क्लिअरिंग हाऊस आणि एक्सचेंजचे नुकसान होण्यापासून संरक्षण करण्यासाठी, व्यापाऱ्यांनी फ्युचर्स ऑपरेटरकडे प्रारंभिक मार्जिनच्या स्वरूपात निधी जमा करणे आवश्यक आहे, जे हमी शुल्क म्हणून कार्य करते.
मार्जिनची संकल्पना (मार्जिन, मार्जिनिंग) ही प्राथमिक हमी फीचा संदर्भ देते जी क्लायंट ब्रोकरेज कंपनीच्या खात्यात हस्तांतरित करते. आर्थिक फ्युचर्स ट्रेडिंगमध्ये सहभागींनी मार्जिन भरणे आवश्यक आहे. हार्ड चलन, साठा, रोखे संपार्श्विक म्हणून वापरले जाऊ शकतात...
व्यापक अर्थाने - बँकिंग, स्टॉक एक्स्चेंज आणि ट्रेड इन्शुरन्स प्रॅक्टिसमध्ये, मार्जिन हे व्याज दर, सिक्युरिटीज दर, कमोडिटी किमती आणि इतर तत्सम, एकसंध संकेतकांमधील फरक समजले जाते जे एकाच वेळी विक्री, खरेदीच्या वेगवेगळ्या परिस्थितीत उद्भवतात. , आणि कर्ज देणे. ... मार्जिन (मार्जिन) या शब्दाच्या जवळचा अर्थ “फरक”, “नफा”, “ठेवी” आहेत.
मार्जिनची कल्पना अशी आहे की जर क्लायंट काही कारणास्तव कराराच्या अंतर्गत त्याच्या जबाबदाऱ्या पूर्ण करू शकत नसेल, तर क्लियरिंग हाऊस त्याच्या मदतीने ओपन पोझिशनची परतफेड करण्यास सक्षम असेल. मार्जिन वापरून, क्लिअरिंग हाऊस फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टशी संबंधित महत्त्वपूर्ण जोखीम व्यवस्थापित करू शकते.
मार्जिन ही एक प्रकारची हमी आहे की बाजारातील सहभागी त्यांच्या कराराच्या जबाबदाऱ्या पूर्ण करतील. प्रारंभिक मार्जिन ठेव ही कराराच्या एकूण मूल्याची एक लहान टक्केवारी आहे. हे फ्युचर्स मार्केटची आर्थिक ताकद टिकवून ठेवण्यास मदत करते आणि बाजारातील सहभागींना आर्थिक लाभ प्रदान करते जे फ्युचर्स मार्केटमधील ट्रेडिंगचे मुख्य वैशिष्ट्य आहे.
फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टचा वापर एखाद्या विक्रेत्याकडून खरेदीदाराकडे अंतर्निहित मालमत्ता हलवण्याच्या उद्देशाने केला जात नाही ही वस्तुस्थिती सूचित करते की कराराची पूर्ण किंमत देण्याची आवश्यकता नाही.
प्रारंभिक मार्जिन प्रत्येक खुल्या स्थितीसाठी दिले जाते आणि अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतींच्या अस्थिरतेनुसार बदलते, परंतु सामान्यतः ते करारामध्ये वर्णन केलेल्या अंतर्निहित मालमत्तेच्या मूल्याच्या 3% ते 25% पर्यंत असते. प्रारंभिक मार्जिन हे एक साधन आहे जे कराराच्या अचूक अंमलबजावणीची हमी देते, आणि विक्री किंवा खरेदी केलेल्या मालमत्तेसाठी पैसे देण्याचे साधन नाही.
एक्स्चेंज (क्लिअरिंग हाऊस) सर्व फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट्सवरील दायित्वांच्या पूर्ततेची हमी देत असल्याने, त्याचा परिणाम म्हणून स्वतःला धोका असतो, कारण व्यापाऱ्यांनी त्यांच्या व्यवहारांवरील जबाबदाऱ्या पूर्ण न केल्यास त्याचे नुकसान होईल. क्लिअरिंग हाऊस आणि एक्सचेंजचे नुकसान होण्यापासून संरक्षण करण्यासाठी, व्यापाऱ्यांनी फ्युचर्स ऑपरेटरकडे प्रारंभिक मार्जिनच्या स्वरूपात निधी जमा करणे आवश्यक आहे, जे हमी शुल्क म्हणून कार्य करते.
व्यापाऱ्याने करारात चूक केल्यास, ब्रोकर कोणतेही नुकसान भरून काढण्यासाठी जमा केलेले प्रारंभिक मार्जिन सुरक्षा ठेव म्हणून वापरेल. हे क्लिअरिंग हाऊस आणि संपूर्ण एक्सचेंजला काही प्रमाणात संरक्षण प्रदान करते.
प्रारंभिक मार्जिन एकूण करार मूल्याच्या सरासरी 15% असूनही, फ्युचर्स कराराची पूर्तता न केल्यामुळे होणारे संभाव्य नुकसान जमा केलेल्या मार्जिनपेक्षा लक्षणीयरीत्या जास्त असू शकते.
फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट खरेदी किंवा विक्री करण्यासाठी, तुम्ही ब्रोकरेज कंपनीसोबत ते उघडणे आवश्यक आहे. हे खाते इतर संभाव्य व्यापारी खात्यांपासून वेगळे ठेवले पाहिजे. जेव्हा खाते उघडले जाते, तेव्हा व्यापाऱ्याला जमा करणे आवश्यक असते, जे दायित्वांच्या पूर्ततेची हमी देण्यासाठी डिझाइन केलेले असते (प्रारंभिक मार्जिन, ज्याला सहसा ऑपरेटिंग मार्जिन देखील म्हटले जाते).
हा मार्जिन फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टच्या एकूण मूल्याच्या अंदाजे 15% आहे. तथापि, कराराचे मूल्य विचारात न घेता हे सहसा डॉलरची रक्कम म्हणून निर्दिष्ट केले जाते. प्रारंभिक मार्जिन व्यतिरिक्त, एक देखभाल मार्जिन आहे, जे सहसा फ्यूचर्स कॉन्ट्रॅक्टच्या मूल्याच्या 7-12% असते.
मार्जिन रक्कम प्रत्येक एक्सचेंजद्वारे सेट केली जाते. दलालांना त्यांचे स्वतःचे मार्जिन सेट करण्याची परवानगी आहे. सामान्यतः, जास्त किंमतीतील अस्थिरता असलेल्या फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट्सवर मोठ्या मार्जिनची आवश्यकता असते कारण क्लिअरिंगहाऊसला अशा करारांवर संभाव्यतः मोठ्या तोट्याचा सामना करावा लागतो.
उदाहरणार्थ, 5,000 बुशेलच्या जुलै गव्हाच्या कराराचे $4 प्रति बुशेल दराने $20,000 मूल्य असेल. 5 टक्के प्रारंभिक मार्जिनसह, व्यापाऱ्याने $1,000 ची ठेव जमा करणे आवश्यक आहे. ही ठेव रोखीने किंवा ट्रेझरी बिलांमध्ये किंवा बँक लाइन ऑफ क्रेडिटद्वारे केली जाऊ शकते. ठेव ही पहिल्या दिवशी खात्यातील वास्तविक रक्कम आहे.
