Para proteger a câmara de compensação e a bolsa de perdas, os traders devem depositar fundos ao operador de futuros na forma de uma margem inicial, que funciona como uma taxa de garantia.
O conceito de margem (margem, margining) refere-se a uma taxa de garantia preliminar que o cliente transfere para a conta da corretora. A margem deve ser paga pelos participantes na negociação de futuros financeiros. Moeda forte, ações, títulos podem ser usados como garantia...
Em um sentido mais amplo - na prática bancária, de bolsa de valores e de seguros comerciais, a margem é entendida como a diferença entre taxas de juros, taxas de títulos, preços de commodities e outros indicadores semelhantes e homogêneos que ocorrem ao mesmo tempo sob diferentes condições de venda, compra , e empréstimos.... Mais próximos em significado da palavra margem (margem) são “diferença”, “lucro”, “depósito”.
A ideia das margens também é que se o cliente não puder, por algum motivo, cumprir as suas obrigações contratuais, a câmara de compensação poderá liquidar a posição aberta com a sua ajuda. Ao utilizar margens, uma câmara de compensação pode gerir o risco significativo associado aos contratos futuros.
A margem é uma espécie de garantia de que os participantes do mercado cumprirão as suas obrigações contratuais. O depósito de margem inicial é uma pequena percentagem do valor total do contrato. Ajuda a manter a solidez financeira dos mercados de futuros e proporciona aos participantes do mercado a alavancagem financeira que é a principal característica da negociação nos mercados de futuros.
O próprio facto de um contrato de futuros não se destinar a ser utilizado para transferir um activo subjacente de um vendedor para um comprador sugere que não há necessidade de pagar o preço total do contrato.
A margem inicial é paga por cada posição aberta e varia em função da volatilidade dos preços dos ativos subjacentes, mas normalmente varia entre 3% e 25% do valor do ativo subjacente descrito no contrato. A margem inicial é uma ferramenta que garante a exata execução do contrato, e não um meio de pagamento do ativo vendido ou comprado.
Uma vez que a bolsa (câmara de compensação) garante o cumprimento das obrigações em todos os contratos de futuros, ela própria corre risco, uma vez que incorrerá em perdas se os traders não cumprirem as suas obrigações nas transações. Para proteger a câmara de compensação e a bolsa de perdas, os traders devem depositar fundos ao operador de futuros na forma de uma margem inicial, que funciona como uma taxa de garantia.
Se o trader não cumprir o contrato, a corretora usará a margem inicial depositada como depósito de segurança para cobrir quaisquer perdas incorridas. Isto proporciona um certo grau de proteção à câmara de compensação e à bolsa como um todo.
Apesar de a margem inicial ser em média cerca de 15% do valor total do contrato, as perdas potenciais decorrentes do incumprimento de um contrato de futuros podem ser significativamente maiores do que a margem depositada.
Para comprar ou vender um contrato futuro, você deve abrir um com uma corretora. Esta conta deve ser mantida separada de outras possíveis contas de trader. Quando uma conta é aberta, o trader é obrigado a fazer um depósito, que visa garantir o cumprimento das obrigações (margem inicial, muitas vezes também chamada de margem operacional).
Essa margem é de aproximadamente 15% do valor total do contrato futuro. No entanto, muitas vezes é especificado como um valor em dólares, independentemente do valor do contrato. Além da margem inicial, existe uma margem de manutenção, que normalmente é de 7 a 12% do valor do contrato futuro.
O valor da margem é definido por cada bolsa. Os corretores podem definir sua própria margem. Geralmente, são exigidas margens maiores em contratos futuros que apresentam maior volatilidade de preços porque as câmaras de compensação enfrentam potencialmente perdas maiores nesses contratos.
Por exemplo, um contrato de trigo para julho de 5.000 bushels a US$ 4 por bushel teria um valor de US$ 20.000. Com uma margem inicial de 5%, o trader deve fazer um depósito de US$ 1.000. Este depósito pode ser feito em dinheiro ou letras do Tesouro, ou através de linha de crédito bancária. O depósito é o valor real na conta no primeiro dia.
A margem inicial oferece alguma proteção à câmara, mas não toda. Se o preço futuro do trigo subir US$ 5 por bushel até julho, o prejuízo da câmara de compensação será de US$ 4.000. A proteção adicional para a câmara de compensação é a compensação junto com a margem de manutenção. Este é outro ponto chave.
