bruto e de parte da riqueza nacional em conexão com a formação de renda em dinheiro e poupança das entidades empresariais e do Estado e sua utilização para fins ampliados. reprodução, incentivos materiais para os trabalhadores, satisfação das necessidades sociais e outras da sociedade.

As relações financeiras por natureza são distributivas, e a distribuição de valor é realizada principalmente por sujeitos. Estes últimos formam fundos vinculados em função do papel que desempenham na produção social.
É o papel do sujeito na produção social que funciona como critério objetivo para a classificação das relações financeiras. De acordo com ela, no conjunto total das relações financeiras, distinguem-se três grandes áreas inter-relacionadas: finanças de entidades empresariais
(empresas, organizações, instituições), seguros, finanças públicas (11111(. Consoante a natureza das atividades dos sujeitos em cada uma destas áreas, podem distinguir-se várias ligações. Cada ligação desempenha as suas funções, tem a sua própria estrutura de aparelho financeiro, mas juntos eles formam um sistema de estado financeiro (Fig. 1.1)

Arroz. 1.1. A estrutura do sistema financeiro do estado.

A interação entre os elos selecionados do sistema financeiro realiza-se, em regra, através da mediação de instituições do sistema bancário, que desempenham um papel particularmente importante no funcionamento das finanças da empresa.

As finanças das entidades empresariais são o elemento principal do esquema acima e representam as relações monetárias associadas à formação e distribuição de recursos financeiros. Os recursos financeiros são formados a partir de fontes como: fundos próprios e equivalentes (capital social, contribuições em ações, lucros das atividades principais, rendimentos direcionados, etc.); mobilizados no mercado financeiro em decorrência de operações com títulos; recebidos por ordem de redistribuição (subvenções orçamentais, indemnizações de seguros, etc.).

As finanças de uma entidade empresarial desempenham três funções principais:

1) formação, manutenção de uma estrutura ótima e aumento do potencial produtivo;

2) assegurar as atuais atividades financeiras e econômicas;

3) assegurar a participação de uma entidade econômica na implementação da política social.

O seguro é um conjunto de relações redistributivas entre os participantes do contrato de seguro no que diz respeito à criação de um fundo de seguro alvo à custa de contribuições monetárias, destinado a compensar possíveis danos relacionados às consequências dos eventos segurados. Como resultado das atividades das organizações de seguros, são formados poderosos fundos de recursos financeiros. Atualmente em
Na Rússia, o negócio de seguros é desmonopolizado, organizações de seguros não estatais estão sendo criadas. No Ocidente, as companhias de seguros, via de regra, não pertencem a estruturas estatais; ao mesmo tempo, existe também um sistema de segurança social estatal (segurança social).

As finanças públicas são o meio mais importante de redistribuição do valor do produto social e de parte da riqueza nacional. Eles são baseados no sistema de orçamentos: federal, republicano, local. Um elemento distinto do sistema de finanças públicas inclui os fundos extra-orçamentais, cujo principal objetivo é financiar determinadas atividades específicas. Os principais fundos fora do orçamento são: o Fundo de Pensão, o Fundo de Seguro Social, o Fundo Estadual de Emprego, o Fundo Federal de Seguro Médico Obrigatório.

Cada elo do sistema financeiro, por sua vez, é dividido em sub-elos dependendo da filiação setorial dos sujeitos, formas de propriedade, natureza das atividades e outros fatores com estrutura organizacional, funções, metas e objetivos próprios. A essência da relação entre as áreas identificadas e os vínculos do sistema financeiro é o apoio financeiro mútuo de suas atividades e se expressa na forma de impostos, taxas, deduções, taxas, multas, dotações, etc.
Essas relações são baseadas nas finanças das entidades econômicas, mais precisamente, no apoio financeiro aos custos de reprodução, realizado em três formas: autofinanciamento, empréstimo e financiamento público. A otimização da relação entre as formas listadas de segurança financeira é realizada pelo estado por meio de sua política financeira.

As finanças são um instrumento objetivamente condicionado de distribuição de valor. A essência das finanças como uma esfera especial de relações distributivas se manifesta principalmente por meio da função distributiva. É por meio dessa função que se realiza a finalidade pública das finanças - proporcionando a cada entidade empresarial os recursos financeiros de que necessita, utilizados na forma de fundos com finalidade específica. É com a ajuda dessa função que se realiza a distribuição primária do valor recém-criado e a formação da renda primária a partir dela: lucros, encargos previdenciários etc.; o fundo de depreciação também cai na órbita da função distributiva.