प्रारंभिक मार्जिन क्लिअरिंगहाऊसला काही संरक्षण प्रदान करते, परंतु ते सर्व नाही. जुलैपर्यंत गव्हाच्या फ्युचर्सची किंमत प्रति बुशेल $5 ने वाढल्यास क्लिअरिंगहाऊसचे नुकसान $4,000 होईल. क्लिअरिंग हाऊससाठी अतिरिक्त संरक्षण हे मेंटेनन्स मार्जिनसह क्लिअरिंग आहे. हा आणखी एक कळीचा मुद्दा आहे.
क्लिअरिंगहाऊससाठी अतिरिक्त संरक्षण तथाकथित देखभाल मार्जिनद्वारे प्रदान केले जाते. हा हिस्सा सुमारे 65% असल्याने, व्यापाऱ्याने प्रारंभिक मार्जिनच्या 65% च्या बरोबरीने किंवा त्याहून अधिक रक्कम राखली पाहिजे. ही आवश्यकता पूर्ण न झाल्यास, गुंतवणूकदाराला ब्रोकरकडून मार्जिन सूचना प्राप्त होईल - एक मार्जिन कॉल. प्रारंभिक मार्जिन पातळीपर्यंत खात्यात अतिरिक्त रक्कम जमा करण्याची ही सूचना आहे.
मार्जिन कॉल हा फ्युचर्स ट्रेडिंगचा आणखी एक महत्त्वाचा पैलू आहे. क्लिअरिंग हाऊस आणि ब्रोकरेज कंपनीला क्लायंटकडे त्याच्या खात्यातील सुरुवातीच्या ठेवीच्या काही भागाइतकी किंवा त्याहून अधिक रक्कम असणे आवश्यक आहे.
एका तेल कराराच्या व्यापारासाठी प्रारंभिक मार्जिन म्हणजे $3,000. जर, ट्रेडिंगच्या परिणामी, क्लायंटचे खाते या रकमेपेक्षा कमी असेल, तर त्याला प्रारंभिक मार्जिनपेक्षा कमी रक्कम जमा करणे आवश्यक असेल. जर गुंतवणूकदार नोटीसला प्रतिसाद देत नसेल, तर ब्रोकर बहुतेकदा गुंतवणूकदाराच्या खर्चावर विरोधाभासी व्यापारासह गुंतवणूकदाराची स्थिती बंद करेल.
ट्रेडरच्या प्रत्येक ओपन पोझिशनसाठी ट्रेडिंग सेशनच्या निकालांवर आधारित व्हेरिएशन मार्जिनची दररोज गणना केली जाते. ओपन सेलर पोझिशनसाठी, व्हेरिएशन मार्जिन हे या पोझिशनच्या ओपनिंग किमतीवरील कॉन्ट्रॅक्ट व्हॅल्यू आणि या ट्रेडिंग सेशनच्या कोटेशन किमतीतील कॉन्ट्रॅक्ट व्हॅल्यूमधील फरकासारखे असते.
खुल्या खरेदीदार पोझिशनसाठी, भिन्नता मार्जिन हे दिलेल्या ट्रेडिंग सत्राच्या अवतरण किंमतीतील करार मूल्य आणि या स्थानाच्या सुरुवातीच्या किंमतीतील करार मूल्य यांच्यातील फरकासारखे असते. तफावत मार्जिन संपार्श्विकाची आवश्यक रक्कम वाढवते किंवा कमी करते आणि व्यापाऱ्यासाठी संभाव्य नफा किंवा तोटा आहे. जर भिन्नता मार्जिन ऋण असेल, तर ते संपार्श्विकाची आवश्यक रक्कम वाढवते; जर ते सकारात्मक असेल, तर ते कॉल मार्जिनचे प्रमाण कमी करते.
शुभ दिवस, ब्लॉग साइटचे प्रिय अभ्यागत!
तुमच्यापैकी बहुतेकांना कदाचित आधीच माहिती असेल की फॉरेक्स फायनान्शिअल एक्स्चेंजवरील सर्व काम मार्जिन ट्रेडिंगच्या तत्त्वावर आधारित आहे. मार्जिन ट्रेडिंग 1986 मध्ये पहिल्यांदा व्यवहारात आणले गेले. या लेखात आपण मार्जिन ट्रेडिंग म्हणजे काय, कोणते घटक त्याच्याशी संवाद साधतात आणि ट्रेडरच्या कामात ती कोणती भूमिका बजावते हे सविस्तरपणे समजून घेण्याचा प्रयत्न करू.
मार्जिन ट्रेडिंग- हे चलन खरेदी आणि विक्रीसाठी व्यवहारांची अंमलबजावणी आहे, व्यापाऱ्याला प्रदान केलेल्या क्रेडिट फंडांचा वापर करून, विशिष्ट रकमेद्वारे (मार्जिन) सुरक्षित केले जाते. फॉरेक्स मार्जिन म्हणजे काय? हे एक संपार्श्विक आहे जे चलन विनिमयावर व्यवहार करण्यासाठी कर्ज (क्रेडिट) मिळवणे शक्य करते.
मार्जिन ट्रेडिंगचे सार म्हणजे चलनाच्या वास्तविक विनिमयाचा अवलंब न करता विनिमय व्यवहार. चलन विनिमयावरील सर्व व्यवहार वास्तविक निधीचा समावेश न करता परस्पर आधारावर केले जातात. ठराविक कालावधीत दरांमधील फरकामुळे नफा मिळविण्यासाठी चलन विनिमय करण्याच्या ऑपरेशनला चलन लवाद म्हणतात. अशा व्यापाराचे सार हे आहे की व्यापारी आवश्यकपणे उलट दिशेने आणि समान व्हॉल्यूमसह एक्सचेंज ऑपरेशन करेल. म्हणजेच, जर चलन खरेदी केले असेल तर काही काळानंतर त्याच चलनाची विक्री व्हायला हवी.
मार्जिन ट्रेडिंग मेकॅनिझमचा वापर केल्याने फॉरेक्स मार्केटमधील व्यवहारांचे प्रमाण लक्षणीय वाढते. चलन विनिमयावर व्यवहार केलेल्या पोझिशन्सच्या व्हॉल्यूमला म्हणतात, मानक एक लॉटचा आकार समान असतो 100,000 पारंपारिक युनिट्स (डॉलर्स). आणखी सोप्या पर्याय देखील आहेत, हे एक मिनी लॉट आहेत, जे ०.१ स्टँडर्ड लॉट आणि मायक्रो लॉट ०.०१ स्टँडर्ड लॉटच्या बरोबरीचे आहे आणि फॉरेक्स मार्केटमध्ये सामान्य व्यवहाराचे प्रमाण अनेक लॉट आहे.
अशा रकमा लहान आणि मध्यम आकाराच्या गुंतवणूकदारांसाठी उपलब्ध नाहीत आणि लहान रकमेचा वापर मूर्त परिणाम देणार नाही, म्हणून व्यवहारांचे प्रमाण वाढवण्यासाठी, मार्जिन ट्रेडिंग सुरू करण्यात आले. ब्रोकरेज कंपन्यांच्या मध्यस्थ क्रियाकलापांमुळे हे शक्य झाले, तेव्हापासून फॉरेक्स मार्केटमधील सहभागींची संख्या लक्षणीय वाढू लागली.
मार्जिन ट्रेडिंगचा वापर परकीय चलन बाजारात क्रेडिटच्या स्वरूपात केला जातो, किंवा मार्जिन लिव्हरेज असेही म्हणतात (आपण लेखात याबद्दल अधिक तपशीलवार माहिती वाचू शकता). मार्जिन कर्ज हे नियमित कर्जापेक्षा वेगळे असते कारण व्यापाऱ्याला दिलेली रक्कम तारण किंवा मार्जिनपेक्षा कित्येक पटीने मोठी असते.
