La situación financiera de las empresas, formas de mejorarla. Formas de mejorar la situación financiera de la empresa.

Introducción

Una de las condiciones más importantes para el éxito de la gestión financiera de una empresa es el análisis de su situación financiera. La situación financiera de la empresa se caracteriza por un conjunto de indicadores que reflejan el proceso de formación y uso de sus recursos financieros, refleja los resultados finales de sus actividades.

Un análisis de la condición financiera de una empresa permite estudiar el estado del capital en el proceso de su circulación, para identificar la capacidad de una empresa para un funcionamiento y desarrollo sostenible en condiciones cambiantes del entorno externo e interno.

Un análisis bien realizado permite identificar y eliminar deficiencias en actividades financieras y encontrar reservas para mejorar la condición financiera de la empresa y su solvencia; predecir los resultados financieros con base en las condiciones reales de la actividad económica y la disponibilidad de fondos propios y prestados.

La relevancia del tema se debe al hecho de que la condición financiera de una empresa es la característica más importante de su actividad comercial y confiabilidad. Determina la competitividad de la empresa, su potencial en la cooperación empresarial, es una garantía del funcionamiento efectivo tanto de la empresa como de sus socios.

En las condiciones modernas, la definición correcta de la condición financiera de una empresa es de gran importancia no solo para las propias entidades económicas, sino también para numerosos accionistas, especialmente inversores potenciales. Por lo tanto, el trabajo analítico en la empresa, relacionado con el estudio y la previsión de su situación financiera, es de gran importancia. Identificación oportuna y completa debilidades» las finanzas de la empresa permitirán la implementación de un conjunto de medidas para prevenir su posible quiebra.

El propósito del trabajo es fundamentar teóricamente el problema de la situación financiera, identificar formas de mejorarlo, formular conclusiones específicas sobre cómo mejorar la situación económica de la LLC "VIKO".

Los objetivos del trabajo de curso son:

Estudiar la metodología del análisis financiero;

Recopilación y sistematización de la información necesaria;

Identificar oportunidades para mejorar la condición financiera;

Desarrollar medidas para mejorar las actividades financieras y económicas.

1 Sistema para diagnosticar la situación financiera de una empresa

Características del sistema para diagnosticar la condición financiera de una empresa y sus objetivos.

En el sentido económico, la esencia del diagnóstico de la condición financiera de una empresa consiste en establecer y estudiar signos, midiendo las principales características que reflejan la condición financiera de una entidad económica, con el fin de predecir posibles desviaciones de valores estándar, promedio y estables. y evitar violaciones del funcionamiento normal.

La relación de activos y pasivos de la organización: esta es la condición financiera de la empresa (FSP), es decir proporción de fondos de la empresa y sus fuentes.

La tarea principal de diagnosticar la condición financiera de una empresa se puede atribuir, en primer lugar, a determinar la calidad de la condición financiera de una empresa, así como a determinar las razones de su mejora o deterioro; además, por regla general, se preparan recomendaciones sobre la solvencia y estabilidad financiera de esta organización o empresa.

Estas tareas se resuelven estudiando la dinámica de los indicadores financieros absolutos y relativos y se dividen en los siguientes bloques analíticos:

análisis estructural de activos y pasivos;

análisis de solvencia (liquidez);

análisis estabilidad financiera;

análisis del aumento de capital propio requerido.

Así, el diagnóstico de la condición financiera de una empresa u organización incluye la definición de características evaluativas, la definición y elección de métodos para su medición, así como la caracterización de estas características de acuerdo con ciertos principios, hace una evaluación de las desviaciones encontradas de los valores estándar (aceptados). El propósito mismo del diagnóstico se puede formular de esta manera: aumentar la eficiencia de una organización o empresa en función de un estudio sistemático de las actividades y la generalización de sus resultados, por lo que todas estas actividades se llevan a cabo para aumentar las ganancias de la empresa. .

El planteamiento correcto del problema y la elección del propósito del diagnóstico de la situación financiera de la empresa han gran importancia. Sobre su base y teniendo en cuenta las oportunidades disponibles, se determina la verdadera condición financiera de la empresa, se desarrollan formas de lograr soluciones óptimas, se seleccionan métodos de gestión, se realizan varios cambios en las actividades organizativas, tecnológicas, comerciales y de otro tipo de la empresa. El sistema de metas y objetivos del diagnóstico del PSF debe especificarse en términos de contenido, tiempo de implementación y niveles.

El diagnóstico se realiza mediante ratios financieros. Al analizar, debe recordarse que en cada etapa del ciclo de vida de una empresa (tabla 1.1), se debe dar preferencia a algunos indicadores específicos.

Tabla 1.1

Ciclos de vida de la empresa

	Característica
1ª etapa de origen	El foco debe estar en los indicadores. liquidez y estabilidad financiera
2 - etapa de crecimiento acelerado	Los indicadores más importantes en esta etapa son los indicadores de liquidez e independencia.
3 - etapa de desaceleración del crecimiento	Se debe prestar especial atención en esta etapa a los índices de rentabilidad de todas las operaciones como indicadores integrados.
4 - etapa de madurez	En este punto Atención especial se da a los indicadores que caracterizan la actividad de inversión de la empresa
5 - etapa de declive	una etapa bastante complicada que requiere un seguimiento constante de los cambios en todos los grupos de indicadores, pero se requiere una atención especial ratios de liquidez y rentabilidad

Organización trabajo analítico en la empresa debe contribuir a la identificación oportuna de las reservas disponibles en la empresa y sus divisiones y encontrar formas de implementarlas. Todo esto requiere un análisis sistemático en una cierta secuencia y un aumento en su eficiencia.

La ejecución exitosa del trabajo analítico depende de su organización cuidadosamente pensada, es decir. planificar y seguir la secuencia correcta de este trabajo.

La práctica establecida de analizar la producción y las actividades económicas en las empresas industriales muestra que incluye las siguientes etapas.

1. Elaboración de un plan de trabajo analítico:

Determinar el tema de análisis y las direcciones para el uso de sus resultados;

Desarrollo del programa, plan de calendario y distribución del trabajo entre los artistas intérpretes o ejecutantes;

Identificación de fuentes de información, llenando su falta;

Desarrollo de diseños, tablas analíticas, métodos de llenado, métodos de procesamiento de materiales, formación de resultados de análisis.

2. Preparación de materiales para análisis:

Selección de información disponible, creación de fuentes adicionales;

Verificar la exactitud de la información;

Procesamiento analítico de la información.

3. Estimaciones preliminares (características):

Implementación de los indicadores estudiados para el período actual;

Cambio en los indicadores en comparación con los indicadores en el período anterior;

Grados de uso de los recursos.

4. Análisis de las causas de los cambios dinámicos y desviaciones de la base:

Definiciones de la gama de factores que interactúan y su agrupación;

Revelación de vínculos y dependencias entre factores;

Eliminación de la influencia de factores que no dependen del objeto de estudio;

Medición cuantitativa de la influencia de los factores;

Evaluación del daño por la influencia negativa de los factores;

Identificación de reservas no utilizadas.

5. Liquidación final y cálculo resumen de reservas:

Conclusiones sobre los resultados del análisis, valoración final;

Según el grado de cobertura de los fenómenos y procesos estudiados, el análisis puede ser completo (general) y parcial (local).

Con un análisis completo, se estudian todos los aspectos de la producción y las actividades económicas de la empresa y sus divisiones. Por lo general, un análisis completo se programa para períodos de informe separados (trimestre, año).

En un análisis parcial, se estudian divisiones individuales de la empresa o aspectos individuales de las actividades de la empresa. Por ejemplo, se hace un análisis de la venta de productos, el costo de producción, la productividad laboral, el uso de la capacidad de producción, el uso de materias primas, etc.

Con un análisis parcial, se puede utilizar un estudio específico (selectivo) de indicadores individuales. Por ejemplo, en lugar de estudiar el costo de producción como un todo, solo se analizan los costos generales de taller o de fábrica o el costo de tipos de productos individuales.

Según la frecuencia del análisis, puede ser diario, mensual, trimestral y anual. El momento del análisis también está determinado por la gama de indicadores estudiados. Así, el análisis diario actual se limita a un pequeño número de indicadores utilizados para la gestión operativa de la producción. Estos incluyen: el volumen de producción y ventas de productos, la variedad y variedad de productos, la calidad del producto, la desviación de las normas y estándares de costos de producción para salarios, materiales y costos de taller del plan. La contabilidad se lleva a cabo sobre una base acumulativa diaria desde el comienzo del mes. El análisis diario le permite influir activamente en el curso de la producción de manera oportuna. La efectividad del trabajo analítico depende directamente de la identificación oportuna de las reservas y la implementación de medidas apropiadas para movilizarlas. Alcanzar la eficiencia y profundizar el análisis es posible bajo la condición de un uso cada vez más amplio de las computadoras, las computadoras y el uso de métodos económico-matemáticos y estadísticos, la tecnología informática.

El análisis del trabajo de la empresa lo llevan a cabo los servicios económicos con la amplia participación de ingenieros y trabajadores técnicos.

Las formas organizativas de análisis de la actividad económica de la empresa están determinadas por la composición del aparato y el nivel técnico de gestión.

En la empresa "VIKO" LLC, las actividades de todos los servicios económicos están a cargo del economista jefe, quien es el subdirector de asuntos económicos. Organiza todo el trabajo económico en la empresa, incluido el análisis de la actividad económica. En su subordinación directa se encuentran el laboratorio de economía y organización de la producción, el departamento de planificación y economía, los departamentos de trabajo y salarios, contabilidad, finanzas, etc. Un departamento o grupo de análisis económico se puede asignar a una unidad estructural separada. En las medianas y pequeñas empresas, el jefe del departamento de planificación o el jefe de contabilidad encabeza el trabajo analítico. Para coordinar el trabajo analítico, también se pueden crear consejos técnicos y económicos, que incluyen a los jefes de todos los departamentos y servicios de la empresa. financiero estados empresas, mejora financiero estados mediante la optimización individual...

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La competitividad y solvencia de una entidad económica están determinadas fundamentalmente por la organización racional de las finanzas. La economía de mercado no sólo ha llevado al fortalecimiento del papel de las finanzas en el funcionamiento

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Capítulo 1. Bases teóricas finanzas y gestión en toda la empresa.

1.1. Esencia y funciones de las finanzas.

La competitividad y solvencia de una entidad económica están determinadas fundamentalmente por la organización racional de las finanzas. La economía de mercado no solo ha llevado al fortalecimiento del papel de las finanzas en el funcionamiento de la empresa. Determinó un nuevo lugar para ellos en el sistema económico. La mayoría de los reguladores del mercado pertenecen a los elementos del mecanismo financiero, es decir, son parte de las finanzas. Las finanzas surgen con la llegada del dinero. El dinero, actuando como medio de circulación, se convierte en capital, es decir, en un valor que se incrementa a sí mismo, o un valor que produce ganancias o ingresos. Así, el dinero crea las condiciones para el surgimiento de las finanzas como esfera independiente de las relaciones monetarias, como parte de las relaciones de producción.

Las finanzas como concepto científico generalmente se asocian con aquellos procesos que aparecen en la superficie de la vida social en diversas formas y necesariamente van acompañados por el movimiento (en efectivo o no en efectivo) de fondos. Ya sea que estemos hablando de la distribución de ganancias y la formación de fondos intraeconómicos en las empresas, o la transferencia de pagos de impuestos a los ingresos del presupuesto estatal, o la contribución de fondos a fondos extrapresupuestarios o caritativos, en todos estos y otros financieros similares. transacciones, hay un movimiento de fondos.

Pero el flujo de caja por sí solo no revela la esencia de las finanzas. Para comprenderlo, es necesario identificar aquellas propiedades generales que caracterizan la naturaleza interna de todo fenómeno financiero.

Si ignoramos las numerosas formas específicas en que tienen lugar los procesos financieros, podemos ver el elemento común que los une: las relaciones subyacentes a las transacciones financieras entre los diversos participantes en la producción social, o relaciones sociales. Por naturaleza, estas relaciones son relaciones de producción.
(económicos), ya que surgen directamente en la producción social.

Las relaciones económicas son excepcionalmente diversas: surgen en todas las etapas del proceso de reproducción, en todos los niveles de gestión, en todas las esferas de la actividad social. Al mismo tiempo, las relaciones económicas homogéneas, al presentarse en forma abstracta generalizada, forman una categoría económica. Las finanzas, expresando las relaciones de producción que efectivamente existen en la sociedad, que tienen un carácter objetivo y una finalidad social específica, actúan como categoría económica.

La peculiaridad de las relaciones que componen el contenido de las finanzas como categoría económica radica en que siempre tienen una forma de expresión monetaria. La naturaleza monetaria de las relaciones financieras es un signo importante de las finanzas. El dinero es un requisito previo para la existencia de las finanzas. Si no hay dinero, tampoco puede haber financiación, ya que ésta es una forma social condicionada por la existencia de aquélla.
((.

El surgimiento de las relaciones financieras siempre se deja sentir por el flujo de efectivo real. La ausencia de tal movimiento en las etapas de producción y consumo del proceso reproductivo indica que no son el lugar donde se originaron las finanzas. El movimiento real de fondos ocurre en la segunda y tercera etapa del proceso de reproducción, en distribución e intercambio. Sin embargo, la naturaleza del movimiento del valor (en su forma monetaria) en estas etapas es diferente, lo que no permite atribuirlas a la esfera de funcionamiento de las finanzas. En la segunda etapa de la reproducción, hay un movimiento unilateral (sin contraequivalente) de la forma monetaria del valor; en el tercero, el (contra) movimiento bilateral de valores, uno de los cuales es en forma de dinero y el otro, en forma de mercancías.

Así, el ámbito de origen y funcionamiento de las finanzas es la segunda etapa del proceso de reproducción, en la que el valor del producto social se distribuye de acuerdo con su destino y entidades empresariales, cada una de las cuales debe recibir su parte en el producto. producido. Por lo tanto, una característica importante de las finanzas como categoría económica es la naturaleza distributiva de las relaciones financieras ((.

Sin embargo, esta característica no es suficiente para caracterizar completamente la esencia de las finanzas. La variedad de relaciones de distribución lleva a que en la segunda etapa del proceso de reproducción existan diferentes categorías económicas: finanzas, crédito, salarios, precios. Finanzas difiere significativamente de otras categorías que operan en la etapa de distribución de costos.

El ámbito primario para el surgimiento de las relaciones financieras son los procesos de distribución primaria del valor de un producto social, cuando este valor se descompone en sus elementos constituyentes (c, vym) y se forman diversas formas de ingresos y ahorros en efectivo.
La asignación de utilidades, cotizaciones a la seguridad social, etc. como parte de los ingresos por la venta de productos, se realiza con la ayuda de las finanzas y refleja el proceso de distribución de costos de acuerdo con la finalidad prevista de cada una de sus partes. Mayor redistribución del valor entre entidades comerciales (retirada de parte de la ganancia a disposición del estado, pago de impuestos por parte de los ciudadanos del país, etc.) y especificación de su uso previsto (dirección de la ganancia a inversiones de capital, formación de economía fondos de incentivos de diversas fuentes, etc.) también se basa en la financiación.

La distribución y redistribución del valor con la ayuda de las finanzas está necesariamente acompañada por el movimiento de fondos, que toman una forma específica de recursos financieros; están formados por entidades comerciales y el estado a expensas de diversos tipos de ingresos en efectivo, deducciones y recibos, y se utilizan para la reproducción ampliada, incentivos materiales trabajadores, la satisfacción de las necesidades sociales y de otro tipo de la sociedad. Los recursos financieros actúan como portadores materiales de las relaciones financieras (11111). El hecho de que los recursos financieros pertenezcan a una entidad económica específica y al Estado permite separarlos de los fondos de la población y, en particular, trazar una línea entre finanzas y salarios.

El uso de los recursos financieros se lleva a cabo principalmente a través de fondos para fines especiales, aunque también es posible una forma no de fondo de su uso. Los fondos financieros son un componente importante del sistema general de fondos monetarios que funciona en la economía.
La forma stock del uso de los recursos financieros está objetivamente predeterminada por las necesidades de reproducción ampliada y tiene algunas ventajas sobre la forma no stock: permite vincular más estrechamente la satisfacción de cualquier necesidad con las capacidades económicas de la sociedad.