Proteção adicional para a câmara é proporcionada pela chamada margem de manutenção. Como esta participação gira em torno de 65%, o trader deverá manter um valor igual ou superior a 65% da margem inicial. Se este requisito não for atendido, o investidor receberá uma notificação de margem da corretora – uma chamada de margem. Esta é uma notificação para depositar uma quantia adicional de dinheiro na conta até o nível de margem inicial.
As chamadas de margem são outro aspecto importante da negociação de futuros. A câmara de compensação e a corretora exigem que o cliente tenha em sua conta um valor igual ou superior a alguma parcela do depósito inicial.
A margem inicial para negociar um contrato de petróleo é, digamos, de 3.000 dólares. Se, como resultado da negociação, a conta do cliente for inferior a esse valor, ele será obrigado a depositar o valor que estiver abaixo da margem inicial. Se o investidor não responder ao aviso, o corretor geralmente fechará a posição do investidor com uma negociação contrária às custas do investidor.
A margem de variação é calculada diariamente com base nos resultados do pregão para cada posição aberta do trader. Para uma posição vendedora aberta, a margem de variação é igual à diferença entre o valor do contrato ao preço de abertura desta posição e o valor do contrato ao preço de cotação deste pregão.
Para uma posição compradora aberta, a margem de variação é igual à diferença entre o valor do contrato ao preço de cotação de um determinado pregão e o valor do contrato ao preço de abertura desta posição. A margem de variação aumenta ou diminui o valor exigido de garantia e é um lucro ou perda potencial para o trader. Se a margem de variação for negativa, aumenta o valor da garantia exigida; se for positiva, reduz o valor da margem de resgate.
Bom dia, queridos visitantes do blog!
A maioria de vocês provavelmente já sabe que todo o trabalho na bolsa financeira Forex é baseado no princípio da negociação de margem. A negociação de margem foi posta em prática pela primeira vez em 1986. Neste artigo tentaremos compreender em detalhe o que é a negociação de margem, quais os elementos que interagem com ela e qual o papel que desempenha no trabalho de um trader.
Negociação de margem- trata-se da realização de operações de compra e venda de moeda, utilizando recursos de crédito que são disponibilizados ao trader, garantidos por uma determinada quantia em dinheiro (margem). O que é margem Forex?É uma garantia que permite a obtenção de um empréstimo (crédito) para a realização de operações de câmbio.
A essência da negociação de margem são as transações de câmbio com moeda sem recorrer ao seu câmbio real. Todas as negociações na bolsa de moeda são realizadas de forma mútua, sem envolver fundos reais. Uma operação de troca de moeda para obter lucro devido à diferença de taxas ao longo de um período de tempo é chamada de arbitragem cambial. A essência dessa negociação é que o trader realizará necessariamente uma operação de câmbio no sentido oposto e com o mesmo volume. Ou seja, se houve compra de moeda, depois de algum tempo deverá haver venda do mesmo volume de moeda.
A utilização do mecanismo de negociação de margem aumenta significativamente o volume de transações no mercado Forex. Chama-se o volume de posições que são negociadas na bolsa de moeda, o tamanho de um lote padrão é igual a 100.000 unidades convencionais (dólares). Existem também opções mais simplificadas, são um minilote, que é igual a 0,1 lote padrão e um microlote 0,01 lote padrão, e o volume típico de transações no mercado Forex é de vários lotes.
Tais montantes não estão disponíveis para pequenos e médios investidores, e a utilização de pequenos montantes não terá um efeito tangível, pelo que, para aumentar o volume de transacções, foi introduzida a negociação de margem. Isso se tornou possível graças às atividades de intermediação das corretoras, desde então o número de participantes no mercado Forex começou a crescer significativamente.
A negociação de margem é utilizada no mercado de câmbio na forma de crédito, ou também chamada de alavancagem de margem (você pode ler informações mais detalhadas sobre o assunto no artigo). Um empréstimo de margem difere de um empréstimo normal porque o valor fornecido ao comerciante é várias vezes maior do que a própria garantia ou margem.