फॉरेक्सवर तुम्ही मार्जिनची गणना करू शकता असे सूत्र खालीलप्रमाणे आहे:
समास = स्थिती खंड/लिव्हरेज
फ्री मार्जिन फॉरेक्स- हा ट्रेडरच्या खात्यातील निधी शिल्लक आहे जो खुल्या पोझिशन्ससाठी संपार्श्विक म्हणून वापरला जात नाही, दुसऱ्या शब्दांत, फ्री मार्जिन म्हणजे चालू ठेव रक्कम आणि खुल्या स्थितीत वापरल्या जाणाऱ्या मार्जिनमधील फरक. सध्याच्या वेळी व्यापारी किती पोझिशन्स उघडू शकतो हे निर्धारित करण्यासाठी हा निर्देशक वापरला जातो.
लीव्हरेज व्यापाऱ्याला कार्यरत भांडवल वारंवार 10 ते 1000 पट वाढविण्यास अनुमती देते, यामुळे त्याच्या स्वत: च्या मोठ्या रकमेशिवाय उच्च नफा मिळवणे शक्य होते.
व्यवहारात, हे असे दिसते: एक व्यापारी एक रक्कम जमा करतो, उदाहरणार्थ $100, त्याच्या खात्यात, जे त्याने ब्रोकरेज कंपनीसह उघडले आहे आणि स्वतंत्रपणे लिव्हरेज निवडतो, 1:100 म्हणा. परिणामी, त्याच्याकडे आधीपासूनच $10,000 इतकी रक्कम असेल. परंतु तुम्ही हे पैसे काढू शकत नाही; ते फक्त चलन, शेअर्स इत्यादींच्या खरेदी-विक्रीचे व्यवहार करण्यासाठी तुम्हाला दिले जाते.
लीव्हरेजची निवड हा एक अतिशय महत्त्वाचा मुद्दा आहे, तो एकतर व्यवहारातून तुमचे उत्पन्न वाढवू शकतो किंवा तुमची संपूर्ण ठेव काढून टाकू शकतो. ठेवीच्या आकारानुसार फायदा निवडला जातो, जर ठेव मोठी नसेल, तर व्यवहार उघडण्यासाठी तुम्हाला तो वाढवणे आवश्यक आहे, परंतु हे लक्षात ठेवण्यासारखे आहे की संभाव्य नुकसान मर्यादित करण्यासाठी यामुळे ठेव गमावण्याचा धोका वाढतो. , ते प्रत्येक खुल्या व्यवहारासाठी नेहमी सेट केले पाहिजे, जेणेकरून ते तुमच्या ठेवी पूर्णपणे काढून टाकण्यापासून कसे संरक्षित करू शकेल.
व्यापाऱ्याने केलेल्या व्यवहारातून तोटा किंवा नफा, जो त्याच्या खात्यातून जमा किंवा डेबिट केला जातो, त्याला फरक मार्जिन म्हणतात. ब्रोकरेज कंपनीने सेट केलेल्या फरक मार्जिनची पातळी किमानपेक्षा कमी असल्यास, व्यापारी दिवाळखोर समजला जाईल.
संभाव्य नुकसान टाळण्यासाठी, ब्रोकरेज कंपन्या तोट्याची पातळी सेट करतात, ज्यावर पोहोचल्यावर, ब्रोकर संपार्श्विक रक्कम वाढवण्याच्या प्रस्तावासह व्यापाऱ्याशी संपर्क साधू शकतो; या आवाहनाला मार्जिन कॉल म्हणतात, आणि चेतावणी पातळीला मार्जिन कॉल स्तर म्हणतात. सामान्यतः ही पातळी ठेव रकमेच्या 25-30% असते.
मार्जिन वाढवण्यासाठी निधी न मिळाल्यास आणि तोटा वाढत राहिल्यास, ब्रोकर जबरदस्तीने पोझिशन (किंवा पोझिशन्स) बंद करू शकतो, याला स्टॉप आऊट म्हणतात, स्टॉप आउट लेव्हल मार्जिन रकमेच्या १० ते २०% पर्यंत असू शकते.
तुम्ही मार्जिन कॉल आणि स्टॉप आउट ऑर्डरबद्दल अधिक तपशीलवार माहिती वाचू शकता.
व्यवहारात, हे असे दिसते: एका व्यापाऱ्याकडे $5,000 ची ठेव आहे, त्याने 1:200 च्या लीव्हरेजसह $100,000 च्या लॉट व्हॉल्यूमसह डील उघडली आहे, या डीलमधील संपार्श्विक रक्कम $500 आहे, जर आणखी पोझिशन्स उघडल्या नाहीत तर , नंतर डील आहे EUR/USD $4900 चा तोटा झाल्यावर स्टॉप आउट करून बंद होईल.
या प्रकरणात स्टॉप आउट पातळी $5,000 च्या 20% आहे, म्हणजेच, जेव्हा ट्रेडरची ठेव $100 वर राहते, तेव्हा स्थिती बंद केली जाईल. म्हणून, ट्रेडिंगमध्ये मोठ्या प्रमाणात फायदा वापरताना, आपण खूप सावधगिरी बाळगणे आवश्यक आहे आणि त्याच वेळी संपार्श्विक आकाराचे काळजीपूर्वक निरीक्षण करणे आवश्यक आहे आणि पोझिशन्स लहान लॉटमध्ये उघडल्या पाहिजेत.
तुम्ही नेहमी लक्षात ठेवावे की व्यापारातील जोखीम मार्जिन फंडाच्या वाढीच्या थेट प्रमाणात वाढेल.
फॉरेक्स चलन विनिमयावर, त्याच्या सट्टा स्वरूपामुळे, व्यवहाराचे दोन टप्पे असतात, एक स्थान उघडणे आणि बंद करणे, याला पूर्ण व्यापार म्हणतात. विक्री व्यवहाराद्वारे खरेदीची स्थिती बंद केली नसल्यास, दलाल खुली स्थिती निश्चित करतो. मार्जिन ट्रेडिंग दोन प्रकारच्या ऑपरेशन्स वापरून चालते:
लेखात या ऑपरेशन्सबद्दल अधिक वाचा.
व्यापार करण्यासाठी चलन जोडीची निवड विविध पैलूंवर आणि सर्वात महत्त्वाचे म्हणजे तुमच्या व्यापार प्रणालीवर अवलंबून असते. जर तुम्ही अल्प-मुदतीच्या व्यापाराचा सराव करत असाल, तर मुख्य निकष म्हणजे चलन जोडीची तरलता; ती जितकी जास्त असेल तितकी चलन जोडी या व्यापार शैलीसाठी अधिक योग्य असेल.
मार्जिन ट्रेडिंगला त्याच्या सुलभतेमुळे इतकी लोकप्रियता मिळाली आहे. हे केवळ मोठ्या भांडवलासह मोठ्या गुंतवणूकदारांसाठीच नाही तर चलन विनिमयातील मध्यम आणि लहान सहभागींसाठी सट्टा चलन व्यवहारांमध्ये प्रवेश प्रदान करते.
तथापि, व्यवहार करण्यासाठी, आपल्याकडे एक रक्कम असणे आवश्यक आहे, ज्याचा आकार व्यवहाराच्या रकमेच्या फक्त 1-3% आहे. मोठ्या संख्येने लहान व्यवहारांमध्ये वाढ होते, ज्यामुळे बाजाराची तरलता वाढते आणि परिणामी, त्याचे स्थिरीकरण होते. परंतु दुसरीकडे, जर बहुतेक व्यवहार एकतर्फी असतील, तर यामुळे किमतीत चढ-उतार होईल.
