O Fundo Monetário Internacional é a organização internacional mais influente que regula a macroeconomia internacional.
Inicialmente, o Fundo financiou principalmente países ocidentais. Em meados dos anos 70. os países industrializados e em desenvolvimento receberam dele quantias aproximadamente iguais e, desde a década de 1980, o FMI passou quase inteiramente a conceder empréstimos a estes últimos.
O FMI monitora e controla a observância pelos países membros de sua Carta, que fixa os princípios estruturais básicos do sistema monetário mundial.
Nenhuma outra organização internacional foi alvo de críticas tão duras dos países em desenvolvimento como o FMI. O Fundo tem forte impacto nos processos socioeconômicos dessas regiões, especialmente no contexto da crise da dívida. No entanto, sem a intervenção ativa do Fundo na crise da dívida, suas consequências para os países em desenvolvimento e o mundo sistema de crédito seria muito mais grave.
Na primeira parte deste trabalho de controle são apresentadas as principais atividades e objetivos do Fundo Monetário Internacional, bem como o procedimento de adesão e participação no FMI. A segunda parte revela a estrutura e as funções do FMI. A terceira parte discute as características da política de crédito do FMI, os principais mecanismos de concessão de empréstimos aos países membros.
Ao final do trabalho, são tiradas as conclusões.
Internacional fundo Monetário, FMI (InternacionalMonetáriofundo,FMI)- uma organização intergovernamental destinada a regular as relações monetárias e de crédito entre os Estados membros e fornecer-lhes assistência financeira em caso de dificuldades cambiais causadas pelo déficit do balanço de pagamentos, mediante a concessão de empréstimos de curto e médio prazo em moeda estrangeira. O Fundo - agência especializada da ONU - serve praticamente como base institucional do sistema monetário mundial.
O FMI foi criado na conferência monetária e financeira internacional das Nações Unidas, realizada de 01 a 22 de julho de 1944 em Bretton Woods (EUA, New Hampshire). A Conferência adotou os Artigos de Acordo relativos ao FMI, que é sua Carta, e entrou em vigor em 27 de dezembro de 1945; O Fundo iniciou suas atividades práticas em 1º de março de 1947.
Em conexão com a evolução do sistema monetário mundial, a Carta do FMI foi revisada três vezes:
Em 1969 com a introdução do sistema SDR; FELIZ ANIVERSÁRIO- pagamentos internacionais e fundos de reserva emitidos pelo FMI e utilizados para liquidações internacionais não monetárias por meio de entradas em contas especiais e como unidade de conta do FMI;
Em 1976 com a criação do Sistema Monetário Jamaicano;
Em novembro de 1992, com a inclusão de uma sanção - a suspensão do direito de participar do voto - em relação aos países que não pagaram suas dívidas ao Fundo.
Em 15 de fevereiro de 1999, 182 estados eram membros do FMI (Apêndice 1), ou seja. maioria dos países do mundo. A Suíça permaneceu muito tempo fora do Fundo, mas em 1992 aderiu ao FMI. No início da década de 1990, a maioria dos ex-países socialistas, bem como a China e o Vietnã, tornaram-se membros. A Rússia ingressou no FMI em 1º de julho de 1992.
Cada membro do FMI tem uma cota baseada na relativa solidez econômica e financeira do país. As cotas determinam o valor das contribuições financeiras (subscrições) de cada país membro, o número de votos que lhe cabem e as condições de seu acesso aos recursos do Fundo. A cota é igual a 250 votos "básicos", que são concedidos a cada país participante do Fundo mais 1 voto a cada 1.000.000 SDRs. O país membro é obrigado a pagar 25% do valor de sua subscrição em DES ou na moeda de outros países membros, determinada pelo FMI, de acordo com a carta; O país paga o restante em sua própria moeda.
Em 31 de janeiro de 2003, a participação dos Estados Unidos no total de recursos do FMI ultrapassava 18% (o que deu a este país a oportunidade real de vetar qualquer decisão relacionada à gestão do Fundo, cuja adoção exige pelo menos 85% de todos os votos), Alemanha - 5,53%; Japão - 5,53%; Reino Unido - 4,98%; França - 4,98%; Arábia Saudita - 3,45%; Itália - 3,09%; Rússia - 2,90%. A participação de 15 países - membros da UE - 28,8%, 29 países industrializados (países - membros da Organização cooperação Econômica e Desenvolvimento, OCDE) somam 63,4% dos votos no FMI. Os demais países, que representam mais de 84% dos membros do Fundo, respondem por apenas 36,6% dos votos. As taxas de assinatura foram inicialmente pagas parcialmente em ouro e parcialmente na moeda nacional do membro. Para os primeiros membros do FMI, a contribuição a pagar em ouro era de 25% da cota, ou 10% das reservas oficiais líquidas de ouro e dólar do país em 12 de setembro de 1946, o que for menor. O valor das quotas dos países que aderiram ao FMI após 1948 foi determinado individualmente. Em 1978, depois que o ouro deixou de desempenhar qualquer papel nas operações do FMI, o processo começou a livrar gradualmente o Fundo de ouro. Atualmente, 25% das contribuições dos países membros são pagas em moeda livremente conversível, os 75% restantes ainda são em moeda nacional. A contribuição, pagável em moeda nacional, pode assumir a forma de títulos sem juros do governo em questão, que o FMI pode, se necessário, exigir em dinheiro. Em 1º de janeiro de 2004, as taxas de adesão, que compõem o valor total das cotas do FMI, atingiram 145,4 bilhões de SDRs, ou quase US$ 215 bilhões na taxa de câmbio atual.
Inicialmente, as cotas dos países membros do FMI foram determinadas, mas não diretamente, segundo a fórmula de Bretton Woods. As principais variáveis desta fórmula foram indicadores como importações e exportações anuais, reservas de ouro e saldos em dólares, renda nacional. Esses indicadores serviram de base para o cálculo das cotas até a década de 1960. Em 1963, a fórmula de Bretton Woods foi revisada e novas fórmulas foram adicionadas.
Juntos, eles foram usados para ajudar a determinar as cotas iniciais para novos membros e aumentar as cotas para membros antigos. Essas fórmulas combinam os indicadores econômicos descritos acima, bem como rendas correntes, despesas correntes e indicadores relacionados a exportações e importações.
No início da década de 1980, o FMI simplificou os cálculos de cotas e melhorou os dados econômicos usados nas fórmulas.
Quando um país está prestes a se tornar membro do FMI, a equipe do fundo calcula uma cota para ele e compara o resultado com as cotas de países já no Fundo com características econômicas semelhantes. O valor obtido da cota é discutido pelo comitê "Participantes" (membros) do Conselho Executivo. Após o país prestes a aderir ao Fundo concordar com os termos do acordo de adesão, a Diretoria Executiva (em pleno vigor) prepara uma resolução para a Assembléia de Governadores. Após a conclusão de todas as etapas formais, o país representado é convidado a ir a Washington para assinar o Contrato Social.
Os objetivos do Fundo Monetário Internacional incluem o seguinte:
Promover a cooperação monetária internacional por meio de consultas e interação sobre questões monetárias;
Promover a expansão e o crescimento equilibrado comércio internacional e, consequentemente, o crescimento do emprego e a melhoria das economias dos países membros;
Assegurar o funcionamento do sistema monetário internacional harmonizando e coordenando a política monetária e mantendo as taxas de câmbio e conversibilidade das moedas dos países membros; assegurar relações ordenadas na área monetária entre os países membros;
Determinação de paridades e taxas de câmbio; impedir o lastro competitivo de moedas;
Assistência na criação de um sistema multilateral de pagamentos para transações correntes entre países membros e na eliminação de restrições cambiais;
Assistência aos países membros por meio da concessão de empréstimos e créditos em moeda estrangeira para liquidação de balanços de pagamentos e estabilização das taxas de câmbio;
Reduzir a duração e diminuir o grau de desequilíbrio na balança internacional de pagamentos dos países membros;
Prestar assessoria em questões financeiras e cambiais aos países membros;
Acompanhamento do cumprimento pelos países membros do código de conduta nas relações monetárias internacionais.
A gestão no FMI é realizada de acordo com os Artigos do Acordo. A estrutura de governança do FMI inclui o Conselho de Governadores, o Comitê Interino, o Comitê de Desenvolvimento, o Conselho Executivo, o Comitê de Estatísticas da Balança de Pagamentos do FMI e o Governador (Diretor Administrativo).