La consideración de los recursos financieros como portadores materiales de las relaciones financieras permite distinguir las finanzas del conjunto total de categorías involucradas en la distribución de costos. Ninguno de ellos, a excepción de las finanzas, se caracteriza por tal portador material.
Por lo tanto, una característica específica importante de las finanzas, que las distingue de otras categorías de distribución, es que las relaciones financieras están siempre asociadas a la formación de ingresos y ahorros en efectivo, que toman la forma de recursos financieros (11111). Esta característica es común a las finanzas. relaciones de cualquier formación socioeconómica, Dondequiera que funcionen, las formas y métodos por los cuales los recursos financieros son generados y utilizados han cambiado dependiendo del cambio en la naturaleza social de la sociedad.

El estudio de la esencia económica de las finanzas, la identificación de las características específicas de esta categoría nos permite dar la siguiente definición.
Las finanzas son un conjunto de relaciones monetarias que surgen en el proceso de distribución y redistribución del valor del producto social bruto y parte de la riqueza nacional en relación con la formación de ingresos y ahorros en efectivo de las entidades comerciales y el estado y su uso para ampliar reproducción, incentivos materiales para los trabajadores, satisfacción de las necesidades sociales y otras de la sociedad.

Las relaciones financieras por naturaleza son distributivas, y la distribución del valor la realizan principalmente los sujetos. Estos últimos forman fondos asignados según el papel que desempeñen en la producción social.
Es el papel del sujeto en la producción social el que actúa como criterio objetivo para la clasificación de las relaciones financieras. De acuerdo con ella, en el conjunto total de las relaciones financieras se distinguen tres grandes áreas interrelacionadas: las finanzas de las entidades empresariales
(empresas, organizaciones, instituciones), seguros, finanzas públicas (11111). Dependiendo de la naturaleza de las actividades de los sujetos dentro de cada una de estas áreas, se pueden distinguir varios enlaces. Cada enlace realiza sus tareas, tiene su propia estructura de la aparato financiero, pero juntos forman un sistema de estado financiero (Fig. 1.1)

Arroz. 1.1. La estructura del sistema financiero del estado.

La interacción entre los eslabones seleccionados del sistema financiero se realiza, por regla general, a través de la mediación de instituciones del sistema bancario, que juegan un papel particularmente importante en relación con el funcionamiento de las finanzas de la empresa.

Las finanzas de las entidades comerciales son el elemento principal del esquema anterior y representan relaciones monetarias asociadas a la formación y distribución de recursos financieros. Los recursos financieros se forman a partir de fuentes tales como: fondos propios y equivalentes (capital social, aportes de acciones, utilidades de actividades principales, ingresos asignados, etc.); movilizados en el mercado financiero como consecuencia de operaciones con valores; recibido en el orden de la redistribución (subvenciones presupuestarias, compensación de seguros, etc.).

Las finanzas de una entidad comercial realizan tres funciones principales:

1) formación, mantenimiento de una estructura óptima y aumento del potencial de producción;

2) asegurar las actividades financieras y económicas corrientes;

3) asegurar la participación de una entidad económica en la implementación politica social.

El seguro es un conjunto de relaciones redistributivas entre los partícipes del contrato de seguro en cuanto a la creación de un fondo de seguro objetivo a expensas de aportaciones dinerarias, destinado a compensar los posibles daños en relación con las consecuencias de los hechos asegurados. Como resultado de las actividades de las organizaciones de seguros, se forman poderosos fondos de recursos financieros. Actualmente en
En Rusia, el negocio de seguros está desmonopolizado, se están creando organizaciones de seguros no estatales. En Occidente, las compañías de seguros, por regla general, no pertenecen a estructuras estatales; al mismo tiempo, también existe un sistema de seguridad social estatal (seguridad social).

Las finanzas públicas son el medio más importante para redistribuir el valor del producto social y parte de la riqueza nacional. Se basan en el sistema de presupuestos: federal, republicano, local. Un elemento separado en el sistema de finanzas públicas incluye fondos extrapresupuestarios, cuyo objetivo principal es financiar ciertas actividades específicas. Los principales fondos extrapresupuestarios son: el Fondo de Pensiones, el Fondo del Seguro Social, el Fondo de Empleo Estatal, el Fondo Federal de Seguro Médico Obligatorio.

Cada eslabón del sistema financiero, a su vez, se divide en subeslabones según la afiliación sectorial de los sujetos, formas de propiedad, naturaleza de las actividades y otros factores con su propia estructura organizacional, funciones, metas y objetivos. La esencia de la relación entre las áreas y eslabones identificados del sistema financiero es el apoyo financiero mutuo de sus actividades y se expresa en forma de impuestos, tasas, deducciones, derechos, multas, asignaciones, etc.
Estas relaciones se basan en las finanzas de las entidades económicas, más precisamente, el apoyo financiero para los costos de reproducción, realizado en tres formas: autofinanciamiento, préstamo y financiamiento público. La optimización de la proporción entre las formas enumeradas de seguridad financiera la lleva a cabo el estado a través de su política financiera.

Las finanzas son un instrumento objetivamente condicionado de distribución de valor. La esencia de las finanzas como esfera especial de las relaciones distributivas se manifiesta principalmente a través de la función distributiva. Es a través de esta función que se realiza el propósito público de las finanzas: proporcionar a cada entidad comercial los recursos financieros que necesita, utilizados en forma de fondos para fines especiales. Es con la ayuda de esta función que se lleva a cabo la distribución primaria del valor recién creado y la formación del ingreso primario sobre su base: ganancias, cargas de seguridad social, etc.; el fondo de depreciación también cae en la órbita de la función distributiva.

Los sujetos del método financiero de distribución son las personas jurídicas y las personas físicas que son partícipes del proceso de reproducción, a cuya disposición están y se constituyen fondos especiales.

Gracias a la función distributiva, las finanzas sirven al proceso de reproducción en su conjunto, influyendo activamente en todas sus etapas. Con la ayuda de esta función, en primer lugar, se lleva a cabo la reposición del costo de los medios de producción consumidos y la formación de ingresos en diversas formas; al mismo tiempo, la función distributiva permite a las empresas formar fondos especiales necesarios para satisfacer las necesidades de desarrollo de la producción y los incentivos materiales para los trabajadores.

Esta función, a pesar de su versatilidad, no revela del todo las propiedades inherentes a las finanzas como categoría económica. El hecho es que las finanzas, asociadas al movimiento del valor del producto social, expresado en términos monetarios, tienen la propiedad de
(a través de recursos económicos y fondos) reflejan el proceso de reproducción en su conjunto y sus distintas fases. Gracias a esta propiedad, las finanzas pueden “señalar” constantemente cómo se forman las proporciones del producto social distribuido, si se asegura la continuidad del proceso de reproducción, si los fondos asignados se forman de manera oportuna y completa en diferentes áreas y sectores de la economia
La capacidad de las finanzas de reflejar cuantitativamente el curso del proceso de reproducción, “informando” sobre fallas y desviaciones, permite controlar sistemáticamente las proporciones de costos que se desarrollan en la sociedad. La propiedad objetivamente inherente de las finanzas, que consiste en su capacidad para "señalar" el curso del proceso de distribución, se manifiesta a través de otra función de las finanzas: el control.

La base de la función de control de las finanzas es el movimiento de los recursos financieros, que se produce tanto en forma de acciones como no acciones.
Dado que las finanzas "penetran" toda la producción social, todas sus esferas y divisiones, todos los niveles de gestión, actúan
"un instrumento universal de control de la sociedad sobre la producción, distribución y circulación del producto social total" ((.

La información financiera actúa como una herramienta para implementar la función de control de las finanzas. Está contenido en los indicadores financieros disponibles en los informes contables, estadísticos y operativos.
Los indicadores financieros son un tipo de indicadores de costos, su peculiaridad radica en la naturaleza sintética (compleja) del reflejo de varios aspectos de la actividad económica de empresas, organizaciones e instituciones.
Los indicadores financieros le permiten ver los diversos aspectos del trabajo de las empresas y evaluar los resultados de la actividad económica; sobre su base, se toman medidas para eliminar los aspectos negativos identificados.

La función de control de las finanzas puede implementarse con mayor o menor exhaustividad. El grado y la profundidad de la implementación de la función de control están determinados en gran medida por el estado de disciplina financiera en la economía.
La disciplina financiera es un procedimiento obligatorio para todas las empresas, organizaciones, instituciones y funcionarios para llevar a cabo una economía financiera, cumplir con las normas y reglas establecidas y cumplir con las obligaciones financieras. Los requisitos de disciplina financiera se determinan, por un lado, principios generales organización de las finanzas, y por otro lado, las condiciones específicas para el funcionamiento de las finanzas en las divisiones estructurales de la producción material y la esfera no productiva.

La función de control no opera aisladamente, sino en estrecha unidad con la función de distribución. La acción simultánea de ambas funciones permite que la esencia económica de las finanzas se manifieste plenamente. Las funciones de distribución y control reflejan dos lados inextricablemente vinculados de las relaciones financieras. En la vida real, no existen tales relaciones financieras que sean únicamente de naturaleza distributiva y no tengan una función de control; al mismo tiempo, no existen tales relaciones financieras que tendrían la propiedad de control y no serían distributivas. Las funciones distributivas y de control son dos lados del mismo proceso económico. Solo en su unidad y estrecha interacción pueden las finanzas manifestarse como una categoría de distribución de valor.

1.2. Sistema de gestión financiera en la empresa.

La economía de mercado en la Federación Rusa está cobrando impulso. Junto a ello, cobra fuerza la competencia como principal mecanismo de regulación del proceso económico. Por tanto, la competitividad de una entidad económica sólo puede ser asegurada por la correcta gestión del movimiento de los recursos financieros y de capital a su disposición.

El proceso de funcionamiento de cualquier empresa es cíclico. Dentro de un ciclo se lleva a cabo: la captación de los recursos necesarios, su combinación en el proceso productivo, la venta de los productos fabricados y la recepción de los resultados financieros finales. En una economía de mercado, hay un cambio de prioridades en los objetos y objetivos del sistema de gestión de una entidad económica. Como es sabido, los objetos económicos consolidados y relativamente independientes que componen el ámbito de aplicación de las funciones generales de dirección son el dinero (más precisamente, los recursos financieros), los recursos laborales, los medios y los objetos de trabajo. En una economía centralmente planificada, las prioridades en la gestión de estos objetos, por regla general, no se establecieron. La planificación total, la centralización y los recursos limitados inherentes a este tipo de economía propiciaron la introducción de su financiación rígida. Libertad en la manipulación de los recursos, su mutua sustitución era muy limitada.
Además, las empresas se encontraban en un marco financiero ajustado y no podían elegir la estructura más racional (en su opinión) de todos los recursos utilizados.

En una economía de mercado, estas restricciones se eliminan en gran medida (se cancelan los límites, se reduce el papel del suministro centralizado, etc.), y la gestión eficaz implica optimizar el potencial de recursos de una empresa. En esta situación, la importancia de una gestión eficaz de los recursos financieros aumenta considerablemente. La eficacia y rapidez con que se transformen en capital fijo y de trabajo, así como en medios para estimular la mano de obra, depende bienestar financiero la empresa en su conjunto, sus propietarios y empleados. En estas condiciones, los recursos financieros son de suma importancia, ya que este es el único tipo de recursos de la empresa que puede transformarse directamente y con un mínimo de tiempo en cualquier otro tipo de recursos (11111 (. En una u otra medida, el papel de Los recursos financieros es importante en todos los niveles de gestión (estratégico, táctico, operativo), sin embargo, adquiere especial trascendencia en cuanto a la estrategia de desarrollo de la empresa. Así, la gestión financiera (financial management), como una de las principales funciones de la aparato de gestión, adquiere un papel fundamental en una economía de mercado.

Todo negocio comienza con la formulación y respuesta a las siguientes tres preguntas claves: 1) ¿cuál debe ser el tamaño y composición óptima de los activos de la empresa, que permitan alcanzar las metas y objetivos trazados para la empresa?; 2) ¿dónde encontrar fuentes de financiación y cuál debería ser su composición óptima?; 3) ¿cómo organizar la gestión actual y futura de las actividades financieras, asegurando la solvencia y estabilidad financiera de la empresa?

Estos problemas se resuelven en el marco de la gestión financiera, que es uno de los subsistemas clave del sistema de gestión empresarial general.
La lógica de su funcionamiento se muestra en la Figura 1.2 (pág.).

La estructura organizativa del sistema de gestión financiera de una entidad económica, así como su dotación de personal se puede construir diferentes caminos según el tamaño de la empresa y el tipo de actividad. Para gran compañía la más característica es la separación de un servicio especial encabezado por el vicepresidente de finanzas (director financiero) y, por regla general, que incluye la contabilidad y el departamento financiero.

En las pequeñas empresas, el rol de director financiero generalmente lo desempeña Contador jefe. El trabajo de un gerente financiero es parte del trabajo de la alta dirección de la empresa, o está asociado con proporcionarle información analítica necesaria y útil para tomar decisiones gerenciales de naturaleza financiera. El administrador financiero se enfrenta constantemente al problema de elegir las fuentes de financiación. Su peculiaridad también radica en el hecho de que el mantenimiento de una u otra fuente le cuesta a la empresa de manera diferente. Cada fuente de financiación tiene su propio precio, y este precio también puede ser de carácter estocástico.

Arroz. 1.2. La estructura y el proceso de funcionamiento del sistema de gestión financiera en la empresa.

Las decisiones financieras son tan precisas como la base de información es buena y objetiva. El nivel de objetividad depende de la medida en que el mercado de capitales se corresponda con un mercado eficiente. Esto enfatiza la importancia excepcional de las funciones realizadas por el administrador financiero (en la revista "Fortune" en 1976 se señaló que
El 25,3% del personal senior de las corporaciones estadounidenses más grandes comenzó su carrera en finanzas (1111 (). Independientemente de la estructura organizacional de la empresa, el gerente financiero es responsable de analizar problemas financieros tomar decisiones en algunos casos o hacer recomendaciones a la alta dirección.

La lógica de identificar las áreas de actividad de un administrador financiero está estrechamente relacionada con la estructura del balance general, como la principal forma de información que refleja la propiedad y la situación financiera de la empresa (Fig. 1.3).

Figura 1.3. Áreas clave de actividad de un gerente financiero

Las áreas de actividad seleccionadas determinan simultáneamente las principales tareas que enfrenta el gerente. La composición de estas tareas se puede detallar a continuación.

En el marco de la primera dirección, se realiza una valoración general:

Activos empresariales y fuentes de su formación;

La cantidad y composición de los recursos necesarios para mantener el potencial económico alcanzado por la empresa y expandir sus actividades;

Fuentes de financiación adicional;

Sistemas de seguimiento del estado y eficiencia del uso de los recursos financieros.

La segunda dirección implica una evaluación detallada de:

El volumen de los recursos financieros requeridos;

Formas de su presentación (crédito a largo o corto plazo, efectivo);

Grados de disponibilidad y tiempo de presentación (la disponibilidad de recursos financieros puede estar determinada por los términos del contrato; el financiamiento debe estar disponible en la cantidad correcta y en el momento correcto);

El costo de poseer este tipo de recurso (tasas de interés, otras condiciones formales e informales para brindar esta fuente de fondos);

El riesgo asociado con esta fuente de fondos.

La tercera dirección prevé el análisis y la evaluación de las decisiones de inversión a largo y corto plazo:

La optimización de la transformación de los recursos financieros en otro tipo de recursos (materiales, laborales, monetarios);

Oportunidad y eficiencia de las inversiones en activos fijos, su composición y estructura;

capital de trabajo óptimo;

Eficiencia de las inversiones financieras.

La toma de decisiones con las estimaciones anteriores se realiza como resultado del análisis de alternativas de solución que tienen en cuenta el compromiso entre los requisitos de liquidez, estabilidad financiera y rentabilidad.

La asignación de las principales tareas de la gestión financiera también está determinada en gran medida por el contenido de los estados financieros.
(fig. 1.4).

Evaluación y análisis prospectivo de actividades comerciales y de inversión

Evaluación actual de la situación financiera

Arroz. 1.4. Estructurar el contenido de la gestión financiera en la empresa.

Formulemos un sistema de metas que definan los signos de una gestión financiera exitosa:

Supervivencia de la empresa en un entorno competitivo;

Evitar la quiebra y las grandes quiebras financieras;

Maximizar el "precio" de la empresa;

Tasas de crecimiento aceptables del potencial económico de la empresa;

Crecimiento en los volúmenes de producción y ventas;

Maximización de ganancias;

Minimización de costes.

La prioridad de un objetivo particular la determina la propia empresa en función de la situación actual.