जर किंमत खुल्या स्थितीच्या दिशेने सरकली तर त्याचा व्यापारासाठी वापर केल्याने नफा मिळविण्याचा वेग झपाट्याने वाढतो, परंतु जर किंमत विरुद्ध दिशेने सरकली तर त्यामुळे त्याच प्रमाणात तोटा वाढतो. या सर्वांमुळे भांडवल वाढ होते किंवा गुंतवलेल्या निधीचे नुकसान होते.
म्हणून, हे टाळण्यासाठी, तुम्हाला मार्जिन लीव्हरेजची इष्टतम रक्कम निवडणे आवश्यक आहे आणि कोट्सच्या अस्थिरतेकडे देखील लक्ष देणे आवश्यक आहे. हे विसरू नका की उच्च अस्थिरतेसह, मोठ्या मार्जिन लीव्हरेजचा वापर केल्यास महत्त्वपूर्ण नुकसान होऊ शकते.
बरं, नवशिक्या ट्रेडर्स, मला वाटते की मार्जिन ट्रेडिंगवरील या सामग्रीने फॉरेक्स मार्केटमधील ट्रेडिंगच्या एकूण चित्रावर काही प्रकाश टाकला आहे आणि आता तुम्हाला माहिती आहे की या प्रक्रिया कशा कार्य करतात.
आजसाठी एवढेच, विसरू नका अद्यतनांची सदस्यता घ्या, यापुढे ब्लॉगवर परकीय चलन बाजारातील व्यापाराच्या सर्व पैलूंवर उपयुक्त आणि नवीन माहितीचा समुद्र असेल. चुकवू नकोस;-)!
शेवटी, फॉरेक्स मार्केटमधील मार्जिन ट्रेडिंगच्या वैशिष्ट्यांबद्दल एक लहान परंतु समजण्यास सोपा व्हिडिओ:
मी तुम्हा सर्वांना शुभेच्छा, प्रभावी प्रशिक्षण आणि भविष्यात मोठा नफा देतो!
शुभेच्छा, अलेक्झांडर सिव्हर
मार्जिन ट्रेडिंग म्हणजे काय, त्याच्या संधी आणि जोखीम काय आहेत?
स्टॉक एक्स्चेंजमध्ये नवीन आलेल्या लोकांचा सिक्युरिटीजचा व्यापार करताना मंदीच्या व्यवहारांच्या साराबद्दल गैरसमज असतो.खरंच, जर तेजीचा खेळ तार्किक असेल - स्वस्त विकत घेतले, अधिक महाग विकले गेले, किमतीतील फरकातून उत्पन्न मिळाले - तर मंदीच्या व्यवहारांसह ते थोडे अधिक क्लिष्ट आहे.
सर्वात सोपा पर्याय म्हणजे विद्यमान मालमत्ता विक्रीसाठी त्याच्या सध्याच्या किमतीवर ऑफर करणे आणि जेव्हा ती किंमत कमी होऊ लागते तेव्हा ती परत विकत घेणे. परिणामी, गुंतवणूकदार सिक्युरिटीजचा मालक राहतो, तसेच त्याला दरांमधील फरकातून अतिरिक्त उत्पन्न मिळेल. अशा लहान व्यापारांना गुंतवणूकदारांमध्ये "शॉर्टिंग" म्हणतात. याउलट, मार्केट रॅली चालवणे याला "लांब जाणे" असे म्हणतात.
शॉर्ट पोझिशनला हे नाव मिळाले कारण किमतीतील घसरण वस्तुनिष्ठपणे मर्यादित आहे - मालमत्तेची किंमत कधीही शून्यापेक्षा कमी होणार नाही. परंतु मूल्यावर कोणतीही उच्च मर्यादा नाही आणि मालमत्तेची किंमत बराच काळ वाढू शकते.
लहान आणि दीर्घ पोझिशन्ससाठी संधींची ही "असमानता" मार्जिन ट्रेडिंगच्या तत्त्वाद्वारे भरपाई केली गेली, जी आज स्टॉक एक्सचेंजमध्ये लोकप्रिय आहे.
मार्जिन ट्रेडिंग - सट्टा स्वरूपाचे ट्रेडिंग ऑपरेशन, जे ब्रोकरद्वारे संपार्श्विक म्हणून प्रदान केलेले निधी किंवा मालमत्ता वापरून केले जाते
हे एक प्रकारचे कर्ज आहे, ज्याचे वैशिष्ठ्य म्हणजे संपार्श्विक रक्कम वापरासाठी प्रदान केलेल्या निधीपेक्षा कित्येक पट कमी आहे (2% पासून). हे सर्व व्यापाऱ्याला अपरिवर्तित भांडवलासह मालमत्ता खरेदीचे प्रमाण लक्षणीय वाढविण्यास अनुमती देते.
मार्जिन ट्रेडिंग हे सट्टा स्वरूपाचे असते: व्यापारातील सहभागींना मालमत्तेतच स्वारस्य नसते, परंतु केवळ किंमतीतील चढउतारांपासून नफा मिळवण्याचा मार्ग म्हणून.
असेही गृहीत धरले जाते की व्यापारी, व्यवहारानंतर काही काळ निघून गेल्यावर, उलट ऑपरेशन करेल. जर मालमत्ता खरेदी केली गेली असेल तर ती अनिवार्य विक्रीच्या अधीन असेल. अशा प्रकारे, प्रथम ऑपरेशन पूर्ण केल्यावर (पोझिशन उघडणे), व्यापाऱ्याला खरेदी केलेल्या मालमत्तेची मुक्तपणे विल्हेवाट लावण्याचा अधिकार प्राप्त होत नाही, परंतु तो स्थान बंद करण्यास बांधील आहे.
ब्रोकरसाठी, त्याच्यासाठी मार्जिन लेंडिंग हा व्यवहार करण्यासाठी कमिशन फीसह अतिरिक्त उत्पन्न मिळविण्याचा एक मार्ग आहे.लिव्हरेज मर्यादेसाठी: हा मुद्दा अंशतः कायद्याद्वारे नियंत्रित केला जातो, परंतु विशिष्ट रक्कम ब्रोकरद्वारे वैयक्तिकरित्या मोजली जाते, क्लायंटच्या भांडवलाचा आकार, बाजारातील सद्य परिस्थिती आणि सध्याचे धोके लक्षात घेऊन.
ब्रोकरने हे लक्षात घेतले पाहिजे की व्यापारी, लीव्हरेज वापरून पोझिशन्स उघडतो, ट्रेंडच्या दिशेचा अंदाज लावू शकत नाही आणि त्याचे पैसेच नाही तर क्रेडिट देखील गमावू शकतो.
गुंतवणुकदाराचा गुंतवलेला निधी संपला आहे अशा परिस्थितीत, ब्रोकर एकतर क्लायंटला खाते पुन्हा भरण्यास सांगू शकतो किंवा तोटा होऊ नये म्हणून स्वतंत्रपणे पोझिशन्स बंद करण्याचा निर्णय घेऊ शकतो.
या प्रकरणात क्लायंटला ब्रोकरच्या कॉलला मार्जिन कॉल म्हटले जाईल. इंग्रजीतून अनुवादित - “मार्जिन कॉल”.
सुरुवातीला गुंतवणूकदाराच्या खात्यात राखीव ठेवलेल्या निधीला म्हणतात प्रारंभिक मार्जिन. व्यापाऱ्याच्या खात्यातील शिल्लक त्याच्या वैयक्तिक भांडवलाचा आणि प्रारंभिक मार्जिनचा समावेश होतो.