Os assuntos no método financeiro de distribuição são legais e indivíduos, que são participantes do processo de reprodução, à disposição dos quais são localizados e formados fundos para fins especiais.

Graças à função distributiva, as finanças atendem ao processo de reprodução como um todo, influenciando ativamente todas as suas etapas. Com a ajuda dessa função, em primeiro lugar, são realizadas a reposição do custo dos meios de produção consumidos e a formação de renda em várias formas; ao mesmo tempo, a função distributiva permite que as empresas formem fundos específicos necessários para atender às necessidades de desenvolvimento da produção e incentivos materiais para os trabalhadores.

Essa função, apesar de sua versatilidade, não revela plenamente as propriedades inerentes às finanças como categoria econômica. O fato é que as finanças, associadas ao movimento do valor do produto social, expresso em termos monetários, têm a propriedade de
(através de recursos financeiros e fundos) refletem o processo de reprodução como um todo e suas diversas fases. Graças a essa propriedade, as finanças são capazes de “sinalizar” constantemente sobre como se formam as proporções do produto social distribuído, se é assegurada a continuidade do processo de reprodução, se os fundos destinados são formados de forma oportuna e completa em diferentes áreas e setores da economia.
A capacidade das finanças de refletir quantitativamente o curso do processo de reprodução, “informando” sobre avarias e desvios, permite controlar sistematicamente as proporções de custos que estão se desenvolvendo na sociedade. A propriedade objetivamente inerente das finanças, que consiste em sua capacidade de “sinalizar” o curso do processo de distribuição, manifesta-se por meio de outra função das finanças - o controle.

A base da função de controle das finanças é a movimentação de recursos financeiros, que ocorre tanto na forma de estoque quanto na forma não estocada.
Como as finanças "penetram" em toda a produção social, em todas as suas esferas e divisões, em todos os níveis de gestão, elas atuam
“um instrumento universal de controle da sociedade sobre a produção, distribuição e circulação do produto social total” ((.

A informação financeira funciona como uma ferramenta para a implementação da função de controle das finanças. Está contido nos indicadores financeiros disponíveis nos relatórios contabilísticos, estatísticos e operacionais.
Os indicadores financeiros são uma espécie de indicadores de custos, sua peculiaridade está na natureza sintética (complexa) do reflexo de vários aspectos da atividade econômica de empresas, organizações, instituições.
Os indicadores financeiros permitem visualizar os diversos aspectos do trabalho das empresas e avaliar os resultados da atividade econômica; com base neles, são tomadas medidas para eliminar os aspectos negativos identificados.

A função de controle das finanças pode ser implementada com maior ou menor completude. O grau e a profundidade da implementação da função de controle são amplamente determinados pelo estado da disciplina financeira na economia.
A disciplina financeira é um procedimento obrigatório para que todas as empresas, organizações, instituições e funcionários conduzam uma economia financeira, cumpram as normas e regras estabelecidas e cumpram as obrigações financeiras. As exigências da disciplina financeira são determinadas, por um lado, pelos princípios gerais da organização das finanças e, por outro, pelas condições específicas para o funcionamento das finanças nas divisões estruturais da produção material e da não produtiva. esfera.

A função de controle não opera isoladamente, mas em estreita unidade com a função de distribuição. A atuação simultânea de ambas as funções permite que a essência econômica das finanças se manifeste plenamente. As funções de distribuição e controle refletem dois lados inextricavelmente ligados das relações financeiras. NO Vida real não existem relações financeiras de natureza apenas distributiva e sem função de controle; ao mesmo tempo, não existem tais relações financeiras que teriam propriedade de controle e não seriam distributivas. As funções distributiva e de controle são dois lados do mesmo processo econômico. Somente em sua unidade e estreita interação, as finanças podem se manifestar como uma categoria de distribuição de valor.

1.2. Sistema de gestão financeira na empresa.

A economia de mercado na Federação Russa está ganhando força. Junto com ela, ganha força a concorrência como principal mecanismo de regulação do processo econômico. Assim, a competitividade de uma entidade económica só pode ser assegurada pela gestão correcta da movimentação dos recursos financeiros e dos capitais à sua disposição.