Conselho de Governadores - o mais alto órgão de governo do FMI, no qual cada país membro é representado por um governador e seu vice, nomeados por cinco anos. Geralmente são ministros das finanças ou banqueiros centrais. O Conselho de Governadores normalmente se reúne em sessão uma vez por ano, mas pode se reunir ou aprovar resoluções por votação por correspondência ou com mais frequência. O Conselho é responsável por resolver questões-chave das atividades do Fundo, como alteração do Contrato Social, admissão e expulsão de países membros, determinação e revisão do valor de suas participações no capital e eleição de diretores executivos. As decisões do Conselho de Governadores são geralmente tomadas por maioria simples (pelo menos metade) dos votos, e nas questões mais importantes de natureza operacional ou estratégica, por uma "maioria especial" (respectivamente 70% ou 85% dos votos dos países membros). O Conselho de Governadores pode delegar qualquer uma de suas funções ao Conselho Executivo.
Comitê Provisório executa as decisões do Conselho Executivo. É composto por 24 governadores, ministros ou outros funcionários do FMI de categoria comparável. O Comitê Provisório se reúne duas vezes por ano e reporta ao Conselho de Governadores sobre a gestão e funcionamento do sistema monetário internacional (monetário), e também faz propostas para alterar os Artigos do Acordo.
Comitê de Desenvolvimento assim como o Comitê Interino é composto por 24 governadores, ministros ou outros funcionários do FMI de nível comparável, faz recomendações e relatórios ao Conselho de Governadores do FMI. A Comissão de Desenvolvimento reúne-se em conjunto com a Comissão Interina para preparar relatórios e aconselhar sobre todos os aspectos da transferência de recursos reais.
A maioria dos seus poderes são delegados pelo Conselho de Governadores Conselho executivo, ou seja a Direcção, que é responsável pela condução dos assuntos do FMI, que inclui uma vasta gama de assuntos políticos, operacionais e administrativos, em particular a concessão de empréstimos aos países membros e a supervisão das suas políticas cambiais. A Diretoria Executiva está permanentemente sediada na sede da Fundação em Washington DC e geralmente se reúne três vezes por semana. O Conselho Executivo é responsável por uma ampla gama de assuntos administrativos e operacionais, bem como lida com questões relacionadas à política do Fundo em relação aos países membros. Desde 1992, o número de diretores executivos aumentou para 24. Cinco deles são nomeados, de acordo com a carta, pelos EUA, Alemanha, Japão, Grã-Bretanha e França, ou seja. os cinco países com as maiores cotas de capital do FMI; 3 - eleitos formalmente, mas cada um representando um país - Arábia Saudita, Rússia e China; 16 - eleitos entre os demais países membros, divididos em número adequado de grupos, formados levando em conta o princípio da representação geográfica ou com base em interesses comuns. As nomeações e eleições dos diretores executivos são realizadas a cada dois anos. O conselheiro tem o número de votos, que são usados em conjunto pelos administradores que o elegeram. Na maioria dos casos, as decisões do Conselho Executivo não são tomadas por votação formal, mas por consenso prévio de seus membros.
Comitê do FMI sobre Estatísticas da Balança de Pagamentos, que inclui representantes de países industrializados e em desenvolvimento, desenvolve recomendações para o uso mais amplo de estatísticas na compilação do balanço de pagamentos, coordena a realização de um levantamento estatístico básico de investimento em carteira e realiza estudos sobre o registro de fluxos associados a fundos derivativos .
Gerente (diretor - gerente). Eleito pelo Conselho Executivo, o Governador do FMI preside o Conselho Executivo e é o chefe do pessoal da organização. Sob a direção do Conselho Executivo, o Governador é responsável pelas operações diárias do FMI. O Governador é nomeado por cinco anos e pode ser reeleito para um mandato subsequente. O Administrador Delegado preside à Direcção (sem direito de voto, salvo nos casos em que os votos sejam divididos em partes iguais) e chefia o aparelho administrativo do fundo.
As funções do Diretor Administrativo incluem a condução dos assuntos do dia-a-dia e a nomeação funcionários FMI: seu adjunto, secretário, tesoureiro, chefes de departamentos, conselheiro geral do departamento jurídico, chefes de serviços administrativos e sede do fundo.
As atividades do FMI assentam numa abordagem monetária da regulação da atividade económica, que se concretiza através do desempenho da organização das seguintes funções principais:
Supervisão - função do FMI, prevendo o seu direito de supervisionar as políticas dos países membros no domínio da fixação das taxas de câmbio e macro política econômica. Cada país é obrigado a fornecer ao FMI, mediante solicitação, as informações necessárias para a supervisão de suas políticas econômicas. Geralmente consiste em informação detalhada sobre os setores reais monetário, orçamentário e externo, bem como sobre a política estrutural do governo (privatização, mercado de trabalho, meio ambiente). O principal objetivo da supervisão é identificar oportunamente desequilíbrios macroeconômicos potencialmente perigosos que possam afetar a estabilidade das taxas de câmbio e, usando a melhor experiência mundial, dar recomendações ao governo do país sobre como corrigi-los.
Ajuda financeira- a utilização de recursos financeiros do FMI por países membros com dificuldades de financiamento do balanço de pagamentos e que apresentaram ao FMI um programa de reforma mostrando a intenção do governo de superar essas dificuldades. Os recursos financeiros do FMI consistem em recursos próprios (a contribuição de cada país para o capital autorizado do FMI de acordo com a cota), receita de juros pela utilização de recursos do FMI, bem como uma série de fundos emprestados. Um empréstimo do FMI é uma compra de moeda estrangeira para nacionais; devolução de crédito - troca reversa. Os empréstimos do FMI são emitidos em ações ( parcelas). O uso de recursos financeiros do FMI prevê sua alocação em partes à medida que o país implementa o programa acordado com o FMI Reformas econômicas. As parcelas de crédito (a partir da segunda) só podem ser recebidas se os critérios estabelecidos neste programa forem atendidos. Está Propriedade As tranches do FMI são chamadas condicionalidade de financiamento. Todos os tipos de acesso aos recursos financeiros do FMI baseiam-se no cumprimento pelos países de determinadas condições, que são desenvolvidas conjuntamente por especialistas do FMI e o governo do país como parte de um programa de reforma econômica que visa superar as dificuldades com o balanço de pagamentos.
Assistência técnica - Assistência do FMI aos países membros no domínio da política monetária, cambial e supervisão bancária, política orçamental e fiscal, estatísticas, desenvolvimento de legislação financeira e económica e formação. A assistência técnica é fornecida por meio do envio de missões aos bancos centrais e ministérios das finanças e autoridades estatísticas dos países que solicitaram tal assistência, envio de especialistas a essas autoridades por 2-3 anos, análise de projetos de documentos legislativos.
Emissão de direitos de saque especiais - ativos de reserva internacional criados pelo FMI em 1969 e distribuídos periodicamente entre os países membros na proporção de suas cotas no FMI. Na economia internacional, os SDRs, que representam aproximadamente 2% das reservas mundiais, desempenham as funções de 1) reservas internacionais junto com ouro e moeda estrangeira 2) a unidade de conta utilizada pelo FMI e algumas outras organizações internacionais,
3) moedas que fixam a taxa de câmbio em alguns países,
4) denominador de vários instrumentos financeiros privados.
Na Carta do Fundo, dois conceitos são usados para identificar suas atividades de empréstimo:
1) transação (transação) - o fornecimento de fundos cambiais aos países a partir de seus recursos: 2) operação (operação) - a prestação de serviços financeiros e técnicos intermediários à custa de fundos emprestados. O FMI realiza operações de crédito apenas com órgãos oficiais - tesouros, bancos centrais , fundos de estabilização.
Distingue-se entre empréstimos para cobrir o défice da balança de pagamentos e para apoiar o ajustamento estrutural da política económica com t feridas do membro.
Na prática, os pedidos de crédito do Fundo são principalmente de países com moedas não conversíveis. Como resultado, o FMI, via de regra, concede empréstimos em moeda estrangeira aos Estados membros, como se "garantidos" pelos valores correspondentes de moedas nacionais não conversíveis.