Los objetivos se realizan mediante el uso de diversos instrumentos financieros. Existen diferentes enfoques para interpretar el concepto.
“instrumento financiero” (1111(. En su forma más general, se entiende por instrumento financiero cualquier contrato en virtud del cual se produce un aumento simultáneo de los activos financieros de una empresa y de los pasivos financieros de otra empresa. Los instrumentos financieros se dividen en primarios (efectivo, valores, cuentas por pagar y por cobrar de operaciones corrientes) y secundarios, o derivados (opciones financieras, futuros, contratos a plazo).

También existe una interpretación más simplificada del término “instrumento financiero”. De acuerdo con él, se distinguen tres categorías principales de instrumentos financieros: efectivo (fondos disponibles y en cuenta corriente, moneda), instrumentos de crédito (bonos, futuros, opciones, etc.) y métodos de participación en el capital autorizado (acciones y acciones).

Los métodos de gestión financiera son diversos. Los principales son: previsión, planificación, fiscalidad, seguros, autofinanciación, préstamos, sistema de liquidación, sistema de asistencia financiera, sistema de sanciones financieras, sistema de depreciación, sistema de incentivos, principios de fijación de precios, operaciones de fideicomiso, operaciones de garantía, operaciones de transferencia, factoring, alquiler, arrendamiento.
Un elemento integral de los métodos anteriores son los métodos especiales de gestión financiera: préstamos, préstamos, tasas de interés, dividendos, cotización del tipo de cambio, impuestos especiales, descuento, etc. La base del soporte de información para el sistema de gestión financiera es cualquier información de un financiero naturaleza:

Estados financieros;

Informes de las autoridades financieras;

Información de las autoridades del sistema bancario;

Información de intercambios de materias primas, acciones y divisas;

Otra información.

El soporte técnico del sistema de gestión financiera es un elemento independiente y muy importante del mismo. Muchos sistemas modernos basados en tecnología sin papel (liquidaciones interbancarias, liquidaciones mutuas, liquidaciones con tarjetas de crédito, etc.) son imposibles sin el uso de redes informáticas, computadoras personales y paquetes de software de aplicaciones funcionales.

El funcionamiento de cualquier sistema de gestión financiera se realiza en el marco del marco legal y reglamentario vigente. Estos incluyen: leyes, decretos del Presidente de la Federación Rusa, resoluciones
Gobiernos de la Federación Rusa, órdenes y órdenes de ministerios y departamentos, licencias, documentos legales, normas, instrucciones, directrices, etc.

1.3. Bases metodológicas para analizar la situación financiera de una empresa

Transición a economía de mercado, la organización de la producción con diversas formas de propiedad y gestión requería un enfoque más completo y sistemático (integral) para el análisis de la situación financiera de la empresa.

El análisis financiero de la empresa incluye un análisis de:
1) - preliminar; 2) - estabilidad financiera; 3) - liquidez del balance; 4) - razones financieras; 5) - resultados financieros; 6) - coeficientes de rentabilidad y actividad empresarial.

El análisis se lleva a cabo sobre la base de una serie de indicadores económicos. Un conjunto de indicadores económicos que caracterizan la posición financiera de la empresa y la actividad de la empresa depende de la profundidad del estudio; sin embargo, la mayoría de los métodos para analizar la posición financiera (11111) (involucra el cálculo de los siguientes grupos de indicadores: estabilidad financiera, solvencia, actividad empresarial, rentabilidad
(Figura 1.5).

Arroz. 1.5. Clasificación de indicadores de condición financiera.

El resultado del análisis preliminar es una evaluación general de la situación financiera, así como la determinación de la solvencia y una estructura de balance satisfactoria de la empresa. Para identificar las causas de la situación financiera actual, las perspectivas y las formas específicas de salir de ella, se lleva a cabo un análisis detallado, profundo y completo de las actividades de la empresa. Se analiza la dinámica de la moneda del balance, la estructura de los pasivos, las fuentes de formación del capital de trabajo y su estructura, los activos fijos y otros activos no corrientes, los resultados de la actividad financiera de la empresa.

Al analizar la estructura de los pasivos, se realizan los siguientes objetivos: a) se determina la relación entre las fuentes de fondos prestadas y las propias de la empresa; b) se revela la provisión de reservas y costos de la empresa con sus propias fuentes, así como teniendo en cuenta los préstamos a largo plazo y luego a corto plazo; este análisis da la imagen más completa de la provisión de reservas y costos con fuentes propias de financiamiento; c) se consideran las razones para la formación de cuentas por pagar (dependientes e independientes de la empresa), su participación en las obligaciones de la empresa, dinámica, estructura, participación de las deudas vencidas.

El análisis de la estructura de los pasivos se realiza en conjunto con el análisis de las fuentes de formación del capital de trabajo. Al realizar un análisis, un préstamo a largo plazo se puede equiparar a las fuentes propias de la empresa, ya que se utiliza principalmente para formar activos fijos. Además, otras fuentes de formación de capital de trabajo (ingresos diferidos, reservas para gastos y pagos futuros, reservas para deudas dudosas) bajo ciertas condiciones también deben tenerse en cuenta como parte de las fuentes propias.

Por el tipo de estabilidad financiera y su cambio, se puede juzgar la confiabilidad de la empresa en términos de solvencia.

El análisis de la estabilidad financiera comienza con indicadores que reflejan la esencia de la estabilidad de la condición financiera. Considerando que los préstamos y adeudos a largo y mediano plazo se dirigen principalmente a la adquisición de activos fijos e inversiones de capital, para cumplir con la condición de solvencia es necesario limitar los inventarios y costos al valor del capital de trabajo propio.

De acuerdo con el indicador de provisión de reservas y costos con fuentes propias y prestadas, se distinguen los siguientes tipos de estabilidad financiera:

1) estabilidad absoluta de la condición financiera: el capital de trabajo propio cubre completamente las reservas y los costos; es extremadamente raro;

2) una condición financiera normalmente estable: las existencias y los costos son proporcionados por la cantidad de capital de trabajo propio y las fuentes prestadas a corto plazo;

3) condición financiera inestable: las reservas y los costos se proporcionan a expensas del capital de trabajo propio, las fuentes prestadas a largo plazo y los préstamos y empréstitos a corto plazo, es decir, a expensas de todas las fuentes principales de formación de reservas y costos;

4) condición financiera de crisis: las existencias y los costos no son proporcionados por las fuentes de su formación; La empresa está al borde de la quiebra.

El análisis de la liquidez del balance le permite evaluar la solvencia de la empresa, es decir, la capacidad de pagar sus obligaciones.
La liquidez se determina cubriendo las obligaciones de la empresa con sus activos, cuyo período de transformación en dinero corresponde al vencimiento de las obligaciones. Los activos más líquidos (efectivo y valores de la empresa) deben ser mayores o iguales a los pasivos más urgentes (cuentas por pagar); activos rápidamente realizables (cuentas por cobrar y otros activos) - mayores o iguales a los pasivos a corto plazo; activos de lento movimiento (existencias y costos, excluyendo gastos diferidos) - mayores o iguales a los pasivos a largo plazo; activos difíciles de vender (activos intangibles, activos fijos, inversiones de capital en curso y equipos para la instalación) - menor o igual que los pasivos permanentes
(fuentes de fondos propios).

Si se cumplen estas condiciones, el saldo se considera absolutamente líquido. En caso de que al menos una de las condiciones no se cumpla, la liquidez del saldo en mayor o menor medida difiere de la absoluta. Al mismo tiempo, la falta de fondos en un grupo de activos se compensa con su exceso en otro grupo en términos de valor.
Hay que tener en cuenta que en una situación real, los activos menos líquidos no pueden sustituir a los más líquidos.

Para una evaluación integral de la liquidez del balance (evaluación de la situación financiera en términos de liquidez, selección del socio más confiable), el indicador de liquidez total (fl) ((:

NLA + 0,5*BRA + 0,3*MRA

donde NLA - los activos más líquidos;

BRA - bienes de realización rápida;

MRA - activos de lento movimiento;

NSO - las obligaciones más urgentes;

KSP - pasivos a corto plazo;

DSP - pasivos a largo plazo.

Para estudiar los cambios en la estabilidad de una empresa o realizar un análisis comparativo de varias empresas competidoras, se utilizan razones financieras; los principales se dan en la Tabla 1.1.

Tabla 1.1

Coeficientes financieros

donde IB - balance;

OS - activos fijos;

ПЗ - acciones industriales;

NP - trabajo en progreso;

A1 - el resultado de la fracción I del saldo del activo;

A2 - el resultado de la fracción II del saldo del activo;

P4 - el resultado de la sección IV del lado del pasivo del balance;

P5 - el resultado de la sección V del lado del pasivo del balance;

P6 - el resultado de la sección VI del pasivo del balance;

Los principales objetivos del análisis del desempeño financiero de la empresa son evaluar:

Dinámica de indicadores de ganancias (validez de la formación y distribución de su valor real, identificación y medición del efecto de varios factores en las ganancias, evaluación de posibles reservas para un mayor crecimiento de las ganancias);

Actividad empresarial y rentabilidad de la empresa, que se caracterizan por los siguientes indicadores (Cuadro 1.2).

Tabla 1.2

Factores de rentabilidad y actividad comercial de la empresa.

| Nombre | Pedido | Características |
|Coeficiente | | |
| |Cálculo | |
|1. La rentabilidad de todos | Pr. / IB|Muestra eficiencia |
| capital de la empresa | | | uso de todos los bienes | |
| | |Empresas.| |
|2. Rentabilidad de las ventas | / In | Muestra cuánto beneficio |
| | | por unidad | |
| | | productos vendidos | |
|3. Rentabilidad de los principales | | Refleja eficiencia | |
| Fondos y otros | Pr. / A1 | uso de activos fijos y |

|4. Rentabilidad | / P4|Muestra eficiencia |
| Equidad | | Usa el tuyo propio | |
| | | capital |
|5. Facturación total | In / IB | Refleja la tasa de rotación del total |
| capital | | capital de la empresa | |
|6. Facturación |En / P4 |Muestra la tasa de rotación |
| Equidad | | Equidad |
|7. Facturación | B/A2 | Muestra la tasa de rotación de todos |
| herramientas móviles | | | herramientas móviles | |
|8. Facturación | En / PZ | Refleja el número de rotaciones de existencias y |
|Material negociable || | coste de la empresa | |
|Fondos | | |
|9. Facturación finalizada | En / GP | Muestra la tasa de rotación |
| productos | |Productos terminados ||
|10. Facturación | En / DZ | Muestra un aumento (crecimiento |
| cuentas por cobrar | | Coeficiente) o disminución | |
| | | (reducción) comercial | |
| | | Préstamo concedido | |
| | | empresa | |
|11. El período de rotación promedio | 365 * DZ / | caracteriza el período promedio |
| cuentas por cobrar | En | reembolso de cuentas por cobrar | |
| | | deuda |
|12. Facturación | En / KZ | Muestra un aumento o |
| deuda del acreedor | | |reducción del crédito comercial, ||
| | | proporcionado por la empresa | |
|13. El período de rotación promedio | 365 * KZ / | Caracteriza el período promedio |
| Cuentas por pagar | En | reembolso de cuentas por cobrar | |
| | | deuda |
|14. Retorno sobre los activos de la principal | B / A1 | Caracteriza la eficacia |
|Fondos y otros | | uso de activos fijos y | |
| fuera activos circulantes| |Otros activos no corrientes ||
|15. Productividad, en | A (PF, | Muestra cuantas cuentas para |
| cálculo para 1 | Ej.) | activos de un empleado, | |
| empleado medio, | H | activos de producción, beneficios |
| millones frotar. | | |

donde el pr. - lucro;

B - producto de la venta de productos (obras, servicios);

GP - los restos de productos terminados;

DZ - cuentas por cobrar;

KZ - cuentas por pagar;

A - el valor de los activos de la empresa;

PF - el costo promedio anual de los activos de producción.

Para evaluar la satisfacción de la estructura del balance y el grado de solvencia de la empresa, puede utilizar el aprobado
Decreto del Gobierno de la Federación de Rusia "Sobre ciertas medidas para la implementación de la legislación sobre la insolvencia (quiebra) de empresas"
No. 498 del 20 de mayo de 1994, un sistema de criterios, según el cual se calculan tres indicadores para la última fecha de reporte:

1) ratio de liquidez actual (KTL):

El resultado de la II sección del activo

El resultado de la fracción VI del pasivo - los importes de las líneas N° 640, 650, 660

Valor estándar mínimo KTL = 2

2) ratio de fondos propios (KOSS):

El resultado de la fracción IV del pasivo - El resultado de la fracción I del activo

El resultado de la II sección del activo

Valor estándar mínimo de CMRR = 0,1

3) a) si durante el análisis se obtiene un valor insatisfactorio de al menos uno de los coeficientes anteriores, se calcula el tercer coeficiente: la restauración de la solvencia (KVP):

(KTL a g + KTL n g) * 6

Si el valor de este coeficiente no llega a uno, entonces la empresa no tiene una oportunidad real de restablecer su solvencia en los próximos seis meses; b) si se obtienen valores positivos para KTL y KOSS, entonces se calcula el coeficiente posible pérdida solvencia en los próximos tres meses (CMC):

(KTL a g + KTL n g) * 3

Si este coeficiente es menor que uno, entonces es posible la pérdida de solvencia en el próximo trimestre.

Por lo tanto, un análisis esquemático de la situación financiera de la empresa se puede representar de la siguiente manera (Fig. 1.6).

El análisis de la situación financiera se realiza utilizando las siguientes técnicas básicas: comparaciones y agrupaciones, sustituciones de cadenas, diferencias.
En algunos casos, se pueden utilizar métodos de modelado económico y matemático (análisis de regresión, análisis de correlación).

El método de comparación es comparar los indicadores financieros del período del informe con sus valores planificados y con los indicadores del período anterior. Para que los resultados de la comparación den las conclusiones correctas del análisis, es necesario asegurar la comparabilidad de los indicadores comparados, es decir, su homogeneidad.

La recepción de resúmenes y agrupaciones consiste en combinar materiales informativos en cuadros analíticos. Esto permite hacer las comparaciones y conclusiones necesarias. Las agrupaciones analíticas permiten en el proceso de análisis identificar la relación de varios fenómenos e indicadores económicos; determinar la influencia de los factores más significativos y descubrir ciertos patrones y tendencias en el desarrollo de los procesos financieros.

El método de sustituciones de cadenas se utiliza para calcular la magnitud de la influencia factores individuales en el complejo general de su impacto en el nivel del indicador financiero agregado. Esta técnica se utiliza en los casos en que la relación entre indicadores se puede expresar matemáticamente en forma de una relación funcional. La esencia de la recepción de sustituciones de cadena es que, reemplazando sucesivamente cada indicador de informe con el de base, todos los demás indicadores se consideran sin cambios. Este reemplazo le permite determinar el grado de influencia de cada factor en el indicador financiero total. El uso de sustituciones de cadena requiere una secuencia estricta para determinar la influencia de factores individuales. Esta secuencia radica en que, en primer lugar, se determina el grado de influencia de los indicadores cuantitativos.

La aceptación de diferencias consiste en que la diferencia absoluta o relativa (desviación de la línea de base) sea determinada preliminarmente por los factores en estudio y el indicador financiero agregado.
Luego, esta desviación (diferencia) para cada factor se multiplica por el valor absoluto de otros factores interrelacionados. La recepción de diferencias y la recepción de sustituciones en cadena son un tipo de recepción, llamada "eliminación". La eliminación es una técnica lógica utilizada en el estudio de las relaciones funcionales, en la que la influencia de un factor se destaca secuencialmente y se excluye la influencia de todos los demás.

Así, con base en lo anterior, podemos decir que el análisis financiero es un método para evaluar y pronosticar la condición financiera de una empresa con base en sus estados financieros. La condición financiera, por su parte, al ser un concepto complejo, depende de muchos factores y se caracteriza por un sistema de indicadores que reflejan la disponibilidad y colocación de fondos, oportunidades financieras reales y potenciales. Por lo tanto, al analizar la situación financiera, métodos específicos. Difieren en gran variedad, pero tienen las siguientes características comunes: a) evaluación de las actividades de la empresa desde el punto de vista del aumento de la eficiencia productiva; b) determinación de la influencia de factores individuales en los resultados finales de la empresa. En el curso del análisis financiero, se proporciona una evaluación de la situación financiera real de la empresa, se identifican posibles reservas para su mejora y se desarrollan medidas para el uso de estas reservas. Todo esto indica una vez más que el análisis financiero de la empresa no debe ser episódico, sino sistemático.
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los ciudadanos

(individuos)

Finanzas públicas: presupuesto; fondos extrapresupuestarios; préstamo del gobierno

Seguro: social; riesgos comerciales; propiedad; personal

Finanzas de las entidades comerciales: naturaleza comercial; naturaleza no comercial; asociaciones públicas

Análisis y planificación financiera

Equidad

Activos fijos

Gestión de activos

La gestión del capital

capital recaudado

Activos circulantes

Soporte legal y regulatorio del sistema de gestión financiera en la empresa.