A fórmula pela qual você pode calcular a margem no Forex é a seguinte:
Margem = volume/alavancagem da posição
Margem grátis Forex– é o saldo de fundos na conta do trader que não é utilizado como garantia para posições abertas, ou seja, margem livre é a diferença entre o valor do depósito atual e a margem que é utilizada na posição aberta. Este indicador é usado para determinar quantas posições um trader ainda pode abrir no momento.
A alavancagem permite que um trader aumente repetidamente o capital de giro de 10 a 1000 vezes, o que possibilita obter lucros elevados sem ter uma grande quantidade de fundos próprios.
Na prática, é assim: um trader deposita uma quantia, por exemplo $100, na sua conta, que abriu numa corretora, e escolhe independentemente uma alavancagem, digamos 1:100. Como resultado, ele já terá uma quantia igual a US$ 10.000. Mas você não pode sacar esse dinheiro, ele lhe é fornecido apenas para a realização de transações de compra e venda de moedas, ações, etc.
A escolha da alavancagem é um ponto muito importante, pois pode aumentar o seu rendimento de uma transação ou drenar todo o seu depósito. A alavancagem é selecionada em função do tamanho do depósito, se o depósito não for grande, então para abrir uma transação é necessário aumentá-la, mas vale lembrar que isso aumenta o risco de perda do depósito, para limitar possíveis perdas , ele deve sempre ser definido para cada transação aberta, para evitar que seu depósito seja completamente esgotado.
A perda ou lucro de uma transação realizada por um trader, que é creditado ou debitado de sua conta, é denominado margem de variação. Caso o nível de margem de variação, definido pela corretora, fique abaixo do mínimo, o trader será considerado falido.
Para evitar possíveis perdas, as corretoras estabelecem níveis de perda, ao atingir os quais a corretora pode entrar em contato com o trader com proposta de aumento do valor da garantia; esse apelo é denominado Margin Call, e o nível de alerta é denominado Margin Call Level. Normalmente, esse nível é de 25 a 30% do valor do depósito.
Se os fundos para aumentar a margem não forem recebidos e a perda continuar a crescer, a corretora pode fechar à força a posição (ou posições), isso é chamado de Stop Out, o nível de stop out pode variar de 10 a 20% do valor da margem.
Você pode ler informações mais detalhadas sobre ordens de Margin Call e Stop Out.
Na prática, fica assim: um trader tem um depósito de US$ 5.000, ele abriu uma negociação com um volume de lote de US$ 100.000 com alavancagem de 1:200, o valor da garantia nessa negociação é de US$ 500, se não forem abertas mais posições , então o negócio é EUR/USD e será fechado pelo Stop Out quando uma perda de US$ 4.900 for atingida.
O nível Stop Out neste caso é de 20% de US$ 5.000, ou seja, quando o depósito do trader permanecer em US$ 100, a posição será fechada. Portanto, ao usar grande alavancagem na negociação, é preciso ter muito cuidado e ao mesmo tempo monitorar cuidadosamente o tamanho da garantia, e as posições devem ser abertas em pequenos lotes.
Você deve sempre lembrar que o risco comercial aumentará em proporção direta ao aumento dos fundos de margem.
Na bolsa de moeda Forex, devido à sua natureza especulativa, existem duas etapas de uma transação, a abertura e o fechamento de uma posição, isso é chamado de negociação completa. Se uma posição de compra não for fechada por uma transação de venda, a corretora fixa a posição aberta. A negociação de margem é realizada por meio de dois tipos de operações:
Leia mais sobre essas operações no artigo.
A escolha de um par de moedas para negociar depende de vários aspectos e, mais importante, do seu sistema de negociação. Se você pratica negociação de curto prazo, então o principal critério é a liquidez do par de moedas; quanto maior for, mais adequado será o par de moedas para este estilo de negociação.
A negociação de margem ganhou muita popularidade devido à sua acessibilidade. Fornece acesso a transações cambiais especulativas, não apenas para grandes investidores com grande capital, mas também para médios e pequenos participantes no câmbio.
Afinal, para realizar transações, você precisa ter um valor cujo valor seja de apenas 1 a 3% do valor da transação. Um grande número leva a um aumento de pequenas transações, o que por sua vez aumenta a liquidez do mercado e, consequentemente, a sua estabilização. Mas, por outro lado, se a maioria das transações for unilateral, isso levará a maiores flutuações de preços.