O FMI recolhe países mutuários uma comissão única de 0,5% do valor da transação e uma determinada taxa (taxa), ou taxa de juros, para empréstimos concedidos por eles, que é baseada nas taxas de mercado. Após um determinado período de tempo, o país membro é obrigado a fazer uma operação reversa - para resgatar a moeda nacional do Fundo , devolvendo os fundos para ele FELIZ ANIVERSÁRIO ou moedas estrangeiras.
Re acordos h empréstimo único, ou com cerca de" espera " fornecer a um país membro a garantia de que poderá receber moeda estrangeira do FMI em troca de moeda nacional de acordo com o acordo a qualquer momento, sujeito às condições acordadas.
O pedido de empréstimo de um país ao FMI sob um sistema de empréstimo estendido pode ser motivo para um sério desequilíbrio no balanço de pagamentos causado por distúrbios estruturais na produção, no comércio ou no mecanismo de preços.
Para expandir o crédito h oportunidades O FMI pratica a criação de fundos especiais (Inglês faci eu idade - dispositivo, mecanismo, fundo). Eles diferem em termos de finalidade, prazos e custo do empréstimo.
1. Fundo de empréstimos compensatórios e de contingência destina-se a conceder empréstimos a países membros do FMI cujo déficit no balanço de pagamentos seja causado por fatores externos além de seu controle. Entre eles: desastres naturais, uma queda imprevista dos preços mundiais, uma recessão industrial e a introdução de restrições protecionistas nos países importadores, o surgimento de bens substitutos, etc.
2. Criado em junho de 1969 Fundo de empréstimo de reservas tampão (reserva) para ajudar os países envolvidos no estabelecimento de tais estoques de commodities de acordo com acordos internacionais se piorar seu balanço de pagamentos.
3. Funcionando desde 1989 Fundo de apoio financeiro às operações de redução e serviço da dívida externa. Isso se deve ao papel ativo do FMI na resolução da crise da dívida dos países em desenvolvimento na década de 80.
4. Em abril de 1993, o FMI estabeleceu Fundo de Apoio à Mudança Estrutural. Este fundo concentra-se em países que estão fazendo a transição para uma economia de mercado por meio de mudanças econômicas e reformas políticas.
Além dos quatro fundos especiais atualmente em funcionamento, o FMI cria periodicamente fundos de crédito temporário para resolver problemas agudos das relações monetárias internacionais. Para sua formação, os fundos emprestados são atraídos de várias fontes oficiais externas. Os fundos especiais temporários incluem:
1) Fundo de petróleo no valor de 6,9 bilhões. FELIZ ANIVERSÁRIO, ou 8 bilhões de dólares (1974-1976). concedeu empréstimos aos países membros do FMI para cobrir custos adicionais causados pelo aumento do custo de importação de petróleo e derivados. Os recursos necessários para isso foram emprestados principalmente por países exportadores de petróleo. Os países em desenvolvimento prevaleceram quantitativamente entre os recebedores de empréstimos, mas sua participação foi pequena (1/3) em relação aos países desenvolvidos. As condições para a concessão de empréstimos do fundo petrolífero eram duras: taxas de juros relativamente altas (pelo menos 7,2% ao ano); implementação obrigatória das recomendações do FMI na condução da política energética e monetária nacional. Como resultado, o acesso dos países em desenvolvimento aos recursos do fundo petrolífero foi limitado: devido à sua cre crianças cobriram apenas 1/3 dos custos adicionais de importação de petróleo que subiram de preço;
2) fundo de Segurança- no valor de 4 bilhões. FELIZ ANIVERSÁRIO, ou US$ 4,9 bilhões (1976-1981); foi criado principalmente a partir dos lucros da venda em leilões de parte das reservas de ouro do FMI. Os beneficiários de empréstimos deste fundo foram os menos os países desenvolvidos. Nós eu Ovia desses empréstimos foi relativamente concessional: os países mutuários não contribuíram e se no FMI o equivalente dos fundos recebidos em moeda nacional, a taxa de juros é baixa 0,5%, o prazo do empréstimo é de 10 anos. Essas condições são as mais P Eles atenderam aos requisitos dos países em desenvolvimento. 55 países receberam DES 3 bilhões de um fundo fiduciário. O restante foi transferido para os países em desenvolvimento na proporção de suas cotas.
3) Fundo Suplemento t empréstimo de abeto ou fundação Witteveen- em homenagem ao Diretor-Geral do FMI; tempo de ação 1979-1984 O objetivo deste fundo é fornecer empréstimos adicionais à custa de fundos emprestados com t feridas, é P enfrentando crises de balanço de pagamentos particularmente severas e prolongadas e esgotando os limites de empréstimos convencionais do FMI. Os recursos do Fundo Witteveen (SDR 7,8 bilhões, mais de US$ 10 bilhões) foram formados por empréstimos de 13 uma n-membros do FMI, bem como do Banco Nacional Suíço. Crédito t Recebemos deste fundo 26 países.
4) Facilidade de Acesso Estendido do FMI; sucessor do fundo de empréstimo adicional, funcionou em 1981-1992. O objetivo do fundo é fornecer crédito adicional aos países membros cujos desequilíbrios no balanço de pagamentos são excessivamente grandes em comparação com suas cotas. Esse fundo foi usado quando um país precisava de mais fundos do que poderia obter do FMI sob as quatro cotas de empréstimo e o sistema de empréstimo estendido, e por um período mais longo para implementar medidas econômicas corretivas com um período de pagamento de empréstimo mais longo. É t A fonte de recursos do Fundo eram os recursos próprios do FMI captados na forma de subscrições e empréstimos de outros países. Devido ao aumento do quo t países membros do FMI, este fundo encerrou suas atividades em novembro de 1992;
5) Fundo d estrutural P reestruturação(desde março de 1986): P concede empréstimos em condições favoráveis aos países em desenvolvimento mais pobres , passando por uma crise crônica do balanço de pagamentos para implementar programas de médio prazo de ajuste macroeconômico e estrutural. Em setembro de 1993, 36 países (de 61 países elegíveis) receberam esses empréstimos concessionais no valor de US$ 1,5 bilhão. FELIZ ANIVERSÁRIO, ou cerca de 2,1 bilhões de dólares Prazos de empréstimo: 0,5% ao ano: amortização em 10 anos; t prazo racional até 5"/2 anos. Limite de crédito - até 50% da cota. Fonte de recursos (2,7 bilhões de SDRs.) - amortização de empréstimos concedidos pelo fundo fiduciário;
6) Fundo Ampliado de Ajuste Estrutural; Desde dezembro de 1987, tem concedido empréstimos com recursos não utilizados do Fundo de Ajuste Estrutural e empréstimos e doações especiais (6 bilhões de DES). Em termos de objetivos e mecanismo de funcionamento, este fundo é o sucessor do Fundo de Ajustamento Estrutural. Além de 61 países, o direito de receber empréstimos deste fundo foi concedido em abril de 1992 a mais 11 países, incluindo Albânia e Mongólia. . FELIZ ANIVERSÁRIO.) . Um país membro tem a oportunidade de receber esses empréstimos por um período de 3 anos até 190% da cota, às vezes em circunstâncias excepcionais até 255% da cota. Inicialmente, o prazo para a celebração de contratos de empréstimo foi fixado para novembro de 1990, e posteriormente foi prorrogado repetidamente (até 28 de fevereiro de 1994). No final de 1993, foi formado um novo fundo de ajuste estrutural ampliado - o sucessor do anterior. O volume do novo fundo é de 5 bilhões de SDRs (cerca de US$ 7 bilhões) para conceder empréstimos preferenciais por um período de três anos e 2 bilhões de SDRs (cerca de US$ 3 bilhões) para subsidiar as taxas de juros desses empréstimos. Em maio de 1994, 43 países concordaram em participar da formação desse fundo. Os programas de ajustamento estrutural da economia, que serão implementados com o apoio do novo fundo, darão maior atenção à proteção social população e melhorar a estrutura do gasto público. O novo fundo de ajuste estrutural ampliado funcionará até o final de 1996, e os fundos sob os acordos serão disponibilizados aos países mutuários até o final de 1999.