SUBSISTEMA DE CONTROL

Estructura organizativa de la gestión financiera.

Medios técnicos de gestión financiera.

Personal del departamento financiero.

Instrumentos financieros

Métodos financieros

Información financiera

OBJETO DE CONTROL

Fuentes de recursos financieros

relaciones financieras

Recursos financieros

PRODUCCIÓN

Presupuesto, propietarios, contratistas

Flujo de efectivo

Flujo de información

Flujo de efectivo

Flujo de información

flujo de materiales

Proceso de gestión

1 V. V. Kovalev. El análisis financiero. M.: “Finanzas y estadísticas”, 1996, p.12.

Bienes inmovilizados

Equidad

Capital prestado a largo plazo

Activos móviles

préstamos de corto plazo

Soluciones financieras a largo plazo

Soluciones financieras a corto plazo

Valoración y gestión de activos

Valoración y gestión del dinero

Rendimiento del capital invertido, evaluación de riesgos

Mercado de capitales, bienes y servicios

Frase

Figura 1.6. El esquema de análisis de la situación financiera de la empresa.

Dinámica de los indicadores de utilidad, rentabilidad y actividad comercial para el período bajo revisión

Análisis del desempeño financiero, la rentabilidad y la actividad comercial de la empresa.

Valores absolutos de coeficientes en dinámica y sus limitaciones normativas

Análisis de ratios financieros

Evaluación de la liquidez actual y prospectiva. Valores de ratio de liquidez

Análisis de la liquidez del balance de la empresa

Tipo de estabilidad financiera

Análisis de estabilidad financiera

Dinámica de indicadores financieros absolutos y específicos de la empresa.

Propiedad

Existencias y costos

Evaluación consistente de la condición financiera

Indicadores financieros: balance de la empresa, estado de resultados financieros y su uso.

Datos iniciales para el análisis de la situación financiera

NSO + 0,5*KSP + 0,3*DSP

INDICADORES DE SALUD FINANCIERA

Indicadores de estabilidad financiera

Indicadores de rentabilidad

Indicadores de Actividad Empresarial

Indicadores de solvencia

Coeficiente de independencia

Parte de los fondos prestados

Coeficiente de endeudamiento

Porcentaje de cuentas por cobrar

La participación de los préstamos propios y de largo plazo. fondos

Ratio de liquidez absoluta

Ratio de cobertura intermedia

Relación de cobertura total

Tasa de cobertura de bienes pero valores materiales

Estructura de los activos por su liquidez

Ratio de rotación general

Volumen de ventas de inventario

Rotación de fondos propios

Factores de productividad

Retorno sobre el capital total

Eficiencia en el uso de fondos propios

Rentabilidad de los activos de producción

Rentabilidad de las inversiones financieras

Rentabilidad de las ventas

INTRODUCCIÓN

Teniendo en cuenta la situación actual en el ámbito económico y financiero, una gestión financiera competente es, ante todo, una oportunidad para proteger a la empresa del riesgo. perdidas financieras, a tiempo para detectar problemas con la organización y extremar las precauciones a la hora de trabajar con una u otra contraparte. Ninguna técnica dará una garantía del 100% de la detección oportuna de problemas, pero aún es posible reducir significativamente los riesgos.

Como parte de la gestión financiera, se monitorean las tendencias del mercado relevantes para una organización en particular. En particular, los nuevos programas estatales para la refinanciación de préstamos. Por el contrario, la quiebra de grandes empresas en una región prioritaria para la actividad de la empresa empeora sus perspectivas. Con base en los resultados del análisis de los antecedentes de las noticias, es posible establecer una evaluación para este indicador: "satisfactorio" o "insatisfactorio".

Al derivar una evaluación integrada de la posición financiera de una empresa, asignando una organización a un grupo particular en términos de su nivel de confiabilidad, es importante no solo tener en cuenta criterios adicionales, sino también la importancia de la opinión de expertos. Los datos digitalizados y sistematizados son solo materia prima para la experiencia. Su generalización mecánica a veces da un resultado distorsionado: algún factor crítico simplemente se "disuelve" durante el promedio.

La planificación financiera es una parte integral de la gestión financiera y tiene como objetivo proporcionar un pronóstico de las perspectivas de la organización, los posibles resultados de desempeño e identificar áreas de actividad problemáticas.

En consecuencia, el plan financiero debe ser flexible, capaz de ir más allá de la metodología, lo que determina la relevancia del tema elegido del trabajo de curso.

El propósito de este trabajo es evaluar el sistema de planificación financiera de una empresa en particular y mejorar los indicadores del plan financiero.

En base a los objetivos, las principales tareas del trabajo son:

Divulgación del concepto de planificación financiera;

Estudiar los fundamentos metodológicos y las principales etapas de elaboración de un plan financiero;

Análisis de la posición financiera de una empresa en particular;

Evaluación del sistema de planificación financiera en una empresa en particular;

El objeto de estudio en el trabajo de curso fue la empresa.

El tema de la investigación es la planificación financiera en la organización.

Como parte del trabajo del curso se utilizaron métodos de análisis económico y financiero, así como la comparación y síntesis de la información recibida en conclusiones y recomendaciones específicas para mejorar la confiabilidad de la situación financiera de la organización objeto de estudio.

Significado práctico documento final es que las recomendaciones para mejorar la planificación financiera en la empresa se pueden aplicar en la vida real

ASPECTOS TEÓRICOS DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA EN LA EMPRESA

1.1. Metas, objetivos y funciones de la planificación financiera

La planificación es el establecimiento de la estrategia de la organización para períodos futuros en términos de desarrollo comercial y objetivos financieros; la planificación suele abarcar varios años.

Según el profesor. D.S. Molyakova, "el concepto científico de la categoría "recursos financieros" está estrechamente relacionado con una categoría de abstracción más alta como "finanzas". La distribución y redistribución del valor con la ayuda de las finanzas está necesariamente acompañada por el movimiento de fondos, que toman una forma específica de recursos financieros. Además, el autor llega a una conclusión razonable de que los recursos financieros son el soporte material de las relaciones financieras. Profesor D. S. Molyakov cree que, a nivel empresarial, la estructura de los recursos financieros está determinada por los ingresos de sus propias fuentes: ingresos brutos y depreciación.

Planificación financiera: la elección de objetivos de acuerdo con la realidad de su logro con los recursos financieros disponibles, dependiendo de Condiciones externas y la coordinación de los flujos financieros futuros, expresada en la elaboración y control de la ejecución de los planes de formación de ingresos y gastos, teniendo en cuenta la situación financiera actual, expresada en términos monetarios, los fines y medios para alcanzarlos. La planificación financiera es la planificación de los gastos e ingresos de una empresa, organización o individuo para garantizar un desarrollo estable y exitoso, que cubre todos los aspectos de la actividad.

La planificación financiera es la planificación de todos los ingresos y direcciones de gasto de dinero para asegurar el desarrollo de la organización. Los objetivos principales de este proceso son establecer una correspondencia entre la disponibilidad de recursos financieros de la organización y la necesidad de ellos, la elección de fuentes efectivas para la formación de recursos financieros y opciones rentables para su uso.

La planificación financiera es el proceso de crear un conjunto de planes para recaudar y utilizar fondos, incluido el capital, como fuente financiera a largo plazo. La planificación financiera es el proceso de determinar el volumen de recepción de los tipos relevantes de recursos financieros (ganancias, depreciación y otros) y su distribución de acuerdo con las direcciones de uso en el período planificado.

Las principales tareas de la planificación financiera incluyen:

Determinar el monto de los recursos financieros por cada fuente de ingresos y el monto total de los recursos financieros de las entidades gubernamentales y entidades empresariales;

Determinación del volumen y las direcciones de uso de los recursos financieros,

Establecer prioridades en el gasto de fondos;

Asegurar el equilibrio de los recursos materiales y financieros, el uso económico y eficiente de los recursos financieros;

Creación de condiciones para el fortalecimiento de la sostenibilidad de las organizaciones, así como presupuestos formados por órganos el poder del Estado y autogobierno local, presupuestos de fondos extrapresupuestarios estatales.

En el proceso de planificación financiera, se tienen en cuenta todos los recursos financieros que posee la empresa y que se crearán en el curso de las actividades.

El desarrollo de planes financieros (presupuestos) por parte de las empresas rusas ocupa un lugar importante en el sistema de medidas para estabilizar su economía monetaria.

Vamos a definir los conceptos básicos relacionados con la planificación financiera. Desde un punto de vista, al que se adhiere el autor de este manual, la planificación financiera es un tipo de actividad de gestión destinada a lograr un equilibrio entre el movimiento de efectivo y los recursos materiales de una empresa, asegurando la solvencia, la liquidez y aumentando el rendimiento de los activos. , equidad y ventas.

De acuerdo con la segunda definición, que es seguida por varios profesionales, la planificación financiera es el proceso de desarrollar planes financieros e indicadores planificados (normativos) para asegurar el desarrollo de la organización y mejorar la eficiencia de sus actividades operativas y de inversión en el futuro. período.

La planificación financiera es el proceso de desarrollar un sistema de indicadores para proporcionar a la empresa los recursos financieros necesarios y mejorar la eficiencia de sus actividades financieras en el futuro.

La tarea principal de la planificación financiera es determinar las necesidades de financiación adicionales que aparecen como consecuencia de un aumento en el volumen de ventas de bienes o la prestación de servicios.

En la planificación financiera se fijan indicadores financieros que la empresa busca alcanzar en el futuro.

La planificación financiera formula formas y medios para lograr los objetivos financieros de la empresa.

El objetivo principal de la planificación financiera en una empresa es justificar su estrategia de desarrollo desde el punto de vista de un compromiso entre rentabilidad, liquidez y riesgo, así como determinar la cantidad requerida de recursos financieros para implementar esta estrategia.

La planificación financiera tiene como objetivo transformar las metas y objetivos estratégicos en valores específicos (absolutos y relativos) de indicadores financieros efectivos de las actividades de la organización mediante la implementación de un conjunto de medidas en el campo de las finanzas.

El plan financiero incluye el cálculo de los resultados financieros de las actividades de la organización para el período de planificación, así como los recursos financieros, materiales y humanos necesarios para ello.

En el proceso de planificación financiera, se establecen los valores planificados del balance general y los indicadores del estado de resultados. El plan financiero es un medio para implementar la estrategia financiera de la organización, que es una prioridad en una serie de estrategias funcionales destinadas a lograr los objetivos estratégicos de la organización.

Planificación financiera, que traduce las estrategias, objetivos y actividades desarrolladas en el proceso de planificación estratégica y táctica en indicadores de costes específicos.

Funciones de planificación financiera

Maximización de ventas, beneficios, propiedad de los propietarios de la empresa, etc.

Determinación del volumen de ingresos esperados de recursos monetarios (en el contexto de todas las fuentes, tipos de actividades) en función del volumen de ventas planificado

Determinar las posibilidades de venta de productos (en términos físicos y de valor), teniendo en cuenta los contratos celebrados y las condiciones del mercado.

Justificación de los costes estimados para el período correspondiente

Establecimiento de proporciones óptimas en la distribución de los recursos financieros

Determinar la efectividad de cada transacción comercial y financiera importante en términos de resultados financieros finales

Justificación de períodos cortos de equilibrio de los ingresos de caja y su gasto para garantizar la solvencia de la empresa, su posición financiera estable.

Por lo tanto, la planificación financiera es la planificación de todos los ingresos y direcciones de gasto de dinero para garantizar el desarrollo de la organización. Los objetivos principales de este proceso son establecer una correspondencia entre la disponibilidad de recursos financieros de la organización y la necesidad de ellos, la elección de fuentes efectivas para la formación de recursos financieros y opciones rentables para su uso. Esta es la gestión de los procesos de creación, distribución, redistribución y uso de los recursos financieros en la empresa, que se implementa en planes financieros detallados. La planificación financiera es parte integral el proceso global de planificación y, en consecuencia, el proceso de gestión llevado a cabo por la dirección de la empresa.

Plan financiero: un documento de planificación general que refleja la recepción y el gasto de fondos para el período actual (hasta un año) y largo plazo (más de un año). Incluye la preparación de presupuestos operativos y de capital, así como pronósticos de recursos financieros para dos o tres años. En Rusia, hasta hace poco, dicho plan se desarrolló en forma de un balance de ingresos y gastos (por un año con un desglose trimestral).

Plan financiero: un plan de ingresos / gastos, un plan para administrar los flujos financieros (usando fondos propios, recaudando fondos prestados, etc.) por parte de una empresa / organización en un cierto período de tiempo.

El plan financiero consta de cuatro secciones:

1) recibos de fondos e ingresos;

2) deducciones de fondos y gastos;

3) relaciones de crédito;

4) relaciones presupuestarias.

Los cálculos para cada uno de los elementos del balance muestran el tamaño de los ingresos y gastos de la empresa.

La sección "Recibos e ingresos" da una idea del recibo de la ganancia principal, varios ingresos internos, el recibo de fondos de fuentes externas. La mayor parte de los ingresos de la empresa son las ganancias recibidas por la venta de productos terminados.

La planificación de la amortización se lleva a cabo para cada uno de los principales tipos de fondos. El monto total de estas deducciones es el producto de multiplicar el valor promedio anual de los fondos por las tasas de depreciación.

La sección "Deducciones de fondos y gastos" muestra los costos de los recursos materiales para reparaciones mayores, el mantenimiento de edificios, estructuras y edificios, los costos de capacitación del personal y bonificaciones para los trabajadores, etc.

Durante el desarrollo de la sección "Relaciones de crédito" del plan financiero, se consideran los montos de los préstamos entrantes, que se utilizarán para el funcionamiento exitoso de las actividades productivas de la empresa y todas sus divisiones.

Los préstamos bancarios tomados por la empresa se pagan con medios de producción u otros fondos. En caso de que estos fondos no sean suficientes, el préstamo se reembolsa con las ganancias de los eventos acreditados.

La sección "Relaciones presupuestarias" muestra un cálculo que determina la cantidad de pagos en efectivo y fondos presupuestarios para toda la empresa y sus áreas individuales.

El procedimiento para distribuir la ganancia de la empresa se calcula sobre el hecho de que su ganancia se destinará a la formación de varios fondos de la empresa después de que se realicen todos los pagos (pagos fijos, pagos de un préstamo bancario, para activos de producción).

Después de los cálculos, se compila una tabla en la que los valores de la sección "Recibos e ingresos" y la sección "Deducciones de fondos y gastos" son numéricamente iguales.

Se puede decir que en Términos financieros La empresa muestra la relación financiera de esta empresa con el sistema de crédito y otras organizaciones. La estabilidad financiera de la empresa, su capacidad para realizar acuerdos mutuos con los proveedores y realizar todos los pagos necesarios dependen de qué tan correctamente se elabore e implemente el plan financiero.

Formas de mejorar la situación financiera de la empresa.

Las direcciones más importantes para mejorar la condición financiera de la organización se muestran en la Figura 1.

Estos caminos incluyen los siguientes aspectos principales.

La dirección "Realización de la reorganización del inventario" asume que las existencias se distribuyen de acuerdo con criterios según el nivel de su importancia para aumentar la sostenibilidad de las actividades. Se deben reducir los volúmenes de este tipo de acciones que no se identifiquen como críticas para el desarrollo del negocio. Al mismo tiempo, se debe intensificar la actividad en el ámbito de las órdenes de compra introduciendo medidas de control más eficaces, como centralizar el almacenaje y distribución de mercancías, redistribuir zonas de almacenaje o mejorar la gestión documental.

Arroz. 1.1. Las principales direcciones para mejorar la condición financiera de la empresa.

Sería racional vender las existencias restantes con descuento para adquirir un excedente de efectivo.

Dirección "Obtención de fondos adicionales a partir del uso de activos fijos". Posteriormente, es necesario determinar canales de comunicación más adecuados para la comunicación efectiva de propuestas de venta o arrendamiento de inmuebles a los participantes del mercado. Los inmuebles que no hayan podido ser alquilados deberán ser suspendidos, redactando y presentando a Hacienda un acta de conservación, que permitirá excluir dichos inmuebles del cálculo de la base imponible.