O processo de funcionamento de qualquer empreendimento é cíclico. Dentro de um ciclo, é realizado o seguinte: captação dos recursos necessários, sua combinação no processo produtivo, a venda de produtos manufaturados e o recebimento dos resultados financeiros finais. Em uma economia de mercado, há uma mudança de prioridades nos objetos e metas do sistema de gestão de uma entidade econômica. Como se sabe, os objetos econômicos consolidados e relativamente independentes que compõem o âmbito de aplicação das funções gerais de administração são dinheiro (mais precisamente, recursos financeiros), recursos de trabalho, meios e objetos de trabalho. Em uma economia centralmente planejada, as prioridades na gestão desses objetos, via de regra, não eram colocadas. O total planejamento, centralização e recursos limitados inerentes a esse tipo de economia propiciaram a introdução de seu rígido financiamento. A liberdade na manipulação dos recursos, sua substituição mútua era muito limitada.
Além disso, as empresas foram colocadas em um quadro financeiro apertado e não puderam escolher a estrutura mais racional (em sua opinião) de todos os recursos utilizados.

Em uma economia de mercado, essas restrições são amplamente removidas (limites são cancelados, o papel do fornecimento centralizado é reduzido, etc.), e uma gestão eficaz envolve a otimização do potencial de recursos de uma empresa. Nesta situação, a importância Gerenciamento efetivo recursos financeiros. O bem-estar financeiro da empresa como um todo, seus proprietários e funcionários depende da eficácia e agilidade com que são transformados em capital fixo e de giro, bem como em meios de estímulo à força de trabalho. Nestas condições, os recursos financeiros assumem uma importância primordial, uma vez que este é o único tipo de recursos empresariais que podem ser transformados directamente e com um mínimo de desfasamento em qualquer outro tipo de recursos (11111 (. De uma forma ou de outra, o papel do os recursos financeiros são importantes em todos os níveis de gestão (estratégico, tático, operacional), no entanto, adquire especial significado em termos da estratégia de desenvolvimento da empresa. aparato de gestão, adquire um papel fundamental em uma economia de mercado.

Qualquer negócio começa com a formulação e resposta às seguintes três questões fundamentais: 1) qual deverá ser a dimensão e composição óptima dos activos da empresa, permitindo atingir as metas e objectivos definidos para a empresa?; 2) onde encontrar fontes de financiamento e qual deve ser sua composição ideal?; 3) como organizar a gestão atual e futura das atividades financeiras, garantindo a solvência e a estabilidade financeira da empresa?

Essas questões são resolvidas no âmbito da gestão financeira, que é um dos principais subsistemas do sistema geral de gestão empresarial.
A lógica de seu funcionamento é mostrada na Figura 1.2 (p.).

A estrutura organizativa do sistema de gestão financeira de uma entidade económica, bem como o seu quadro de pessoal, pode ser construída de várias formas, consoante a dimensão da empresa e o tipo de atividade. Para uma grande empresa, o mais típico é o isolamento de um serviço especial, liderado por um vice-presidente de finanças (diretor financeiro) e, via de regra, incluindo contabilidade e departamento financeiro.

Nas pequenas empresas, a função de diretor financeiro é normalmente desempenhada por Contador chefe. O trabalho de um gestor financeiro ou faz parte do trabalho da alta direção da empresa, ou está associado a fornecer a ele informações analíticas necessárias e úteis para a tomada de decisões gerenciais de natureza financeira. O gestor financeiro se depara constantemente com o problema de escolher as fontes de financiamento. Sua peculiaridade também está no fato de que a manutenção de uma ou outra fonte custa ao empreendimento de forma diferenciada. Cada fonte de financiamento tem seu próprio preço, e esse preço também pode ser de natureza estocástica.

Arroz. 1.2. A estrutura e o processo de funcionamento do sistema de gestão financeira da empresa.

As decisões financeiras são tão precisas quanto a base de informações é boa e objetiva. O nível de objetividade depende da medida em que o mercado de capitais corresponde a um mercado eficiente. Isso ressalta a excepcional importância das funções desempenhadas pelo gerente financeiro (na revista "Fortune" em 1976 notou-se que
25,3% equipe sênior As maiores corporações americanas iniciaram suas atividades na área de finanças (1111 (). Independentemente da estrutura organizacional da empresa, o gestor financeiro é responsável por analisar problemas financeiros, tomar decisões em alguns casos ou fazer recomendações à alta administração.

A lógica de identificação das áreas de actividade de um gestor financeiro está intimamente relacionada com a estrutura do balanço, como principal forma de relato que reflecte a situação patrimonial e financeira da empresa (Fig. 1.3).

Fig.1.3. Principais áreas de atuação de um gerente financeiro

As áreas de atividade selecionadas determinam simultaneamente as principais tarefas do gestor. A composição dessas tarefas pode ser detalhada a seguir.

No âmbito da primeira direção, é realizada uma avaliação geral:

Ativos empresariais e fontes de sua formação;

A quantidade e composição dos recursos necessários para manter o potencial econômico alcançado do empreendimento e expandir suas atividades;

Fontes de financiamento adicional;

Sistemas de monitoramento do estado e eficiência do uso dos recursos financeiros.