A formação de fundos especiais adicionais no âmbito do FMI por meio de empréstimos de recursos de outros países membros é uma das manifestações do processo de adaptação do sistema de empréstimos interestaduais e regulação cambial às condições cambiantes da economia mundial. O FMI atua como intermediário na redistribuição de capital de empréstimo de países credores mais prósperos para países , precisando de empréstimos. Simultaneamente , exercendo força na política econômica países mutuários. Ele atua como garantidor do retorno desses recursos.
Durante sua existência, o FMI tornou-se uma organização verdadeiramente universal , alcançou amplo reconhecimento como o principal órgão regulador supranacional para as relações monetárias e de crédito internacionais, um centro autoritário para empréstimos internacionais, coordenador de fluxos de crédito interestaduais e garantidor de solvência países mutuários. Ao mesmo tempo, começa a desempenhar um papel importante na implementação das decisões dos "sete" dos principais estados ocidentais, torna-se um elo fundamental no sistema emergente de regulação da economia mundial, coordenação internacional , harmonização das políticas macroeconómicas nacionais. O Fundo estabeleceu-se como uma instituição monetária global a funcionar activamente e acumulou uma vasta e útil experiência.
É claro que, como qualquer organização internacional, o FMI é uma arena não apenas de parceria, mas também de rivalidade entre interesses nacionais, econômicos e políticos. Os Estados Unidos perderam a capacidade de determinar monopolisticamente a política do Fundo. Eles são forçados a coordenar sua linha de conduta com os principais estados Europa Ocidental e Japão.
Ao mesmo tempo, cresce no FMI a influência dos países em desenvolvimento da Ásia, África e América Latina, defendendo seus interesses. Os antigos países membros da CMEA, especialmente a Rússia e outros países da CEI, também estão começando a se tornar conhecidos. A partir disso, surge a necessidade de um mecanismo mais eficaz de comparação, consideração e conciliação de interesses conflitantes no âmbito do FMI em benefício de toda a comunidade mundial, a necessidade de melhorar tanto as estruturas institucionais do Fundo quanto a políticas do programa que implementa.
1. Bombas e dólares // Eco. - 1999. - Nº 5.168 - 172 p.
2. Gerchikova I.G. "Internacional organizações econômicas." / M.: Editora do JSC "Consultbanker". - 2003
3. Gênese da conversibilidade da moeda // ECO. - 2003. - Nº 8.103 - 108 p.
4. Krasavina L.N. "Relações monetárias e financeiras internacionais" / M.: Ed. "Finanças e Estatística", 1994
5. Fundo Monetário Internacional: na virada do século // Dinheiro e crédito. - 2004. - Nº 5,58 - 66 p.
6. Fundo Monetário Internacional: na virada do século. Aspecto russo // Dinheiro e crédito. - 2005. - Nº 1,54 - 67 p.
7. Fundamentos das relações monetárias e creditícias internacionais: Textbook / Ed. Kruglova V.V. - M.: INFRA-M, 2000
8. Smyslov D.V. Fundo Monetário Internacional: tendências modernas e nossos interesses. M.: Finanças e estatísticas, 1999
9. Shrepler H. - A. Organizações internacionais. Diretório. M.: MO, 1995
Lista de Estados Membros do FMI
| Austrália Azerbaijão Antígua e Barbuda Argentina Afeganistão Bahamas Bangladesh Barbados Bielorrússia Bulgária Bósnia e Herzegovina Botsuana Brasil Burkina Faso Grã Bretanha Venezuela Guatemala Guiné-Bissau Alemanha Honduras Dominica | República Dominicana Zimbábue Indonésia Jordânia Irlanda Islândia cabo Verde Cazaquistão Camboja Kiribati Colômbia Comores Costa Rica Costa do Marfim Quirguistão Listenstaine Luxemburgo Maurício Mauritânia Madagáscar Macedônia Malásia | Ilhas Marshall Moçambique Mongólia Holanda Nicarágua Nova Zelândia Noruega Paquistão Papua Nova Guiné Paraguai Portugal A República da Coreia Federação Russa Salvador São Marinho São Tomé e Príncipe Arábia Saudita Suazilândia São Vicente e Granadinas São Cristóvão e Nevis Santa Lúcia Cingapura Eslováquia | Eslovênia Estados Unidos da Micronésia Ilhas Salomão Serra Leoa Tajiquistão Tanzânia Trindade e Tobago Turcomenistão Uzbequistão Filipinas Finlândia Croácia República Centro-Africana Suíça Sri Lanka Guiné Equatorial |
Gerchikova I.G. "Organizações Econômicas Internacionais". /M.: Ed. JSC "Consultor Bancário" - 2003, p.354.
Gerchikova I.G. "Organizações Econômicas Internacionais". /M.: Ed. JSC "Consultor Bancário" - 2003, pág. 358. Envie já uma candidatura com um assunto para saber da possibilidade de obter uma consulta.
Strauss-Kahn continua lutando pela sobrevivência política, com apoiadores alegando que as alegações de assédio são uma conspiração. Ao mesmo tempo, dentro do próprio Fundo Monetário Internacional (FMI), a luta pelo cargo de chefe já começou. As economias emergentes exigem que lhes seja dada esta cadeira de prestígio, mas os europeus também não abrem mão de suas reivindicações.
O Fundo Monetário Internacional é uma organização de US$ 325 bilhões com sede em Washington DC. Até muito recentemente, o FMI tinha apenas uma questão principal - salvar o euro. A quota deste fundo nos pacotes de ajuda à Grécia, Irlanda e Portugal é de 78,5 mil milhões de euros. De forma silenciosa e eficaz, o fundo atuou como intermediário entre os devedores e doadores da Europa.
Após a prisão do chefe do FMI, Dominique Strauss-Kahn, realizada na noite de sábado, horário de Nova York, o próprio fundo se tornou um brinquedo para representantes de diversos interesses. O outrora poderoso chefe do FMI continua a lutar por sua sobrevivência política. Seus apoiadores estão espalhando rumores e evidências de que a acusação de tentativa de estupro é uma conspiração ao estilo de serviço secreto. DSK - como às vezes é abreviado - não supostamente tentou estuprar a empregada no hotel Sofitel de Nova York, pois foi quando ele supostamente jantou com sua filha.
Instalado que nada está instalado. Acredita-se em todo o mundo que não se deve se apressar em condená-lo. A chanceler federal Angela Merkel também disse ontem que os resultados da investigação devem ser aguardados.
Ela disse isso, mas fez diferente. Poucos minutos depois, Merkel, falando em nome da Europa, anunciou suas reivindicações ao cargo de chefe do FMI: embora em princípio isso seja correto, e no “médio prazo”, segundo Merkel, países com economias em desenvolvimento podem reivindicar posições de liderança em organizações internacionais. “No entanto, acredito que nas condições de hoje, quando temos muitas discussões sobre o espaço europeu, há boas razões para a Europa ter bons candidatos à sua disposição”, sublinhou.
Como ignorar os próprios interesses não custa nada, Merkel deu esperança às economias emergentes: "As condições no FMI devem refletir o equilíbrio de poder no mundo", disse Merkel na cúpula do G20 em Seul. Pouco antes disso, as 20 maiores economias do mundo decidiram aumentar a participação dos votos dos países com economias em desenvolvimento. As palavras do chefe do Eurogrupo Jean-Claude Juncker (Jean-Cluade Juncker) soaram ainda mais definitivas. Strauss-Kahn é "o último europeu" a chefiar o FMI "no futuro próximo", disse ele em 2007.
Os países com economias em desenvolvimento responderam com alegria a essa opinião do Ocidente. Já é hora de se afastar de um modelo dominado apenas por estados industrializados, disse o ministro da Fazenda brasileiro, Guido Mantega.
Agora vem a sobriedade. E depois de ficar sóbrio, a luta pelo poder começa. Berlim anunciou ontem que estava realizando sondagens "com nossos amigos europeus" sobre a questão de um candidato à chefia do FMI.
A luta das economias emergentes por mais influência no FMI começou antes mesmo da prisão de Strauss-Kahn. Em abril deste ano, o ministro da Fazenda do Brasil reclamou que os americanos administram regularmente o Banco Mundial e os europeus administram o FMI. Tal sistema, em sua opinião, já está desatualizado. Esses cargos devem ser distribuídos de acordo com a competência, e o processo em si deve ser transparente, exigiu o brasileiro.