Dirección "Cobro de deudas con el fin de acelerar la rotación de fondos". La devolución de las deudas por parte de los clientes puede estimularse ofreciendo descuentos especiales. También es necesario crear un sistema de evaluación de clientes que sume todos los riesgos asociados con ellos como socios comerciales. La dependencia total del cliente incluirá sus cuentas por cobrar, bienes en stock listos para envío, productos en producción previstos para ese cliente. Es necesario determinar los límites de crédito formales para cada cliente, los cuales estarán destinados por la relación general con él, las necesidades de la empresa en efectivo y una evaluación de la condición financiera de un cliente en particular. Sería racional confiar la supervisión de los clientes a los gerentes de ventas y vincular su remuneración a la recepción real de fondos de los clientes con los que trabajan. Además, en algunos casos, puede tratar de vender el banco que atiende a la empresa, sus cuentas por cobrar.

Dirección “Cambiando la estructura de las obligaciones de la deuda”. Análisis detallado de estas obligaciones y opciones probables para su repago con el fin de aumentar la liquidez en el futuro. En caso de imposibilidad de cancelar estas obligaciones, se analizan opciones de cambio de estructura (transferencia de obligaciones de largo plazo a corto plazo o viceversa).

La dirección "Delimitación de los pagos a los acreedores por prioridad para reducir la salida de fondos" implica la clasificación de los proveedores en función de su grado de importancia. Los proveedores críticos deben ser el foco; es aconsejable intensificar los contactos con ellos para fortalecer el entendimiento mutuo y el deseo de cooperación.

La dirección "Revisión de los planes de inversión de capital" es un medio para aumentar el flujo de caja. Esta dirección se basa en la reducción de costes. Esto es especialmente relevante en circunstancias de amenaza de crisis y es importante abandonar las inversiones en construcción de capital, la compra de nuevos equipos, la expansión de la red de distribución, etc., excepto en casos urgentes. Para determinarlos, es necesario evaluar qué necesidades de inversión de capital no se pueden diferir para un período posterior. Además, es necesario abandonar aquellas inversiones de capital que no puedan dar un retorno inmediato a la empresa.

Dirección "Aumentar el flujo de fondos de interesados fuentes financieras no relacionado con el comercio mutuo”. Este ítem implica la prestación de asistencia por parte de los principales grupos de apoyo: el banco, los accionistas o los propietarios.

La dirección "Aumento de la producción y las ventas" proporciona un aumento de los fondos adquiridos de la venta de productos, es decir, un aumento de los activos absolutamente líquidos y, por lo tanto, de la liquidez misma. Para ello, es necesario identificar los grupos de bienes que dan la mayor rentabilidad, analizar el precio y el volumen de los productos vendidos para establecer el compromiso más racional que ayude a la empresa, a pesar de la disminución de las ventas, a aumentar el flujo de efectivo adicional al aumentar los precios, los márgenes comerciales o los volúmenes de ventas.

Las siguientes dos áreas: "Pronóstico de la situación financiera" e "Introducción de un sistema eficaz para pronosticar el flujo de efectivo" están estrechamente interconectadas. La previsión de la situación financiera de una empresa siempre debe llevarse a cabo después de un análisis exhaustivo para determinar la situación financiera prospectiva en un futuro próximo y, como resultado, desarrollar las medidas adecuadas. La previsión del flujo de caja es el componente más importante de la previsión de la situación financiera en general.

Así, existe un conjunto de métodos y técnicas para evaluar la situación financiera de la organización. Su uso forma parte o en forma compleja de la metodología del análisis financiero.

El propósito de la planificación financiera es predecir la solvencia y la estabilidad financiera de la empresa. La planificación de los recursos financieros y las inversiones garantiza el cumplimiento de las obligaciones con el presupuesto, los acreedores y los accionistas, proporciona financiamiento para actividades empresariales.

La necesidad de la planificación financiera como área especial de actividad planificada se debe a la relativa independencia del movimiento de fondos en relación con los elementos materiales.

En una economía de mercado, el papel y la importancia del análisis oportuno y de alta calidad de la situación financiera de una empresa y la búsqueda de formas de fortalecerla y aumentar la estabilidad financiera de una empresa están aumentando significativamente.

Encontrar formas de mejorar la situación financiera de una empresa es una de las principales tareas a las que se enfrenta la dirección de cualquier empresa.

Una de las principales formas de mejorar la situación financiera de la empresa es reduciendo el costo de producción. Las principales fuentes de reducción de costos de producción son:

· ahorro de costos de materiales mediante el uso de tecnologías de ahorro de recursos, sustitución de materiales costosos por otros menos costosos, reducción del desperdicio de materiales, reducción de costos asociados con la entrega de materiales de empresas proveedoras a empresas consumidoras;

Reducir la intensidad de mano de obra de los productos y, sobre esta base, reducir el costo de salarios con cargos La principal fuente de reducción de costos en este caso es el crecimiento de la productividad laboral. Con el crecimiento de la productividad laboral, el costo de los salarios por unidad de producción disminuye con un aumento simultáneo en los salarios del trabajador;

· reducción de los costos de organización y gestión de la producción, que incluyen los salarios del personal administrativo y gerencial; mantenimiento de equipos, edificios y estructuras; deducciones por depreciación; gastos de viaje, correos y telégrafos y otros;

eliminación de gastos improductivos, es decir, pérdidas por tiempo de inactividad de equipos y vehículos, productos defectuosos, etc. El estudio de las causas de los defectos, la identificación de su culpable permite llevar a cabo medidas para eliminar las pérdidas por defectos, reducir y más uso racional residuos de producción.

La siguiente medida para mejorar la situación financiera de la empresa es aumento del volumen de producción. Esta medida es uno de los factores en el aumento de las ganancias. Las reservas para el crecimiento del volumen de producción se pueden dividir en 3 grupos:

1. Mejorar el uso de la mano de obra. Este grupo incluye: creación de puestos de trabajo adicionales; eliminación de pérdidas de tiempo de trabajo; aumento de la productividad laboral; mejora de la estructura de personal;

2. Mejoramiento en el uso de los medios de trabajo. Este grupo incluye: dotación de nuevos puestos de trabajo con equipo; eliminación de pérdidas de tiempo de trabajo; mejorar la estructura de activos fijos;

3. Mejorar el uso de los objetos de trabajo. Este grupo incluye: reducción de estándares materiales; introducción de tipos progresivos de materias primas y materiales.

Otra forma de mejorar la situación financiera de la empresa es aumentar el potencial de personal de la empresa. Esta medida se puede implementar a través de:

aumento en el número de trabajadores clave de producción;

· desarrollo de un centro de formación para la formación de trabajadores en profesiones masivas;

Mejorar el sistema de adaptación y retención de jóvenes en la producción;

· introducción de nuevas formas, métodos de motivación (material y no material) y estímulo de mano de obra altamente productiva y de alta calidad. Los empleados deben ser estimulados en los logros intermedios, sin esperar a la finalización de todo el trabajo, ya que los grandes éxitos son difíciles de lograr y relativamente raros. Por tanto, es deseable reforzar la motivación positiva a través de intervalos de tiempo no demasiado largos. Pero para ello, la tarea global debe dividirse y planificarse en etapas de tal manera que cada una de ellas pueda recibir una evaluación adecuada y una debida remuneración correspondiente a la cantidad de trabajo realmente realizado.

· atraer a jóvenes profesionales para que participen en la mejora del sistema de gestión empresarial y la modernización de la producción, dominando nuevos procesos tecnológicos y productos manufacturados.

Además, una de las formas de mejorar la situación financiera de la empresa se puede atribuir lanzamiento de nuevos productos o proporcionar nuevos servicios a los consumidores. El desarrollo de una estrategia de desarrollo empresarial, así como la evaluación del mercado y el desarrollo de propuestas para el desarrollo de nuevos tipos de productos pueden ser realizados tanto directamente por los empleados de la empresa como por especialistas de varias empresas de consultoría. Buscar nuevos tipos de productos o aumentar la competitividad de los productos existentes. Llevar a cabo un complejo de actividades de marketing con el fin de promover o buscar un nicho de mercado prometedor. Esto incluye las siguientes acciones de gestión:

desarrollo del servicio de marketing en la empresa;

identificar sus ventajas y desventajas, así como las ventajas y desventajas de los competidores;

Identificación de cambios emergentes en el mercado, búsqueda de formas de responder al impacto. factores externos;

análisis de información interna sobre pedidos y ventas, relevancia de productos, devoluciones de productos, capacidad de mercado;

estudio de compradores en función de las necesidades de la población, trabajo con fuentes externas de información;

Estas medidas de gestión permiten identificar aquellos tipos de productos que están en demanda en el mercado, notar una disminución en los precios o un aumento en la demanda de estos productos de manera oportuna y, en base a esta información, ajustar su producción. programa, averigüe las razones de los cambios en la demanda, haga los cambios apropiados en los productos, vaya a, si es necesario, para lanzar nuevos productos.

Otro método para mejorar la situación financiera de la empresa es optimización de cuentas por cobrar. Se pueden tomar varias medidas para optimizarlo:

Realizar operaciones de factoring con el banco;

derechos de transferencia en virtud de un contrato de cesión;

el procedimiento de control de facturas;

· si es posible, centrarse en aumentar el número de pedidos para reducir la escala del riesgo de impago, que son significativos en presencia de un cliente monopolista;

· monitorear el estado de liquidación de deudas vencidas;

identificar oportunamente los tipos de cuentas por cobrar inaceptables, que, en primer lugar, incluyen cuentas por cobrar vencidas de compradores por más de tres meses.

Todo esto contribuye a que las cuentas por cobrar se reduzcan y haya una recepción oportuna de los fondos.

el siguiente camino mejora de la situación financiera de la empresa es optimización de la gestión de cuentas por pagar. La optimización implica obtener varias concesiones de los acreedores, por ejemplo, reducir el monto de la deuda o reducir la tasa de interés de un préstamo a cambio de varios activos. También es necesario priorizar los pagos a los acreedores para reducir la salida de fondos, lo que implica clasificar a los proveedores según su grado de importancia. Los proveedores críticos deben ser el foco; es aconsejable intensificar los contactos con ellos para fortalecer el entendimiento mutuo.

Dado que un factor positivo en la estabilidad financiera es la disponibilidad de fuentes para la formación de reservas, y un factor negativo es la cantidad de reservas, la principal salida de una condición financiera satisfactoria será: reposición de fuentes de formación de reservas y optimización de su estructura, así como una reducción razonable del nivel de reservas.

Otra medida para mejorar la situación financiera de la empresa es venta, arrendamiento, garantía para préstamos y cancelación de activos fijos no utilizados. Esta medida se aplica a los activos fijos en desuso (edificios, instalaciones, maquinaria, etc.) y debe basarse en un análisis detallado de la situación. El hecho es que al proporcionar una recepción relativamente rápida de cantidades significativas de dinero, parte de los activos fijos se pierde irremediablemente y, por lo tanto, no hay posibilidad de aumentar rápidamente (sin nuevas inversiones) el volumen de producción en caso de tal necesidad en el futuro.

Las medidas consideradas para mejorar la condición financiera de la empresa pueden formar la base del Capítulo 3 de este trabajo.

Será necesario elegir correctamente las direcciones para mejorar la condición financiera, ya que no solo depende el funcionamiento posterior de la empresa, sino también el atractivo para futuros inversores potenciales.

Conclusiones del Capítulo 1

En el capítulo anterior, se consideraron los fundamentos teóricos del tema elegido del trabajo final de calificación.

En el primer párrafo, se revelan la esencia y los tipos de análisis de la situación financiera de la empresa.

En el segundo párrafo, se considera el sistema de objetivos para analizar la situación financiera de la empresa, del cual se derivan las tareas. También se presentan las principales etapas del análisis en consideración, que se presentan en forma de una secuencia determinada.

En el tercer párrafo, se consideran los principales métodos para analizar la situación financiera de una empresa. Se dio la clasificación y se reveló la esencia de los métodos, a partir de las herramientas utilizadas en el análisis de la situación financiera de la empresa.

Con base en las etapas y métodos descritos, se realizará un análisis de la situación financiera de la empresa, cuya base de información es Estados financieros.

Agencia Federal para la Educación

TRABAJO DEL CURSO

disciplina: "Finanzas"

sobre el tema: "Evaluación de la situación financiera de la organización

y formas de mejorarlo

(sobre el ejemplo de OJSC "Plant" Chuvashkabel ")"

Realizado: ________________

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Consejero científico:

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La economía de mercado en la Federación de Rusia se está desarrollando de manera bastante activa, junto con ella, la competencia se ha fortalecido como el principal mecanismo para regular el proceso económico. La competitividad de una entidad económica sólo puede garantizarse mediante la correcta gestión del movimiento de los recursos financieros y de capital a su disposición. La relevancia del tema del trabajo radica en que el proceso de gestión financiera de la organización es inmediatamente precedido por una evaluación de su condición financiera con el fin de identificar direcciones prometedoras desarrollo.

La gestión eficaz de la organización implica la optimización del potencial de recursos de la empresa. En esta situación, la importancia de una gestión eficaz de los recursos financieros aumenta considerablemente. El bienestar financiero de la empresa en su conjunto, sus propietarios y empleados depende de la eficacia y rapidez con que se transformen en capital fijo y de trabajo, así como en medios para estimular la mano de obra. En estas condiciones, los recursos financieros son de suma importancia, ya que este es el único tipo de recursos de la empresa que puede transformarse directamente en cualquier otro tipo de recursos con un desfase mínimo. Hasta cierto punto, el papel de los recursos financieros es importante en todos los niveles de gestión (estratégico, táctico, operativo), pero es de particular importancia en términos de una estrategia de desarrollo empresarial. Así, la gestión financiera (management financiero), como una de las principales funciones del aparato administrativo, adquiere un papel fundamental en una economía de mercado.

El propósito de este trabajo es explorar el proceso de gestión de evaluar la situación financiera de una organización y desarrollar direcciones para su mejora.

En el marco de este objetivo, se establecen las siguientes tareas:

1. El estudio de la base teórica para evaluar la situación financiera de la empresa.

2. Realización de un análisis de la situación financiera de una organización en particular con el cálculo de los principales indicadores de sus actividades financieras y económicas.

3. Generalización de los resultados del análisis, formulación de recomendaciones para mejorar la condición financiera de la organización.

El objeto del estudio es OJSC "Planta "Chuvashkabel". La base de información para escribir el trabajo fue el informe de la empresa para 2004-2005, así como los materiales didácticos editados por Kovalev V.V., Lyubushina N.P. etc., publicaciones en revistas temáticas.

El trabajo consta de tres capítulos según las tareas. En conclusión, se formulan las principales conclusiones sobre el trabajo, se proporciona una lista de la literatura utilizada, los informes de la empresa se incluyen en los apéndices.

Capítulo 1. Fundamentos teóricos de la gestión de la situación financiera de una empresa.

1.1. La esencia de las finanzas empresariales

La investigación realizada por científicos de la esencia económica de las finanzas, identificando las características específicas de esta categoría, nos permite dar la siguiente definición. Las finanzas son un conjunto de relaciones monetarias que surgen en el proceso de distribución y redistribución del valor del producto social bruto y parte de la riqueza nacional en relación con la formación de ingresos y ahorros en efectivo de las entidades comerciales y el estado y su uso para ampliar reproducción, incentivos materiales para los trabajadores, satisfacción de las necesidades sociales y otras de la sociedad.

Las finanzas de las entidades empresariales son el elemento principal del sistema financiero y representan las relaciones monetarias asociadas a la formación y distribución de los recursos financieros. Los recursos financieros se forman a partir de fuentes tales como: fondos propios y equivalentes (capital social, aportes de acciones, utilidades de actividades principales, ingresos asignados, etc.); movilizados en el mercado financiero como consecuencia de operaciones con valores; recibido en el orden de la redistribución (subvenciones presupuestarias, compensación de seguros, etc.).

Las finanzas de una entidad comercial realizan tres funciones principales:

1) formación, mantenimiento de una estructura óptima y aumento del potencial de producción;

2) asegurar las actividades financieras y económicas corrientes;

3) garantizar la participación de una entidad económica en la ejecución de la política social.

Estos problemas se resuelven en el marco de la gestión financiera, que es uno de los subsistemas clave del sistema de gestión empresarial general.

1.2. sistema de gestion financiera empresarial

La estructura organizativa del sistema de gestión financiera de una entidad económica, así como su dotación de personal, se puede construir de varias formas, según el tamaño de la empresa y el tipo de su actividad. Para una gran empresa, lo más típico es el aislamiento de un servicio especial, dirigido por un vicepresidente de finanzas (director financiero) y, por regla general, incluye contabilidad y un departamento financiero.