Usá-lo para negociação aumenta drasticamente a velocidade de obtenção de lucro se o preço se mover na direção da posição aberta, mas se o preço se mover na direção oposta, isso leva a um aumento nas perdas na mesma medida. Tudo isso leva ao crescimento do capital ou à perda de fundos investidos.
Portanto, para evitar isso, é necessário escolher o valor ideal de alavancagem de margem e também prestar atenção à volatilidade das cotações. Não se esqueça que com alta volatilidade, o uso de grandes margens de alavancagem pode levar a perdas significativas.
Bem, traders novatos, acho que este material sobre negociação com margem lançou alguma luz sobre o quadro geral da negociação no mercado Forex, e agora vocês sabem como esses processos funcionam.
Isso é tudo por hoje, não se esqueça inscreva-se para atualizações, pois mais adiante no blog haverá um mar de informações novas e úteis sobre todos os aspectos da negociação no mercado de câmbio. Não perca;-)!
Concluindo, um vídeo curto, mas fácil de entender, sobre os recursos da negociação de margem no mercado Forex:
Desejo a todos boa sorte, treinamento eficaz e grandes lucros no futuro!
Atenciosamente, Alexander Siver
O que é negociação de margem, quais são as suas oportunidades e riscos?
Os recém-chegados à bolsa de valores muitas vezes entendem mal a essência das transações pessimistas ao negociar títulos.Na verdade, se o jogo de alta é lógico - comprei mais barato, vendi mais caro, recebi renda da diferença de preço - então com transações de baixa é um pouco mais complicado.
A opção mais simples é oferecer um ativo existente à venda pelo preço atual e comprá-lo de volta quando seu preço começar a cair. Com isso, o investidor continua sendo o proprietário dos títulos, além de receber uma renda adicional pela diferença de taxas. Essas negociações a descoberto são chamadas de “shorting” entre os investidores. Em contraste, aproveitar uma recuperação do mercado é chamado de “operação comprada”.
A posição vendida recebeu esse nome porque a queda do preço é objetivamente limitada – o ativo nunca custará menos que zero. Mas não há limite máximo de valor, e o preço do ativo pode subir por um longo período de tempo.
Esta “desigualdade” de oportunidades para posições curtas e longas foi compensada pelo princípio da negociação de margem, que hoje é popular na bolsa de valores.
Negociação de margem - uma operação comercial de natureza especulativa, realizada com fundos ou ativos dados como garantia por uma corretora
Trata-se de uma espécie de empréstimo cuja particularidade é que o valor da garantia é várias vezes inferior ao dos fundos disponibilizados para utilização (a partir de 2%). Tudo isso permite ao trader aumentar significativamente o volume de compras de ativos com capital inalterado.
A negociação de margem é de natureza especulativa: os participantes da negociação não estão interessados no ativo em si, mas apenas como forma de lucrar com as flutuações de preços.
Supõe-se também que o trader, após algum tempo após a transação, realizará a operação oposta. Se o ativo foi adquirido, estará sujeito a venda obrigatória. Assim, tendo concluído a primeira operação (abertura de posição), o trader não recebe o direito de dispor livremente do ativo adquirido, mas é obrigado a encerrar a posição.
Já para o corretor, para ele o empréstimo de margem é uma das formas de receber receitas adicionais, além de comissões pela realização de transações. Quanto aos limites de alavancagem: este ponto é parcialmente regulamentado por lei, mas o valor específico é calculado pela corretora individualmente, com base no tamanho do capital do cliente, na situação atual do mercado e tendo em conta os riscos atuais.
A corretora deve levar em consideração que um trader, ao abrir posições com alavancagem, pode não adivinhar a direção da tendência e perder não só seu dinheiro, mas também crédito
Numa situação em que os fundos investidos do investidor se esgotem, a corretora pode pedir ao cliente para reabastecer a conta ou decidir de forma independente fechar posições para não incorrer em perdas.
A chamada da corretora para o cliente, neste caso, será chamada de chamada de margem. Traduzido do inglês - “chamada de margem”.
Esses recursos que foram inicialmente reservados na conta do investidor são chamados margem inicial. O saldo da conta do trader consiste no seu capital pessoal e margem inicial.