जेव्हा बाजारातील परिस्थिती प्रतिकूल होते, तेव्हा खात्यातील शिल्लक कमी होते आणि चालू पोझिशन्स उघडण्यासाठी खात्यात पुरेसा निधी नसतो.त्यानंतर, मार्जिन कॉल वापरून, ब्रोकर क्लायंटला संभाव्य नुकसानाबद्दल माहिती देतो
तत्वतः, एक गुंतवणूकदार मार्जिन कॉलबद्दलच्या संदेशांकडे दुर्लक्ष करू शकतो, स्वतःसाठी सकारात्मक दिशेने बाजारातील भावना बदलू शकतो. तथापि, जर क्लायंटच्या खात्यात पैसे संपले तर, ब्रोकरला जबरदस्तीने जास्त फायदेशीर व्यापार बंद करण्याचा अधिकार आहे.
अशा परिस्थितीत स्वतःला सापडू नये म्हणून, गुंतवणूकदाराने बाजारातील परिस्थितीचे निरीक्षण केले पाहिजे आणि आवश्यक असल्यास ते वेळेत पुन्हा भरण्यासाठी खात्यातील शिल्लक नियंत्रित करणे आवश्यक आहे. आणि दलाल संदेशांना त्वरित प्रतिसाद द्या.
तथापि, स्थिती बंद असल्यास, ब्रोकर व्यवहाराचा आर्थिक परिणाम (खरेदी आणि विक्रीमधील फरक) नोंदवतो आणि जारी केलेला संपार्श्विक (मार्जिन) जोडतो.
व्यवहाराचा परिणाम सकारात्मक असल्यास, गुंतवणूकदार त्याची ठेव परत करतो आणि अतिरिक्त नफा प्राप्त करतो. नकारात्मक परिस्थिती असल्यास, तोटा मार्जिनमधून वजा केला जाईल
ठेवीपेक्षा जास्त तोटा होऊन व्यवहार बंद झाला असला तरीही ब्रोकरला क्लायंटकडून अतिरिक्त निधीची आवश्यकता असू शकत नाही
दर अचानक झपाट्याने बदलल्यास व्यापाराच्या दिवसाच्या सुरुवातीला अशीच परिस्थिती उद्भवते. ही अतिरिक्त जोखीम ब्रोकरकडे असते आणि हा मार्जिन ट्रेडिंग आणि पारंपारिक कर्ज यातील मुख्य फरक आहे. दुसरीकडे, व्यवहाराच्या परिणामी, व्यापाऱ्याला मालमत्तेची मालकी प्राप्त होत नाही (किंवा यासाठी संपार्श्विक करार आवश्यक आहे).
जरी, निष्पक्षतेने, आम्ही लक्षात घेतो की सट्टा स्वरूपाचा व्यवहार पूर्ण करण्याच्या बाबतीत, व्यापाऱ्याला मालमत्तेची मालकी मिळवण्यात स्वारस्य नसते, परंतु केवळ त्यावर पैसे कमविण्याच्या संधीत.
मग मुद्दा काय आहे? मार्जिन व्यवहारांचे फायदेच्या साठी गुंतवणूकदार:
ब्रोकरसाठी फायदे:
तथापि, मार्जिन ट्रेडिंग हा जोखमीचा व्यवसाय आहे. जर एखाद्या गुंतवणूकदाराने बाजाराच्या दिशेचा अंदाज लावला तर तो अल्पावधीत लक्षणीय नफा कमवू शकतो. तथापि, जर त्याची गणना चुकीची ठरली, तर तुम्ही तितक्याच लवकर तोटा करू शकता आणि काही सेकंदात तुमचे सर्व भांडवल गमावू शकता.
ब्रोकरेज कंपनीमध्ये खाते उघडताना, ते रोख किंवा मार्जिन असेल हे निर्धारित करणे आवश्यक आहे.
रोख खाते उघडताना, गुंतवणूकदाराने व्यवहाराच्या तारखेपासून 3 दिवसांच्या आत खरेदी केलेल्या समभागांची संपूर्ण किंमत देण्यास तयार असणे आवश्यक आहे. नियमन T ब्रोकरेज फर्मला वेळेवर पैसे न दिल्यास व्यापार रद्द करण्याची परवानगी देतो. जर खरेदीदाराने आंशिक पेमेंट केले असेल परंतु तरीही 3 दिवसांच्या शेवटी ब्रोकरला $500 पेक्षा जास्त देणे बाकी असेल, तर सिक्युरिटीजचा न भरलेला भाग विकला जातो. तथापि, जर गुंतवणूकदाराचे कर्ज $500 पेक्षा जास्त नसेल, तर ब्रोकरला निवडीचे काही स्वातंत्र्य असते. तो गुंतवणूकदाराला खाते पुन्हा भरण्यासाठी अतिरिक्त वेळ देऊ शकतो. अशा प्रकारे, जर गुंतवणूकदाराने ब्रोकरला माहिती दिली की असाधारण परिस्थितीमुळे पैसे भरणे अशक्य आहे, तर तो अतिरिक्त वेळेसाठी अर्ज करू शकतो. देयकाच्या विस्तारासाठी अर्ज नॅशनल सिक्युरिटीज एक्सचेंज, NASD किंवा फेडरल रिझर्व्ह बँकेने मंजूर केलेला असणे आवश्यक आहे. ब्रोकरेज फर्मने सिक्युरिटीजच्या थकबाकी भागाबाबत कोणतीही कारवाई केल्यानंतर 90 कॅलेंडर दिवसांसाठी तुमचे खाते गोठवले जाणे, पूर्ण पेमेंट न करण्याचा सर्वात हानिकारक परिणामांपैकी एक असू शकतो. याचा अर्थ असा की गुंतवणूकदाराने संपूर्ण पेमेंट आगाऊ केल्यासच सिक्युरिटीज खरेदी करण्यासाठी खाते वापरू शकतो.
रेग्युलेशन टी मार्जिन खाते उघडण्याचे देखील नियमन करते. मार्जिन खात्याच्या अटींनुसार, रोखे खरेदी करताना गुंतवणूकदाराला ब्रोकरेज कर्ज वापरण्याचा अधिकार आहे. मार्जिन व्यवहार करण्यासाठी नियम, जसे की कोणते सिक्युरिटीज त्यांच्या अधीन असू शकतात आणि खरेदीदाराने त्याच्या स्वत: च्या निधीतून किती टक्के किंमत भरली पाहिजे, हे फेडरल रिझर्व्ह सिस्टमद्वारे स्थापित केले जातात. ज्या काळात बाजारात गंभीर घसरण होते, त्या काळात मार्जिन व्यवहारांमध्ये कर्ज घेतलेल्या निधीचा सक्रियपणे वापर करणाऱ्या गुंतवणूकदारांना मार्जिन कॉल पूर्ण करण्यात अक्षमतेचा सामना करावा लागतो, परिणामी सिक्युरिटीजची घबराट विक्री होते, ज्यामुळे संकट आणखी वाढू शकते. फेडने रेग्युलेशन टी जारी करण्याचे हे एक कारण आहे, जे मार्जिन खरेदीवर कर्ज घेण्याची रक्कम 50% पर्यंत मर्यादित करते.