Em outras palavras, aqueles países que estão impulsionando o crescimento global - ou seja, China, Índia e Brasil - devem ter a chance de assumir posições de liderança no futuro. A participação dos principais países com economias em desenvolvimento no produto interno bruto global apenas nos últimos 20 anos (até 2010) aumentou de 10,4% para 24,2%, enquanto a participação dos sete maiores países industrializados, ao contrário, diminuiu de 64,9 % a 50,7%.
Portanto, no outono, os países com economias em desenvolvimento receberam votos adicionais no FMI. Os ministros das Finanças das 20 maiores economias industrializadas e emergentes (G20) decidiram distribuir quase 6% dos direitos de voto anteriormente detidos pelas potências industriais entre países como China, Índia, Brasil e Rússia. Como resultado da reforma, esses quatro países receberam mais direitos e mais responsabilidades na diretoria executiva do Fundo Monetário Internacional. Em março, essa reforma entrou em vigor.
Agora eles exigem mudanças em nível pessoal também. É por isso que, imediatamente após os acontecimentos com Dominique Strauss-Kahn em Nova York, o nome do político turco Kemal Dervis começou a ser mencionado com cada vez mais frequência. O arquiteto das reformas econômicas de dez anos da Turquia e funcionário sênior do Banco Mundial de longa data vem de uma economia emergente e é considerado um economista brilhante. Como ele é da Turquia, ele aparentemente poderia estar no negócio de construir pontes entre a Ásia, a Europa e os Estados Unidos.
Seu trabalho no Banco Mundial, com sede em Washington, proporcionou-lhe excelentes conexões. E na Europa, ele não tem mais a imagem de uma pessoa que protege principalmente os interesses da Turquia. Kemal Dervis agora é visto mais como um economista internacional que por acaso possui um passaporte turco.
O nome de Dervis já foi mencionado na reunião anual do Banco Asiático de Desenvolvimento, que aconteceu há quase uma semana na cidade vietnamita de Hanói. Talvez seja hora de um asiático chefiar o FMI. Laureado premio Nobel Joseph Stiglitz também se considera um excelente candidato, como disse em uma discussão privada na segunda-feira.
A liderança chinesa está bastante reservada em relação à saída iminente de Strauss-Kahn, mas na verdade esse escândalo convém muito bem a Pequim - o europeu deixa seu cargo em desgraça, e isso cria as condições para rever as estruturas existentes. O acordo informal dos industrializados afirma que o europeu deve estar sempre à frente do Fundo Monetário Internacional desagrada a esse poder econômico em ascensão. Do ponto de vista chinês, esse tipo de arranjo é ultrapassado e lembra os tempos do colonialismo.
Americanos e europeus podem dividir posições de liderança entre si, pois juntos têm votos suficientes para bloquear outras propostas. Mesmo após a reforma, a China, como segunda maior economia do mundo, tem 3,82% dos votos e está muito atrás dos EUA, que tem quase 17%. Esses números refletem também a participação no capital investido. A China, é claro, estaria disposta a pagar mais por mais influência, mas sob as regras existentes, não pode fazê-lo.
É por isso que os chineses em reuniões como o G20 defendem constantemente a introdução de um sistema que reflita com mais precisão as realidades econômicas do mundo. Eles se veem como defensores dos direitos de outras economias emergentes e, além disso, os chineses secretamente esperam garantir um papel de liderança internacional dessa maneira.
Outras economias emergentes, incluindo Índia e Rússia, são muito menos ambiciosas em relação à reforma do FMI. "Eles querem resolver os problemas que têm atualmente, mas não pretendem reescrever as regras globais do jogo", disse Jean Pisani-Ferry, economista da Universidade Paris-Dauphine. A China também assume que ainda não está em condições de pressionar suas demandas - afinal, sua própria moeda nacional ainda não é livremente conversível.
É também por isso que os círculos do governo francês estão discutindo a ideia de manter as estruturas existentes e, em vez de Strauss-Kahn, enviar uma secretária do Tesouro de renome internacional, Christine Lagarde, para Washington. No papel, ela
parece uma candidata muito adequada: enquanto trabalhava como advogada, ela conheceu todas as principais figuras do mundo financeiro e, durante a crise financeira, ganhou a reputação de uma parceira de negociação encantadora, mas excepcionalmente dura. Além disso, o cargo de chefe do FMI pode abrir perspectivas adicionais para ela, especialmente devido à possível derrota de seu chefe, Nicolas Sarkozy, nas eleições presidenciais de 2012. Até agora, a julgar pelas declarações oficiais feitas, ela pretende concorrer ao mandato de simples parlamentar.
Seu problema: "O caso DSK minou a credibilidade da França e de seus candidatos a altos cargos internacionais", dizem eles em Paris. DSC é a abreviatura internacionalmente aceita para Dominique Strauss-Kahn. Além disso, a própria Lagarde tornou-se participante de um caso de alto perfil, que, no entanto, não pode ser comparado aos problemas de Strauss-Kahn. Ela é acusada de usar sua influência para obter uma decisão favorável ao conhecido empresário francês em uma disputa entre o Estado e Bernard Tapie pela venda de uma participação na Adidas. Este caso não recebeu muita publicidade internacional, mas pode se tornar um obstáculo no caso de Lagarde se candidatar ao cargo de chefe do FMI.
Quando nós estamos falando sobre cargos de responsabilidade como o de chefe do FMI, então o candidato será examinado - e agora de verdade - duas vezes mais cuidadosamente.
O Fundo Monetário Internacional (FMI), (Fundo Monetário Internacional, FMI) é uma organização intergovernamental destinada a regular as relações monetárias e de crédito entre os estados e fornecer assistência financeira aos países membros para eliminar as dificuldades cambiais causadas por desequilíbrios no balanço de pagamentos. O FMI foi estabelecido na Conferência Monetária e Financeira Internacional (1-22 de julho de 1944) em Bretton Woods (EUA, New Hampshire). A Fundação iniciou suas atividades práticas em 1º de março de 1947.
A URSS também participou dos trabalhos da Conferência de Bretton Woods. No entanto, mais tarde, em conexão com a "guerra fria" entre Oriente e Ocidente, ele não ratificou o Acordo sobre a formação do FMI. Pela mesma razão, durante os anos 50-60. Polônia, Tchecoslováquia e Cuba deixaram o FMI. Como resultado de profundas reformas socioeconômicas e políticas no início dos anos 90. ex-países socialistas, bem como estados que anteriormente faziam parte da URSS, aderiram ao FMI (com exceção da República Popular Democrática da Coréia e Cuba).
Existem atualmente 182 estados membros do FMI (ver Gráfico 4). Qualquer país que siga uma política externa independente e pronto para aceitar os direitos e obrigações estipulados pela Carta do FMI pode se tornar membro da organização.
Os objetivos oficiais do FMI são:
Responsável pelo bom funcionamento do sistema monetário e sistema de pagamento, O Fundo presta especial atenção ao estado de liquidez à escala global, ou seja, o nível e a composição das reservas detidas pelos Estados-Membros para cobrir as necessidades comerciais e de pagamento. Uma das funções importantes do Fundo é também fornecer liquidez adicional aos seus membros através da atribuição de direitos de saque especiais (SDRs). SDR (ou SDR) é uma unidade monetária de contabilidade internacional usada como escala condicional para medir reivindicações e obrigações internacionais, estabelecendo paridade de moeda e taxa de câmbio, como meio internacional de pagamento e reserva. O valor do SDR é determinado com base no valor médio das cinco principais moedas do mundo (antes de 1º de janeiro de 1981 - dezesseis moedas). A determinação da participação de cada moeda é feita levando-se em consideração a participação do país no comércio internacional, mas para o dólar norte-americano leva-se em consideração sua participação nos acordos internacionais. Até agora, 21,4 bilhões de SDRs foram emitidos com um valor total de cerca de US$ 29 bilhões, o que representa cerca de 2% de todas as reservas.
O Fundo dispõe de recursos gerais significativos para financiar desequilíbrios temporários na balança de pagamentos de seus membros. Para usá-los, um membro deve fornecer ao Fundo uma justificativa forte para a necessidade que surgiu, que pode estar relacionada ao balanço de pagamentos, posição de reservas ou mudanças nas reservas. O FMI fornece seus recursos com base na igualdade e não discriminação, levando em consideração os objetivos sociais e políticos internos dos países membros. A política do Fundo permite que eles usem o financiamento do FMI já para estágio inicial problemas no balanço de pagamentos.