Quando as condições de mercado se tornam desfavoráveis, o saldo da conta diminui e não há fundos suficientes na conta para abrir posições atuais. Então, por meio de uma chamada de margem, a corretora informa o cliente sobre as prováveis perdas
Em princípio, um investidor pode ignorar mensagens sobre um pedido de margem, contando com uma mudança no sentimento do mercado numa direção positiva para si. No entanto, se a conta do cliente ficar sem dinheiro, o corretor tem o direito de fechar à força uma negociação excessivamente não lucrativa.
Para não se encontrar nesta situação, o investidor deve acompanhar a situação do mercado e controlar o saldo da conta para reabastecê-la a tempo, se necessário. E também responda prontamente às mensagens do corretor.
Porém, caso a posição seja fechada, a corretora registra o resultado financeiro da operação (diferença entre a compra e a venda) e soma a garantia liberada (margem).
Se o resultado da transação for positivo, o investidor devolve seu depósito e recebe lucro adicional. Em caso de cenário negativo, a perda será deduzida da margem
A corretora não pode exigir recursos adicionais do cliente, mesmo que a transação tenha sido fechada com prejuízo superior ao depósito
Uma situação semelhante ocorre frequentemente no início do dia de negociação se as taxas mudarem repentinamente. Este risco adicional recai sobre o corretor e esta é a principal diferença entre a negociação de margem e os empréstimos tradicionais. Por outro lado, como resultado da transação, o comerciante não recebe a propriedade do ativo (ou isso requer um acordo de garantia).
Porém, para ser justo, notamos que no caso de concluir uma transação de natureza especulativa, o trader não está interessado em possuir o ativo, mas apenas na chance de ganhar dinheiro com ele.
Então qual é o objetivo? vantagens das transações de margem Para investidor:
Benefícios para o corretor:
No entanto, a negociação de margem é um negócio arriscado. Se um investidor adivinhar a direção do mercado, ele poderá obter lucros significativos em pouco tempo. No entanto, se os cálculos dele estiverem incorretos, você poderá rapidamente ter prejuízo e perder todo o seu capital em questão de segundos.
Ao abrir uma conta em uma corretora, você precisa determinar se será em dinheiro ou margem.
Ao abrir uma conta à vista, o investidor deve estar preparado para pagar o preço total das ações adquiridas no prazo de 3 dias a partir da data da transação. O Regulamento T permite que uma corretora cancele uma negociação se ela não for paga em dia. Se o comprador tiver feito um pagamento parcial, mas ainda dever ao corretor mais de US$ 500 ao final de 3 dias, a parte não paga dos títulos será vendida. Porém, se a dívida do investidor não ultrapassar US$ 500, o corretor tem alguma liberdade de escolha. Ele pode fornecer ao investidor tempo adicional para reabastecer a conta. Assim, caso o investidor informe à corretora que a impossibilidade de pagamento se deve a circunstâncias extraordinárias, ele poderá solicitar prazo adicional. Um pedido de prorrogação de pagamento deve ser aprovado pela bolsa de valores nacional, pela NASD ou pelo Federal Reserve Bank. Uma das consequências mais prejudiciais de não efetuar o pagamento integral pode ser que sua conta fique congelada por 90 dias corridos após a corretora tomar qualquer medida em relação à parcela pendente dos títulos. Isso significa que um investidor só pode usar a conta para comprar títulos se efetuar o pagamento integral adiantado.
O Regulamento T também regulamenta a abertura de uma conta margem. Nos termos de uma conta margem, um investidor tem o direito de usar um empréstimo de corretagem ao comprar títulos. As regras para a realização de transações de margem, como quais títulos podem estar sujeitos a elas e qual percentual do preço o comprador deve pagar com seus próprios fundos, são estabelecidas pelo Sistema da Reserva Federal. Durante os períodos em que o mercado sofre quedas severas, os investidores que utilizam activamente fundos emprestados em transacções de margem são confrontados com a incapacidade de satisfazer os pedidos de margem, resultando na venda de títulos em pânico, o que agrava ainda mais a crise. Esta é uma das razões pelas quais o Fed emitiu o Regulamento T, que limita o montante do empréstimo para compras com margem a 50%.
Fornecer garantias para garantir um empréstimo é um dos pontos-chave ao negociar com margem. Ao comprar títulos em uma conta margem, você os está penhorando como garantia para cumprir suas obrigações, conforme exigido por lei. As corretoras, por sua vez, têm o direito de voltar a penhorar títulos de clientes como garantia de empréstimos bancários. É este direito que determina a capacidade das corretoras de conceder empréstimos aos seus clientes para a compra de valores mobiliários.