A segunda direção envolve uma avaliação detalhada de:

O volume de recursos financeiros necessários;

Formas de apresentação (crédito de curto ou longo prazo, dinheiro);

Graus de disponibilidade e tempo de apresentação (a disponibilidade de recursos financeiros pode ser determinada pelos termos do contrato; o financiamento deve estar disponível na quantidade certa e no momento certo);

O custo de detenção deste tipo de recurso (taxas de juro, outras condições formais e informais de disponibilização desta fonte de fundos);

O risco associado a esta fonte de fundos.

A terceira direção prevê a análise e avaliação de decisões de investimento de longo e curto prazo:

A optimização da transformação dos recursos financeiros em outros tipos de recursos (materiais, laborais, monetários);

Conveniência e eficiência dos investimentos em ativos fixos, sua composição e estrutura;

Capital de giro ideal;

Eficiência das aplicações financeiras.

A tomada de decisão com base nas estimativas acima é realizada como resultado da análise de soluções alternativas que levam em consideração o compromisso entre os requisitos de liquidez, estabilidade financeira e rentabilidade.

A atribuição das principais tarefas de gestão financeira também é amplamente determinada pelo conteúdo das demonstrações financeiras.
(fig.1.4).

Avaliação e análise prospectiva de atividades comerciais e de investimento

Avaliação atual da condição financeira

Arroz. 1.4. Estruturação do conteúdo da gestão financeira da empresa.

Vamos formular um sistema de metas que definam os sinais de uma gestão financeira bem-sucedida:

Sobrevivência da empresa em um ambiente competitivo;

Evitar falências e grandes falhas financeiras;

Maximizar o "preço" da empresa;

Taxas de crescimento aceitáveis ​​do potencial económico da empresa;

Crescimento nos volumes de produção e vendas;

Maximização do lucro;

Minimização de custos.

A prioridade de um determinado objetivo é determinada pela própria empresa com base na situação atual.

Os objetivos são alcançados através do uso de vários instrumentos financeiros. Existem diferentes abordagens para interpretar o conceito
"instrumento financeiro" (1111(. Na sua forma mais geral, um instrumento financeiro é entendido como qualquer contrato sob o qual há um aumento simultâneo dos ativos financeiros de uma empresa e dos passivos financeiros de outra empresa. Os instrumentos financeiros são divididos em primário (caixa, títulos, contas a pagar e a receber em operações correntes) e secundário, ou derivativos (opções financeiras, futuros, contratos a termo).

Há também uma interpretação mais simplificada do termo “instrumento financeiro”. De acordo com ela, distinguem-se três categorias principais de instrumentos financeiros: caixa (fundos em caixa e em conta corrente, moeda), instrumentos de crédito (obrigações, futuros, opções, etc.) e formas de participação no capital autorizado (ações e ações).

Os métodos de gestão financeira são diversos. Os principais são: previsão, planejamento, tributação, seguro, autofinanciamento, empréstimo, sistema de liquidação, sistema de assistência financeira, sistema de sanções financeiras, sistema de depreciação, sistema de incentivos, princípios de precificação, operações fiduciárias, operações de garantias, operações de transferência, factoring, aluguel, locação.
Um elemento integrante dos métodos acima são os métodos especiais de gestão financeira: empréstimos, empréstimos, taxas de juros, dividendos, cotação de taxa de câmbio, impostos especiais de consumo, desconto, etc. A base de suporte de informações para o sistema de gestão financeira é qualquer informação de um natureza:

Declarações financeiras;

Relatórios de autoridades financeiras;

Informações das autoridades do sistema bancário;

Informações de bolsas de mercadorias, ações e moedas;

Outra informação.

O suporte técnico do sistema de gestão financeira é um elemento independente e muito importante do mesmo. Muitos sistemas modernos baseados em tecnologia sem papel (liquidações interbancárias, liquidações mútuas, liquidações com cartões de crédito, etc.) são impossíveis sem o uso de redes de computadores, computadores pessoais, pacotes funcionais de programas aplicados.

O funcionamento de qualquer sistema de gestão financeira é realizado no quadro do atual quadro legal e regulamentar. Estes incluem: leis, decretos do Presidente da Federação Russa, resoluções
Governos da Federação Russa, ordens e ordens de ministérios e departamentos, licenças, documentos estatutários, normas, instruções, diretrizes, etc.