मार्जिनवर ट्रेडिंग करताना कर्ज सुरक्षित करण्यासाठी संपार्श्विक प्रदान करणे हा एक महत्त्वाचा मुद्दा आहे. जेव्हा तुम्ही मार्जिन खात्यात सिक्युरिटीज खरेदी करता तेव्हा, कायद्यानुसार आवश्यक असलेल्या तुमच्या जबाबदाऱ्या पूर्ण करण्यासाठी तुम्ही त्यांना सुरक्षितता म्हणून गहाण ठेवता. ब्रोकरेज कंपन्यांना, बँकेच्या कर्जासाठी संपार्श्विक म्हणून ग्राहक सिक्युरिटीज पुन्हा गहाण ठेवण्याचा अधिकार आहे. हाच अधिकार ब्रोकरेज कंपन्यांची त्यांच्या ग्राहकांना सिक्युरिटीजच्या खरेदीसाठी कर्ज देण्याची क्षमता ठरवतो.
मार्जिन वापरून खरेदी केलेले सर्व शेअर्स "स्ट्रीट" नोंदणीसह किंवा ब्रोकरच्या नावावर (रस्त्याचे नाव) नोंदणीकृत असणे आवश्यक आहे. याचा अर्थ असा की स्टॉक प्रमाणपत्र ब्रोकरला जारी केले जाते, परंतु ते ज्या सिक्युरिटीजच्या मालकीची पुष्टी करतात त्या ब्रोकरच्या वैयक्तिक मालमत्तेचा भाग मानल्या जात नाहीत. नंतरचे, आवश्यक असल्यास, त्वरीत आणि अनावश्यक औपचारिकतेशिवाय अशा प्रकारे तारण ठेवलेल्या क्लायंट सिक्युरिटीजची विक्री करू शकतात. क्लायंट हा “लाभकारी मालक” आहे, म्हणजे ब्रोकरच्या नावावर नोंदणीकृत सिक्युरिटीजचा खरा मालक. त्याला शेअर्सच्या मालकीशी संबंधित सर्व फायदे मिळतात: लाभांश उत्पन्न, भांडवली नफा, भागधारकांच्या बैठकीमध्ये मतदानाचा हक्क, नवीन शेअर्ससाठी सदस्यत्व घेण्याचा पूर्व हक्क आणि संपूर्ण किंवा अंशतः पोझिशन लिक्विडेट करण्याचा अधिकार.
डेबिट शिल्लक मार्जिनवर स्टॉक खरेदी करण्यासाठी ब्रोकरेज क्रेडिटची रक्कम दर्शवते.
समजा एक गुंतवणूकदार मार्जिन खाते उघडतो आणि त्याला 1,000 शेअर्स $30 च्या किमतीत खरेदी करायचे आहेत. खरेदी किंमत $30,000 आहे. प्रारंभिक 50% मार्जिन (व्यापार कार्यान्वित होण्यापूर्वी गुंतवणूकदाराने ब्रोकरला प्रदान केलेले मार्जिन) $15,000 आहे. डेबिट शिल्लक $15,000 आहे. इक्विटी शिल्लक $15,000 आहे. शेअर्सचे सध्याचे बाजारमूल्य $३०,००० आहे. डेबिट शिल्लक आणि इक्विटी शिल्लकची टक्केवारी जोडताना, परिणाम नेहमी 100% असतो.
मार्जिन पुन्हा भरण्याची आवश्यकता असल्यास, क्लायंट, निधीच्या अनुपस्थितीत, त्याच्याकडे उपलब्ध असलेल्या सिक्युरिटीज खात्यात जमा करू शकतो.
जर स्टॉकची किंमत $40 पर्यंत वाढली, तर क्लायंट खात्याचे वर्तमान बाजार मूल्य $10,000 ($40,000) ने वाढते, ज्याला एक्सेस इक्विटी म्हणतात. ब्रोकरकडून प्रारंभिक कर्ज $15,000 ($30,000 मूल्याच्या 50%) असल्याने, आता बाजार मूल्य $40,000 पर्यंत वाढले आहे, ज्यापैकी 50% $20,000 आहे, क्लायंट अतिरिक्त $5,000 कर्ज घेण्यास सक्षम आहे.
मार्जिन खात्यात निर्माण होणारे जास्तीचे भांडवल ब्रोकरेज कंपनीकडून एका विशेष खात्यात (स्पेशल मेमोरंडम अकाउंट, SMA) हस्तांतरित केले जाते. जादा निधीसाठी, क्लायंट तीनपैकी एक क्रिया करू शकतो: त्यांचे रोख मध्ये रूपांतर करा, नवीन शेअर्स खरेदी करण्यासाठी वापरा किंवा फक्त खात्यात सोडा. $5,000 चे अतिरिक्त भांडवल गुंतवणूकदारास अतिरिक्त संपार्श्विक पोस्ट न करता $10,000 किमतीचे शेअर्स खरेदी करण्यास अनुमती देते.
चला उलट परिस्थितीचा विचार करूया. समजा $30 वर विकत घेतलेल्या स्टॉकची किंमत $20 पर्यंत घसरते. सध्याचे बाजार मूल्य $30,000 वरून $20,000 पर्यंत घसरले आहे. डेबिट शिल्लक $15,000 वर राहते, परंतु खात्यातील क्लायंटची इक्विटी $5,000 पर्यंत घसरली आहे, याचा अर्थ तो नियम T च्या 50% मार्जिन आवश्यकता पूर्ण करण्यात अयशस्वी झाला आहे.
खात्यात जमा करणे आवश्यक असलेली रक्कम खालीलप्रमाणे मोजली जाते. $20,000 च्या नवीन वर्तमान बाजार मूल्याने 0.50 (50%) चा गुणाकार केल्यास परिणाम $10,000 होतो. खात्यातील $5,000 च्या रकमेतील इक्विटी वजा केल्यावर, आम्हाला $5,000 मिळतात. या रकमेने खाते पुन्हा भरले जात नाही तोपर्यंत त्यावर निर्बंध लादले जातील. प्रतिबंधित खाते असलेल्या ग्राहकाने नियमन टी च्या आवश्यकतांचे पालन करण्यासाठी आवश्यक असलेली संपूर्ण रक्कम खात्यात जमा केली तरच शेअर्सची नवीन खरेदी करू शकेल. तथापि, जर गुंतवणूकदार काही किंवा सर्व विकू इच्छित असेल तर त्याच्या प्रतिबंधित खात्यातील सिक्युरिटीज, तो फेडरल रिझर्व्हने जारी केलेल्या " धारणा नियमाच्या अधीन आहे. या नियमानुसार, ब्रोकरेज फर्मने त्याच्या खात्यातील डेबिट शिल्लक कमी करण्यासाठी क्लायंटच्या सिक्युरिटीजच्या विक्रीतून मिळालेल्या ५०% रक्कम रोखून ठेवणे आवश्यक आहे. उर्वरित 50% क्लायंटकडे जाते.
मार्जिन खात्यासाठी किमान देखभालीची आवश्यकता देखील आहे. क्लायंटच्या स्वतःच्या निधीची पातळी मार्जिन खात्यातील सिक्युरिटीजच्या वर्तमान बाजार मूल्याच्या 25% शी संबंधित असणे आवश्यक आहे. अशा प्रकारे, रोख्यांचे मूल्य मूळ कर्जाच्या रकमेपेक्षा कधीही खाली येणार नाही. याशिवाय, NYSE आणि NASA नियम सांगतात की मार्जिन व्यवहारांवर ब्रोकरेज क्रेडिटसाठी क्लायंट पात्र होण्यासाठी खात्यामध्ये किमान $2,000 असणे आवश्यक आहे. लहान विक्रीसाठी, किमान देखभालीची आवश्यकता बाजार मूल्याच्या 30% आहे.