Todas as ações adquiridas com margem devem ser registradas em registro de “rua”, ou registradas em nome da corretora (Nome da Rua). Isso significa que o certificado de ações é emitido para a corretora, mas os títulos dos quais ele confirma a propriedade não são considerados parte da propriedade pessoal da corretora. Este último, se necessário, pode vender rapidamente e sem formalidades desnecessárias ao cliente os títulos assim penhorados. O cliente é o “beneficiário efetivo”, ou seja, o verdadeiro proprietário dos valores mobiliários registrados em nome da corretora. Ele recebe todos os benefícios associados à posse de ações: receita de dividendos, ganhos de capital, direito de voto nas assembleias gerais, direito de preferência para subscrever novas ações e direito de liquidar a posição total ou parcialmente.
O saldo devedor representa o valor do crédito de corretagem recebido para realizar compras de ações com margem.
Digamos que um investidor abra uma conta margem e queira comprar 1.000 ações ao preço de US$ 30. O preço de compra é de $ 30.000. A margem inicial de 50% (a margem que o investidor deve fornecer à corretora antes da execução da negociação) é de US$ 15.000. O saldo devedor é de $ 15.000. O saldo patrimonial é de $ 15.000. O valor atual de mercado das ações é de US$ 30.000. Ao somar os percentuais do saldo devedor e do saldo patrimonial, o resultado é sempre 100%.
Caso haja necessidade de reposição de margem, o cliente, na falta de recursos, poderá depositar na conta os títulos que tiver disponíveis.
Se o preço das ações subir para US$ 40, o valor atual de mercado da conta do cliente aumenta em US$ 10.000 (para US$ 40.000), o que é chamado de patrimônio líquido excedente. Como o empréstimo inicial do corretor foi de US$ 15.000 (50% do valor de US$ 30.000), agora que o valor de mercado aumentou para US$ 40.000, dos quais 50% são US$ 20.000, o cliente pode pedir emprestado mais US$ 5.000.
O excesso de capital gerado na conta margem é transferido pela corretora para uma conta especial (Conta Memorando Especial - SMA). Para os recursos excedentes, o cliente pode realizar uma de três ações: convertê-los em dinheiro, utilizá-los na compra de novas ações ou simplesmente deixá-los na conta. O excesso de capital de $ 5.000 permite ao investidor comprar $ 10.000 em ações sem apresentar garantias adicionais.
Vamos considerar a situação inversa. Digamos que uma ação comprada a US$ 30 caia de preço para US$ 20. O valor de mercado atual diminuiu de US$ 30.000 para US$ 20.000. O saldo devedor permanece em US$ 15.000, mas o patrimônio líquido do cliente na conta caiu para US$ 5.000, o que significa que ele não cumpriu o requisito de margem de 50% da Regra T.
O valor necessário para ser depositado na conta é calculado da seguinte forma. Multiplicar 0,50 (50%) pelo novo valor de mercado atual de US$ 20.000 resulta em US$ 10.000. Depois de deduzir o patrimônio líquido da conta no valor de $ 5.000, obtemos $ 5.000. Até que a conta seja reabastecida com esse valor, serão impostas restrições a ela. Um cliente com conta restrita poderá fazer novas compras de ações somente se depositar na conta o valor total dos fundos necessários para cumprir os requisitos do Regulamento T. No entanto, se um investidor desejar vender parte ou a totalidade das títulos de sua conta restrita, ele está sujeito à "Regra de Retenção emitida pelo Federal Reserve. Pela regra, a corretora é obrigada a reter 50% do produto da venda de títulos do cliente para reduzir o saldo devedor de sua conta. Os 50% restantes vão para o cliente.
Há também um requisito mínimo de manutenção para uma conta margem. O nível de fundos próprios do cliente deve corresponder a 25% do valor atual de mercado dos títulos da conta margem. Desta forma, o valor dos títulos nunca ficará abaixo do valor do empréstimo original. Além disso, as regras da NYSE e da NASA estabelecem que uma conta deve ter pelo menos US$ 2.000 para que um cliente se qualifique para crédito de corretagem em transações de margem. Para vendas a descoberto, a exigência mínima de manutenção é de 30% do valor de mercado.