En las pequeñas empresas, el papel de director financiero generalmente lo desempeña el contador jefe. El trabajo de un gerente financiero es parte del trabajo de la alta dirección de la empresa, o está asociado con proporcionarle información analítica necesaria y útil para tomar decisiones gerenciales de naturaleza financiera. El administrador financiero se enfrenta constantemente al problema de elegir las fuentes de financiación. Su peculiaridad también radica en el hecho de que el mantenimiento de una u otra fuente le cuesta a la empresa de manera diferente. Cada fuente de financiación tiene su propio precio, y este precio también puede ser de carácter estocástico.

Las decisiones financieras son tan precisas como la base de información es buena y objetiva. El nivel de objetividad depende de la medida en que el mercado de capitales se corresponda con un mercado eficiente. Esto enfatiza la importancia excepcional de las funciones realizadas por el gerente financiero. Independientemente de la estructura organizacional de la empresa, el gerente financiero es responsable de analizar los problemas financieros, tomar decisiones en algunos casos o hacer recomendaciones a la alta gerencia.

Figura 1. Áreas clave de actividad de un gerente financiero

Las áreas de actividad seleccionadas determinan simultáneamente las principales tareas que enfrenta el gerente. La composición de estas tareas se puede detallar a continuación.

En el marco de la primera dirección, se realiza una valoración general:

Activos empresariales y fuentes de su formación;

La cantidad y composición de los recursos necesarios para mantener el potencial económico alcanzado por la empresa y expandir sus actividades;

Fuentes de financiación adicional;

Sistemas de seguimiento del estado y eficiencia del uso de los recursos financieros.

La segunda dirección implica una evaluación detallada de:

El volumen de los recursos financieros requeridos;

Formas de su presentación (crédito a largo o corto plazo, efectivo);

El costo de poseer este tipo de recurso (tasas de interés, otras condiciones formales e informales para brindar esta fuente de fondos);

El riesgo asociado con esta fuente de fondos.

La tercera dirección prevé el análisis y la evaluación de las decisiones de inversión a largo y corto plazo:

La optimización de la transformación de los recursos financieros en otro tipo de recursos (materiales, laborales, monetarios);

Oportunidad y eficiencia de las inversiones en activos fijos, su composición y estructura;

capital de trabajo óptimo;

Eficiencia de las inversiones financieras.

Formulemos un sistema de metas que definan los signos de una gestión financiera exitosa:

Supervivencia de la empresa en un entorno competitivo;

Evitar la quiebra y las grandes quiebras financieras;

Maximizar el "precio" de la empresa;

Tasas de crecimiento aceptables del potencial económico de la empresa;

Crecimiento en los volúmenes de producción y ventas;

Maximización de ganancias;

Minimización de costes.

La prioridad de un objetivo particular la determina la propia empresa en función de la situación actual.

La base de soporte de información del sistema de gestión financiera es cualquier información de naturaleza financiera: estados financieros; informes de las autoridades financieras; información de las autoridades del sistema bancario; información sobre intercambios de materias primas, acciones y divisas; otra información.

1.3. Bases metodológicas para evaluar la situación financiera de una empresa

La transición a una economía de mercado, la organización de la producción con diversas formas de propiedad y gestión requería un enfoque más completo y sistemático (integral) para el análisis de la situación financiera de la empresa.

El análisis financiero de la empresa incluye el análisis de: estabilidad financiera; liquidez del balance; resultados financieros; ratios de rentabilidad y actividad empresarial.

El análisis se lleva a cabo sobre la base de una serie de indicadores económicos. Un conjunto de indicadores económicos que caracterizan la posición financiera de la empresa y la actividad de la empresa depende de la profundidad del estudio; sin embargo, la mayoría de los métodos para analizar la posición financiera involucran el cálculo de los siguientes grupos de indicadores: estabilidad financiera, solvencia, actividad comercial, rentabilidad.

Al analizar la estructura de los pasivos, se realizan los siguientes objetivos:

a) se determina la relación entre las fuentes de fondos prestadas y las propias de la empresa;

b) se revela la provisión de reservas y costos de la empresa con sus propias fuentes, así como teniendo en cuenta los préstamos a largo plazo y luego a corto plazo; este análisis da la imagen más completa de la provisión de reservas y costos con fuentes propias de financiamiento;

c) se consideran las razones para la formación de cuentas por pagar (dependientes e independientes de la empresa), su participación en las obligaciones de la empresa, dinámica, estructura, participación de las deudas vencidas.

Por el tipo de estabilidad financiera y su cambio, se puede juzgar la confiabilidad de la empresa en términos de solvencia. De acuerdo con el indicador de provisión de reservas y costos con fuentes propias y prestadas, se distinguen los siguientes tipos de estabilidad financiera:

1) estabilidad absoluta de la condición financiera: el capital de trabajo propio cubre completamente las reservas y los costos; es extremadamente raro;

2) una condición financiera normalmente estable: las existencias y los costos son proporcionados por la cantidad de capital de trabajo propio y las fuentes prestadas a corto plazo;

4) condición financiera de crisis: las existencias y los costos no son proporcionados por las fuentes de su formación; La empresa está al borde de la quiebra.

El análisis de la liquidez del balance le permite evaluar la solvencia de la empresa, es decir, la capacidad de pagar sus obligaciones. La liquidez se determina cubriendo las obligaciones de la empresa con sus activos, cuyo período de transformación en dinero corresponde al vencimiento de las obligaciones. Los activos más líquidos (efectivo y valores de la empresa) deben ser mayores o iguales a los pasivos más urgentes (cuentas por pagar); activos rápidamente realizables (cuentas por cobrar y otros activos) - mayores o iguales a los pasivos a corto plazo; activos de lento movimiento (existencias y costos, excluyendo gastos diferidos) - mayores o iguales a los pasivos a largo plazo; activos difíciles de vender (activos intangibles, activos fijos, inversiones de capital en curso y equipos para la instalación) - menores o iguales a los pasivos permanentes (fuentes de fondos propios).

Si se cumplen estas condiciones, el saldo se considera absolutamente líquido. En caso de que al menos una de las condiciones no se cumpla, la liquidez del saldo en mayor o menor medida difiere de la absoluta. Al mismo tiempo, la falta de fondos en un grupo de activos se compensa con su exceso en otro grupo en términos de valor. Hay que tener en cuenta que en una situación real, los activos menos líquidos no pueden sustituir a los más líquidos.

Los principales objetivos del análisis del desempeño financiero de la empresa son evaluar:

Actividad empresarial y rentabilidad de la empresa.

Por lo tanto, un análisis esquemático de la situación financiera de la empresa se puede representar de la siguiente manera (Fig. 2).

Datos iniciales para el análisis de la situación financiera.	Indicadores financieros: balance de la empresa, informe sobre los resultados financieros y su uso.	Evaluación de la situación financiera
Evaluación consistente de la condición financiera.	Dinámica de indicadores financieros absolutos y específicos de la empresa.
Análisis de la estabilidad financiera.	Tipo de estabilidad financiera.
Análisis de la liquidez del balance de la empresa.	Evaluación de la liquidez actual y prospectiva. Valores de ratio de liquidez.
Análisis de ratios financieros.	Valores absolutos de coeficientes en dinámica y sus limitaciones normativas.
Análisis del desempeño financiero, rentabilidad y actividad comercial de la empresa.	Dinámica de indicadores de utilidad, rentabilidad y actividad comercial para el período bajo revisión.

Arroz. 2. El esquema de análisis de la situación financiera de la empresa.

El análisis de la situación financiera se realiza utilizando las siguientes técnicas básicas: comparaciones y agrupaciones, sustituciones de cadenas, diferencias. En algunos casos, se pueden utilizar métodos de modelado económico y matemático (análisis de regresión, análisis de correlación).

El método de sustituciones en cadena se utiliza para calcular la magnitud de la influencia de los factores individuales en el complejo general de su impacto en el nivel del indicador financiero agregado. Esta técnica se utiliza en los casos en que la relación entre indicadores se puede expresar matemáticamente en forma de una relación funcional. La esencia de la recepción de sustituciones de cadena es que, reemplazando sucesivamente cada indicador de informe con el de base, todos los demás indicadores se consideran sin cambios. Este reemplazo le permite determinar el grado de influencia de cada factor en el indicador financiero total. El uso de sustituciones de cadena requiere una secuencia estricta para determinar la influencia de factores individuales. Esta secuencia radica en que, en primer lugar, se determina el grado de influencia de los indicadores cuantitativos.

La aceptación de diferencias consiste en que la diferencia absoluta o relativa (desviación de la línea de base) sea determinada preliminarmente por los factores en estudio y el indicador financiero agregado. Luego, esta desviación (diferencia) para cada factor se multiplica por el valor absoluto de otros factores interrelacionados. La recepción de diferencias y la recepción de sustituciones en cadena son un tipo de recepción, llamada "eliminación". La eliminación es una técnica lógica utilizada en el estudio de las relaciones funcionales, en la que la influencia de un factor se destaca secuencialmente y se excluye la influencia de todos los demás.

Capítulo 2. Evaluación de la condición financiera de JSC "Plant" Chuvashkabel "

2.1. Características organizativas y económicas de la empresa.

Actualmente hay más de 150 fabricantes de productos de cables y alambres en Rusia. Alrededor del 95% de los productos fabricados en Rusia llegan a 42 empresas, miembros de la Asociación Elektrokabel. La participación de JSC "Plant" Chuvashkabel "en el volumen de producción de productos de cable en Rusia por peso de cobre es de aproximadamente 0,8%.

JSC "Plant" Chuvashkabel "produce productos y servicios en 22 grupos de nomenclatura, de los cuales 20 son productos de cables y alambres (37 grupos de nomenclatura se distinguen por la nomenclatura de la industria). Más del 95% de los volúmenes de producción caen en 8 grupos principales de nomenclatura.

Los órganos de gobierno de la empresa son:

Reunión general accionistas;

Junta Directiva;

propietario único Agencia ejecutiva(CEO);

Órgano ejecutivo colegiado (junta).

El control de las actividades financieras y económicas del OJSC lo lleva a cabo la Comisión de Auditoría.

Chuvashkabel Plant OJSC suministra productos de cables y alambres a consumidores que trabajan en las siguientes industrias: construcción, informatización, industria automotriz, industria eléctrica, ingeniería mecánica, industria petrolera, exploración geológica.

Las principales actividades de JSC "Plant" Chuvashkabel ":

Producción de alambres y cables aislados.

Prestación de servicios de instalación, reparación, mantenimiento y rebobinado de motores, generadores y transformadores eléctricos.

Fabricación de otros productos de plástico, no incluidos en otros grupos.

Actividades de imprenta no incluidas en otros grupos.

Distribución de electricidad.

distribución de vapor y agua caliente(energía térmica).

Distribución del agua.

Actividades de comedores en empresas e instituciones.

Actividades de transporte especializado de mercancías automovilísticas.

Actividades de transporte no especializado de mercancías por carretera.

Actividades en el campo de las comunicaciones telefónicas.

Investigación y desarrollo científico en el campo de las ciencias naturales y técnicas.

Ensayos y análisis de propiedades físicas de materiales y sustancias: ensayos y análisis de propiedades físicas (resistencia, plasticidad, conductividad eléctrica, radiactividad) de materiales (metales, plásticos, tejidos, madera, vidrio, hormigón, etc.); Ensayos de tracción, dureza, resistencia, fatiga y efecto de alta temperatura.

Certificación de productos y servicios.

Eliminación y procesamiento residuo sólido.

Las áreas prioritarias para el desarrollo del emprendimiento son:

Preservación de la cuota de mercado en términos de volúmenes de producción de los principales grupos de nomenclatura.

Aumentar la proporción de productos de sustitución de importaciones y de alta tecnología (cables y alambres de a bordo, alambres de instalación resistentes al calor, cables de radiofrecuencia con propiedades de consumo mejoradas, cables calefactores para varios sistemas de calefacción por cable, alambres para tomas de corriente de máquinas eléctricas).

Reequipamiento técnico de la producción para aumentar la eficiencia en el uso de los recursos.

Aprovechamiento máximo de la demanda del mercado de bobinas con líneas de comunicación alámbrica (PLC) con el fin de obtener fondos para el reequipamiento técnico de la producción.

Mejorar la manejabilidad operativa de la empresa.

Los principales grupos de productos de Chuvashkabel Plant OJSC (alrededor del 85% de los volúmenes de producción) son:

Alambres para bobinas con aislamiento de esmalte;

Montaje y a bordo de cables y alambres;

alambres para autotractores;

cables de radiofrecuencia

Para el período analizado 2004-2005. hubo una disminución en la tasa de crecimiento de la producción, que es causada por:

Una disminución general en la tasa de crecimiento de productos para empresas de la industria del cable en Rusia:

Una disminución significativa en la producción de alambres para bobinas esmaltados (asociada a una disminución en la competitividad de los precios debido a un aumento en los precios del cobre, los precios de mercado de los productos, especialmente en la gama de diámetros medianos y grandes, no brindan la necesaria rentabilidad de ventas) .

En 2004 se continuó con el reequipamiento técnico de la producción de alambres y cables con aislamiento plástico, al cierre del año se entregaron y pusieron en marcha 5 unidades de modernos equipos de torsión fabricados por SAMP.

En 2003 - 2004 hubo un aumento en la demanda de bobinas con PLS, asociado a la celebración de contratos por parte de empresas-consumidoras de este producto con clientes extranjeros.

Se continuó trabajando en la introducción de nuevas tecnologías de gestión empresarial:

Se está modernizando el sistema de información de gestión empresarial "IT - empresa", lo que aumentará la eficiencia de la planificación y la contabilidad, de acuerdo con los estándares internacionales;

La tecnología de planificación estratégica se está desarrollando utilizando la tecnología BSC.

2.2. Eficiencia de producción de JSC "Plant" Chuvashkabel "

El cuadro 1 muestra la dinámica de la productividad del trabajo y la productividad del capital. De la tabla se deduce que el período 2001-2005. estuvo acompañado por un aumento en la productividad laboral, con el mayor aumento observado en 2002, luego la tasa de crecimiento disminuyó y alcanzó una cantidad insignificante en 2005.

El rendimiento de los activos durante todo el período aumentó de 287 rublos. hasta 428 rublos Se observó un aumento en 2002 y 2004, y una disminución en 2003 y 2005.

Tabla 1.

Dinámica de la productividad del trabajo y la productividad del capital

Nombre del indicador
Productividad laboral, rub./persona					Productividad laboral, %
rendimiento de los activos, frotar. prod./frotar. principal boda
Tasa de crecimiento del rendimiento de los activos, %

La Tabla 2 muestra la dinámica de la estructura de costos para la producción de OJSC Chuvashkabel.

Tabla 2.

Estructura de costos de producción

Nombre del elemento de costo
Materias primas, %
Componentes comprados, productos semiacabados, %
Obras y servicios de carácter industrial realizados por terceros, %
Combustible, %
Energía, %

Costes laborales, %
Interés sobre préstamos, %
Renta, %
Impuesto social unificado, %
La depreciación de los activos fijos, %
Impuestos incluidos en costo de producción, %
Otros costos, %: Depreciación de activos intangibles, % Remuneración por propuestas de racionalización, % Pagos de seguro obligatorio, % Gastos de representación, % Diario y levantamiento, %
Total: costos de producción y venta de productos (obras, servicios) (costo),%

De la tabla se deduce que las materias primas y los materiales prevalecen en la estructura de los costos de producción, pero su participación disminuye del 73 al 65%. La participación de los impuestos incluidos en el costo de producción (del 1,3 al 0,4%) y el combustible (del 1,1 al 0,2%) también está disminuyendo. Aumentó la participación de obras y servicios de terceros (del 1,5% al 5,1%), los costos laborales (del 11,8% al 15,7%). Había un artículo "Alquiler".

Para reemplazar equipos obsoletos y desgastados, la Planta de Chuvashkabel lleva a cabo un reequipamiento técnico sistemático de las instalaciones de producción para los principales tipos de productos.

Se realizó un reequipamiento técnico de la producción de alambres de bobinado con aislamiento en el rango de diámetros de 0,05 - 2,00 mm. Equipo fabricado por DTM, Italia y MAG. Austria permite dominar productos con propiedades de consumo mejoradas

La línea de producción f. SAMP, Italia para la fabricación de cables RF con aislamiento de espuma física.

En 2005, se introdujeron en producción equipos de torsión de alta velocidad y una línea de extrusión fabricados por SAMP, Italia, para la fabricación de productos a partir de un núcleo de cobre flexible y cables de alimentación redondos, además de ampliar la gama en términos de aumento de las secciones transversales. de productos manufacturados.

En 2006-2007 está previsto organizar la producción de cables y alambres eléctricos. Se firmaron contratos para el suministro de 9 equipos con Maillefer y O.M Lesmo.