Ao mesmo tempo, a assistência do Fundo contribui para superar os desequilíbrios nos pagamentos sem a aplicação de restrições comerciais e de pagamentos. O Fundo desempenha o papel de catalisador, pois as mudanças nas políticas governamentais na implementação de programas apoiados pelo FMI ajudam a atrair assistência financeira adicional de outras fontes. Por fim, o Fundo atua como intermediário financeiro, garantindo a redistribuição de fundos dos países onde há superávit para países onde há déficit.
1. O órgão máximo de governo é o Conselho de Governadores, no qual cada país membro é representado por um Governador e seu suplente. Na maioria dos casos, os gestores do Fundo são ministros das finanças ou banqueiros centrais ou outras pessoas com o mesmo cargo oficial. O Conselho de Governadores elege um presidente de entre os seus membros. A competência do conselho inclui a resolução das questões mais importantes e fundamentais das atividades do FMI, como a admissão e exclusão de membros do Fundo, a determinação e revisão de cotas, a distribuição do lucro líquido e a seleção de executivos diretores. Os Governadores se reúnem uma vez por ano para discutir as atividades do Fundo, mas podem votar a qualquer momento por correspondência.
O FMI está organizado como uma sociedade anônima e, portanto, a capacidade de cada participante de influenciar suas atividades é determinada pela participação no capital. De acordo com isso, o FMI opera o princípio do chamado número de votos "ponderados": cada estado membro tem 250 votos "básicos" (independentemente do valor da contribuição para o capital do Fundo) e um voto adicional para cada 100.000 unidades SDR de sua participação neste capital. Além disso, ao votar em determinadas questões, os países credores recebem um voto adicional para cada US$ 400.000 de empréstimos concedidos por eles no dia da votação, devido a uma redução correspondente no número de votos dos países devedores. Esse arranjo deixa a palavra decisiva na gestão dos negócios do FMI para os países que nele investiram os maiores recursos.
As decisões no Conselho de Governadores do FMI são geralmente tomadas por maioria simples (pelo menos metade) dos votos e sobre as questões mais importantes (por exemplo, emendas à Carta, estabelecimento e revisão do tamanho das ações dos países membros na capital, uma série de questões sobre o funcionamento do mecanismo SDR, políticas na área cambial, etc.) por "maioria especial (qualificada)", prevendo atualmente duas categorias: 70% e 85% do total de votos dos países membros.
A atual Carta do FMI prevê que o Conselho de Governadores pode decidir estabelecer um novo órgão permanente de governo - o Conselho no nível ministerial dos países membros para supervisionar a regulação e adaptação do sistema monetário mundial. Mas ainda não foi estabelecido, e seu papel é desempenhado pelo Comitê Interino de 22 membros do Conselho de Governadores do Sistema Monetário Mundial, estabelecido em 1974. No entanto, ao contrário do Conselho proposto, o Comitê Interino não tem o poder para tomar decisões políticas.
2. O Conselho de Governadores delega muitos dos seus poderes ao Conselho Executivo, ou seja, A Diretoria, que é responsável pela condução dos negócios da Fundação e opera a partir de sua sede em Washington.
3. O Conselho Executivo do FMI nomeia um Diretor-Gerente que dirige o aparelho administrativo do Fundo e é responsável pelos assuntos do dia-a-dia. Tradicionalmente, o diretor administrativo deve ser europeu ou (pelo menos) não americano. Desde 2000, o Diretor Administrativo do FMI é Horst Keller (Alemanha).
4. O Comitê de Estatísticas da Balança de Pagamentos do FMI, que inclui representantes de países industrializados e em desenvolvimento. Desenvolve recomendações para uma maior utilização de dados estatísticos na compilação do balanço de pagamentos, coordena a realização de um levantamento estatístico básico de investimento em carteira e realiza pesquisas sobre o registro de fluxos associados a fundos derivativos.
Capital. O capital do FMI é composto por contribuições de subscrição dos países membros. Cada país tem uma cota expressa em SDRs. A cota de um membro é o elemento mais importante de sua relação financeira e organizacional com o Fundo. Primeiro, a cota determina o número de votos no Fundo. Em segundo lugar, o tamanho da cota é baseado na extensão do acesso do membro do FMI aos recursos financeiros da organização de acordo com os limites estabelecidos. Terceiro, a cota determina a participação do membro do FMI na alocação de SDRs. A Carta não fornece métodos para determinar as cotas de membros do FMI. Ao mesmo tempo, desde o início, o tamanho das cotas estava vinculado, embora não de forma rígida, a fatores econômicos como a renda nacional e o volume de comércio exterior e pagamentos. A Nona Revisão Geral de Cotas usou um conjunto de cinco fórmulas acordadas durante a Oitava Revisão Geral, resultando em "cotas estimadas" que servem como uma medida geral da posição relativa dos membros do FMI na economia global. Essas fórmulas usam dados econômicos sobre o produto interno bruto (PIB) de um governo, operações correntes, flutuações nas receitas correntes e reservas governamentais.
Os Estados Unidos, como país de maior desempenho econômico, deram a maior contribuição ao FMI, respondendo por cerca de 18% do total de cotas (cerca de US$ 35 bilhões); Palau, que ingressou no FMI em dezembro de 1997, tem a menor cota e contribuiu com cerca de US$ 3,8 milhões.
Antes de 1978, 25% da cota era paga em ouro, atualmente em ativos de reserva (SDRs ou moedas livremente utilizáveis); 75% do valor da subscrição - em moeda nacional, normalmente fornecido ao Fundo na forma de notas promissórias.
A Carta do FMI prevê que além do capital próprio, que é a principal fonte de financiamento das suas atividades, o Fundo tem a possibilidade de utilizar fundos emprestados em qualquer moeda e de qualquer fonte, ou seja, emprestá-los tanto de órgãos oficiais quanto no mercado privado de capital de empréstimo. Até o momento, o FMI recebeu empréstimos dos tesouros e bancos centrais dos países membros, bem como da Suíça, que não era membro até maio de 1992, e do Banco de Compensações Internacionais (BIS). Quanto ao mercado monetário privado, ainda não recorreu aos seus serviços.
Atividades de empréstimo do FMI. As operações financeiras do FMI são realizadas apenas com os órgãos oficiais dos países membros - tesouros, bancos centrais, fundos de estabilização cambial. Os recursos do Fundo podem ser disponibilizados aos seus membros por meio de diversas abordagens e mecanismos, diferindo principalmente nos tipos de problemas de financiamento do déficit do balanço de pagamentos, bem como no nível de condicionalidade proposto pelo FMI. Além disso, essas condições são um critério composto que inclui três elementos distintos: o estado do balanço de pagamentos, o balanço das reservas internacionais e a dinâmica da posição de reservas dos países. Esses três elementos, que determinam a necessidade de financiamento do balanço de pagamentos, são considerados independentes, e cada um deles pode servir de base para a apresentação de uma solicitação de financiamento ao Fundo.
Um país que necessite de uma moeda estrangeira compra uma moeda livremente utilizável ou SDR em troca de uma quantia equivalente à sua moeda nacional, que é creditada na conta do FMI no banco central do país.
O FMI cobra dos países mutuários uma taxa única de 0,5% do valor da transação e uma certa taxa, ou taxa de juros, pelos empréstimos que concedem, com base nas taxas de mercado.
Após o término do período especificado, o país membro é obrigado a realizar a operação inversa - resgatar sua moeda nacional do Fundo, devolvendo-lhe os fundos emprestados. Normalmente esta operação, que na prática significa o reembolso do empréstimo recebido anteriormente, deve ser realizada num prazo de 3 1/4 a 5 anos a partir da data de compra da moeda. Além disso, o país mutuário deve resgatar sua moeda excedente para o Fundo antes do prazo, à medida que seu balanço de pagamentos melhora e as reservas cambiais aumentam. Os empréstimos também são considerados reembolsados se a moeda nacional do país devedor detida pelo FMI for comprada por outro estado membro.