O Regulamento T limita claramente as capacidades dos corretores e de todos os membros das bolsas de valores nacionais. A única forma de ampliar o volume de crédito concedido aos clientes é utilizar margem nas transações com títulos. Além disso, as corretoras não estão autorizadas a fornecer crédito aos seus clientes em condições melhores do que as que podem oferecer.
O Federal Reserve define a seguinte lista de títulos de margem:
A Regra permite que qualquer organização autorreguladora ou corretora registrada estabeleça suas próprias regras que são mais rigorosas do que aquelas estabelecidas na Regra. Portanto, se uma corretora antecipar um aumento na inadimplência dos clientes no futuro, poderá restringir seus requisitos de margem.
Apesar do potencial para retornos elevados, negociar com margem é um empreendimento muito arriscado, ameaçando resultar em enormes perdas se o preço dos títulos adquiridos cair tanto que o investidor não tenha fundos suficientes para pagar o empréstimo de corretagem.
Dividir
Às vezes, as empresas anunciam um desdobramento de suas ações (desdobramento). Por exemplo, a Empresa X possui 5.000.000 de ações ordinárias, com valor nominal de $ 1,00. No momento do desdobramento, o preço de mercado das ações era de $ 60,00, e o desdobramento ocorreu na proporção de 2 por 1. Após o desdobramento, a Empresa X terá 10.000.000 de ações ordinárias, com valor nominal de $ 0,50, com valor de mercado preço de $ 30,00.
Como um desdobramento de ações afeta os investidores? Digamos que antes do desdobramento, o investidor possuía 500 ações da Empresa X e seu valor era de US$ 30.000 (500 x US$ 60,00). Após o desdobramento, o investidor passou a possuir 1.000 ações ao preço de mercado de $ 30,00, ou seja, o valor total de suas ações permaneceu inalterado em US$ 30.000.
Normalmente, a decisão de realizar um desdobramento é tomada por uma empresa para tornar suas ações mais atrativas para os investidores. Afinal, haverá mais compradores para uma ação cotada a US$ 30,00 do que para uma ação cotada a US$ 60,00. Este é um fenômeno puramente psicológico. No futuro, se houver um aumento na procura por ações, o seu preço aumentará. No entanto, não há 100% de probabilidade de crescimento dos preços após o desdobramento.
A segunda razão para a cisão pode ser o desejo da empresa de expandir sua base acionária e tornar mais líquido o mercado para suas ações. A decisão de cisão só entra em vigor após a sua aprovação em assembleia geral de acionistas.
Há também uma divisão reversa - um processo oposto ao esmagamento. Digamos que a Empresa X tenha 10.000.000 de ações ordinárias em circulação com um preço de mercado de $ 10,00 e declare um grupamento de ações de 1 por 4. Como resultado, o número de ações da empresa é reduzido em 4 vezes, para 2.500.000, e o preço por ação custa $ 40,00. Tal como acontece com um grupamento regular, ao realizar um grupamento reverso, a empresa espera aumentar a atratividade de suas ações e aumentar a demanda por elas por parte dos investidores. No entanto, mais uma vez, há pouca probabilidade de que os preços das ações subam após um grupamento.
A ideia de negociar com margem é que você pode usar mais dinheiro do que realmente tem em mãos. Ao utilizar a margem, o principal é aprender a gerir os seus riscos em cada momento. A margem não é recomendada para traders iniciantes ou para aqueles que não conseguem ganhar dinheiro de forma consistente no mercado. Neste artigo veremos uma das estratégias de day trading com margem.
Negociar com margem é uma atividade que requer atenção constante. As posições precisam ser monitoradas com mais atenção do que um filho de 2 anos em um supermercado lotado. Com o day trading, você pode administrar um valor de até 4 vezes seus próprios fundos. Isto permite que uma pessoa com um saldo de conta muito pequeno negocie como um sério comerciante . Quase todo iniciante pensa que negociar com margem é melhor porque tem mais dinheiro à sua disposição. Mas isso não é verdade. usar margem é melhor porque o próprio processo de negociação requer maior atenção de sua parte. Ao contrário dos swing traders, que estão expostos a riscos associados às notícias noturnas ou aos eventos macroeconómicos durante o dia, você, o day trader, está vinculado à sua posição a cada tick da sua existência. Você é forçado a gerenciar ativamente a margem porque está gerenciando ativamente sua posição. Isto reduz a probabilidade de grandes flutuações de preços que poderiam arruinar a sua conta de negociação.