रेग्युलेशन टी ब्रोकर-डीलर्स आणि राष्ट्रीय स्टॉक एक्सचेंजच्या सर्व सदस्यांच्या क्षमता स्पष्टपणे मर्यादित करते. ग्राहकांना प्रदान केलेल्या क्रेडिटची रक्कम वाढवण्याचा एकमेव मार्ग म्हणजे सिक्युरिटीज व्यवहारांवर मार्जिन वापरणे. याव्यतिरिक्त, ब्रोकरेज कंपन्यांना त्यांच्या क्लायंटना ते देऊ शकतील त्यापेक्षा अधिक चांगल्या अटींवर क्रेडिट प्रदान करण्याची परवानगी नाही.
फेडरल रिझर्व्ह मार्जिन सिक्युरिटीजची खालील यादी परिभाषित करते:
नियम कोणत्याही नोंदणीकृत स्वयं-नियामक संस्थेला किंवा दलाल-विक्रेत्याला नियमात नमूद केलेल्या नियमांपेक्षा अधिक कठोर असलेले स्वतःचे नियम स्थापित करण्याची परवानगी देतो. त्यामुळे, जर एखाद्या ब्रोकरेज फर्मला भविष्यात ग्राहकांच्या चुकांमध्ये वाढ होण्याची अपेक्षा असेल, तर ती त्याच्या मार्जिनची आवश्यकता घट्ट करू शकते.
उच्च परताव्याची क्षमता असूनही, मार्जिनवर व्यापार करणे हा एक अतिशय जोखमीचा प्रयत्न आहे, जर खरेदी केलेल्या सिक्युरिटीजची किंमत एवढी घसरली की गुंतवणूकदाराकडे ब्रोकरेज कर्जाची परतफेड करण्यासाठी पुरेसा निधी नसेल तर त्याचे परिणाम मोठे नुकसान होण्याची भीती असते.
स्प्लिट
काही वेळा कंपन्या त्यांच्या शेअर्सवर स्प्लिट (विभाजन) जाहीर करतात. उदाहरणार्थ, कंपनी X कडे सामान्य स्टॉकचे 5,000,000 शेअर्स आहेत, समान मूल्य $1.00. विभाजनाच्या वेळी, शेअर्सची बाजारातील किंमत $60.00 होती, आणि विभाजन 1-2-1 च्या आधारावर झाले. विभाजनानंतर, कंपनी X कडे 10,000,000 सामायिक शेअर्स असतील, समान मूल्य $0.50, बाजारासह $30.00 ची किंमत.
शेअर विभाजनाचा गुंतवणूकदारांवर कसा परिणाम होतो? समजा विभाजनापूर्वी, गुंतवणूकदाराकडे कंपनी X चे 500 समभाग होते आणि त्यांचे मूल्य $30,000 (500 x $60.00) होते. विभाजनानंतर, गुंतवणूकदाराकडे आता $30.00 च्या बाजारभावाने 1,000 शेअर्स आहेत, म्हणजे. त्याच्या शेअर्सचे एकूण मूल्य $30,000 वर अपरिवर्तित राहिले.
सामान्यतः, विभाजन आयोजित करण्याचा निर्णय एखाद्या कंपनीद्वारे त्याचे शेअर्स गुंतवणूकदारांना अधिक आकर्षक बनवण्यासाठी घेतले जातात. शेवटी, $60.00 किमतीच्या स्टॉकपेक्षा $30.00 किमतीच्या स्टॉकसाठी अधिक खरेदीदार असतील. ही पूर्णपणे मानसिक घटना आहे. भविष्यात शेअर्सची मागणी वाढल्यास त्यांची किंमत वाढेल. तथापि, विभाजनानंतर किंमत वाढण्याची 100% शक्यता नाही.
विभाजनाचे दुसरे कारण म्हणजे कंपनीच्या शेअरहोल्डर बेसचा विस्तार करण्याची आणि शेअर्सची बाजारपेठ अधिक तरल करण्याची कंपनीची इच्छा असू शकते. भागधारकांच्या सर्वसाधारण सभेत त्याच्या मंजुरीनंतरच विभाजनाचा निर्णय लागू होईल.
एक रिव्हर्स स्प्लिट देखील आहे - एक प्रक्रिया जी क्रशिंगच्या उलट आहे. समजा कंपनी X चे 10,000,000 शेअर्स शिल्लक आहेत ज्याची बाजार किंमत $10.00 आहे आणि 4 साठी 1 चे रिव्हर्स स्टॉक स्प्लिट घोषित केले आहे. परिणामी, कंपनीच्या शेअर्सची संख्या 4 पटीने कमी होऊन 2,500,000 झाली आहे आणि प्रति शेअर किंमत $40.00 आहे. नियमित स्प्लिट प्रमाणे, रिव्हर्स स्प्लिट आयोजित करून, कंपनीला तिच्या शेअर्सचे आकर्षण वाढवण्याची आणि गुंतवणूकदारांकडून मागणी वाढवण्याची आशा आहे. तथापि, पुन्हा, रिव्हर्स स्प्लिटनंतर स्टॉकच्या किमती वाढण्याची शक्यता कमी आहे.
मार्जिनवर व्यापार करण्याची कल्पना अशी आहे की आपण प्रत्यक्षात हातात असलेल्या पैशापेक्षा जास्त पैसे वापरू शकता. मार्जिन वापरताना, प्रत्येक क्षणी तुमची जोखीम कशी व्यवस्थापित करायची हे शिकणे ही मुख्य गोष्ट आहे. नवशिक्या व्यापाऱ्यांसाठी किंवा जे बाजारात सातत्याने पैसे कमवू शकत नाहीत त्यांच्यासाठी मार्जिनची शिफारस केलेली नाही. या लेखात आपण मार्जिनवरील दिवसाच्या ट्रेडिंग धोरणांपैकी एक पाहू.
मार्जिनवर ट्रेडिंग ही एक क्रिया आहे ज्यावर सतत लक्ष देणे आवश्यक आहे. गर्दीच्या सुपरमार्केटमध्ये 2 वर्षाच्या मुलापेक्षा पोझिशन्सचे अधिक बारकाईने निरीक्षण करणे आवश्यक आहे. डे ट्रेडिंगसह, तुम्ही तुमच्या स्वतःच्या निधीच्या 4 पट रक्कम व्यवस्थापित करू शकता. हे अगदी लहान खाते शिल्लक असलेल्या व्यक्तीला गंभीर सारखे व्यापार करण्यास अनुमती देते व्यापारी . जवळजवळ प्रत्येक नवशिक्याला असे वाटते की मार्जिनवर व्यापार करणे चांगले आहे कारण त्याच्याकडे जास्त पैसे आहेत. पण ते खरे नाही. मार्जिन वापरणे चांगले आहे कारण ट्रेडिंग प्रक्रियेकडेच तुमच्याकडून अधिक लक्ष देणे आवश्यक आहे. स्विंग ट्रेडर्सच्या विपरीत, ज्यांना दिवसा रात्रीच्या बातम्या किंवा मॅक्रो इकॉनॉमिक इव्हेंट्सशी संबंधित जोखमींचा सामना करावा लागतो, तुम्ही, डे ट्रेडर, त्याच्या अस्तित्वाच्या प्रत्येक टिकला तुमच्या स्थितीशी जोडलेले आहात. तुम्ही सक्रियपणे मार्जिन व्यवस्थापित करण्यास भाग पाडले आहे कारण तुम्ही तुमची स्थिती सक्रियपणे व्यवस्थापित करत आहात. हे तुमचे ट्रेडिंग खाते खराब करू शकणाऱ्या मोठ्या किमतीतील चढउतारांची शक्यता कमी करते.