O acesso dos países membros aos recursos de crédito do FMI é limitado por algumas nuances. De acordo com a Carta original, eram as seguintes: primeiro, a quantidade de moeda recebida por um país membro nos doze meses anteriores à sua nova aplicação ao Fundo, incluindo a quantia solicitada, não deveria exceder 25% da cota do país; em segundo lugar, o valor total da moeda do país nos ativos do FMI não poderia exceder 200% do valor de sua cota (incluindo 75% da cota aportada ao Fundo por subscrição). Na Carta revisada de 1978, a primeira limitação foi removida. Isso permitiu que os países membros usassem suas oportunidades de câmbio do FMI em um período mais curto do que os cinco anos exigidos anteriormente. Quanto à segunda condição, em circunstâncias excepcionais o seu funcionamento também pode ser suspenso.
Assistência técnica. O Fundo Monetário Internacional também presta assistência técnica aos países membros. É realizado através do envio de missões aos bancos centrais, ministérios das finanças e autoridades estatísticas dos países que solicitaram tal assistência, envio de especialistas a essas autoridades por 2-3 anos e análise de projetos de documentos legislativos. A assistência técnica expressa-se na assistência do FMI aos países membros no domínio da política monetária, cambial e supervisão bancária, estatísticas, desenvolvimento de legislação financeira e económica e formação.
O Fundo Monetário Internacional (FMI) foi criado para manter a estabilidade nas relações monetárias internacionais. Suas tarefas oficiais, estabelecidas na Carta do FMI, são a cooperação em assuntos monetários internacionais, assistência na estabilização de moedas, eliminação de restrições cambiais e criação de um sistema de liquidação multilateral entre países, fornecendo aos países membros recursos cambiais para eliminar violações temporárias de seu equilíbrio de pagamentos. Do início dos anos 80. O FMI começou a fornecer empréstimos de médio e longo prazo (por 7-10 anos) para "reestruturação estrutural da economia" aos países membros que implementam reformas econômicas e políticas radicais.
O FMI iniciou suas operações em março de 1947 como órgão especializado das Nações Unidas. A localização do escritório central, Washington, tem suas filiais e escritórios de representação em vários países. Os fundadores do FMI foram 44 países, em 1999 seus membros eram 182 estados.
Nos órgãos sociais, os votos são determinados de acordo com o tamanho das quotas. Cada país tem 250 votos mais 1 voto para cada 100.000 SDRs de sua cota. As decisões são tomadas por maioria simples (pelo menos metade) dos votos, e nas questões mais importantes - por maioria especial (85% dos votos são de natureza estratégica e 70% são de natureza operacional). Como os principais países do Ocidente têm o maior número de cotas no FMI (Estados Unidos - 17,5%, Japão - 6,3, Alemanha - 6,1, Grã-Bretanha e França - 5,1 cada, Itália - 3,3%), e em geral 25 estados economicamente desenvolvidos - 62,8%, então esses países controlam e dirigem suas atividades em seus próprios interesses. Importa referir que os Estados Unidos, assim como os países da UE (30,3%), podem vetar as principais decisões do Fundo, uma vez que a sua adoção exige maioria qualificada de votos (85%). O papel de outros países na tomada de decisões é pequeno, dadas suas cotas insignificantes (Rússia - 3,0%, China - 3,0%, Ucrânia - 0,69%).
Capital autorizada O FMI é formado a partir das contribuições dos Estados membros de acordo com a cota estabelecida para cada país, que é determinada com base no potencial econômico do país e seu lugar na economia mundial e no comércio exterior.
Além do patrimônio, o FMI capta recursos emprestados para expandir suas atividades de empréstimo. Para reabastecer os recursos de crédito, o FMI utiliza os seguintes "mecanismos":
Contrato de Empréstimo Principal;
novos contratos de empréstimo;
empréstimos de fundos de países membros do FMI.
Em 1962, o Fundo assinou com 10 países economicamente desenvolvidos (EUA, Alemanha, Grã-Bretanha, Japão, França, etc.) Contrato de Empréstimo Mestre, que previa a concessão de empréstimos rotativos ao Fundo. Este acordo foi originalmente celebrado por 4 anos, e depois passou a ser renovado a cada 5 anos. O limite de crédito foi inicialmente fixado em 6,5 bilhões de dólares CIIIA, e em 1983 aumentou para 17 bilhões de SDRs (23,3 bilhões de dólares americanos). Para lidar com emergências financeiras, a Diretoria Executiva do FMI ampliou a capacidade de empréstimo do Fundo ao aprovar em 1997 Novos Acordos de Empréstimo sob os quais o FMI poderia levantar até SDR 34 bilhões (cerca de US$ 45 bilhões). O FMI também recorre à obtenção de empréstimos dos bancos centrais (em particular, recebeu vários empréstimos dos bancos nacionais da Bélgica, Arábia Saudita, Japão e outros países).
O Fundo, por sua vez, disponibiliza os recursos recebidos a título de empréstimo por um determinado período com o pagamento de um determinado percentual.
A orientação mais importante da atividade do Fundo são as suas operações de crédito. De acordo com o estatuto. O FMI concede empréstimos aos países membros para reequilibrar sua balança de pagamentos e estabilizar as taxas de câmbio. O FMI realiza operações de empréstimo apenas com os órgãos oficiais dos países membros: tesouros, bancos centrais, fundos de estabilização.
Um país que precise de moeda estrangeira ou SDRs os compra do Fundo em troca de um valor equivalente em moeda local, que é creditado na conta do FMI no banco central do país. Findo o prazo estabelecido do empréstimo, o país é obrigado a realizar a operação inversa, ou seja, resgatar do Fundo a moeda nacional mantida em conta especial e devolver a moeda estrangeira ou SDR recebida. Esses empréstimos são concedidos por até 3 anos e menos frequentemente -5 anos. Pela utilização de empréstimos, o FMI cobra uma comissão de 0,5% do montante do empréstimo e uma taxa de juro pela utilização do empréstimo, cujo montante é fixado com base nas taxas de mercado em vigor no momento relevante (na maioria das vezes é 6-8% ao ano). Se a moeda nacional do país devedor detida pelo FMI for comprada por qualquer país membro, isso é considerado como reembolso da dívida ao Fundo.
O montante dos empréstimos concedidos pelo Fundo e a possibilidade de obtê-los estão relacionados ao cumprimento pelo país mutuário de uma série de condições que nem sempre são aceitáveis para esses países.
FMI desde o início dos anos 1950. começou a concluir com os países membros contratos de empréstimo standby ou Arranjos Stand-by. Sob tal acordo, um país membro tem o direito de receber moeda estrangeira do FMI em troca de moeda nacional a qualquer momento, mas nos termos acordados com o Fundo.
Com o objetivo de auxiliar os países membros do FMI que enfrentam dificuldades de desenvolvimento econômico por motivos alheios ao seu controle, bem como auxiliar na solução de extensos problemas de natureza econômica e social. O Fundo criou uma série de mecanismos especiais que fornecem fundos em condições de câmbio. Esses incluem:
Um mecanismo de financiamento compensatório e de emergência, cujos recursos são alocados em relação a desastres naturais que atingiram o país, mudanças imprevistas nos preços mundiais e outros motivos;
Mecanismo de financiamento de estoques amortecedores (reserva) de matérias-primas criados de acordo com acordos internacionais;
O Mecanismo de Apoio Financeiro para Redução e Serviço da Dívida Externa, que aloca fundos para países em desenvolvimento em crises de dívida externa;
Mecanismo de Apoio à Transformação Estrutural, cujos fundos são canalizados para países em transição para uma economia de mercado através de reformas económicas e políticas radicais.
Além dos mecanismos que estão em funcionamento, o FMI criou fundos especiais temporários que foram projetados para ajudar a superar crises cambiais que surgiram por vários motivos (por exemplo, um fundo petrolífero - para cobrir custos adicionais devido a um aumento significativo nos preços do petróleo e produtos petrolíferos; um fundo fiduciário - para prestar assistência aos países mais pobres à custa do produto da venda de ouro das reservas do FMI, etc.).
A Rússia tornou-se membro do FMI em 1992. Em termos de tamanho da cota alocada (4,3 bilhões de SDRs, ou 3%) e número de votos (43,4 mil, ou 2,9%), ficou em 9º lugar. Nos últimos anos, a Rússia recebeu vários tipos de empréstimos do Fundo (empréstimos de reserva - stand-by, para apoiar o ajuste estrutural, etc.). Em março de 1996, o Conselho de Governadores do FMI aprovou a concessão de um empréstimo estendido à Rússia no valor de US$ 10,2 bilhões, que já foi usado em sua maior parte, inclusive para pagar a dívida do Fundo em empréstimos concedidos anteriormente. Em 1º de janeiro de 1999, a dívida total da Rússia com o Fundo era de US$ 19,7 bilhões.