1.3. Bases metodológicas para analisar a situação financeira de uma empresa

A transição para uma economia de mercado, a organização da produção com várias formas de propriedade e gestão exigiu uma abordagem mais completa e sistemática (abrangente) da análise da condição financeira da empresa.

A análise financeira da empresa inclui uma análise de:
1) - preliminar; 2) - estabilidade financeira; 3) - liquidez do balanço; 4) - índices financeiros; 5) - resultados financeiros; 6) - coeficientes de rentabilidade e atividade empresarial.

A análise é realizada com base em vários indicadores econômicos. Um conjunto de indicadores econômicos que caracterizam a situação financeira da empresa e a atividade da empresa depende da profundidade do estudo; no entanto, a maioria dos métodos de análise da posição financeira (11111 (envolve o cálculo dos seguintes grupos de indicadores: estabilidade financeira, solvência, atividade empresarial, rentabilidade
(Fig. 1.5).

Arroz. 1.5. Classificação dos indicadores de condição financeira.

O resultado da análise preliminar é uma avaliação geral da condição financeira, bem como a determinação da solvência e uma estrutura de balanço satisfatória da empresa. Para identificar as causas da situação financeira atual, perspectivas e saídas específicas, é realizada uma análise detalhada, aprofundada e abrangente das atividades da empresa. A dinâmica da moeda de balanço, a estrutura de passivos, as fontes de formação de capital de giro e sua estrutura, ativos fixos e outros ativos não circulantes, os resultados da atividade financeira da empresa são analisados.

Ao analisar a estrutura de passivos, os seguintes objetivos são alcançados: a) determina-se a relação entre as fontes de recursos emprestados e as próprias do empreendimento; b) é revelada a provisão de reservas e custos da empresa com fontes próprias, bem como levando em consideração empréstimos de longo prazo e, em seguida, de curto prazo; esta análise dá o quadro mais completo da provisão de reservas e custos com fontes próprias de financiamento; c) são consideradas as razões para a formação das contas a pagar (dependentes e independentes da empresa), sua participação nas obrigações da empresa, dinâmica, estrutura, parcela das dívidas vencidas.

A análise da estrutura do passivo é realizada em conjunto com a análise das fontes de formação do capital de giro. Ao realizar uma análise, um empréstimo de longo prazo pode ser equiparado às fontes próprias da empresa, uma vez que é utilizado principalmente para a formação do ativo imobilizado. Além disso, outras fontes de formação de capital de giro (receitas diferidas, reservas para despesas e pagamentos futuros, reservas para devedores duvidosos) sob certas condições também devem ser consideradas como parte das fontes próprias.

Pelo tipo de estabilidade financeira e sua mudança, pode-se julgar a confiabilidade da empresa em termos de solvência.

A análise da estabilidade financeira começa com indicadores que refletem a essência da estabilidade da condição financeira. Considerando que os empréstimos e financiamentos de longo e médio prazo são principalmente direcionados à aquisição de ativos fixos e investimentos de capital, para cumprir a condição de solvência, é necessário limitar os estoques e custos ao valor do capital de giro próprio.

De acordo com o indicador de provisão de reservas e custos com fontes próprias e emprestadas, distinguem-se os seguintes tipos de estabilidade financeira:

1) estabilidade absoluta da situação financeira - capital de giro próprio provê integralmente reservas e custos; é extremamente raro;

2) uma condição financeira normalmente estável - os estoques e os custos são fornecidos pelo montante de capital de giro próprio e fontes de empréstimos de curto prazo;

3) condição financeira instável - as reservas e custos são provisionados em detrimento do capital de giro próprio, fontes de empréstimos de longo prazo e empréstimos e financiamentos de curto prazo, ou seja, em detrimento de todas as principais fontes de formação de reservas e custos;

4) situação financeira de crise - os estoques e os custos não são fornecidos pelas fontes de sua formação; A empresa está à beira da falência.

A análise da liquidez do balanço permite avaliar a solvência da empresa, ou seja, a capacidade de pagar suas obrigações.
A liquidez é determinada cobrindo as obrigações da empresa com seus ativos, cujo período de transformação em dinheiro corresponde ao vencimento das obrigações. Os ativos mais líquidos (dinheiro e títulos da empresa) devem ser maiores ou iguais aos passivos mais urgentes (contas a pagar); ativos de realização rápida (contas a receber e outros ativos) - maior ou igual ao passivo de curto prazo; ativos de baixa movimentação (estoques e custos, excluindo despesas diferidas) - maior ou igual ao passivo de longo prazo; ativos de difícil venda (ativos intangíveis, ativos fixos, investimentos de capital em andamento e equipamentos para instalação) - menor ou igual ao passivo permanente
(fontes de fundos próprios).