Quando você tem sorte no mercado, você começa a se sentir como Michael Jordan durante um de seus 6 campeonatos com o Bulls. Parece que não importa qual negociação você abra, você certamente será um vencedor. Mas todo mundo vai te dizer que quando você ganha nesse negócio, você tem que pisar no acelerador; e quando as coisas não vão tão bem, aperte o cinto. A capacidade de aumentar ou diminuir instantaneamente o seu perfil de risco é muitas vezes o que separa um trader médio de um bom. Por exemplo, digamos que você tenha uma posição vendida de 200% que planeja manter por um ano. Mas depois de 9 meses, você descobre que sua pontuação caiu 50% devido ao uso excessivo de alavancagem. Devo apenas fechar esta posição? Sim, isso pode ser feito; mas o que você fará nesse momento? Você usará a margem extra para compensar suas perdas? Ou reduzir seu investimento porque não tem certeza do que está fazendo? Se você reduzir a margem usada, levará três vezes mais tempo para voltar ao ponto de equilíbrio. Você vê como esses pensamentos podem ser dolorosos? O day trading permite que você diminua ou aumente sua margem semanalmente ou até diariamente. Vamos reproduzir o mesmo cenário, mas em relação a um day trader. O comerciante estava perdendo dinheiro 5 dias seguidos. Ele se sente confuso e o saldo de sua conta diminuiu 10%. Ele decide reduzir o tamanho de suas posições ao nível de seus próprios fundos até poder recuperar as perdas. Isso leva o comerciante 3 semanas. Muito rapidamente ele volta a negociar sem restrições.
A esta altura você deve estar se perguntando: “Se usar margem no day trading é uma coisa boa, por que tantas pessoas têm tanta dificuldade?”
A negociação diária permite que você:
1) concentre-se em sua negociação
2) ajustar rapidamente a margem utilizada com base nos resultados da negociação.
Então, por que tantas pessoas sofrem perdas? Simplificando, o day trading oferece muito controle sobre suas negociações, mas também pode levar a negociações excessivas. A capacidade de abrir muitas negociações de forma incontrolável pode ser desastrosa para alguém que está em uma maré de derrotas. Adicione quatro vezes a alavancagem a um número ilimitado de negociações e você entenderá de onde vêm tantas contas perdidas.
Vamos dar uma olhada mais de perto nas regras simples e rígidas que funcionam bem na negociação intradiária:
Use a margem somente após 3 meses consecutivos de negociação intradiária lucrativa.
Use apenas 10% da margem disponível em qualquer negociação. Portanto, se você tiver 2.500 de seus próprios fundos, ou 10.000 levando em conta a margem de 1:4, use apenas US$ 1.000 em uma negociação.
Abra no máximo 3 transações por vez. Com os valores mencionados no exemplo anterior, seu investimento máximo será de US$ 3.000, o que é 20% a mais que seus próprios recursos.
Nunca perca mais de 2% dos seus fundos próprios em uma negociação. Ou seja, em cada transação a perda máxima não deve ultrapassar 2,5%.
Nunca deixe uma posição durante a noite. Se você estiver negociando durante o dia, faça exatamente isso: negocie intradiário.
Se a semana não for lucrativa, é necessário reduzir a margem utilizada em 25%. Continue a reduzir linearmente até aparecer uma semana lucrativa. Use a mesma abordagem ao aumentar sua margem ao máximo. Por exemplo, se você teve uma semana de perdas, reduza a margem usada de US$ 10.000 para US$ 7.500. Se a próxima semana também não for lucrativa, reduza esse limite para US$ 5.000. Depois de atingir o nível de saldo de US$ 2.500, reduza o limite em 25% semanalmente. À medida que você limita o valor disponível para negociação, seu foco na negociação aumentará e você retornará aos lucros. Não há melhor motivador do que a simples sobrevivência.
Ter acesso à margem dá a ilusão de riqueza ilimitada. Se você não agir, começará a se sentir apegado a esse dinheiro como se fosse seu. Na verdade, a margem é uma arma terrível nas mãos erradas. Ela precisa ser tratada com cuidado para que o medo do que ela possa fazer com você (profissionalmente e pessoalmente) não permita que tal apego surja.
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