Para financiación proyectos de inversión Se utilizan fondos propios y la compra de equipos en arrendamiento.

2.3. Análisis de la estructura del balance y su liquidez

En el curso del análisis de la estructura del balance, en primer lugar, es necesario evaluar los resultados de las secciones de activo y pasivo del balance. Como saben, en el saldo de activos en términos monetarios generalizados, se muestra el estado y la colocación de los fondos de la empresa, en el pasivo, las fuentes de educación o el propósito previsto de estos fondos. Para el período 2004-2005. el total del balance aumentó un 38%, del cual un 19% durante 2004 y un 16% durante 2005.

Tabla 3

Análisis de la estructura del balance

Nombre del indicador			Al comienzo del período	% para equilibrar la moneda	Al final del período	% para equilibrar la moneda	cambiar, frotar	% para equilibrar la moneda
Activos
*Actual*
	Activos de liquidez absoluta
		Dinero
		Inversiones financieras a corto plazo
	Activos de Alta Liquidez
		Cuentas por cobrar
		Otros activos de alta liquidez
	Activos de Baja Liquidez
		Costos y existencias de producción
		Bienes y productos terminados
		IVA sobre los bienes adquiridos
		Otros activos de baja liquidez
*Permanente*
	Activos difíciles de vender
		Activos fijos
		Otros activos difíciles de vender
Los activos totales
Pasivo
*fondos prestados*
	Deudas a corto plazo
		Cuentas corrientes por pagar
		Otros pasivos corrientes
	Pasivos a mediano plazo
		Prestamos a corto plazo
		Prestamos a corto plazo
	Pasivos a largo plazo
		Préstamos a largo plazo
		Préstamos a largo plazo
		Otros pasivos a largo plazo
*Propios fondos*
	Pasivos permanentes
		Capital y reservas
		Ganancia (pérdida) del período sobre el que se informa
Responsabilidad total

Del cuadro 3 se desprende que en 2005 la mayor parte de la estructura del activo la ocupaban los activos circulantes (62% al inicio del año y 66% al final). Los activos no corrientes eran, respectivamente, del 38% al inicio del año y del 34% al final del año.

En la estructura de activos circulantes, la mayor participación la ocuparon los activos de baja liquidez (30 y 26% en estructura general activos, respectivamente). Los activos altamente líquidos disminuyeron levemente, en 4 puntos porcentuales, del 17% al 14%.

La participación de los activos de liquidez absoluta aumentó significativamente (del 14% al 26% en la estructura de activos totales).

En la estructura del pasivo, se puede notar el papel predominante de los fondos propios, cuya participación aumentó en 3 puntos porcentuales, pasando del 85% al 88%. Básicamente, la fuente de recursos financieros de Chuvashkabel OJSC se forma a expensas de las ganancias retenidas de años anteriores y el período del informe: a principios de 2005, esta cifra era del 55%, al final, del 63%.

La participación de los pasivos a corto plazo se reduce del 15 al 11%. En la estructura del balance no existen pasivos a medio plazo, en cuanto a la deuda a largo plazo, su peso es insignificante, aunque aumenta 1,06 puntos porcentuales al cierre del ejercicio y asciende al 1,11%.

Para una mejor evaluación de la liquidez, se necesita un análisis basado en indicadores de liquidez relativa, los cuales se muestran en la Tabla 3. La liquidez determina la capacidad o incapacidad de una empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo.

Para el período 2001-2005. los indicadores de liquidez se encontraban dentro de la norma o superaban los valores normativos. Así, en 2005 hubo un importante exceso en términos de liquidez corriente (6,37 con un estándar de 2), ratio de liquidez a plazo (3,84 con un estándar de 1) y ratio de liquidez absoluta (1,02 con un estándar de 0,2 - 0,7). Al final del período, la empresa tiene un gran stock de liquidez.

Tabla 4

Indicadores de la estructura del balance y su liquidez


Capital de trabajo neto, mil rublos	Capital de Trabajo - Pasivo Corriente
Tasa de dependencia financiera	Fondos prestados / Fondos, total
Ratio de autonomía patrimonial	Fondos propios / Fondos, total
Asegurar existencias con capital de trabajo propio	Inventario / Capital de trabajo neto
Ratio de liquidez actual	Capital de Trabajo - Cuentas por Cobrar/Pasivo Corriente
Ratio de liquidez a plazo	Efectivo + fin a corto plazo. inversiones / Pasivos corrientes
Ratio de liquidez absoluta	Efectivo /Pasivo corriente

El Cuadro 5 muestra un análisis de la liquidez del balance para los principales grupos de activos y pasivos en términos de su liquidez. El saldo se considera absolutamente líquido cuando se cumplen las siguientes condiciones: A1>=P1, A2>=P2, A3>=P3, A4<=П4.

Tabla 5

Análisis de liquidez de saldo

Activos			Pasivo			Pago superávit (+) o deficiencia (-)		% cobertura de pasivos
Grupo	Al comienzo del período	Al final del período	Grupo	Al comienzo del período	Al final del período	Al comienzo del período	Al final del período	Al comienzo del período	Al final del período

Del cuadro 5 se deduce que, aunque el balance de Chuvashkabel OJSC en 2005 no puede considerarse absolutamente líquido, la estructura del balance en términos de liquidez aún puede considerarse satisfactoria.

El stock de fuentes de capital propio es un stock de estabilidad financiera de la empresa, siempre que su capital propio exceda el capital prestado. La estabilidad financiera de una entidad económica se evalúa por la proporción de capital propio y prestado.

Del cuadro 3 se desprende que la participación de los fondos propios para el período aumentó del 78% al 88%. La posición financiera de la empresa es estable. La empresa prácticamente no necesita préstamos a corto plazo. Los fondos propios cubren totalmente las existencias y los costes.

2.4. Estabilidad financiera y solvencia de la empresa.

Analizando la solvencia, se compara el estado de los pasivos con el estado de los activos. Esto permite evaluar en qué medida la organización está lista para pagar sus deudas. La tarea del análisis de la estabilidad financiera es evaluar el tamaño y la estructura de los activos y pasivos. Esto es necesario para responder a las preguntas: qué tan independiente es la organización desde un punto de vista financiero, si el nivel de esta independencia aumenta o disminuye, y si el estado de sus activos y pasivos cumple con los objetivos de la actividad financiera y económica. Los indicadores que caracterizan la independencia de cada elemento de los activos y de la propiedad en su conjunto permiten determinar si la organización analizada es suficientemente estable financieramente.

Es necesario determinar qué indicadores absolutos reflejan la esencia de la estabilidad financiera.

Los pasivos a largo plazo (préstamos y empréstitos) y el patrimonio se destinan principalmente a la adquisición de activos fijos, inversiones de capital y otros activos no corrientes. Para cumplir la condición de solvencia es necesario que el efectivo y los fondos en liquidación, así como los activos corrientes tangibles, cubran los pasivos a corto plazo.

Un indicador generalizador de estabilidad financiera es el excedente o escasez de fuentes de fondos para la formación de reservas y costos, que se determina como la diferencia entre el valor de las fuentes de fondos y el valor de las reservas y costos.

La Tabla 6 muestra indicadores de estabilidad financiera y solvencia. De los datos de la tabla se deduce que la mayor parte de los pasivos (hasta el 100 %) recae en la deuda a corto plazo, pero la empresa puede permitírselo, ya que tiene una gran reserva de liquidez.

Tabla 6

Indicadores de estabilidad financiera y solvencia

Nombre del indicador
La relación entre el monto de los pasivos a corto plazo y el capital y las reservas, %
Cobertura de los pagos del servicio de la deuda, frotar.
Rotación de cuentas por cobrar, tiempos
Nivel de deuda vencida, %
Participación de los dividendos en la utilidad, %
Depreciación a ingresos, %

La rotación de cuentas por cobrar aumentó de 6,2 a 9,8 veces. En 2003, el nivel de cuentas por cobrar vencidas aumentó considerablemente (hasta 57%), en 2005 disminuyó al nivel de 2002 - 17%.

Hasta 2003, en los informes analíticos de la empresa, las cuentas por cobrar no se dividían en corto y largo plazo. Desde 2003, la deuda de corto plazo ha sido del 83, 86 y 97%, respectivamente, lo que indica una mejora en la disciplina de pago de la empresa.

Tabla 7

Dinámica de las cuentas por cobrar

La dinámica y estructura de las cuentas por pagar en 2005 se muestra en el Cuadro 8.

Tabla 8

Dinámica y estructura de las cuentas por pagar en 2005

Nombre de las cuentas por pagar.	Fecha de vencimiento del pago
	Hasta un año	Mas de un año
Cuentas por pagar a proveedores y contratistas, frotar.

Cuentas por pagar al personal de la organización, frotar
incluyendo atrasados, frotar
Cuentas por pagar al presupuesto y fondos extrapresupuestarios estatales, frotar
incluyendo vencido, frotar.
Créditos, frotar.

Préstamos, total, frotar.
incluyendo vencido, frotar.
incluyendo bonos, frotar.
incluyendo bonos vencidos, frotar.
Otras cuentas por pagar, frotar.
incluyendo vencido, frotar.
Total, rub.:
incluyendo total atrasado, frotar.

Las cuentas por pagar a largo plazo representan el 4% de la participación, y la totalidad se encuentra vencida y consiste en deuda con proveedores y contratistas y otras deudas. En la estructura de cuentas por pagar a corto plazo, la otra deuda ocupa el 63%. Este rubro está formado por los pagos anticipados del IVA sobre bienes embarcados pero no pagados, resultantes de la utilización por parte de la empresa del método de cálculo del IVA “contra pago”. De acuerdo a la política contable de la empresa, estos pagos se acreditan a la cuenta 76AB “Impuestos diferidos”.

Según indicadores absolutos de estabilidad financiera, al comienzo del período la posición financiera de la empresa es estable. La empresa prácticamente no necesita préstamos a corto plazo. Los fondos propios y los fondos prestados a largo plazo equivalentes cubren completamente las reservas y los costos. Los activos circulantes exceden las cuentas por pagar. Al final del período, la posición financiera de la empresa no cambió significativamente.

De acuerdo con la metodología integral para evaluar la estabilidad financiera de una empresa, al comienzo del período, la organización pertenece a la primera clase de estabilidad financiera. Esta clase incluye empresas cuyos préstamos y obligaciones están respaldados por información que le permite estar seguro de la devolución de los préstamos y el cumplimiento de otras obligaciones de conformidad con los contratos con un buen margen de posible error. Al final del período, la posición financiera de la empresa no cambió significativamente.

2.5. Análisis de los resultados de la empresa.

Un análisis de los indicadores de actividad comercial de una entidad económica permite identificar qué tan eficientemente la empresa usa sus fondos. Los indicadores que caracterizan la actividad empresarial incluyen índices de facturación y rentabilidad.

Los índices de rotación son de gran importancia para evaluar la situación financiera de la empresa, ya que la tasa de rotación del capital (la tasa de su conversión en efectivo) tiene un impacto directo en la solvencia de la empresa. Además, un aumento en la tasa de rotación de capital refleja un aumento en la capacidad técnica de la empresa.

Los altos índices de rotación se consideran un signo de bienestar financiero, ya que una buena rotación asegura más ventas y genera ingresos adicionales. Al mismo tiempo, las desviaciones significativas al alza de los indicadores con respecto al promedio de períodos anteriores o de la industria requieren una investigación cuidadosa, ya que pueden indicar que el stock de este grupo de activos es insuficiente para la operación estable de la empresa.

Los indicadores de resultados financieros caracterizan la eficiencia absoluta de la gestión de la empresa. Junto con la evaluación absoluta, también se determina la eficiencia relativa de la gestión. La relación entre la ganancia del balance y el valor promedio de la propiedad de la empresa, el capital (capital fijo y de trabajo) da la rentabilidad general. La rentabilidad de las ventas se define como la relación entre el beneficio de la venta de productos y el producto de la venta de productos. Muchos otros indicadores de rentabilidad también se calculan cambiando el numerador y el denominador de la fórmula general para calcular la rentabilidad.

El rendimiento del capital refleja la eficacia con la que la empresa utiliza su capital para generar beneficios.

Los indicadores de rentabilidad se calculan sobre la base de los datos del estado de resultados y permiten evaluar la rentabilidad de todas las áreas de la empresa.

El cuadro 9 presenta los cálculos de la dinámica de los ingresos de las actividades básicas.

Del cuadro 9 se desprende que los ingresos de las actividades básicas aumentaron, pero a un ritmo más lento en 2005 en comparación con períodos anteriores.

Tabla 9

Dinámica de la utilidad de operación

Nombre del indicador
Ingresos de las actividades principales del período anterior al período del informe, t. rub.
Ingresos de actividades principales para el período del informe, miles de rublos
Los ingresos de las actividades principales en comparación con el período del informe anterior aumentaron en miles de rublos.
Tasa de crecimiento de los ingresos de las actividades principales, %

Los indicadores que caracterizan la rentabilidad y la falta de rentabilidad de Chuvashkabel Plant JSC para el período de informe correspondiente se dan en la siguiente forma:

Tabla 10

Indicadores de rentabilidad

Nombre del indicador
Ingresos, mil rublos
Beneficio bruto, mil rublos.
Beneficio neto (ganancias retenidas (pérdida descubierta)), miles de rublos
Rentabilidad sobre activos, %
Rentabilidad sobre recursos propios, %
Rentabilidad de los productos (ventas), %
Importe de la pérdida no cubierta a la fecha del informe, miles de rublos
El índice de pérdida no cubierta a la fecha de presentación y la moneda del balance

De la tabla se deduce que durante el período analizado, los ingresos aumentaron en un 150%, la ganancia bruta, en un 179%, la ganancia neta, en un 416%. La tasa de crecimiento de la ganancia neta supera la tasa de crecimiento de los ingresos y la ganancia bruta, lo que indica una alta calidad de la ganancia.

El aumento de la rentabilidad sobre las ventas ascendió a 5,9 puntos porcentuales (del 13,5% en 2003 al 19,4% en 2004). La rotación de capital aumentó en 0,18 rotaciones (de 1,55 rotaciones en 2003 a 1,73 rotaciones en 2004) por año. El período de rotación de capital se redujo en 24 días. Como consecuencia del aumento de la rentabilidad sobre ventas y la aceleración de la rotación de capital, la rentabilidad sobre recursos propios en 2004 aumentó 13,9 puntos porcentuales y ascendió al 36,4%.

El crecimiento de los índices de liquidez corriente y capital de trabajo propio se explica por la disminución de los pasivos de corto plazo (tasa de caída - 32,2%) frente al crecimiento de los activos corrientes (tasa de crecimiento -50,5%). El motivo principal es la cancelación de cuentas por pagar a proveedores de equipos (por la línea de extrusión SAMP y unidades de esmalte MAG).

Por la misma razón, se produce una disminución en la relación entre los fondos ajenos y los propios (de 0,364 a 0,175).

En 2004 el aumento en el tamaño y el cambio en la dinámica de los activos totales determinaron en gran medida el cambio en los activos corrientes, cuyo valor aumentó de 189 394 mil rublos. hasta 284,977 mil rublos. (en un 50,5% respecto al año anterior), y la participación en el balance pasó del 48,9% al 62%. La tasa de crecimiento del balance totalizó 18,6%.

La participación de los activos fijos en los activos totales disminuyó del 51,1% al 38% durante el año, y se nota una tasa significativa de disminución en su valor (en un 11,9% en comparación con el comienzo del ejercicio).

Los activos circulantes estaban completamente dominados por:

Inventario, cuyo crecimiento ascendió a 43.937 mil rublos, y la participación cambió de 23,2% - el 01.01.04, 29.1% - el 31.12.04.

Cuentas por cobrar (hasta 12 meses), cuyo valor aumentó en 20,768 mil rublos. (de 60.063 mil rublos a 80.831 mil rublos), la participación pasó del 15,6% al 17,6% durante el año.

La cantidad de inversiones financieras a corto plazo cambió significativamente (de 27.577 a 56.204 mil rublos), la tasa de crecimiento fue del 103,8%.

La principal fuente de financiación de los activos de la empresa. era el capital social, cuya participación oscilaba entre el 73,4% - al 01.01.04. hasta el 85,1% - al 31.12.04.

No había fondos prestados a largo plazo en la estructura de pasivos.

Dinámica de cambios en pasivos totales en 2004 Además del cambio en la cantidad de capital, determinó la disminución de las cuentas por pagar en (-32,2%) (de 100.690 mil rublos a 68.250 mil rublos)

La estructura de las cuentas por pagar se caracteriza por el predominio de los siguientes rubros: "cuentas por pagar de proveedores y contratistas" - variación de participación en el año - de 15% a 5,1%, "anticipos recibidos" - variación de participación - de 9,8 % a 5,2 %.