Se essas condições forem atendidas, o saldo é considerado absolutamente líquido. Caso pelo menos uma das condições não seja atendida, a liquidez do saldo difere em maior ou menor grau da absoluta. Ao mesmo tempo, a falta de fundos em um grupo de ativos é compensada pelo seu excesso em outro grupo em termos de valor.
Deve-se ter em mente que em uma situação real, ativos menos líquidos não podem substituir ativos mais líquidos.

Para uma avaliação abrangente da liquidez do balanço (avaliação da situação financeira em termos de liquidez, seleção do parceiro mais confiável), o indicador de liquidez total (fl) ((:

NLA + 0,5*BRA + 0,3*MRA

onde NLA - os ativos mais líquidos;

BRA - ativos de realização rápida;

MRA - ativos de baixa movimentação;

NSO - as obrigações mais urgentes;

KSP - passivo de curto prazo;

DSP - passivo de longo prazo.

Estudar mudanças na sustentabilidade do empreendimento ou conduzir análise comparativa várias empresas concorrentes usam índices financeiros; as principais são apresentadas na Tabela 1.1.

Tabela 1.1

Índices financeiros

| Nome do coeficiente | Procedimento de cálculo | Norma |
|1. Independência | P1 / IB | Mais de 0,5 |
|2. O rácio de emprestado e | P6 | Max. 1 |
| Fundos próprios | | | |
|3. Segurança de reservas e custos | P4 + P5 - A1 | 1 |
| fontes próprias | | | |
|4. Liquidez |(NLA + BRA) / P6 |0,8 - 1 |
|5. Liquidez absoluta | NLA / P6 | Min. 0,2 |
|6. Cobertura (solvência) | A2 / P6 | Min. 2 |
|7. O valor real do imóvel | OS + PZ + NP | Min. 0,5 |
| Finalidade industrial | | | |

onde IB - balanço patrimonial;

OS - ativos fixos;

ПЗ - estoques industriais;

NP - obra em andamento;

A1 - o resultado da seção I do saldo patrimonial;

A2 - o resultado da seção II do saldo patrimonial;

P4 - o resultado da seção IV do passivo do balanço;

P5 - o resultado da seção V do passivo do balanço;

P6 - o resultado da seção VI do passivo de balanço;

Os principais objetivos da análise do desempenho financeiro da empresa são avaliar:

Dinâmica dos indicadores de lucro (validade da formação e distribuição do seu valor real, identificação e medição do efeito de vários fatores sobre o lucro, avaliação de possíveis reservas para maior crescimento do lucro);

Atividade empresarial e rentabilidade do empreendimento, que se caracterizam pelos seguintes indicadores (Tabela 1.2).

Tabela 1.2

Fatores de rentabilidade e atividade empresarial da empresa

| Nome | Pedido | Características |
| Coeficiente | | |
| | Cálculo | |
|1. A rentabilidade de todos | Pr. / IB|Mostra eficiência |
| capital da empresa | | | uso de todos os bens | |
| | | Empresas. | |
|2. Rentabilidade das vendas | Ex. / Em | Mostra quanto lucro |
| | | por unidade | |
| | | produtos vendidos | |
|3. Rentabilidade do principal | | Reflete eficiência | |
| Fundos e outros | Pr. / A1 | uso de imobilizado e |

|4. Rentabilidade | Ex. / P4|Mostra eficiência |
| Patrimônio | | Use o seu próprio | |
| | | capitais |
|5. Volume de negócios total | In / IB | Reflete a taxa de rotatividade do total |
| capitais | | capital da empresa | |
|6. Volume de Negócios | In / P4 | Mostra a taxa de rotatividade |
| Patrimônio | | Patrimônio |
|7. Volume de Negócios | B / A2 | Mostra a taxa de rotatividade de todos |
|ferramentas móveis | | |ferramentas móveis | |
|8. Volume de Negócios | Em / PZ | Reflete o número de giros de estoques e |
| Material negociável | | | custo da empresa | |
| Fundos | | |
|9. Volume de negócios finalizado | Em / GP | Mostra a taxa de rotatividade |
| produtos | | Produtos acabados | |
|10. Volume de Negócios | Em / DZ | Mostra um aumento (crescimento |
| contas a receber | | Coeficiente) ou diminuição | |
| | | (redução) comercial | |
| | | Empréstimo concedido | |
| | | empresa | |
|11. O período médio de faturamento | 365 * DZ / | caracteriza o período médio |
| contas a receber | Em | reembolso de contas a receber | |
| | | dívida |
|12. Volume de negócios | Em / KZ | Mostra um aumento ou |
| dívida do credor | | | redução do crédito comercial, | |
| | | fornecido pela empresa | |
|13. O período médio de giro | 365 * KZ / | Caracteriza o período médio |
| Contas a pagar | Em | reembolso de contas a receber | |
| | | dívida |
|14. Retorno sobre os ativos do principal |B/A1 | Caracteriza a efetividade |
| Fundos e outros | | uso de ativos fixos e | |
| ativos não circulantes | | | Outros ativos não circulantes | |
|15. Produtividade, em | A (PF, | Mostra quantas contas para |
| cálculo para 1 | Por exemplo) | ativos de um empregado, | |
| empregado médio, | H | ativos de produção, lucros |
| milhões esfregar. | | |