O Grupo Banco Mundial inclui o Banco Internacional para Reconstrução e Desenvolvimento (BIRD) e suas três afiliadas - a Associação Internacional de Desenvolvimento (MAP), a Corporação Financeira Internacional (IFC) e a Agência Multilateral de Garantia de Investimentos (MIGA).
Lideradas por uma liderança única, cada uma dessas instituições de forma independente, à custa de seus recursos disponíveis e em diversas condições, financia projetos de investimento e promove a implementação de programas de desenvolvimento econômico em vários países.
Fundo Monetário Internacional, FMI Fundo Monetário Internacional, FMI listen)) é uma agência especializada das Nações Unidas, com sede em Washington, EUA.
Na Conferência Monetária de Bretton Woods das Nações Unidas em 22 de julho de 1944, a base do acordo foi desenvolvida ( Carta do FMI). A contribuição mais significativa para o desenvolvimento do conceito do FMI foi feita por John Maynard Keynes, que liderou a delegação britânica, e Harry Dexter White, um alto funcionário do Tesouro dos EUA. Os primeiros 29 estados assinaram a versão final do acordo em 27 de dezembro de 1945 - data oficial criação do FMI. O FMI iniciou suas operações em 1º de março de 1947 como parte do sistema de Bretton Woods. No mesmo ano, a França fez o primeiro empréstimo. Atualmente, o FMI reúne 188 estados e 2.500 pessoas de 133 países trabalham em suas estruturas.
O FMI concede empréstimos de curto e médio prazo com déficit na balança de pagamentos do Estado. A concessão de empréstimos é normalmente acompanhada de um conjunto de condições e recomendações.
A política e as recomendações do FMI em relação aos países em desenvolvimento têm sido repetidamente criticadas, cuja essência é que a implementação das recomendações e condições visa, em última análise, não aumentar a independência, estabilidade e desenvolvimento da economia nacional do estado, mas apenas para vinculá-lo aos fluxos financeiros internacionais. Entre os diretores-gerentes do FMI estavam: um espanhol, um holandês, um alemão, 2 suecos, 6 franceses.
De acordo com o artigo 1º do acordo, o FMI estabelece os seguintes objetivos:
O órgão supremo do FMI é Conselho de Governadores(Inglês) Conselho de Governadores), em que cada país membro é representado por um governador e seu vice. Geralmente são ministros das finanças ou banqueiros centrais. O Conselho é responsável por resolver questões-chave das atividades do Fundo: alterar os Artigos do Convênio, admitir e expulsar os países membros, determinar e revisar suas participações no capital e eleger diretores executivos. Os Governadores se reúnem em sessão, geralmente uma vez por ano, mas podem se reunir e votar por correspondência a qualquer momento. Capital autorizadaé de cerca de 217 bilhões de SDRs. SDR (Direitos Especiais de Saque Inglês, SDR, SDRs) ou Direitos Especiais de Saque (SDR), é uma reserva artificial e meio de pagamento emitido pelo FMI. Em janeiro de 2008, 1 SDR era igual a aproximadamente 1,5 dólares americanos. É formado por contribuições dos países membros, cada um dos quais costuma pagar cerca de 25% de sua cota em DES ou na moeda de outros membros, e os 75% restantes em sua moeda nacional. Com base no tamanho das cotas, os votos são distribuídos entre os países membros nos órgãos de governo do FMI.
pelo mais grande quantidade votos no FMI (a partir de 16 de junho de 2006]) têm: os Estados Unidos - 17,08% (16,407% - 2011); Alemanha - 5,99%; Japão - 6,13% (6,46% - 2011); Reino Unido - 4,95%; França - 4,95%; Arábia Saudita - 3,22%; China - 2,94% (6,394% - 2011); Rússia - 2,74%. A participação de 15 países membros da UE é de 30,3%, 29 países membros da Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico têm um total de 60,35% dos votos no FMI. Os restantes países, que representam mais de 84% do número de membros do Fundo, representam apenas 39,65
O FMI opera o princípio do número "ponderado" de votos: a capacidade dos países membros de influenciar as atividades do Fundo por meio de votação é determinada por sua participação no capital. Cada estado tem 250 votos "básicos", independentemente do tamanho de sua contribuição para o capital, e um voto adicional para cada 100 mil SDRs do valor dessa contribuição. Caso um país tenha comprado (vendido) os SDRs que recebeu durante a emissão inicial de SDRs, o número de seus votos aumenta (reduz) em 1 para cada 400.000 SDRs comprados (vendidos). Esta correção é realizada não mais do que? do número de votos recebidos pela contribuição do país para o capital do Fundo. Esse arranjo garante uma maioria decisiva de votos para os estados líderes.
As decisões do Conselho de Governadores são normalmente tomadas por maioria simples (pelo menos metade) dos votos, e sobre questões importantes de natureza operacional ou estratégica, por uma “maioria especial” (respectivamente, 70 ou 85% dos votos dos os países membros). Apesar de alguma redução na proporção de votos dos EUA e da UE, eles ainda podem vetar decisões importantes do Fundo, cuja adoção requer uma maioria máxima (85%). Isso significa que os Estados Unidos, juntamente com os principais estados ocidentais, têm a capacidade de exercer controle sobre o processo decisório no FMI e dirigir suas atividades com base em seus próprios interesses. Com uma ação coordenada, os países em desenvolvimento também estão em condições de evitar a adoção de decisões que não lhes convêm. No entanto, é difícil para um grande número de países heterogêneos alcançar a coerência. Em uma reunião de líderes do Fundo em abril de 2004, a intenção era "aumentar a capacidade de países em desenvolvimento e países com economias em transição para participar mais efetivamente no mecanismo de tomada de decisão do FMI".
Um papel essencial na estrutura organizacional do FMI é desempenhado pelo Comitê Monetário e Financeiro Internacional (IMFC; Comitê Monetário e Financeiro Internacional). De 1974 a setembro de 1999, seu antecessor foi o Comitê Interino do Sistema Monetário Internacional. É composto por 24 governadores do FMI, inclusive da Rússia, e se reúne em suas sessões duas vezes por ano. Este comitê é um órgão consultivo do Conselho de Governadores e não tem poder para tomar decisões políticas. Não obstante, desempenha funções importantes: dirige as atividades do Conselho Executivo; desenvolve decisões estratégicas relacionadas ao funcionamento do sistema monetário mundial e às atividades do FMI; Apresenta propostas à Assembleia de Governadores para alterar os Estatutos do FMI. Um papel semelhante também é desempenhado pelo Comitê de Desenvolvimento - o Comitê Ministerial Conjunto das Assembléias de Governadores do BM e do Fundo (Joint FMI - World Bank Development Committee).
O Conselho de Governadores delega muitas das suas competências na Comissão Executiva, direcção responsável pela condução dos assuntos do FMI, que inclui um vasto leque de assuntos políticos, operacionais e administrativos, nomeadamente a concessão de empréstimos aos membros países e a supervisão de suas políticas.
A Diretoria Executiva do FMI elege para um mandato de cinco anos um Diretor Administrativo que lidera a equipe do Fundo (em março de 2009, cerca de 2.478 pessoas de 143 países). Geralmente representa um dos países europeus. Diretor Geral (desde 5 de julho de 2011) - Christine Lagarde (França), seu primeiro vice - John Lipsky (EUA).
Ao contrário do Banco Mundial, o FMI se concentra em crises macroeconômicas de prazo relativamente curto. O Banco Mundial concede empréstimos apenas a países pobres, o FMI pode emprestar a qualquer um de seus países membros que não possua divisas para cobrir as obrigações financeiras de curto prazo.
O FMI concede empréstimos com uma série de requisitos - liberdade de circulação de capitais, privatização (incluindo monopólios naturais - transporte ferroviário e serviços públicos), minimização ou mesmo eliminação de gastos governamentais em programas sociais - educação, saúde, habitação mais barata, transporte público, etc. P.; renúncia de proteção meio Ambiente; redução de salários, restrição dos direitos dos trabalhadores; aumento da pressão fiscal sobre os pobres, etc.