Capítulo 3. Formas de mejorar la situación financiera de la empresa.

3.1. Mejorar la metodología del análisis financiero

Las condiciones operativas reales de la empresa requieren un análisis financiero objetivo y completo de las operaciones comerciales, que le permita determinar las características de sus actividades, las deficiencias en el trabajo y las causas de su ocurrencia, y también, en función de los resultados obtenidos, desarrollar recomendaciones específicas para optimizar las actividades.

Durante la transición de un sistema centralizado de funcionamiento de la economía a uno de mercado, los métodos de análisis financiero y la composición de los indicadores analizados han cambiado radicalmente. El objetivo principal de realizar un análisis financiero integral es garantizar el funcionamiento sostenible de la empresa en condiciones económicas específicas.

La condición financiera de la empresa refleja su competitividad (solvencia, solvencia) en el sector productivo y, en consecuencia, la eficiencia en el uso del capital social invertido.

El resultado financiero de la empresa depende de:

rentabilidad de la producción;

organización de la producción y comercialización de productos;

seguridad del capital de trabajo propio.

La práctica demuestra que es necesario mejorar los métodos existentes de análisis financiero. Esto se puede hacer mediante el uso de un sistema de contabilidad probado en la empresa. El análisis realizado debe basarse, en primer lugar, en los principios formales de contabilidad adoptados por la práctica, que forman el sistema contable de todos los activos de la empresa y los resultados de su uso en el curso de la actividad económica.

Para realizar el análisis financiero, se utilizan estados financieros que reflejan los resultados finales de una actividad específica de una empresa, así como un sistema de indicadores calculados en base a estos estados.

El desempeño de las empresas está influenciado por factores tanto económicos como organizativos. Además, las empresas, como entidades económicas independientes de la actividad económica, tienen derecho a distribuir los resultados de sus actividades, es decir, lucro, tener libertad económica en la elección de socios y hacer esta elección con base únicamente en los objetivos de conveniencia económica y su propio beneficio. Un elemento necesario de su gestión en las condiciones modernas es la independencia en la organización del suministro de producción con materias primas, la contratación de personal y la eliminación de productos manufacturados, así como en la resolución de problemas relacionados con la financiación de inversiones de capital, el suministro de capital de trabajo a la empresa y otros. tareas basadas en su propia visión de las perspectivas para la implementación de actividades productivas. Estos son los elementos principales de la actividad independiente de cualquier empresa y, sobre la base de su contabilidad, se construye un sistema de análisis financiero.

3.2. Las principales direcciones para mejorar la condición financiera de la empresa.

Demos las direcciones principales para mejorar la eficiencia del estado o el funcionamiento de una empresa en constante desarrollo, que, según los resultados del análisis, es Chuvashkabel Plant OJSC.

El nivel y la dinámica de los resultados financieros nos permiten juzgar la optimización de la empresa, por lo tanto, es necesario mantener el nivel y la dinámica de los resultados financieros de la empresa en un nivel alto. Posibles formas:

crecimiento de los ingresos y ganancias de las ventas de productos, reducción de los costos de producción;

mejorar la calidad de los beneficios de la organización.

La dinámica óptima de los resultados financieros de la empresa se puede juzgar sobre la base del crecimiento:

rentabilidad (rentabilidad) del capital (o crecimiento financiero);

rentabilidad (rentabilidad) del capital propio (proporcionado principalmente por el nivel óptimo de apalancamiento financiero, el crecimiento de la cantidad total de ganancias, etc.);

la tasa de rotación del capital.

La mejora del estado patrimonial y la situación financiera de la empresa, la actividad comercial y la eficiencia del desempeño se evidencia por:

crecimiento de cambios cualitativos positivos en el estado de la propiedad;

valores normativos o por encima de los valores óptimos de los indicadores más importantes de la situación financiera de la empresa, así como de la actividad y el rendimiento empresarial.

En la gestión de la estructura de capital de una empresa, se observa:

la estructura de capital (la relación entre diferentes fuentes de fondos) proporciona su precio mínimo (y, en consecuencia, el precio máximo de la empresa), el nivel óptimo de apalancamiento financiero para la empresa;

al tomar decisiones sobre la estructura de capital (en particular, en términos de optimización del volumen de financiamiento de la deuda), criterios como, por ejemplo, la capacidad de una empresa para atender y pagar deudas a partir del monto de los ingresos recibidos (suficiencia de los ingresos recibidos ), la magnitud y estabilidad de los flujos de efectivo proyectados para el servicio y reembolso de las deudas, otros criterios. La estructura de capital ideal maximiza el valor total de la empresa y minimiza el costo total de su capital. Al tomar decisiones sobre la estructura de capital, la industria, las características territoriales y organizativas de la empresa, sus objetivos y estrategias, también se debe tener en cuenta la estructura de capital existente y la tasa de crecimiento planificada. Al determinar los métodos de financiamiento (emisión de acciones, préstamos, etc.), la estructura del financiamiento de deuda (la combinación óptima de métodos de financiamiento a corto y largo plazo), el costo y los riesgos de las opciones de estrategia de financiamiento alternativo, mercado futuro las tendencias y su impacto en la disponibilidad de capital deben tenerse en cuenta en el futuro y las tasas de interés futuras, etc.

Es necesario formar una política óptima para atraer nuevos recursos financieros:

si hay una opción, entonces es preferible el financiamiento a través de préstamos a largo plazo, ya que tiene menos riesgo de liquidez (al mismo tiempo, el costo de la deuda no debe ser alto);

las deudas de la empresa deben pagarse a tiempo (cabe señalar que, en algunos casos, la empresa puede aplicar el método de financiación de las actividades corrientes mediante el aplazamiento de los pagos de las obligaciones).

Es necesario mejorar la gestión del capital invertido en activos fijos (capital fijo). La eficiencia del uso de activos fijos se caracteriza por indicadores de productividad del capital, intensidad de capital, rentabilidad, ahorro relativo en activos fijos como resultado de un aumento en la productividad del capital, un aumento en la vida útil de las herramientas de trabajo, etc.

Las instrucciones para mejorar la gestión del capital de trabajo se expresan en mantener altas tasas de rotación, reducir el consumo de materiales y los costos de recursos para la producción, etc., utilizar métodos con base científica para calcular la necesidad de capital de trabajo, cumplir con los estándares establecidos, aumentar la participación de los activos. con mínimo y bajo riesgo de inversión (efectivo, cuentas por cobrar menos cuentas dudosas).

Para la gestión eficaz de los riesgos financieros, se deben desarrollar y aplicar mecanismos eficaces para minimizar los riesgos financieros (crédito, interés, moneda, lucro cesante, pérdida de liquidez, etc.): seguros, transferencia de riesgos mediante la celebración de un contrato, limitación financiera costos, diversificación de inversiones de capital, actividades de expansión, etc.

Es necesario introducir un sistema de presupuestación y planificación empresarial. Los problemas de racionalidad de los sistemas de presupuestación y planificación empresarial, en general, pueden reducirse a las siguientes tres áreas principales: estructura organizativa de los sistemas, regulación de los sistemas, información de los sistemas. Además, la eficacia de estos sistemas debe juzgarse por el nivel de cumplimiento de una serie de parámetros (coordinación óptima de actividades, capacidad de gestión y adaptabilidad de la empresa a los cambios, optimización del control interno, alta motivación de los gerentes, etc.).

El sistema de liquidaciones no monetarias de JSC "Plant" Chuvashkabel "(formularios, procedimientos, términos, etc.) cumple con la legislación de la Federación Rusa. Básicamente, las obligaciones de pago de la empresa a los acreedores (otras organizaciones y sus asociaciones, incluidas las instituciones financieras y de crédito) y sus propios empleados se cumplen de manera oportuna y completa.

3.3. Mejorar el sistema de contabilidad de gestión en la empresa.

Al describir el aumento de la eficiencia de los procesos de negocio, también se revela la necesidad de ajustar la estructura organizativa de la empresa. Para la organización cualitativa de los procesos comerciales, puede ser necesario crear nuevas divisiones estructurales, algunas divisiones deben combinarse para eliminar la duplicación de funciones y responsabilidades.

Al introducir un sistema de contabilidad de gestión, surge la pregunta de quién debe ocuparse de la contabilidad de gestión y si es necesario crear algunas estructuras nuevas, por ejemplo, un departamento de contabilidad de gestión. No hay una respuesta única aquí.

Para OJSC "Planta "Chuvashkabel" es posible organizar la contabilidad de gestión en el marco de un servicio financiero y económico ya existente. Muy a menudo, se utiliza la siguiente opción: en cada división, se seleccionan empleados (o un grupo de empleados) que son responsables de llevar la contabilidad de gestión en su área. Los empleados pueden simplemente tener nuevas funciones, la responsabilidad se divide entre los servicios en función de los objetos de la contabilidad.

Hay que tener en cuenta que la puesta en marcha de la contabilidad de gestión es un proyecto. En consecuencia, se necesita un gerente de proyecto que no solo sea responsable del mismo, sino que también tenga los poderes necesarios. En la práctica, el director financiero suele ser designado responsable de establecer la contabilidad de gestión. Otra condición estricta es el interés y la participación en el proyecto del jefe de la empresa.

El objetivo de la optimización es hacer de la estructura organizacional un esquema de control. Esto significa que se debe rastrear el sistema de toma de decisiones por parte de los gerentes de diferentes niveles. Los mecanismos de control y rendición de cuentas también deben ser claros. Al mismo tiempo, las principales tareas y responsabilidades de las unidades estructurales (para qué y para quién) están claramente definidas. Es muy importante crear un sistema de seguimiento del cumplimiento de los indicadores establecidos en el cuadro de mando integral, y al mismo tiempo establecer la responsabilidad personal de los jefes de departamento para el cumplimiento de los indicadores. En el proceso de optimización de la estructura organizativa se forman los principios de interacción tanto entre departamentos dentro de cada empresa como entre empresas que forman parte del holding.

Al desarrollar la estructura organizativa de la empresa, en primer lugar, se determinan objetivos y criterios para su mejora. Se está formando la estructura de subordinación administrativa y funcional. Una etapa bastante difícil es la distribución de áreas de responsabilidad y deberes funcionales entre departamentos y empleados. La estructura desarrollada debe proporcionar interacción de información entre departamentos.

Los principales documentos organizativos que fijan los cambios son el Reglamento sobre la estructura organizativa y las descripciones de puestos, que reflejan la distribución de las funciones de los empleados.

Los principales resultados de esta etapa serán la definición de la estructura organizacional de la empresa, los principales componentes de sus bloques, sus funciones y actividades, así como la coordinación de las bases de decisiones estructurales para la construcción de un sistema de contabilidad gerencial.

La estructura financiera está estrechamente relacionada con la estructura organizativa de la empresa. Para crear una estructura financiera, primero debe asignar ingresos, gastos y costos a las unidades estructurales. En este caso, habrá una identificación de las unidades estructurales susceptibles de ser responsables del movimiento de fondos. El último paso será la asignación de centros de responsabilidad financiera dentro de la empresa, su clasificación y distribución por niveles. Con la ayuda de la asignación de centros de responsabilidad financiera, la empresa seguirá el camino de la descentralización de la gestión, cuando las unidades de negocio ganan independencia en la toma de decisiones estratégicas operativas.

Los principales objetivos de la descentralización de la gestión son mejorar la calidad de la gestión tanto de la empresa en su conjunto como en las áreas de producción y actividades económicas y la formación de estructuras organizativas flexibles en sistemas productivos y económicos complejos. Es muy importante que el superior jerárquico tenga derecho a tomar decisiones sobre determinados temas y por una determinada cantidad de dinero de forma independiente, sin el consentimiento de la dirección, con prontitud. Esto aumenta la eficiencia de la gestión empresarial, ya que el gerente de la unidad tiene más información sobre las condiciones locales para la toma de decisiones, mientras que sus actividades se vuelven más motivadas, ya que existe la oportunidad de tomar la iniciativa. Dar responsabilidad a los gerentes contribuye al desarrollo de habilidades gerenciales. Y lo más importante, la alta dirección, liberada de la necesidad de tomar decisiones diarias sobre asuntos privados, puede concentrarse en tareas de gestión estratégica.

Así, la estructura financiera divide la organización no por unidades que realizan alguna función, sino por centros de responsabilidad financiera. Centro de Responsabilidad Financiera - una subdivisión estructural (o un conjunto de subdivisiones estructurales) dotada de los recursos necesarios, que realiza actividades económicas o de otro tipo de acuerdo con sus derechos y obligaciones. Los centros de responsabilidad se gestionan en función de los indicadores de rendimiento del cuadro de mando integral. Los directores de los centros son responsables de sus actividades. La eficacia de los centros se determina comparando los indicadores planificados y reales. En el marco del sistema contable, los presupuestos se construyen por centros de responsabilidad y se evalúa su ejecución.

Esto le permite realizar un seguimiento claro de los fondos y controlar las fuentes de ingresos y gastos. Tal contabilidad detallada permite la evaluación más objetiva de las actividades de la empresa.

Pero es necesario mencionar las desventajas de la descentralización de la gestión, que se expresan en la duplicación de funciones, la falta de atención a las actividades de otros departamentos y la probabilidad de que el gerente del departamento tome decisiones incompetentes, lo que afectará negativamente el resultado financiero. Las razones de las malas decisiones pueden ser la inconsistencia de las metas de toda la empresa y del departamento individual, así como la falta de información que permita a los gerentes de departamentos determinar el impacto de sus actividades en otros departamentos. Estas deficiencias simplemente se eliminan con la introducción de un cuadro de mando integral.

Conclusión

Con base en lo anterior, se puede señalar que el análisis financiero es un método para evaluar y pronosticar la condición financiera de una empresa con base en sus estados financieros. La condición financiera, por su parte, al ser un concepto complejo, depende de muchos factores y se caracteriza por un sistema de indicadores que reflejan la disponibilidad y colocación de fondos, oportunidades financieras reales y potenciales. Por lo tanto, al analizar la situación financiera, se utilizan métodos específicos. Son muy diversos, pero tienen las siguientes características comunes: a) evaluación de las actividades de la empresa desde el punto de vista del aumento de la eficiencia productiva; b) determinación de la influencia de factores individuales en los resultados finales de la empresa. En el curso del análisis financiero, se proporciona una evaluación de la situación financiera real de la empresa, se identifican posibles reservas para su mejora y se desarrollan medidas para el uso de estas reservas. Todo esto indica una vez más que el análisis financiero de la empresa no debe ser episódico, sino sistemático.

Durante el período analizado, JSC "Plant "Chuvashkabel" experimentó un aumento en la rentabilidad de las ventas, aumentó la rotación de capital y disminuyó el período de rotación de capital. Como resultado del crecimiento de la rentabilidad de las ventas y la aceleración de la rotación de capital, aumentó el rendimiento del capital.

El crecimiento de los indicadores de liquidez corriente y provisión con capital de trabajo propio se explica por la disminución de los pasivos de corto plazo frente al crecimiento de los activos corrientes. El motivo principal es la cancelación de cuentas por pagar a proveedores de equipos (por la línea de extrusión SAMP y unidades de esmalte MAG). Por la misma razón, hay una disminución en la proporción de fondos propios y prestados.

Los activos circulantes aumentaron y su participación en el balance aumentó. La participación de los activos fijos en el valor de los activos totales disminuyó y se nota una tasa significativa de disminución en su valor.

La principal fuente de financiación de los activos de la empresa era su propio capital. No había fondos prestados a largo plazo en la estructura de pasivos. La dinámica de cambios en los pasivos totales, además de los cambios en el monto del capital social, estuvo determinada por una disminución en las cuentas por pagar.

La estructura de las cuentas por pagar se caracteriza por el predominio de los siguientes rubros: “cuentas por pagar de proveedores y contratistas”, “anticipos recibidos”.

En 2004-2005 la calidad de las fuentes de financiamiento de los activos de la empresa se mantuvo estable. Esto se expresó, en primer lugar, en ausencia de pérdidas, una disminución significativa en el monto de las cuentas por pagar durante el año.

Para una evaluación objetiva de la posición financiera de una entidad económica, es necesario pasar de los datos contables individuales a ciertos índices de valor de los factores principales: indicadores o índices financieros. El cálculo y la interpretación de sus valores es una función de un analista financiero que puede navegar por la economía de una empresa, identificar sus "puntos débiles" en función de los datos de contabilidad financiera y desarrollar medidas adecuadas para agilizar la intervención.

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