onde o Pr. - lucro;

B - proventos da venda de produtos (obras, serviços);

GP - restos de produtos acabados;

DZ - contas a receber;

KZ - contas a pagar;

A - o valor dos ativos da empresa;

PF - o custo médio anual dos ativos de produção.

Para avaliar a satisfação da estrutura do balanço e o grau de solvência da empresa, você pode usar o aprovado
Decreto do Governo da Federação Russa “Sobre certas medidas para a implementação da legislação sobre insolvência (falência) de empresas”
498 de 20 de maio de 1994, um sistema de critérios, segundo o qual são calculados três indicadores para a última data de reporte:

1) índice de liquidez corrente (KTL):

O resultado da seção II do ativo

O resultado da seção VI do passivo - os valores das linhas nº 640, 650, 660

Valor padrão mínimo KTL = 2

2) rácio de fundos próprios (KOSS):

O resultado da seção IV do passivo - O resultado da seção I do ativo

O resultado da seção II do ativo

Valor padrão mínimo de CMRR = 0,1

3) a) se durante a análise for obtido um valor insatisfatório de pelo menos um dos coeficientes acima, o terceiro coeficiente é calculado - a restauração da solvência (KVP):

(KTL para g + KTL n g) * 6

Se o valor desse coeficiente não atingir um, a empresa não terá uma oportunidade real de restaurar sua solvência nos próximos seis meses; b) se forem obtidos valores positivos para KTL e KOSS, o coeficiente de possível perda de solvência nos próximos três meses (PLC) é calculado:

(KTL para g + KTL n g) * 3

Se esse coeficiente for menor que um, é possível a perda de solvência no próximo trimestre.

Assim, uma análise esquemática da condição financeira do empreendimento pode ser representada da seguinte forma (Fig. 1.6).

A análise da condição financeira é realizada utilizando as seguintes técnicas básicas: comparações e agrupamentos, substituições de cadeias, diferenças.
Em alguns casos, métodos de modelagem econômica e matemática podem ser usados ​​( análise de regressão, análise de correlação).

O método de comparação é comparar os indicadores financeiros do período do relatório com seus valores planejados e com os indicadores do período anterior. Para que os resultados da comparação forneçam as conclusões corretas da análise, é necessário garantir a comparabilidade dos indicadores comparados, ou seja, sua homogeneidade.

O recebimento de resumos e agrupamentos consiste em combinar materiais informativos em tabelas analíticas. Isso torna possível fazer as comparações e conclusões necessárias. Os agrupamentos analíticos permitem no processo de análise identificar a relação de diversos fenômenos e indicadores econômicos; determinar a influência dos fatores mais significativos e descobrir certos padrões e tendências no desenvolvimento dos processos financeiros.

O método de substituições em cadeia é usado para calcular a magnitude da influência fatores individuais no complexo geral do seu impacto no nível do indicador financeiro agregado. Esta técnica é utilizada nos casos em que a relação entre indicadores pode ser expressa matematicamente na forma de uma relação funcional. A essência da recepção de substituições em cadeia é que, substituindo sucessivamente cada indicador de reporte pelo de base, todos os outros indicadores são considerados inalterados. Essa substituição permite determinar o grau de influência de cada fator no indicador financeiro total. O uso de substituições de cadeia requer uma sequência estrita para determinar a influência de fatores individuais. Essa sequência reside no fato de que, em primeiro lugar, é determinado o grau de influência dos indicadores quantitativos.

A aceitação das diferenças consiste no facto de a diferença absoluta ou relativa (desvio da linha de base) ser determinada preliminarmente pelos fatores em estudo e pelo indicador financeiro agregado.
Então esse desvio (diferença) para cada fator é multiplicado pelo valor absoluto de outros fatores inter-relacionados. A recepção de diferenças e a recepção de substituições em cadeia são uma espécie de recepção, chamada "eliminação". A eliminação é uma técnica lógica utilizada no estudo das relações funcionais, na qual a influência de um fator é sequencialmente destacada e a influência de todos os outros é excluída.