जेव्हा तुम्हाला मार्केटमध्ये नशीब असते, तेव्हा तुम्हाला मायकेल जॉर्डनसारखे वाटू लागते. असे दिसते की तुम्ही कोणताही व्यापार उघडलात तरीही तुम्ही नक्कीच विजेता व्हाल. परंतु प्रत्येकजण तुम्हाला सांगेल की जेव्हा तुम्ही या व्यवसायात जिंकता तेव्हा तुम्हाला गॅस पेडलवर पाऊल टाकावे लागते; आणि जेव्हा गोष्टी नीट होत नसतील तेव्हा तुमचा पट्टा घट्ट करा. तुमची जोखीम प्रोफाइल झटपट वाढवण्याची किंवा कमी करण्याची क्षमता हे सहसा सरासरी ट्रेडरला चांगल्यापेक्षा वेगळे करते. उदाहरणार्थ, समजा तुमच्याकडे 200% शॉर्ट पोझिशन होती जी तुम्ही एका वर्षासाठी ठेवण्याची योजना आखली होती. पण 9 महिन्यांनंतर, तुम्हाला असे आढळून आले की, लीव्हरेजच्या अतिवापरामुळे तुमचा स्कोअर 50% कमी झाला आहे. मी फक्त ही स्थिती बंद करावी? होय, ते केले जाऊ शकते; पण अशा क्षणी तू काय करशील? तुमचे नुकसान भरून काढण्यासाठी तुम्ही अतिरिक्त मार्जिन वापराल का? किंवा तुमची गुंतवणूक कमी करा कारण तुम्ही काय करत आहात याची तुम्हाला खात्री नाही? तुम्ही वापरत असलेले मार्जिन कमी केल्यास, ब्रेकईव्हनवर परत येण्यासाठी तीनपट जास्त वेळ लागेल. असे विचार किती वेदनादायक असू शकतात हे तुम्ही पाहता का? डे ट्रेडिंग तुम्हाला साप्ताहिक किंवा अगदी रोजच्या आधारावर तुमचा मार्जिन खाली किंवा वर आणण्याची परवानगी देतो. चला त्याच परिस्थितीचे पुनरुत्पादन करूया, परंतु एका दिवसाच्या व्यापाऱ्याच्या संबंधात. व्यापारी तोट्यात होता पैसे सलग 5 दिवस. तो गोंधळलेला वाटतो आणि त्याच्या खात्यातील शिल्लक 10% कमी झाली आहे. जोपर्यंत तो नुकसान भरून काढत नाही तोपर्यंत तो त्याच्या पदांचा आकार त्याच्या स्वत: च्या निधीच्या पातळीवर कमी करण्याचा निर्णय घेतो. यासाठी व्यापाऱ्याला 3 आठवडे लागतात. फार लवकर तो निर्बंधांशिवाय व्यापारात परत येतो.
आत्तापर्यंत तुम्ही स्वतःला विचारत असाल, "जर दिवसाच्या व्यापारात मार्जिन वापरणे ही चांगली गोष्ट असेल, तर इतक्या लोकांना इतका त्रास का होतो?"
डे ट्रेडिंग तुम्हाला याची अनुमती देते:
1) तुमच्या व्यापारावर लक्ष केंद्रित करा
२) ट्रेडिंग परिणामांवर आधारित वापरलेले मार्जिन द्रुतपणे समायोजित करा.
मग इतके लोक नुकसान का करतात? सोप्या भाषेत सांगायचे तर, डे ट्रेडिंग तुम्हाला तुमच्या ट्रेडिंगवर बरेच नियंत्रण देते, परंतु ओव्हरट्रेडिंग देखील होऊ शकते. अनेक व्यवहार अनियंत्रितपणे उघडण्याची क्षमता गमावलेल्या व्यक्तीसाठी विनाशकारी असू शकते. अमर्यादित ट्रेडमध्ये चार पट फायदा जोडा आणि तुम्हाला समजेल की इतकी गमावलेली खाती कुठून आली आहेत.
इंट्राडे ट्रेडिंग करताना चांगले काम करणारे कठोर आणि सोपे नियम जवळून पाहूया:
सलग ३ महिने फायदेशीर इंट्राडे ट्रेडिंग नंतरच मार्जिन वापरा.
कोणत्याही एकाच व्यापारावर उपलब्ध मार्जिनच्या फक्त 10% वापरा. म्हणून, जर तुमच्याकडे तुमचे स्वतःचे 2,500 फंड असतील किंवा 1:4 मार्जिन लक्षात घेऊन 10,000 असतील, तर एका ट्रेडमध्ये फक्त $1,000 वापरा.
एका वेळी 3 पेक्षा जास्त व्यवहार उघडू नका. मागील उदाहरणामध्ये नमूद केलेल्या आकडेवारीसह, तुमची कमाल गुंतवणूक $3,000 असेल, जी तुमच्या स्वतःच्या निधीपेक्षा 20% जास्त आहे.
एका ट्रेडमध्ये तुमच्या स्वतःच्या 2% पेक्षा जास्त निधी कधीही गमावू नका. म्हणजेच, प्रत्येक व्यवहारात कमाल तोटा 2.5% पेक्षा जास्त नसावा.
रात्रभर स्थिती कधीही सोडू नका. जर तुम्ही डे ट्रेडिंग करत असाल तर तेच करा - इंट्राडे ट्रेड करा.
जर आठवडा फायदेशीर नसेल, तर तुम्हाला 25% ने वापरलेले मार्जिन कमी करावे लागेल. फायदेशीर आठवडा दिसेपर्यंत रेखीयपणे कमी करणे सुरू ठेवा. तुमचा मार्जिन परत जास्तीत जास्त वाढवताना समान दृष्टीकोन वापरा. उदाहरणार्थ, तुमचा आठवडा गमावला असल्यास, तुम्ही वापरत असलेले मार्जिन $10,000 वरून $7,500 पर्यंत कमी करा. पुढील आठवडा देखील फायदेशीर नसल्यास, ही मर्यादा $5,000 पर्यंत कमी करा. एकदा तुम्ही तुमची $2,500 शिल्लक पातळी गाठली की, मर्यादा साप्ताहिक 25% कमी करा. जसजसे तुम्ही व्यापारासाठी उपलब्ध रक्कम मर्यादित कराल, तसतसे तुमचे व्यापारावर लक्ष केंद्रित होईल आणि तुम्ही नफ्यावर परत जाल. साध्या जगण्यापेक्षा दुसरा चांगला प्रेरक नाही.
मार्जिनमध्ये प्रवेश मिळाल्याने अमर्याद संपत्तीचा भ्रम निर्माण होतो. जर तुम्ही कारवाई केली नाही, तर तुम्हाला हे पैसे असे वाटू लागतील की ते तुमचेच आहेत. खरं तर, मार्जिन हे चुकीच्या हातातील एक भयानक शस्त्र आहे. तिला काळजीपूर्वक हाताळले जाणे आवश्यक आहे जेणेकरून ती तुमच्याशी काय करेल याची भीती (व्यावसायिक आणि वैयक्तिकरित्या) अशी आसक्ती निर्माण होऊ देणार नाही.
युनायटेड ट्रेडर्सच्या सर्व महत्वाच्या इव्हेंट्ससह अद्ययावत रहा - आमचे सदस्यता घ्या