Assim, com base no exposto, podemos dizer que a análise financeira é um método de avaliação e previsão da condição financeira de uma empresa com base em suas demonstrações financeiras. A condição financeira, por sua vez, sendo um conceito complexo, depende de muitos fatores e caracteriza-se por um sistema de indicadores que refletem a disponibilidade e colocação de recursos, oportunidades financeiras reais e potenciais. Portanto, ao analisar a condição financeira, são utilizados métodos específicos. Eles diferem em grande variedade, mas têm o seguinte características comuns: a) avaliação das atividades do empreendimento sob a ótica do aumento da eficiência produtiva; b) determinação da influência de fatores individuais nos resultados finais do empreendimento. No decurso da análise financeira é feita uma avaliação da real situação financeira da empresa, são identificadas eventuais reservas para a sua melhoria e são desenvolvidas medidas para a utilização dessas reservas. Tudo isso indica mais uma vez que a análise financeira do empreendimento não deve ser episódica, mas sistemática.
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cidadãos

(indivíduos)

Finanças públicas: orçamento; fundos fora do orçamento; empréstimo do governo

Seguros: sociais; riscos do negócio; propriedade; pessoal

Finanças de entidades empresariais: natureza comercial; natureza não comercial; associações públicas

Analise e planejamento financeiro

Equidade

ativo permanente

Gestão de ativos

Gestão de Capital

Capital levantado

Ativos correntes

Suporte legal e regulatório do sistema de gestão financeira da empresa

SUBSISTEMA DE CONTROLE

Estrutura organizacional da gestão financeira

Meios técnicos de gestão financeira

Pessoal do departamento financeiro

Instrumentos financeiros

Métodos financeiros

Informação financeira

OBJETO DE CONTROLE

Fontes de recursos financeiros

relações financeiras

Recursos financeiros

PRODUÇÃO

Orçamento, proprietários, empreiteiros

Fluxo de caixa

Fluxo de informações

Fluxo de caixa

Fluxo de informações

Fluxo de informações

fluxo de material

Processo de gerenciamento

1 V.V. Kovalev. A análise financeira. M.: “Finanças e estatísticas”, 1996, p.12.

Ativos imobilizados

Equidade

Capital emprestado de longo prazo

Recursos móveis

Empréstimos de curto prazo

Soluções financeiras de longo prazo

Soluções financeiras de curto prazo

Avaliação e gestão de ativos

Avaliação e gestão de dinheiro

Retorno sobre o capital investido, avaliação de risco

Mercado de capitais, bens e serviços

Frase

Fig.1.6. O esquema de análise da condição financeira da empresa

Dinâmica dos indicadores de lucro, rentabilidade e atividade empresarial para o período em análise

Análise do desempenho financeiro, rentabilidade e atividade empresarial da empresa

Valores absolutos de coeficientes em dinâmica e suas limitações normativas

Análise de índices financeiros

Avaliação da liquidez atual e prospectiva. Valores do índice de liquidez

Análise da liquidez do balanço da empresa

Tipo de estabilidade financeira

Análise de estabilidade financeira

Dinâmica dos indicadores financeiros absolutos e específicos da empresa

Propriedade

Estoques e custos

Avaliação consistente da condição financeira

Indicadores financeiros: balanço da empresa, demonstração de resultados financeiros e seu uso

Dados iniciais para a análise da condição financeira

NSO + 0,5*KSP + 0,3*DSP

INDICADORES DE SAÚDE FINANCEIRA

Indicadores de estabilidade financeira

Indicadores de rentabilidade

Indicadores de atividade de negócios

Indicadores de solvência

Coeficiente de independência

Participação dos fundos emprestados

Dívida sobre o Patrimônio Líquido

Parcela de recebíveis

A parcela de empréstimos próprios e de longo prazo. fundos

Índice de liquidez absoluta

Taxa de cobertura intermediária

Índice de Cobertura Total

Taxa de cobertura de bens, mas valores materiais

Estrutura de ativos por sua liquidez

Índice geral de rotatividade

Rotatividade de estoque

Volume de negócios de fundos próprios

Fatores de produtividade

Retorno sobre o capital total

Eficiência na utilização de fundos próprios

Rentabilidade dos ativos de produção

Rentabilidade dos investimentos financeiros

Rentabilidade das vendas